18.10.2011 1
Componenta Oyj Osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2011 Heikki Lehtonen toimitusjohtaja 18.10.2011 Componenta 2
Katsauskausi lyhyesti 2011 2010 Me Q1-Q3 Q1-Q3 Muutos Tilauskanta 104 86 21 % Liikevaihto 435 321 35 % Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä 23,0 7,7 199 % Nettorahoituskulut -19,2-17,6-9 % Tulos rahoituserien jälkeen, ilman kertaluonteisia eriä 3,8-9,9 n/m Kertaluonteiset erät -3,9 0,0 n/m Tilikauden tulos 0,7-7,0 n/m Tulos/osake, ilman kertaluonteisia eriä, e 0,16-0,42 n/m Liiketoiminnan nettorahavirta -3,2 7,0 n/m Kapasiteetin käyttöaste 71% 52% 38 % Käyttämättömät luottositoumukset ja rahavarat katsauskauden lopussa olivat 48 Me. Materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden hintojen voimakas nousu sekä alkuvuonna tapahtunut nopea rautaraaka-aineiden hintojen nousu, yhteensä nettona arviolta -8,5 Me. 18.10.2011 3
Q3/2011 lyhyesti 2011 2010 Me Q3 Q3 Muutos Liikevaihto 134 112 19 % Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä 3,8 3,4 12 % Nettorahoituskulut -7,3-5,5 33 % Tulos rahoituserien jälkeen, ilman kertaluonteisia eriä -3,5-2,1 67 % Kertaluonteiset erät -0,8 0,0 n/m Tilikauden tulos -2,6-1,3 100 % Tulos/osake, ilman kertaluonteisia eriä, e -0,14-0,09 89 % Liiketoiminnan nettorahavirta -1,9-8,6-78 % Kapasiteetin käyttöaste 65% 55% 18 % Materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden hintojen nousun vaikutus -3,2 Me. 18.10.2011 4
Liikevaihdon kehitys vuosineljänneksittäin 2004 Q3/2011 225 200 Liikevaihto Rullaava liikevaihto 12 kk 900 800 175 150 125 100 75 50 700 600 500 400 300 200 25 0 0 Q1/04 Q3/04 Q1/05 Q3/05 Q1/06 Q3/06 Q1/07 Q3/07 Q1/08 Q3/08 Q1/09 Q3/09 Q1/10 Q3/10 Q1/11 Q3/11 liikevaihto vuosineljänneksittäin, Me rullaava liikevaihto 12kk, Me 100 18.10.2011 5
Tunnusluvut 30.9.2011 30.9.2010 31.12.2010 Omavaraisuusaste (pääomalaina omana pääomana), % 19,4 26,0 26,4 Oman pääoman tuotto (ilman kertaluonteisia eriä), % 8,8-12,7-10,2 Oman pääoman tuotto, % 1,6-12,7-10,3 Sijoitetun pääoman tuotto (ilman kertaluonteisia eriä), % 10,6 3,9 5,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,9 3,9 5,0 Korolliset nettovelat (pääomalaina omana pääomana), Me 202,4 205,9 189,4 Net gearing (pääomalaina omana pääomana), % 248,1 179,4 170,5 Tilauskanta, Me 103,7 85,8 94,6 Tuotannolliset investoinnit, Me 13,0 5,9 8,5 Henkilöstö kauden lopussa (ml. vuokratyövoima) 4 726 4 363 4 414 18.10.2011 6
Rahavirtalaskelma Me 2011 Q1-Q3 2010 Q1-Q3 2010 Q1-Q4 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta, rahoituseriä ja veroja 35,4 22,1 31,3 Käyttöpääoman muutokset -16,3 1,2 13,6 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 19,1 23,3 44,8 Liiketoiminnan nettorahavirta -3,2 7,0 25,2 Investointien nettorahavirta -10,9-8,0-10,4 Rahoituksen nettorahavirta 22,8 10,7-11,7 Rahavarojen lisäys (+)/vähennys (-) 8,7 9,6 3,1 18.10.2011 7
Liiketoiminnan nettorahavirran kehitys 20 15 10 Me 5 0-5 -10 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 18.10.2011 8
Wvstahl Sorte 8/kierrätysmetalli (e/tn) 460 440 429 WV Stahl Sorte 8 (EUR / ton) 420 400 WV Stahl Sorte 8 Yearly average 380 352 368 360 348 340 320 320 317 300 279 280 285 268 253 260 249 233 229 239 214 218 240 EUR / ton 210 187 220 213 200 201 180 176 162 160 167 160 132 133 140 136 120 100 80 60 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2011 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2010 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2009 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2008 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2007 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2006 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2005 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2004 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 2003 Lähde: Wvstahl 18.10.2011 9
Valuuttakurssien muutokset Turkin liira Lähde: Reuters 18.10.2011 10
Valuuttakurssien muutokset Ison-Britannian punta Lähde: Reuters 18.10.2011 11
Valuuttakurssien muutokset Ruotsin kruunu Lähde: Reuters 18.10.2011 12
Tilauskannan kehitys vuosineljänneksittäin (sisältää seuraavien 2 kuukauden tilaukset) 120 100 80 +21 % Me 60 40 20 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 18.10.2011 13
Liikevoitto ja tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä vuosineljänneksittäin Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä 15 15 10 10 10 5 Me 5 5 Me 0 I II III IV 0 I II III IV 0-5 -5-5 -10 2010 2011 2010% 2011% 2010 2011 18.10.2011 14
Omavaraisuusaste % 35 30 25 20 15 10 5 0 30.9.2010 31.12.2010 30.9.2011 léçwå=ãììåíçéêçå=ãììíçë=éäáãáåçáíìå~ m çã~ä~áå~=çéçwå~ m çã~ä~áå~=îéäâ~å~ Turkin liiran erittäin voimakas heikkeneminen suhteessa euroon vaikutti konsernin omaan pääomaan sitä heikentävästi -31,9 Me verrattuna edelliseen vuoteen. Kumulatiivisesti valuuttakurssierot Turkin tytäryhtiön hankinnan jälkeen ovat vaikuttaneet konsernin omaa pääomaa heikentävästi yhteensä -44,8 Me. Turkin osakkeiden alkuperäinen euromääräinen hankintahinta oli 149,1 Me. Kirjanpidollisten muuntoerojen johdosta em. osakkeet arvostetaan Componentan konsernitaseessa 104,3 Me:n arvoisiksi. Osakkeiden markkina-arvo 30.9.2011 Istanbulin pörssissä ylitti niiden kirjanpitoarvon selvästi. 18.10.2011 15
Henkilöstö maittain mukaan lukien vuokratyövoima Ruotsi 360 423 Suomi 1 083 1 011 Hollanti 690 753 Turkki 2 230 2 539 30.9.2010 30.9.2011 18.10.2011 16
Myynnin jakautuminen Myynti markkina-alueittain Q1-Q3/2011 Myynti toiminnoittain Q1-Q3/2011 Muut maat 5 % Muu Eurooppa 2 % Italia 5 % Ranska 6 % Benelux 8 % Ruotsi 19 % Me 250 200 150 100 Saksa 18 % 50 Suomi 10 % 0 Turkki Suomi Hollanti Ruotsi Muu liiketoiminta UK 11 % Turkki 16 % Huom: Ilman sisäisiä eriä Q1-Q3 2010 Q1-Q3 2011 18.10.2011 17
18.10.2011 18 Teollisuuden ostopäälliköiden indeksit PM PR QM QR RM RR SM SR OMNNJMVJPM OMNNJMUJPN OMNNJMTJPN OMNNJMSJPM OMNNJMRJPN OMNNJMQJPM OMNNJMPJPN OMNNJMOJOU OMNNJMNJPN OMNMJNOJPN OMNMJNNJPM OMNMJNMJPN OMNMJMVJPM OMNMJMUJPN OMNMJMTJPN OMNMJMSJOU OMNMJMRJPM OMNMJMQJPM OMNMJMPJPN OMNMJMOJOU OMNMJMNJPN OMMVJNOJPN OMMVJNNJPM OMMVJNMJPN OMMVJMVJPM OMMVJMUJPN OMMVJMTJPN OMMVJMSJPM OMMVJMRJPN OMMVJMQJPM OMMVJMPJPN OMMVJMOJOU OMMVJMNJPN OMMUJNOJPN OMMUJNNJPM OMMUJNMJPN OMMUJMVJPM OMMUJMUJPN OMMUJMTJPN OMMUJMSJPM OMMUJMRJPN OMMUJMQJPM OMMUJMPJPN OMMUJMOJOV OMMUJMNJPN OMMTJNOJPN OMMTJNNJPM OMMTJNMJPN OMMTJMVJPM OMMTJMUJPN OMMTJMTJPN OMMTJMSJPM OMMTJMRJPN OMMTJMQJPM OMMTJMPJPN OMMTJMOJOU OMMTJMNJPN OMMSJNOJPN OMMSJNNJPM OMMSJNMJPN OMMSJMVJPM OMMSJMUJPN OMMSJMTJPN OMMSJMSJPM OMMSJMRJPN OMMSJMQJPM OMMSJMPJPN OMMSJMOJOU OMMSJMNJPN ~ääé=rm=z=í~~åíìã~ rp=fpj br=ot=j~êâáí rh=j~êâáí `Üáå~=j~êâáí fåçá~=j~êâáí i ÜÇÉW=qÜçãëçå=oÉìíÉêë=a~í~ëíêÉ~ã=SK=äçâ~âììí~=OMNN
IFO-odotukset Lähde: IFO 18.10.2011 19
Sijoittajien luottamusindeksi Lähde: SSaA 18.10.2011 20
CDS-indeksi Lähde: Reuters 18.10.2011 21
Vertailukelpoinen myynti asiakastoimialoittain Raskaat ajoneuvot Maatalouskoneet Rakennusja kaivosteollisuus Koneenrakennus Autoteollisuus Tuulivoima 28 % (25 %) 23 % (21 %) 18 % (20 %) 18 % (20 %) 12 % (12 %) 1 % (2 %) Huom: Muu myynti 0 % (1 %) 18.10.2011 22
Vertailukelpoinen myynti raskaalle ajoneuvoteollisuudelle vuosineljänneksittäin Me 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 +16 % Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 18.10.2011 23
Raskaiden ajoneuvojen tilausketjun kehitys Componentan toimitukset raskaalle ajoneuvoteollisuudelle tammi - syyskuussa 2011 Volvo Groupin toimitukset jälleenmyyjille Euroopassa tammi - elokuussa 2011 Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa tammi - elokuussa 2011 +49 % +52 % +51 % Lähteet: Volvon kotisivut, ACEA 18.10.2011 24
Raskaan ajoneuvoteollisuuden tilausten ja liikevaihdon kehitys 18.10.2011 25
Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) Lähde: ACEA 2008 2009 2010 2011 Muutos -% Muutos +% 18.10.2011 26
Vertailukelpoinen myynti rakennus- ja kaivosteollisuudelle vuosineljänneksittäin Me 40 +38 % 35 30 25 20 2010 2011 15 10 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 18.10.2011 27
Rakennus- ja kaivosteollisuuden tilausten ja liikevaihdon kehitys 18.10.2011 28
Vertailukelpoinen myynti koneenrakennusteollisuudelle vuosineljänneksittäin Me 35 30 +15 % 25 20 15 2010 2011 10 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 18.10.2011 29
Koneenrakennusteollisuuden liikevaihdon ja tilausten kehitys 18.10.2011 30
Vertailukelpoinen myynti autoteollisuudelle vuosineljänneksittäin Me 30 +21 % 25 20 15 2010 2011 10 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 18.10.2011 31
Uusien henkilöautojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) Lähde: ACEA 2008 2009 2010 2011 Muutos -% Muutos +% 18.10.2011 32
Autoteollisuuden liikevaihdon ja tilausten kehitys 18.10.2011 33
Vertailukelpoinen myynti maatalouskoneteollisuudelle vuosineljänneksittäin Me 20 +21 % 15 10 2010 2011 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 18.10.2011 34
Maatalouskoneteollisuuden tilausten ja liikevaihdon kehitys 18.10.2011 35
Vertailukelpoinen myynti tuulivoimateollisuudelle vuosineljänneksittäin Me 4-49 % 3 2 2010 2011 1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 18.10.2011 36
Tuulivoimateollisuuden liikevaihdon ja tilausten kehitys 18.10.2011 37
Tuloslaskelman eroanalyysi ilman kertaluonteisia eriä Q1 - Q3/2011 vs. Q1 - Q3/2010 Me Q1/11 Q1/10 Ero % Q2/11 Q2/10 Ero Q3/11 Q3/10 Ero Liikevaihto 144,1 91,2 58 % 156,5 117,3 33 % 134,1 112,3 19 % Tuotannon arvo 150,0 94,4 59 % 159,1 119,0 34 % 132,3 113,0 17 % Materiaalit -61,5-34,3 79 % -64,4-45,5 42 % -53,9-43,3 24 % Muuttuvat palkat ja ulkopuoliset palvelut Muut muuttuvat ja kiinteät kulut -33,6-24,1 39 % -36,1-29,3 23 % -29,8-27,7 8 % -41,6-32,4 29 % -43,0-35,7 21 % -40,7-34,6 17 % Kulut yhteensä -136,7-90,8 51 % -143,6-110,4 30 % -124,3-105,6 18 % KÄYTTÖKATE 13,3 3,6 267 % 15,5 8,6 80 % 8,0 7,4 8 % 18.10.2011 38
Tarjoukset ja uusmyynti Kuukausittaiset tarjoukset > 100 000 e 140,000 Muu Koneistus 120,000 Valut 100,000 80,000 60,000 40,000 Konsernin tekemät tarjoukset ovat olleet korkeammalla tasolla kuin edellisenä vuonna. Componentan uusmyynti on kehittynyt hyvin vuoden 2011 aikana. 20,000 0 2006 2007 2008 2009 2010 Q1-Q3 / 2011 18.10.2011 39
Toimintojen kehitys 18.10.2011 40
Turkin toimintojen kehitys Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä UM NM NR jé SM QM OM M f ff fff fs OMNM OMNN jé U S Q O M f ff fff fs OMNM OMNN OMNMB OMNNB NO V S P M B Me Q3/ 2011 Q3/ 2010 Muutos Q1-Q3/ 2011 Q1-Q3/ 2010 Muutos Tilauskanta 57,6 42,5 35 % 57,6 42,5 35 % Liikevaihto 67,1 51,5 30 % 207,7 145,2 43 % Liikevoitto 7,3 4,5 62 % 24,1 10,9 121 % Kapasiteetin käyttöaste 66 % 51 % 29 % 70 % 53 % 32 % Liikevoittoa paransi hyvä volyymikehitys erityisesti rakennus- ja kaivosteollisuuden työkoneiden sekä autoteollisuuden asiakastoimialoilla. Katsauskauden liikevoittoa heikensi joidenkin materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden hintojen nousu, yhteensä noin -4,5 Me. 18.10.2011 41
Suomen toimintojen kehitys Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä PR N Q jé PM OR OM NR NM R M OMNM OMNN jé MKR M JMKR JN JNKR JO f ff fff fs O M JO JQ JS JU B f ff fff fs OMNM OMNN OMNMB OMNNB Me Q3/ Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ 2011 2010 Muutos 2011 2010 Muutos Tilauskanta 15,2 16,7-9 % 15,2 16,7-9 % Liikevaihto 24,5 25,1-2 % 85,2 73,0 17 % Liikevoitto -1,8-0,9 100 % -2,7-0,8 238 % Liiketulosta rasittivat joidenkin materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden hintojen nousu, energiaverojen nousu sekä alueellisten raaka-ainehintojen nousu, yhteensä -3,1 Me. Kapasiteetin käyttöaste 63 % 61 % 3 % 70 % 59 % 19 % 18.10.2011 42
Yt-neuvottelut Componenta Finland Nisamossa Componenta aloittaa 18.10.2011 yhteistoimintaneuvottelut Componenta Finland Oy Nisamossa. Componenta suunnittelee lopettavansa yksikön toiminnan. Lempäälässä toimivan konepajan kannattavuus on pitkään ollut heikko. Tuotantovolyymien epäsuotuisaan kehitykseen ovat ensisijaisesti vaikuttaneet tuulivoima-asiakassegmentissä tapahtuneet muutokset. Neuvottelut koskevat koko konepajan henkilöstöä eli 34 henkilöä. Neuvottelujen tuloksena päätettävät toimenpiteet toteutetaan viimeistään vuoden 2012 toisen vuosineljänneksen aikana. Mahdollisesta toiminnan lopettamisesta aiheutuvien kertaluonteisten kulujen arvioidaan olevan noin 2,8 Me. 18.10.2011 43
Hollannin toimintojen kehitys Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä PR Q Q jé PM OR OM NR NM OMNM OMNN jé M JQ JU f ff fff fs M JQ JU B R M JNO JNO f ff fff fs OMNM OMNN OMNMB OMNNB Me Q3/ 2011 Q3/ 2010 Muutos Q1-Q3/ 2011 Q1-Q3/ 2010 Muutos Tilauskanta 18,2 14,7 24 % 18,2 14,7 24 % Liikevaihto 26,7 20,8 28 % 84,1 62,9 34 % Liikevoitto -2,2-1,0 120 % -0,9-1,0-10 % Kapasiteetin käyttöaste 65 % 52 % 25 % 66 % 47 % 40 % Liiketulosta rasittivat nopea rautaraaka-aineiden hintojen nousu, joidenkin alueellisten raakaainehintojen nousu sekä muiden materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden hintojen nousu, yhteensä -1,7 Me. 18.10.2011 44
Ruotsin toimintojen kehitys Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä PR O NM PM OR N R jé OM NR NM OMNM OMNN jé M JN f ff fff fs M JR B R M JO JNM f ff fff fs OMNM OMNN OMNMB OMNNB Me Q3/ Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ 2011 2010 Muutos 2011 2010 Muutos Tilauskanta 22,9 18,7 22 % 22,9 18,7 22 % Liikevaihto 25,5 20,6 24 % 90,3 57,8 56 % Liikevoitto 0,2 0,6-67 % 2,9-0,8 n/m Katsauskauden liikevoitto parani edellisvuoteen verrattuna merkittävästi kasvaneiden volyymien ansiosta erityisesti raskaat ajoneuvot -asiakastoimialalla. Kapasiteetin käyttöaste 62 % 49 % 27 % 73 % 51 % 43 % 18.10.2011 45
Näkymät 2011 18.10.2011 46
Markkinanäkymät 2011 Kysyntänäkymät konsernin asiakastoimialoilla ovat vuoden 2011 neljännen vuosineljänneksen alussa tyydyttävät. Viime aikoina voimakkaasti kasvanut rahoitusmarkkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa heikentävästi talouden luottamukseen ja sitä kautta Componentan valmistamien komponenttien kysyntään. Loppuvuoden kysynnän odotetaan säilyvän tyydyttävänä raskaat ajoneuvot -asiakastoimialalla. Kaivosteollisuuskoneiden komponenttien kysynnän odotetaan säilyvän hyvällä tasolla loppuvuonna lähinnä korkeiden raaka-ainehintojen vuoksi. Rakennuskoneiden kysynnän odotetaan jatkavan kasvuaan kehittyvissä maissa. 18.10.2011 47
Markkinanäkymät 2011 (jatkuu) Maatalouskoneiden loppuvuoden kysynnän arvioidaan säilyvän hyvällä tasolla maataloustuotteiden kohonneiden hintojen vuoksi ja Venäjän markkinoiden positiivisen kehityksen ansiosta. Euroopan autoteollisuuden markkinakehityksen odotetaan heikentyvän loppuvuoden aikana. Alumiinivanteiden kysynnän arvioidaan kuitenkin jatkuvan suotuisana myös vuoden 2011 viimeisellä vuosineljänneksellä. Kysyntänäkymät tuulivoimasektorilla ovat heikot. Koneenrakennusteollisuuden kysynnän odotetaan pysyvän nykytasolla Pohjois- ja Keski-Euroopassa loppuvuoden aikana. 18.10.2011 48
Componentan näkymät 2011 Componentan näkymät vuodelle 2011 perustuvat yleisiin ulkoisiin suhdanneindikaattoreihin, asiakkaiden antamiin toimitusennusteisiin sekä Componentan tilauskertymään ja tilauskantaan. Componentan tilauskanta oli syyskuun lopussa 21 % edellisvuoden vastaavaa ajanjaksoa korkeammalla tasolla. Vuonna 2011 konsernin liikevaihdon odotetaan kasvavan noin 30 % ja tuloksen rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä olevan positiivinen. Koko vuoden liiketoiminnan nettorahavirran odotetaan olevan positiivinen. Vuoden 2011 tuotannollisten investointien arvioidaan olevan noin 20 Me. 18.10.2011 49
18.10.2011 50