Toiminnan tulos ja taloudellinen asema (vertailukausi ):

Transkriptio

1

2 Sponda Oyj:n osavuosikatsaus Toiminnan tulos ja taloudellinen asema (vertailukausi ): Liikevaihto kasvoi merkittävästi, 107,5 (53,3) milj. euroon, mihin vaikutti Kapiteelin osto joulukuussa Nettotuotot olivat 76,8 (40,6) milj. euroa. Liikevoitto oli 146,5 (46,3) milj. euroa sisältäen sijoituskiinteistöjen positiivista arvonmuutosta 56,4 milj. euroa ja kiinteistöjen luovutusvoittoja 27,9 milj. euroa. Tulos verojen jälkeen kasvoi 79,7 (23,6) milj. euroon. Tulos/osake oli 0,76 (0,30) euroa. Operatiivinen kassavirta/osake nousi 0,45 (0,27) euroon. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 2 305,4 (1 339,5) milj. euroa. Nettovarallisuus/osake oli 7,94 (7,12). Toiminnan tulos ja taloudellinen asema (vertailukausi ): Liikevaihto oli 48,4 (26,5) milj. euroa. Toisen neljänneksen lukuihin ei sisälly Whitehall/Niamille myytyä 401 milj. euron kiinteistösalkkua. Nettotuotot kasvoivat 36,4 (20,1) milj. euroon. Liikevoitto oli 43,1 (23,1) milj. euroa sisältäen sijoituskiinteistöjen positiivista arvonmuutosta 9,4 milj. euroa ja kiinteistöjen luovutusvoittoja 5,2 milj. euroa. Tulos verojen jälkeen oli 22,0 (11,1) milj. euroa. Tulos/osake oli 0,20 (0,14) euroa. Operatiivinen kassavirta/osake oli 0,17 (0,13) euroa. Konsernin tunnusluvut 4-6/07 4-6/06 1-6/07 1-6/ /06 Taloudellinen vuokrausaste, % 89,8 88,0* 88,8* Liikevaihto, Me 48,4 26,5 107,5 53,3 117,4 Nettotuotot, Me 36,4 20,1 76,8 40,6 87,6 Liikevoitto, Me 43,1 23,1 146,5 46,3 103,9 Tulos/osake, e 0,20 0,14 0,76 0,30 0,61 Operatiivinen kassavirta/osake, e** 0,17 0,13 0,45 0,27 0,56 Osakekohtainen nettovarallisuus, e 7,94 7,12 7,45 Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % * Luku on Spondan kiinteistökannasta ennen Kapiteelin hankintaa. ** Operatiivinen kassavirta sisältää myyntivoitot ja tappiot. Toimitusjohtaja Kari Inkinen Olen tyytyväinen Spondan vuokraustoiminnan kehityksen suuntaan vuoden 2007 aikana. Yhtiön kiinteistösalkun taloudellinen vuokrausaste parani 89,8 %:iin ( : 88,8 %). Merkittävin parannus saatiin aikaan Helsingin ydinkeskustan toimistokiinteistöissä sekä 2

3 pääkaupunkiseudun logistiikkakiinteistöissä. Kiinteistökannan arvo nousi vuoden toisella neljänneksellä 9,4 milj. euroa, mikä johtui pääosin sopimusvuokratasojen noususta sekä kiinteistöjen ylläpitokulujen alenemisesta. Sponda rahoitti Kapiteeli-kaupan lyhytaikaisella lainalla, ja asetti tavoitteeksi saavuttaa vähintään 33 %:n omavaraisuusasteen vuoden 2007 loppuun mennessä. Kiinteistöjen myyntien ja rahoitusjärjestelyjen johdosta yhtiö saavutti tämän tavoitteen jo alkuvuonna Spondan kiinteistökehitysprojektit etenevät aikataulujen mukaisesti. Toisen neljänneksen aikana käynnistyivät kolmen merkittävän kiinteistökehityshankkeen rakennustyöt: Vuosaaren satama, Porkkalankatu 22 ja Vanhanlinnantie 3 (Helsingin Itäkeskus). Kaikkien hankkeiden arvioitu valmistumisaika on vuoden 2008 lopussa. Tulevaisuuden näkymät Vuonna 2007 Spondan osakekohtaisen tuloksen ennakoidaan paranevan merkittävästi edellisvuodesta. Myös taloudellisen vuokrausasteen ja osakekohtaisen operatiivisen kassavirran, sisältäen kiinteistöjen myyntivoitot ja tappiot, arvioidaan paranevan vuonna Näkymät perustuvat Suomen kiinteistömarkkinoiden suotuisaan kehitykseen, kiinteistöjen positiiviseen arvonmuutokseen sekä tähän asti tehdyistä kiinteistökaupoista saatuihin myyntivoittoihin. Toimintaympäristö Vuoden 2007 ensimmäisen puoliskon aikana Suomen kiinteistösijoitusmarkkinoiden investointivolyymin arvioidaan olevan noin 2,7 miljardia euroa (KTI Kiinteistötalouden instituutti ry), mikä on noin miljardi euroa enemmän kuin tammi-kesäkuussa Kansainvälisten sijoittajien osuus kaupoista oli noin 70 %. Pääkaupunkiseudun vuokrausmarkkinoilla kysyntä jatkuu hyvänä kaikilla sektoreilla, ja toimisto- ja liiketilojen vuokratasojen odotetaan edelleen nousevan maan vahvan talouskehityksen myötä. Liiketoiminta Sponda omistaa, vuokraa ja kehittää toimitilakiinteistöjä Suomessa pääosin pääkaupunkiseudulla ja suurimmissa kaupungeissa sekä Venäjällä. Vuoden 2007 alusta Spondan toiminnot jaettiin viiteen liiketoimintayksikköön: Toimisto- ja liiketilayksikkö, Logistiikkayksikkö, Kiinteistökehitys, Kiinteistörahastot sekä Venäjä ja Baltia. Spondan kiinteistöomaisuuden nettotuotot olivat kesäkuun lopussa 76,8 (40,6) milj. euroa. Toimisto- ja liiketilojen osuus tästä oli 77 %, logistiikkatilojen 14 %, Kiinteistörahastotyksikön 4 %, Venäjä ja Baltia yksikön 1 %. Muita nettotuottoja, sisältäen tytäryhtiö Ovenian tuotot, oli 4 %. Kiinteistöjen taloudellinen vuokrausaste parani vuoden toisella neljänneksellä ensimmäiseen neljännekseen verrattuna, ja jakaantui kiinteistötyypeittäin ja maantieteellisesti seuraavasti (vuoden 2006 luvut ovat Spondan kiinteistökannasta ennen Kapiteelin hankintaa): 3

4 Kiinteistön tyyppi Toimistot ja liiketilat, % 89,7 89,3 88,8 Logistiikka, % 89,5 89,0 88,6 Venäjä ja Baltia 100,0 100,0 100,0 Koko kiinteistökanta, % 89,8 89,3 88,8 Maantieteellinen alue Helsingin kantakaupunki, % 88,3 86,7 89,7 Pääkaupunkiseutu, % 89,3 89,1 87,5 Pääkaupunkis. logistiikka, % 88,2 87,7 87,1 Muu alue, % 96,7 98,0 93,4 Koko kiinteistökanta, % 89,8 89,3 88,8 Vuokrasopimusten yhteenlaskettu, tuleva kassavirta oli 755 ( : 428) milj. euroa ja koko vuokrasopimuskannan keskimääräinen kesto oli 4,3 (4,1) vuotta. Toimisto- ja liiketilojen vuokrasopimusten keskimääräinen kesto oli 4,7 vuotta ja logistiikkatilojen 2,6 vuotta. Huhti-kesäkuussa 2007 solmittiin uusia sopimuksia yhteensä 147 kpl ( m²). Vastaavalla ajanjaksolla päättyneitä sopimuksia oli 97 kpl ( m²). Kiinteistökannan vuokrasopimukset erääntyvät seuraavasti: Erääntyminen, vuoden sisällä % vuokratuotosta 1 v. 12,8 2 v. 14,2 3 v. 11,4 4 v. 16,3 5 v. 4,8 6 v. 3,4 yli 6 v. 22,4 Toistaiseksi voimassaolevat 14,6 Kiinteistöomaisuus Sponda-konsernilla oli yhteensä 195 sijoituskiinteistöä, joiden yhteenlaskettu, vuokrattava pinta-ala on noin 1,3 miljoonaa m². Tästä 69 % on toimisto- ja liiketilaa ja 31 % logistiikkatilaa. Tammi-kesäkuussa 2007 Spondan sijoituskiinteistöjen käypä arvo kasvoi 56,4 milj. euroa sisältäen kauden investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon ja laatutason nostoon, 11,7 milj. euroa. Koko kiinteistösalkun käypä arvo oli kauden päättyessä 2 305,4 ( : 1 339,5) milj. euroa. Huhti-kesäkuussa Spondan sijoituskiinteistöjen käypä arvo kasvoi 9,4 milj. euroa sisältäen kauden investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon ja laatutason nostoon, 4,9 milj. euroa. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon nousuun vaikuttivat sopimusvuokrien nousu, ylläpitokustannusten lasku sekä vuokralaisinvestointien kautta tullut arvonnousu. 4

5 Kiinteistöjen tuottovaatimukset säilyivät pääosin ennallaan. Ulkopuolinen arvioitsija ei ole toisella neljänneksellä 2007 arvioinut Spondan kiinteistökannan käypää arvoa. Spondan sijoituskiinteistöt , Me Konserni yhteensä Toimistot ja liiketilat Logistiikka Kiinteistökehitys Venäjä/ Baltia Vuokratuotot 97,3 80,9 14,9 0,8 0,7 Ylläpitokulut -27,0-22,2-4,1-0,7-0,1 Nettovuokratuotot 70,3 58,8 10,8 0,2 0,6 Sijoituskiinteistöt , ,9 245,6 174,9 10,7 Hankinnat ,8 9,7 4,6 0,3 4,3 Investoinnit 48,0 10,1 5,1 17,5 15,3 Muut siirrot 3,8-1,5 12,5-7,2 0,0 Myynnit ,7-263,4-1,8-11,5 0,0 Käyvän arvon muutos 56,4 41,7 14,8 0,0 0,0 Sijoituskiinteistöt , ,4 280,8 174,0 30,3 Käyvän arvon muutos % 2,3 % 2,1 % 6,0 % Vuotuinen nettovuokratuotto/ sijoituskiinteistöt poislukien kiinteistökehitys 6,4 % 6,1 % 8,2 % 10,5 % Käyvän arvon laskennassa käytetyt tuottovaatimus-% 5,4-8 % 7,5-8,25 Investoinnit ja divestoinnit Tammi-kesäkuussa 2007 Sponda osti sijoituskiinteistöjä yhteensä 18,8 milj. eurolla, josta toisen neljänneksen aikana kiinteistöjä ostettiin 15,9 milj. eurolla. Tammi-kesäkuussa Sponda myi sijoituskiinteistöjä 276,7 milj. eurolla, josta toisen neljänneksen osuus oli 1,7 milj. euroa. Investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon ja laatutason nostoon toisella vuosineljänneksellä olivat 4,9 milj. euroa. Kiinteistökehitykseen investoitiin 5,2 milj. euroa, jotka kohdistuivat Helsingin keskustassa sijaitsevan City-Centerin uudistamistyöhön ja Vuosaaren sataman logistiikkakeskuksen rakennuttamiseen. Toimisto- ja liiketilakiinteistöt Toimisto- ja liiketilakiinteistöt yksikön taloudellinen vuokrausaste parani edelleen, ja oli 89,7 ( : 88,8) %. Kiinteistöjen käypä arvo oli ,4 milj. euroa. Käyvän arvon muutos vuoden 2007 alusta oli 41,7 milj. euroa. Kiinteistösalkun vuokrattava pinta-ala oli noin m², josta toimistokiinteistöjen osuus oli arviolta 75 % ja liiketilakiinteistöjen osuus 25 %. Yksikön liikevaihto, nettovuokratuotot ja liikevoitto olivat seuraavat: 5

6 Toimistot ja liiketilat, Me 4-6/ / / / /2006 Liikevaihto 36,5 18,5 80,9 37,6 84,7 Nettotuotot 27,8 13,9 58,8 28,1 63,1 Liikevoitto 34,3 9,4 115,6 34,8 78,0 Vuoden 2007 toisella neljänneksellä Sponda osti toimisto- ja liiketilakiinteistöjä 6,8 milj. eurolla. Kiinteistöjä ei myyty toisella neljänneksellä. Investoinnit ylläpitoon olivat kesäkuun loppuun mennessä 10,1 milj. euroa, josta toisella vuosineljänneksen osuus oli 3,9 euroa. Logistiikkakiinteistöt Logistiikkakiinteistöt-yksikön taloudellinen vuokrausaste parani, ja oli kauden lopussa 89,5 ( : 88,6) %. Kiinteistöjen käypä arvo oli 280,8 milj. euroa, ja käyvän arvon muutos vuoden 2007 alusta oli 14,8 milj. euroa. Kiinteistösalkun vuokrattava pinta-ala oli noin m². Logistiikkakiinteistöjen liikevaihto, nettovuokratuotot ja liikevoitto olivat seuraavat: Logistiikka, Me 4-6/ / / / /2006 Liikevaihto 7,1 7,4 14,9 15,1 28,6 Nettotuotot 5,1 5,9 10,8 12,0 22,2 Liikevoitto 8,1 5,9 25,9 11,2 42,9 Toisen vuosineljänneksen aikana Sponda osti logistiikkakiinteistöjä 4,6 milj. eurolla ja myi 1,8 milj. eurolla. Investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon olivat kesäkuun lopussa 1,6 milj. euroa josta toisen vuosineljänneksen aikana investoitiin 1,0 milj. euroa. Kiinteistökehitys Spondan kiinteistökehityssalkun tasearvo oli kesäkuun 2007 lopussa 174 milj. euroa. Tammi-kesäkuussa kiinteistöjen kehitykseen ja uudishankintaan investoitiin 17,8 milj. euroa josta huhti-kesäkuussa 5,2 milj. euroa. City-Centerin kehitystyöt jatkuvat suunnitelman mukaisesti. Maanalaisten kellaritilojen uudistus valmistui toukokuussa Projektin toinen vaihe, joka käsittää mm. Kaivokadun katutason ja asematunnelin tiloja, on aloitettu. Toisen vaiheen arvioidaan valmistuvan vuoden 2008 keväällä. Projektin arvioidaan valmistuvan vuonna 2011 ja sen kokonaisinvestoinnin arvioidaan olevan noin 110 milj. euroa. Vuosaaren sataman logistiikka-alueen ja porttirakennuksen rakentaminen alkoi keväällä 2007 ja hanke etenee suunnitellusti. Pysäköintilaitoksen ja matkustajaterminaalin osalta varsinainen rakentaminen alkaa vuoden 2008 alussa ja alueella tehdään parhaillaan maatöitä. Hankkeen kokonaisinvestointi on noin 140 milj. euroa. Sataman toiminta alkaa vuoden 2008 marraskuussa. Sponda vastaa kaikkien kohteiden rakennuttamisesta, vuokrauksesta ja manageroinnista. 6

7 Helsingin Itäkeskuksessa sijaitsevan liiketilakiinteistön rakentaminen on käynnistynyt. Liikerakennuksen kokonaisinvestointi on noin 56 milj. euroa ja vuokrattava pinta-ala noin m². Kohde on vuokrattu yhdelle vuokralaiselle. Rakennus valmistuu vuoden 2008 marraskuuhun mennessä. Ruoholahdessa, osoitteessa Porkkalankatu 22, sijaitsevan toimistotalon rakentaminen on käynnistynyt. Hankkeen investointi on noin 29 milj. euroa ja vuokrattava pinta-ala noin m². Rakennuksesta on tällä hetkellä vuokrattu hieman yli 70 %, ja sen arvioitu valmistumisaika on syksyllä Kiinteistön päävuokralaisina ovat Altia Corporation ja Diacor Terveyspalvelut Oy. Sponda aloittaa toimistorakennuksen rakentamisen Helsingin Sörnäisiin osoitteeseen Lautatarhankatu 2. Kohteesta on vuokrattu 51 %, ja sen päävuokralaiseksi tulee Tradeka Oy, jonka pääkonttori muuttaa uusiin tiloihin. Hankkeen kokonaisinvestointi on noin 22 milj. euroa, ja kiinteistön vuokrattava pinta-ala on noin m². Rakennuslupa haetaan kesän 2007 aikana, jolloin rakentamaan päästään syksyllä Arvioitu valmistumisaika on loppuvuonna Sponda aloittaa logistiikkakiinteistön rakentamisen Vantaan Akselin alueelle osoitteeseen Itäinen Valkoisenlähteentie 18. Projektin kokonaisinvestointi on noin 5 milj. euroa ja kohteesta on noin 50 % vuokrattu. Vuokrattava kokonaispinta-ala on noin m² ja rakentamisen arvioidaan alkavan vuoden 2007 lopussa. Kiinteistön arvioidaan valmistuvan vuoden 2008 loppuun mennessä. Kiinteistörahastot Sponda on vähemmistöosakkaana kahdessa kiinteistörahastossa, First Top LuxCossa ja Sponda Kiinteistörahasto I Ky:ssä. First Top LuxCo sijoittaa Suomen suurimpien kaupunkien ulkopuolisiin toimisto- ja liiketilakiinteistöihin, ja Spondan osuus rahastosta on 20 %. Kesäkuun 2007 loppuun mennessä rahaston kiinteistösijoitusten käypä arvo oli 103,9 milj. euroa. Rahaston tavoitekoko on milj. euroa. Sponda Kiinteistörahasto I Ky sijoittaa pääkaupunkiseudun ulkopuolisiin logistiikkakohteisiin. Spondalla on rahastossa 47 %:n osuus. Katsauskauden lopussa rahaston kiinteistösijoitusten käypä arvo oli 121,2 milj. euroa ja rahaston tavoitekoko on 200 milj. euroa. Sponda vastaa sekä rahastojen että niiden hankkimien kiinteistöjen hallinnoinnista, josta yhtiö saa hallinnointipalkkion. Edellisten lisäksi Sponda vastaa Whitehall Street Real Estate Limitedille ja Niam Nordic Investment Fund III:lle maaliskuussa 2007 myydyn kiinteistöportfolion, arvoltaan noin 401 milj. euroa, kiinteistöomaisuuden manageerauksesta. Venäjä ja Baltia Sponda etsii aktiivisesti kiinteistösijoitus- ja kiinteistökehityskohteita Venäjän ja Baltian markkinoilta. Huhtikuussa 2007 Sponda osti 46 ha:n maa-alueen Leningradin läänistä noin 9,5 milj. eurolla. Tontille rakennetaan logistiikkatilaa vaiheittain noin m². Hankkeen viranomaiskäsittely on parhaillaan käynnissä. 7

8 Toukokuussa Sponda osti 20 ha:n tontin Moskovan läänistä noin 6 milj. eurolla. Tontilla on teollisuuskäyttöön vahvistettu kaava, ja Sponda aikoo rakennuttaa A-luokan logistiikkatilaa n m² vaiheittain. Projektin suunnittelu ja suunnittelun hyväksyntä on käynnissä. Rakentaminen pyritään aloittamaan vuonna Sponda osti toimistokiinteistön Pietarista 4 milj. eurolla toukokuussa Kiinteistö sijaitsee Pietarin keskustan läheisyydessä, ja sen yhteenlaskettu vuokrattava pinta-ala on m². Kiinteistö on täyteen vuokrattu. Rahavirta ja rahoitus Spondan liiketoiminnan nettorahavirta oli ,1 ( : 20,6) milj. euroa. Investointien nettorahavirta oli 169,9 (-46,5) ja rahoituksen nettorahavirta oli -413,7 (26,3) milj. euroa. Rahoitustuotot ja kulut olivat katsauskauden aikana -38,7 (-14,4) milj. euroa. Spondan omavaraisuusaste oli ( : 41) % ja nettovelkaantumisaste 159 (120) %. Korollinen vieras pääoma oli 1 409,6 (681,2) milj. euroa, luottojen keskimääräinen lainaaika oli 3,1 (3,3) vuotta ja keskikorko 4,5 (4,3) %. Kiinteäkorkoisten ja korkosuojattujen lainojen osuus oli 87 %. Koko velkapääoman korkosidonnaisuusaika oli 3,5 (2,4) vuotta. Velanhoitokykyä kuvaava korkokate oli 2,0 (2,7). Kesäkuun lopussa Sponda-konsernin lainasalkku muodostui yhteensä 650 milj. euron syndikoiduista lainoista, 405,6 milj. euron joukkovelkakirjalainoista, 289 milj. euron liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista ja 65 milj. euron rahalaitoslainoista. Spondalla on käyttämättömiä luottolimiittejä 300 milj. euroa. Sponda-konsernilla ei ole vakuudellisia lainoja. Huhtikuussa 2007 Sponda laski liikkeeseen kotimaisille institutionaalisille sijoittajille suunnatun Private Placement tyyppisen 150 milj. euron joukkovelkakirjalainan. Laina-aika on 4 vuotta. Laina on vaihtuvakorkoinen, ja sen kuponkikoroksi vahvistettiin kolmen kuukauden euribor-korko lisättynä 0,40 %-yksiköllä. Lainalle ei haettu pörssinoteerausta. Liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina oli osa Kapiteeli-kauppaa varten nostetun lyhytaikaisen luoton uudelleenrahoitusta. Kesäkuussa 2007 Sponda allekirjoitti sopimuksen viisivuotisesta yhteensä 350 milj. euron syndikoidusta luottojärjestelystä. Järjestelyllä uudelleenrahoitettiin loppuosa Spondan Kapiteeli-kauppaa varten joulukuussa 2006 nostamaa lyhytaikaista yrityskauppaluottoa. Lainan marginaali lainakauden alussa on 0,375-0,425 % yli Euriborin. Henkilöstö ja hallinnon kulut Katsauskauden aikana Sponda-konsernin keskimääräinen henkilöstön määrä oli vuoden 2006 vastaavaan kauteen verrattuna 220 (56) henkilöä, joista emoyhtiö Sponda Oyj:n palveluksessa oli 133 (56) henkilöä ja tytäryhtiö Ovenia Oy:n palveluksessa 89. Spondakonsernin palveluksessa oli yhteensä 222 (57) henkilöä, joista emoyhtiö Sponda Oyj:n palveluksessa 133 (57) ja Ovenia Oy:n palveluksessa oli 89 henkilöä. Spondalla on henkilöstöä Suomessa ja Venäjällä. 8

9 Tammi-kesäkuussa Spondan myynnin ja hallinnon kulut olivat 14,5 ( : 4,2) milj. euroa. Tästä 12,1 milj. euroa oli emoyhtiö Spondan ja 2,4 milj. euroa tytäryhtiö Ovenian kuluja. Kasvu johtui pääosin yhtiön henkilömäärän kasvusta Kapiteelin hankinnan seurauksena. Koko Spondan henkilöstö kuuluu tulospalkkiojärjestelmään, jossa palkkiot on sidottu yhtiön tavoitteisiin. Yhtiön ylemmällä johdolla on pitkäaikainen osakepohjainen sitouttamisjärjestelmä, joka otettiin käyttöön Sitouttamisjärjestelmän mahdollinen palkkio perustuu osakekohtaiseen operatiiviseen kassavirtaan sekä sijoitetun pääoman tuottoon. Palkkiolla hankitaan Spondan osakkeita, ja osakkeisiin liittyy kielto luovuttaa niitä kahden vuoden kuluessa niiden hankkimisesta. Palkkio maksetaan vuosittain. Konsernirakenne Sponda-konserni muodostuu emoyhtiöstä, tytäryhtiö Sponda Kiinteistöt Oy:stä (entinen Kapiteeli Oy)ja Sponda Kiinteistöt Oy:n 50,9 prosenttia omistamasta tytäryhtiö Ovenia Oy:stä sekä keskinäisistä kiinteistöyhtiöistä, joista Sponda Oyj tai Sponda Kiinteistöt Oy omistavat koko osakekannan tai enemmistön osakekannasta. Lisäksi Sponda-konserniin kuuluu Sponda Russia Ltd ja Sponda Asset Management Oy. Spondan osake Heinäkuussa 2007 Sponda siirtyi Pohjoismaisen Pörssin luokituksessa keskisuurista yrityksistä suuriin yrityksiin yhtiön osakekannan markkina-arvon perusteella. Spondan osakkeen painotettu keskikurssi tammi-kesäkuussa 2007 oli 11,76 euroa. Korkein noteeraus osakkeelle Helsingin Pörssissä oli 13,29 euroa ja alin 9,82 euroa. Osakkeita vaihdettiin tammi-kesäkuussa 24,1 miljoonaa kappaletta 282,9 milj. eurolla. Osakkeen päätöskurssi oli 10,77 euroa, ja yhtiön osakekannan markkina-arvo oli 1,2 miljardia euroa. Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen omien osakkeiden hankintaan. Valtuutusta ei katsauskauden aikana käytetty. Huhti-kesäkuussa 2007 Sponda teki liputusilmoituksia seuraavasti: : Stichting Pensioenfonds ABP ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat 4,985 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä : Stichting Pensioenfonds ABP ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat 5,007 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä : Stichting Pensioenfonds ABP ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat 4,985 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä : Stichting Pensioenfonds ABP ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat 5,004 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. 9

10 Katsauskauden päättyessä Spondan omistus jakautui seuraavasti: Osakkeiden määrä, kpl Osuus osakkeista, % Suomen valtio ,3 Muut julkisyhteisöt ,4 Hallintarekisteröidyt ,7 Kotitaloudet ,5 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt yhteensä ,4 Yritykset yhteensä ,8 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset yhteensä ,7 Ulkomaat yhteensä ,2 Osakkeita yhteensä ,0 Varsinainen yhtiökokous Sponda Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 4. huhtikuuta Kokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2006 ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Osingoksi vahvistettiin hallituksen esityksen mukaisesti 0,40 euroa kutakin osaketta kohden. Osinko maksettiin 18. huhtikuuta Jäljelle jäävät voitonjakokelpoiset varat ,72 euroa jätettiin vapaaseen omaan pääomaan. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Osakkeita voidaan hankkia yhdessä tai useammassa erässä enintään kappaletta kuitenkin siten, että yhtiön tai sen tytäryhteisöjen hallussa tai panttina olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 5 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Ehdotettu valtuutuksen enimmäismäärä vastaa noin 5 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa asti. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Valtuutuksen kohteena on enintään osaketta. Ehdotettu valtuutuksen enimmäismäärä vastaa noin 5 prosenttia yhtiön kaikista nykyisistä osakkeista. Valtuutus on voimassa asti. Tämä valtuutus kumoaa yhtiökokouksen päättämän osakeantivaltuutuksen. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhtiöjärjestyksen muuttamisesta. Yhtiöjärjestys on nähtävissä Spondan internet-sivuilla osoitteessa Yhtiökokous päätti asettaa nimitysvaliokunnan osakkeenomistaja Suomen valtion ehdotuksen mukaisesti. Nimitysvaliokunta valmistelee hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle. Nimitysvaliokuntaan valitaan kolmen (3) suurimman osakkeenomistajan edustajat ja hallituksen puheenjohtaja asiantuntijajäsenenä. Osakkeenomistajia edustavien jäsenten nimeämisoikeus on niillä osakkeenomistajilla, joiden osuus yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamista äänistä on suurin yhtiökokousta edeltävän marraskuun 1. päivänä. Nimitysvaliokunnan koollekutsujana toimii hallituksen puheenjohtaja ja valiokunta valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. Nimitysvaliokunnan tulee antaa ehdotuksensa yhtiön hallitukselle viimeistään yhtiökokousta edeltävän helmikuun 1. päivänä. 10

11 Hallitus ja tilintarkastajat Spondan varsinainen yhtiökokous vahvisti hallituksen lukumäärän kuudeksi. Hallitukseen valittiin seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka suostumustensa mukaisesti nykyisistä jäsenistä Tuula Entelä, Timo Korvenpää, Harri Pynnä ja Jarmo Väisänen sekä uusina jäseninä Lauri Ratia ja Arja Talma. Järjestäytymiskokouksessaan yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi puheenjohtajakseen Lauri Ratian ja varapuheenjohtajaksi Jarmo Väisäsen. Kaikki hallituksen jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä, ja viisi kuudesta ovat riippumattomia merkittävistä osakkeenomistajista. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi euroa kuukaudessa, varapuheenjohtajan palkkioksi euroa kuukaudessa ja jäsenten palkkioksi euroa kuukaudessa. Lisäksi vahvistettiin 500 euron kokouspalkkio kustakin kokouksesta. Matkakustannukset korvataan yhtiön voimassaolevan matkustussäännön mukaisesti. Sponda Oyj:n tilintarkastajiksi valittiin KHT-tilintarkastaja Sixten Nyman ja KHT-yhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Raija-Leena Hankonen ja varatilintarkastajaksi KHT Riitta Pyykkö. Hallituksen valiokunnat Hallitus perusti kaksi pysyvää valiokuntaa avustamaan hallitusta valmistelemalla hallitukselle kuuluvia asioita. Pysyvät valiokunnat ovat tarkastusvaliokunta sekä rakenneja palkitsemisvaliokunta. Tarkastusvaliokuntaan kuuluvat puheenjohtajana Arja Talma ja jäseninä Tuula Entelä sekä Timo Korvenpää. Rakenne- sekä palkitsemisvaliokuntaan kuuluvat puheenjohtajana Lauri Ratia ja jäseninä Jarmo Väisänen sekä Harri Pynnä. Johto Sponda Oyj:n toimitusjohtaja on Kari Inkinen. Yhtiön johtoryhmään kuuluvat toimitusjohtajan lisäksi talous- ja rahoitusjohtaja, johtaja, lakiasiat ja treasury, sekä liiketoimintajohtajat, yhteensä kahdeksan henkilöä. Velkomusvaatimus Helsingin käräjäoikeus velvoitti antamallaan tuomiolla Sponda Oyj:n suorittamaan Sampo Pankki Oyj:lle luottosopimuksen perusteella 7,6 milj.euroa korkoa, viivästyskorkoa ja oikeudenkäyntikuluja. Sponda Oyj jätti Helsingin hovioikeudelle valituksen Helsingin käräjäoikeuden päätöksestä Sampo Pankin velkomusvaatimus 7,6 milj.euroa kirjattiin kuluksi ja varauksiin vuoden 2006 tilinpäätöksessä. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Yhtiöllä ei ollut merkittäviä katsauskauden jälkeisiä tapahtumia. 11

12 Tulevaisuuden näkymät Vuonna 2007 Spondan osakekohtaisen tuloksen ennakoidaan paranevan merkittävästi edellisvuodesta. Myös taloudellisen vuokrausasteen ja osakekohtaisen operatiivisen kassavirran, sisältäen kiinteistöjen myyntivoitot ja tappiot, arvioidaan paranevan vuonna Näkymät perustuvat Suomen kiinteistömarkkinoiden suotuisaan kehitykseen, kiinteistöjen positiiviseen arvonmuutokseen sekä tähän asti tehdyistä kiinteistökaupoista saatuihin myyntivoittoihin. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Kiinteistösijoitusalalla tunnistettuja riskejä ovat mm. kiinteistömarkkinoihin, kiinteistösijoituksiin ja investointeihin liittyvät riskit, jotka toteutuessaan voisivat vaikuttaa Spondankin tulokseen heikentävästi. Rakennuskustannusten nousu ja projektien aikataulujen siirtyminen eteenpäin saattavat lisätä kiinteistökehitykseen liittyviä kustannuksia. Lisäksi Venäjällä on lupamenettelyihin liittyviä riskejä, jotka saattavat vaikuttaa kiinteistökehitysprojektien aikatauluihin. Rahoitukseen liittyy jälleenrahoitusriski ja lainasopimuksiin korkoriski. Spondassa jälleenrahoitusriskiä pienennetään eripituisilla luottosopimuksilla, hajauttamalla rahoituksen lähteitä sekä ylläpitämällä yhtiön mainetta luotettavana velallisena. Spondan operatiivisia riskejä ovat sisäisten prosessien tai järjestelmien puutteellisuudesta tai virheellisestä toiminnasta johtuvat riskit sekä myös mm. juridiseen toimintaympäristöön liittyvät riskit. Operatiivisia riskejä liittyy esimerkiksi tietojärjestelmien toimintaan sekä ammattitaitoisen henkilöstön pysyvyyteen Sponda Oyj Hallitus Lisätietoja: toimitusjohtaja Kari Inkinen, puh tai ja talous- ja rahoitusjohtaja Robert Öhman, puh tai Jakelu: Helsingin Pörssi Tiedotusvälineet Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Tässä osavuosikatsauksessa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardia. Osavuosikatsauksessa sovelletaan samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä. 12

13 Sponda Oyj Konsernin tuloslaskelma (IFRS) Me 4-6/ / / / / 2006 Liikevaihto Vuokratuotot ja käyttökorvaukset 44,0 26,0 101,0 52,7 115,4 Korkotuotot rahoitusleasingsopimuksista 0,1-0,2 - - Palvelutuotot sekä rahastojen hallinnointipalkkiot ja voitto-osuudet 4,3 0,5 6,3 0,6 2,0 48,4 26,5 107,5 53,3 117,4 Kulut Ylläpitokulut -11,2-6,3-29,5-12,6-29,4 Palvelukulut sekä rahastojen välittömät kulut -0,8-0,1-1,2-0,1-0,4-12,0-6,4-30,7-12,7-29,8 Nettotuotot 36,4 20,1 76,8 40,6 87,6 Sijoituskiinteistöjen luovutusvoitot/-tappiot -0,2-1,1 - - Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta 9,4 5,0 56,4 10,2 26,2 Vaihto-omaisuuskiinteistöjen myyntituotot 16,9-209,2-11,6 Myytyjen vaihto-omaisuuskiinteistöjen kirjanpitoarvo -11, , ,0 Vaihto-omaisuuskiinteistöjen luovutusvoitot/-tappiot 5,2-26,8-1,6 Myynnin ja markkinoinnin kulut -0,4-0,3-0,9-0,6-1,1 Hallinnon kulut -7,7-2,0-14,5-4,2-10,8 Liiketoiminnan muut tuotot 0,5 0,3 1,0 0,3 0,9 Liiketoiminnan muut kulut -0,1 - -0,2 - -0,5 Liikevoitto 43,1 23,1 146,5 46,3 103,9 Rahoitustuotot 1,5 0,3 3,3 0,3 3,7 Rahoituskulut -14,9-8,0-42,0-14,7-34,7 Korkokuluvaraus ,5 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -13,4-7,7-38,7-14,4-38,5 Voitto ennen veroja 29,7 15,4 107,8 31,9 65,4 Tilikauden ja edellisten tilikausien verot - -0,4 - -0,4-0,4 Laskennalliset verot -7,7-3,9-28,1-7,9-16,7 Tuloverot yhteensä -7,7-4,3-28,1-8,3-17,1 Tilikauden voitto 22,0 11,1 79,7 23,6 48,3 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 21,8 11,1 79,6 23,6 48,4 Vähemmistölle 0,2-0,1 - -0,1 Tilikauden voitto 22,0 11,1 79,7 23,6 48,3 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: 13

14 Laimentamaton osakekohtainen tulos,e 0,76 0,30 0,61 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, e 0,76 0,30 0,61 Osakkeita keskimäärin, milj. kpl Laimentamaton 104,7 79,2 79,3 Laimennettu 104,7 79,2 79,3 Konsernitase (IFRS) Me VARAT Pitkäaikaiset varat Sijoituskiinteistöt 2 305, , ,5 Sijoitukset kiinteistörahastoihin 26,2 19,4 2,5 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 15,8 19,5 8,9 Liikearvo 27,5 27,5 - Muut aineettomat hyödykkeet 4,6 5,2 0,4 Rahoitusleasingsaamiset 2,7 2,7 - Pitkäaikaiset saamiset 33,1 5,2 3,4 Laskennalliset verosaamiset 60,3 110,5 0,2 Pitkäaikaiset varat yhteensä 2 475, , ,9 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuuskiinteistöt 48,4 231,1 - Myyntisaamiset ja muut saamiset 24,3 39,6 4,7 Rahavarat 6,9 23,6 1,2 Lyhytaikaiset varat yhteensä 79,6 294,3 5,9 Varat yhteensä 2 555, , ,8 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 111,0 79,3 79,3 Ylikurssirahasto 159,5 159,5 159,1 Käyvän arvon rahasto 16,0 2,3 1,4 Uudelleenarvostusrahasto 0,6 0,6 - Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 209,7 - - Kertyneet voittovarat 384,3 349,3 324,5 881,1 591,0 564,3 Vähemmistön osuus 1,6 1,8 - Oma pääoma yhteensä 882,7 592,8 564,3 Velat Pitkäaikaiset velat 14

15 Korolliset velat 1 100,6 658,2 479,1 Varaukset 14,5 22,7 0,8 Laskennalliset verovelat 199,2 218,7 71,2 Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 314,3 899,6 551,1 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 309, ,4 202,1 Ostovelat ja muut velat 49,2 99,6 43,3 Lyhytaikaiset velat yhteensä 358, ,0 245,4 Velat yhteensä 1 672, ,6 796,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 2 555, , ,8 Korolliset velat 1 409, ,6 681,2 Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS) Me 1-6/ / /2006 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos 79,7 48,3 23,6 Oikaisut 1,7 29,6 12,1 Nettokäyttöpääoman muutos 1) 189,2 8,6 4,4 Saadut korot 2,6 0,8 0,1 Maksetut korot -45,8-34,3-18,5 Muut rahoituserät -1,0-6,7-0,5 Saadut/maksetut verot 0,7-0,9-0,6 Liiketoiminnan nettorahavirta 227,1 45,4 20,6 Investointien rahavirta Kapiteelin hankinta -15,1-929,1 - Investoinnit sijoituskiinteistöihin -85,6-110,0-43,1 Investoinnit kiinteistörahastoihin -6,8-19,4-2,5 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -0,9-0,6-0,5 Luovutustulot sijoituskiinteistöistä 277,7 37,8 0,2 Myönnetyt lainat - -0,9-0,6 Lainasaamisten takaisinmaksut 0,6 1,3 - Investointien nettorahavirta 169, ,9-46,5 Rahoituksen rahavirta Osakeannista saadut maksut 239,5 0,7 0,4 Pitkäaikaisten lainojen nostot 680,5 300,0 280,0 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -337,4-250,0-250,0 Lyhytaikaisten lainojen nostot/ takaisinmaksut -951,7 987,2 35,5 15

16 Maksetut osingot -44,6-39,6-39,6 Rahoituksen nettorahavirta -413,7 998,3 26,3 Rahavarojen muutos -16,7 22,8 0,4 Rahavarat kauden alussa 23,6 0,8 0,8 Rahavarat kauden lopussa 6,9 23,6 1,2 1) Sisältää vaihto-omaisuuskiinteistöjen vähennykset 182,4 10,0 - Konsernin oman pääoman muutokset Me Käyvän arvon rahasto Uudelleenarvostusrahasto Osakepääoma Yli-kurssirahasto Muuntoerot Oma pääoma ,2 158,8 - -4,2 - Rahavirran suojaus: Omaan pääomaan merkitty määrä 7,5 Tuloslaskelmaan siirretty määrä 0,1 Omaan pääomaan kirjattuihin tai sieltä pois siirrettyihin eriin liittyvät verot -2,0 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 5,6 Tilikauden tulos Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 5,6 Osingonjako Osakeanti 0,1 0,3 Oma pääoma ,3 159,1-1,4 - Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Yhteensä Oma pääoma ,5 574,3-574,3 Rahavirran suojaus: Omaan pääomaan merkitty määrä 7,5 7,5 Tuloslaskelmaan siirretty määrä 0,1 0,1 Omaan pääomaan kirjattuihin tai sieltä pois siirrettyihin eriin liittyvät verot -2,0-2,0 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 5,6 5,6 Tilikauden tulos 23,6 23,6 23,6 Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 23,6 29,2 29,2 16

17 Osingonjako -39,6-39,6-39,6 Osakeanti 0,4 0,4 Oma pääoma ,5 564,3-564,3 Konsernin oman pääoman muutokset Käyvän arvon rahasto Uudelleenarvostusrahasto Osakepääoma Yli-kurssirahasto Muuntoerot Oma pääoma ,3 159,5-2,3 0,6 Rahavirran suojaus: Omaan pääomaan merkitty määrä 17,9 Tuloslaskelmaan siirretty määrä 0,3 Puretun suojauslaskennan instrumentit 0,3 Omaan pääomaan kirjattuihin tai sieltä pois siirrettyihin eriin liittyvät verot -4,8 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 13,7 Tilikauden tulos Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 13,7 Osingonjako Osakeanti 31,7 Oma pääoma ,0 159,5-16,0 0,6 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Yhteensä Oma pääoma ,3 591,0 1,8 592,8 Rahavirran suojaus: Omaan pääomaan merkitty määrä 17,9 17,9 Tuloslaskelmaan siirretty määrä 0,3 0,3 Puretun suojauslaskennan instrumentit 0,3 0,3 Omaan pääomaan kirjattuihin tai sieltä pois siirrettyihin eriin liittyvät verot -4,8-4,8 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 13,7 13,7 Tilikauden tulos 79,6 79,6 0,1 79,7 Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 79,6 93,3 0,1 93,4 Osingonjako -44,6-44,6-0,3-44,9 Osakeanti 209,7 241,4 241,4 Oma pääoma ,7 384,3 881,1 1,6 882,7 17

18 Konsernin osavuosikatsauksen liitetiedot Laatimisperiaatteet Konserni on ottanut käyttöön IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot -standardin sekä IAS 1 -standardin muutoksen liittyen tilinpäätöksessä esitettäviin pääomatietoihin. Molempien standardien käyttöönotto vaikuttaa lähinnä konsernin tulevan tilinpäätöksen liitetiedoissa esitettäviin tietoihin. Muilta osin tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ovat samat kuin tilinpäätöksessä Tuloslaskelmatiedot liiketoiminta-alueittain Me Toimistot ja Tuloslaskelmatiedot liike- 1-6/2007 tilat Logistiikka Kiinteistökehitys Venäjä/ Baltia Rahastot Muut Konserni yhteensä Liikevaihto 80,9 14,9 0,8 0,7 5,1 5,1 107,5 Ylläpitokulut ja rahastojen välittömät kulut -22,2-4,1-0,7-0,1-2,4-1,4-30,8 Nettotuotot 58,8 10,8 0,2 0,6 2,7 3,7 76,8 Myyntivoitot/-tappiot sijoituskiinteistöistä -0,7 1,8 0,0 0,0 0,0 0,0 1,1 Vaihto-omaisuuskiinteistöjen luovutusvoitot/tappiot 20,7 0,0 6,6 0,0-0,5 0,0 26,8 Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisessa 41,7 14,8 0,0 0,0 0,0 0,0 56,4 Hallinto ja markkinointi -4,9-1,4-1,7-1,0-1,3-5,1-15,4 Muut tuotot ja kulut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,8 0,8 Liikevoitto 115,6 25,9 5,0-0,4 0,9-0,6 146,5 Tuloslaskelmatiedot 1-6/2006 Toimistot ja liiketilat Logistiikka Kiinteistökehitys Venäjä/ Baltia Rahastot Muut Konserni yhteensä Liikevaihto 37,6 15,1 0,0 0,0 0,0 0,0 52,7 Ylläpitokulut -9,5-3,1 0,0 0,0 0,0 0,0-12,6 Nettovuokratuotto 28,1 12,0 0,0 0,0 0,0 0,0 40,1 Voitto/ tappio käypään arvoon arvostamisessa 9,9 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 10,2 Hallinto ja markkinointi -3,2-1,1-0,6 0,0-0,7 0,7-4,9 Muut tuotot ja kulut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,6 0,3 0,9 Liikevoitto 34,8 11,2-0,6 0,0-0,1 1,0 46,3 18

19 Sijoituskiinteistöt 1-6/ / /2006 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo kauden alussa 2 455, , ,7 Kapiteelin hankinta ,0 - Hankitut sijoituskiinteistöt 18,8 94,3 30,9 Muut investoinnit sijoituskiinteistöihin 48,0 43,3 38,9 Myydyt sijoituskiinteistöt -276,7-37,7-0,2 Siirrot aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin/aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä 3,2-1,5 - Siirrot vaihto-omaisuuskiinteistöistä 0,3 - - Omassa käytössä olleen kiinteistön arvostus käypään arvoon 0,3 0,8 - Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta 56,4 26,2 10,2 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo kauden lopussa 2 305, , ,5 Sijoituskiinteistöt ovat kiinteistöjä, joita konserni pitää hallussaan hankkiakseen vuokratuottoa tai omaisuuden arvonnousua. Sponda on valinnut sijoituskiinteistöjensä arvostusmenetelmäksi käyvän arvon menetelmän, jolloin käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan. Spondan sijoituskiinteistöjen käyvät arvot vahvistetaan yhtiön oman kassavirtaperusteisen tuottoarvolaskennan tuloksena. Arviointimenetelmä on kansainvälisten arviointistandardien (IVS) mukainen. Koko kiinteistöjen käyvän arvon laskennassa käytetty aineisto tarkastutetaan vähintään kerran vuodessa ulkopuolisella asiantuntijalla, jolla varmistetaan laskennassa käytettyjen parametrien ja arvojen perustuvan markkinahavaintoihin. Konsernin merkittävimmät investointisitoumukset ovat seuraavista kohteista: City-Centerin kehitystyöt jatkuvat suunnitelman mukaisesti. Maanalaisten kellaritilojen uudistus valmistui toukokuussa Projektin toinen vaihe, joka käsittää mm. Kaivokadun katutason ja asematunnelin tiloja, on aloitettu. Toisen vaiheen arvioidaan valmistuvan vuoden 2008 keväällä. Projektin arvioidaan valmistuvan vuonna 2011 ja sen kokonaisinvestoinnin arvioidaan olevan noin 110 milj. euroa. Vuosaaren sataman logistiikka-alueen ja porttirakennuksen rakentaminen alkoi keväällä 2007 ja hanke etenee suunnitellusti. Hankkeen kokonaisinvestointi on noin 140 milj. euroa. Sataman toiminta alkaa vuoden 2008 marraskuussa. Helsingin Itäkeskuksessa sijaitsevan liiketilakiinteistön rakentaminen on käynnistynyt. Liikerakennuksen kokonaisinvestointi on noin 56 milj. euroa ja vuokrattava pinta-ala noin m². Kohde on vuokrattu yhdelle toimijalle. Rakennus valmistuu vuoden 2008 marraskuuhun mennessä. Ruoholahdessa, osoitteessa Porkkalankatu 22, sijaitsevan toimistotalon rakentaminen on käynnistynyt. Hankkeen investointi on noin 29 milj. euroa ja vuokrattava pinta-ala noin 13 19

20 500 m². Rakennuksesta on tällä hetkellä vuokrattu hieman yli 70 %, ja sen arvioitu valmistumisaika on syksyllä Sponda aloittaa toimistorakennuksen rakentamisen Helsingin Sörnäisiin osoitteeseen Lautatarhankatu 2. Kohteesta on vuokrattu 51 %. Hankkeen kokonaisinvestointi on noin 22 milj. euroa, ja kiinteistön vuokrattava pinta-ala on noin m². Arvioitu valmistumisaika on loppuvuonna Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1-6/ / /2006 Kirjanpitoarvo kauden alussa 19,5 8,8 8,8 Kapiteelin hankinta - 5,2 - Lisäykset 1,6 4,5 0,3 Vähennykset -1,7 - - Siirrot sijoituskiinteistöistä/ sijoituskiinteistöihin -3,2 1,5 - Tilikauden poistot -0,4-0,5-0,2 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 15,8 19,5 8,9 Vaihto-omaisuuskiinteistöt 1-6/ / /2006 Kirjanpitoarvo kauden alussa 231,1 - - Kapiteelin hankinta - 241,8 Myynnit ja muut muutokset -182,7-10,7 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 48,4 231,1 - Sampo Pankin velkomusvaatimus Helsingin käräjäoikeus velvoitti antamallaan tuomiolla Sponda Oyj:n suorittamaan Sampo Pankki Oyj:lle luottosopimuksen perusteella 7,6 milj.euroa korkoa, viivästyskorkoa ja oikeudenkäyntikuluja. Sponda Oyj jätti Helsingin hovioikeudelle valituksen Helsingin käräjäoikeuden päätöksestä Sampo Pankin velkomusvaatimus 7,6 milj.euroa kirjattiin kuluksi ja varauksiin vuoden 2006 tilinpäätöksessä. Vastuusitoumukset Velat, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä kiinteistöön ja osakkeita Me Rahalaitoslainat, joista vakuus on annettu 0 0,1 0,1 Annetut kiinnitykset 0,2 0,1 0,1 Pantattujen osakkeiden kirjanpitoarvo Annetut takaukset 25,8 - - Vakuudet yhteensä 26,0 0,1 0,1 Vuokra- ja muut vastuut Me 20

21 Vuokravastuut 20,2 21,3 23,0 Muut vastuut 0,1-0,1 Annetut kiinnitykset 2,3 2,2 2,3 Annetut takaukset 0,1-0,1 Korkojohdannaiset Me Koronvaihtosopimukset, pääoman nimellisarvo 605,0 306,8 541,8 Koronvaihtosopimukset, käypä arvo 14,8 2,7 2,3 Ostetut korkokatto-optiot, nimellisarvo 557,0 Ostetut korkokatto-optiot, käypä arvo 17,6 Konsernin tunnusluvut 4-6/ / / / /2006 Tulos/osake, e 0,20 0,14 0,76 0,30 0,61 Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Osakekohtainen oma pääoma, e 7,94 7,12 7,45 Operatiivinen kassavirta/osake, e 0,17 0,13 0,45 0,27 0,56 Tunnuslukujen laskentakaavat Tulos/osake, = Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden kappalemäärä Omavaraisuusaste, % = 100 X Oma pääoma Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumis-aste, % = 100 X Korollinen vieras pääoma rahavarat Oma pääoma Osakekohtainen oma pääoma, Operatiivinen kassavirta/osake, 1) = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä = Liikevoitto -/+ Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta +/- Varausten muutokset +/- Etuuspohjaiset eläkekulut - Kassavirtavaikutteiset rahoitustuotot ja kulut - Kassavirtavaikutteiset verot Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden kappalemäärä 1) Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot on vähennetty liikevoitosta ja myyntitappiot on lisätty liikevoittoon vuosina

22 Lähipiiritapahtumat Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat: Vuokratulot valtion laitoksilta ja yhtiöiltä olivat 11,1 milj.euroa tammi-kesäkuussa 2007 (1-12/2006: 13,6 milj.euroa). Johdon työsuhde-etuudet 1-6/ / /2006 Johdon palkat ja palkkiot 0,9 0,6 1,0 Johdon kannustinpalkkiot 0,1 0,1 0,2 Johdon osakeperusteiset etuudet 0,6-1,1 Yhteensä 1,6 0,7 2,3 Johdolle myönnettyjä lainoja ei ollut tai Hallituksen jäsenet omistivat osaketta ja johtoryhmä osaketta ( : ja osaketta). Suomen valtion omistusosuus Spondan osakkeista oli ,3 % ( : 34,3 %). Sponda myi Suomen valtion kanssa sovitun osto-option mukaisesti kolme maaaluetta noin 65 milj.eurolla helmikuussa Merkittävä kiinteistökauppa Sponda myi allekirjoitetulla kaupalla Whitehall Street Estate Limitedille ja Niam Nordic Investment Fund III:lle yhtiön strategiaan kuulumattomia kiinteistöyhtiöiden osakkeita sekä toimitilakiinteistöjä ja maa-alueita 401,1 milj. eurolla. Kauppaan kuului yhteensä 564 kiinteistökohdetta, joista 43 oli sijoituskiinteistöjä. Kaupasta kirjattiin maaliskuussa myyntivoittoa noin 18 milj.euroa, joka toisella kvartaalilla suoritetussa kauppahinnan tarkistuksessa pieneni 1,3 milj. euroa. Osavuosijakson jälkeiset tapahtumat Yhtiöllä ei ollut merkittäviä katsauskauden jälkeisiä tapahtumia. 22