SIJOITUSRAHASTO PHOENIX TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014
SIJOITUSRAHASTO PHOENIX 1 (10) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot 5-8 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen päiväys ja allekirjoitukset 9 Käytetyt kirjanpitokirjat 10
SIJOITUSRAHASTO PHOENIX 2 (10) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. 31.12.2014 Sijoituspolitiikka Phoenix on osakerahasto, joka sijoittaa kansainvälisesti niin sanottuihin erikoistilanteisiin. Erikoistilanne on ohimenevä yrityksen kehitykseen ja sitä kautta osakekurssiin vaikuttava tapahtuma. Phoenixin tavoitteena on pitkällä aikavälillä ylittää maailman osakemarkkinoita kuvaavan vertailuindeksinsä tuotto. Katsauskauden aikana rahaston sijoituskohteissa ei tapahtunut muita kuin rahaston normaalin sijoituspolitiikan mukaisia muutoksia. Johdannaisten käyttö on vähäistä eikä niillä ole olennaista vaikutusta rahaston riskiprofiiliin. Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen yhteiset säännöt muuttuivat 1.9.2014. Muutos ei vaikuta rahastojen sijoituspolitiikkaan. Tehokkaan salkunhoidon menetelmät Rahasto voi antaa omistamiaan osakkeita lainaksi lisätuottojen hankkimiseksi. Lainoihin liittyvältä vastapuoliriskiltä suojaudutaan vakuudella, jonka määrä sovitaan kirjallisesti vastapuolen kanssa. Vakuus ylittää lainassa olevien osakkeiden markkina-arvon (105 %). Osakelainat tilikauden aikana: Osakelainasopimukset (keskimäärin rahaston varoista) 1,5 % Vastapuolet Svenska Handelsbanken Vakuuden tyyppi Valtion joukkolainat Vakuuden suuruus 31.12.2014 42 856,81 euroa Saadut tulot 4 894,80 euroa Aiheutuneet kulut (vastapuolelle maksettu korvaus) 1 414,26 euroa Hallinto Rahastoa hallinnoi Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj ja salkunhoitajina toimi Peter Seligson. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2014. Yhtiökokouksessa hyväksyttiin yhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä päätettiin rahastojen tuotonjaosta. Yhtiön hallitukseen kuuluivat tilikauden alussa Minna Kohmo, Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana on toiminut KHT Timo Nummi, ja varatilintarkastajaksi KHT Marcus Tötterman. Rahastojen edustajiston kokous 2.4.2014 valitsi yhtiön hallitukseen osuudenomistajien edustajaksi Samu Anttilan. Rahastoyhtiölle ja sen hallinnoimille sijoitusrahastoille valittiin tilintarkastajaksi KHT Paula Pasanen ja varatilintarkastajaksi KHT Petra Bergström, molemmat KPMG Oy Ab:stä Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Ari Kaaro. Rahaston palkkiot Rahastoyhtiölle maksettava merkintä- / lunastuspalkkio 0 % Rahastoon maksettava kaupankäyntipalkkio 0 % Hallinnointi- + säilytyspalkkio Tuottosidonnainen palkkio Euromääräiset palkkiot löytyvät eriteltyinä tuloslaskelmasta. Rahaston tunnuslukuja ja sijoitusjakauma 1 % + 0,1 % = 1,1 % vuodessa 20 % siitä kokonaistuotosta, joka ylittää rahaston vertailuindeksin tuoton kuluvan kalenterivuoden ja kahden edellisen täyden kalenterivuoden geometrisenä keskimääräisenä vuosituottona (korkoa korolle) laskien. Tuottosidonnainen palkkio ei voi ylittää kolmea prosenttia rahaston arvosta. Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Nettovarallisuus, Osuudenomistajia A-osuus B-osuus K-osuus miljoonaa euroa 31.12.2012 17,6284 11,2665 17,3047 11,2 1 235 31.12.2013 24,1561 15,0260 23,4886 21,3 2 010 31.12.2014 25,0886 15,1297 24,2270 20,5 2 222
3 (10) Juoksevat kulut, % 1,14 Tuottosidonnainen palkkio, % 0,37 Kaupankäyntikulut, % *) 0,07 Kokonaiskulut (TKA), % 1,58 Salkun kiertonopeus, % 10,25 ) Kaupankäyntikulu on tässä laskettu Sijoitusrahastoyhdistyksen suosituksen mukaisesti eli siten, että edeltävän vuoden euromääräiset kaupankäyntikulut on jaettu rahaston kyseisen 12 kuukauden jakson korkeimmalla pääomalla. Julkaisemme rahastojemme neljännesvuosittaisessa katsauksessa myös luvun, jossa euromääräiset kulut on jaettu tarkastelujakson keskimääräisellä rahastopääomalla. Myös tässä julkaistu kokonaiskulu (TKA) on laskettu käyttäen keskimääräiseen rahastopääomaan perustuvaa lukua. Välityspalkkiot lähipiirille, % 0,0 Tracking error, % 8,35 Sharpen mittari 0,26 Sijoitusten toimialajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Sijoitusten maajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Kulutustavarat 26,1 20,1 Yhdysvallat 28,4 24,0 Rahoitus 23,7 21,2 Suomi 11,3 6,9 Teknologia 23,6 28,0 Ranska 9,4 10,2 Teollisuus 19,7 20,3 Saksa 8,3 5,8 Terveys 6,9 10,4 Japani 6,2 3,7 Australia 5,5 6,9 Hongkong 4,1 4,8 Sijoitusten koostumus, 31.12.2014 31.12.2013 Iso-Britannia 3,1 2,3 % rahaston arvosta Ruotsi 2,7 5,2 Osakkeet 97,9 81,9 Sveitsi 2,5 2,8 Kassa ja muut varat 2,1 18,1 Turkki 2,5 0,0 Tulevaisuuden näkymät Venäjä 2,2 7,5 Intia 2,0 3,2 Egypti 2,0 1,1 Espanja 2,0 2,6 Italia 1,8 3,1 Viro 1,6 2,9 Portugali 1,0 0,0 Alankomaat 0,9 2,5 Iran 0,9 1,0 Brasilia 0,8 0,0 Norja 0,5 1,8 Ukraina 0,3 0,0 Israel 0,0 1,1 Kiina 0,0 0,8 Vuosi 2014 oli osakemarkkinoilla hyvä. Seligson & Co:n rahastojen asiakasmäärät ja varojen nettovirta olivat vuoden 2014 aikana positiiviset. Myös vuoteen 2015 lähdettiin osakemarkkinoilla optimistisesti, mutta markkinat voivat aina yllättää. Markkinakehitys on merkittävässä asemassa myös Seligson & Co:n rahastojen tulevan kehityksen osalta. Tuotonjako Päättyneen tilikauden tulos oli 815 689,76 euroa. Hallitus ehdottaa, että tuottona jaetaan rahaston B-osuuden omistajille 0,46 euroa/osuus.
SIJOITUSRAHASTO PHOENIX 4 (10) TULOSLASKELMA 1.1. - 31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 834 757,16 4 552 627,50 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 253 427,69 219 866,95 Korkotuotot 4 790,09 7 487,20 Muut tuotot Arvopaperilainauksen nettotuotot 4 894,80 4 319,10 Muut 59 937,25 32 716,71 Tuotot yhteensä 1 157 806,99 4 817 017,46 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -304 860,35-166 824,27 Säilytysyhteisölle -22 464,35-15 823,96 Muut kulut -14 792,53-44 705,71 Kulut yhteensä -342 117,23-227 353,94 Tilikauden tulos 815 689,76 4 589 663,52 TASE 31.12.2014 31.12.2013 V A S T A A V A A Arvopaperit markkina-arvoon 20 057 999,02 17 454 075,91 Myyntisaamiset 19 308,42 0,00 Muut saamiset Muut 3 559,54 342 397,31 Siirtosaamiset 0,00 260,45 Rahat ja pankkisaamiset 514 128,61 4 382 861,67 V A S T A A V A A Y H T E E N S Ä 20 594 995,59 22 179 595,34 V A S T A T T A V A A Rahaston arvo 20 491 458,92 21 319 376,74 Vieras pääoma Ostovelat 0,00 426 155,23 Muut velat 0,00 340 792,87 Siirtovelat 103 536,67 93 270,50 V A S T A T T A V A A Y H T E E N S Ä 20 594 995,59 22 179 595,34
SIJOITUSRAHASTO PHOENIX 5 (10) Tilinpäätös on laadittu Valtiovarainministeriön päätöstä nro 231/2014 noudattaen. Tilinpäätös perustuu 31.12.2014 arvonlaskentaan, minkä lisäksi tilinpäätökseen on otettu mukaan viimeisen päivän pankkitilien tapahtumat kuten myös arvopaperikaupat sekä osuuksien merkinnät ja lunastukset siltä osin kun ne eivät ole arvonlaskennassa mukana. Sijoitukset on arvostettu markkina-arvoon ja velat ja saamiset tilinpäätöshetken arvoon. Valuuttamääräiset erät on muunnettu euroiksi arvonlaskentahetken mukaisella kurssilla. TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot 2014 2013 Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 2 470 578,73 2 792 837,48 Luovutustappiot -1 505 360,12-575 093,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto -130 461,45 2 314 535,91 Yhteensä 834 757,16 4 532 280,39 Korkosidonnaiset erät Luovutusvoitot 0,00 24 587,31 Luovutustappiot 0,00-4 240,20 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 0,00 0,00 Yhteensä 0,00 20 347,11 Kaikki yhteensä 834 757,16 4 552 627,50 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tilikaudella jaettu tuotto/ rahasto-osuus, 0,46 0,34 Tilikaudella jaettu tuotto yhteensä 2 991,45 302,64 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut, brutto Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonnousut 4 338 024,99 2 862 485,60 Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonlaskut -3 791 372,42-2 185 371,58 Arvostusero 31.12., netto 546 652,57 677 114,02 Muut sijoitusrahaston varoihin ja vastuisiin vaikuttavat muutokset Rahastolla ei ole muita taseen ulkopuolisia vastuita. Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut Rahaston tuloslaskelmaan sisältyvät kaupankäyntikulut 6 954,34 2 802,63 Arvopapereiden hankintahintaan tilikauden aikana sisältyneet kaupankäyntikulut 16 087,63 10 722,94 Arvopaperilainausten tuotot ja kulut Arvopaperilainauksen nettotuotot ilmoitetaan tuloslaskelmassa. Rahaston kirjanpidossa ei ole arvopaperilainaukseen liittyviä kuluja, koska vastapuoli maksaa osakelainaustuotot rahastolle nettosummana.
SIJOITUSRAHASTO PHOENIX 6 (10) TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo 2014 2013 Rahaston arvo 1.1. 21 319 376,74 11 213 965,81 Rahasto-osuuksien merkinnät 4 102 239,29 8 479 099,16 Rahasto-osuuksien lunastukset -5 742 855,42-2 963 049,11 Tuotonjako -2 991,45-302,64 Tilikauden tulos 815 689,76 4 589 663,52 Rahaston arvo 31.12. 20 491 458,92 21 319 376,74 Tuotonjaon määrä Rahaston tuotto-osuuksille jaetaan tuottona Rahastoyhtiön yhtiökokouksen päättämä määrä, kuitenkin vähintään 3% kyseisen osuuslajin edellisen tilikauden päätöspäivän osuuden arvosta. Tuotonjaon maksimimäärää ei ole rahaston säännöissä rajattu, mutta tuotto-osuuksille pyritään jakamaan vuosittain tuotto, joka vastaa salkun sisältämien arvopapereiden osinko- tai korkotuottoa.
SIJOITUSRAHASTO PHOENIX 7 (10) ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN RYHMITTELY 31.12.2014 Määrä Kurssi Markkina-arvo/ Rahaston Arvopaperi kpl/nimellisarvo eur/tuotto% arvonmuutos eur arvosta % Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet HUTCHISON WHAMPOA LTD 40 000 9,47 378 759,76 1,85 TOSHIBA CORP 160 000 3,52 563 643,84 2,75 SONY CORP 40 000 17,01 680 335,76 3,32 CHAODA MODERN AGRICULTURE 1 300 000 0,00 0,00 0,00 CHINA UNICOM HONG KONG LTD 400 000 1,10 441 356,00 2,15 AGRINOS AS - subcsription rights 162 138 0,00 0,00 0,00 AGRINOS AS 400 000 0,26 102 103,20 0,50 ALCATEL-LUCENT 220 000 2,94 647 680,00 3,16 AUSTRALIAN VINTAGE LTD 4 098 529 0,27 1 105 336,38 5,39 BED BATH & BEYOND INC 8 000 62,39 499 127,86 2,44 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA 50 000 7,85 392 550,00 1,92 BLACK EARTH FARMING LTD-SDR 500 000 0,31 155 599,00 0,76 BANCO ESPIRITO SANTO-REG 250 000 0,00 0,00 0,00 CITIGROUP INC 15 000 45,13 676 937,64 3,30 COMMERZBANK AG 50 009 10,98 549 098,82 2,68 CISCO SYSTEMS INC 26 000 23,33 606 680,93 2,96 COMPONENTA OYJ 500 000 0,72 357 500,00 1,74 DEUTZ AG 75 000 4,00 300 000,00 1,46 EFG-HERMES HOLDINGS-GDR 120 000 3,29 394 931,76 1,93 EVOKE PHARMA INC 31 200 4,53 141 444,79 0,69 BILFINGER SE 7 000 46,44 325 101,00 1,59 GLASTON OYJ ABP 800 000 0,38 304 800,00 1,49 CORNING INC 35 000 19,07 667 516,85 3,26 HARTFORD FINANCIAL SVCS GRP 17 500 34,78 608 626,80 2,97 INTL BUSINESS MACHINES CORP 3 300 131,73 434 696,40 2,12 ROYAL IMTECH NV 50 000 3,78 189 100,00 0,92 JERONIMO MARTINS 23 000 8,36 192 280,00 0,94 DEUTSCHE LUFTHANSA-REG 35 000 13,87 485 275,00 2,37 MRIYA AGRO HOLDING -GDR REGS 125 000 0,56 70 250,00 0,34 MICRON TECHNOLOGY INC 20 000 29,13 582 524,28 2,84 NEOSTEM INC 50 000 3,09 154 270,20 0,75 GAZPROM OAO-SPON ADR 70 000 3,83 267 813,07 1,31 OI SA-ADR 60 000 2,63 157 972,68 0,77 ORIOLA-KD OYJ B SHARES 150 000 3,47 520 500,00 2,54 ORANGE 30 000 14,12 423 450,00 2,07 ORTIVUS AB-B SHS 650 000 0,59 381 004,00 1,86 OUTOKUMPU OYJ 120 000 4,77 572 640,00 2,79 AS PRO KAPITAL GRUPP 133 000 2,49 331 170,00 1,62 SANOMA OYJ 70 000 4,60 322 140,00 1,57 HACI OMER SABANCI HOLDING 140 000 3,55 496 801,34 2,42 STATE BANK OF INDI-GDR REG S 10 000 40,11 401 102,52 1,96 SYNERGY PHARMACEUTICALS INC 67 501 2,55 172 168,12 0,84 STRAYER EDUCATION INC 10 000 61,28 612 802,37 2,99 SUBSEA 7 SA 6 700 8,50 56 920,81 0,84 THOMAS COOK GROUP PLC 200 000 1,61 322 861,60 2,99
SIJOITUSRAHASTO PHOENIX 8 (10) TERADATA CORP 15 000 36,70 550 436,07 2,69 TESCO PLC 100 000 2,41 240 672,90 1,17 UBS GROUP AG 35 000 14,21 497 269,05 2,43 UNICREDIT SPA 70 000 5,34 373 450,00 1,82 PEUGEOT SA 80 000 10,16 812 400,00 3,96 VERKKOKAUPPA.COM OYJ 6 000 30,50 183 000,00 0,89 VIMPELCOM LTD-SPON ADR 50 000 3,64 181 833,15 0,89 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Turquoise Partners Limited Class D 150 1 147,88 172 065,07 0,84 Arvopaperit yhteensä 20 057 999,02 97,88 Vakioimattomat johdannaissopimukset SYNERGY PHARMACEUTICALS INC - WARRANT 60 000 0,00 0,00 0,00 SYNERGY PHARMACEUTICALS INC - WARRANT 2 24 000 0,00 0,00 0,00 Kassa ja muut varat, netto 433 459,90 2,12 RAHASTON ARVO 20 491 458,92 100,00 A-osuuksien lukumäärä 813 105,3170 B-osuuksien lukumäärä 4 998,2938 K-osuuksien lukumäärä 438,2956 A-osuuksien arvo 25,0886 B-osuuksien arvo 15,1297 K-osuuksien arvo 24,2270
SIJOITUSRAHASTO PHOENIX 10 (10) KÄYTETYT KIRJANPITOKIRJAT Päiväkirja, konekielisenä aineistona Pääkirja, konekielisenä aineistona Tasekirja, sidottuna