OSAVUOSIKATSAUS Q / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS

Transkriptio

1 OSAVUOSIKATSAUS 2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS 1

2 OSAVUOSIKATSAUS 2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS CRAMON OSAVUOSIKATSAUS LIIKEVAIHTO JA TULOS KASVOIVAT 1-3/2012 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 160,0 (144,2) milj. euroa; kasvua 10,9 %, josta orgaanista kasvua 4,7 % EBITA 10,6 (2,5) milj. euroa ja EBITA-marginaali 6,6 % (1,7 %) Osakekohtainen tulos 0,04 (-0,17) euroa Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 7,3 % (-0,2 %) Liiketoiminnan rahavirta 17,8 (3,6) milj. euroa, rahavirta investointien jälkeen 17,1 (-45,2) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 77,4 % (124,2 %) Siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrausliiketoiminnan myynti Suomessa Näkymät vuodelle 2012 ennallaan: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto kasvaa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Tuloslaskelma Liikevaihto 160,0 144,2 10,9 % 679,9 Käyttökate (EBITDA) 36,2 25,3 42,7 % 168,7 EBITA-liikevoitto 1) 10,6 2,5 330,0 % 71,1 % liikevaihdosta 6,6% 1,7% 10,5% Liikevoitto / -tappio (EBIT) 7,6-0,2 54,3 Tulos ennen veroja (EBT) 2,4-4,0 32,2 Katsauskauden tulos 1,8-6,0 23,5 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 2) 0,04-0,17 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 2) 0,04-0,17 0,60 Shareholders equity 2) 10,54 9,22 14,3 % 10,83 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 3) 7,3 % 3,5 % 6,6 % Oman pääoman tuotto, % 3) 7,3 % -0,2 % 5,4 % Omavaraisuusaste, % 44,5 % 35,5 % 44,4 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 77,4 % 124,2 % 78,7 % Korolliset nettovelat 374,7 462,6-19,0 % 389,4 Bruttoinvestoinnit 24,3 91,3-73,4 % 262,5 josta liiketoiminta ja yrityshankinnat 72,7 115,4 Rahavirta investointien jälkeen 17,1-45,2-55,3 Henkilöstö keskimäärin ,5 % Henkilöstö kauden lopussa ,4 % ) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia 2) Huhtikuussa 2011 toteutuneesta merkintäetuoikeusannista johtuen vertailukausien EPStunnuslukuja on oikaistu IFRS:n mukaisesti 3) Rullaava 12 kuukautta 2

3 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS YHTEENVETO TAMMI-MAALISKUUN TULOK- SESTA 2012 Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä 10,9 prosenttia ja oli 160,0 (144,2) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 10,5 prosenttia. Orgaaninen kasvu oli 4,7 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaikilla markkinoilla. EBITA-liikevoitto oli 10,6 (2,5) miljoonaa euroa eli 6,6 (1,7) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 8,4 (4,5) miljoonaa euroa eli 5,2 (3,1) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluontoisiin eriin sisältyy 2,2 miljoonan euron myyntivoitto siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaan liittyvästä kaupasta sekä vertailuajanjaksolla 2,1 miljoonaa euroa Theisen-konsernin hankintaan liittyviä kuluja. Käyttökate (EBITDA) oli 36,2 (25,3) miljoonaa euroa eli 22,6 (17,6) prosenttia liikevaihdosta. Suomessa ja Ruotsissa saavutettiin talvikausi huomioiden hyvä tulos. Norjassa ja Itä-Euroopassa tulos parani selvästi edellisvuodesta. Keski-Euroopassa kannattavuutta heikensi poikkeuksellisen kylmä talvikausi. Cramo myi jaksolla siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrausliiketoiminnan Suomessa MB Rahastoille. Myytyjen liiketoimintojen liikevaihto vuonna 2011 oli noin 31 miljoonaa euroa. Cramon strategian mukaisesti valmistuskapasiteetin omistaminen ei kuulu konsernin ydinliiketoimintaan. Cramo jatkaa vakioitujen siirtokelpoisten tilaratkaisujen vuokraustoimintaa ja sen laajentamista Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Liiketoiminnan rahavirta kehittyi myönteisesti ja oli 17,8 (3,6) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 24,3 (91,3) miljoonaa euroa ja investointien nettorahavirta siirtokelpoisten tilojen myynti huomioiden -0,7 (-48,9) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 17,1 (-45,2) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste jatkoi alenemistaan ja oli maaliskuun lopussa 77,4 (124,2) prosenttia. Vahvan kasvujakson jälkeen Cramo keskittyy vuonna 2012 kannattavuuden ja rahavirran optimoimiseen. VUOKRAUSALAN ODOTETAAN KASVAVAN MALTILLISESTI VUONNA 2012 Yleinen taloudellinen epävarmuus on edelleen varsin korkealla tasolla Euroopassa. Toistaiseksi epävarmuus ei ole vaikuttanut merkittävästi Cramon liiketoimintaan. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi marras-joulukuun ennusteessaan rakentamisen vähenevän Suomessa kaksi prosenttia vuonna VTT kuitenkin arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Suomessa neljä prosenttia. Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa ja Saksassa Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvavan 2-6 prosenttia. Kone- ja laitevuokrauksen ennustetaan kasvavan rakentamista enemmän. Itä-Euroopassa näkymät ovat positiiviset erityisesti Venäjällä, Puolassa ja Virossa. Cramo uskoo vuokrauspalveluiden olevan yleisestä taloustilanteen epävarmuudesta huolimatta edelleen kasvutoimiala. Yritykset pitävät houkuttelevina esimerkiksi järjestelyjä, joissa kone- ja laitekanta ulkoistetaan vuokrauspalveluyhtiön hoidettavaksi erityisesti epävarmoina aikoina. OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Konsernin ohjeistus vuodelle 2012 on edelleen: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto kasvaa ja EBITAmarginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. Liikevaihdon kasvua pienentää siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrausliiketoiminnan myynti Suomessa. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Vuosi 2012 on lähtenyt käyntiin odotustemme mukaisesti. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntä on säilynyt hyvänä useimmilla markkina-alueillamme. Myös hintataso on parantunut. Suomi ja Ruotsi sekä Itä-Eurooppa paransivat alkuvuonna edelleen tulostaan. Norjassa sopeutustoimet alkoivat näkyä kannattavuuden selkeänä parantumisena. Huolimatta Tanskan heikosta alkuvuodesta odotan tuloksen parantuvan sielläkin kuluvan vuoden aikana. Vuoden ensimmäinen neljännes on toimialallamme lähes aina vuoden heikoin. Kalustorakenteesta johtuen kausivaihtelut ovat Keski-Euroopassa suurempia kuin Cramon muilla markkinoilla. Ankara talvi hidasti rakentamista tammi-helmikuussa tavallista enemmän sekä Saksassa että monissa Keski- ja Itä-Euroopan maissa. Maaliskuussa kysyntä lähti hyvin käyntiin, ja uskon koko vuoden tuloksen paranevan edellisvuodesta myös näillä markkinoilla. Siirtokelpoisten tilaratkaisujen kehittämiseksi päätimme luopua siirtokelpoisten tilojen valmistuksesta ja räätälöityjen tilojen vuokrauksesta Suomessa. Liiketoiminnan myynti noudattaa Cramon strategiaa, jonka mukaan valmistuskapasiteetin omistaminen ei kuulu konsernin ydinliiketoimintaan. Näiden toimintojen myynti vapauttaa resurs- 3

4 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS seja siirtokelpoisten tilojen ydinliiketoimintaan eli vakioitujen tilaratkaisuiden vuokraukseen. Olemme viime vuosina investoineet paljon tämän toiminnan kehittämiseen ja pyrimme edelleen laajentamaan vakioitujen tilaratkaisujen tarjontaa sekä Pohjoismaissa että Keski- ja Itä- Euroopassa. Uskon Cramon koko vuoden tuloksen paranevan edellisvuodesta huolimatta siitä, että vuoden 2012 toiseen vuosipuoliskoon liittyy edelleen epävarmuuksia, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi 10,9 prosenttia ja oli 160,0 (144,2) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 10,5 prosenttia. Orgaaninen kasvu oli 4,7 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaikilla markkinoilla. Cramo-konserni esittää käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoiton liiketoiminnan muissa tuotoissa, Käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoitto oli 0,2 (0,4) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut tuotot sisältävät lisäksi kertaluontoisen 2,2 miljoonan euron myyntivoiton siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrauksen liiketoimintakaupasta. EBITA-liikevoitto oli 10,6 (2,5) miljoonaa euroa eli 6,6 (1,7) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 36,2 (25,3) miljoonaa euroa eli 22,6 (17,6) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 8,4 (4,5) miljoonaa euroa eli 5,2 (3,1) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluontoisiin eriin sisältyy edellä mainittu 2,2 miljoonan euron myyntivoitto, sekä vertailuajanjaksolla Theisenkonsernin hankintaan liittyviä kuluja 2,1 miljoonaa euroa. Suomessa ja Ruotsissa saavutettiin talvikausi huomioiden hyvä tulos. Norjassa ja Itä-Euroopassa tulos parani selvästi edellisvuodesta. Keski-Euroopassa kannattavuutta heikensi poikkeuksellisen kylmä talvikausi. Keski-Euroopan tuloskehitys parani jakson loppua kohden, mutta koko jakson tulos jäi selvästi tappiolliseksi. Liikevoitto (EBIT) oli 7,6 (-0,2) miljoonaa euroa eli 4,7 (-0,2) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 2,4 (-4,0) ja katsauskauden tulos 1,8 (-6,0) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset olivat 1,3 (1,0) miljoonaa euroa. Tulos sisältää myös kaluston arvonalentumisia 0,3 (0,3) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 0,9 (0,7) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 5,2 (3,7) miljoonaa euroa. Koronvaihtosopimusten käyvän arvon muutokset vaikuttivat positiivisesti edellisvuoden nettorahoituskuluihin. Osakekohtainen tulos oli 0,04 (-0,17) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,04 (-0,17) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 7,3 (3,5) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 7,3 (-0,2) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMI- SET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 24,3 (91,3) miljoonaa euroa, josta 0,0 (72,7) miljoonaa euroa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Investointitasoa laskettiin suunnitelmien mukaisesti edellisvuodesta. Konsernin kalustoon ja aineettomiin hyödykkeisiin kohdistuneet poistot olivat 25,6 (22,9) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot olivat yhteensä 3,0 (2,7) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 166,2 (159,4) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-maaliskuun liiketoiminnan rahavirta oli 17,8 (3,6) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -0,7 (- 48,9) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta -28,2 (39,6) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli 17,1 (-45,2) miljoonaa euroa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 6,1 (7,1) miljoonaa euroa. Theisen-konsernin eläkevastuu oli 1,3 (1,6) miljoonaa euroa, joka esitetään taseessa varauksissa. Konsernin korollinen nettovelka oli 374,7 (462,6) miljoonaa euroa. Korollinen nettovelka pieneni edelliseen vuosineljännekseen verrattuna positiivisen rahavirran ansiosta. Nettovelkaantumisaste oli jakson päättyessä 77,4 (124,2) prosenttia. Nettovelkaantumisastetta heikensivät jaksolla tehdyt päätökset osingosta ja hybridilainan koronmaksusta. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli suojattu koronvaihtosopimuksilla 182,2 (181,5) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 145,6 (105,1) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 178,3 (111,7) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 163,0 (96,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 15,3 (15,7) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli 612,5 (560,4) miljoonaa euroa. Kasvu johtuu orgaanisista investoinneista ja yrityskaupoista. Taseen 4

5 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS loppusumma oli 1.097,3 (1.059,8) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 44,5 (35,5) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat yhteensä 40,3 (58,3) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 124,6 (113,4) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 17,5 (46,1) miljoonaa euroa, josta pääosa liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. KONSERNIRAKENNE Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä sekä Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa, konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa sekä Cramo Management Oy:n, joka omistaa Cramo Oyj:n osaketta. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin jakson lopussa 406 (381) vuokrauspalvelupisteen kautta. Toimipisteistä 75 (74) oli yrittäjävetoisia. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN JA STRATEGISET TAVOITTEET Cramo Oyj:n kokonaan omistamat tytäryhtiöt Cramo Production Oy ja Cramo Finland Oy sopivat kaudella MB Rahastojen hallinnoimien Profipri Oy:n ja Randum Oy:n kanssa liiketoimintakaupasta, jossa ne ostavat Cramo Production Oy:n siirtokelpoisten tilojen valmistusliiketoiminnan Suomessa sekä Cramo Finland Oy:n räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan. Liiketoimintakauppa astui voimaan Cramo Production työllisti noin 160 henkilöä ja sen liikevaihto vuonna 2011 oli noin 26 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan myynti noudattaa Cramon strategiaa, jonka mukaan valmistuskapasiteetin omistaminen ei kuulu konsernin ydinliiketoimintaan. Cramo Finlandin räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminta koostui tiloista, joita käytetään lähinnä julkisella sektorilla sekä teollisuudessa, ja jotka on valmistettu asiakkaiden erityistarpeiden mukaisesti. Myytävän vuokrausliiketoiminnan liikevaihto oli noin viisi miljoonaa euroa vuonna Myynnin jälkeen Cramo ei toimi räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokraajana Suomessa. Strategiansa mukaisesti Cramo jatkaa vakioitujen siirtokelpoisten tilaratkaisujen vuokraustoimintaa ja sen liiketoiminnan laajentamista Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramon strategisina tavoitteina vuosina on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto ja Paikallisesti paras vuokraustoimialalla. Muita strategisia tavoitteita ovat kannattava kasvu markkinoita nopeammin ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Konsernin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia vuodessa, EBITA-liikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 prosenttia sekä korkeintaan 100 prosentin nettovelkaantumisaste. Strategisten tavoitteiden saavuttaminen edellyttää yhtenäisen Cramo-vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla, kasvua paikallisesti parhaaksi nykyisillä ja uusilla maantieteellisillä alueilla Euroopassa sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. Cramo uskoo vahvistaneensa kilpailukykyään viime vuosina sekä konsernin strategian mukaisten kehityshankkeiden että yritysjärjestelyiden ansiosta. MUUTOKSET JOHDOSSA Cramon Norjan toimintojen johtaja Finn Løkken ilmoitti joulukuussa siirtyvänsä toisiin tehtäviin vuokraustoimialan ulkopuolella. Norjan toimintojen väliaikaisena toimitusjohtajana toimii Cramo-konsernin varatoimitusjohtaja Göran Carlson saakka, jolloin Norjan uusi toimitusjohtaja Bent Nygren (52, M.Sc. Civ. Eng.) aloittaa. Hänellä on pitkä kokemus rakennusalaa palvelevan kaupan ja teollisuuden johtotehtävistä. Siirtokelpoisten tilojen kalustonhallinnasta vastannut johtaja Ossi Alastalo siirtyi alkaen räätälöityjä siirtokelpoisia tiloja koskevan liiketoimintakaupan yhteydessä liiketoiminnat ostaneiden yhtiöiden toimitusjohtajaksi. Cramo-konsernin ylimmän johtoryhmän (Executive Committee) muodostivat jakson päättyessä toimitusjohtaja Vesa Koivula, varatoimitusjohtaja Göran Carlson ja talousja rahoitusjohtaja Martti Ala-Härkönen. Muut johtoryhmän jäsenet olivat Tatu Hauhio, johtaja, Suomi; Erik Bengtsson, 5

6 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS johtaja, Ruotsi; Jarmo Laasanen, johtaja, Baltian maat ja Venäjä; Dirk Schlitzkus, johtaja, Keski-Eurooppa; Martin Holmgren, johtaja, kone- ja laitevuokrauksen kalustonhallinta sekä Per Lundquist, tietohallintojohtaja. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli jaksolla keskimäärin (2 356). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 164 (113) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa (2 457). Henkilöstö jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 653 (628) työntekijää, Ruotsi 818 (704), Norja 222 (189), Tanska 121 (119), Keski-Eurooppa 299 (275) ja Itä-Eurooppa 622 (542) työntekijää. LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Sveitsin, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä- Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän liiketoiminnot. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-maaliskuun liikevaihdosta (poislukien segmenttien välinen liikevaihto) 18,2 (19,3) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 48,0 (46,6) prosenttia Ruotsista, 12,9 (13,8) prosenttia Norjasta, 5,1 (4,3) prosenttia Tanskasta, 7,3 (7,3) prosenttia Keski- Euroopasta ja 8,6 (8,8) Itä-Euroopasta. Theisen-konsernin muodostama Keski-Euroopan segmentti aloitti osana Cramo-konsernia

7 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Suomi Suomi (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,1 % EBITA ,6 % EBITA-% 10,0 % 7,7 % 15,9 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,4 % 623 Toimipisteet ,0 % 55 Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto oli Suomessa 29,3 (28,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 4,1 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 2,9 (2,2) miljoonaa euroa eli 10,0 (7,7) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihtoa ja tulosta kasvattivat hyvänä jatkunut kysyntä ja kustannustehokkuuden parantaminen. Rakentamisessa kysyntä jatkui tasaisena, mutta uusien rakennuslupien määrä on vähentynyt. Teollisuuden investoinneissa kysyntä oli edelleen vahvinta energia- ja kaivosteollisuudessa. Myös siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vakaana. Cramo myi jaksolla siirtokelpoisten tilojen valmistusliiketoiminnan ja räätälöityjen tilojen vuokrauksen MB Rahoitukselle. Liiketoimintakauppojen myyntivoitto ei vaikuta Suomen tulokseen, vaan se esitetään kohdassa konsernin kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot. Liiketoimintakaupat pienentävät kuitenkin Suomen liikevaihtoa ja euromääräistä EBITA-liikevoittoa loppuvuonna. Euroconstruct arvioi rakentamisen supistuvan Suomessa noin kaksi prosenttia vuonna Suomen Rakennusteollisuus ennakoi rakennusinvestointien pysyvän edellisvuoden tasolla. Vuoden 2012 alkupuoliskolla rakentamisen arvioidaan jatkuvan kohtuullisen hyvällä tasolla jo käynnistettyjen kohteiden ansiosta. Loppuvuonna rakentaminen kääntynee laskuun korjausrakentamista lukuun ottamatta. VTT arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan vuonna 2012 neljä prosenttia. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 55 (55). Cramon strategisena tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan sekä rakennusteollisuudessa että teollisuuden kunnossapidon alueella ja nostaa kannattavuus taantumaa edeltävälle tasolle. Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,7 % EBITA ,8 % EBITA-% 16,6 % 13,7 % 18,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,5 % 791 Toimipisteet ,9 % 128 Rakentaminen ja vuokrauspalveluiden kysyntä jatkoi Ruotsissa kasvuaan. Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto oli Ruotsissa 77,5 (68,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 13,7 prosenttia. Paikallisessa valuutassa kasvu oli 13,6 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat rakentamisen hyvä markkinatilanne, yhteistyön lisääntyminen useiden suurten asiakkaiden kanssa sekä edellisen vuoden puolivälissä tehty Tidermans-yrityskauppa. Kannattavuus kehittyi edelleen myönteisesti. EBITAliikevoitto oli 12,9 (9,3) miljoonaa euroa eli 16,6 (13,7) prosenttia liikevaihdosta. Euroconstructin marraskuussa julkistama arvio rakentamisen kasvuksi Ruotsissa vuonna 2012 on reilut kaksi prosenttia. Ruotsin Rakennusteollisuus arvioi helmikuussa 2012 rakentamisen supistuvan noin prosentin edellisvuodesta. Asuinrakentamisen ennustetaan vähenevän mutta liike- ja toimistorakentamisen lisääntyvän. ERA arvioi koneja laitevuokrauksen kasvavan noin seitsemän prosenttia. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selvä markkinajohtaja. Yhtiöllä oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 126 (119) toimipistettä. Cramon strategiset tavoitteet vuosille Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. 7

8 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Norja Norja (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,9 % EBITA ,3 % 857 EBITA-% 4,4 % 2,1 % 1,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,5 % 221 Toimipisteet ,2 % 34 Rakentaminen on alkanut Norjassa elpyä öljy- ja kaasuteollisuuden vetämänä. Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi 2,9 prosenttia ja oli 20,8 (20,2) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli -0,2 prosenttia. Suoritetun sopeutusohjelman osana Cramo on karsinut huonosti kannattavaa liiketoimintaa Norjassa, EBITA-liikevoitto oli 0,9 (0,4) miljoonaa euroa eli 4,4 (2,1) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani sopeutusohjelman ja piristyneen markkinatilanteen ansiosta. Kannattavuuden odotetaan kehittyvän myönteisesti myös loppuvuonna. Euroconstruct ja Prognosesenteret arvioivat rakentamisen kasvavan vuonna 2012 Norjassa 6-7 prosenttia. Rakentamisen odotetaan jatkuvan voimakkaana öljy- ja kaasuteollisuudessa ja siihen liittyen laivanrakennuksessa. Myös asuinrakentamisen ja maa- ja vesirakentamisen odotetaan kasvavan. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan kahdeksan prosenttia. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 34 (29) toimipistettä. Strategisena tavoitteena on parantaa tuottavuutta, olla Paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla. Tanska Tanska (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,9 % EBITA ,6 % EBITA-% -17,6 % -26,1 % -6,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,7 % 124 Toimipisteet ,9 % 20 Tanskassa rakentaminen on kehittynyt myönteisesti pääasiassa korjausrakentamisen ansiosta. Cramon liikevaihto Tanskassa oli 8,2 (6,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 30,9 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat merkittävät siirtokelpoisten tilojen myyntitoimitukset Kööpenhaminan metroprojektille. Vuokrausliiketoiminta kasvoi yli 10 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -1,4 (-1,6) miljoonaa euroa eli - 17,6 (-26,1) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää kertaluontoisia toimipisteiden sulkemiseen ja muihin sopeutustoimiin liittyviä kuluja 0,2 miljoonaa euroa. Toimipisteverkostoa optimoitiin sulkemalla kauden aikana kaksi toimipistettä ja siirtämällä kalustoa niihin toimipisteisiin, joissa kysyntä on voimakkainta. Kaluston käyttöasteet ovat Tanskassa hyvällä tasolla, mutta hintataso on markkinoilla edelleen alhainen. Cramo pyrkii parantamaan kannattavuuttaan erityisesti toiminnan keskittämisellä ja vuokraushintoja korottamalla. Jakson jälkeen Cramo sai merkittävän pitkäaikaisen siirtokelpoisten tilojen vuokraussopimuksen Kööpenhaminan metroprojektilta. Euroconstruct arvioi Tanskan rakennusmarkkinoiden kasvavan vuonna 2012 lähes neljä prosenttia ja kasvun jakaantuvan melko tasaisesti asuinrakentamisen, liike- ja toimistorakentamisen sekä maa- ja vesirakentamisen kesken. Dansk Byggeri arvioi rakentamisen pysyvän edellisvuoden tasolla. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan noin kuusi prosenttia. Vuokraustoiminnan kasvua tukee rahoitusmarkkinoiden kiristyminen, joka tekee vuokrauksesta rakennusyhtiöille entistä houkuttelevamman vaihtoehdon, sekä korjausrakentamisen voimakas lisääntyminen. Merkittävä uudishanke on Kööpenhaminan metroverkoston laajentaminen. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 18 (17) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras - aseman saavuttaminen valituilla alueilla. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. 8

9 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,0 % EBITA ,9 % EBITA-% -36,6 % -11,2 % 5,2 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,7 % 295 Toimipisteet ,1 % 96 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- Euroopassa muodostuu Saksan, Sveitsin ja Itävallan markkinoilta. Lisäksi Unkarissa on yksi toimipiste. Koska Keski-Euroopan vuokrauskalusto painottuu maanrakennuskoneisiin, kausivaihtelut ovat siellä Cramon muita segmenttejä voimakkaammat. Kysyntä vilkastui maaliskuussa, ja koko vuoden markkinanäkymät ovat myönteiset. Cramon Keski-Euroopan liikevaihto oli 11,8 (10,6) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli -4,3 (-1,2) miljoonaa euroa ja - 36,6 (-11,2) prosenttia liikevaihdosta. Koska segmentti muodostettiin , vertailukauden tiedot ovat vain kahdelta kuukaudelta. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2012 Saksassa noin kaksi prosenttia. Sveitsissä ja Itävallassa markkinat kasvavat 1-3 prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Saksassa noin viisi prosenttia vuonna Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 96 (95). Cramon strategisena tavoitteena Keski-Euroopassa on laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaa asteittain Cramo-konseptin mukaisesti sekä parantaa kannattavuutta. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 1-3/12 1-3/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,8 % EBITA ,9 % EBITA-% -5,8 % -17,2 % 2,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,0 % 589 Toimipisteet ,7 % 76 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto oli tammimaaliskuussa 13,9 (12,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 7,8 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 9,1 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -0,8 (-2,2) miljoonaa euroa eli -5,8 (-17,2) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransivat kohonneet käyttöasteet, markkinoiden ja hintatason elpyminen sekä aiemmin tehdyt sopeutustoimet. Venäjällä Cramon liiketoiminta kehittyi myönteisesti kaikilla alueilla. Cramo on tehnyt uusia sopimuksia sekä suomalaisten että kansainvälisten rakennusyhtiöiden kanssa. Tuotealueista myönteisimmin on kehittynyt siirtokelpoisten tilojen kysyntä. Liiketoiminta kehittyi myönteisesti myös Baltian maissa. Virossa rakentaminen kasvaa erityisesti energiainvestointien ja muiden julkisten hankkeiden ansiosta. Keski-Euroopan ankara talvi heikensi rakentamista ja vuokrauspalveluiden kysyntää Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa. Jakson lopulla kysyntä kuitenkin piristyi. Puolassa maa- ja vesirakentamisen sekä muiden julkisten investointien kasvu jatkuu, mutta yleisen taloustilanteen kiristyessä kasvuvauhti on hidastumassa. VTT arvioi rakentamisen kasvavan vuonna 2012 Virossa kahdeksan prosenttia mutta supistuvan Latviassa ja Liettuassa noin neljä prosenttia. Venäjällä ja Puolassa rakentamisen arvioidaan kasvavan noin neljä prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Puolassa 14 prosenttia vuonna Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan supistuvan, ja paikallisten arvioiden mu- 9

10 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS kaan myös Slovakiassa rakentaminen supistuu vuonna 2012 selvästi. Cramon strategisena tavoitteena Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla Paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 77 (66). OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli ,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista , jotka se omistaa tytäryhtiönsä Cramo Management Oy:n kautta. Cramo Oyj:n osakemäärä lisääntyi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 2006C-optiomerkintöjen seurauksena uudella osakkeella. Uusista osakkeista joulukuussa 2011 merkityt osaketta rekisteröitiin kaupparekisteriin ja tammi-maaliskuussa 2012 merkityt osaketta VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTELMÄT Cramo-konserni oli jakanut mennessä avainhenkilöilleen yhteensä C-optio-oikeutta, optio-oikeutta, optio-oikeutta ja optio-oikeutta. Osakekohtainen merkintähinta on vuonna 2012 maksetun osingon (0,30 e) jälkeen seuraava: 2006C optiooikeuksilla 6,17 euroa, 2009 optio-oikeuksilla 10,55 euroa, 2010 optio-oikeuksilla 13,42 euroa ja 2011 optio-oikeuksilla 7,00 euroa. Optio-ohjelmissa 2006, 2009 ja 2010 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Optio-ohjelmassa 2011 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Yhtiökokouksen valtuuttamana hallitus on päättänyt uutena kannustinjärjestelmänä osakesäästöohjelman perustamisesta konsernin kaikille työntekijöille. Osakesäästöohjelman tarkoitus on vahvistaa yhteyttä Cramon osakkeenomistajien ja työntekijöiden välillä kannustamalla työntekijöitä hankkimaan ja omistamaan yhtiön osakkeita. Osakesäästöohjelmassa työntekijälle tarjotaan mahdollisuutta säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Noin kolmen vuoden kuluttua yhtiö antaa ohjelmaan osallistuvalle yhden lisäosakkeen kutakin kahta ostettua osaketta kohden edellyttäen että työntekijä edelleen omistaa ostamansa osakkeet ja että hänen työ- tai toimisuhteensa on voimassa. Osakesäästöohjelmaa on tarkoitus tarjota kaikille Cramon työntekijöille niissä maissa, joissa ohjelmalle ei ole lainsäädännöllisiä, verotuksellisia tai hallinnollisia esteitä. Ohjelma on tarkoitus käynnistää lokakuussa Cramo Oyj:n hallitus on myös päättänyt uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Sen tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden pitkäjänteiseen omistukseen perustuva palkkiojärjestelmä. Uudessa osakepalkkiojärjestelmässä on tarkoitus olla kolme ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2012, 2013 ja Yhtiön hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet. Mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2012 on tarkoitus perustua Cramo-konsernin tulos/osake (EPS) tunnuslukuun, ja se on tarkoitus maksaa keväällä Konsernin johtoryhmän jäsenten osalta kannustinjärjestelmän tavoitteena on, että henkilön osakeomistus Cramossa nousee vähintään henkilön bruttovuosipalkan tasolle. YHTIÖKOKOUS 2012 JA HALLITUKSEN VAL- TUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2011 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,30 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän. Hallitukseen valittiin uudelleen Stig Gustavson, J.T. Bergqvist, Helene Biström, Eino Halonen, Victor Hartwall, Jari Lainio ja Esko Mäkelä. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Stig Gustavsonin ja varapuheenjohtajaksi Eino Halosen. Tarkastusvaliokuntaan valittiin Eino Halonen (puheenjohtaja), J.T. Bergqvist ja Esko Mäkelä. Nimitys- ja palkitsemisvaliokuntaan valittiin Stig Gustavson (puheenjohtaja), Helene Biström, Victor Hartwall ja Jari Lainio. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi euroa ja muiden jäsenten palkkioksi euroa vuodessa. Lisäksi päätettiin, että 50 prosentilla vuosipalkkiosta 10

11 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Palkkion maksaminen voi tapahtua myös luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita tai koko palkkio voidaan maksaa käteisenä. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan euron kokouspalkkio valiokunnan kokouksista sekä kohtuulliset matkakustannukset. Yhtiökokous päätti, että tilintarkastajille maksetaan kohtuullinen palkkio hallituksen hyväksymän tilintarkastajien laskun mukaan. Cramo Oyj:n tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Erkka Talvinko. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta seuraavasti: Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään ja niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hankinnassa voidaan käyttää johdannaisia, ja osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Omia osakkeita voidaan hankkia ja/tai ottaa pantiksi muun muassa mahdollisten yrityskauppojen yhteydessä toteutettavien osakeantien aiheuttaman laimennusvaikutuksen rajoittamiseksi, yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, luovutettavaksi mahdollisten yrityskauppojen yhteydessä, käytettäväksi yhtiön kannustinjärjestelmissä tai mitätöitäväksi edellyttäen, että hankinta on yhtiön ja sen osakkeenomistajien etujen mukaista. Tämän valtuutuksen perusteella yhtiön hankkimia osakkeita voidaan käyttää enintään kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta seuraavin ehdoin: Valtuutuksen kohteena on enintään osaketta. Osakkeita voidaan luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus päättää kaikista omien osakkeiden luovuttamisen ehdoista. Luovutus voi tapahtua suunnatusti edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Hallitus voi käyttää valtuutusta myös osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen omia osakkeita koskevien optio- ja muiden erityisten oikeuksien antamiseen. Valtuutusta voidaan käyttää myös kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä seuraavan kohdan tarkoittaman valtuutuksen kanssa enempää kuin osaketta. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti: Valtuutuksen nojalla annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita ja niiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään Osakkeita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia voidaan antaa yhdessä tai useammassa erässä. Näitä optio-oikeuksia ei voida käyttää kannustinjärjestelmiin. Hallitus voi myös päättää uusien osakkeiden antamisesta yhtiölle itselleen. Näin annettavia osakkeita voidaan luovuttaa edelleen muun muassa omien osakkeiden luovutusta koskevan valtuutuksen nojalla. Hallitus valtuutettiin päättämään kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua suunnatusti edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Valtuutusta voi käyttää myös kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä edellisessä kohdassa tarkoitetun valtuutuksen kanssa enempää kuin osaketta. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin sekä lahjoitustensaajista, käyttötarkoituksista ja muista lahjoitusten ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Katsauskaudella ei tapahtunut liputuskynnyksen ylittäviä muutoksia omistajakunnassa. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Taloudellisen taantuman seurauksena erityisesti vuokrauksen hintatasoon eri markkinoilla liittyvät riskit sekä luottotappioriskit voimistuivat. Tämän lisäksi taantuma lisäsi konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. 11

12 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Viimeaikainen eräiden euromaiden rahoituskriisi on lisännyt epävarmuutta lähitulevaisuuden talouskehityksestä Euroopassa, mikä on nostanut myös Cramon toimintaan liittyviä riskitasoja. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Katsauskauden jälkeen ei ole tapahtunut olennaisia tapahtumia. LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. 12

13 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITASE (1 000 ) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset Myytävissä olevat sijoitukset Osakkeet yhteisyrityksissä Johdannaisinstrumentit Myyntisaamiset ja muut saamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Tuloverosaamiset Johdannaisinstrumentit Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma Osakeanti 17 Muut rahastot Arvonmuutosrahasto Suojausrahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Korolliset velat Johdannaisinstrumentit Laskennalliset verovelat Varaukset Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Korolliset velat Johdannaisinstrumentit Osto- ja muut velat Tuloverovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

14 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/12 1-3/ /11 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos Valmistus omaan käyttöön Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Liiketoiminnan muut kulut Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä EBITA-liikevoitto % liikevaihdosta 6,6 % 1,7 % 10,5 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto/-tappio % liikevaihdosta 4,7 % -0,2 % 8,0 % Rahoituskulut (netto) Osuus yhteisyritysten tuloksesta 22 Voitto/tappio ennen veroja % liikevaihdosta 1,5 % -2,7 % 4,7 % Tuloverot Katsauskauden tulos % liikevaihdosta 1,1 % -4,1 % 3,5 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille Vähemmistölle Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,04-0,17 0,60 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,04-0,17 0,60 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/12 1-3/ /11 Katsauskauden tulos Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen Muut laajan tuloksen erät yhteensä Katsauskauden laaja tulos

15 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakepääoma ja muut Osakean-ti rahastot Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä Laaja tulos Osingonjako Optiomerkinnät Osakeanti liiketoimintahankintaan liittyen Osakeperusteiset maksut Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Muutokset erien välillä Laaja tulos Osingonjako Optiomerkinnät Osakeperusteiset maksut Hybridi pääoma KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 ) 1-3/12 1-3/ /11 Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos Rahoitusleasingvelkojen muutos Korollisten velkojen muutos Hybridi pääoma Optiomerkinnät Osakeanti Vähemmistöosuus Maksetut osingot Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat kauden alussa Muuntoero Rahavarat kauden lopussa

16 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT Pantit, rahoitusleasing Hybridi pääoman korot Investointisitoumukset Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista Leasingvuokravastuut Muut vastuut JOHDANNAISSOPIMUKSET, Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 1-3/12 1-3/ /11 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,04-0,17 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,04-0,17 0,60 Oma pääoma/osake,, 3) 10,54 9,22 10,83 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukum. keskimäärin ) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä Cramo Management Oy:n hallussa olevilla osakkeilla 16

17 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 1-3/ /11 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenttien välinen liikevaihto Liikevaihto yhteensä EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 1-3/ /11 Suomi Osuus liikevaihdosta % 10,0 % 7,7 % 15,9 % Ruotsi Osuus liikevaihdosta % 16,6 % 13,7 % 18,8 % Norja Osuus liikevaihdosta % 4,4 % 2,1 % 1,1 % Tanska Osuus liikevaihdosta % -17,6 % -26,1 % -6,1 % Keski-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % -36,6 % -11,2 % 5,2 % Itä-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % -5,8 % -17,2 % 2,6 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot Kohdistamattomat konsernitoiminnot Eliminoinnit EBITA-liikevoitto yhteensä Osuus liikevaihdosta % 6,6 % 1,7 % 10,5 % Poistot segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 1-3/ /11 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Poistot yhteensä

18 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 1-3/12 1-3/ /11 Konsernin EBITA-liikevoitto Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset Rahoituserät Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 22 Tulos ennen veroja Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 1-3/12 1-3/ /11 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Investoinnit yhteensä Varat segmenteittäin (1 000 ) Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Varat yhteensä

19 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KVARTAALITTAISET SEGMENTTITIEDOT Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/ /11 7-9/11 4-6/11 1-3/ /10 7-9/10 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenttien välinen liikevaihto Liikevaihto yhteensä EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/ /11 7-9/11 4-6/11 1-3/ /10 7-9/10 Suomi Osuus liikevaihdosta % 10,0 % 18,1 % 22,5 % 13,6 % 7,7 % 10,7 % 22,3 % Ruotsi Osuus liikevaihdosta % 16,6 % 20,1 % 21,7 % 18,7 % 13,7 % 19,6 % 19,0 % Norja Osuus liikevaihdosta % 4,4 % 2,8 % 4,9 % -6,6 % 2,1 % 2,0 % 1,8 % Tanska Osuus liikevaihdosta % -17,6 % -1,3 % 3,0 % -8,3 % -26,1 % -0,1 % -9,9 % Keski-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % -36,6 % 1,7 % 14,0 % 8,2 % -11,2 % Itä-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % -5,8 % 14,8 % 13,3 % -10,2 % -17,2 % -6,9 % -10,4 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot Kohdistamattomat konsernitoiminnot Eliminoinnit EBITA-liikevoitto yhteensä Osuus liikevaihdosta % 6,6 % 12,3 % 16,8 % 8,9 % 1,7 % 9,6 % 11,6 % SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA OSAKKEET % 1 Hartwall Capital Oy Ab ,62 2 K. Hartwall Invest Oy ,37 3 Rakennusmestarien Säätiö ,12 4 Mariatorp Oy ,01 5 Wipunen varainhallinta Oy ,05 6 Odin Finland ,04 7 Nordea Nordenfund ,94 8 Fondita Nordic Micro Cap ,49 9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,18 10 Sijoitusrahasto Aktia Capital ,10 10 suurinta omistajaa yhteensä ,92 Hallintarekisteröidyt ,69 Muut ,40 Kaikki yhteensä ,00 19