Osavuosikatsaus I/2009 2.4.2009 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 2 2.4.2009 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Liiketappio 249 milj. euroa raaka-aineisiin liittyvät varastotappiot noin 110 milj. euroa kertaluonteiset varaukset 5 milj. euroa Operatiivinen tulos 14 milj. euroa tappiollinen Erittäin vahva liiketoiminnan kassavirta 01 milj. euroa Vahva taloudellinen asema - velkaantumisaste 2, % Fokus kustannussäästötoimenpiteissä ja käyttöpääoman pienentämisessä 2.4.2009 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 4 2.4.2009 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat ensimmäisellä neljänneksellä Heikot ruostumattoman teräksen markkinat vaimea investointi- ja rakennustoiminta, varovainen yksityinen kulutus voimakas varastojen purkaminen koko arvoketjussa sekä jakelijoiden että loppukäyttäjien osalta seosaineiden hinnat alhaalla tai laskussa Ylitarjonta ruostumattoman teräksen markkinoilla >> tuottajat leikkaavat tuotantoaan Perushinnat vakaampia ensimmäisen neljänneksen loppua kohti 5 2.4.2009 Juha Rantanen
Metallien hinnat erittäin alhaisella tasolla vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä USD/t 55 000 50 000 45 000 40 000 5 000 0 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 42 8 4 0 26 22 18 14 10 6 0 USD/lb 2005 LME päivittäinen käteishinta Mo oxide Europe, Metal Bulletin, päivittäinen hinta 9 11 2006 5 7 Nikkeli 2005 5 7 9 11 2006 5 7 9 11 2007 5 7 9 11 2008 5 7 9 11 2009 Molybdeeni 9 11 2007 6 2.4.2009 Juha Rantanen 5 7 9 11 2008 5 7 9 11 2009 5 7 USD/lb 2 1.5 1 0.5 0 USD/t 700 600 500 400 00 200 100 0 2001 2005 2002 5 7 Ferrokromi 200 2004 2005 2006 Kierrätysteräs HMS 1&2 fob Rotterdam, Metal Bulletin, päivittäinen hinta 9 11 2006 9 11 2007 5 7 Sopimushinta neljänneksittäin, Metal Bulletin 5 7 2007 9 11 2008 2008 5 7 2009 9 11 2009
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (04 2B Saksan markkinat) 4 800 4 400 4 000 600 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 I/2009 euroa/t: Markkinahinta 1 818 Perushinta 925 Seosainelisä 89 Markkinahinta Seosainelisä Perushinta 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Lähde: CRU, sis. 2008. Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana sekä helmikuussa 2009 jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). 200 2004 2005 2006 2007 2008 2009 7 2.4.2009 Juha Rantanen
Tämänhetkiset ruostumattoman teräksen markkinat Näkyvyys edelleen lyhyt Jakelijoiden ja loppukäyttäjien kysyntä edelleen heikkoa varastojen purkaminen koko arvoketjussa >> nykyinen erittäin alhainen tilausmäärä ei kuvaa peruskysynnän kehitystä Jakelijoiden strandardilaatuja koskevien varastojen arvioidaan olevan normaalilla tasolla tai sen alapuolella 8 2.4.2009 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen loppukäyttösegmentit 6 % 4 % 16 % 15 % 2 % 27 % Rakentaminen Prosessiteollisuus Hitsatut putket Kuljetus Ravintolat ja kotitaloudet Muut 9 2.4.2009 Juha Rantanen
SMR analyysi ennustettu loppukäyttäjien kulutus ruostumattoman teräksen käyttökohteissa Copyright SMR GmbH 10 2.4.2009 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 11 2.4.2009 Juha Rantanen
Outokummun strategia tähtää vakaampaan liiketoimintamalliin HAASTEET Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista TAVOITTEET/TOIMENPITEET Tasapainoisempi tuotevalikoima Nikkelittömät laadut Erikoislaadut Iso osa myynnistä jakelijoille Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Vakaat suhteet jakelijoihin Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolelle Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa 12 2.4.2009 Juha Rantanen
Fokus kassavirrassa ja kustannussäästöissä Kustannussäästöohjelmat etenevät suunnitelmien mukaisesti konserninlaajuiset säästöt kiinteissä kustannuksissa tuotannon leikkauksia kaikissa tuotantoyksiköissä henkilöstövähennykset Excellence-ohjelmat keskittyvät kustannuksia säästäviin projekteihin Käyttöpääoman supistaminen Rajoitetut investoinnit käyttöomaisuuteen 1 2.4.2009 Juha Rantanen
Henkilöstön sopeuttaminen ja tuotannon supistaminen I/II Tornio Works tuotanto Kemin kaivoksella, ferrokromitehtaalla ja terästehtaan ykkössulatolla keskeytettiin tilapäisesti huhtikuussa >> 0 henkilön lomautus määräajaksi tuotannon leikkauksia muilla teräksen tuotantolinjoilla, kunnossapidossa ja tukitoiminnoissa >> 1 500 henkilön lomautus kiertävällä järjestelmällä toistaiseksi 14 2.4.2009 Juha Rantanen
Henkilöstön sopeuttaminen ja tuotannon supistaminen II/II Ruotsi 171 työpaikan vähennys Degerforsissa, Nybyssa, Långshyttanissa ja konsernitoiminnoissa neuvottelut jatkuvat vielä Avestassa Outokumpu Stainless Tubular Products (OSTP) 120 työpaikan vähennys ja 5 henkilön lomautus 2.4. ilmoitetut toimenpiteet: Sheffield tuotantokapasiteetin vähennys sulatolla 110 työpaikan vähennys 15 2.4.2009 Juha Rantanen
Säästöt kiinteissä kustannuksissa 2009 päivitetty suurin osa saavutetaan vuoden 2009 jälkimmäisellä puoliskolla Mukaan lukien myös viimeisimmät toimenpiteet säästöjen kiinteissä kustannuksissa arvioidaan ylittävän 100 milj. euroa vuonna 2009 16 2.4.2009 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 17 2.4.2009 Juha Rantanen
Ensimmäisen neljänneksen 2009 tunnuslukuja Milj. euroa I/09 IV/08 I/08 Liikevaihto 679 966 1 689 Liikevoitto -249-271 100 Osakekohtainen tulos, -1,04-1,0 0,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % -27,5-26,8 10,0 Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1 000 tonnia 247 261 449 Liiketappio sisältää noin 110 milj. euroa raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita 5 milj. euroa kertaluonteisia varauksia Operatiivinen tulos noin 14 milj. euroa tappiollinen alhaiset perushinnat alhaiset toimitusmäärät 18 2.4.2009 Juha Rantanen
Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa I/09 IV/08 I/08 General Stainless -157-177 81 Specialty Stainless -82-12 42 Muu toiminta -12 25-20 Sisäiset erät 2 4 - Konserni -249 1) -271 2) 100 ) Sis. raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita noin 1) I/09: 110 milj. euroa 2) IV/08: 185 milj. euroa ) I/08: 60 milj. euroa Alhaiset hinnat ja toimitusmäärät vaikuttaneet sekä General että Specialty Stainlessiin Suurin osa raaka-aineisiin liittyvistä varastotappioista oli General Stainlessissa 19 2.4.2009 Juha Rantanen
Pääomarakenne Milj. euroa 1/09 IV/08 I/08 Liiketoiminnan nettorahavirta 01 205 107 Korollinen nettovelka 825 1 072 77 Omavaraisuusaste, % 51, 52,4 5,2 Velkaantumisaste, % 2, 8,4 2, Käyttöpääoman vähentyminen johtui varastojen tehokkaasta pienentämisestä koko toimitusketjussa alentuneista metallien hinnoista >> Vahva kassavirta 20 2.4.2009 Juha Rantanen
Tehokas käyttöpääoman pienentäminen odotetaan hidastuvan toisella neljänneksellä Milj. euroa 2500 Käyttöpääoma 2000 1500 1000 500 0 I/07 II/07 III/07 IV/07 I/08 II/08 III/08 IV/08 I/09 21 2.4.2009 Juha Rantanen
Vahva kassavirran kehitys odotetaan heikkenevän toisella neljänneksellä Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta 50 00 250 200 150 100 50 0 I/07 II/07 III/07 IV/07 I/08 II/08 III/08 IV/08 I/09 22 2.4.2009 Juha Rantanen
Pitkäaikainen velka - tasapainoinen lyhennysaikataulu Milj. euroa 50 00 250 200 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 201 2014 2015 Nostamattoman komittoidut pitkäaikaiset valmiusluotot 1 miljardia euroa Lyhytaikainen velka sekä jäljellä oleva osuus yritystodistusohjelmasta 16 milj. euroa Rahavarat yhteensä 81 milj. euroa maaliskuun 2009 lopussa 2 2.4.2009 Juha Rantanen
Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät 24 2.4.2009 Juha Rantanen
Lähiajan näkymät Toimitusmäärän arvioidaan olevan vuoden toisella neljänneksellä jokseenkin samalla tasolla kuin ensimmäisellä neljänneksellä Perushintojen odotetaan nousevan asteittain noin 100 euroa tonnilta toisen neljänneksen loppuun mennessä Raaka-aineisiin liittyviä merkittäviä voittoja tai tappioita ei odoteta Heikentyvä kassavirta Toisen neljänneksen operatiivisen tappion odotetaan olevan samalla tasolla tai hieman pienempi kuin ensimmäisellä neljänneksellä 25 2.4.2009 Juha Rantanen
Q&A www.outokumpu.com
Osavuosikatsaus I/2009 2.4.2009 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com