Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja

Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja

Taloudelliset kohokohdat Tammi-joulukuu 2014 Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 3% Liikevaihto 2 137 milj. euroa (2 229) Yritysmyyntien vaikutus -200 milj. euroa Yritysostojen vaikutus 70 milj. euroa Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä oli 253 milj. euroa (252) Käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä nousi 11,8 %:iin (11,3 %) Raportoitu osakekohtainen tulos nousi 0,59 euroon (-0,21) Liikevoittoon vaikuttavat kertaluonteiset erät olivat -5 milj. euroa (-139) vuonna 2014 Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,63 euroa (0,70) Osinkoehdotus 0,53 euroa (0,53)

Paper ja Oil & Mining segmentit kasvoivat markkinoita nopeammin, Municipal & Industrial segmentin kannattavuus parani Paper #1 Vahvan markkina-aseman hyödyntäminen Investointihankkeiden onnistunut toteutus Uusien tuotteiden kaupallistaminen Yritysostomahdollisuuksien jatkuva arviointi Liikevaihto, milj. euroa 1 113 +5 % 1 170 Oil & Mining #2* Panostus innovaatioihin, henkilöstöön ja polymeeriteknologioihin Asiakassuhteiden vahvistaminen Valikoidut yritysostot laajentavat teknologisia ja liiketoimintaan liittyviä valmiuksia Liikevaihto, milj. euroa +23 % 382 312 Municipal & Industrial #1 Vahva markkina-asema Tiukka kulukontrolli Keskittyminen rahavirtaan Käyttökateprosentti** 12,1 % 10,4 % *kuivat- ja emulsiopolyakryyliamidit **ilman kertaluonteisia eriä Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 3

Paper segmentti toteuttaa kasvustrategiaansa Kasvavat pakkauskartonkimarkkinat, kartongin koostumuksen keventäminen ja kierrätyskuitujen kasvanut käyttö lisäävät kemikaalien kysyntää Lisääntyvä massatuotanto Etelä-Amerikassa ja Pohjois-Euroopassa Kemiran asema APAC-alueella vahvistuu AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan oston ansiosta Paper liiketoiminnan jakauma v. 2014 Paper liiketoiminnan jakauma v. 2014 8 % 34 % Kemiallisesti ja mekaanisesti käsitelty sekä kierrätetty massa (Markkinakasvu: Globaalin BKT:n tasolla) 35 % Pakkausmateriaalit, kartongit ja paperilaadut (Markkinakasvu: Globaalia BKT:n kasvua nopeampaa) 45 % 58 % 2012 EMEA Americas APAC 20 % Paperilaadut (Markkinakasvu: Globaalia BKT:n kasvua hitaampaa) Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 4

AkzoNobelin yritysosto vahvistaa asemiamme erityisesti kasvavilla Aasian paperimarkkinoilla Strategiset perusteet Kapasiteetin konsolidointi Markkina-aseman vahvistaminen kaikilla alueilla, erityisesti APACissa Uusien kykyjen ja teknologioiden hankkiminen Arvioitu liikevaihto yli 200 milj. euroa vuositasolla (kun kauppa saatu päätökseen) Kauppa on tarkoitus saada päätökseen vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Tuotantolaitokset Sopimusvalmistus Moses Lake Howard Chattanooga Kristinehamn Mannheim Ambes Estella Soave Oulu Wellgrow Pasuruan Gunsan Suzhou Kaupan odotetaan tuovan 15 milj. euron synergiaedut vuosittain 20-30 milj. euron investoinnit vuosina 2015-2016 Kauppahinta 153 milj. euroa Jundiai Hallam Mount Maunganui Kemira 2014 Financial Bulletin February 10, 2015 5

Oil & Mining on kasvava kumppani öljy-, kaasu- ja kaivosteollisuudelle Kemiran liikevaihtojakauma öljy- ja kaasusovelluksissa Liiketoimintaa ohjaa öljyn, kaasun ja metallien sykliset hinnat Alle 50 % Oil & Mining segmentin liikevaihdosta muodostuu liuskeöljy ja kaasutoiminnasta Kemira on maailman toiseksi suurin kuivien- ja emulsiopolyakryyliamidien tuottaja Markkinajohtaja liuskesärötyksen kitkan vähentäjissä USA:ssa Polymeeriteknologia on kasvava trendi liuskeöljy ja -kaasutoiminnoissa 15 % 75 % 10 % 0 %

Municipal & Industrialin liiketoiminnan vakautuminen uudelleenjärjestelyjen jälkeen Q4 2014 on uudelleenjärjestelyjen ja uuden liiketoimintamallin jälkeen ensimmäinen vuosineljännes, joka kasvoi orgaanisesti Vuosien 2013-2014 uudelleenjärjestelyjen toimenpiteet Maantieteellinen fokus - poistuminen Etelä-Amerikan sekä Romanian markkinoilta Asiakassegmentointi & myyntimallin mukauttaminen Operative Käyttökateprosentti* EBITDA margin 10,4 % 12,1 % Varastoyksiköiden vähentäminen 50 %:lla Tuotantolaitosten optimointi, 12 tuotantolaitosta on suljettu tai yhdistetty Käyttökate, milj. euroa* 68 68 Petro Mono. Polym. App. Avainasemassa olevien monomeerien taaksepäin integrointi 3F:n yritysoston ansiosta * Ilman kertaluonteisia eriä Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 7

Luomme kestävää lisäarvoa asiakkaillemme vesiintensiivisillä teollisuudenaloilla Kemiran liikevaihdon jakauma asiakashyötynä, % Tuotteen laadun tai saannon optimointi 50 % 30 % Veden laatuun tai jäteveden ja lietteen käsittelyyn liittyvän lainsäädännön noudattaminen 20 % Prosessi- tai energiatehokkuus Esimerkkejä tuotannosta jonka Kemiran innovaatiot ja teknologiat mahdollistivat vuonna 2014: 600 mrd. pakkauslaatikkoa 150 mrd. kopiota aikakauslehtiä ja katalogeja 20 mrd. maito-, mehu- ja muiden juomien pahvitölkkejä 1 500 milj. barrelia öljyä ja kaasua (MBoE) 16 000 milj. m³ puhdistettua vettä Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 8

Loka- joulukuu 2014 Orgaaninen kasvu jatkui paremman kannattavuuden siivittämänä

Q4 2014 Kohokohdat Orgaaninen kasvu 6% (1-9 2014: 2 %) Paper 6 % Oil & Mining 17 % Municipal & Industrial 1 % Käyttkökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä parani 11,9 %:iin (10,6 %) Myyntimäärien kasvu ja alhaisemmat muuttuvat kustannukset Kannattavuutta heikentävien liiketoimintojen myynnit Rahoituskulut nousivat -10,3 milj. euroon (-7,7) 3 milj. euroa veroihin liittynyt erääntynyt korko Korkokustannukset noin 5 milj. euron vuosineljännestasolla Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 10

Raportoitu liikevaihto elpyi orgaanisen kasvun sekä suotuisten valuuttakurssimuutosten ansiosta Orgaaninen liikevaihto elpyi toisella vuosipuoliskolla 2014 Euro heikentyi, erityisesti USA:n dollaria sekä Kiinan renminbiä vastaan Raportoidun liikevaihdon vertailussa edelliseen vuoteen vaikuttivat aiemmin loppuunsaatetut yritysmyynnit Liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 10% 5% 0% -5% -10% Valuuttakurssimuutokset Yritysostot Myyntimäärien ja hintojen aikaansaama orgaaninen kasvu Yritysmyynnit Raportoitu liikevaihto -15% Q1 Q2 Q3 Q4 2014 11

Kannattavuus parani kolmantena perättäisenä vuosineljänneksenä Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä nousi 13 % ja oli 65,3 milj. euroa (58,0) vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä, käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä parani 11,9 %:iin (10,6 %) Orgaaninen kasvu kiihtyi ja muuttuvat kustannukset laskivat vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä Valuuttakurssimuutoksilla oli 3,6 milj. euron positiivinen vaikutus Käyttökate ja käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 70 60 50 40 30 20 10 12,4 % 12,9 % 11,3 % 11,6 % 11,9 % 10,9 % 10,8 % 10,6 % Q1 Q2 Q3 Q4 % 14 12 10 8 6 4 2 0 0 Kemira 2014 Financial Bulletin February 10, 2015 12

Öljyn hinta ja sen johdannaiset vaikuttavat logistiikka- ja raaka-ainekuluihin Kemiran muuttuvien kustannusten rakenne vuonna 2014 Logistiikka 20 % 30 % Öljyn välitön ja välillinen käyttö raaka-aineena (sisältää mm. Akryylinitriili, akryylihappo, alfaolefiinit, natriumkloriitti) 15 % Tuotantoon ja raaka-aineena käytetty sähkö 35 % Muut raaka-aineet ml. välitystuotteet (sisältää mm. lipeäkivi, rasvahappo, alumiinihydraatti, suolaja rikkihappo) Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 13

Paper-segmentin vakaa kasvu jatkui 6 %:n orgaaninen kasvu viimeisellä vuosineljänneksellä 2014 (6 % vuonna 2014) Massakemikaalitoimitukset uuteen Montes del Platan massatehtaaseen Uruguayssa sekä BASF:n AKD-emulsioliiketoiminnan osto tukivat osaltaan liikevaihdon kasvua Suotuisilla valuuttakurssimuutoksilla oli positiivinen vaikutus niin liikevaihtoon kuin käyttökatteeseen ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 320 300 280 260 240 220 200 180 Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 5% 6% 6% 8 % 4% 1 % 6% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 *ilman kertaluonteisia eriä 8 % 12% 8% 4% 0% Milj. Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi euroa 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 11 % 11 % 13 % 12 % 12 % 11 % 12 % 12 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 14 16% 12% 8%

Oil & Mining -segmentin vahva kasvu jatkui 17 %:n orgaaninen kasvu viimeisellä vuosineljänneksellä 2014 (15 % vuonna 2014) Käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä nousi 12,6 %:iin (8,0 %) Liikevaihdon kasvun odotetaan hidastuvan viimeaikaisen öljyn rajun hinnan laskun takia Milj. euroa 120 100 80 60 40 20 0 Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna -10 % -5 % -3 % 9 % 21 % 22 % 25 % 23 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 *ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 30% 16 25% 20% 12 15% 10% 8 5% 0% -5% 4-10% -15% 0 Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi 11 % 9 % 14 % 8 % 12 % 12 % 14 % 13 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 15 20% 15% 10% 5% 0%

Municipal & Industrial -segmentin liikevaihto elpyi ja kannattavuus parani Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 1%, ensimmäinen neljännes kolmannen neljänneksen vuonna 2013 jälkeen jona liikevaihto kasvoi orgaanisesti Viimeisellä neljänneksellä 2013 Brasiliassa ja ensimmäisellä neljänneksellä 2014 Tanskassa loppuunsaatetut yritysmyynnit vaikuttivat vielä vertailtaessa raportoitua liikevaihtoa edelliseen vuoteen Uudelleenjärjestelyt paransivat edelleen kannattavuutta Milj. euroa 200 180 160 140 120 100 80 Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 2 % 3 % -7 % -13 % -16 % -22 % -12 % -6 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 *ilman kertaluonteisia eriä 5% 0% -5% -10% 12-15% -20% -25% Milj. Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi euroa 24 20 16 8 4 0 8 % 12 % 12 % 9 % 11 % 13 % 13 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 12 % Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 16 15% 10% 5% 0%

Positiiviset kertaluonteiset erät kompensoivat vastaavan suuruiset negatiiviset erät vuonna 2014, uudelleenjärjestelykulut alhaisemmalla tasolla Käyttökatteeseen vaikuttavat kertaluonteiset erät Milj. euroa -30-40 -50-60 CDC sovintokorvaus, -20 milj. euroa Myyntivoitot ja -tappiot, 50 milj. euroa Uudelleenjärjestelykulut, -30 milj. euroa 0 2012 Muut käyttökatteeseen vaikuttavat kertaluonteiset erät Käyttökatteeseen vaikuttavat uudelleenjärjestelykulut Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 17

Investointien odotetaan kasvavan Paper-segmentissä käynnissä olevien projektien johdosta Uuden natriumkloraattitehtaan rakentaminen Brasiliassa vuosina 2014-2016 AkzoNobel paperikemikaaliliiketoiminnan integroinnin vaatimat investoinnit 20-30 milj. euroa vuosina 2015-2016 Investoinnit, milj. euroa 134 135 136 43 % 52 % 43 % Öljy- ja kaasuliiketoimintaan liittyvän polymeerikapasiteetin kasvattamista harkitaan tarkasti 57 % 48 % 57 % 2012 Brasilian natriumkloraattiprojekti Laajennusinvestoinnit Ylläpito- ja parannusinvestoinnit Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 18

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle 0,53 euron (0,53) osinkoa jaettavaksi osakkeenomistajille Osinko yhteensä 81 milj. euroa, joka vastaa 84 % tilikauden tuloksesta* Kemiran tarkistetun osinkopolitiikan mukaisesti tavoitteena on jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa Euroa 0.60 0.50 0.40 0,53 5,4 % 8.0 % 6.0 % 0.30 4.0 % 0.20 0.10 2.0 % 0.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ** 0.0 % Osinko *Ilman kertaluonteisia eriä **Kemiran hallituksen ehdotus yhtökokoukselle Osinkotuotto Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 19

Vuoden 2015 näkymät Keskipitkän aikavälin tavoitteet säilyneet muuttumattomina Vuonna 2015 Kemira keskittyy kannattavaan orgaaniseen ja epäorgaaniseen kasvuun. Kemira odottaa vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan vuodesta 2014 ja vuoden 2015 käyttökatteen ilman kertaluonteisia eriä olevan noin samalla tasolla tai kasvavan vuodesta 2014. Vuoden 2015 näkymiin ei ole laskettu mukaan AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan vaikutusta (yritysosto saataneen päätökseen vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä). AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan odotetaan kasvattavan liikevaihtoa yli 200 miljoonaa euroa vuodessa. 2014 2015 näkymä 2017 tavoite Liikevaihto 2,1 mrd euroa Kasvaa 2,7 mrd. euroa Käyttökate* 253 milj. euroa Samalla tasolla tai kasvaa Käyttökateprosentti* 11,8 % 15 % Velkaantuneisuus, % 42 % <60 % * Ilman kertaluonteisia eriä Kemiran tilinpäätöstiedote 2014 10.2.2015 20