Osavuosikatsaus Q1/219 Päivän uutinen: Kesko ostaa Laakkoselta Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoiminnot Pääjohtaja Mikko Helander 25.4.219 1
Keskeiset asiat Q1/219 Hyvä kehitys jatkui alkuvuonna ja strategioiden toteutus eteni kaikilla toimialoilla Vertailukelpoinen liikevoitto kuitenkin pieneni kausivaihtelua lisänneiden yritysostojen ja autotoimialan markkinahäiriöiden seurauksena Päivittäistavarakaupassa kasvu jatkui markkinan kasvua nopeampana Kasvustrategian mukaiset yritysostot Ruotsin rautakaupassa sekä autokaupassa Suomessa Taloudellinen raportointi IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin mukaiseksi Asetettiin uudet taloudelliset tavoitteet 2
Keskeiset tunnusluvut Q1/219 Q1/218 Liikevaihto, 2 4,8 2 413,2 Liikevaihdon kehitys vertailukelpoisesti, % -,6 +3,4 Liikevoitto, 57,5 63,8 Liikevoitto-% 2,4 2,6 Rahoitusnetto, * -23,7-25,3 Tulos ennen veroja, 34,6 38,3 Tulos/osake,,33,34 * Sisältää leasingvelkojen korkokulut 24,6 (25,4 ) Luvut ovat vertailukelpoisia, jatkuvat toiminnot 3
Liikevaihto Q1:n liikevaihtoa pienensivät pääsiäisen ajoittuminen huhtikuulle ja autokaupan myynnin lasku % Kasvu vertailukelpoisesti Liukuva 12 kk 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 3,4 % 4, % 3,5 % 3,1 % -,6 % 3,5 % 2,5 % 1 382,8 1 37,4 2 672,7 1 2 641,8 2 655,1 2 413,2 2 4,8 8 6 4 2 12 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 218 Q1/19 Jatkuvat toiminnot 4
Liikevoitto Q1 kehitykseen vaikuttivat kausivaihtelua lisänneet yritysostot sekä autokaupan myynnin lasku Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus Liukuva 12 kk 16 14 12 1 8 6 4 63,8 23,8 113,2 24,2 89, 137, 24,4 112,6 114,5 24, 9,5 57,5 22,5 45 4 35 3 25 2 15 1 428,5 422,2 96,4 95,2 332,2 327,1 2 4, 34,9 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 5 218 Q1/19 Liikevoitto-% 2,6 % 4,2 % 5,2 % 4,3 % 2,4 % 4,1 % 4,1 % Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot 5
Vahva taloudellinen asema 31.3.219 31.3.218 Likvidit varat, 237,6 599,2 Korolliset nettovelat ilman leasingvelkoja, 174,6-59, Korolliset nettovelat / käyttökate (ilman IFRS 16 vaikutuksia),4 -,1 Leasingvelat, 2 287,1 2 233,9 Jatkuvat toiminnot Q1: Liiketoiminnan rahavirta, * 157, 116, Liiketoiminnan rahavirta (ilman IFRS 16 vaikutuksia), 77,9 39,3 Investoinnit, **97,3 54,5 * Keskon Eläkekassan maksama ylikatepalautus 48,3 (57,8 ) ** Yritysostot 37,7 6
Sidotun pääoman tuotto Pääoman tuotto pysyi hyvänä päivittäistavarakaupassa, autokaupassa tuotto edelleen hyvällä tasolla myynnin laskusta huolimatta % 25 218 Q1/19 2 2,8 18,1 15 13,1 13,2 1 7,9 7,5 9,8 9,5 5 Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa Konserni, jatkuvat toiminnot Vertailukelpoinen, liukuva 12 kk 7
Päivittäistavarakauppa 8
Päivittäistavarakaupan liikevaihto Q1 liikevaihdon kasvu vertailukelpoisesti,4 %, vähittäismyynnin kasvu 1,5 % % Kasvu vertailukelpoisesti Liukuva 12 kk 2 7,4 % 2,9 % 6,2 % 4,2 %,4 % 5,1 % 3,4 % 5 5 5 385,7 5 373,4 1 5 1 276,2 1 327,3 1 352,4 1 429,8 1 263,9 5 1 5 4 5 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 4 218 Q1/19 9
Päivittäistavarakaupan liikevoitto Q1 liikevoitto parani pääsiäisen ajoituksesta huolimatta 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus 55,2 69,5 16,6 88,6 81,3 16,8 16,7 16,5 15,4 71,8 64,7 52,8 38,7 41,3 56,8 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Liukuva 12 kk 3 25 2 15 1 5 294,5 296,1 66,6 65,5 228, 23,6 218 Q1/19 Liikevoitto-% 4,3 % 5,2 % 6, % 6,2 % 4,5 % 5,5 % 5,5 % Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot 1
Päivittäistavarakauppa Markkina Päivittäistavaroiden markkinakasvu,4 %* Markkinakasvua heikensi pääsiäissesongin ajoittuminen tänä vuonna huhtikuulle Päivittäistavaroiden hinnat nousivat noin 2 % Laadun ja valikoimien merkitys korostunut edelleen, samalla myös hinnan rooli tärkeä Q1 K-ryhmän päivittäistavaramyynnin kasvu 1,5 % Vähittäismyynti kasvoi kaikissa ketjuissa pääsiäisen ajoittumisesta huolimatta Asiakasmäärät ja markkinaosuus kasvoivat Kasvu ruoan verkkokaupassa 11 % Liikevoittoa paransi hyvä kehitys kaikissa ketjuissa ja toiminnan tehostuminen * PTY 11
Vahva uudistuminen jatkuu kohti entistä parempaa asiakaskokemusta kaikissa kanavissa Kivijalka Kauppojen uudistaminen ja kauppakohtaisen liikeidean toteuttaminen etenee hyvin Verkkokauppa Kasvu 11 %, noin 18 kauppaa tarjoaa verkkokaupan palveluita Digitaaliset palvelut Maaliskuussa lanseerattu K-Ostokset kertoo omat ostokset, näyttää ostosten kotimaisuustason ja suosittelee suomalaisia tuotteita 12
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 13
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto Q1 kasvu vertailukelpoisesti 5,6 %, luvut ilman erikoiskauppaa % Kasvu vertailukelpoisesti Liukuva 12 kk 1 4-2,3 % 4,7 % 2,5 % 5,1 % 5,6 % 2,6 % 4,4 % 1 2 4 3 728, 3 793,2 1 8 82,3 995,3 977,8 952,5 867,5 3 6 2 4 2 1 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 218 Q1/19 14
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoitto Yritysostot lisänneet kausivaihtelua ja niiden vaikutus -3,6 Q1:lla, luvut ilman erikoiskauppaa 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5-5 Liikevoitto ilman IFRS 16 5, 6, -1, 37,5 IFRS 16 vaikutus 6,3 31,2 48,1 6,6 41,6 26,9 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 6,3 2,7 3,9 6, -2,1 Liukuva 12 kk 12 1 8 6 4 2 117,5 116,5 25,2 25,2 92,4 91,3 218 Q1/19 Liikevoitto-%,6 % 3,8 % 4,9 % 2,8 %,5 % 3,2 % 3,1 % Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot 15
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Ilman erikoiskauppaa Markkina Markkinatilanne jatkunut hyvänä Yritysasiakaskaupan kasvu edelleen vahvaa Korjausrakentamisen osuus kasvussa Digitaalisten palveluiden merkitys kasvaa Q1 Myynnin kasvu vahvaa Baltiassa, Suomessa ja Puolassa sekä yritysostojen vauhdittamana Norjassa Liikevaihdon kasvu vertailukelpoisesti 5,6 % ja kokonaiskehitys 8,1 % Vertailukelpoinen liikevoitto 3,9 (5, ), mihin vaikuttivat kausivaihtelua lisänneet yritysostot -3,6 Fresksin osto parantaa merkittävästi Keskon markkina-asemaa Ruotsin rautakaupassa 16
Vahvaa strategian toteutusta Ruotsissa K-Raudan laaja uudistamisohjelma käynnissä kannattavuuden parantamiseksi ja markkina-aseman vahvistamiseksi Onnisen Ruotsin urakoitsijaliiketoiminnan myynti parantaa Ruotsin liiketoiminnan kannattavuutta 218 liikevaihto 7, tulos tappiollinen Keskittyminen kasvavaan infrarakentamiseen Fresksin osto nostaa Keskon yhdeksi Ruotsin johtavista rautakauppatoimijoista 218 pro forma liikevaihto 25 ja vertailukelpoinen käyttökate 18 Pääosin remontointiin keskittyviä pk-yritysasiakkaita Huomattavat mittakaava- ja synergiaedut 17
Erikoiskaupan liikevaihto ja liikevoitto Vapaa-ajan kaupassa myynti ja kannattavuus pysyivät hyvällä tasolla Liikevaihto, Vertailukelpoinen liikevoitto, Vapaa-ajankauppa % Kasvu vertailukelpoisesti Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus Liikevaihto 49,2, -1,2 % 8 7 6 75,1 7,1 3 2 Kehitys suunnitellun mukaista, pärjännyt hyvin markkinassa 5 4 3 2 1 Q1/18 Q1/19 1-1 -2 -,3 -,7-1,4-1,2 +,9 +,7 Q1/18 Q1/19 Konekauppa Liikevaihto 2,9, -17,3 % Baltian konekaupan ja Suomen maatalouskoneiden divestointi käynnissä -3,4 % -6,6 % Liikevoitto-% -,4 % -1, % 18
Autokauppa 19
Autokaupan liikevaihto Uusi päästömittausmenetelmä sekä verotukseen ja käyttövoimaan liittyvä epävarmuus pienentäneet väliaikaisesti liikevaihtoa % Kasvu vertailukelpoisesti Liukuva 12 kk 35 3 25 2 15 1 5 5,8 % 4, % -5,6 % -12,9 % -21,9 % -1,8 % -9,5 % 258,9 243,6 2,3 19,2 2,5 1 75 5 25 893,1 834,7 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 218 Q1/19 2
Autokaupan liikevoitto Q1 kannattavuus hyvällä tasolla tilapäisestä markkinahäiriöstä huolimatta Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus Liukuva 12 kk 14 12 1 8 6 4 2 11,1,2 11, 8,9,2 8,7 8,,2 7,8 7,2 7,7,2,2 7, 7,5 4 35 3 25 2 15 1 5 35,2,7 34,5 31,8,7 31,1 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 218 Q1/19 Liikevoitto-% 4,3 % 3,7 % 4, % 3,8 % 3,8 % 3,9 % 3,8 % Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot 21
Autokauppa Markkina Henkilö- ja pakettiautojen ensirekisteröinnit 14,6 % Epävarmuus autoverotuksesta ja autojen käyttövoimasta heikentänyt markkinakysyntää kuluttaja-asiakkaissa WLTP-päästömittausmenetelmän käyttöönotosta aiheutuneet häiriöt vähenemässä Markkinan odotetaan normalisoituvan vuoden jälkipuoliskolla Q1 Kannattavuus hyvällä tasolla WLTP:n käyttöönotosta johtuvasta tilapäisestä liikevaihdon laskusta huolimatta Autojen saatavuusongelmat laskivat väliaikaisesti markkinaosuutta henkilöautoissa Jälleenmyyntiverkostoa vahvistettiin ostamalla liiketoimintoja Huittisten Laatuautolta ja LänsiAutolta 22
Tulevaisuuden näkymät 23
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin jatkuvien toimintojen tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (4/219-3/22) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (4/218-3/219). Tulevaisuuden näkymä perustuu 1.1.219 voimaan astuneisiin IFRSstandardeihin ja pitää sisällään IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin vaikutukset konsernin vertailukelpoiseen liikevoittoon sekä katsauskautta seuraavalla että katsauskautta edeltäneellä 12 kuukauden ajanjaksolla. Yleinen taloustilanne ja kulutuskysynnän ennakoitu kehitys vaihtelevat Keskon eri toimintamaissa. Suomessa kaupan alan ennakoidaan kasvavan. Suomen päivittäistavarakaupassa kilpailun ennakoidaan jatkuvan kireänä, mutta ostovoiman kasvaessa laadun merkitys korostuu aikaisempaa enemmän. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa yritysasiakaskaupan kasvun ennakoidaan jatkuvan kuluttajakaupan kasvua vahvempana. Pohjoismaissa ja Baltian maissa markkinoiden ennakoidaan kasvavan, mutta kasvuvauhdin jonkin verran hidastuvan. Vertailukelpoisesti jatkuvien toimintojen liikevaihdon seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta ennakoidaan ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. Jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden ajanjaksolla ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. 24
Keskon uudet taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% 218 4,1 Uusi tavoitetaso 5, Sidotun pääoman tuotto, % 9,8 11, Korolliset nettovelat / käyttökate (ilman IFRS 16 vaikutuksia),4 <2,5 Alkuvuonna päivitetty osinkopolitiikka: Pitkällä aikavälillä Keskon tavoitteena on jakaa tasaisesti kasvavaa osinkoa noin 6-1 % vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta ottaen huomioon yhtiön taloudellinen tilanne ja strategia. Osinko maksetaan kahdessa erässä vuodelta 218 jaettavasta osingosta alkaen. 25
Kasvustrategian toteutus jatkuu Päivittäistavarakauppa Asiakaskokemuksen parantaminen Kauppiasyrittäjyydestä kilpailuetua Foodservicen kasvattaminen Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Kannattavuuden parantaminen Maakohtainen fokus Strategiset yritysjärjestelyt Yksi yhtenäinen Autokauppa Kumppanuus VW Groupin kanssa Uudet teknologiat ja palvelut Jälleenmyyntiverkoston kasvattaminen 26
Päivän uutinen: Kesko ostaa Laakkoselta Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoiminnot 27
Kesko ostaa Laakkoselta Volkswagen-, Audi- ja SEATliiketoiminnot Kesko ostaa Autotalo Laakkosen Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoiminnot Hyvinkäällä, Hämeenlinnassa, Joensuussa, Kuopiossa, Lahdessa ja Tampereella sekä Veljekset Laakkosen SEATliiketoiminnan Joensuussa, Kuopiossa ja Lahdessa Kaupan kohteena olevien liiketoimintojen yhteenlaskettu pro forma -liikevaihto 218 oli noin 259 milj. euroa ja liikevoitto 5,4 milj. euroa Ostettavissa liiketoiminnoissa työskentelevät noin 47 henkilöä siirtyvät vanhoina työntekijöinä uuden omistajan palvelukseen ja liiketoiminnot jäävät vuokralle olemassa oleviin kiinteistöihin Kaupan toteutuminen edellyttää Kilpailu- ja kuluttajaviraston hyväksyntää 28
Tavoitteena autotoimialan oman vähittäismyynnin kasvattaminen Tavoitteena on yhteistyössä Volkswagen-konsernin kanssa kasvattaa Volkswagenin, Audin, SEATin, Porschen ja MANin sekä ensi syksystä lähtien myös Bentleyn myyntiä Suomessa Pyrkimyksenä rakentaa entistä tehokkaampi jakelu- ja palveluverkosto palvelemaan sekä kuluttaja- että yritysasiakkaita Koko autotoimiala sekä globaalisti että Suomessa konsolidoituu Nyt toteutettava yrityskauppa on jatkoa alkuvuodesta toteutetuille Huittisten Laatuauton ja LänsiAuton liiketoimintojen ostoille 29
Kiitos!