Toiminnan tulos ja taloudellinen asema (vertailukausi ):

Transkriptio

1

2 Sponda Oyj:n osavuosikatsaus Toiminnan tulos ja taloudellinen asema (vertailukausi ): Liikevaihto kasvoi 157,4 (79,8) milj. euroon. Nettotuotot olivat 113,7 (60,9) milj. euroa. Liikevoitto oli 215,2 (73,1) milj. euroa sisältäen sijoituskiinteistöjen positiivista arvonmuutosta 92,4 (19,1) milj. euroa ja kiinteistöjen luovutusvoittoja 28,2 (-) milj. euroa. Tulos verojen jälkeen kasvoi 118,7 (37,7) milj. euroon. Tulos/osake oli 1,11 (0,48) euroa. Operatiivinen kassavirta/osake nousi 0,59 (0,40) euroon. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 2 386,2 (1 372,5) milj. euroa. Nettovarallisuus/osake oli 8,23 (7,28) euroa. EPRA nettovarallisuus/osake oli 9,80 (8,24) euroa. Taloudellinen vuokrausaste nousi 90,3 %:iin. Toiminnan tulos ja taloudellinen asema (vertailukausi ): Liikevaihto kasvoi 49,2 (26,5) milj. euroon. Nettotuotot olivat 36,2 (20,3) milj. euroa. Liikevoitto oli 68,7 (26,8) milj. euroa sisältäen sijoituskiinteistöjen positiivista arvonmuutosta 36,0 milj. euroa ja kiinteistöjen luovutusvoittoja 0,3 milj. euroa. Tulos verojen jälkeen oli 39,0 (14,1) milj. euroa. Tulos/osake oli 0,35 (0,18) euroa. Operatiivinen kassavirta/osake oli 0,15 (0,12) euroa. Konsernin tunnusluvut 7-9/07 7-9/06 1-9/07 1-9/ /06 Taloudellinen vuokrausaste, % 90,3 88,2* 88,8* Liikevaihto, Me 49,2 26,5 157,4 79,8 117,4 Nettotuotot, Me 36,2 20,3 113,7 60,9 87,6 Liikevoitto, Me 68,7 26,8 215,2 73,1 103,9 Tulos/osake, e 0,35 0,18 1,11 0,48 0,61 Operatiivinen kassavirta/osake, e** 0,15 0,12 0,59 0,40 0,56 Osakekohtainen nettovarallisuus, e 8,23 7,28 7,45 EPRA osakekohtainen nettovarallisuus, e 9,80 8,24 9,57 Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % * Luku on Spondan kiinteistökannasta ennen Kapiteelin hankintaa. ** Operatiivinen kassavirta sisältää myyntivoitot ja tappiot. 2

3 Toimitusjohtaja Kari Inkinen Hallitus on tänään päättänyt tarkentaa Spondan strategiaa, ja tavoitteena on kiihdyttää yhtiön kasvua tulevaisuudessa. Tulevien vuosien aikana panostetaan vahvasti erityisesti kiinteistökehitysinvestointien lisäämiseen sekä Venäjän liiketoiminnan voimakkaampaan kasvattamiseen. Venäjän kasvun tavoitteena on sijoittaa sinne % yhtiön taseesta, milj. euroa vuoden 2009 loppuun mennessä. Spondan vuokraustoiminnan kehitys on jatkunut positiivisena myös vuoden kolmannella neljänneksellä. Kiinteistösalkun taloudellinen vuokrausaste parani edelleen ja 90 %:n vuokrausasteen kynnys ylitettiin päättyneellä katsauskaudella. Positiivista kehitystä saatiin aikaan kaikissa liiketoimintayksiköissä etenkin pääkaupunkiseudun alueella. Olen tyytyväinen kiinteistökehitysprojektien nopeasta etenemisestä. Heinä-syyskuun aikana on jälleen aloitettu kaksi uutta projektia: toimistotalon rakentaminen Helsingin Sörnäisissä sekä logistiikkakiinteistön rakentaminen Vantaan Hakkilassa. Tulevaisuuden näkymät Vuonna 2007 Spondan osakekohtaisen tuloksen ennakoidaan paranevan merkittävästi edellisvuodesta. Myös taloudellisen vuokrausasteen ja osakekohtaisen operatiivisen kassavirran, sisältäen kiinteistöjen myyntivoitot ja tappiot, odotetaan paranevan vuonna Näkymät perustuvat Suomen kiinteistömarkkinoiden suotuisaan kehitykseen, kiinteistöjen positiiviseen arvonmuutokseen sekä tähän asti tehdyistä kiinteistökaupoista saatuihin myyntivoittoihin. Toimintaympäristö Kiinteistöjen kauppa jatkui Suomessa edelleen vilkkaana, ja investointivolyymin arvioitiin tammisyyskuussa olevan noin 4 miljardia euroa (KTI Kiinteistötalouden instituutti ry). Tästä kansainvälisten sijoittajien osuus oli hieman yli 70 %. Koko vuoden 2007 investointien ennustetaan olevan edellisen vuoden tasolla eli noin 5,5 miljardia euroa. Toimisto-, liike- ja logistiikkatilojen tuottovaatimukset laskivat edelleen sekä pääkaupunkiseudulla että kasvukeskuksissa. Pääkaupunkiseudun vuokrausmarkkinoilla vajaakäyttöasteet säilyivät melko vakaina kaikilla sektoreilla. Catella Property Oy:n mukaan toimistotilojen vajaakäyttöaste nousi 0,5 %-yksikköä 8,4 %:iin. Nousuun oli lähinnä syynä kunnostamattomien toimistotilojen tyhjeneminen. Liiketilojen vajaakäyttö säilyi aiemmalla tasolla ja oli 1,7 %. Myös logistiikkatilojen vajaakäyttö oli alhainen, 2,5 %. Vuokrat nousivat kaikilla sektoreilla, etenkin toimisto- ja logistiikkatikiinteistöissä. Liiketoiminta Sponda omistaa, vuokraa ja kehittää toimitilakiinteistöjä Suomessa pääosin pääkaupunkiseudulla ja suurimmissa kaupungeissa sekä Venäjällä. Spondan toiminnot jaetaan viiteen liiketoimintayksikköön: Toimisto- ja liiketilayksikkö, Logistiikkayksikkö, Kiinteistökehitys, Kiinteistörahastot sekä Venäjä ja Baltia. Spondan kiinteistöomaisuuden nettotuotot olivat syyskuun lopussa 113,7 (60,9) milj. euroa. Toimisto- ja liiketilojen osuus tästä oli 75 %, logistiikkatilojen 15 %, Kiinteistörahastot-yksikön 4 %, Venäjä ja Baltia yksikön 1 %. Muita nettotuottoja, sisältäen tytäryhtiö Ovenian tuotot, oli 5 %. Kiinteistöjen taloudellinen vuokrausaste parani edelleen ja jakaantui kiinteistötyypeittäin sekä maantieteellisesti seuraavasti (vuoden 2006 luvut ovat Spondan kiinteistökannasta ennen Kapiteelin hankintaa): 3

4 Kiinteistön tyyppi Toimistot ja liiketilat, % 90,0 89,7 89,3 88,8 Logistiikka, % 91,0 89,5 89,0 88,6 Venäjä ja Baltia 100,0 100,0 100,0 100,0 Koko kiinteistökanta, % 90,3 89,8 89,3 88,8 Maantieteellinen alue Helsingin kantakaupunki, % 90,2 88,3 86,7 89,7 Pääkaupunkiseutu, % 88,6 89,3 89,1 87,5 Pääkaupunkis. logistiikka, % 89,5 88,2 87,7 87,1 Muu alue, % 96,6 96,7 98,0 93,4 Koko kiinteistökanta, % 90,3 89,8 89,3 88,8 Vuokrasopimusten yhteenlaskettu, tuleva kassavirta oli 779 ( : 440) milj. euroa ja koko vuokrasopimuskannan keskimääräinen kesto oli 4,3 (4,2) vuotta. Toimisto- ja liiketilojen vuokrasopimusten keskimääräinen kesto oli 4,6 vuotta ja logistiikkatilojen 3,1 vuotta. Heinä-syyskuussa 2007 solmittiin uusia sopimuksia yhteensä 125 kpl ( m2). Vastaavalla ajanjaksolla päättyneitä sopimuksia oli 86 kpl ( m2). Kiinteistökannan vuokrasopimukset erääntyvät seuraavasti: Erääntyminen % vuokratuotosta 1 v. 10,7 2 v. 13,5 3 v. 12,2 4 v. 17,0 5 v. 5,0 6 v. 5,2 yli 6 v. 22,1 Toistaiseksi voimassaolevat 14,3 Kiinteistöomaisuus Sponda-konsernilla oli yhteensä 196 sijoituskiinteistöä, joiden yhteenlaskettu, vuokrattava pinta-ala on noin 1,3 miljoonaa m2. Tästä 67 % on toimisto- ja liiketilaa ja 33 % logistiikkatilaa. Tammi-syyskuussa 2007 Spondan sijoituskiinteistöjen käypä arvo kasvoi 92,4 milj. euroa sisältäen kauden investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon ja laatutason nostoon, 15,6 milj. euroa. Koko kiinteistösalkun käypä arvo oli kauden päättyessä 2 386,2 ( : 1 372,5) milj. euroa. Heinä-syyskuussa Spondan sijoituskiinteistöjen käypä arvo kasvoi 36,0 milj. euroa sisältäen kauden investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon ja laatutason nostoon, 3,9 milj. euroa. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon nousuun vaikuttivat kiinteistöjen arvioinnin kautta tullut arvonnousu sekä kiinteistöjen käyvän arvon sopimusvuokrien nousu. Spondan kiinteistökannan arvioi kolmannella neljänneksellä Catella Property Oy. 4

5 Sijoituskiinteistöt , ,9 245,6 174,9 10,7 Hankinnat ,7 9,7 9,4 0,3 4,3 Investoinnit 94,5 13,0 7,6 58,5 15,5 Muut siirrot -2,6-0,3 13,1-14,8-0,6 Myynnit ,9-263,6-1,8-11,5 0,0 Käyvän arvon muutos 92,4 72,0 23,7-3,3 0,0 Sijoituskiinteistöt , ,6 297,5 204,1 29,9 Käyvän arvon muutos % 3,8 % 3,6 % 9,6 % Vuotuinen nettovuokratuotto / sijoituskiinteistöt *) 6,2 % 5,9 % 8,3 % 10,9 % Käyvän arvon laskennassa käytetyt tuottovaatimus-% 5,0-8,0 Painotettu keskimääräinen tuottovaatimus-% koko portfoliolle 6,4 % * Poislukien kiinteistökehitys Investoinnit ja divestoinnit Spondan sijoituskiinteistöt Konserni yhteensä Toimistot ja liiketilat Logistiikka Kiinteistökehitys Venäjä/ Baltia Vuokratuotot 142,4 117,0 22,8 1,3 1,3 Ylläpitokulut -38,8-31,5-5,9-1,1-0,3 Nettovuokratuotot 103,6 85,5 16,9 0,2 1,0 7,0-7,75 Tammi-syyskuussa 2007 Sponda osti sijoituskiinteistöjä yhteensä 23,7 milj. eurolla, josta kolmannen vuosineljänneksen aikana 4,9 milj. eurolla. Tammi-syyskuussa Sponda myi sijoituskiinteistöjä 276,9 milj. eurolla, josta kolmannen neljänneksen osuus oli 0,2 milj. euroa. Investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon ja laatutason nostoon kolmannella vuosineljänneksellä olivat 3,9 milj. euroa. Kiinteistökehitykseen investoitiin 40,7 milj. euroa, jotka kohdistuivat Helsingin keskustassa sijaitsevan City-Centerin uudistamistyöhön ja Vuosaaren sataman logistiikkakeskuksen rakennuttamiseen, Itäkeskuksen liiketilaan sekä Ruoholahden toimistokiinteistöön. Toimisto- ja liiketilakiinteistöt Toimisto- ja liiketilakiinteistöt yksikön taloudellinen vuokrausaste parani edelleen, ja oli 90,0 ( : 88,8) %. Katsauskauden aikana solmittiin muun muassa kaksi suurta vuokrasopimusta: Evli Pankki Oyj:n kanssa City-Centerin uudesta toimistorakennuksesta (4 200 m2) sekä Suomen Syöpäyhdistyksen kanssa Pieni Roobertinkatu 9:n (2 240 m2)vuokrauksesta. Kiinteistöjen käypä arvo oli ,6 milj. euroa. Käyvän arvon muutos vuoden 2007 alusta oli 72,0 milj. euroa. Kiinteistösalkun vuokrattava pinta-ala oli noin m2, josta toimistokiinteistöjen 5

6 osuus oli arviolta 75 % ja liiketilakiinteistöjen osuus 25 %. Yksikön liikevaihto, nettovuokratuotot ja liikevoitto olivat seuraavat: Toimistot ja liiketilat, Me 7-9/ / / / /2006 Liikevaihto 36,1 19,2 117,0 56,8 84,7 Nettotuotot 26,8 14,8 85,5 42,8 63,1 Liikevoitto 55,3 13,6 170,9 48,3 78,0 Vuoden 2007 kolmannella neljänneksellä Sponda ei ostanut toimisto- ja liiketilakiinteistöjä. Kiinteistöjä myytiin 0,2 milj. eurolla. Investoinnit ylläpitoon olivat syyskuun loppuun mennessä 13,0 milj. euroa, josta kolmannen vuosineljänneksen osuus oli 2,9 milj. euroa. Logistiikkakiinteistöt Logistiikkakiinteistöt-yksikön taloudellinen vuokrausaste parani, ja oli kauden lopussa 91,0 ( : 88,6) %. Kiinteistöjen käypä arvo oli 297,5 milj. euroa, ja käyvän arvon muutos vuoden 2007 alusta oli 23,7 milj. euroa. Kiinteistösalkun vuokrattava pinta-ala oli noin m2. Logistiikkakiinteistöjen liikevaihto, nettovuokratuotot ja liikevoitto olivat seuraavat: Logistiikka, Me 7-9/ / / / /2006 Liikevaihto 7,9 7,0 22,8 22,1 28,6 Nettotuotot 6,1 5,5 16,9 17,5 22,2 Liikevoitto 14,5 13,7 40,5 24,9 42,9 Kolmannen vuosineljänneksen aikana Sponda osti logistiikkakiinteistöjä 4,9 milj. eurolla. Kaudella ei myyty kiinteistöjä. Investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon olivat syyskuun lopussa 2,6 milj. euroa josta kolmannen vuosineljänneksen aikana investoitiin 1,0 milj. euroa. Kiinteistökehitys Spondan kiinteistökehityssalkun tasearvo oli syyskuun 2007 lopussa 204,1 milj. euroa. Tammi-syyskuussa kiinteistöjen kehitykseen ja uudishankintaan investoitiin 58,5 milj. euroa josta heinä-syyskuussa 40,7 milj. euroa. City-Centerin kehitystyöt etenevät suunnitelman mukaisesti. Projektin toinen vaihe, joka käsittää mm. Kaivokadun katutason ja asematunnelin tiloja, on käynnissä ja sen arvioidaan valmistuvan vuoden 2008 keväällä. Syyskuussa 2007 Sponda solmi vuokrasopimuksen Evli Pankki Oyj:n kanssa City-Centeriin rakennettavasta m2:n toimistorakennuksesta, jonka rakennustyöt käynnistyvät vuoden 2009 alussa. City-Centerin uudistustyön arvioidaan valmistuvan vuonna 2011 ja sen kokonaisinvestoinnin arvioidaan olevan noin 110 milj. euroa. Vuosaaren sataman logistiikka-alueen ja porttirakennuksen rakentaminen alkoi keväällä 2007 ja molempien kohteiden osalta on ensimmäiset vuokrasopimukset solmittu. Pysäköintilaitoksen ja matkustajaterminaalin osalta varsinainen rakentaminen alkaa vuoden 2008 alussa ja alueella tehdään parhaillaan maatöitä. Hankkeen kokonaisinvestointi on noin 140 milj. euroa. Sataman toiminta alkaa vuoden 2008 marraskuussa. Sponda vastaa kaikkien kohteiden rakennuttamisesta, vuokrauksesta ja manageroinnista. 6

7 Helsingin Itäkeskuksessa sijaitsevan liiketilakiinteistön rakentaminen on käynnistynyt. Liikerakennuksen kokonaisinvestointi on noin 56 milj. euroa ja vuokrattava pinta-ala noin m2. Kohde on kokonaan vuokrattu HOK Elannolle. Rakennus valmistuu vuoden 2008 marraskuuhun mennessä. Ruoholahdessa, osoitteessa Porkkalankatu 22, sijaitsevan toimistotalon rakentaminen on käynnistynyt. Hankkeen investointi on noin 29 milj. euroa ja vuokrattava pinta-ala noin m2. Rakennuksesta on tällä hetkellä vuokrattu hieman yli 70 %, ja sen arvioitu valmistumisaika on syksyllä Kiinteistön päävuokralaisina ovat Altia Corporation ja Diacor Terveyspalvelut Oy. Sponda aloitti toimistorakennuksen rakentamisen Helsingin Sörnäisiin osoitteeseen Lautatarhankatu 2. Kohteesta on vuokrattu 51 %, ja sen päävuokralaiseksi tulee Tradeka Oy, jonka pääkonttori muuttaa uusiin tiloihin. Hankkeen kokonaisinvestointi on noin 22 milj. euroa, ja kiinteistön vuokrattava pinta-ala on noin m2. Arvioitu valmistumisaika on loppuvuonna Sponda aloitti logistiikkakiinteistön rakentamisen Vantaan Akselin alueelle osoitteeseen Itäinen Valkoisenlähteentie 18. Projektin kokonaisinvestointi on noin 5 milj. euroa ja kohteesta on noin 50 % vuokrattu. Vuokrattava kokonaispinta-ala on noin m2 ja kiinteistön arvioidaan valmistuvan vuoden 2008 loppuun mennessä. Kiinteistörahastot Sponda on vähemmistöosakkaana kahdessa kiinteistörahastossa, First Top LuxCossa ja Sponda Kiinteistörahasto I Ky:ssä. First Top LuxCo sijoittaa Suomen suurimpien kaupunkien ulkopuolisiin toimisto- ja liiketilakiinteistöihin, ja Spondan osuus rahastosta on 20 %. Syyskuun 2007 loppuun mennessä rahaston kiinteistösijoitusten käypä arvo oli 103,9 milj. euroa. Sponda Kiinteistörahasto I Ky sijoittaa pääkaupunkiseudun ulkopuolisiin logistiikkakohteisiin. Spondalla on rahastossa 46 %:n osuus. Katsauskauden lopussa rahaston kiinteistösijoitusten käypä arvo oli 138,0 milj. euroa ja rahaston tavoitekoko on 200 milj. euroa. Sponda vastaa sekä rahastojen että niiden hankkimien kiinteistöjen hallinnoinnista, josta yhtiö saa hallinnointipalkkion. Edellisten lisäksi Sponda vastaa Whitehall Street Real Estate Limitedille ja Niam Nordic Investment Fund III:lle maaliskuussa 2007 myydyn kiinteistöportfolion, arvoltaan noin 400 milj. euroa, kiinteistöomaisuuden manageerauksesta. Venäjä ja Baltia Sponda etsii aktiivisesti kiinteistösijoitus- ja kiinteistökehityskohteita Venäjän ja Baltian markkinoilta. Syyskuussa 2007 Spondan kiinteistösalkun arvo oli noin 30 milj. euroa sisältäen toimisto- ja logistiikkakiinteistöt sekä 46 ha:n maa-alueen Pietarissa. Lisäksi Sponda omistaa 20 ha:n tontin Moskovan läänissä. Sponda osti rakenteilla olevan toimistokiinteistön 47,5 milj. dollarilla Moskovan kaupungin keskustasta lokakuussa Kiinteistössä on vuokrattavaa toimistotilaa yhteensä m2 ja parkkitilaa 54 autolle. Sponda käy alustavia vuokrausneuvotteluja eri tahojen kanssa. Kiinteistö valmistuu vuoden 2007 loppuun mennessä. 7

8 Sponda osti toimistokiinteistön 11,5 miljoonalla dollarilla Pietarista osoitteessa Kaluzhskij pereulok 3 lokakuussa Kiinteistössä on vuokrattavaa toimistotilaa yhteensä m2 ja parkkitilaa 27 autolle. Kiinteistö on täyteen vuokrattu. Rahavirta ja rahoitus Spondan liiketoiminnan nettorahavirta oli ,3 ( : 35,2) milj. euroa. Investointien nettorahavirta oli 122,9 (-79,0) ja rahoituksen nettorahavirta oli -398,4 (43,6) milj. euroa. Rahoitustuotot ja kulut olivat katsauskauden aikana -55,4 (-22,1) milj. euroa. Vuoden 2007 luku sisältää korkokuluvarauksia 0,5 milj. euroa liittyen Sampo Pankin velkomusvaatimukseen. Spondan omavaraisuusaste oli ( : 41) % ja nettovelkaantumisaste 155 (121) %. Korollinen vieras pääoma oli 1 427,7 (698,2) milj. euroa, luottojen keskimääräinen laina-aika oli 2,9 (3,2) vuotta ja keskikorko 4,5 (4,2) %. Kiinteäkorkoisten ja korkosuojattujen lainojen osuus oli 78 %. Koko velkapääoman korkosidonnaisuusaika oli 3,3 (2,7) vuotta. Velanhoitokykyä kuvaava korkokate oli 2,0 (2,6). Syyskuun lopussa Sponda-konsernin lainasalkku muodostui yhteensä 650 milj. euron syndikoiduista lainoista, 405,6 milj. euron joukkovelkakirjalainoista, 289,5 milj. euron liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista ja 82,6 milj. euron rahalaitoslainoista. Spondalla on käyttämättömiä luottolimiittejä 300 milj. euroa. Sponda-konsernilla on vakuudellisia lainoja 2,5 milj. euron edestä. Henkilöstö ja hallinnon kulut Katsauskauden aikana Sponda-konsernin keskimääräinen henkilöstön määrä oli vuoden 2006 vastaavaan kauteen verrattuna 219 (56) henkilöä, joista emoyhtiö Sponda Oyj:n palveluksessa oli 135 (56) henkilöä ja tytäryhtiö Ovenia Oy:n palveluksessa 84. Sponda-konsernin palveluksessa oli yhteensä 216 (58) henkilöä, joista emoyhtiö Sponda Oyj:n palveluksessa 134 (58) ja Ovenia Oy:n palveluksessa oli 82 henkilöä. Spondalla on henkilöstöä Suomessa ja Venäjällä. Tammi-syyskuussa Spondan myynnin ja hallinnon kulut olivat 19,3 ( : 7,2) milj. euroa. Tästä 15,8 milj. euroa oli emoyhtiö Spondan ja 3,5 milj. euroa tytäryhtiö Ovenian kuluja. Kasvu johtui pääosin yhtiön henkilömäärän kasvusta Kapiteelin hankinnan seurauksena. Koko Spondan henkilöstö kuuluu tulospalkkiojärjestelmään, jossa palkkiot on sidottu yhtiön tavoitteisiin. Yhtiön ylemmällä johdolla on pitkäaikainen osakepohjainen sitouttamisjärjestelmä, joka otettiin käyttöön Sitouttamisjärjestelmän mahdollinen palkkio perustuu osakekohtaiseen operatiiviseen kassavirtaan sekä sijoitetun pääoman tuottoon. Palkkiolla hankitaan Spondan osakkeita, ja osakkeisiin liittyy kielto luovuttaa niitä kahden vuoden kuluessa niiden hankkimisesta. Palkkio maksetaan vuosittain. Konsernirakenne Sponda lisäsi omistusosuuttaan kiinteistökohteiden johtamisen palveluita tuottavassa Ovenia Oy:ssä 51 prosentista 70 prosenttiin Sponda osti Ovenian osakkeita Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varmalta, Keskinäinen vakuutusyhtiö Kalevalta ja Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sammolta. Sponda-konserni muodostuu emoyhtiöstä, tytäryhtiö Sponda Kiinteistöt Oy:stä (entinen Kapiteeli Oy)ja Sponda Kiinteistöt Oy:n 70 prosenttia omistamasta tytäryhtiö Ovenia Oy:stä sekä keskinäisistä kiinteistöyhtiöistä, joista Sponda Oyj tai Sponda Kiinteistöt Oy omistavat koko osakekannan tai enemmistön osakekannasta. Lisäksi Sponda-konserniin kuuluu Sponda Russia Ltd ja Sponda Asset Management Oy. 8

9 Spondan osake Heinäkuussa 2007 Sponda siirtyi Pohjoismaisen Pörssin luokituksessa keskisuurista yrityksistä suuriin yrityksiin yhtiön osakekannan markkina-arvon perusteella. Spondan osakkeen painotettu keskikurssi tammi-syyskuussa 2007 oli 11,15 euroa. Korkein noteeraus osakkeelle Helsingin Pörssissä oli 13,29 euroa ja alin 9,01 euroa. Osakkeita vaihdettiin tammi-syyskuussa 72,7 miljoonaa kappaletta 810,5 milj. eurolla. Osakkeen päätöskurssi oli 9,75 euroa, ja yhtiön osakekannan markkina-arvo oli 1,1 miljardia euroa. Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen omien osakkeiden hankintaan. Valtuutusta ei katsauskauden aikana käytetty. Heinä-syyskuussa 2007 Sponda teki liputusilmoituksia seuraavasti: : Cohen & Steers, Inc. ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat 4,989 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä : Cohen & Steers, Inc. ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat 5,001 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä : Stichting Pensioenfonds ABP ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat 3,6977 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä : Cohen & Steers, Inc. ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat 5,113 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä : Cohen & Steers, Inc. ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat 4,959 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. Katsauskauden päättyessä Spondan omistus jakautui seuraavasti: Osakkeiden määrä, kpl Osuus osakkeista, % Suomen valtio ,3 Muut julkisyhteisöt ,8 Hallintarekisteröidyt ,3 Kotitaloudet ,7 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt yhteensä ,4 Yritykset yhteensä ,9 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset yhteensä ,5 Ulkomaat yhteensä ,1 Osakkeita yhteensä ,0 Hallitus ja tilintarkastajat Spondan hallituksessa on kuusi jäsentä: Tuula Entelä, Timo Korvenpää, Harri Pynnä, Lauri Ratia, Arja Talma ja Jarmo Väisänen. Hallituksen puheenjohtaja on Lauri Ratia ja varapuheenjohtaja on Jarmo Väisänen. Kaikki hallituksen jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä, ja viisi kuudesta ovat riippumattomia merkittävistä osakkeenomistajista. Sponda Oyj:n tilintarkastajat ovat KHT-tilintarkastaja Sixten Nyman ja KHT-yhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Raija-Leena Hankonen. Varatilintarkastaja on KHT Riitta Pyykkö. 9

10 Hallituksen valiokunnat Hallitus perusti kaksi pysyvää valiokuntaa avustamaan hallitusta valmistelemalla hallitukselle kuuluvia asioita. Pysyvät valiokunnat ovat tarkastusvaliokunta sekä rakenne- ja palkitsemisvaliokunta. Tarkastusvaliokuntaan kuuluvat puheenjohtajana Arja Talma ja jäseninä Tuula Entelä sekä Timo Korvenpää. Rakenne- sekä palkitsemisvaliokuntaan kuuluvat puheenjohtajana Lauri Ratia ja jäseninä Jarmo Väisänen sekä Harri Pynnä. Johto Sponda Oyj:n toimitusjohtaja on Kari Inkinen. Yhtiön johtoryhmään kuuluvat toimitusjohtajan lisäksi talous- ja rahoitusjohtaja, johtaja, lakiasiat ja treasury, sekä liiketoimintajohtajat, yhteensä kahdeksan henkilöä. Velkomusvaatimus Helsingin käräjäoikeus velvoitti antamallaan tuomiolla Sponda Oyj:n suorittamaan Sampo Pankki Oyj:lle luottosopimuksen perusteella 7,6 milj.euroa korkoa, viivästyskorkoa ja oikeudenkäyntikuluja. Sponda Oyj jätti Helsingin hovioikeudelle valituksen Helsingin käräjäoikeuden päätöksestä Sampo Pankin velkomusvaatimus 7,6 milj.euroa kirjattiin kuluksi ja varauksiin vuoden 2006 tilinpäätöksessä. Tammi-syyskuulle on kirjattu kuluksi ja varauksiin 0,5 milj. euroa. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Sponda Oyj ja Sponda Kiinteistöt Oy (ent. Kapiteeli Oyj) valittiin huhtikuussa 2006 Tampereen Ratinan kauppakeskuksen ja siihen liittyvien alueiden kehityshankkeiden toteuttajiksi. Tampereen kaupungin päätöksestä jätettiin valitus markkinaoikeudelle toukokuussa Lokakuussa 2007 markkinaoikeus päätti jättää valituksen tutkimatta. Markkinaoikeuden päätös tulee lainvoimaiseksi ellei siitä ole valitettu mennessä. Sponda suunnittelee alueelle m2:n kauppakeskusta, jonka kokonaisinvestoinnin on arvioitu olevan noin 200 milj. euroa. Vaasan kaupunginhallitus valitsi lokakuussa kolmen ehdokkaan joukosta Sponda Oyj:n kumppanikseen jatkokehittämään Vaasan käytöstä poistuvan linja-autoaseman paikalle kaavailtua kauppakeskusta. Tavoitteena on, että Sponda ja Vaasan kaupunki suunnittelevat ja kaavoittavat yhteistyössä tontin kauppakeskusta varten. Kaavoitusprosessin jälkeen Sponda ja kaupunki sopivat kaavoitettavan tontin kaupasta. Tontille tavoitellaan n m2:n rakennusoikeutta sekä lisäksi noin autopaikkaa. Kauppakeskus valmistuu aikaisintaan vuonna Sponda osti rakenteilla olevan toimistokiinteistön 47,5 milj. dollarilla Moskovan kaupungin keskustasta lokakuussa Kiinteistössä on vuokrattavaa toimistotilaa yhteensä m2 ja parkkitilaa 54 autolle. Sponda käy alustavia vuokrausneuvotteluja eri tahojen kanssa. Kiinteistö valmistuu vuoden 2007 loppuun mennessä. Lokakuun 31. päivä Sponda allekirjoitti sopimuksen logistiikkakiinteistön ostamisesta Helsingin seurakuntayhtymältä n. 17 miljoonalla eurolla. Kauppa on tarkoitus saattaa päätökseen 23. marraskuuta Kiinteistö sijaitsee osoitteessa Tulppatie 1, Helsinki, ja siinä on vuokrattavaa varasto-, tuotanto- ja toimistotilaa yhteensä n m2. Kiinteistö on kokonaisuudessaan vuokrattu yhdelle vuokralaiselle. 10

11 Lokakuussa Sponda osti toimistokiinteistön 11,5 miljoonalla dollarilla Pietarista osoitteessa Kaluzhskij pereulok 3. Kiinteistössä on vuokrattavaa toimistotilaa yhteensä m2 ja parkkitilaa 27 autolle. Kiinteistö on täyteen vuokrattu. Verottaja on päättänyt poiketa Sponda Kiinteistöt Oyj:n (ent. Kapiteeli Oy) verovuodelta 2006 antamasta veroilmoituksesta ja katsonut yhtiön verotettavaksi tuloksi 192 milj. euroa. Verottajan kannan mukaan yhtiön henkilöstön siirryttyä emoyhtiö Sponda Oyj:n palvelukseen ei yhtiön toiminnan voida katsoa jatkuneen vahvistettujen tappioiden vähennyskelpoisuutta koskevassa poikkeuslupapäätöksessä kuvatulla tavalla samanlaisena. Yhtiö valittaa verottajan päätöksestä, koska yhtiön toiminta on toteutuneen omistajanvaihdoksen jälkeen säilynyt olennaisilta osin samanlaisena. Yhtiöllä on vahvistettuja tappioita verovuosilta yhteensä noin 558 milj. euroa. Tulevaisuuden näkymät Vuonna 2007 Spondan osakekohtaisen tuloksen ennakoidaan paranevan merkittävästi edellisvuodesta. Myös taloudellisen vuokrausasteen ja osakekohtaisen operatiivisen kassavirran, sisältäen kiinteistöjen myyntivoitot ja tappiot, odotetaan paranevan vuonna Näkymät perustuvat Suomen kiinteistömarkkinoiden suotuisaan kehitykseen, kiinteistöjen positiiviseen arvonmuutokseen sekä tähän asti tehdyistä kiinteistökaupoista saatuihin myyntivoittoihin. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Kiinteistösijoitusalalla tunnistettuja riskejä ovat mm. kiinteistömarkkinoihin, kiinteistösijoituksiin ja investointeihin liittyvät riskit, jotka toteutuessaan voisivat vaikuttaa Spondankin tulokseen heikentävästi. Rakennuskustannusten nousu ja projektien aikataulujen siirtyminen eteenpäin saattavat lisätä kiinteistökehitykseen liittyviä kustannuksia. Lisäksi Venäjällä on lupamenettelyihin liittyviä riskejä, jotka saattavat vaikuttaa kiinteistökehitysprojektien aikatauluihin. Rahoitukseen liittyy jälleenrahoitusriski ja lainasopimuksiin korkoriski. Spondassa jälleenrahoitusriskiä pienennetään eripituisilla luottosopimuksilla, hajauttamalla rahoituksen lähteitä sekä ylläpitämällä yhtiön mainetta luotettavana velallisena. Vaihtuvakorkoisen rahoituksen korkoriskiä pienennetään korkojohdannaissopimuksilla. Kasvava ulkomainen liiketoiminta lisää Spondan valuuttakurssiriskiä. Spondan operatiivisia riskejä ovat sisäisten prosessien tai järjestelmien puutteellisuudesta tai virheellisestä toiminnasta johtuvat riskit sekä myös mm. juridiseen toimintaympäristöön liittyvät riskit. Operatiivisia riskejä liittyy esimerkiksi tietojärjestelmien toimintaan sekä ammattitaitoisen henkilöstön pysyvyyteen. Taloudellisen tiedottamisen aikataulu vuonna 2008 Sponda julkistaa vuotta 2007 koskevan tilinpäätöstiedotteen tiistaina Yhtiökokouspäiväksi on varattu Vuoden 2008 osavuosikatsaukset julkistetaan , ja Sponda Oyj Hallitus Lisätietoja: toimitusjohtaja Kari Inkinen, puh tai ja talous- ja rahoitusjohtaja Robert Öhman, puh tai

12 Jakelu: Helsingin Pörssi Tiedotusvälineet Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Tässä osavuosikatsauksessa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardia. Osavuosikatsauksessa sovelletaan samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä. Sponda Oyj Konsernin tuloslaskelma (IFRS) Me 7-9/ / / / /2006 Liikevaihto Vuokratuotot ja käyttökorvaukset 44,4 26,3 146,1 79,0 115,4 Korkotuotot rahoitusleasingsopimuksista - - 0,2 - - Palvelutuotot sekä rahastojen hallinnointipalkkiot ja voittoosuudet 4,8 0,2 11,1 0,8 2,0 49,2 26,5 157,4 79,8 117,4 Kulut Ylläpitokulut -12,2-6,1-41,7-18,7-29,4 Palvelukulut sekä rahastojen välittömät kulut -0,8-0,1-2,0-0,2-0,4-13,0-6,2-43,7-18,9-29,8 Nettotuotot 36,2 20,3 113,7 60,9 87,6 Sijoituskiinteistöjen luovutusvoitot/-tappiot 0,1-1,2 - - Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta 36,0 8,9 92,4 19,1 26,2 Vaihto-omaisuuskiinteistöjen myyntituotot 0,2-209,4-11,6 Myytyjen vaihtoomaisuuskiinteistöjen kirjanpitoarvo , ,0 Vaihto-omaisuuskiinteistöjen luovutusvoitot/-tappiot 0,2-27,0-1,6 Myynnin ja markkinoinnin kulut -0,4-0,2-1,3-0,8-1,1 Hallinnon kulut -3,5-2,2-18,0-6,4-10,8 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2-0,5 0,3 0,9 Liiketoiminnan muut kulut -0,1 - -0,3 - -0,5 Liikevoitto 68,7 26,8 215,2 73,1 103,9 Rahoitustuotot - -0,2 3,3 0,1 3,7 Rahoituskulut -16,2-7,5-58,2-22,2-34,7 12

13 Korkokuluvaraus -0,5 - -0,5 - -7,5 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -16,7-7,7-55,4-22,1-38,5 Voitto ennen veroja 52,0 19,1 159,8 51,0 65,4 Tilikauden ja edellisten tilikausien verot -0,1-0,5-0,1-0,9-0,4 Laskennalliset verot -12,9-4,5-41,0-12,4-16,7 Tuloverot yhteensä -13,0-5,0-41,1-13,3-17,1 Tilikauden voitto 39,0 14,1 118,7 37,7 48,3 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 38,9 14,1 118,5 37,7 48,4 Vähemmistölle 0,1-0,2 - -0,1 Tilikauden voitto 39,0 14,1 118,7 37,7 48,3 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Laimentamaton osakekohtainen tulos,e 1,11 0,48 0,61 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos,e 1,11 0,48 0,61 Osakkeita keskimäärin, milj. kpl Laimentamaton 106,8 79,3 79,3 Laimennettu 106,8 79,3 79,3 Konsernitase (IFRS) Me VARAT Pitkäaikaiset varat Sijoituskiinteistöt 2 386, , ,5 Sijoitukset kiinteistörahastoihin 28,6 19,4 2,6 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 14,8 19,5 12,4 Liikearvo 27,5 27,5 - Muut aineettomat hyödykkeet 4,7 5,2 0,4 Rahoitusleasingsaamiset 2,7 2,7 - Pitkäaikaiset saamiset 24,3 5,2 0,1 Laskennalliset verosaamiset 57,7 110,5 0,4 Pitkäaikaiset varat yhteensä 2 546, , ,4 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuuskiinteistöt 48,4 231,1 - Myyntisaamiset ja muut saamiset 26,5 39,6 5,7 13

14 Rahavarat 5,4 23,6 0,6 Lyhytaikaiset varat yhteensä 80,3 294,3 6,3 Varat yhteensä 2 626, , ,7 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 111,0 79,3 79,3 Ylikurssirahasto 159,5 159,5 159,4 Muuntoerot 0,4 - - Käyvän arvon rahasto 9,6 2,3-0,9 Uudelleenarvostusrahasto 0,6 0,6 0,6 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 209,7 - - Kertyneet voittovarat 423,2 349,3 338,6 914,0 591,0 577,0 Vähemmistön osuus 1,6 1,8 - Oma pääoma yhteensä 915,6 592,8 577,0 Velat Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 1 101,2 658,2 499,2 Varaukset 14,9 22,7 0,8 Muut velat - - 0,7 Laskennalliset verovelat 206,9 218,7 75,2 Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 323,0 899,6 575,9 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 326, ,4 199,0 Ostovelat ja muut velat 61,7 99,6 42,8 Lyhytaikaiset velat yhteensä 388, ,0 241,8 Velat yhteensä 1 711, ,6 817,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 2 626, , ,7 Korolliset velat 1 427, ,6 698,2 Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS) Me 1-9/ / /2006 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos 118,7 48,3 37,7 Oikaisut -3,8 29,6 16,0 Nettokäyttöpääoman muutos 1) 200,4 8,6 2,9 Saadut korot 4,0 0,8 0,1 Maksetut korot -60,6-34,3-19,9 14

15 Muut rahoituserät -1,9-6,7-0,7 Saadut/maksetut verot 0,5-0,9-0,9 Liiketoiminnan nettorahavirta 257,3 45,4 35,2 Investointien rahavirta Kapiteelin hankinta -15,1-929,1 - Investoinnit sijoituskiinteistöihin -130,1-110,0-74,4 Investoinnit kiinteistörahastoihin -9,2-19,4-2,6 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -1,1-0,6-2,2 Luovutustulot sijoituskiinteistöistä 277,8 37,8 0,2 Myönnetyt lainat - -0,9 - Lainasaamisten takaisinmaksut 0,6 1,3 - Investointien nettorahavirta 122, ,9-79,0 Rahoituksen rahavirta Osakeannista saadut maksut 239,5 0,7 0,7 Pitkäaikaisten lainojen nostot 710,5 300,0 300,0 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -352,7-250,0-250,0 Lyhytaikaisten lainojen nostot/takaisinmaksut -951,1 987,2 32,5 Maksetut osingot -44,6-39,6-39,6 Rahoituksen nettorahavirta -398,4 998,3 43,6 Rahavarojen muutos -18,2 22,8-0,2 Rahavarat kauden alussa 23,6 0,8 0,8 Rahavarat kauden lopussa 5,4 23,6 0,6 1) Sisältää vaihto-omaisuuskiinteistöjen vähennykset 182,4 10,0 - Konsernin oman pääoman muutokset Me Osakepääoma Ylikurssirahasto Muuntoerot Käyvän arvon rahasto Uudel leenarvos tusrahasto Oma pääoma ,2 158,8 - -4,2 - Rahavirran suojaus: Omaan pääomaan merkitty määrä 4,2 Tuloslaskelmaan siirretty määrä 0,1 Puretun suojauslaskennan instrumentit 0,1 Lisäys 0,8 Omaan pääomaan kirjattuihin tai sieltä pois siirrettyihin eriin liittyvät verot -1,1-0,2 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot 3,3 0,6 15

16 ja kulut yhteensä Tilikauden tulos Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 3,3 0,6 Osingonjako Osakeanti 0,1 0,6 Oma pääoma ,3 159,4 - -0,9 0,6 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Yhteensä Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ,5 574,3-574,3 Rahavirran suojaus: Omaan pääomaan merkitty määrä 4,2 4,2 Tuloslaskelmaan siirretty määrä 0,1 0,1 Puretun suojauslaskennan instrumentit 0,1 0,1 Lisäys 0,8 0,8 Omaan pääomaan kirjattuihin tai sieltä pois siirrettyihin eriin liittyvät verot -1,3-1,3 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 3,9 3,9 Tilikauden tulos 37,7 37,7 37,7 Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 37,7 41,6 41,6 Osingonjako -39,6-39,6-39,6 Osakeanti 0,7 0,7 Oma pääoma ,6 577,0-577,0 Konsernin oman pääoman muutokset Me Osakepääoma Yli kurssirahasto Muuntoerot Käyvän arvon rahasto Uudel leenarvos tusrahasto Oma pääoma ,3 159,5-2,3 0,6 Rahavirran suojaus: Omaan pääomaan merkitty määrä 9,3 Tuloslaskelmaan siirretty määrä 0,3 Puretun suojauslaskennan instrumentit 0,3 Muuntoerot 0,4 16

17 Omaan pääomaan kirjattuihin tai sieltä pois siirrettyihin eriin liittyvät verot -2,6 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 0,4 7,3 Tilikauden tulos Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 0,4 7,3 Vähennys Osingonjako Osakeanti 31,7 Oma pääoma ,0 159,5 0,4 9,6 0,6 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Yhteensä Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ,3 591,0 1,8 592,8 Rahavirran suojaus: Omaan pääomaan merkitty määrä 9,3 9,3 Tuloslaskelmaan siirretty määrä 0,3 0,3 Puretun suojauslaskennan instrumentit 0,3 0,3 Muuntoerot 0,4 0,4 Omaan pääomaan kirjattuihin tai sieltä pois siirrettyihin eriin liittyvät verot -2,6-2,6 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 7,7 7,7 Tilikauden tulos 118,5 118,5 0,2 118,7 Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 118,5 126,2 0,2 126,4 Vähennys - -0,1-0,1 Osingonjako -44,6-44,6-0,3-44,9 Osakeanti 209,7 241,4 241,4 Oma pääoma ,7 423,2 914,0 1,6 915,6 17

18 Konsernin osavuosikatsauksen liitetiedot Laatimisperiaatteet Konserni on ottanut käyttöön IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - standardin sekä IAS 1 -standardin muutoksen liittyen tilinpäätöksessä esitettäviin pääomatietoihin. Molempien standardien käyttöönotto vaikuttaa lähinnä konsernin tulevan tilinpäätöksen liitetiedoissa esitettäviin tietoihin. Muilta osin tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ovat samat kuin tilinpäätöksessä Tuloslaskelmatiedot liiketoiminta-alueittain Me Toimistot ja Logistiikka Tuloslaskelmatiedot 1-9/2007 liiketilat Venäjä/ Baltia Muut Kiinteistökehitys Rahastot Konserni yhteensä Liikevaihto 117,0 22,8 1,3 1,3 7,7 7,3 157,4 Ylläpitokulut ja rahastojen välittömät kulut -31,5-5,9-1,1-0,3-2,9-2,0-43,6 Nettotuotot 85,5 16,9 0,2 1,0 4,9 5,3 113,8 Myyntivoitot/-tappiot sijoituskiinteistöistä -0,7 1,8 0,0 0,0 0,0 0,0 1,1 Vaihtoom.kiint.luov.voitot/tappiot 20,7 0,0 6,7 0,0-0,5 0,0 27,0 Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisessa 72,0 23,7-3,3 0,0 0,0 0,0 92,4 Hallinto ja markkinointi -6,7-1,9-2,4-1,4-2,0-4,8-19,2 Muut tuotot ja kulut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,2 Liikevoitto 170,9 40,5 1,3-0,4 2,3 0,8 215,2 Tuloslaskelmatiedot 1-9/2006 Toimistot ja liiketilat Venäjä/ Baltia Muut Logistiikka Kiinteistökehitys Rahastot Konserni yhteensä Liikevaihto 56,8 22,1 0,1 0,0 0,8 0,0 79,8 Ylläpitokulut -14,0-4,6-0,1 0,0-0,2 0,0-18,9 Nettovuokratuotto 42,8 17,5 0,0 0,0 0,6 0,0 60,9 Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisessa 10,1 9,0 0,0 0,0 0,0 0,0 19,1 Hallinto ja markkinointi -4,6-1,6-0,8 0,0-1,0 0,8-7,2 Muut tuotot ja kulut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 0,3 Liikevoitto 48,3 24,9-0,8 0,0-0,4 1,1 73,1 18

19 Sijoituskiinteistöt Sijoituskiinteistöjen käypä arvo kauden alussa 2 455, , ,7 Kapiteelin hankinta ,0 - Hankitut sijoituskiinteistöt 23,7 94,3 47,7 Muut investoinnit sijoituskiinteistöihin 87,1 43,3 47,3 Myydyt sijoituskiinteistöt -276,9-37,7-0,2 Siirrot aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin/aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä 4,2-1,5-1,9 Siirrot vaihto-omaisuuskiinteistöistä 0,3 - - Omassa käytössä olleen kiinteistön arvostus käypään arvoon 0,3 0,8 0,8 Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta 92,4 26,2 19,1 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo kauden lopussa 2 386, , ,5 Sijoituskiinteistöt ovat kiinteistöjä, joita konserni pitää hallussaan hankkiakseen vuokratuottoa tai omaisuuden arvonnousua. Sponda on valinnut sijoituskiinteistöjensä arvostusmenetelmäksi käyvän arvon menetelmän, jolloin käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan. Spondan sijoituskiinteistöjen käyvät arvot vahvistetaan yhtiön oman kassavirtaperusteisen tuottoarvolaskennan tuloksena. Arviointimenetelmä on kansainvälisten arviointistandardien (IVS) mukainen. Koko kiinteistöjen käyvän arvon laskennassa käytetty aineisto tarkastutetaan vähintään kerran vuodessa ulkopuolisella asiantuntijalla, jolla varmistetaan laskennassa käytettyjen parametrien ja arvojen perustuvan markkinahavaintoihin. Koko Spondan kiinteistökanta arvioitiin kolmannella vuosineljänneksellä Catella Property Oy:n toimesta. Konsernin merkittävimmät investointisitoumukset ovat seuraavista kohteista: City-Centerin kehitystyöt jatkuvat suunnitelman mukaisesti. Maanalaisten kellaritilojen uudistus valmistui toukokuussa Projektin toinen vaihe, joka käsittää mm. Kaivokadun katutason ja asematunnelin tiloja, on aloitettu. Toisen vaiheen arvioidaan valmistuvan vuoden 2008 keväällä. Projektin arvioidaan valmistuvan vuonna 2011 ja sen kokonaisinvestoinnin arvioidaan olevan noin 110 milj. euroa. Vuosaaren sataman logistiikka-alueen ja porttirakennuksen rakentaminen alkoi keväällä 2007 ja hanke etenee suunnitellusti. Hankkeen kokonaisinvestointi on noin 140 milj. euroa. Sataman toiminta alkaa vuoden 2008 marraskuussa. Helsingin Itäkeskuksessa sijaitsevan liiketilakiinteistön rakentaminen on käynnistynyt. Liikerakennuksen kokonaisinvestointi on noin 56 milj. euroa ja vuokrattava pinta-ala noin m2. Kohde on vuokrattu yhdelle toimijalle. Rakennus valmistuu vuoden 2008 marraskuuhun mennessä. Ruoholahdessa, osoitteessa Porkkalankatu 22, sijaitsevan toimistotalon rakentaminen on käynnistynyt. Hankkeen investointi on noin 29 milj. euroa ja vuokrattava pinta-ala noin m2. Rakennuksesta on tällä hetkellä vuokrattu hieman yli 70 %, ja sen arvioitu valmistumisaika on syksyllä

20 Sponda aloitti toimistorakennuksen rakentamisen Helsingin Sörnäisiin osoitteeseen Lautatarhankatu 2. Kohteesta on vuokrattu 51 %. Hankkeen kokonaisinvestointi on noin 22 milj. euroa, ja kiinteistön vuokrattava pinta-ala on noin m2. Arvioitu valmistumisaika on loppuvuonna Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Kirjanpitoarvo kauden alussa 19,5 8,8 8,8 Kapiteelin hankinta - 5,2 - Lisäykset 1,8 4,5 2,0 Vähennykset -1,7 - - Siirrot sijoituskiinteistöistä/ sijoituskiinteistöihin -4,2 1,5 1,9 Tilikauden poistot -0,6-0,5-0,3 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 14,8 19,5 12,4 Vaihto-omaisuuskiinteistöt Kirjanpitoarvo kauden alussa 231,1 - - Kapiteelin hankinta - 241,8 Myynnit ja muut muutokset -182,7-10,7 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 48,4 231,1 - Sampo Pankin velkomusvaatimus Helsingin käräjäoikeus velvoitti antamallaan tuomiolla Sponda Oyj:n suorittamaan Sampo Pankki Oyj:lle luottosopimuksen perusteella 7,6 milj.euroa korkoa, viivästyskorkoa ja oikeudenkäyntikuluja. Sponda Oyj jätti Helsingin hovioikeudelle valituksen Helsingin käräjäoikeuden päätöksestä Sampo Pankin velkomusvaatimus 7,6 milj.euroa kirjattiin kuluksi ja varauksiin vuoden 2006 tilinpäätöksessä. Tammisyyskuulle on kirjattu kuluksi ja varauksiin 0,5 milj. euroa. Vastuusitoumukset Velat, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä kiinteistöön ja osakkeita Me Rahalaitoslainat, joista vakuus on annettu 2,5 0,1 15,8 Annetut kiinnitykset 3,0 0,1 0,2 Pantattujen osakkeiden kirjanpitoarvo 1,9-149,7 Annetut takaukset 24,9-17,1 Vakuudet yhteensä 29,7 0,1 167,0 Vuokra- ja muut vastuut Me Vuokravastuut 20,0 21,1 22,9 Muut vastuut 0,1-0,1 Annetut kiinnitykset 2,3 2,2 2,3 Annetut takaukset 0,1-0,1 20

21 Korkojohdannaiset Me Koronvaihtosopimukset, pääoman nimellisarvo 605,0 306,8 541,8 Koronvaihtosopimukset, käypä arvo 9,7-0,6 2,3 Ostetut korkokatto-optiot, nimellisarvo 557,0-737,0 Ostetut korkokatto-optiot, käypä arvo 14,3-10,0 Korkotermiinit, nimellisarvo 50,0 - - Korkotermiinit, käypä arvo 0,0 - - Konsernin tunnusluvut 7-9/07 7-9/06 1-9/07 1-9/ /06 Tulos/osake, e 0,35 0,18 1,11 0,48 0,61 Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Osakekohtainen oma pääoma, e 8,23 7,28 7,45 Operatiivinen kassavirta/osake, e 0,15 0,12 0,59 0,40 0,56 Tunnuslukujen laskentakaavat Tulos/osake, e = Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden kappalemäärä Omavaraisuusaste, % = 100 X Oma pääoma Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumis-aste, % Osakekohtainen oma pääoma, e Operatiivinen kassavirta/osake, e 1) EPRA osakohtainen oma pääoma, e = 100 X Korollinen vieras pääoma rahavarat Oma pääoma = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä = Liikevoitto -/+ Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta +/- Varausten muutokset +/- Etuuspohjaiset eläkekulut - Kassavirtavaikutteiset rahoitustuotot ja kulut - Kassavirtavaikutteiset verot Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden kappalemäärä = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kiinteistöjen käypään arvoon arvostuksesta ja poistoerosta syntynyt laskennallinen verovelka - Kiinteistöjen laskennallisesta verovelasta syntynyt goodwill-arvo Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä

22 1) Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot on vähennetty liikevoitosta ja myyntitappiot on lisätty liikevoittoon vuosina Lähipiiritapahtumat Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat: Vuokratulot valtion laitoksilta ja yhtiöiltä olivat 17,9 milj.euroa tammi-syyskuussa 2007 (1-12/2006: 13,6 milj.euroa). Johdon työsuhde-etuudet 1-9/ / /2006 Johdon palkat ja palkkiot 1,5 0,8 1,0 Johdon kannustinpalkkiot 0,2 0,3 0,2 Johdon osakeperusteiset etuudet 1,1-1,1 Yhteensä 2,8 1,1 2,3 Johdolle myönnettyjä lainoja ei ollut tai Hallituksen jäsenet omistivat osaketta ja johtoryhmä osaketta ( : ja osaketta). Suomen valtion omistusosuus Spondan osakkeista oli ,3 % ( : 34,3 %). Sponda myi Suomen valtion kanssa sovitun osto-option mukaisesti kolme maa-aluetta noin 65 milj.eurolla helmikuussa Merkittävä kiinteistökauppa Sponda myi allekirjoitetulla kaupalla Whitehall Street Estate Limitedille ja Niam Nordic Investment Fund III:lle yhtiön strategiaan kuulumattomia kiinteistöyhtiöiden osakkeita sekä toimitilakiinteistöjä ja maa-alueita 401,1 milj. eurolla. Kauppaan kuului yhteensä 564 kiinteistökohdetta, joista 43 oli sijoituskiinteistöjä. Kaupasta kirjattiin maaliskuussa myyntivoittoa noin 18 milj.euroa, joka toisella kvartaalilla suoritetussa kauppahinnan tarkistuksessa pieneni 1,3 milj. euroa. Osavuosijakson jälkeiset tapahtumat Sponda Oyj ja Sponda Kiinteistöt Oy (ent. Kapiteeli Oyj) valittiin huhtikuussa 2006 Tampereen Ratinan kauppakeskuksen ja siihen liittyvien alueiden kehityshankkeiden toteuttajiksi. Päätöksestä jätettiin valitus markkinaoikeudelle toukokuussa Lokakuussa 2007 markkinaoikeus päätti, että Tampereen kaupunkiin kohdistuva valitushakemus jätetään tutkimatta. Markkinaoikeuden päätöksestä on valitusoikeus. Sponda suunnittelee tontille m2:n kauppakeskusta, jonka kokonaisinvestoinnin on arvioitu olevan noin 200 milj. euroa. Vaasan kaupunginhallitus valitsi lokakuussa kolmen ehdokkaan joukosta Sponda Oyj:n kumppanikseen jatkokehittämään Vaasan käytöstä poistuvan linja-autoaseman paikalle kaavailtua kauppakeskusta. Tavoitteena on, että Sponda ja Vaasan kaupunki suunnittelevat ja kaavoittavat yhteistyössä tontin kauppakeskusta varten. Kaavoitusprosessin jälkeen Sponda ja kaupunki sopivat kaavoitettavan tontin kaupasta. Tontille tavoitellaan n m2:n rakennusoikeutta sekä lisäksi noin autopaikkaa. Kauppakeskus valmistuu aikaisintaan vuonna

23 Sponda osti rakenteilla olevan toimistokiinteistön 47,5 milj. dollarilla Moskovan kaupungin keskustasta lokakuussa Kiinteistössä on vuokrattavaa toimistotilaa yhteensä m2 ja parkkitilaa 54 autolle. Sponda käy alustavia vuokrausneuvotteluja eri tahojen kanssa. Kiinteistö valmistuu vuoden 2007 loppuun mennessä. Lokakuussa Sponda osti toimistokiinteistön 11,5 miljoonalla dollarilla Pietarista osoitteessa Kaluzhskij pereulok 3. Kiinteistössä on vuokrattavaa toimistotilaa yhteensä m2 ja parkkitilaa 27 autolle. Kiinteistö on täyteen vuokrattu. Verottaja on päättänyt poiketa Sponda Kiinteistöt Oyj:n (ent. Kapiteeli Oy) verovuodelta 2006 antamasta veroilmoituksesta ja katsonut yhtiön verotettavaksi tuloksi 192 milj. euroa. Verottajan kannan mukaan yhtiön henkilöstön siirryttyä emoyhtiö Sponda Oyj:n palvelukseen ei yhtiön toiminnan voida katsoa jatkuneen vahvistettujen tappioiden vähennyskelpoisuutta koskevassa poikkeuslupapäätöksessä kuvatulla tavalla samanlaisena. Yhtiö valittaa verottajan päätöksestä, koska yhtiön toiminta on toteutuneen omistajanvaihdoksen jälkeen säilynyt olennaisilta osin samanlaisena. Yhtiöllä on vahvistettuja tappioita verovuosilta yhteensä noin 558 milj. euroa. 23