Q318 Liiketoimintakatsaus Mika Rautiainen, toimitusjohtaja Markku Pirskanen, talousjohtaja
VUODEN 2018 PÄÄFOKUS: TOKMANNIN ASIAKASLUOTTAMUKSEN PARANTAMINEN Tilanne Q3 lopussa: Olemme edenneet suunnitelmien mukaisesti ja työ jatkuu
Q318: Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto kasvoi 4,0% (0,8%) Liikevaihto kasvoi 7,8% 210,7 milj. euroon (195,4) Asiakasmäärät kehittyivät myönteisesti, kasvua oli 6,7% (4,1%) Myynnin rakenteella oli myönteinen vaikutus myyntikatteeseen: vertailukelpoinen myyntikate oli 72,1 milj. euroa (66,0) ja vertailukelpoinen myyntikatemarginaali oli 34,2% (33,8%) Vertailukelpoinen käyttökate oli 18,2 milj. euroa (16,2), 8,6% liikevaihdosta (8,3%) Liiketoiminnan rahavirta oli 0,9 milj. euroa (-6,4) Osakekohtainen tulos oli 0,17 euroa (0,16) 3 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
KESKEISTÄ 1-9/2018 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto kasvoi 5,9% (-1,5%) Liikevaihto kasvoi 9,9% 602,0 milj. euroon (547,9) Vertailukelpoinen myyntikate oli 202,7 milj. euroa (182,0), ja vertailukelpoinen myyntikatemarginaali oli 33,7% (33,2%) Vertailukelpoinen käyttökate oli 35,0 milj. euroa (26,3), 5,8% liikevaihdosta (4,8%) 4 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Q3/18 KÄYTTÖTAVARAMARKKINOILLA VAISU KEHITYS Myynnin kehitys% 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-0,7 5,4 2,9 4,5 6,0-1,5-3,7 0,4-2,0 6,3 2,6 1,1 1,4 1,6 1,0 1,6-1,9-8,0-10,0-12,0-8,1-7,1-9,0-7,4-11,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Käyttötavaramarkkina Kokonaismarkkina 5 Lähde: PTY 24.10.2018 HUOM! PTY:N TILASTO EI SISÄLLÄ VERKKOKAUPPAA TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Kuluvana vuonna voimakas panostus myymäläverkoston kehittämiseen Vuonna 2018 Tokmanni panostaa osastokohtaisten konseptien uudistamiseen ja myymäläverkostonsa kunnostamiseen Tavoitteena parantaa asiakaskokemusta Tokmannin myymälöissä Tammi syyskuun aikana on toteutettu merkittäviä muutoksia noin 70 myymälässä Pukeutumisen ja kodin osastojen uusimiset Tuore-elintarvikemyymälöiden elintarvikeosastojen uusimisen yhteydessä myös muuta myymälää kunnostettu Myymälöiden laajennukset ja uudelleensijoitukset Tehdyt muutokset nostaneet hieman liiketoiminnan muita kuluja, mutta panostusten odotetaan mahdollistavan asiakasmäärien ja liikevaihdon kasvua tulevaisuudessa 6 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Myymäläverkoston kehitys numeroina Katsauskauden lopussa Tokmannilla oli 177 myymälää ympäri Suomea Kolmannella neljänneksellä uudelleen sijoitettiin ja laajennettiin Euran myymälä, jonka seurauksena myymäläpinta-ala laajeni n. 1.100 m2 Vuonna 2018 Tokmanni avaa yhteensä 2 uutta myymälää, laajentaa 2 myymälää ja uudelleensijoittaa 3 myymälää Tokmannin 12 tuore-elintarvikemyymälää kunnostetaan. Kolmannella neljänneksellä kunnostaminen saatiin lähes valmiiksi. Myymälä määrä Aikataulu Myyntipinta-alan muutos n. kauden lopussa 2017 Yhteensä 24 000 175 2018 Q1 1 600 175 Q2 4 800 177 Q3 1 100 177 Q4 2 000 177 2018 Yhteensä 9 500 177 7 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Taloudellinen kehitys 8 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Q3/18 Liikevaihdon kasvu 7,8 %, vertailukelpoinen +4,0 % Uudet myymälät kasvun ajurina, myös vertailukelpoiset myymälät kasvoivat hyvin Asiakasmäärä kasvoi 6,7% 700,0 9,9% 600,0 500,0 547,9 602,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 7,8% 195,4 210,7 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Vertailukelpoisen liikevaihdon kehitys, % 4,0% Liikevaihto, M 5,9% 9 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Q3/18 Vertailukelpoinen myyntikate 72,1 MEUR, 34,2% Myyntivolyymi ja myynnin rakenne vaikuttivat kehitykseen myönteisesti 250,0 200,0 150,0 182,0 202,7 100,0 50,0 66,0 72,1 0,0 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Vertailukelpoinen myyntikate, M Vertailukelp. myyntikate, % 33,8% 34,2% 33,2% 33,7% 10 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Q3/18 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut 54,9 MEUR, 26,1% Neljänneksellä kulut prosentuaalisesti edellisen vuoden tasolla, kumulatiivisesti hieman alle. Kuluvana vuonna on tehty useita muutoksia ja parannuksia myymäläverkostossa, joiden tavoitteena mahdollistaa tulevaisuuden kasvua. Nämä ovat vaikuttaneet kulutasoa hieman nostavasti. 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 170,5 158,3 50,7 54,9 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Vertailukelpoiset Liiketoiminnan kulut, % Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut, M 26,0% 26,1% 28,9% 28,3% 11 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Q3/18 Vertailukelpoinen käyttökate 18,2 MEUR, 8,6% Kasvaneen liikevaihdon ja parantuneen myyntikatteen seurauksena myös käyttökate kehittyi myönteisesti 40 35 30 35,0 25 20 15 10 5 16,2 18,2 26,3 0 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Vertailukelpoinen käyttökate, M Vertailukelp. Käyttökate, % 8,3% 8,6% 4,8% 5,8% 12 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
TOKMANNIN LIIKETOIMINTA ON KAUSILUONTEISTA Vuoden viimeinen neljännes on yleensä vahvin Vertailukelpoinen käyttökate M Liikevaihto M 35,0 300,0 30,0 25,0 24,4 26,4 27,3 28,6 250,0 20,0 15,0 13,5 17,3 12,9 17,3 15,2 18,1 11,6 16,2 16,0 18,2 200,0 150,0 10,0 100,0 5,0 0,0-5,0 2,0 1,8 2,2 0,8-1,5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 50,0 0,0 Liikevaihto Vertailukelpoinen käyttökate 13 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA 205 200 177 178 176 174 Tokmannin vaihto-omaisuus oli 202,6 milj. euroa (189,5) katsauskauden lopussa 195 190 185 169 189,5 202,6 172 170 168 166 Vaihto-omaisuuden kasvu johtuu myymäläverkoston kasvusta ja valikoimiin lisätyistä tuotenimikkeistä 180 30.9.2017 30.9.2018 164 Vaihto-omaisuus Myymälät, kpl 14 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA Syyskuun lopussa 2018 Tokmannilla oli korollista velkaa yhteensä 179,1 milj. euroa (187,5) Yhtiön rahavarat olivat 8,1 milj. euroa (5,1) katsauskauden lopussa Nettovelka/vertailukelpoinen EBITDA (liukuva 12 kk) oli 2,7 (3,4) Vuoden kolmannella neljänneksellä liiketoiminnan rahavirta oli 0,9 milj. euroa (-6,4) ja tammi-syyskuussa -1,8 milj. euroa (-25,6) 15 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Q3/18: NETTOINVESTOINNIT 3,4 MILJ. EUROA 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Nettoinvestoinnit, M 10,9 3,8 3,4 2,3 Q3/17 Q3/18 1-9/17 1-9/18 Enemmistö Q3 investoinneista liittyivät elintarvikemyymälöiden uudistamiseen sekä myymäläverkoston laajentamiseen ja uudistamiseen. Vuonna 2018 Tokmanni panostaa investointiohjelmassaan elintarvikemyymälöiden kunnostamiseen, myymäläkonseptien uudistamiseen sekä verkkokaupan ja digitaalisten palvelujen kehittämiseen Vuoden 2018 investointien odotetaan olevan suunnilleen poistojen tasolla 16 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
MARKKINANÄKYMÄT Suomen talous on vuoden 2018 aikana kehittynyt hyvin Työttömyyden ennustetaan tänä vuonna laskevan ja jatkavan laskuaan myös lähivuosina Vuonna 2018 yksityisen kulutuksen kasvua tukee työllisyyden sekä ansiotason nousu. Kotitalouksien reaalitulojen kasvu jää kuitenkin maltillisemmaksi inflaation kiihtyessä Valtiovarainministeriö ennustaa kuluvan vuoden inflaatioksi 1,1% ja vuoden 2019 inflaatioksi 1,4%. Ministeriö ennustaa kuluvan vuoden jäävän suhdannevaiheen parhaaksi vuodeksi. Tästä huolimatta talousennusteet lähivuosille hyvällä tasolla. Tokmanni odottaa Suomen käyttötavaramarkkinan hieman kasvavan vuonna 2018 ja erikoismyymälöiden ja verkkokauppojen jatkavan kasvuaan 17 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
TOKMANNIN OHJEISTUS PÄIVITETTY LIIKEVAIHDON OSALTA Päivitetty ohjeistus: Tokmanni odottaa vahvaa liikevaihdon kasvua vuodelle 2018 perustuen vuosina 2018 avattaviin ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden hyvään liikevaihdon kasvuun Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen käyttökate%) odotetaan paranevan viime vuodesta Aikaisempi ohjeistus: Tokmanni odottaa hyvää liikevaihdon kasvua vuodelle 2018 perustuen vuosina 2018 avattaviin ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden lievään liikevaihdon kasvuun Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen käyttökate%) odotetaan paranevan viime vuodesta 18 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
LOPPUVUODEN FOKUSALUEET Joulun myyntimenestyksen rakentaminen Loppuvuonna ja myös ensi vuonna jatkamme edelleen kuluvana vuonna aloitettuja toimenpiteitä: Vahvistamme Tokmannin halpahinta- ja valikoimamielikuvaa Parannamme Tokmannin verkkokauppaa Keskitymme sisäisen tehokkuuden parantamiseen 19 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
KIITOS! KYSYMYKSIÄ?
LIITTEET Vuoden 2018 tilinpäätöstiedote julkaistaan 8.2.2019 IR:n yhteystiedot: Talousjohtaja Markku Pirskanen markku.pirskanen@tokmanni.fi Puh: +358 20 728 7390 ir@tokmanni.fi 21 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan. Lievä kasvu 2015 2016 2017 Tokmanni -0,6% -0,1% -1,3% Markkina -1,7% 1,1% -0,5% Käyttötavaramarkkinat -5,6% -1,4% -6,1% Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena on lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna 12.000 neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää. Noin 5 kpl/v 12 000 m 2 Uudet Suljetut Myymälän pienennys Uudelleensijoitetut 2015 2016 2017 8 1 6 6 0 1 1 13 0 1 2 m 2 14.400 7.800 24.000 Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon. Nostaa vähitellen ~10%:iin 2015 2016 2017 Tokmanni 7,7% 8,1% 6,9% Nettovelka / Vertailukelpoinen käyttökate Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen alle 2.0x. <2x NV/ oik.käyttökate 2015 2016 2017 2,7x 1,8x 2,4x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on maksaa noin 70 prosenttia Tokmannin tilikauden tuloksesta osinkona riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä. noin 70% Osinko 31.12.2017 päättyneeltä tilikaudelta: 0,41/osake 22 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Avainluvut 7-9/2018 7-9/2017 Muutos% 1-9/2018 1-9/2017 Muutos% 1-12/2017 Liikevaihto, MEUR 210,7 195,4 7,8 % 602,0 547,9 9,9 % 796,5 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kehitys, % 4,0 0,8 5,9-1,5-1,3 Asiakasmäärän muutos % 6,7 4,1 7,3 3,7 3,6 Myyntikate, MEUR 71,6 66,2 8,2 % 203,1 180,5 12,6 % 267,1 Myyntikatemarginaali, % 34,0 33,9 33,7 32,9 33,5 Vertailukelpoinen myyntikate, MEUR 72,1 66,0 9,3 % 202,7 182,0 11,4 % 268,1 Vertailukelpoinen myyntikatemarginaali, % 34,2 33,8 33,7 33,2 33,7 Liiketoiminnan kulut -55,0-50,4 9,1 % -169,6-159,3 6,5 % -217,8 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -54,9-50,7 8,3 % -170,5-158,3 7,7 % -217,0 Käyttökate (EBITDA), MEUR 17,6 16,7 5,5 % 36,3 23,8 52,6 % 53,1 Käyttökatemarginaali, % 8,4 8,6 6,0 4,3 6,7 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR 18,2 16,2 12,2 % 35,0 26,3 33,0 % 55,0 Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, % 8,6 8,3 5,8 4,8 6,9 Liikevoitto (EBIT), MEUR 14,0 13,1 6,9 % 25,5 13,1 95,5 % 38,8 Liikevoittomarginaali, % 6,7 6,7 4,2 2,4 4,9 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR 14,6 12,7 15,5 % 24,2 15,6 55,4 % 40,6 Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali, % 6,9 6,5 4,0 2,8 5,1 Nettorahoituskulut, MEUR -1,5-1,5-0,1 % -4,2-4,2-0,3 % -5,8 Nettoinvestoinnit, MEUR 3,4 2,3 47,2 % 10,9 3,8 187,0 % 8,1 Nettovelat / vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) ** 2,7 3,4 2,7 3,4 2,4 Liiketoiminnan rahavirta, MEUR 0,9-6,4-1,8-25,6 27,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,2 3,9 7,7 3,9 11,4 Sijoitetun pääoman tuotto, % liukuva 12 kk 15,5 11,7 15,5 11,7 12,0 Oman pääoman tuotto, % 6,7 6,4 11,4 4,8 16,0 Oman pääoman tuotto, % liukuva 12 kk 24,3 17,6 24,3 17,6 18,3 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1 000 kpl) 58 869 58 869 58 869 58 869 58 869 Osakekohtainen tulos (euroa/osake) 0,17 0,16 0,29 0,12 0,45 Henkilöstö kauden lopussa 3 353 3 212 3 353 3 212 3 255 Henkilöstö keskimäärin 3 487 3 301 3 386 3 223 3 232 ** Rullaava 12 kk vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA). 23 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018
Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Milj. euroa 7-9/2018 7-9/2017 1-9/2018 1-9/2017 1-12/2017 Myyntikate 71,6 66,2 203,1 180,5 267,1 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa 0,5-0,2-0,4 1,5 1,0 Vertailukelpoinen myyntikate 72,1 66,0 202,7 182,0 268,1 Liiketoiminnan kulut -55,0-50,4-169,6-159,3-217,8 Muutokset sähköjohdannaisten markkinaarvossa 0,1-0,3-0,9-0,2-0,4 Kiinteistön myyntitappio - - - 1,2 1,2 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -54,9-50,7-170,5-158,3-217,0 Käyttökate (EBITDA) 17,6 16,7 36,3 23,8 53,1 Liikevoitto (EBIT) 14,0 13,1 25,5 13,1 38,8 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa 0,5-0,2-0,4 1,5 1,0 Muutokset sähköjohdannaisten markkinaarvossa 0,1-0,3-0,9-0,2-0,4 Kiinteistön myyntitappio - - - 1,2 1,2 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 18,2 16,2 35,0 26,3 55,0 Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) 14,6 12,7 24,2 15,6 40,6 24
ir@tokmanni.fi KIITOS! 25 24.10.2018 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2018