VERAVENTURE OY ALOITUSRAHASTO VERA OY Pääomasijoitusaamupäivä Mikkeli 24.11.2010 Matti Eskelinen 040 5965643
Esityksen rakenne Pääomasijoitus Aloitusrahasto Vera Oy yhtiörakenne tavoitteet sijoituspolitiikka sijoituskriteerit sijoitusprosessi Palvelut businesenkeleille
Pääomasijoitus Pääomasijoittamisella tarkoitetaan sekä alku- ja kasvuvaiheen että yritysjärjestelyjen rahoittamista Julkinen raha alku ja kasvuvaiheessa Yksityinen raha yritysjärjestelyissä Pääomasijoittajan tavoitteena on edistää yrityksen arvonnousua Pääomasijoittajan oma voitto exitissä Sitoutuminen yrityksen kehittämiseen hallitustyöskentelyn kautta Rahoitusta hyviin sijoituskohteisiin eikä hyviin yrityksiin Vakuuksia ei käytetä Aikaa vievä prosessi
Mikä saa pääomasijoittajan kiinnostumaan yrityksestä? soveltuvuus pääomasijoittajan sijoituspolitiikkaan; tutustu erilaisiin pääomasijoittajiin yrityksen kasvupotentiaalin tunnistaminen; tee riittävän laaja ja luotettava markkinatutkimus toimintakonseptin monistettavuus ja skaalautuvuus; varmista konseptin toimivuus eri markkinoilla (kansainvälisen) markkinan laajuus ja saavutettavuus; selvitä jakelutiet tuotteen suojattavuus; hanki tuotteelle tarvittavat suojaukset yrittäjän/ tiimin osaaminen; vakuuta pääomasijoittaja liiketoimintasuunnitelmallasi ja esiintymiselläsi sijoituksen ehdot; ole valmis luopumaan osasta omistuksestasi ja neuvottelemaan sijoituksen ehdoista sekä hyväksy sijoittaja hallitukseesi irtaantumismahdollisuudet; varaudu ja valmistaudu sijoittajan irtaantumiseen yrityksestäsi
Yhtiörakenne Sitra Finnvera Oyj Sitra, Tekniikan Akateemiset, Ilmarinen, Fennia, Eläke-Fennia 33 % 67 % 100 % 92,61% 7,39% Matk.kehitys Nordia Oy Veraventure Oy Aloitusrahasto Vera Oy hallinnointisopimus sijoitus < 50 % Matkailutoimialan yritykset Alueelliset Oy -rahastot Innovatiiviset, kasvuhakuiset alkuvaiheen yritykset
Aloitusrahasto Vera Oy:n tavoitteet seuloa T&K rahoituksen hankkeet yhdistäen Finnveran, Tekesin ja teknologiakeskusten voimavarat poimia lupaavimmat innovatiiviset yritykset ja teknologiayritykset sekä niiden alut mahdollistaa ja nopeuttaa niiden kasvun käynnistymistä sijoituksella kehittää niitä kiinnostaviksi yksityisille pääomasijoittajille ja/tai muulle jatkorahoittajille, esim. teollisille partnereille edistää yksityisen pääoman ja osaamisen saatavuutta aikaisen vaiheen sijoituskohteisiin rahaston tuottotavoitteena on vähintään rahastoon sijoitettujen pääomien reaaliarvon säilyttäminen
Aloitusrahasto Vera Oy:n sijoituspolitiikka tuotteina osakepääomasijoitukset ja optiolainat (myös pääoma-ehtoisena) tekee vähemmistösijoituksia, omistusosuus tyypillisesti 10-40 % osallistuu aktiivisesti sijoituskohteen kehittämiseen hallitustyöskentelyn kautta yhteistyökumppaneiden avulla ensisijoituskoko enintään 500.000, jatkosijoitukset mahdollisia yleisrahasto, ei varsinaisia toimialarajoituksia mahdollisuus tehdä yhteissijoituksia muiden rahastojen ja yksityisten sijoittajien kanssa osa TEM:n käynnistämää kiihdyttämötoimintaa yhdessä Tekesin kanssa sijoituskohteena suomalaiset innovatiiviset, aikaisen vaiheen (ja perustettavat) teknologiapainotteiset tai innovatiiviset pienyritykset
Aloitusrahasto Vera Oy:n sijoituskriteerit Innovatiivisuus yrityksen tuotteen tarjottava merkittävä etu, ei vain marginaalinen erilaisuus innovaatio oltava suojattavissa patentilla, ellei se ole mahdotonta Kasvuhakuisuus ja -kykyisyys tuotteella oltava merkittävä (kansainvälinen) markkinapotentiaali Yrittäjän/tiimin osaaminen ja sitoutuneisuus yrityksessä oltava (saatavissa) riittävän monipuolista osaamista teknologiasta ja sen soveltamisesta yrityksessä ei välttämättä vankkaa yritysjohtoa, mutta yksimielisyys sen hankkimisesta Liiketoimintasuunnitelman realistisuus ja irtaantumisen mahdollisuus yrityksen kehittämisen vaiheista ja tavoitteista sekä irtaantumisesta oltava yhteinen, realistinen näkemys
Sijoitusprosessi Sijoituskohteiden hankinta, analysointi, päätöksenteko ja toteutus Sijoituskohteiden kehittäminen ja seuranta Irtaantuminen 1. yhteydenotto 2. analyysi 3. 1. käsittely manageritiimissä 4. syventävä analyysi, DD 5. hallituksen sijoituspäätös 6. dokumentaation laadinta 7. sijoituksen toteutus 1. osallistuminen kohdeyritysten hallitustyöskentelyyn (yhdessä yhteistyökumppaneiden kanssa) 2. kohdeyrityksen seuranta managerikohtaisesti 3. vakioraportointi 2x/v 1. exit -mahdollisuuksien kartoittaminen 2. exit-neuvottelut 3. exit-ehdotuksen käsittely manageritiimissä 4. hallituksen päätös exitistä 5. toteutus
Aloitusrahasto Vera Oy tilannekatsaus 6.10.2010 Kokonaispääomat 96,1 milj. (Finnvera Oyj, Suomen itsenäisyyden juhlarahasto, Tekniikan Akateemiset ry, Kesk. Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, Kesk. Vakuutusyhtiö Fennia, Kesk. Vakuutusyhtiö Eläke-Fennia) Tehdyt ensisijoituspäätökset 182 kpl, 50,2 milj. Tehdyt jatkosijoituspäätökset 157 kpl, 25,4 milj. Tehdyt irtaantumispäätökset 34 kpl Hylätyt / rauenneet / muualle siirtyneet 889 kpl Hankkeita käsitelty yhteensä 1126 kpl Pääasialliset hankkeiden lähteet: Finnveran aluekonttorit, teknologiakeskukset, Sitra ja Tekes.
Veraventuren palvelut bisnesenkeleille tavoitteena yksityisen pääoman ja osaamisen kohdentaminen aikaisen vaiheen yrityksiin sekä potentiaalisen sijoituskohteiden tarjoaminen bisnesenkeleille Aloitusrahasto Vera Oy:n hankevirrasta, Tekesin NIY-ohjelmasta ja Vigojen hankevirrasta poimittujen sijoituskohteiden esittely yksityissijoittajille SijoittajaExtra palvelussa sekä erillisissä sijoittajatilaisuuksissa kanava aloittaville yrityksille hakea suoria sijoituksia bisnesenkeleiltä valmennus- ja koulutustilaisuudet sijoittajille yksityissijoittajille sijoittajaprofiilien mukainen täsmähaku Aloitusrahasto Veran hankevirrasta