Osavuosikatsaus 1 9/2013 Kari Jordan Pääjohtaja 1
Kolmas neljännes odotusten mukainen liiketoiminnan määrätietoista kehittämistä jatkettiin Tammi syyskuun liiketulos* oli 256 miljoonaa euroa (185 milj. euroa) Kolmannen neljänneksen liiketulos* oli 73 miljoonaa euroa (68 milj. euroa) Sellun myyntimäärä nousi lähes 14 prosenttia edelliseen neljännekseen verrattuna Taivekartongin ja lainerin toimitusmäärät nousivat hieman kolmannella neljänneksellä Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden myyntimäärien kasvu vahvisti tulosta Metsä Tissuen 55 miljoonan euron tehdasinvestointi Puolassa valmistui Vilppulan uudistettu saha käynnistettiin syyskuussa Metsä Wood ilmoitti lopettavansa Kaskisten jalostus- ja jakeluyksikön toiminnan Puutuotteiden kysyntä oli odotetun heikkoa kausiluonteisista seikoista johtuen Paperien markkinatilanne jatkui Euroopassa heikkona * Ilman kertaluonteisia eriä 2
Liikevaihto neljänneksittäin Milj. euroa 1 600 1 400 1 200 1 224 1 416 1 345 1 391 1 403 1 403 1 317 1 223 1 284 1 247 1 242 1 228 1 261 1 241 1 213 1 000 800 600 400 200 0 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 3
Liiketulos Milj. euroa 200 150 96 105 100 50 0 170 154 155 141 142 82 130133 119 51 63 44 3 64 68 71 77 53 45 62 57 89 94 94 89 73 63-50 -100-150 -200-250 -200 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Ilman kertaluonteisia eriä Sisältäen kertaluonteiset erät 4
Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 200 150 154 155 142 130 119 100 50 0 60 33 27 9 44 96 63 3 53 64 68 71 89 94 73-50 -100-75 -67-61 5
Liiketuloksen muutos Milj. euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1 9/2012 185 Myyntihinnat -15 Myyntimäärät 29 Valuuttakurssit -36 Raaka-aineet 44 Työvoima ja kunnossapito 23 Energia 11 Poistot 10 Muut 5 +71 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1 9/2013 256 6
Kertaluonteiset erät 1 9/2013 Milj. euroa 1 9/2013 Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 246,8 Kertaluonteiset erät: Alizayn myyntiin liittyvät erät / Metsä Board +4,6 Äänekosken vanhan paperikoneen myynti / Metsä Board +2,5 Varauksen peruutus / Metsä Tissue +0,6 Plastiroll Oy:n myyntihinnan tarkistus / Metsä Board +0,5 Kaskisten ja Suolahden arvonalentumiset ja alaskirjaukset / Metsä Wood -8,7 Metsä Woodin muut tehostamisohjelmaan liittyvät erät -8,8 Muut erät / Metsä Board +0,4 Kertaluonteiset erät yhteensä -8,9 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 255,7 7
Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä % 14 12 10 8 Tavoite >10% 13,3 10,9 9,0 6 6,9 4 2 0-2 -2,9-4 -6 1 9/09 1 9/10 1 9/11 1 9/12 1 9/13 8
Omavaraisuusaste % 45,0 40,0 35,0 Tavoite >40% 34,8 36,1 30,0 29,7 28,1 25,0 24,5 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 9/2013 9
Korollinen nettovelka Milj. euroa 2 500 2 203 2 000 1 939 1 953 1 500 1 590 1 583 1 000 500 0 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 9/2013 10
Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa 250 227 200 204 150 152 138 133 100 50 0 2009 2010 2011 2012 1 9/2013 11
Tuloslaskelma Milj. euroa 1 9/2013 1 9/2012 Muutos Liikevaihto 3 715 3 773-58 Liiketoiminnan muut tuotot 56 52 5 Liiketoiminnan kulut -3 330-3 464 134 Poistot ja arvonalentumiset -194-197 2 Liiketulos 247 164 83 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 256 185 71 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 9 5 4 Kurssierot -2 1-3 Muut rahoitustuotot ja kulut -92-85 -7 Tulos ennen veroja 162 86 77 12
Tunnusluvut 1 9/2013 1 9/2012 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,7 6,2 2,5 - -, ilman kertaluonteisia eriä 9,0 6,9 2,1 Oman pääoman tuotto, % 8,4 4,1 4,3 - -, ilman kertaluonteisia eriä 9,0 5,8 3,2 Omavaraisuusaste, % 36,1 34,2 1,9 Nettovelkaantumisaste, % 84 90-6 Korolliset nettovelat, milj. euroa 1 583 1 648-65 Investoinnit, milj. euroa 133 147-14 Henkilöstö kauden lopussa 10 915 11 661-746 13
Rahoituslaskelma I Milj. euroa 1 9/2013 1 9/2012 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos 117,1 51,7 Oikaisut tilikauden tulokseen 278,8 202,0 Saadut korot 4,1 3,2 Maksetut korot -79,5-86,9 Saadut osingot 3,4 12,5 Verot -38,2-58,2 Muut rahoituserät, netto -15,2-15,9 Käyttöpääoman muutos -102,6 42,9 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 168,0 151,5 14
Rahoituslaskelma II Milj. euroa 1 9/2013 1 9/2012 Liiketoiminnan nettorahavirrat 168,0 151,5 Osakkeiden hankinnat -2,1-0,5 Investoinnit -130,4-146,8 Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset -21,0 306,9 Omaisuuden myynnit ja muut 35,3 25,1 Osuuspääomien muutokset 45,8 30,6 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -78,1-52,3 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -70,7-175,9 Rahavarojen muutos -53,3 138,6 Rahavarat kauden alussa 518,5 330,4 Muuntoero ja muut -0,5 1,5 Rahavarojen muutos -53,3 138,6 Rahavarat kauden lopussa 464,8 470,6 15
Henkilöstö 16 000 14 000 12 000 13 592 12 820 12 525 11 447 10 915 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 30.9.2013 16
Puunhankinta ja metsäpalvelut 17
Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa 1 9/2013 1 9/2012 Muutos Liikevaihto 1 167,6 1 139,8 27,8 Liiketoiminnan muut tuotot 6,4 7,0-0,6 Toimintakulut -1 151,1-1 131,7-19,4 Poistot ja arvonalentumiset -2,2-1,9-0,3 Liiketulos 20,7 13,1 7,6 Kertaluonteiset erät yhteensä - - - Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 20,7 13,1 7,6 - % liikevaihdosta 1,8 1,2 0,6 18
Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Puukauppa vilkastui edellisen vuoden tasolle Tukki- ja kuitupuun hinnat pysyivät vakaina Kesän aikana hiljentynyt puukauppa vilkastui edellisen vuoden tasolle Metsä Forest osti aktiivisesti kaikkia puutavaralajeja ja metsäenergiaa Kysyntä painottui kesäkorjuukelpoisiin leimikoihin Puun korjuu ja toimitukset tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti Metsänhoitopalveluiden myynti ja toteutus kasvoivat tasaisesti Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 9 8 7 6 5 4 3 2 1 7,5 7,0 3,3 6,7 6,0 5,3 1,9 7,0 7,4 7,7 5,5 0 19
Puutuoteteollisuus 20
Puutuoteteollisuus Milj. euroa 1 9/2013 1 9/2012 Muutos Liikevaihto 683,3 688,2-4,9 Liiketoiminnan muut tuotot 6,3 6,5-0,2 Toimintakulut -663,4-656,2-7,2 Poistot ja arvonalentumiset -30,3-22,9-7,4 Liiketulos -4,1 15,6-19,7 Kertaluonteiset erät yhteensä 17,4 1,2 16,2 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 13,4 16,8-3,4 - % liikevaihdosta 2,0 2,4-0,4 21
Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Kausiluonteisesti heikko kysyntä ja tuotantoseisokit rasittivat liiketulosta Vilppulan sahan 30 milj. euron investointi valmistui Sahatavaran toimitusmääriä rajoitti Vilppulan tuotantoseisokki Sahauksen kannattavuus heikkeni raakaaineen kohonneiden hintojen vuoksi Rakentamisen tuotteiden myynti nousi suotuisan kysynnän johdosta Kerto-ratkaisujen toimitusmäärät kasvoivat Vanerituotteiden kysyntä jatkui vakaana Jatkojalosteiden kysyntä oli edelleen vaisua Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 5,2 8,1-1,5 0,1 4,2 12,1 0,5 1,8 4,3 11,8-2,8 22
Selluteollisuus 23
Selluteollisuus Milj. euroa 1 9/2013 1 9/2012 Muutos Liikevaihto 974,0 952,5 21,5 Liiketoiminnan muut tuotot 14,7 7,6 7,1 Toimintakulut -797,1-798,3 1,2 Poistot ja arvonalentumiset -46,1-42,1-4,0 Liiketulos 145,5 119,7 25,8 Kertaluonteiset erät yhteensä - -2,3 2,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 145,5 117,4 28,1 - % liikevaihdosta 14,9 12,3 2,6 24
Sellun hinta (PIX) 2005 USD 1050 950 850 750 650 550 450 350 '05 '06 '07 '08 09 10 11 12 13 Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD EUR 1050 950 850 750 650 550 450 350 Lähde: Foex 25
Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Liiketulos parani hintojen nousun ansiosta Sellun myyntimäärät olivat tammi syyskuussa edellisvuoden tasolla Valuuttamääräiset markkinahinnat nousivat tammi syyskuussa edellisvuodesta Havusellu 3 % ja lehtisellu 7 % Joutsenon tehtaan uusi polysulfidikeitto eteni tuotantovaiheeseen Esiselvitys uusiutuvien energianlähteiden käytön ja tuotannon lisäämiseksi Kemissä valmistui Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 120 100 80 60 40 20 95,7 89,0 61,9 20,2 42,5 34,6 40,3 30,8 47,3 47,5 50,7 0 26
Kartonki- ja paperiteollisuus 27
Kartonki- ja paperiteollisuus Milj. euroa 1 9/2013 1 9/2012 Muutos Liikevaihto 1 540,1 1 599,1-59,0 Liiketoiminnan muut tuotot 34,4 177,4-143,0 Toimintakulut -1 416,4-1 508,8 92,4 Poistot ja arvonalentumiset -75,1-85,9 10,8 Liiketulos 83,0 181,8-98,8 Kertaluonteiset erät yhteensä -7,9-130,4 122,5 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 75,1 51,4 23,7 - % liikevaihdosta 4,9 3,2 1,7 28
Taivekartongin markkinahinta Euroopassa EUR/tonni 1100 1000 900 800 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: Pöyry Management Consulting 29
Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Taivekartongin ja kraftlainerin toimitusmäärät nousivat Taivekartongin ja kraftlainerin toimitusmäärät nousivat hieman Husumin tehtaan Modo Northern Light -kraftlaineri lanseerattiin Husumin ja Kemin vuosisuunnitelman mukaiset huoltoseisokit heikensivät kannattavuutta Metsä Board ilmoitti nostavansa taivekartongin hintoja Euroopassa Paperin markkinatilanne jatkui heikkona Euroopassa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 43,1 31,6 5,9-21,1 6,1 19,8 25,5 23,5 30,2 26,0 18,9 30
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 31
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa 1 9/2013 1 9/2012 Muutos Liikevaihto 741,7 727,4 14,3 Liiketoiminnan muut tuotot 5,1 9,7-4,6 Toimintakulut -676,6-676,8 0,2 Poistot ja arvonalentumiset -29,8-31,9 2,1 Liiketulos 40,4 28,4 12,0 Kertaluonteiset erät yhteensä -0,6 0,1-0,7 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 39,8 28,5 11,3 - % liikevaihdosta 5,4 3,9 1,5 32
Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Myyntimäärien kasvu vahvisti tulosta Myyntimäärien kasvu ja kevennetty kustannusrakenne vahvistivat tammi syyskuun tulosta edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna Puolan Krapkowicen tehtaan 55 milj. euron investointi valmistui Tuotelanseeraukset keskittyivät Suomen, Skandinavian, Baltian ja Venäjän markkinoille Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 16 14 12 10 8 6 4 6,5 3,3 6,7 3,7 10,0 7,0 11,5 13,5 13,1 13,9 12,8 2 0 33
Yhteenveto 34
Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankinta ja metsäpalvelut Kotimaassa sulan maan aikaan korjattavien hakkuukohteiden sekä energiapuun kysyntä jatkuu tasaisena, mutta puukaupan painotukset vaihtelevat jonkin verran alueittain Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuuden myynnin odotetaan kasvavan viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna ja pysyvän edellisen vuoden vastaavan ajankohdan tasolla Sellu Sellutehtaiden käyntiasteiden odotetaan pysyvän vuoden viimeisellä neljänneksellä hyvällä tasolla Kysyntä ja tarjonta ovat tasapainossa, ja tilanteen arvioidaan säilyvän vakaana 35
Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Kartonki ja paperi Kartonkien toimitusmäärien arvioidaan laskevan hieman edellisestä neljänneksestä joulusesongin vuoksi Metsä Board on ilmoittanut korottavansa Euroopassa taivekartongin tonnihintoja noin 70 eurolla viimeisen neljänneksen aikana Olennaisia muutoksia valkopintaisen kraftlainerin keskimääräiseen hintatasoon ei ole näköpiirissä Päällystämättömän hienopaperin toimitusmäärien arvioidaan nousevan hieman viimeisellä neljänneksellä ja päällystetyn paperin toimitusmäärien olevan edellisen neljänneksen tasolla. Merkittäviä hinnanmuutoksia ei ole näköpiirissä Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmopaperin kysynnän kasvun odotetaan jatkuvan kaikilla markkina-alueilla ja lisääntyvän erityisesti Itä-Euroopassa ja Venäjällä 36
Lähiajan näkymät in liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan parantuvan vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä verrattuna vuoden kolmanteen neljännekseen 37
Kiitos! 38