Kannattavuuden paraneminen jatkui

Transkriptio

1 Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja Tammi-syyskuu 2016 Kannattavuuden paraneminen jatkui

2 Q käyttökateprosentin paraneminen jatkui Q Liikevaihto 596 milj. euroa (625) Orgaaninen kasvu -4% alhaisempien myyntihintojen sekä Oil & Mining -segmentin haastavan markkinatilanteen takia Käyttökateprosentti 13,6 % (12,5 %) Pulp & Paper -segmentin kannattavuus parani 6. peräkkäisenä neljänneksenä ja oli yli 14 % 1-9/2016 Liikevaihto milj. euroa (1 773) Operatiiinen käyttökate 233 milj. euroa (219) Koko vuosi 2016 Operatiivista käyttökatetta koskeva näkymä vahvistettu, liikevaihtonäkymää alennettu Liikevaihdon jakauma Q % 13 % 26% 13% Pulp & Paper Q osavuosikatsaus 61% Oil & Mining Municipal & Industrial 61 % 2

3 Pulp & Paper kannattavuuden paraneminen jatkui Alhaisemmat myyntihinnat kumosivat kasvaneista myyntimääristä saadun hyödyn Hintapaine kasvoi syksyllä Osa TCM*-sopimuksiin liittyvistä projekteista lähtenyt käyntiin odotettua hitaammin Kannattavuuden paraneminen jatkui vakaana johtuen useista eri osatekijöistä, sis. synergiaedut Huoltoseisokit tulevat vaikuttamaan vuoden viimeiseen neljännekseen Liikevaihto ja orgaaninen kasvu % Operatiivinen käyttökate ja käyttökate, % ,9 % +20 % ,7 % * TCM, Total Chemistry Management = kokonaisvaltainen kemian hallinta Q osavuosikatsaus 3

4 Valkaisukemikaali-investoinnit etenevät hyvin Klabinia varten tehty natriumkloraattitehdas Brasiliassa onnistuneesti käyntiin maaliskuussa 2016 Vakaa liiketoiminta turvattu pitkällä sopimuksella Kloraattitehtaan käyttöönotto aikataulua edellä Kloraatin kapasiteettia lisätään Suomeen Uusia massan tuotantolaitosprojekteja sekä kapasiteetin lisäyksiä Pohjoismaissa Julkistettujen massan tuotantokapasiteetin lisäyksien odotetaan nostavan kloraatin kysyntää Joutsenon rakennustyöt etenevät aikataulussa Uuden natriumkloraatin tuotantoyksikön arvioidaan olevan toiminnassa vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä Q osavuosikatsaus 4

5 Oil & Mining markkinatilanne edelleen haastava Myyntimäärät liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa ovat kasvaneet kesästä lähtien Segmentin liikevaihto kasvoi peräkkäisinä neljänneksinä Hintoihin kohdistuu paineita Kaivosala on piristynyt hieman verrattuna vuoden 2016 ensimmäiseen vuosipuoliskoon Muiden toimialojen prosessikemikaalien kysyntä vakaata Kemiallisesti tehostetun öljyn talteenoton markkinoilla pitkä myyntisykli ja erittäin tiukka kilpailutilanne Liikevaihto ja orgaaninen kasvu % Operatiivinen käyttökate sekä operatiivinen käyttökate, % 30 10,9 % -49 % 15 6,7 % Q osavuosikatsaus 5

6 Valmistautuminen Oil & Mining -markkinan elpymiseen Fokus lyhyen tähtäimen kannattavuudessa ja pitkän tähtäimen kasvussa Liiketoiminnan kulujen sekä investointien hallinnointi Kohdennetut investoinnit kasvuun ja innovaatioihin Tavoitteemme Kannattavuuden ja markkinaosuuden parantaminen liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa uusia myyntikanavia sekä tuotteita Markkinaosuuden sekä liikevaihdon kasvattaminen öljyhiekoissa sekä CEOR*:ssä Globaali innovaatiojohtaja CEOR* -liiketoiminnassa * CEOR, Chemical Enhanced Oil Recovery, = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Nykyisen T&K projektiportfolion kaupallistaminen kaivosteollisuudessa Portfolion kasvattaminen muissa teollisuusasiakkaissa Q osavuosikatsaus 6

7 Municipal & Industrial tulos jatkui vakaana Myyntimäärien kasvu jatkui Alhaisemmat myyntihinnat heikensivät orgaanista kasvua Negatiivinen valuuttakurssivaikutus vaikutti alentavasti raportoituun liikevaihtoon Kannattavuus jatkui hyvällä tasolla EMEA:n ansiosta M&I -segmentin rahavirta jatkui vahvana Liikevaihto ja orgaaninen kasvu % Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, % % 68 14,4 % 15,2 % Q osavuosikatsaus 7

8 Kasvua haetaan Lähi-Idästä, Afrikasta sekä APAC:ista M&I:llä on vahva markkina-asema Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa, tietyt alueet aliedustettuina Kasvumahdollisuudet Lähi-Itä, Afrikka, APAC Kasvumahdollisuuksia myös tarjoamissamme sovelluksissa, esim.: Polymeerit Pohjois-Amerikassa Saostumisenestoaineet Lähi-Idässä Q osavuosikatsaus 8

9 Operatiivista käyttökatetta koskeva näkymä vahvistettu, liikevaihtonäkymää alennettu Liikevaihtonäkymä päivitetty heikkojen öljy- ja kaasumarkkinoiden, alempien myyntihintojen sekä negatiivisten valuuttakurssivaikutusten johdosta (1-9/2016 valuuttavaikutus -23 milj. euroa) Kannattavuusnäkymä ennallaan operatiivisen käyttökatteen arvoidaan kasvavan vuonna / /2016 Liikevaihto 2,137 2,373 1,773 1, päivitetty näkymä Pysyy noin edellisen vuoden tasolla (aikaisemmin kasvaa ) Operatiivinen käyttökate Operatiivinen käyttökate, % ,8 % 12,1 % 12,4 % 13,2 % Kasvaa (ennallaan) Q osavuosikatsaus 9

10 Uutta lisätietoa BOOST-ohjelmasta BOOST-tehostamisohjelma esiteltiin yksityiskohtaisesti pääomamarkkinapäivänä Arvioidut vuosittaiset säästöt (run-rate) milj. euroa 2-3 vuodessa Arvioidut säästöt varastoarvossa 50 milj. euroa 3-4 vuodessa Kemira julkisti yhteistyösopimuksen Odyssey Logistics & Technologyn kanssa Odyssey aloittaa Kemiran ulkoisten maantiekuljetusten operoinnin Kuljetusten optimoinnilla voimme palvella asiakkaita paremmin Kumppanuus iso osa BOOST:in tuomia hyötyjä - hyödyt näkyvät alentuneissa muuttuvissa kustannuksissa Q osavuosikatsaus 10

11 Petri Castrén, talousjohtaja Tammi-syyskuu 2016 Taloudelliset tunnusluvut Kannattavuuden paraneminen jatkui Q osavuosikatsaus 11

12 Orgaaninen kasvu laski alentuneiden myyntihintojen johdosta Konsernin orgaaninen kasvu -4 % huolimatta myyntimäärien kasvusta M&I -segmentissä, ja vaikka P&P -segmentin myyntimäärät säilyivät ennallaan Negatiivisesta orgaanisesta kasvusta huolimatta, kannattavuus kasvoi parantuneen myyntikatteen ja alentuneiden kiinteiden kustannusten johdosta Kemiran liikevaihtosilta heinä-syyskuu % -4 % -1 % 0 % 596 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökate-%:n trendi ,4 12,0 % 74,7 78,2 12,6 % 12,5 % 68,0 11,3 % 72,8 12,5 % 78,9 80,8 13,4 % 13,6 % 400 Q Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssivaikutus Yritysostot Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q osavuosikatsaus 12

13 Pulp & Paper ensimmäistä kertaa operatiivinen käyttökate yli 14 % Hyvää kasvua Etelä-Amerikassa APAC-alue heikko johtuen alentuneista myyntihinnoista, EMEA:ssa johtuen seisokeista Myyntimäärät noin edellisvuoden tasolla Melkein 2 %-yksikön parannus kannattavuudessa liikevaihdon alenemisesta huolimatta Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökate-%:n trendi % +5 % +3 % +2 % +3 % +1 % -4 % ,7 46,9 47,9 49,3 51, , ,1 13,2 % 13,7 % 14,2 % 30 12,6 % 11,5 % 11,8 % 12,3 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q osavuosikatsaus

14 Oil & Mining haastava markkinatilanne jatkui Vertailu edellisvuoteen näyttää vielä heikolta, mutta edelliseen neljännekseen nähden liikevaihto kasvoi 9 %, mikä on seurausta kasvaneista myyntimääristä liuskeliiketoiminnassa Yhdysvaltain öljynporauslähteiden määrä kasvoi 37 % (24.10.) toukokuun 2016 pohjalukemista Käyttökate paranee viiveellä, koska kilpailutilanne on tiukka ja CEOR*:n odotettu kasvu tulee alhaisemmalla katteella käyttöönottovaiheessa *CEOR, Chemical Enchanced Oil Recovery = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökate-%:n trendi % -20 % -15 % -25 % -19 % -17 % -12 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q ,1 11,4 11,8 % 12,7 % 7,4 6,5 8,2 % 3,6 8,6 % 4,5 4,2 4,7 % 6,2 % 5,3 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q osavuosikatsaus

15 Municipal & Industrial vahva kannattavuus Orgaaninen kasvu negatiivista myyntimäärien kasvusta huolimatta Kannattavauus jatkui yli 16 % tasolla vuoden 2016 kolmannella neljänneksellä Edelleen vahva rahavirta Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökate-%:n trendi % +3 % + 2% +2 % +1 % +2 % -2 % ,1 22,0 19,2 17,5 18,4 25,1 24,8 13,3 % 14,3 % 15,5 % 11,6 % 12,7 % 16,3 % 16,4 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q osavuosikatsaus 15

16 Käyttökate parani, vaikka myyntihintojen ja muuttuvien kustannusten välinen ero pieneni Kemiran muuttuvat kulut ,3 mrd euroa Logistiikka Tuotantoon raaka-aineena käytetty sähkö ja energia 15 % 20 % 20 % Raaka-aineet, joihin öljyn hinnalla on vaikutus (esim. akryylinitriili, alfaolefiinit, natriumkloriitti, ASA, akryylihappo, akryyliesteri, vähäaromaattiset kerosiiniöljyt) 45 % Raaka-aineet ja tuotteet, joihin öljyn hinta ei vaikuta (esim. natriumhydroksidi/ lipeä, silikasooli, alumiinihydraatti, rasvahappo, amiinit, suolahappo, väriaineet) Muuttuvat kustannukset vs. myyntitrendi Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen milj. euroa Q osavuosikatsaus 16

17 Taseen avainluvut paranivat vuoden 2016 kolmannella neljänneksellä Korollinen nettovelka laski 666 milj. euroon (690), velan keskikorko 2,0 % Hyvin hajautettu velkaportfolio: Joukkovelkakirjalainat 350 milj. euroa Pankkilainat 375 milj. euroa Muut 103 milj. euroa Nostamattomia lainoja 400 milj. euroa Nettovelka/operatiivinen käyttökate ja velkaantuneisuusaste 1,9 42 % 2,2 54 % 2,4 2,2 59 % 58 % Nettovelan maturiteettiprofiili, Q osavuosikatsaus 17

18 Investoinnit kasvuun Investoinnit ilman yritysostoja noin 200 milj. euroa vuonna 2016 Investoinnit ilman yritysostoja* Q1 Q2 Q3 Q4 * Pl. AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoimintojen yritysosto vuoden toisella neljänneksellä 2015, Soto Industries vuoden kolmannella neljänneksellä 2015 ja Polymer Services vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä (paitsi suhdeluvut) Investoinnit ilman yritysostoja Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Investointien jakauma 100 % 100 % 100 % Laajennus 47 % 44 % 43 % Parannus 30 % 30 % 29 % Ylläpito 23 % 26 % 28 % Q osavuosikatsaus 18

19 Yhteenveto Q Parantunut kannattavuus Q3 askel kohti keskipitkän ja pitkän aikavälin tavoitetta % Orgaaninen liikevaihdon kasvu haasteellista tämänhetkisessä markkinatilanteessa Huoltoseisokit vaikuttavat tulokseen Q BOOST etenee yhteistyösopimus maantiekuljetusten operoinnista ilmoitettu Q osavuosikatsaus 19

20 Q Liitteet Q osavuosikatsaus 20

21 Kannattavuus parani (paitsi suhdeluvut) Q Q Δ% Δ% Liikevaihto 625,1 596, , ,8 0 Operatiivinen käyttökate 78,2 80, ,3 232,5 +6 Operatiivinen käyttökate, % 12,5 % 13,6 % - 12,4 % 13,2 % - Operatiivinen liikevoitto 46,1 46, ,0 134,0 +3 Operatiivinen liikevoitto, % 7,4 % 7,8 % - 7,3 7,6 - Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa -3,4-2, ,2-16,2 - Rahoituskulut, netto -8,2-6, ,0-13,2 - Verot -7,4-9, ,3-25,0 - Tulos (emoyhtiö) 25,5 25,6 0 68,1 75,1 +10 Osakekohtainen tulos, EUR 0,17 0,16-6 0,45 0,49 +9 Q osavuosikatsaus 21

22 Liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen jakauma Liikevaihdon jakauma milj. euroa Liikevaihdon jakauma Q milj. euroa Operatiivisen käyttökatteen jakauma milj. euroa Operatiivisen käyttökatteen jakauma Q milj. euroa 25 % 60 % 26 % 61 % 29 % 59 % 31 % 64 % 15 % 13 % 12 % 5 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Q osavuosikatsaus 22

23 Liikevaihdon jakauma ed. 12 kk (Q4/2015 Q3/2016) Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Kemiallisesti ja mekaanisesti käsitelty sekä kierrätetty massa Pakkausmateriaalit, kartongit ja pehmopaperilaadut 40 % 40 % Muuhun teollisuuteen käytettävät prosessikemikaalit Mineraali- ja metalliliiketoimintaan käytettävät kemikaalit 40 % 25 % Teollinen vedenkäsittely 40 % 1,5 mrd euroa 300 milj. EUR xx million euroa 600 milj. EUR xxx million euroa 60 % Paperilaadut 20 % * CEOR, Chemical Enhanced Oil Recovery = kemiallisesti tehostettu öljyntalteenotto 35 % Öljy- & kaasusovellukset (liuskeöljy ja -kaasu, perinteinen öljynporaus, CEOR* sekä öljyhiekat Q osavuosikatsaus Kunnallinen vedenkäsittely 23

24 Liikevaihto- ja kulujakauma valuuttojen mukaan Valuuttakurssimuutoksilla oli -4 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen 1-9/2016 Ohjeistus: 10 %:n muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen Kemiran liikevaihdon jakauma Kemiran kulujakauma USD 34 % USD 31 % EUR 44 % CAD 4 % BRL 3 % CNY 3 % Muut 12 % EUR 41 % SEK 8 % CAD 4 % CNY 4 % Muut 12 % Q osavuosikatsaus 24

25 Avainluvut Δ% Q Q Δ% 1-9/ /2016 Δ% Liikevaihto 2 136, , ,1 596, , ,8 0 Operatiivinen käyttökate 252,9 287, ,2 80, ,3 232,5 +6 Operatiivinen käyttökate, % 11,8 % 12,1 % - 12,5 % 13,6 % - 12,4 % 13 2 % - Operatiivinen liikevoitto 158,3 163, ,1 46, ,0 134,0 +3 Operatiivinen liikevoitto, % 7,4 % 6,9 % - 7,4 % 7,8 % - 7,3 % 7,6 % - Rahoituskulut, netto -30,7-30,8 - -8,2-6, ,0-13,2 - Osakekohtainen tulos 0,59 0, ,17 0,16-6 0,45 0,49 +9 Liiketoimintojen rahavirta 74,2 247, ,9 85, ,0 168,2 +25 Investoinnit, pl. yritysostot 145,7 181, ,1 48, ,4 123,2 +2 Nettovelka Velkaantuneisuus, % Varastoarvo Henkilöstö kauden lopussa Q osavuosikatsaus 25

26 Liiketoiminnan rahavirran paraneminen jatkui Q Q Operatiivinen käyttökate Raportoitu käyttökate Muutos käyttöpääomassa Valuuttakurssimuutokset Rahoituserät Verot Muut Liiketoiminnan rahavirta Q osavuosikatsaus 26

27 Pulp & Paper Avainluvut Δ% Q Q Δ% 1-9/ /2016 Δ% Liikevaihto 1 170, , ,1 365, , ,7 +4 Operatiivinen käyttökate 137,2 171, ,7 51, ,1 149,0 +20 Operatiivinen käyttökate, % 11,7 % 12,1 % - 12,3 % 14,2 % - 11,9 % 13,7 % - Operatiivinen liikevoitto 85,8 96, ,0 30, ,9 87,1 +23 Operatiivinen liikevoitto, % 7,3 % 6,8 % - 7,1 % 8,2 % - 6,8 % 8,0 % - Investoinnit 83,0 240, ,6 28, ,9 68,7-66 Rahavirta investointien jälkeen -10,1-63,2-32,2 27, ,9 85,9 - Q osavuosikatsaus 27

28 Oil & Mining Avainluvut Δ% Q Q Δ% 1-9/ /2016 Δ% Liikevaihto 382,2 350,1-8 90,1 79, ,7 227,8-17 Operatiivinen käyttökate 48,4 33,5-31 7,4 4, ,9 15,2-49 Operatiivinen käyttökate, % 12,7 % 9,6 % - 8,2 % 5,3 % - 10,9 % 6,7 % - Operatiivinen liikevoitto 29,9 11,1-63 1,7-1,6-13,5-1,9 - Operatiivinen liikevoitto, % 7,8 % 3,2% - 1,9 % -2,0 % - 4,9 % -0,8 % - Investoinnit 26,3 30, ,5 10, ,5 23,4 +20 Rahavirta investointien jälkeen 20,6 10, ,3 2,4-3,5-11,0 - Q osavuosikatsaus 28

29 Municipal & Industrial Avainluvut Δ% Q Q Δ% 1-9/ /2016 Δ% Liikevaihto 564,7 605, ,9 151, ,2 450,3-1 Operatiivinen käyttökate 68,1 82, ,1 24, ,3 68,3 +5 Operatiivinen käyttökate, % 12,1 % 13,7 % - 15,5 % 16,4 % - 14,4 % 15,2 % - Operatiivinen liikevoitto 43,3 55, ,4 18, ,6 48,8 +7 Operatiivinen liikevoitto, % 7,7 % 9,1 % - 11,2 11,9 % - 10,0 % 10,8 % - Investoinnit 35,2 34,2-3 8,4 10, ,4 29,2 +51 Rahavirta investointien jälkeen 34,3 38, ,0 19, ,2 39,9 +32 Q osavuosikatsaus 29

30 Taloudellisten tunnuslukujen yhteenveto Liikevaihto Operatiivinen käyttökate ,1% ,7 % 11,1 % 11,3 % 11,8 % Ed. 12 kk Q415- Q Ed. 12 kk Q415- Operatiivinen käyttökate, % Q316 Q osavuosikatsaus 30

31 Liikevaihdon jakautuminen maittain 2015 Muu EMEA 9 % Indonesia 1 % Kiina 4 % Muu APAC 4 % Yhdysvallat 28 % Norja 2 % APAC Alankomaat 2 % Ranska 2 % Italia 2% Venäjä 2 % Espanja 2 % Iso-Britannia 3 % Puola 3 % Ruotsi 6 % EMEA Americas Americas Kanada 5 % Brasilia 3 % Uruguay 2 % Muu Amerikka 2 % Saksa 6 % Suomi 14% Q osavuosikatsaus 31

32 Tärkeää tietoa taloudellisista tunnusluvuista Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo näiden johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten operatiivinen käyttökate ja operatiivinen liikevoitto, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran operatiivisesta liiketoiminnan kehityksestä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRStunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa > Sijoittajat > Taloustieto. Q osavuosikatsaus 32

33