Vuoden 2001 tuloksen julkistus Tiedotustilaisuus 14.2.2002
Vahva pohjoismainen energiayhtiö - vuosi 2001 Tulos parani hieman, velat vähenivät, tehostamistoimet purivat Liikevoitto parani hieman loppuvuonna heikentyneestä toimintaympäristöstä huolimatta Osakekohtainen tulos oli 0,57 euroa (0,55 euroa) Kassavirta ennen rahoitusta oli vahva, 844 M Tase vahvistui Nettovelka väheni 952 M Velkaantumisaste 54 % (73 %) Liiketoiminnan tehostaminen ja keskittäminen jatkui Osakekurssi nousi, vaihto vilkastui Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 2
Merkittäviä strategisia edistysaskeleita Birka Energin toisenkin puolikkaan osto Fortum keskittyy pohjoismaisille energiamarkkinoille luoden puitteet pitkäaikaiselle kannattavalle kasvulle Sähköntuotannon keskittäminen voimaosuuksia myyty Englannissa, Unkarissa ja Thaimaassa Luoda johtava sähköyhtiö Hyödyntää asiakkuuksia kehittämällä merkkituotteitaja keskittämällä markkinointia Kehittää johtava öljynjalostusyhtiö joka keskittyy puhtaisiin polttoaineisiin ja korkealuokkaisiin komponentteihin Erinomainen liiketoiminnan suorituskyky Öljyn ja kaasun tuotannon keskittäminen öljykentän kehittäminen Luoteis-Venäjällä, luopuminen osuudesta Omanissa Voimansiirto-engineeringin myynti Asiakkuuksien hyödyntäminen - Fortum Markets ja Fortum Energy Solutions Taseen vahvistaminen Omien osakkeiden myynti Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 3
Lukuisia toimia tuloksen parantamiseksi Citydieselin ja perusöljyn tuotantokapasiteettien nosto Sähkön tuotantorakenteen optimointi Sähkö- ja lämpöliiketoiminnan teknologiayksikön, Voimalaitos-engineeringin ja Energiatalon uudelleenjärjestelyt Toiminnan tehostaminen eri puolilla konsernia Konsernirakenteen selkeyttäminen Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 4
Fortumin konsernirakenne FORTUM SÄHKÖ JA LÄMPÖ ÖLJY Sektorit Öljyn vähittäismyynti Sähköntuotanto Sähkösalkun hallinta ja trading Lämpö Kaasu Birka Energi 50 % Fortum Energy Solutions Fortum Markets Öljynetsintä ja -tuotanto Öljynjalostus Shipping Sähkönsiirto Liiketoimintayksiköt (BU) Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 5
Uusi segmenttijako Segmentit Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Energy Solutions Liiketoimintayksiköt Sähköntuotanto Sähkösalkun hallinta ja trading Lämpö Kaasu Birka Energin vastaavat toiminnot Sähkön osuus Fortum Marketsista Sähkönsiirto Birka Energin vastaavat toiminnot Öljynjalostus Öljytuotteiden vähittäismyynti Shipping Öljyn osuus Fortum Marketsista Öljynetsintä ja -tuotanto Fortum Energy Solutions Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 6
Raakaöljyn hintakehitys Brent, viikkokeskiarvo 2000-2002 40 USD/bbl 35 30 25 20 Hinta 2002 Hinta 2001 Hinta 2000 15 10 tammi maalis touko heinä syys marras Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 7
Jalostusmarginaali, Brent complex viikkokeskiarvo 2000-2002 8 7 6 5 USD/bbl 4 3 2 1 Marginaali 2002 Marginaali 2001 Marginaali 2000 0-1 -2 1.1 1.4 1.7 1.10 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 8
Sähkön hintakehitys Nord Pool systeemihinta, viikkokeskiarvo 2000-2002 EUR/MWh 40 35 30 25 20 15 Hinta 2002 Hinta 2001 Hinta 2000 10 5 0 1.1 1.4 1.7 1.10 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 9
Tunnuslukuja Q4/01 Q4/00 2001 2000 Liikevaihto, M 2 536 3 082 10 410 10 614 Liikevoitto, M 171 283 914 906 Voitto ennen satunnaisia eriä, M 119 219 702 633 Tulos/osake, 0,08 0,16 0,57 0,55 Korollinen nettovelka (kauden lopussa), M 3 674 4 626 Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,7 9,4 Gearing, % 54 73 Gearing, % 1) 88 114 Henkilöstö keskimäärin 14 803 16 220 1) Fortum Capital Ltd:n vähemmistöosuus laskettu velaksi Hallituksen osinkoehdotus 0,26 (0,23) euroa osakkeelta Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 10
Liikevaihto 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Me 98 99 2000 2001 Me 2001 2000 Sähkö, lämpö ja kaasu 2 227 1 873 Sähkönsiiro 473 470 Öljynjalostus ja markkin. 7 223 7 807 Öljyn ja kaasun tuotanto 408 387 Fortum Energy Solutions 603 887 Muu toiminta 95 94 Eliminoinnit -619-904 Konserni 10 410 10 614 S&L&K Siirto Öjal Ötuot FES Muut Poist. Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 11
Liikevoitto 1 000 800 600 400 200 Me Me 2 001 2 000 Sähkö, lämpö ja kaasu 367 211 Sähkönsiirto 135 127 Öljynjalostus ja markkin. 242 386 Öljyn ja kaasun tuotanto 196 213 Fortum Energy Solutions 13-11 Muu toiminta -40-22 Eliminoinnit 1 2 0 98 99 2000 2001 Konserni 914 906 S&L&K Siirto Öjal Ötuot FES Muut Poist. Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 12
Liikevoitto neljännesvuosittain M M 350 350 300 250 200 150 100 50 0 300 250 200 150 100 50 0 1. nelj. 2. nelj. 3. nelj. 4. nelj 1. nelj. 2. nelj. 3. nelj. 4. nelj. 2000 2001 Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 13
Sähkö, lämpö ja kaasu Merkittävin osa yhtiön sähköntuotannosta ja -myynnistä pohjoismaissa (lähes 90%) Sähköntuotannossa ja -myynnissä toiseksi suurin yritys, lämmöntuottajana johtava yritys pohjoismaissa Valtaosa CO 2 -vapaata vesi- ja ydinvoimaa sekä sähkön ja lämmön yhteistuotantoa Vuonna 2001 myynnin osuus pohjoismaiden sähkönkulutuksesta oli 12 % Osuuksia maakaasuyhtiöissä Suomessa, Ruotsissa ja Virossa ja kaasuliiketoimintaa Isossa-Britanniassa Sähkönhankinta vuonna 2001 56 TWh Lämpövoima Osto Ydinvoima Vesivoima Vuosi 2001 sähköntuotantokapasiteetti 10 200 MW sähkönmyynti 53,7 TWh lämmöntuotantokapasiteetti 6 100 MW lämmönmyynti 17,3 TWh Luvuissa mukana 50 % Birka Energin luvuista Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 14
Birka Energi Birka Energi Sähköntuotanto ja myynti Lämpö Sähkönsiirto Muut Ruotsin kolmanneksi suurin sähköyhtiö Liikevaihto vuonna 2001 oli SEK 13,8 mrd Kapasiteetti 4 484 MW sähköntuotantokapasiteettia; pääasiassa vesivoimaa ja ydinvoimaa Asiakkaat 830 000 vähittäismyyntiasiakasta 6 800 kaukolämpöasiakasta Tukholman alueella 15 sähkönjakelualuetta, 900 000 liittymää Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 15
Pohjoismainen sähkön markkinahinta EUR/MWh 45 Nord Pool systeemiviikkokeskihinta 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 16
Lumi- ja vesivarastot Ruotsissa ja Norjassa 120 Normaali lumi+vesivarasto 1996 1999 2000 2001 2002 110 100 TWh 90 80 70 60 50 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 Viikko Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 17
Sähkö, lämpö ja kaasu Nord Poolin sähkön markkinahinta oli keskimäärin 23,2 (12,8) euroa/mwh. Fortum myi sähköä 53,7 (51,4) TWh, lämpöä 17,3 (16,3) TWh. Fortumin sähkön keskihinta pohjoismaissa kasvoi noin 8 %. Tehtiin sopimus Birka Energi AB:n toisenkin puolikkaan ostosta. Voimalaitoksia ja osuuksia myytiin. Maakaasuyhtiöiden omistuksia järjesteltiin. Liikevaihto 2 227 M (1 873) Liikevoitto 367 M (211) Sidottu pääoma 5 873 M (6 050) Henkilöstö keskimäärin 2 920 (2 938) Sidotun pääoman tuotto 6,2 % (3,9) Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 18
Sähkönsiirto Sähkönsiirto jakeluverkossa alueittain, TWh 16 Ruotsi Suomi Muut maat Sähkön alue- ja jakeluverkkosiirto ja verkosto-omaisuuden hallinta Suomessa Fortumin kokonaan omistamien tytäryhtiöiden osuus sähkön jakelusiirrosta vuonna 2001 oli 11 % ja Ruotsissa 15 % 14 12 10 8 6 4 2 0 1998 1999 2000 2001 vuonna 2001 siirrettiin sähköä jakeluverkoissa 15,0 TWh ja alueverkoissa 16,0 TWh asiakkaita Ruotsissa, Suomessa, Saksassa ja Virossa noin 910 000 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 19
Sähkönsiirto Jakeluverkoissa siirrettiin sähköä yhteensä 15,0 (15,0) TWh. Alueverkkosiirron määrä oli 16,0 (14,0) TWh. Sähkönsiirron hinnoittelurakenne Suomessa yhtenäistettiin ja hintoja korotettiin heinäkuun alussa. Syysmyrskyt haittasivat sähkönjakelua. Liikevaihto 473 M (470) Liikevoitto 135 M (127) Sidottu pääoma 2 082 M (2 264) Henkilöstö keskimäärin 954 (976) Sidotun pääoman tuotto 6,2 % (5,7) Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 20
Fortum Energy Solutions Sisältää entisen Service-sektorin, Voimalaitosengineeringin, kansainväliset CHP-hankkeet sekä keskeisen osan sähkö- ja lämpöliiketoimintaa tukevasta T&K-yksiköstä Käyttö- ja kunnossapitopalvelut voimalaitoksille ja teollisuudelle Energiaratkaisujen tekniset ja kaupalliset analyysit, projektinjohto- ja suunnittelupalvelut Voimalaitoshankkeita ja perusparannuksia Markkina-alueena Pohjoismaat, muu Eurooppa ja Aasia Teknologia- ja asiantuntijapalvelut Hankekehityspalvelut ja osallistuminen investointeihin Asiakkaita ovat voimalaitosten omistajat, energiahankkeiden kehittäjät, energiaintensiivinen teollisuus ja PK-teollisuus Erikoistuneet engineeringpalvelut Käyttö- ja kunnossapitopalvelut Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 21
Fortum Energy Solutions Fortumin käyttövastuulla Suomessa olevilla voimalaitoksilla hyvä käytettävyys 97,1 (97,0) % säilyi. Suuria voimalaitoshankkeita valmistui. Saatiin useita turbiinihuoltojen ja sähköasemaprojektien sekä muuntajahuoltojen tilauksia. BioMAC-biovoimalaitos tuotiin markkinoille. Voimansiirto-engineering ja Humberin voimalaitoksen käyttö- ja kunnossapitosopimus myytiin. Toimintaa tehostettiin kustannussäästöjen aikaansaamiseksi. Liikevaihto 603 M (887) Liikevoitto 13 M (-11) Sidottu pääoma 236 M (257) Henkilöstö keskimäärin 5 442 (6 445) Sidotun pääoman tuotto 5,3 % (-6,4) Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 22
Fortum Markets Jatkaa Energiatalossa aloitettua työtä Keskittyy sähkön ja lämmitysöljyn vähittäiskaupan perustuotteisiin ja - palveluihin Suomessa yritys- ja yksityisasiakkaista noin 500 000 Tavoitteena laajentaa toimintaansa muualle pohjoismaihin Luvut sisältyvät Sähkön, lämmön ja kaasun sekä Öljynjalostuksen ja markkinoinnin lukuihin Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 23
Öljynjalostus ja markkinointi Markkinajohtaja Itämeren alueella korkealaatuisten öljytuotteiden valmistajana Bensiinit ja dieselöljy täyttävät tiukimmat EU-normit. Bensiiniä viedään mm. Kaliforniaan Omaa teknologiaa bensiinikomponenttien valmistamiseen Tonniston uudistusohjelma käynnissä Valmius etanolin käyttöönotolle bensiinin valmistuksessa $/bbl 6 5 4 3 2 1 0 Brent Complex -jalostusmarginaali 1995-2001 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Kansainvälinen marginaali Fortumin marginaali jalostuskapasiteetti 14 milj. t/v osuus öljytuotteiden tukkumarkkinoista Suomessa noin 75 % myyntipisteitä Suomessa noin 800, muualla Itämeren alueella yli sata käytössä 29 säiliöalusta, joista 6 omaa Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 24
Jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa USD/bbl 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 25
Öljynjalostus ja markkinointi Kansainvälinen jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa keskimäärin 1,9 (3,4) USD/bbl. Fortumin lisämarginaali oli noin kaksi dollaria. Fortum käytti raakaöljyä ja muita syöttöaineita 11,8 (12,7) milj. tonnia. Öljytuotteita toimitettiin Suomeen 7,8 (7,8) milj. tonnia, muihin maihin 4,4 (4,9) milj. tonnia. Porvoossa oli huhti-toukokuussa huoltoseisokki. Suurimmat investoinnit olivat Citydieselin ja perusöljyjen kapasiteettilaajennukset. Neljä säiliöalusta tilattiin, kaksi myytiin. Liikevaihto 7 223 M (7 807) Liikevoitto 242 M (386) Sidottu pääoma 1 688 M (1 842) Henkilöstö keskimäärin 4 524 (4 815) Sidotun pääoman tuotto 13,7 % (22,4) Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 26
Öljyn ja kaasun tuotanto Tuotantoennusteet Öljy- ja kaasuvarat vuoden 2001 lopussa 38 miljoonaa tonnia Tuotantokustannukset poistot mukaan lukien runsas 10 USD/bbl Maakaasun osuus tuotannosta viidennes Tuotanto keskitetään Pohjois- Eurooppaan BOEPD 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Brage Heidrun Åsgard Oman SeverTEK kohdealueet Norja ja Venäjä tuotanto 2,0 milj. tonnia v. 2001 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 27
Brent-raakaöljyn spot-hinta USD/barrel 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1.1.1995 1.1.1996 1.1.1997 1.1.1998 1.1.1999 1.1.2000 1.1.2001 1.1.2002 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 28
Öljyn ja kaasun tuotanto Tuotanto keskimäärin 40 200 (34 200) öljyekvivalenttibarrelia päivässä, eli noin 2,0 (1,7) milj. t/v. Fortumin myymän öljyn keskimääräinen hinta 23,7 (27,6) USD/bbl. Maakaasusta saatu vastaava öljyekvivalenttihinta oli 19,2 (19,8) dollaria. Päätettiin osallistua Etelä-Shapkinon öljykentän ensimmäisen vaiheen kehittämiseen. Sopimus Omanin kenttäosuuksien myynnistä allekirjoitettiin helmikuussa 2002. Åsgardin kaasukentällä mittavia putkiston korjaustöitä, jotka jatkuvat keväällä. 2002 Liikevaihto 408 M (387) Liikevoitto 196 M (213) Sidottu pääoma 1 271 M (1 236) Henkilöstö keskimäärin 61 (63) Sidotun pääoman tuotto 15,6 % (18,2) Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 29
Tuloslaskelma Me 2001 2000 Liikevaihto 10 410 10 614 Osuus osakkuusyhtiötuloksista 36 46 Liiketoiminnan muut tuotot 203 140 Poistot ja arvonalentumiset -623-571 Liiketoiminnan muut kulut -9 112-9 323 Liikevoitto 914 906 Nettorahoituskulut -212-273 Voitto ennen satunnaisia eriä 702 633 Satunnaiset erät - -10 Voitto ennen veroja 702 623 Välittömät verot -160-154 Vähemmistöosuus -83-46 Tilikauden voitto 459 423 Tulos/osake (euro) 0,57 0,55 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 30
Tase 31.12. 31.12. M 2001 2000 Pysyvät vastaavat 11 328 11 712 Vaihtuvat vastaavat 2 966 3 116 Vastaavaa 14 294 14 828 Oma pääoma 5 485 5 022 Vähemmistöosuus 1 270 1 281 Korolliset velat 4 276 5 063 Korottomat velat 3 263 3 462 Vastattavaa 14 294 14 828 Gearing (%) 54 73 Omavaraisuusaste (%) 48 43 Oma pääoma/osake (euro) 6,49 6,32 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 31
Kassavirtalaskelma Me 2001 2000 Liiketoiminnan rahavirta 1 145 424 Käyttöomaisuuslisäys -708-1 742 Käyttöomaisuuden myyntitulot 438 518 Muiden sijoitusten muutos -31 115 Rahavirta ennen rahoitusta 844-685 Lainojen nettomuutos -653-666 Osingonjako -183-141 Muut rahoituserät 147 1 152 Rahoituksen rahavirta -689 345 Likvidien varjojen muutos lisäys (+), vähennys (-) 155-340 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 32
Lähiajan näkymiä Nord Poolin sähkön systeemihinta ja futuurit viikkokeskiarvo EUR/MWh 40 35 30 25 20 15 Hinta 2002 Futuurit 11.2.2002 Hinta 2001 Hinta 2000 10 5 0 1.1 1.4 1.7 1.10 Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 33
Lähiajan näkymiä Raakaöljyn hintakehitys Brent, viikkokeskiarvo 2000-2001 40 USD/bbl 35 30 25 20 Hinta 2001 Hinta 2000 Hinta 2002 Futuurit 2002 (13.2.2002) 15 10 1.1 1.4 1.7 1.10 Kansainvälinen jalostusmarginaali oli viime vuoden lopussa ja tammikuussa 2002 erittäin alhaisella tasolla. Fortumin lisämarginaalin arvioidaan edelleen säilyvän vahvana. Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 34
Herkkyystarkastelu 2002 Likimääräinen vaikutus konsernin vuotuiseen liikevoittoon. Muutos milj. euroa US-dollari, 10 % +/- 15 Brent-raakaöljyn hinta, 1 USD/bbl +/- 25 Jalostusmarginaali, 0,1 USD/bbl +/- 10 Sähkön markkinahinta, 1 euroa/mwh +/- 20*) Luvut sisältävät suojauksia. *) vaikutus ei ole lineaarinen, Pohjoismaissa, Birka 100 % Fortum Oyj 06.02.2002
Agenda vuodelle 2002 Birka Energi -sopimuksen saaminen päätökseen ja toiminnan integrointi Velkojen vähentäminen Toteutuneet divestoinnit Omien osakkeiden myynti Joulukuu 2001 230 M Öljyosuudet Omanissa Helmikuu 2002 180 M Säiliöalus ja muuta Helmikuu 2002 50 M Ydinliiketoimintoihin keskittymisen jatkaminen Biopolttoaineisiin liittyvän liiketoiminnan aktiivinen kehittäminen Toiminnan jatkuva tehostaminen Fortum Oyj/RNR/hyk 14.2.2002 36