Osavuosikatsaus I/2006 25.4.2006 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi Ensimmäisen neljänneksen tulos Tulosnäkymät 2 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen kysyntä kasvoi voimakkaasti hinnat nousivat Liikevaihto kasvoi 18 % edellisestä neljänneksestä Hyvä tuloskehitys johtui toimitusmäärien kasvusta ja hinnankorotuksista Tornion lopputuotekapasiteetti täydessä käytössä Outokumpu Technologyn liikevaihto ja liikevoitto hyvällä tasolla Parannustoimenpiteet etenevät hyvin 3 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi Ensimmäisen neljänneksen tulos Tulosnäkymät 4 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Ruostumattoman teräksen markkinat ensimmäisellä neljänneksellä Ruostumattoman teräksen markkinatilanne parani selvästi Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden maailmanlaajuinen kulutus kasvoi noin 10 % edellisestä neljänneksestä Varastojen purkaminen vaihtui varastojen täydentämiseen ja hyvään loppukulutukseen Euroopan perushinnat kääntyivät tammikuussa nousuun ensimmäistä kertaa sitten toukokuun 2004 Kylmävalssatun 304-laadun Saksan perushinta nousi vuoden 2005 lopun erittäin matalalta 1 030 euron tasolta 1 180 euroon tonnilta maaliskuun loppuun mennessä (CRU) 5 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) 2 600 Markkinahinta 2 000 Seosainelisä 1 400 Perushinta 800 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Lähde: CRU, maaliskuu 2006 6 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Maailman ruostumattoman teräksen kapasiteetti: Kiina dominoi kasvua Sulattokapasiteetti 0 500 1000 1500 2000 2500 Kylmävalssattujen tuotteiden kapasiteetti 0 250 500 750 1000 1250 1500 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 10 10 Lisäkapasiteetti (1 000 tonnia) Lähde: Outokumpu. Tiedot koskevat vain litteitä tuotteita. Sisältää sekä varmat että todennäköiset projektit Kiinassa. Lisäkapasiteetti (1 000 tonnia) Muu maailma Kiina 7 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Maailman ruostumattoman teräksen kapasiteetti: suuri osa Kiinan tulevasta kapasiteetista vielä epävarma Lisäkapasiteetti (1 000 tonnia) 03 03 04 04 05 Varma kapasiteetti 05 Varma kapasiteetti 06 06 07 07 Kiina Muu maailma 08 08 09 10 Todennäköinen kapasiteetti Kiina Muu maailma 09 10 Todennäköinen kapasiteetti 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 Sulattokapasiteetti 0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 Kylmävalssattujen tuotteiden kapasiteetti Lähde: Outokumpu. Tiedot koskevat vain litteitä tuotteita 8 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Ruostumattoman teräksen käyttöasteet paineen alla lähivuosina 90 Käyttöaste (%) 7% kylmävals. 85 7% aihiot 80 75 Aihiot (tot) Kylmävalssattu (tot) Aihiot (5%) Aihiot (7%) Kylmävalssattu (5%) Kylmävalssattu (7%) 70 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Lähde: Outokumpu. Laskelmien pohjana vaihtoehtoiset olettamukset kasvusta 5% p.a. ja 7% p.a. Kapasiteettidata sisältää sekä varmat että todennäköiset projektit. 5% kylmävals. 5% aihiot 9 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi Ensimmäisen neljänneksen tulos Tulosnäkymät 10 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Coil Products Sheffieldin toimintojen lopettaminen Etenee suunniteltua nopeammin Suurin osa henkilöstöstä lopetti työt maaliskuun loppuun mennessä Erillinen työryhmä vastaa tehtaan sulkemiseen liittyvistä valmisteluista ja niiden toteutuksesta 50 milj. euron vuotuinen parannus liikevoittoon vuoden 2006 jälkimmäisestä puoliskosta alkaen Henkilöstövähennys yhteensä 670 11 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma Etenee suunnitelmien mukaisesti Vuotuinen säästötavoite 100 milj. euroa Säästöt 50 % henkilöstökuluista ja 50 % muista kuluista Kiinteiden kustannusten vähennys toteutuu osittain vuoden 2006 toisella vuosipuoliskolla ja täysimääräisesti vuonna 2007 Henkilöstövähennys yhteensä 800 12 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Commercial Excellence (K2) Outokummun tavoitteena on kehittyä oman toimialansa parhaaksi asiakassuhteiden hallinnassa ja vastata asiakkaiden tuotteita ja palveluja koskeviin tarpeisiin Toinen avainasiakaspäälliköiden koulutusohjelma alkoi maaliskuussa Tammikuussa käynnistyi hinnoittelua koskeva pilottihanke Saksassa Otetaan käyttöön koko myyntiorganisaatiossa markkina-alue kerrallaan 13 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Production Excellence (OK1) Käytännönläheinen lähestymistapa tuotannon ja muiden toimintojen hukan, hävikin ja tehottomuuksien havaitsemiseksi ja poistamiseksi Pilottihankkeet saatu päätökseen sulatoilla; menetelmät toimivat ja tulokset rohkaisevia Ohjelma laajenee nyt konsernin kylmävalssaamoihin 14 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Yhteenveto Operational Excellence ohjelmista Tähänastisiin kokemuksiin perustuen, Outokummun johto on hyvin vakuuttunut että asetetut tavoitteet saavutetaan Taloudelliset tavoitteet: 2007 2008 2009 -> 40 milj. euroa 80 milj. euroa 160 milj. euroa 15 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi Ensimmäisen neljänneksen tulos Tulosnäkymät 16 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Liikevoitto parani selvästi Milj. EUR I/06 IV/05 I/05 Liikevaihto 1 548 1 317 1 456 Liikevoitto 71-179 1) 121 2) Osakekohtainen tulos, Sijoitetun pääoman tuotto, % Ruostumattoman teräksen toimitukset 1 000 tonnia 0,31 8,0 510-0,99-18,8 1) Sisältää -164 milj. euroa kertaluonteisia eriä 2) Sisältää 25 milj. euron myyntivoiton Boliden osakkeista 370-1,35 10,9 485 Konsernin liikevaihto nousi 18 % edellisen neljännekseen ja 6% vuoden 2005 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna Toimitukset nousivat 38% edellisen neljännekseen ja 5% vuoden 2005 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna Merkittävä parannus liikevoittoon Sijoitetun pääoman tuotto 8 % ja oman pääoman tuotto 11 % 17 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. EUR I/06 IV/05 I/05 General Stainless 43-170 71 Specialty Stainless 22-23 55 Technology 5 23-8 Muu toiminta 2-7 10 Sisäiset erät 0-1 -6 Konserni 71-179 1) 121 2) 1) Sisältää -164 milj. euroa kertaluonteisia eriä 2) Sisältää 25 milj. euron myyntivoiton Boliden osakkeista General ja Specialty Stainlessin liikevoitto parani merkittävästi edelliseen neljännekseen verrattuna johtuen toimitusmäärien kasvusta ja perushintojen korotuksista Aikaisemmista alkuvuosien kausiluonteisesti heikosta tuloskehityksestä poiketen Technology teki voitollisen liiketuloksen 18 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
General Stainless Liikevaihto kasvoi 24 % edellisestä neljänneksestä ja oli 1 013 milj. euroa Toimitukset kasvoivat 36 % Coil Products Sheffieldin tuotannon lopettamisesta huolimatta ja olivat 448 000 tonnia Liikevaihto kasvoi toimitusmääriä vähemmän, koska hinnat olivat erittäin matalat tammikuussa Liikevoitto oli 43 milj. euroa, josta Tornio Worksin osuus oli 37 milj. euroa 19 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Specialty Stainless Liikevaihto kasvoi 18 % edellisestä neljänneksestä ja oli 650 milj. euroa Toimitukset kasvoivat 23 % verrattuna vuoden 2005 viimeiseen neljännekseen ja olivat 182 000 tonnia Liikevoitto oli 22 milj. euroa Projekti- ja erikoistuotteiden hinnat ovat vakaampia kuin standardituotteiden -> tulosparannus toteutuu hieman hitaammin 20 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Outokumpu Technology Liikevaihto oli 170 milj. euroa, ja laski 24 % edellisestä neljänneksestä, mutta oli lähes kolminkertainen vuoden 2005 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna Aikaisemmista kausiluonteisesti heikoista ensimmäisistä neljänneksistä poiketen liikevoitto oli nyt hyvällä tasolla 5 milj. euroa Tilauskanta vahvistui edelleen ja oli maaliskuun lopussa 634 milj. euroa (31.12.2005: 596 milj. euroa) Tavoitteena on saavuttaa 50 milj. euron tulos ennen veroja vuoteen 2008 mennessä 21 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Pääomarakenne Milj. EUR I/06 IV/05 I/05 Jatkuvien toimintojen nettorahavirta 37 206 70 Korollinen nettovelka 1 483 1 537 1 695 Omavaraisuusaste, % 37,4 38,2 35,5 Velkaantumisaste, % 73,0 74,50 75,0 Velkaantumisaste parani edelleen ja oli 73 % Korollinen nettovelka laski 54 milj. euroa ja oli 1 483 milj. euroa 22 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi Ensimmäisen neljänneksen tulos Tulosnäkymät 23 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Konsernin lähitulevaisuuden näkymät Ruostumattoman teräksen voimakas kysyntä jatkuu toisella neljänneksellä (sekä loppukäyttäjien että jakelijoiden) Vahva tilauskanta Kaikkien tehtaiden lopputuotekapasiteetti täydessä käytössä Asteittaisia perushintojen korotuksia saatu toisen neljänneksen toimituksille Saksan markkinoiden 304-laadun perushinta kesäkuussa on noin 200 euroa tonnilta korkeampi kuin maaliskuussa Joitakin hinnankorotuksia on saatu myös heinä- ja elokuun toimituksille 24 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Tulosnäkymät Saatujen tilausten määrä on säilynyt hyvällä tasolla kausiluonteisesti yleensä heikon kolmannen neljänneksen lähestyessä Nikkelin korkea hinta ja voimakas hintavaihtelu sekä korkeat perushinnat nostavat ruostumattoman teräksen markkinahintoja kolmannella neljänneksellä, mikä saattaa aiheuttaa epävarmuutta markkinoilla Näkyvyys kesän yli on edelleen heikko Perushintojen nousu parantaa kannattavuutta, ja Outokummun liikevoitto tulee toisella neljänneksellä olemaan huomattavasti parempi kuin ensimmäisellä neljänneksellä Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevoiton odotetaan kuitenkin jäävän vuoden alun matalien perushintojen takia pienemmäksi kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla 25 25.4.2006 Osavuosikatsaus I/2006
Osavuosikatsaus I/2006 www.outokumpu.com