Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 2010

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 2010

Vakuutusliike

Vakuutusliike - avainluvut 2010 2009 % Vakuutusmaksutulo, milj. 380,4 371,6 2,4 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 336,0 317,2 5,9 TyEL-palkkasumma, milj. 1 429,2 1 367,4 4,5 YEL-työtulosumma, milj. 226,9 232,2-2,3 TyEL-vakuutuksia 7 538 7 907-6,3 TyEL-vakuutettuja 56 635 54 985 3,0 YEL-vakuutuksia 11 727 12 342-5,0 Eläkkeensaajia 26 171 25 227 2,9 Eläkevarat 2), milj. 2 124,4 1 884,0 12,8 Siirto asiakashyvityksiin, milj. 5,2 3,9 32,3 % TyEL-palkkasummasta 3) 0,33 0,26 26,2 1) Tuloslaskelman maksetut korvaukset ilman korvaustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja. 2) Vastuuvelka + arvostuserot. 3) Sisältää osuuden rinnakkaisvakuutuksesta

Sijoitukset

Sijoitusjakauma (käyvin arvoin) 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 M % M % M % Lainasaamiset 1) 35,4 1,7 45,8 2,5 23,8 1,4 Joukkovelkakirjalainat 1) 2) 786,4 37,7 897,9 48,3 830,6 50,6 sisältää korkorahastoja 367,6 17,6 385,7 235,6 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1) 2) 58,2 2,8 65,2 3,5 130,4 7,9 sisältää korkorahastoja - - - Osakkeet ja osuudet 852,0 40,8 476,6 25,6 301,8 18,4 Kiinteistösijoitukset 3) 354,0 17,0 372,3 20,1 355,1 21,6 sisältää kiinteistörahastoja 48,5 2,3 45,5 45,9 Sijoitukset yhteensä 2 086,0 100,0 1 857,7 100,0 1 863,5 100,0 Joukkovelkakirjasalkun modifioitu duraatio 4,0 1) Sisältää kertyneet korot. 2) Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot muihin rahoitusmarkkinavälineisiin. 3) Sisältää niiden sijoitusrahastojen osuudet ja sijoitukset niihin rinnastettaviin yhteissijoitusyrityksiin, jotka sijoittavat kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin.

Sijoitustoiminnan nettotuotot (käyvin arvoin) Sijoitusten nettotuotot, käyvin arvoin 1) M 2010 Sitoutunut pääoma 2) M 2010 Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 2010 Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 2009 Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 2008 Lainasaamiset 1,3 39,8 3,4 2,7 2,0 Joukkovelkakirjalainat 3) 54,0 801,9 6,7 7,9-0,3 sisältää korkorahastoja 34,1 337,0 10,1 10,9-1,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 0,3 58,4 0,5 1,5 4,6 sisältää korkorahastoja - - - - - Osakkeet ja osuudet 135,8 616,8 22,0 32,1-46,9 Kiinteistösijoitukset 4) 26,0 346,2 7,5 5,2 7,4 sis. kiinteistörahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä 3,7 42,0 8,8-3,8 1,8 Sijoitukset yhteensä 217,4 1 863,1 11,7 11,0-15,4 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -3,0-0,2-0,1-0,1 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 214,4 11,5 10,8-15,5 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen / kulujen ja myyntien / tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot.

Sijoitukset ja sijoitustuotot riskin mukaisesti ryhmiteltynä Ajattelemme eteenpäin Markkina-arvo M Todellinen riskiasema M 1 ) Todellinen riskiasema % Sitoutuneen pääoman tuotto % Volatiliteetti % 31.12.2010 Korkosijoitukset 880,0 880,0 42,2 6,2 Lainasaamiset 35,4 35,4 1,7 3,4 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 2) 241,7 236,8 11,4 2,8 2,6 3) Yritysten joukkovelkakirjalainat 544,7 544,7 26,1 9,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet 58,2 63,1 3,0 0,5 Osakesijoitukset 790,3 790,3 37,9 23,8 Noteeratut osakkeet 746,5 746,5 35,8 24,6 22,4 Private equity -sijoitukset 27,2 27,2 1,3 12,2 Noteerattomat osakesijoitukset 16,6 16,6 0,8 9,5 Kiinteistösijoitukset 354,0 354,0 17,0 7,5 Suorat kiinteistösijoitukset 305,5 305,5 14,6 7,3 Kiinteistösijoitusrahastot 48,5 48,5 2,3 8,8 Muut sijoitukset 61,8 61,8 3,0-6,4 Hedge fund -sijoitukset 61,8 61,8 3,0-6,4 8,5 Sijoitukset yhteensä 2 086,0 2 086,0 100,0 11,5 4,0 1) Sisältää kertyneet korot 2) Sisältää OECD- ja ETA-alueen julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat tai takaamat joukkovelkakirjat 3) Volatiliteetti on laskettu kaikista joukkovelkakirjalainoista (ei pelkästään julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainoista). Kaikkien joukkovelkakirjojen modifioitu duraatio on 4,0.

Tulos ja vakavaraisuus

Tulos 2010 2009 % Tuloksen synty, milj. Vakuutusliikkeen tulos 16,5-3,0 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 124,6 89,4 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 214,4 181,6 - Vastuuvelan tuottovaatimus -89,8-92,2 Hoitokustannustulos 2,2 2,4 Kokonaistulos 143,2 88,8 Kokonaisliikekulut, milj. 21,4 20,1 6,8 Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. 15,4 14,6 5,2 % vakuutusmaksun hoitokustannusosista 87,4 85,9 Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 132 132

Hoitokustannustulos 2010 2009 M M Vakuutusmaksun hoitokustannusosat 16,5 16,0 Korvausratkaisuista aiheutuvien liikekulujen kattamiseen käytettävissä olevat maksuosat 0,6 0,6 Muut tuotot 0,5 0,4 Hoitokustannustulo yhteensä 17,6 17,0 Toimintokohtaiset liikekulut 1) -15,4-14,6 Muut kulut 0,0 0,0 Liikekulut yhteensä -15,4-14,6 Hoitokustannustulos 2,2 2,4 Liikekulut % hoitokustannustulosta 87,4 % 85,9 % 1) Ilman sijoitustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan liikekuluja ja lakisääteisiä maksuja.

Vakavaraisuus 31.12.2010 31.12.2009 % Vastuuvelka, milj. 1 882,7 1 722,1 9,3 Toimintapääoma, milj. 1) 459,1 333,5 37,6 % vastuuvelasta 2) 27,3 21,3 28,3 suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,4 3,0 Vakavaraisuusraja (% vastuuvelasta) 2) 11,4 7,1 Tasoitusvastuu, milj. 130,1 114,2 13,9 1) Sisältää tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettavan erän (2010: 70,1 MEUR, 2009: 65,3 MEUR) 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta.

Vakavaraisuuden kehitys 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Ajattelemme eteenpäin Toimintapääoma Yläraja Vakavaraisuusraja 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010

Tuloslaskelma ja tase käyvin arvoin

Tuloslaskelma käyvin arvoin 1.1 31.12.2010 Vakuutus- Sijoitus- Hoito- Yhteensä Milj. liike toiminta kustannusliike Vakuutusmaksutulo 362,8 17,6 380,4 Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin 218,5 218,5 Maksetut korvaukset -336,0-336,0 Vastuuvelan muutos 1) -8,4-89,8-98,2 Kokonaisliikekulut -1,9-4,2-15,4-21,4 Tulos käyvin arvoin 16,5 124,6 2,2 143,2 1) Ennen siirtoa tasoitusvastuuseen ja ositettuun sekä osittamattomaan lisävakuutusvastuihin.

Tase käyvin arvoin 31.12.2010 Vastaavaa Vastattavaa Milj. Milj. Lainasaamiset 35,4 Oma pääoma 19,9 Joukkovelkakirjalainat 786,4 Poistoero 1,9 Muut rahoitusmarkkinavälineet 58,2 Arvostuserät 241,6 Osakkeet ja osuudet 852,0 Osittamaton lisävakuutusvastuu 127,7 Kiinteistösijoitukset 354,0 Toimintapääoman muut erät -1,9 Sijoitukset yhteensä 2 086,0 Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava erä 70,1 Toimintapääoma 459,3 Tasoitusvastuu 130,1 Saamiset 46,7 Vakavaraisuuspääoma 589,4 Ositettu lisävakuutusvastuu 7,0 Muu omaisuus 39,2 Osakesidonnainen lisävakuutusvastuu 16,3 Varsinainen vastuuvelka 1) 1 531,6 Muut velat 2) 27,6 Vastaavaa yhteensä 2 171,9 Vastattavaa yhteensä 2 171,9 1) Vastuuvelka ilman lisävakuutusvastuita ja tasoitusvastuuta. 2) Sisältää toimintapääomasta vähennetyt taseen ulkopuoliset erät sekä ehdotetun voitonjaon yhteensä 2,6 milj...