Hyvä liikevaihdon kasvu vuonna 2017

Transkriptio

1 JARI ROSENDAL, TOIMITUSJOHTAJA PETRI CASTRÉN, TALOUSJOHTAJA Hyvä liikevaihdon kasvu vuonna 2017 TAMMI-JOULUKUU 2017

2 Vuoden 2017 toinen vuosipuolisko oli odotetusti ensimmäistä parempi Vuoden 2017 kohokohdat Organisaatiota uudistettu ilman häiriöitä liiketoiminnassa Oil & Gas -liiketoiminnan vahva elpyminen Pulp & Paper:ssä sekä vedenkäsittelyssä myyntimäärien kasvu hyvällä tasolla Myyntihinnat alkoivat kompensoida kohonneita raaka-ainehintoja vuoden toisella puoliskolla Tärkeimmät projektit saatiin päätökseen Yritysoston synergiaohjelma valmis Logistiikan hankinta alkanut Odysseyn kautta Kloraattituotantolinjan käynnistys Joutsenossa CEOR-investointi vastaamaan kysynnän kasvua ORGAANINEN KASVU KULUKURI Vuoden 2017 haasteet TAVOITTEET: Markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja operatiivinen käyttökateprosentti % YRITYSOSTOT TEHOKKUUS Raaka-aineiden saatavuus ja kohonneet hinnat tietyillä alueilla Hurrikaani Harveysta ja Irmasta johtuneet häiriöt kuten myös force majeure Venatorilla EUR/USD:n vahvistuminen nopeasti 1,05 1, T U L O S E S IT Y S

3 Taloudelliset kohokohdat 2017 Orgaaninen kasvu +6 % myyntimäärien kasvun ansiosta Operatiivinen käyttökate kasvoi ohjeistuksen mukaisesti H1 6 milj. euroa alle edellisvuoden, käyttökate 11,9 % H2 14 milj. euroa edellisvuotta paremmin, käyttökate 13,1 % Osakekohtaiseen tulokseen vaikutti negatiivisesti 12,7 milj. euron korvaus liittyen vahingonkorvausvaateen sopimiseen, edellisvuoden osakekohtainen tulos sisälsi sähköntuotanto-omistuksen myynnistä saadun voiton Hallitus ehdottaa 0,53 euron osinkoa osakkeelta (paitsi suhdeluvut) Δ% Liikevaihto Operatiivinen käyttökate 311,3 302,5 +3 operatiivinen käyttökate, % 12,5 12,8 - Operatiivinen liikevoitto 170,3 170,1 0 operatiivinen liikevoitto, % 6,9 7,2 - Nettotulos 85,2 97,9-13 Osakekohtainen tulos, euroa 0,52 0,60-13 Osinko osakkeelta, hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle, EUR 0,53 0, T U L O S E S IT Y S

4 Kannattavaa kasvua LIIKEVAIHTO OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE, % ,8 % 11,3 % 11,8 % 12,1 % 12,5 % * Keskimääräinen vuotuinen kasvu T ULOSESIT YS

5 Pulp & Paper myyntimäärien kasvu jatkui hyvänä 2017 Orgaaninen kasvu +2 %, myyntimäärien kasvun ansiosta Erityisesti sellu- ja lujuuskemikaalien myyntimäärät kasvoivat Myyntihintojen lasku pysähtyi vuoden toisella puoliskolla Operatiivinen käyttökate 13,4 % Synergiat ja organisaation tehostamistoimet tukivat kehitystä positiivisesti Raaka-aineiden hintojen nousu vaikutti negatiivisesti AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan integraatio saatu päätökseen, synergiaedut alkuperäistä suunnitelmaa suuremmat LIIKEVAIHTO JA LIIKEVAIHDON KASVU % OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE, % % ,4 % 13,4 % T U L O S E S IT Y S

6 Pulp & Paper kasvua markkinajohtajana LIIKEVAIHTO JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE LIIKEVAIHDON JAKAUMA TUOTTEITTAIN CUSTOMER TYPE 40 % Sellu Markkinakasvu 1-2 % 40 % Pakkausmateriaalit & pehmopaperit 2-3 % 20 % Paperituotteet -1-2 % Liikevaihdon ja operatiiivsen käyttökatteen hyvä kasvu vuosina Tavoitteemme on kasvaa markkinoita nopeammin Myyntimäärien kasvun odotetaan jatkuvan seuraavien tekijöiden johdosta: Sellun korkea kysyntä Verkkokaupan ja logistiikan kasvu Kartongin ja paperin kierrätys Yritysosto / yhteisyritys Kiinassa sopii erinomaisesti strategiaamme Vahvistaa asemaamme ja varmistaa AKD-vahan tärkeän raaka-aineiden saatavuuden AKD-vaha on kemikaali, jota käytetään kartongin ja paperin valmistuksessa estämään nesteiden imeytyminen lopputuotteessa Positiivinen vaikutus vuoden 2019 tuloslaskelmaan tuotannon ylösajon jälkeen T U L O S E S IT Y S

7 Industry & Water kasvua vauhditti Oil & Gas -liiketoiminnan elpyminen 2017 Vahva liikevaihdon kasvu Pohjois-Amerikan öljy- ja kaasumarkkinoiden elvyttyä Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi +56 % 197 milj. euroon Kysyntä erityisen hyvää polymeereissa, joita käytetään liuskeöljy- ja -kaasuteollisuudessa Vedenkäsittelykemikaalien kysyntä kasvoi edelleen, saostuskemikaalien kysyntä kasvoi +4 % Operatiivinen käyttökateprosentti aleni korkeampien raaka-ainehintojen takia ja kannattavuutta laimensivat uudet hankkeet kuten laitemyynti sekä CEOR*-projekti * Chemical Enhanced Oil Recovery = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto LIIKEVAIHTO JA LIIKEVAIHDON KASVU % +6 % OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE, % 11,8 % ,3 % T U L O S E S IT Y S

8 Industry & Water vakaa kasvumarkkina LIIKEVAIHTO JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE luvut ovat pro forma-lukuja; yhdistetty aiemmista segmenteista Municipal & Industrial ja Oil & Mining LIIKEVAIHDON JAKAUMA TUOTTEITTAN 70 % Vedenkäsittely Markkinakasvu 2-3 % 20 % Oil & Gas 5-6 % 10 % Muut 2-3 % Vedenkäsittely on vakaata liiketoimintaa, jolla on toimitusasiakasta ja jonka markkinakasvu on arviolta 2-3 % Oil & Gas, joka on saavuttanut 20 % osuuden I&W -segmentin liikevaihdosta, on keskittynyt kolmeen sovellukseen, joiden arvioitu vuotuinen markkinakasvu on 5-6 % Kitkan vähentäjät Pohjois-Amerikan liuskeöljy- ja -kaasukentillä Vedenkäsittely Kanadan öljyhiekoilla Kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto* Investointi kapasiteetin lisäykseen liittyen uuteen CEOR* polymeeriteknologiaan Alankomaissa tukee kasvutavoitteitamme * CEOR, Chemical Enhanced Oil Recovery = Kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto T U L O S E S IT Y S

9 Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi Keskeiset toimenpiteet kannattavuuden kasvattamiseksi v : Joutsenon uuden valkaisukapasiteetin vaikutus täysimääräisenä Kahden segmenttirakenteen tuoma tehokkuus BOOST-ohjelma, esim. kuljetuskustannukset Yritysosto / yhteisyritys Kiinassa: kaupan loppuun saattaminen odotetaan toteutuvan H1/18 ja tuotannon ylösajo H2/18 Tavoitteena on parantaa tai vähentää nykyisiä kannattavuutta laimentavia liiketoimintoja Epävarmuustekijät Raaka-aineiden saatavuus ja hinnat Sääntelyn muutokset, esim. Kiinassa Valuuttakurssimuutokset OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE T U L O S E S IT Y S

10 Vuoden 2018 näkymät Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen kasvavan edellisvuodesta (2017: 311,3 milj. euroa). Milj. euroa Operatiivinen käyttökate näkymät Kasvaa T U L O S E S IT Y S

11 Kannattavan kasvun strategiamme etenee Rahavirta ja investoinnit tasapainossa Tehokkuuden lisääminen Kasvu saavutetaan investoinneilla, innovaatioilla sekä hyödyntämällä liiketoimintamahdollisuuksia YHTIÖN KESKIPITKÄN JA PITKÄN AIKAVÄLIN TAVOITTEET: Markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu Operatiivinen käyttökateprosentti % Velkaantumisaste alle 60 % Osinkopolitiikka: vakaa ja kilpailukykyinen osinko T U L O S E S IT Y S

12 PETRI CASTRÉN, TALOUSJOHTAJA Taloudelliset tunnusluvut loka-joulukuu T U L O S E S IT Y S

13 Konsernin orgaaninen liikevaihdon kasvu jatkui LOKA-JOULUKUU 2017 Konsernin orgaaninen kasvu +11% Pulp & Paper +5 % Industry & Water +20 % Operatiivinen käyttökate 12,7 %, prosenttiyksikön parannus edellisvuoteen Myyntihinnat ja -määrät vaikuttivat positiivisesti, muuttuvat kustannukset ja valuuttakurssit negatiivisesti Liikevaihto ja liikevaihdon orgaaninen kasvu (edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna) 596 Q % +2 % -4 % 0 % ,8 Myyntimäärät Myyntihinnat Valuuttakurssivaikutus Yrityskaupat Q Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, % ,9 80,8 70,0 69,0 77,1 84,5 80,7 12,5 % 13,4 % 13,6 % 11,7 % 11,3 % 12,5 % 13,6 % 12,7 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q T U L O S E S IT Y S

14 Pulp & Paper vahva tulos vuoden viimeisellä neljänneksellä Myyntimäärien kasvuun (+4 %) vaikuttivat Joutsenon valkaisukapasiteetin käynnistäminen ja vertailuajankohtana tapahtunut asiakkaan tehtaan huoltoseisokki Kasvaneet myyntimäärät, alemmat kiinteät kulut, korkeammat käyttöasteet ja muut positiiviset tekijät johtivat ennätyksellisen korkeaan kannattavuuteen vuoden viimeisellä neljänneksellä Liikevaihto ja liikevaihdon orgaaninen kasvu (edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna) % +1 % -4 % -2 % 0 % +1 % +2 % +5 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, % ,2 % 13,7 % 14,2 % 12,6 % 12,4 % 13,0 % 13,4 % 14,9 % 47,9 49,3 51,8 46,3 46,0 47,8 48,5 55,4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q T U L O S E S IT Y S

15 Industry & Water hyvä kasvu jatkui Kasvuvauhti poikkeuksellista, Oil & Gas -liiketoiminnan +54 %:n kasvu vaikutti eniten Myös vedenkäsittely jatkui hyvällä kasvu-uralla, saostuskemikaalien kasvuluvut olivat korkeita Kannattavuutta heikensi korkeammat raaka-ainehinnat, laitemyynti ja tiettyjen tuotantolaitoisten alhaisempi käyttöaste Kausivaihtelusta johtuen vuoden viimeinen neljännes on tyypillisesti heikoin Liikevaihto ja liikevaihdon orgaaninen kasvu (edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna) % -5 % -5 % 0 % +6 % +9 % +15 % +20 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, % ,3 % 13,1 % 12,5 % 24,9 29,6 29,0 10,4 % 9,6 % 11,8 % 23,7 22,9 29,3 13,9 % 36,0 9,6 % 25,3 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q T U L O S E S IT Y S

16 Muuttuvien kustannusten ja myyntihintojen välinen ero alkaa pienentyä MUUTTUVAT KUSTANNUKSET VS. MYYNTIHINNAT MYYNTIHINTOJEN JA MUUTTUVIEN KUSTANNUSTEN VAIKUTUS KÄYTTÖKATTEESEEN (muutos edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna) Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen, milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Nettovaikutus käyttökatteeseen (myyntihinnat-muuttuvat kustannukset) Myyntihinnat Muuttuvat kustannukset T U L O S E S IT Y S

17 Valikoitujen tunnuslukujen kehitys Nettovelka 694 milj. euroa, velan keskimääräinen korko 2,0 % (2016: 2,1 %) Nettokäyttöpääoma suhteessa liikevaihtoon parani 9,4 %:iin (10,2 %) Raportoitu veroaste vuonna ,3 % (23,5 %) Yhdysvaltojen verouudistus tulee laskemaan Kemiran välittömiä veroja ko. maassa, tosin lyhytaikainen negatiivinen vaikutus uudesta verorasitteesta* liittyen konsernin sisäisiin veloituksiin NETTOVELKA / OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE JA VELKAANTUMISASTE 2,2 54 % 54 % Nettovelka 642m 2,1 Nettovelka 634m 2,2 59 % Nettovelka 694m * BEAT = Base Erosion and Anti-Abuse Tax T U L O S E S IT Y S

18 Investointien ohjeistus milj. euroa vuonna 2018 VIIMEISIMMÄT MERKITTÄVÄT ARVOA TUOTTAVAT INVESTOINNIT Uusi kloraattituotantolaitos Brasiliassa sekä kloraattituotantolinja Suomessa Kapasiteetin lisäykset yritysoston integraation yhteydessä Polymeerin kapasiteetin lisäys Italiassa ja Iso-Britanniassa INVESTOINTIEN OHJEISTUS Vuonna 2018, investointien arvioidaan olevan milj. euroa Sisältää kapasiteetin lisäyksen Oil & Gas - liiketoiminnassa INVESTOINNIT ILMAN YRITYSOSTOJA ja osuus liikevaihdosta 7,7 % ,0 % ,6 % Laajenus Parannus Ylläpito T U L O S E S IT Y S

19 Osinkoehdotus 0,53 euroa osakkeelta Kemiran osinkopolitiikan tavoitteena on jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle 0,53 euron osakekohtaista osinkoa jaettavaksi, yhteensä 81 milj. euroa Kemira on maksanut osinkoa joka vuosi vuoden 1994 listautumisesta lähtien Kemira maksaa houkuttelevaa osinkoa Osinko per osake Osinkotuotto 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 5.8% 4.5% 4.4% 5.4% 4.9% 4.4% 4.6% * Kemiran osinkotuotto laskettu käyttäen vuoden lopun osakekurssia *Hallituksen ehdotus 2018 yhtiökokoukselle T ULOSESIT YS

20 TAMMIKUU-JOULUKUU 2017 Liitetiedot T U L O S E S IT Y S

21 Liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen jakauma LIIKEVAIHDON JAKAUMA 637 milj. euroa milj. euroa OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE 81 milj. euroa 311 milj. euroa 41 % 40 % 31 % 36 % Q Q % 60 % 69 % 64 % Pulp & Paper Industry & Water T U L O S E S IT Y S

22 Pulp & Paper 2017: LIIKEVAIHTO MILJ. EUROA, OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE 198 MILJ. EUROA, KÄYTTÖKATE, %: 13,4 % 40 % Sellun tuotanto ASIAKKAIDEN TEHTAAT 40 % Kartonki- & pehmopaperituotanto ASIAKKAAT, esimerkkejä 20 % Paperituotanto MAANTIETEELLINEN JAKAUMA 35 % Americas 50 % EMEA 15 % APAC 10 % Muut 10 % Polymeerit 20 % Vaahdonesto, dispergointiaineet, biosidit ja muut prosessikemikaalit TUOTTEET 35 % Valkaisu- ja sellikemikaalit 25 % Liimaus- & lujuuskemikaalit Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin T U L O S E S IT Y S

23 Industry & Water 2017: LIIKEVAIHTO MILJ. EUROA, OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE 114 MILJ. EUROA, KÄYTTÖKATE, %: 11,3 % 10 % Muut sovellukset 20 % Oil & Gas SOVELLUS- JAKAUMA 70 % Vedenkäsittely KUNNALLINEN (40 esimerkkejä asiakkaista London New York City Shanghai Montreal Toronto Los Angeles Stockholm Las Vegas Oslo Barcelona Miami Melbourne Berlin Amsterdam Paris Washington DC TEOLLINEN (60 %), esimerkkejä asiakkaista MAANTIETEELLINEN JAKAUMA 45 % Americas 50 % EMEA 5 % APAC 20 % Muut tuotteet, kuten vaahdonesto ja biosidit Tuotteet 40 % Saostuskemikaalit 40 % Polymeerit Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin T U L O S E S IT Y S

24 Avainluvut Δ % Δ Liikevaihto 636,5 596, , ,3 +5 Operatiivinen käyttökate 80,7 70, ,3 302,5 +3 operatiivinen käyttökate, % 12,7 % 11,7 % - 12,5 % 12,8 % - Operatiivinen liikevoitto 44,0 36, ,3 170,1 0 operatiivinen liikevoitto, % 6,9 % 6,1 % - 6,9 % 7,2 % - Tilikauden voitto 25,8 18, ,2 97,9-13 Osakekohtainen tulos, euroa 0,16 0, ,52 0,60-13 Liiketoimintojen rahavirta 71,4 102, ,1 270,6-24 Investoinnit pl. yritysostot 64,2 89, ,1 212,6-11 Nettovelka Nettokäyttöpääoma-aste 9,4 % 10,2 % - 9,4 % 10,2 % - Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % (liukuva 12 kk) 9,7 % 9,9 % - 9,7 % 9,9 % - Henkilöstö kauden lopussa T U L O S E S IT Y S

25 Rahavirta Tilikauden tulos Oikaisut yhteensä Nettokäyttöpääoman muutos Rahoituskulut Välittömät verot Liiketoimintojen rahavirta Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat, vähennettynä hankintahetken rahavaroilla Investoinnit Luovutustulos Muutos pitkäaikaisissa saatavissa Rahavirta investointien jälkeen T U L O S E S IT Y S

26 Pulp & Paper AVAINLUVUT Δ % Δ % Liikevaihto 372,8 368, , ,3 +1 Operatiivinen käyttökate 55,4 46, ,7 195,3 +1 operatiivinen käyttökate, % 14,9 % 12,6 % - 13,4 % 13,4 % - Operatiivinen liikevoitto 30,9 24, ,8 111,6-6 operatiivinen liikevoitto, % 8,3 % 6,7 % - 7,1 % 7,7 % - Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 9,0 % 10,0 % - 9,0 % 10,0 % - Investoinnit 41,1 56, ,3 125,1 +11 Rahavirta investointien jälkeen 4,4 19, ,7 105,7-85 *12 kuukauden liukuva keskiarvo T U L O S E S IT Y S

27 Industry & Water AVAINLUVUT Δ % Δ % Liikevaihto 263,8 227, ,1 906,0 +11 Operatiivinen käyttökate 25,3 23, ,6 107,2 +6 operatiivinen käyttökate, % 9,6 % 10,4 % - 11,3 % 11,8 % - Operatiivinen liikevoitto 13,1 11, ,5 58,5 +12 operatiivinen liikevoitto, % 5,0 % 5,1 % - 6,5 % 6,5 % - Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 11,0 % 9,7 % 11,0 % 9,7 % - Investoinnit 23,1 32, ,7 85,5-39 Rahavirta investointien jälkeen 8,3 6, ,9 35,6 +32 *12 kuukauden liukuva keskiarvo T U L O S E S IT Y S

28 Liikevaihto- ja kulujakauma valuuttojen mukaan Valuuttakurssimuutoksilla oli vaikutusta operatiiviseen käyttökatteeseen noin +2 milj. euroa vuonna Ohjeistus: 10 % muutoksella tärkeimmässä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 10 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen KEMIRAN LIIKEVAIHDON JAKAUMA 2017 KEMIRAN KULUJAKAUMA % Muut 42 % EUR 10 % Muut 42 % EUR 3 % CNY 4 % CNY 2 % BRL 6 % CAD 5 % CAD 8 % SEK 35 % USD 30 % USD T U L O S E S IT Y S

29 Liikevaihdon jakautuminen maittain 2017 Muu APAC 4 % Korea 1 % Kiina 4 % Muu EMEA 9 % Norja 2 % Alankomaat 2 % Ranska 2 % Italia 2 % Venäjä 2 % Espanja 2 % Iso-Britannia 3 % Puola 3 % Saksa 5 % Ruotsi 6 % Yhdysvallat 27 % Kanada 6 % Brasilia 3 % Uruguay 2 % Muu Amerikka 1 % Suomi 14 % T U L O S E S IT Y S

30 Tärkeää tietoa taloudellisista tunnusluvuista Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo, että vaihtoehtoiset tunnusluvut, kuten orgaaninen kasvu*, käyttökate, operatiivinen käyttökate, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavat hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa pääomamarkkinoille ja Kemiran johdolle yhtiön liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen kriteerejä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRStunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki osavuosikatsauksen luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista. *Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien T U L O S E S IT Y S

31