Alma Media Q2/2018 Kai Telanne, Toimitusjohtaja Juha Nuutinen, Talous- ja rahoitusjohtaja
Agenda Tuloskehityksen pääkohdat Mainosmarkkinan kehitys Liiketoiminnan kehitys yksiköittäin Taloudellinen asema Strategia ja tulevaisuuden näkymät Q&A
Alma Median Q2/ 2018 lyhyesti Oikaistu liikevoitto vertailukauden hyvällä tasolla -5,1% 93.7 88.9 Alma Median liikevaihto laski 5,1 % 88,9 milj. euroon. Yritysmyyntien ja hankintojen nettovaikutus liikevaihtoon oli -4,4 miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli vertailukauden tasolla 12,9 milj. euroa. Q2 2017 Q2 2018 Liikevaihto, MEUR -2,7% 13.2 12.9 14,1 % 14,5 % Q2 2017 Q2 2018 Oikaistu liikevoitto, MEUR % liikevaihdosta
Liikevaihto ja oikaistu liikevoitto Q2/2018 Liiketoimintojen kehitys eri tahtista Liikevaihto (MEUR) Q2 3,6-0,6-7,4 Vahvin kasvun ja tuloksen ajuri oli jälleen Alma Markets. Positiivista myös Alma Talentin Suomen liiketoiminnan vakaa liikevaihdon kehitys ja parantunut kannattavuus. Haasteet kuitenkin jatkuivat Ruotsissa. Median rakennemuutos heijastui Alma Consumerin tuloksessa painetun median jatkaessa laskuaan. 93.7 88.9 Q2 2017 Alma Markets Alma Talent Alma Consumer Q2 2018 Oikaistu liikevoitto (MEUR) Q2 1,3 0,5-1,7-0,4 13.2 12.9 Q2 2017 Alma Markets Alma Talent Alma Consumer Konsernitoiminnot Q2 2018
Liikevaihto ja oikaistu liikevoitto H1 2018 Liikevaihto (MEUR) H1 7,8-2,3-8,3 184.2 181.1 H1 17 Alma Markets Alma Talent Alma Consumer H1 18 Oikaistu liikevoitto (MEUR) H1 2,1-0,8-2,3 0,3 25.8 25.1 H1 17 Alma Markets Alma Talent Alma Consumer Konsernitoiminnot H1 18
Digitaalinen liiketoiminta Digitaalisen liiketoiminnan osuus koko konsernin liikevaihdosta lähenee 50 prosenttia. % Digitaalisen liiketoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta 13.1 % 15.7 % 18.0 % MEUR 40 49 57 28.1 % 24.3 % 78 84 32.0 % 95 37.8 % 35.8 % 104 133 42.6 % 157 46.9 % 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 H1 18 Digitaalisen liiketoiminnan liikevaihto 85 Digitaalisen liiketoiminnan kasvu 35 30 25 20 15 10 5 0 % 29.7 30.4 29.5 23.8 18.8 19.7 18.6 15.9 15.6 12.2 9.7 10.1 9.6 1.9 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15Q1 16Q2 16 Q3 16Q4 16Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17Q1 18Q2 18 Toteuma, % Tavoitetaso, %
Kansainvälinen liiketoiminta Liikevaihto Q2/2016 Q2 2018 120 100 80 60 Suomi Kansainväliset toiminnot 19 19 20 21 22 16 19 23 22 40 20 73 64 74 70 72 66 74 69 66 0 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Liikevoitto Q2/2018 Henkilöstö Q2/2018 43% 36% 57% 64% Suomi Kansainväliset toiminnot Suomi Kansainväliset toiminnot
MAINONNAN MARKKINAKEHITYS SUOMESSA
Kotimainen mediamainonnan markkina edelleen mollivoittoinen 1.1 0.2-3.3-1.8-1.3-1.3-2.6-2.2-1.1-2.3-2.5-4.7-5.0 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Mediamainonnan muutos Q2/2015 Q2/2018 Lähde: Kantar TNS
Mediamainonnan muutokset mediaryhmittäin Suomessa Q2/2018 10.6 9.8 9.4 Muutos-% 2.9 1.1-2.5-9.7-10.1 Radio Ulkomainonta Elokuva Verkkomainonta Televisio Aikakauslehdet Kaupunki- ja noutolehdet -13.1 Sanomalehdet Mediamainonta yhteensä Mainosmarkkinan kehitys Ruotsissa tammi-toukokuu 2018 : kokonaismarkkina +5,6% (+3,6%), verkkomainonta +5.4% (+10,8), ammattilehdet -19,8% (-9,0%) Lähde: KantarTNS, Sveriges Mediebyråer
Talouden korkeasuhdanne näkyy asuntokaupassa ja työpaikkailmoittelussa Q3 2017 vs 2016 Q4 2017 vs 2016 Q1 2018 vs 2017 Q2 2018 vs 2017 Vähittäisk. Elintarv. -9.4 % -4.7 % Vähittäisk. Elintarv. -3.9 % -12.2 % Vähittäisk. Elintarv. -4.7 % 9.7 % Vähittäisk. Elintarv. -9.3 % 4.0 % Ajoneuvot -6.7 % Ajoneuvot 0.9 % Ajoneuvot -5.1 % Ajoneuvot -5.2 % Matkailu 10.1 % Matkailu -2.5 % Matkailu 7.5 % Matkailu -1.6 % Huvit -3.1 % Huvit -8.1 % Huvit -3.3 % Huvit -5.3 % Asunnot 0.5 % Asunnot 11.3 % Asunnot 0.8 % Asunnot 6.4 % Työpaikat 17.5 % Työpaikat 18.7 % Työpaikat 8.6 % Työpaikat 4.9 % Tele -32.0 % Tele -30.7 % Tele -35.4 % Tele 0.5 % Muut 2.6 % Muut 2.4 % Muut -3.9 % Muut -0.8 % Yhteensä -2,2 % Yhteensä -1,1 % Yhteensä -2,3 % Yhteensä -2,5 % Suurimmat mainostajasegmentit Lähde: Kantar TNS
Verkkomainonta Suomessa mediataloittain H1/2018 MUUT VERKKOMEDIA 11% (13 %) A-LEHDET 2% (2 %) n. 94 milj. euroa ALMA MEDIA 30% (30 %) SANOMA 39% (37 %) OTAVAMEDIA 11% (11 %) MTV MEDIA 7% (7 %) H1/2018 (H1/2017) Lähde: Kantar TNS
LIIKETOIMINNAN KEHITYS SEGMENTEITTÄIN
Alma Markets Q2/2018: Liiketoiminnan kannattava kasvu jatkui Segmentin erinomaisen kehityksen taustalla olivat niin ulkomaiset rekrytointipalvelut kuin kotimaan markkinapaikat hyvän markkinakehityksen tukemana. Liikevaihdon kasvu jatkui vahvana Suomessa, Tšekeissä ja Kroatiassa. Rekrytointiliiketoiminnan liikevaihto +15,6 % ja sen osuus segmentin liikevaihdosta 76,1 %. Kokonaiskulut +18,1 % 15,7 milj. euroon. Kuluja kasvattivat mm. lanseeraus- ja markkinointipanostukset uuteen rekrytointimobiilipalveluun Puolassa (0,4 milj. euroa). 35.7 % 37.8 % 34.5 % 35.5 % 20.6 20.9 22.1 23.8 24.2 26.2 % 7.3 7.9 5.8 8.2 8.6 +17,1% Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Liikevaihto ja oikaistu liikevoitto, MEUR Yrityshankintojen vaikutus liikevaihtoon 0,7 milj. euroa sekä liikevoittoon 0,2 milj. euroa. Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18
Alma Talent Q2/2018: Kannattavuus Suomessa vahvistui, Ruotsin medialiiketoiminnan heikko kehitys jatkui Mainosmyynti -1,0 %, digimainosmyynti +3,1%. Suomessa mainonta oli edellisen vuoden tasolla Q2:lla, mutta Ruotsissa mainonta edelleen laski. Hankitut liiketoiminnat kasvattivat mainonnan liikevaihtoa 0,3 milj. euroa. Sisältöliikevaihto -1,8 %. Digitaaliset sisältötuotot kasvoivat 3,1 %. Kokonaiskulut -3,8 % 24,3 milj. euroon. Kokonaiskulut laskivat Suomessa säästöjen ja aiemmin toteutettujen uudelleenjärjestelyiden vaikutuksesta. 13.7 % 28.7 24.0 31.0 27.8 28.1 12.5 % 11.6 % 11.7 % 3.3 2.8 3.9 11.7 % 3.3 3.8 +14,9% Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Liikevaihto ja oikaistu liikevoitto, MEUR
Alma Consumer Q2/2018: Painetun median myynnin lasku heikensi kannattavuutta Liikevaihtoa laski mm. Lapin lehtiliiketoiminnan myynti. Tulosta heikensivät painetun median mainosmyynnin ja Iltalehden irtonumeromyynnin lasku. Ohjelmallisen ostamisen myyntikehitys oli odotettua heikompi. Ilman myytyjä liiketoimintoja mainosmyynti -8,4 % (digi -2,9 % ja painettu media -11,9 %) ja sisältöliikevaihto 4,7 %. Alueellisten medioiden sisältöliikevaihto oli Q2/2017 tasolla. Sisältöliikevaihdon lasku muodostui painetun Iltalehden myynni n laskusta. Oikaistut kokonaiskulut -14.3% 34,6 milj. euroa. Myytyjen toimintojen vaikutus -5,4 milj. euroa. 44.7 41.3 44.2 40.7 37.2 9.8 % 11.4 % 10.3 % 5.8 % 7.3 % 4.4 4.7 4.6 2.3 2.7-38,4% Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Liikevaihto ja oikaistu liikevoitto, MEUR
TALOUDELLINEN ASEMA Juha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet 30% Digitaalisen liiketoiminnan kasvu (%) Sijoitetun pääoman tuotto ROI (%) Osinkosuhde (%) 30% 100% 25% 25% 80% 20% 20% 15% 15% 60% 10% 10% 40% 5% 5% 20% 0% 12% 10% 28% 17% 11% 2014 2015 2016 2017 H1/2018 0% 10% 7% 10% 18% 24% 2014 2015 2016 2017 H1/2018 0% 63% 92% 78% 62% 2014 2015 2016 2017 H1/2018 Toteuma Tavoitetaso Toteuma Tavoitetaso Toteuma Tavoitetaso
MEUR MEUR Liikevaihdon ja käyttökatteen kehitys Liikevaihdon orgaaninen muutos -0,5 % Q2/2018. 353 357 359 364 367 369 364 46.2 48.9 53.3 59.9 62.7 66.9 67.4 67.2 66.9 338 325 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Liikevaihto, rullaava, ed. 12 kk, MEUR Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Oikaistu käyttökate, rullaava, ed. 12 kk, MEUR
EUR Tulos/osake Q2:lla osakekohtainen tulos 0,15 euroa (0,13 euroa). Oikaistuja eriä 4,5 milj. euroa (Q2/2017: 1,8 milj. euroa). 0.16 0.14 0.12 0.10. 0.08 0.06 0.04 0.02 0.07 0.07 0.06 0.09 0.13 0.12 0.04 0.11 0.15 0.00 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Tulos/osake, EUR
MEUR MEUR Liiketoiminnan rahavirta ja investoinnit Liiketoiminnan rahavirta Q2/2018 oli 3,7 (10,7 ) milj. euroa. Lasku johtuu vertailukautta suuremmista maksetuista veroista ja käyttöpääoman kasvusta. Kumulatiivinen liiketoiminnan rahavirta H1:llä oli edellisvuoden tasolla. Investointien rahavirta Q2/2018 oli 2,6 (-1,2) milj. euroa sisältäen mm. Lapin lehtiliiketoiminnan myynnin. Rahavirta ennen rahoitusta Q2/2018 oli 6,3 (9,5) milj. euroa. Liiketoiminnan rahavirta, MEUR Investointien rahavirta, MEUR 60 3.6 50 40 30 1.2 20-0.4 10 0 3.5 10.7 9.9 8.5 28.2 3.7-2.4 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q2 17 Q2 18 Liiketoiminnan nettorahavirta Liiketoiminnan nettorahavirta, liukuva 12 kk Investointien rahavirta Luovutustulot käyttöomaisuudesta
MEUR Korolliset velat ja omavaraisuusaste Kesäkuun lopussa nettovelkaantuneisuusaste oli 21,4 % ja nettovelka 34,7 milj. euroa. Korollisia velkoja oli kesäkuun lopussa 58,8 milj. euroa, josta pitkäaikaisia velkoja 54,1 milj. euroa. Omavaraisuusaste 52,0 %. Nettovelat, MEUR ja gearing, % Q2/2016 Q2/2018 Omavaraisuusaste, Q2/2016 Q2/2018 70.0 55.2 % 48.7 % 50.7 % 50.9 % 47.8 % 52.0 % 43.5 31.0 % 33.5 40.2 38.2 34.7 41.8 % 21.7 % 25.4 % 25.4 % 21.4 % Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18
Alustava arvio IFRS 16:n vaikutuksista taloudelliseen asemaan IFRS 16: arvioitu vaikutus Alma Media Oyj:n konsernitilinpäätökseen (alustava) 31.12.2017 31.12.2018 Tase (milj.euroa) Varat Velat Varat Velat Tila- ja muut vuokrasopimukset 60,1 60,1 52,1 52,1 Autovuokrasopimukset 0,8 0,8 0,8 0,8 IT-vuokrasopimukset - 1,7-1,8-1,7-1,8 Yhteensä 59,1 59,1 51,2 51,1 Tuloslaskelma (milj,euroa) 2018 Muut kulut - lasku 7,8 Käyttökate 7,8 Poistot - kasvu -7,2 Liikevoitto 0,6 Korkokulut - kasvu - 0,6 Tilikauden tulos 0,0 IFRS 16: tase ja tunnusluvut (alustava) (milj, euroa) Raportoitu 31.12.2017 Oikaistu 31.12.2017 Varat yhteensä 333,8 392,9 Korolliset velat 61,3 120,4 Nettovelat 40,2 99,3 Omavaraisuusaste, % 50,9 42,8 Nettovelat / käyttökate 0,6 1,3 Käyttökate 66,9 74,7 Oikaistu käyttökate 67,4 75,2 Liikevoitto 46,6 47,2 Oikaistu liikevoitto 51,1 51,7 Tulos/osake (EPS) 0,39 0,39
STRATEGIA Kai Telanne, toimitusjohtaja
Kestävän kasvun kiihdyttäminen KASVUN LÄHTEET DIGILIIKETOIMINTA MONIKANAVAISET MEDIARATKAISUT VAHVAT BRÄNDIT PALVELULIIKETOIMINTA KANSAINVÄLISTYMINEN UUDET LIIKETOIMINTA-ALUEET VAHVA TALOUDELLINEN ASEMA STRATEGISET ALOITTEET AMR - ALMA MEDIARATKAISUT ECOM SISÄLLÖT JA PALVELUT DATA ALMA TEEMAT JA PALVELUT LIIKENTEENOHJAUS
ecom Strategisen ecom-aloitteen tavoitteena digisisältöliikevaihdon ja digisisältötuotteiden käyttäjämäärän kasvu. Digituotteiden vakiinnuttaminen osaksi kuluttajan arkea. Q2:n toimenpiteitä digisisältöjen laadun ja arvon kehittäminen (tähtijutut) käyttäjän aktiivisuuden, käyntitiheyden ja tilaajapidon kasvattaminen digitaalisen kulttuurin ja yhteistyön vahvistaminen organisaatiossa.
Divestoinnit ja liiketoimintojen lopettamiset kesä-heinäkuussa 2018 Ruotsin liiketoimintojen kehitys jäi tavoitetasosta Alma Talent Events Ab:n lopettaminen kesäkuussa Heinäkuun alussa Dagens Media Sverige Ab:n myynti Bonnier Business Medialle (Dagens Media ja Medievärlden). Alma Talent myi CRM-järjestelmän jälleenmyynti- ja ylläpitoliiketoiminnan CRM-service Oy:lle. Alma Consumer myi Matkapörssi- ja Lentokeskus - liiketoiminnot Lakeuden Matkat Oy:lle. Liiketoiminta siirtyy uudelle omistajalle heinäkuun alussa. Alma Media myi heinäkuussa entisen toimisto- ja tuotantokiinteistön Tampereella Sagax AB:lle.
Alma Consumerin integraatio päätökseen Tavoitteena digiliiketoiminnan kasvu sisällöissä, palveluissa ja mainonnassa painetun median liikevaihdon kehityksen varmistaminen parhaat palvelut ja markkinointiratkaisut paikallisen, alueellisen ja valtakunnallisen toiminnan vahvistaminen. Yksikön johtamismalli valmis ja johtoryhmä nimitetty. Lisäksi sisältömyynti ja digikehitys organisoituivat. Integraatioon liittyneiden yt-neuvottelujen tuloksena työt väheni kahdeksalla henkilötyövuodella. Liiketoimintayksikön strategiatyö käynnistyy Q3:lla. Strategiatyön yhtenä tavoitteena on etsiä uusia liiketoimintaavauksia.
Näkymät Toimintaympäristö vuodelle 2018 Suomen kansantalouden arvioidaan kasvavan vahvasti vuonna 2018. Alma Medialle tärkeiden itäisen Keski-Euroopan maiden, kuten Tšekin ja Slovakian, kansantalouksien arvioidaan kasvavan 3 4 %. Median rakennemuutos jatkuu vuonna 2018; mainonta ja sisältömyynti verkossa kasvaa, ja painetun median kysyntä laskee. Näkymät vuodelle 2018 (muuttumaton) Alma Media arvioi vuoden 2018 liikevaihdon pysyvän edellisvuoden 2017 tasolla ja oikaistun liikevoiton kasvavan vuoden 2017 tasosta. Vuoden 2017 liikevaihto oli 367,3 milj. euroa ja oikaistu liikevoitto 51,1 milj. euroa.
KIITOS! KYSYMYKSIÄ? Seuraavat tapahtumat sijoittajakalenterissa Q3/2018: 25.10.2018