Finnair 2015 ensimmäisen vuosineljänneksen tulos 7.5.2015 Toimitusjohtaja Pekka Vauramo Vt. talousjohtaja Mika Stirkkinen 1
Markkinaympäristössä turbulenssia Suomen talouden heikko tilanne heijastui edelleen kysyntään ja näkyi etenkin valmismatkakysynnässä. Kuluttaja- ja liikematkakysynnän elpymisestä heikkoja merkkejä. Valuuttakurssikehitys tuki Finnairin kaukoliikenteen yksikkötuottojen vahvistumista. Lentopetrolin hinta laski voimakkaasti, taalan vahvistuminen vaimensi kustannussäästöjä. Aasian ja Euroopan välisen rahtiliikenteen kapasiteetin kasvu painoi edelleen rahdin yksikkötuottoja. Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan-liikenteessä selvästi. Aasian-liikenteessä markkinaosuus laski hieman vertailukaudesta.* 2 *Finnairin arvio, joka perustuu matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä Finnairin arvioon lentoyhtiöiden lipunmyynnistä omien kanavien kuten internetin kautta.
Liikevaihto edellisvuoden tasolla, toiminnallinen liiketulos parani Liikevaihto edellisvuoden tasolla 540,4 M Matkustajaliikenteen tuotot kasvoivat Aurinkomatkojen ja rahtiliikenteen tuotot laskivat myytyjen liiketoimintojen liikevaihto poistui Toiminnallinen liiketulos -28,4 M, +17 % Lentoliikenteen yksikkötuotto kiintein valuuttakurssein laski 0,4% 700 600 500 400 300 200 100 0 Liikevaihto ja toiminnallinen liiketulos, M 18% 15% 12% 9% 6% 3% 0% -3% -6% Lentoliikenteen yksikkökustannus kiintein valuuttakurssein ja ilman polttoainetta nousi 1,1 % Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Liikevaihto Toiminnallinen liiketulos, % 3 * Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, ja kertaluonteisia eriä.
Liikevaihto: Matkustajaliikenteen tuottokehitys hyvä, matkapalvelut laskussa 4 600,000,000 500,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 100,000,000 0 543.3 M 540.4 M -17,7 % -12 % -17,5 % +14 % +5,8 % Q1 2014 Q1 2015 Lipputuotot Lisäpalvelut Rahti Muut tuotot Matkapalvelut Matkustajaliikenteen lipputuotot ja lisäpalveluiden myynti kasvoivat vertailukaudesta. Rahtiliikenteen liikevaihto laski, mutta kannattavuus parani Aasian rahtilentojen lopettamisen vuoksi. Konsernin muu ulkoinen liikevaihto laski Travel Retailin myymälätoimintojen ja Finncateringin myynnin vuoksi. Matkapalveluiden liikevaihto laski merkittävästi pakettimatkojen kysynnän laskun ja Aurinkomatkojen tarjonnan sopeutuksen vuoksi.
Matkustajatuotot kasvoivat kapasiteetin mukaisesti, Aasian rahtilentojen lopetus näkyi rahdin luvuissa Pohjois-Amerikka** Eurooppa Kotimaa Aasia ASK 11.3 % ASK 5.8 % ASK -6.0 % ASK 1.1 % RPK 7.5 % RPK 3.2 % RPK -0.1 % RPK 1.2 % PLF -2.8 %-p PLF -1.9 %-p PLF 4.2 %-p PLF 0.1 %-p Tuotot* 3.9 % Tuotot* 5.1 % Tuotot* 2.3 % Tuotot* 1.4 % Matkustajatuottojen jakauma 6% 10% Koko liikenne ASK 3.1 % RPK 2.3 % Rahti ATK 3.3 % RTK -14.6 % PLF -0.6 %-p OLF -11.1 %-p 43% Tuotot* 3.1 % Tuotot -15.3 % 41% *Matkustajatuotot. **Atlantin yhteishankkeen kontribuutio mukana tuotoissa. Aasia Eurooppa 5 Kotimaa Pohjois-Amerikka
Flybe Nordic -yrityskauppa ja omistusneuvottelut Flybe Nordic AB siirtyi väliaikaisesti Finnairin omistukseen 31.3.2015. Finnair jatkaa toteutuneen yrityskaupan jälkeen keskusteluja Flybe Nordicin jatkoomistuksesta Staffpointin ja GWS:n kanssa. Finnairin ja Flyben välinen ostoliikennesopimus laajeni 1.5.2015 kattamaan kaikki reitit, jotka Flybe Finland oli siihen asti operoinut omalla kaupallisella riskillä Helsingistä. Omistuspohjan muutoksella ja ostosopimuksen laajentamisella ei ole merkittävää taloudellista vaikutusta Finnairille vuonna 2015. Flybe Finland Oy nimi vaihtuu Nordic Regional Airlines Oy:ksi. 6
Ohjeistus vuodelle 2015 Finnair arvioi, että: Finnairin kapasiteetti tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna kasvaa vuonna 2015 noin 3 prosenttia ja liikevaihto pysyy vuoden 2014 tasolla. Finnair arvioi, että uuden laskentakäytännön mukaan laskettu yksikkökustannus ilman polttoainetta kiintein valuuttakurssein laskee vuodesta 2014. Lentopetrolin alentunut hinta ja päätökseen viedyn kustannussäästöohjelman täysimääräinen vaikutus tukevat Finnairin taloudellista kehitystä vuonna 2015. Erillisenä ohjeistuksena Finnair arvioi, että katsauskauden lopun valuuttakursseilla laskettuna laajarunkolaivaston uudistukseen liittyvien kertaluonteisten erien vaikutus Finnairin liiketulokseen on dollarin vahvistumisen vuoksi vuonna 2015 selvästi positiivinen. * Koko tulosnäkymä osavuosikatsauksesta 7
Strategia 8
Strategiakatsaus 2015-2017 Visio: Ainutlaatuinen pohjoismainen kokemus Missio: Tarjota Helsingin kautta pohjoisen pallonpuoliskon sujuvimmat ja nopeimmat lentoyhteydet Tarjota kotimarkkinoidensa paras lentoverkosto maailmalle. Strategiset tavoitteet: 9 Kaksinkertaistaa Finnairin Aasian ja Euroopan välinen liikenne vuoteen 2020 mennessä vuoden 2010 tasosta Tarjota ainutlaatuinen asiakaskokemus ja saavuttaa toiminnoissaan maailmanluokan laatu Tuottaa arvoa osakkeenomistajille
Strategiset painopistealueet Ainutlaatuinen asiakaskokemus Kaukoliikenteen kasvu, painopistealueena Koillis-Aasia Henkilöstö ja finnairilainen kulttuuri Digitalisaatio Rahoitus ja pääomarakenne Maailmanluokan toiminnot 10
Taloudelliset tavoitteet Toiminnallinen liikevoitto 6 % liikevaihdosta yli syklin Toiminnallinen EBITDAR vähintään 17 % liikevaihdosta yli syklin Oikaistu nettovelkaantumisaste alle 175 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) vähintään 7 % 11
Talous 12
Yksikkötuottojen ja kustannusten laskenta- ja raportointikäytännön muutos Q1 RASK 2014 5.81 Flybe In flight Q1 RASK Uusi 2014 5.96 Toteutuneet muutokset YoY Q1 RASK Uusi 2015 6.05 Fx vaikutus RASK kiintein valuuttakurssein 5.93 Muut muutokset 1. Tekniset muutokset 2. Uusi valuuttakurssineutraali laskentakäytäntö Q1 CASK ex. Fuel 2014 4.37 Flybe In flight Q1 CASK ex. Fuel Uusi 2014 4.61 Toteutuneet muutokset YoY Q1 CASK ex. Fuel Uusi 2015 4.82 Fx vaikutus CASK ex. Fuel kiintein valuuttakurssein 4.66 13 Muut muutokset 1. Tekniset muutokset 2. Uusi valuuttakurssineutraali laskentakäytäntö
Lentoliikenne: Q1 RASK & CASK kehitys Yksikkökustannus ilman polttoainetta, kiintein valuuttakurssein +1,1 % Yksikkötuotto kiintein valuuttakurssein -0,4 % Muutos, % RASK, yksikkötuotto RASK, kiintein valuuttakurssein CASK, yksikkökustannus CASK, ilman polttoainetta CASK, ilman polttoainetta, kiintein valuuttakurssein Polttoaine Henkilöstö Poistot ja leasing Sisältäen Liikennöintimaksut valuutat & Maapalvelut suojaukset Catering Huolto Muut kulut* -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% -0.4 % -5.9 % -0.1 % -6.6 % -2.2 % -0.3 % 1.7 % 1.4 % 4.7 % 1.1 % 6.4 % 10.1 % 20.3 % 14 * Sisältää konsernihallinto-, IT-, myynti- ja markkinointi- ja muita vuokrakuluja (Flybe)
Avainluvut Avainluvut Q1 2015 Q1 2014 Muutos % 2014 Liikevaihto ja tulos Liikevaihto 540.4 543.3-0.5 2,284.5 Toiminnallinen liiketulos, EBIT -28.4-34.2 17.1-36.5 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta -5.2-6.3 1,0 %-p -1.6 Liiketulos, EBIT -8.3-28.4 70.9-72.5 EBITDAR 19.2 17.4 10.0 176.6 Tulos ennen veroja -12.1-33.9 64.3-99.1 Kauden tulos -9.8-28.1 65.0-82.5 Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit 12.4 33.1-62.4 82.4 Liiketoiminnan nettorahavirta 13.0-20.5 163.2 24.2 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa 3.20 2.69 2.48 Kauden tulos/osake* -0.08-0.22 65.1-0.65 Osakekohtainen tulos, EPS -0.09-0.24 60.5-0.71 15 * Ennen hybridilainan korkoja
Toiminnallinen liiketulos Q1 2014 vs. Q1 2015, M 20.0 10.0 6.2 2.7 1.7 1.4-0.1-1.3-8.9 0.0 9.7-10.9-10.0-20.0-34.2 26.3-21.0-28.4-30.0-40.0 16
Segmenttitulokset: Lentoliikenne Avainluvut 1-3 2015 1-3 2014 Muutos, % 1-12 2014 Liikevaihto ja tulos Liikevaihto, milj. euroa 510,8 508,1 0,5 2 167,7 Toiminnallinen liiketulos, milj. euroa -24,1-34,5 30,1-43,5 Liiketulos, EBIT, milj. euroa -3,8-28,2 86,4-78,4 Liiketulos liikevaihdosta, % -0,8-5,5 4,8 %-yks. -3,6 Henkilöstö Henkilöstö, keskimäärin 3 976 4 533-12,3 4 232 Lentoliikenteen liikevaihto 511 M 9 % 6 % 5 % Matkustajaliikenne Muut 80 % Rahti Lisämyynti Segmentin kannattavuus parani selvästi vertailukaudesta, tulos yhä tappiollinen Matkustajaliikenteen tuotot ja lisämyynti kasvoivat selvästi vertailukaudesta Rahdin osuus segmentin liikevaihdosta laski pääasiassa erillisten rahtilentojen lopettamisen vuoksi, kannattavuus kuitenkin parani selvästi 17
Segmenttitulokset: Matkapalvelut Avainluvut 1-3 2015 1-3 2014 Muutos, % 1-12 2014 Liikevaihto ja tulos Liikevaihto, milj. euroa 61,2 74,2-17,5 216,7 Toiminnallinen liiketulos, milj. euroa -4,3 0,3 <-200 7,0 Liiketulos, EBIT, milj. euroa -4,4-0,3 <-200 5,9 Liiketulos liikevaihdosta, % -7,2-0,3-6,9 %-yks. 2,7 Henkilöstö Henkilöstö, keskimäärin 588 704-16,4 645 Liikevaihto laski selvästi vertailukaudesta Aurinkomatkojen sopeutettua tarjontaansa vastaamaan yleistä markkinakehitystä. Aurinkomatkojen toiminnan uudelleenjärjestelyistä huolimatta yhtiön kannattavuus jäi odotuksista ja oli selvästi tappiollinen. Liikematkatoimisto SMT:n liikevaihto pysyi vertailukauden tasolla ja toiminnallinen liiketulos oli lievästi voitollinen. 18
Toiminnalliset kulut 573 M, -1,6 % Polttoaine suurin kustannuserä 4% 3% 4% Muutos, % 6% 5% 26% Yhteensä Polttoaine Henkilöstö -1.6 % -6.0 % 0.1 % 7% Maapalvelut ja catering -4.2 % 9% 16% Liikennöimismaksut Muut vuokrat -4.4 % 21.1 % 11% Poistot -24.9 % 11% Huolto 4.2 % Polttoaine Liikennöimismaksut Muut kulut Lentokaluston huolto Valmismatkatuotanto Myynti- ja markkinointi Henkilöstö Maapalvelut ja catering Muut vuokrat Poistot ja arvonalentumiset Lentokaluston leasemaksut Valmismatkatuotanto -5.5 % Leasing 29.1 % Myynti ja markkinointi 23.2 % Muut kulut -9.8 % -40% -20% 0% 20% 40% 19
Liiketoiminnan valuuttajakaumat, Q1 Myyntivaluutat 5% 3% 2% Ostovaluutat 8% 6% 7% 13% 64% 39% 53% EUR Muut JPY SEK CNY KRW USD EUR USD* Muut 20 20
Polttoaineen spot-hinnan kehitys Jet fuel December 2009 March 2015 USD/Tonne 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 Swaps 31.03.2015 Swaps 31.12.2014 Swaps 31.12.2013 Swaps 31.12.2012 Swaps 31.12.2011 Swaps 31.12.2010 Realised price 21
Taalan vahvistuminen vaimensi polttoainekustannuksen laskua Vertailukelpoinen Q1 polttoainekustannus, milj. euroa 180 160 140 120 1-71 33 Q1 2014 suojaustappio 3,4 Milj. Eur 100 80 161 27 151 Q1 2015 suojaustappio 37,2 Milj. Eur 60 40 20 0 Q1/2014 Volume Price Currency Hedging deviation Q1/2015 22
Negatiivinen nettovelka 123 M, kassa 516 M % 120 Vahva tase M 600 Hyvä maksuvalmius 100 80 450 60 40 300 20 150 0-20 0-40 2011 2012 2013 2014 1Q 2015-150 2011 2012 2013 2014 1Q 2015 23 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Rahavarat
Rullaava suojauspolitiikka 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Suojausasteet 31.3.2015 Suojausaste 2015: 64 % hedge ratio upper lower Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin polttoainehankintojen suojausaste on 71 % vuoden 2015 ensimmäiselle ja 58 % vuoden 2015 toiselle vuosipuoliskolle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korko- ja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 24
Kiitos 25