Suomi Obligaatio

Transkriptio

1 TOUKOKUU 2008 Suomi Obligaatio Osakesidonnainen

2 TOUKOKUU Suomi Obligaatio Osakesidonnainen Obligaation tuotto perustuu kolmen Helsingin Pörssissä listatun suuryrityksen osakkeen laina-aikaiseen kehitykseen Erinomainen tuottopotentiaali yhdessä lyhyen 6 18 kuukauden sijoitusajan kanssa Obligaatio EI ole pääomaturvattu Tärkeitä päivämääriä Myyntiaika: (aikaa saatetaan lyhentää tai jatkaa) Liikkeeseenlaskupäivä: Alkuarvojen määrityspäivä: Ensimmäinen havaintopäivä / mahdollinen erääntyminen: / Toinen havaintopäivä / mahdollinen erääntyminen: / Viimeinen havaintopäivä / viimeinen erääntymispäivä: /

3 Suomi Obligaatio Osakesidonnainen Keskeiset ominaisuudet Obligaatio tarjoaa sijoittajalle kolmen suomalaisen suuryrityksen osakekurssien laina-aikaiseen kehitykseen perustuvan tuottopotentiaalin Maksimissaan 18 kuukauden sijoituksen tuottorakenne mahdollistaa Obligaation ennenaikaisen erääntymisen jo ensimmäisen 6 kuukauden kuluttua ja tarjoaa sijoittajalle erinomaisen tuottopotentiaalin lyhyellä sijoitusajalla Obligaatio ei ole pääomaturvattu. Sijoittajalla on riski menettää suurin osa sijoittamastaan pääomasta jos eräpäivänä ns. valinta-/poistosäännön mukaan jäljellä oleva osake on laskenut eräpäivänä 40 % tai enemmän Laina-aika maksimissaan noin 18 kuukautta Tuotteen kuvaus Suomi Obligaatio on maksimissaan 18 kuukauden sijoitus. Obligaation kohdeetuutena toimii kolme suomalaista tunnettua ja vakavaraista suuryritystä, joiden viime aikoina alentuneita arvostustasoja sekä lyhyen aikavälin tuottopotentiaalia Obligaation tuottomekanismi hyödyntää. Obligaation ehdot mahdollistavat erääntymisen ja tuotonmaksun jo 6 tai 12 kuukauden kuluttua liikkeeseenlaskusta riippuen kohdeetuusosakkeiden kehityksestä. Obligaatio ei ole pääomaturvattu. Suomi Obligaation kohde-etuutena toimivat Neste Oil Oyj:n, Nokia Oyj:n sekä Stora Enso Oyj:n osakkeet, joiden laina-aikaiseen kuuden kuukauden välein havainnoitavien osakekurssien kehityksiin Obligaation tuotto on sidottu. Mikäli jonain havaintopäivänä tuottoehto täyttyy, erääntyy Obligaatio ennenaikaisesti ja sijoittajalle maksetaan kiinteä tuotto. Jos tuottoehto ei viimeiseen havaintopäivään mennessä ole täyttynyt, maksetaan sijoittajalle eräpäivänä takaisin lainaehtojen mukaan joko sijoittajan sijoittama pääoma tai sijoitettu pääoma vähennettynä kohde-etuusosakkeen arvon suhteellisella laskulla. Sijoittajalla on nyt tilaisuus ostaa J.P. Morgan Structured Products, B.V.:n liikkeeseenlaskemaa Suomi Obligaatiota, jota tarjoaa Front Capital Oy ja sen nimeämät yhteistyökumppanit. Obligaation takaajan toimii JPMorgan Chase Bank, N.A., jonka luottoluokitus on Aaa Moody s:iltä ja AA Standard & Poor s:ilta. Obligaation merkintäpaikkana toimii Front Capital Oy. Merkintöjä otetaan vastaan euron vähimmäismerkintänä ja tämän jälkeen euron kerrannaisina. Kohde-etuusosakkeet Obligaation tuottoehto perustuu kolmen tunnetun Suomessa listatun yhtiön osakkeen kehitykseen. Valitut yhtiöt ovat vakavaraisia ja vakaita suuryrityksiä, joiden tulevaisuudennäkymät ovat positiivisia. Neste Oil Oyj Neste Oil Oyj on Pohjois-Euroopan johtava öljyn jalostus- ja markkinointiyhtiö. Yhtiö keskittyy pääasiassa korkealaatuisiin liikennepolttoaineisiin ja muihin vähemmän ympäristöä kuormittaviin öljytuotteisiin. Yhtiön panostus uuteen tuotantokapasiteettiin mm. Porvoon jalostamolla lisää tulospotentiaalia ja mahdollistaa halvemman venäläisen raakaöljyn käyttämisen raaka-aineena. Neste Oil tähtää samalla yhdeksi maailman johtavista uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvista tuottajista, josta osoituksena yhtiön ilmoitus investoida yli 500 miljoonaa euroa Singaporeen perustettavaan biodiesel-tuotantolaitokseen. Yhtiön liikevaihto vuonna 2007 oli 12,1 miljardia euroa liikevoiton ollessa samaan aikaan 0,801 miljardia. Nokia Oyj Nokia on maailman johtava matkapuhelinvalmistaja yhtiön markkinaosuuden vuoden 2007 lopussa ollessa noin 40 %. Matkapuhelinverkkomarkkinoilla yritys on kolmen suurimman toimijan joukossa. Yhtiön kannattavuus oli erinomaisella tasolla (2007 Q4 liikevoittoprosentti 15,9 %) ja yhtiön dominointi etenkin kehittyvillä markkinoilla luo pohjan kestävälle arvokehitykselle. Kasvu-potentiaalia luovat myös uudet palveluliiketoiminnat paikannuspalvelut etusijalla. Stora Enso Oyj Stora Enso on metsäteollisuusyhtiönä sekä paperin- ja kartonginvalmistajana yksi maailman suurimmista toimijoista. Konsernin liikevaihto vuonna 2007 oli 13,4 miljardia euroa ja yrityksen palveluksessa oli yhteensä noin työntekijää. Tuotantokapasiteettia Stora Ensolla on Euroopan lisäksi Pohjoissekä Etelä-Amerikassa ja Aasiassa. Yhtiön huonommin kannattavien tuotantolaitosten myynnin sekä julkaistun uudelleenjärjestelysuunnitelman odotetaan nostavan yrityksen kannattavuutta. Tulevaisuuden potentiaalia luovat suunnitelmat investoinneista etenkin Latinalaiseen Amerikkaan sekä Venäjälle. (Lähteet: Bloomberg,

4 Kohde-etuusosakkeiden kehitys /05 09/05 02/06 07/06 10/06 05/07 10/07 03/08 (Lähde: Bloomberg) Neste Oil Oyj Nokia Oyj Stora Enso Oyj Tuotonlaskenta Obligaation tuotto määräytyy kohde-etuusosakkeiden arvon kehityksen perusteella tiettyinä havaintopäivinä ( , ja ). Osakkeiden lähtöarvot määritetään liikkeeseenlaskupäivänä, jonka jälkeen tuotto määräytyy kuuden kuukauden välein olevien havaintopäivien osakkeiden arvoista. Mikäli ensimmäisenä havaintopäivänä, 6 kuukautta liikkeeseenlaskusta, parhaiten menestynyt osake on yli lähtöarvonsa, Obligaatio erääntyy ennenaikaisesti ja sijoittajalle maksetaan sijoitetun pääoman lisäksi 7 %:n tuotto. Mikäli yhdenkään kohde-etuusosakkeen kurssi ei ole yli lähtöarvonsa ensimmäisenä havaintopäivänä, poistetaan ensimmäiseen havaintopäivään mennessä kolmen osakkeen kohde-etuuskorista osake, jonka arvo on laskenut vähiten suhteessa lähtöarvoonsa, ja tuottoa ei tässä vaiheessa makseta. Toisena havaintopäivänä, 12 kuukautta liikkeeseenlaskusta, tarkastellaan kahden jäljellä olevan osakkeen arvoa suhteessa määrityspäivään. Mikäli paremmin menestynyt osake on yli lähtöarvonsa, Obligaatio erääntyy ja sijoittajalle maksetaan sijoitetun pääoman lisäksi 14 %:n tuotto. Kuten ensimmäisen havaintopäivän jälkeen, mikäli kumpikaan osakkeista ei havaintopäivänä ole yli lähtöarvonsa, poistetaan toiseen havaintopäivään mennessä kahdesta jäljellä olevasta osakkeesta paremmin menestynyt osake kohde-etuuskorista ja tuottoa ei tässä vaiheessa makseta. Mikäli Obligaatio ei ole viimeiseen havaintopäivään mennessä erääntynyt ennenaikaisesti, riippuu sijoittajalle maksettava tuotto ja pääoma jäljellä olevan osakkeen arvosta viimeisenä havaintopäivänä. Osakkeen ollessa yli lähtöarvonsa maksetaan sijoittajalle sijoitetun pääoman lisäksi 21 %:n tuotto. Mikäli kohde-etuuskorin jäljellä olevan osakkeen arvo suhteessa osakkeen alkuarvoon on viimeisenä havaintopäivänä tasan tai alle alkuarvon, mutta yli 60 % suhteessa osakkeen alkuarvoon, erääntyy Obligaatio hintaan 100 %:a ja sijoittajalle maksetaan hänen sijoittamansa pääoma kokonaisuudessaan takaisin. Jos jäljellä olevan osakkeen arvo on viimeisenä havaintopäivänä laskenut 40 % tai enemmän suhteessa osakkeen lähtöarvoon, maksetaan sijoittajalle takaisin hänen sijoittamansa pääoma vähennettynä kyseisen osakkeen alkuarvon ja viimeisen havaintopäivän arvon suhteellisella laskulla. Minimissään sijoittajalle maksetaan takaisin sijoittamastaan pääomasta 1 euro. Sijoittaja voi menettää koko sijoittamansa pääoman liikkeeseenlaskijan ollessa Obligaation eräpäivänä maksukyvytön. Tuotonlaskentamekanismi 1. Havaintopäivä ( ) Onko parhaiten menestynyt osake yli lähtöarvonsa? Parhaiten menestynyt osake poistetaan korista 2. Havaintopäivä ( ) Onko jäljellä olevista kahdesta osakkeesta paremmin menestynyt osake yli lähtöarvonsa? Paremmin menestynyt osake kahdesta jäljellä olevasta poistetaan korista Onko jäljellä oleva osake yli lähtöarvonsa? Onko jäljellä oleva osakkeen hinta yli 60 % suhteessa lähtöarvoonsa? arvoon (Osakkeen päätösarvo/osakkeen lähtöarvo) *Pääoma 3. Havaintopäivä / Eräpäivä ( / ) Tuottojakauma Suomi Obligaation ehdoilla toteutettu sijoitustuottojen simulaatio Front Capital Oy on tehnyt Suomi Obligaation ehdoilla historialliseen kohdeosakkeiden kehitykseen perustuvan tuottosimulaation*. Koko saatavissa olevaan kohde-etuusosakkeiden historialliseen kehitykseen perustuva havaintoaineisto käsittää yhteensä 377 havaintoa (tuottojen jakautuminen erääntymisperiodilta arvoon 107% ( ) arvoon 114% ( ) arvoon 121% arvoon 100% Erääntymishinta 115% 110 % 105% 100% 95% 90% 85% 80% **) ja osoittaa Obligaation keskituoton havaintoperiodin aikana olleen 13,88 % (p.a.). Simuloiduista liikkeeseenlaskuista 88,9 %:ssa Obligaatio erääntyi ensimmäisenä havaintopäivänä 6 kuukautta liikkeeseenlaskusta hintaan 107 %, parhaiten menestyneen osakkeen ollessa havaintopäivänä yli lähtöarvonsa. 7,2 %:ssa simuloiduista havainnoista Obligaatio erääntyi toisena havaintopäivänä vuosi liikkeeseenlaskusta hintaan 114 %. Havainnoista eräpäivän, 18 kuukautta liikkeeseenlaskusta, saavutti 4,0 % kaikista simuloiduista liikkeeseenlaskuista. Tällöin laina erääntyi kaikissa tapauksissa hintaan 100 % lainaehtojen mukaan määritellyn jäljellä olevan kohde-etuusosakkeen ollessa yli 60 % suhteessa lähtötasoonsa. Historiasimulaatiossa sijoittaja sai siis aina vähintään sijoitetun pääoman takaisin, mikä voi vähentää laskelmissa esitettyä tuottoa. * Esitetyt tiedot koskevat aiempaa tuotto- ja arvonkehitystä, jonka perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta tuotto- ja arvonkehityksestä. Huomaa myös, että myyntiesitteessä esitetyissä laskelmissa ei ole huomioitu sijoittajille maksettavaksi tulevia veroja, merkintäpalkkiota tai muita kuluja. ** Tuottoja on tarkasteltu kaikkien osakkeiden listautumisajalta, Neste Oil listattiin /06 02/07 06/07 10/07 02/08 Erääntyminen 1.havaintopäivänä Erääntyminen 3.havaintopäivänä (Lähteet: Bloomberg, Front Capital) Erääntyminen 2.havaintopäivänä

5 Usein kysyttyä Liikkeeseenlaskija onko Obligaatiolla vakuus? Obligaation liikkeeseenlaskijana toimii erittäin luottokelpoinen J.P. Morgan Structured Products, B.V. Obligaation takaajana on JPMorgan Chase Bank, N.A., joka on saanut Aaa -luottoluokituksen Moody s-luokituslaitokselta sekä AA -luottoluokituksen Standard & Poor s-luokituslaitokselta. J.P. Morgan Chase Bank, N.A:lla on 150 vuoden kokemus ja pitkät perinteet investointipankkitoiminnasta. Pankilla on noin työntekijää yli 50 maassa ja sen taseen suuruus on miljardia USD. Pääoman tai tuoton maksulle ei ole asetettu erillistä vakuutta ja näiden takaisinmaksuun liittyy aina liikkeeseenlaskijatai takaajariski. Maksetaanko Obligaatiolle kuponkikorkoa? Obligaatiolle ei makseta kuponkikorkoa. Mitä maksuja Obligaatioon liittyy? Obligaatioon liittyy 2 %:n myyntipalkkio alle euron merkinnöissä ja 1 %:n myyntipalkkio yli euron merkinnöissä. Myyntipalkkio maksetaan Obligaation jälleenmyyjille etukäteen. Voinko saada sijoitetut varat käyttööni ennen erääntymispäivää? Suomi Obligaatioon on syytä sijoittaa, jos ei todennäköisesti tarvitse sijoitettuja varoja seuraavan 18 kuukauden aikana. Lainan myyjänä toimiva Front Capital Oy tarjoaa Obligaatiolle normaaleissa markkinaolosuhteissa kuitenkin päivittäin päivitetyn ostohintanoteerauksen ja on valmis toteuttamaan Obligaation jälkimarkkinakauppoja ko. päivityspäivänä. Jälkimarkkinakaupassa Obligaation hinta voi vaihdella yli tai alle hankintahinnan. Obligaatiolla EI ole pääomasuojaa myöskään eräpäivänä; sijoittaja ei saa takaisin kaikissa olosuhteissa koko sijoittamaansa pääomaa (katso yllä kohdasta: Tuotonlaskenta). Miten Obligaatio kehittyy? Tietoa Obligaation kohde-etuutena olevien osakkeiden sijoitusaikaisesta kehityksestä ja siihen sovellettuna Obligaation tuottoehtojen määräytymisestä sijoittaja saa Front Capital Oy:n kotisivuilta kohdasta Arvostukset. Myös Obligaation lopulliset ehdot ovat liikkeeseenlaskun jälkeen saatavilla samoilta sivuilta. Onko Obligaatio pörssilistattu? Obligaatio haetaan listattavaksi Helsingin Pörssiin ja Luxemburgin pörssiin. Listaus Helsingin Pörssiin on riippuvainen listausedellytysten täyttymisestä (riittävä -määrä). Voiko tarjous peruuntua? Front Capital Oy pidättää oikeuden peruuttaa Obligaation tarjous, mikäli Obligaatiota ei merkitä riittävästi tai jos muuttuneista markkinaolosuhteista johtuen kauppaa ei voida toteuttaa tässä esitteessä kuvatulla tuotonlaskentaehdolla. Keskeiset riskitekijät Tässä markkinointiesitteessä kuvattuun Obligaatioon ei tule sijoittaa perehtymättä J.P. Morgan Structured Products B.V.:n laatimaan velkakirjadokumentaatioon sekä tässä markkinointiesitteessä oleviin lainaehtoihin, jotka ovat saatavilla Front Capitalista ja sen kotisivuilta osoitteessa Strukturoituihin tuotteisiin liittyvistä keskeisimmät riskit on kuvattu Front Capitalin sivuilla osoitteessa Verotuksesta Kunkin Obligaation haltijan verokohtelu määräytyy osittain kyseisen haltijan oman tilanteen mukaan. Sijoituspäätöstä suunnittelevan sijoittajan on syytä neuvotella veroneuvonantajansa kanssa omaan tilanteeseensa liittyvistä veroseuraamuksista Obligaation merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen osalta. Verotuksesta lisätietoja saatavissa myös liikkeeseenlaskijan velkakirjadokumentaatiossa. Miten teen merkinnän? Täytä ostositoumuslomake (saat sellaisen myyntipaikoista tai internetistä toimita tai postita alkuperäinen ostositoumuslomake myynti- tai merkintäpaikkaan! Myyntipaikka toimittaa sijoittajalle laskun ja merkintä on maksettava viimeistään laskussa mainittuna maksupäivänä. Vaihtoehtoisesti myyjäsi luovuttaa sinulle maksua varten tilisiirtolomakkeen, jossa maksun eräpäivä on HETI. Tilisiirtolomakkeen viesti-kenttään tulee aina kirjoittaa sijoittajan nimi sekä sijoituksen nimi. HUOM! pankkirahoitetussa merkinnässä maksaminen tapahtuu aina rahoittajapankille erikseen toimitettavan laskun perusteella. Suomi Obligaatio kirjataan sijoittajan suomalaiselle arvo-osuustilille arviolta tai viipymättä tämän jälkeen. Obligaation säilyttäminen Nordeassa olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattavalla arvo-osuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Asiakkaan luokittelu: Teitä kohdellaan ei-ammattimaisena sijoittajana, jos ette arvopaperimarkkinalain (495/1989, AML ) 1 luvun 4 4 momentin mukaan kuulu ammattimaisten sijoittajien ryhmään. -ammattimainen sijoittaja kuuluu AML:n 4 luvussa tarkoitettujen menettelytapasäännösten suojan ja sijoituspalveluyrityksistä annetussa laissa (922/2007) tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Teillä on Arvopaperimarkkinalain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. Luokitteluperiaatteista löytyy lisää tietoa yhtiön nettisivuilla, Myynti ja merkintäpaikka: Front Capital Oy Aleksanterinkatu 48 A Helsinki Faksi: (09) Front Capital on yksityinen suomalainen sijoituspalveluyritys, jonka toimintaa valvoo Rahoitustarkastus (osoite: Snellmaninkatu 6, Helsinki). Front Capital Oy:n kanssa käydyt puhelinkeskustelut voidaan nauhoittaa. Lainsäädännön niin vaatiessa voidaan asiakkaalle tehdä soveltuvuusarviointi ennen tuotteen tai palvelun tarjoamista. Tämä markkinointiesite ei ole esitedirektiivin (2003/71/EY) ja/tai arvopaperimarkkinalain (495/1989) mukainen esite. Rahoitustarkastus ei ole tarkastanut tai valtuuttanut tätä markkinointiesitettä tai tämän Obligaation ehtoja. Tässä markkinointiesitteessä oleva tieto on annettu tiivistetyssä muodossa eikä se anna täydellistä kuvausta Obligaatiosta. Sijoittajan tulisi lukea kaikki listalleottoesitteestä ilmenevät Obligaatioon liittyvät tiedot. Listalleottoesite on saatavilla pyydettäessä Front Capitalista ja se on julkaistu Front Capitalin sivuilla osoitteessa Front Capital Oy on laatinut tämän markkinointiesitteen. J.P. Morgan Structured Products B.V. eikä mikään sen kanssa samaan konserniin kuuluvista yhtiöistä ole laatinut tätä markkinointiesitettä. J.P. Morgan Structured Products B.V., mikään sen kanssa samaan konserniin kuuluvista yhtiöistä, näiden johtajista, työntekijöistä tai edustajista eivät anna minkäänlaisia takuita tai vastaa annetuista tiedoista muihin osapuoliin nähden eikä vakuuta annettuja tietoja kokonaan tai osaksi oikeiksi. J.P. Morgan Structured Products B.V. eikä mikään sen kanssa samaan konserniin kuuluvista yhtiöistä ole vastuussa tämän markkinointiesitteen sisällöstä.

6 Keskeiset määritelmät Liikkeeseenlaskija Takaaja Instrumentin tyyppi Määritysvaluutta Nimellisarvo yhteensä Liikkeeseenlaskuhinta 100 % Vähimmäiserä Nimellisarvo (NA) Myyntihinta + myyntipalkkio J.P. Morgan Structured Products, B.V. JPMorgan Chase Bank, N.A. Osakesidonnainen pääomasuojaamaton Obligaatio Euro ( EUR ) Enintään euroa EUR ja sen jälkeen EUR kerrannaiset EUR 100 % + 2 % alle EUR 100 % + 1 % yli EUR Kohde-etuuskori Yhtiö Bloomberg-koodi Neste Oil Oyj NES1V FH Nokia Oyj NOK1V FH Stora Enso Oyj STERV FH Osakkeiden alkuarvot Osakkeiden alkuarvot määritetään Obligaatiolla on kolme vaihtoehtoista kohde-etuuskorin kehitykseen perustuvaa erääntymispäivää: Erääntymishinta Havaintopäivät 1 ja 2 Obligaation ennenaikaisen erääntymisehdon (havaintopäivät 1 ja 2) täyttyessä erääntyy Obligaatio hintaan: NA x (100 % + [Havaintopäivä * 7%]) Havaintopäivä 3 Jos Obligaatio ei ole erääntynyt havaintopäivien 1 tai 2 yhteydessä määritetään erääntymishinta kolmantena erääntymispäivänä seuraavasti: 1)Mikäli kohde-etuuskorin jäljellä olevan osakkeen arvo viimeisenä havaintopäivänä on yli lähtöarvonsa, erääntyy Obligaatio hintaan 121 %. 2)Mikäli kohde-etuuskorin jäljellä olevan osakkeen arvo suhteessa osakkeen alkuarvoon on kolmantena havaintopäivänä tasan tai alle lähtöarvonsa, mutta yli 60 % suhteessa lähtöarvoon, erääntyy Obligaatio hintaan 100 %. 3)Mikäli kohde-etuuskorin jäljellä olevan osakkeen arvo suhteessa osakkeen alkuarvoon on kolmantena havaintopäivänä 60 % tai tämän alle, erääntyy Obligaatio hintaan: NA x Osakkeen i kehitys missä Osakkeen i kehitys on kohde-etuuskorin jäljellä oleva osakkeen kehitys viimeisenä havaintopäivänä Minimissä hintaan 1 euro. Obligaation erääntyminen Obligaation erääntymisehto Havaintopäivä Erääntymisehdon tarkastelupäivä Erääntymispäivä Huom! viimeistään , mikäli ennenaikaista erääntymistä ei ole tapahtunut kahden ensimmäisen havaintopäivän yhteydessä. 1.Havaintopäivä Mikäli ensimmäisenä erääntymisehdon tarkastelupäivänä kohdeetuuskorin parhaiten kehittynyt osake on yli lähtöarvonsa, erääntyy Obligaatio hintaan 107 %. Mikäli erääntymisehto ensimmäisenä tarkastelupäivänä ei täyty, poistetaan parhaiten tähän päivään mennessä kehittynyt osake kohde-etuuskorista ja tuottoa ei makseta. 2.Havaintopäivä Mikäli toisena erääntymisehdon tarkastelupäivänä kahden jäljellä olevan kohdeetuuskorin osakkeen arvoista jompikumpi on yli lähtöarvonsa, erääntyy Obligaatio hintaan 114 %. Mikäli erääntymisehto ei toisena tarkastelupäivänä täyty, poistetaan kahdesta jäljellä olevasta osakkeesta toiseen tarkastelupäivään mennessä paremmin kehittynyt osake kohde-etuuskorista ja tuottoa ei makseta. 3.Havaintopäivä Viimeisenä tarkastelupäivänä tarkastellaan kohde-etuuskorin jäljellä olevan osakkeen kehitystä suhteessa alkuarvoonsa, minkä perusteella Obligaation erääntymishinta määräytyy Erääntymishinta-osiossa määriteltyjen ehtojen mukaisesti. Myyntipaikat Suomessa Virallinen merkintäpaikka Laskenta-asiamies Listautuminen pörssiin Selvitysjärjestelmä ISIN-koodi Myyntirajoitukset Järjestelypalkkio Lopulliset ehdot Sovellettava laki Front Capital Oy ja sen nimeämät yhteistyökumppanit Front Capital Oy J.P. Morgan Securities Ltd. Obligaatio listataan Helsingin (ehdollinen listautumisedellytysten täyttymiselle) ja Luxemburgin pörssiin. APK FI Tuote on tarkoitettu lähinnä suomalaisille sijoittajille. Tuotetta ei tarjota mm. USA:n tai Iso-Britannian kansalaisille tai muille, joille soveltuva arvopaperilainsäädäntö asettaa rajoituksia. Front Capital Oy ja sen yhteistyökumppanit saavat palkkiota Obligaation myynnistä järjestelypalkkiona liikkeeseenlaskijalta tai sen kanssa intressiyhteydessä toimivalta taholta. Palkkio määräytyy Obligaation liikkeeseenlaskuhinnan ja Front Capitalille määräytyvän lopullisen myyntihinnan erotuksena. Tämä palkkio on suuruudeltaan laskennallisesti n. 1 % p.a. Palkkion suuruus perustuu markkinatilanteeseen Järjestelypalkkio sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskulut. Obligaation lopulliset ehdot vahvistetaan liikkeeseenlaskun yhteydessä ja ne ovat saatavilla Front Capitalista Suomen laki Osakkeen kehityksen mittaaminen Osakkeen i kehitys = Osake i, havaintopäivä Osake i, alkuarvo Osake i, alkuarvo