CRAMON OSAVUOSIKATSAUS

Transkriptio

1

2 OSAVUOSIKATSAUS 2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS CRAMON OSAVUOSIKATSAUS KASSAVIRTA VAHVISTUI 1-6/2012 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 321,4 (305,4) milj. euroa; kasvua 5,3 %. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja 6,9 % EBITA 24,9 (16,8) milj. euroa ja EBITA-marginaali 7,7 % (5,5 %) Osakekohtainen tulos 0,16 (-0,07) euroa Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 6,8 % (1,9 %) Liiketoiminnan rahavirta 53,4 (32,4) milj. euroa, rahavirta investointien jälkeen 18,2 (-98,3) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 79,8 % (91,8 %) Siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa 4-6/2012 keskeiset tapahtumat Liikevaihto 161,4 (161,1) milj. euroa; kasvua 0,2 %. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja 3,2 % EBITA 14,3 (14,3) milj. euroa ja EBITA-marginaali 8,9 % (8,9 %) Osakekohtainen tulos 0,11 (0,09) euroa Uusi ohjeistus: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto on suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2011 ja EBITAmarginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Tuloslaskelma Liikevaihto 161,4 161,1 0,2 % 321,4 305,4 5,3 % 679,9 Käyttökate (EBITDA) 39,6 38,2 3,7 % 75,7 63,5 19,2 % 168,7 EBITA-liikevoitto 1) 14,3 14,3 0,1 % 24,9 16,8 48,3 % 71,1 % liikevaihdosta 8,9% 8,9% 7,7% 5,5% 10,5% Liikevoitto / -tappio (EBIT) 11,4 11,7-2,9 % 19,0 11,5 65,0% 54,3 Tulos ennen veroja (EBT) 6,1 5,8 5,0 % 8,5 1,9 350,3 % 32,2 Katsauskauden tulos 4,7 3,4 36,8 % 6,5-2,5 23,5 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 2) 0,11 0,09 22,2 % 0,16-0,07 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 2) 0,11 0,08 37,5 % 0,15-0,07 0,60 Shareholders equity 2) 10,67 10,17 4,9 % 10,83 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 3) 6,9 % 4,6 % 6,6 % Oman pääoman tuotto, % 3) 6,8 % 1,9 % 5,4 % Omavaraisuusaste, % 44,5 % 41,7 % 44,4 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 79,8 % 91,8 % 78,7 % Korolliset nettovelat 392,0 429,6-8,8 % 389,4 Bruttoinvestoinnit 40,8 94,2-56,7 % 65,1 185,5-64,9 % 262,5 josta liiketoiminta ja yrityshankinnat 0,0 41,6 114,3 115,4 Rahavirta investointien jälkeen 1,1-53,1 18,2-98,3-55,3 Henkilöstö keskimäärin ,9 % Henkilöstö kauden lopussa ,3 % ) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia 2) Huhtikuussa 2011 toteutuneesta merkintäetuoikeusannista johtuen vertailukausien EPS-tunnuslukuja on oikaistu IFRS:n mukaisesti 3) Rullaava 12 kuukautta 2

3 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS YHTEENVETO TAMMI-KESÄKUUN TULOKSESTA 2012 Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi tammikesäkuussa 5,3 prosenttia ja oli 321,4 (305,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 4,6 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 161,4 (161,1) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon vaikutti siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa maaliskuun lopussa. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 6,9 prosenttia ja toisella neljänneksellä 3,2 prosenttia. Taloudellinen epävarmuus on heikentänyt kysyntää joillakin markkinoilla. EBITA-liikevoitto oli tammi-kesäkuussa 24,9 (16,8) miljoonaa euroa eli 7,7 (5,5) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 14,3 (14,3) miljoonaa euroa eli 8,9 (8,9) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-kesäkuun käyttökate (EBITDA) oli 75,7 (63,5) miljoonaa euroa eli 23,6 (20,8) prosenttia liikevaihdosta. Osakekohtainen tulos oli 0,16 (-0,07) euroa. Suomessa ja Ruotsissa saavutettiin markkinatilanne huomioon ottaen hyvä tulos, minkä lisäksi Norjassa ja Itä- Euroopassa kannattavuus parani edellisvuodesta. Itä- Euroopassa tulos kääntyi toisella vuosineljänneksellä positiiviseksi. Myös Tanskassa tulos parani edellisvuodesta mutta jäi vielä tappiolliseksi. Keski-Euroopassa tulos kääntyi toisella vuosineljänneksellä positiiviseksi mutta tammi-kesäkuun tulos jäi tappiolliseksi. Liiketoiminnan rahavirta kehittyi myönteisesti ja oli tammi-kesäkuussa 53,4 (32,4) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 65,1 (185,5) miljoonaa euroa ja investointien nettorahavirta -35,2 (-130,7) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 18,2 (-98,3) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste oli kesäkuun lopussa 79,8 (91,8) prosenttia. Vahvan kasvujakson jälkeen Cramo keskittyy vuonna 2012 kannattavuuden ja rahavirran optimoimiseen. Kannattavuutta ja rahavirtaa parannetaan mm. kiinteitä kuluja ja pääomakuluja sopeuttamalla. VUOKRAUSALAN ODOTETAAN KASVAVAN MALTILLISESTI VUONNA 2012, MUTTA MARKKINAKOHTAISET EROT OVAT KASVANEET Taloudellinen epävarmuus on korkealla tasolla Euroopassa. Epävarmuus lisääntyi toisella vuosineljänneksellä ja investointipäätöksiä lykätään. Tästä huolimatta kone- ja laitevuokrauksen kysyntä kasvaa edelleen Norjassa, Baltian maissa ja Venäjällä. Yleisellä tasolla rakentamisen sekä kone- ja laitevuokrauksen kasvuennusteita on kevään kuluessa laskettu. Markkinatilannetta Cramon päämarkkinoilla voidaan kuitenkin pitää tyydyttävänä. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi kesäkuun ennusteessaan rakentamisen vähenevän Suomessa ja Ruotsissa noin kolme prosenttia vuonna Norjassa, Tanskassa ja Saksassa Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvavan 2-4 prosenttia. Baltian alueen kasvuennuste on nyt yli kymmenen prosenttia ja Venäjän kasvuennuste pysyy viidessä prosentissa. Koneja laitevuokrauksen markkinat kasvavat yleensä nopeammin kuin rakentaminen. Cramo uskoo vuokrauspalveluiden olevan taloustilanteen epävarmuudesta huolimatta kasvutoimiala. Kalustovuokraus on epävarmoina aikoina houkutteleva vaihtoehto rakennusyhtiöille, kun ne päättävät investointivarojensa käytöstä. OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Konserni on muuttanut ohjeistustaan. Uusi ohjeistus on: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto on suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2011 ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. Vanha ohjeistus oli: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto kasvaa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. Muutos johtuu lisääntyneestä markkinoiden epävarmuudesta sekä siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrausliiketoiminnan myynnistä Suomessa. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Vuosi 2012 alkoi positiivisissa merkeissä, mutta keväällä Etelä-Euroopan ongelmat vaikuttivat talousnäkymiin koko Euroopassa. Cramolla ei ole toimintaa Etelä-Euroopassa, mutta yleinen epävarmuus on johtanut siihen, että asiakkaat lykkäävät investointipäätöksiään. Tämä koskee myös Keski- ja Pohjois-Eurooppaa. Joillakin markkinoillamme, erityisesti Norjassa, Baltian maissa ja Venäjällä, kysyntä kuitenkin kasvaa. Cramon päämarkkinoilla rakentamisen ennusteet vuodelle 2013 ovat kuluvaa vuotta positiivisemmat. 3

4 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Norjan ja Itä-Euroopan tuloskehitys oli positiivinen toisella vuosineljänneksellä. Suomessa ja Ruotsissa tulos oli lähes odotustemme mukainen. Hitaan alun jälkeen Keski-Euroopan tuloskehitys parani toisella vuosineljänneksellä. Jatkamme Keski-Euroopan liiketoimintamme yhdenmukaistamista muun Cramo-konsernin mukaiseksi. Keskittämistoimenpiteenä lopetimme liiketoimintamme Sveitsissä. Keskittyäksemme vuokrauksen ydinliiketoimintaan luovuimme maaliskuun lopussa siirtokelpoisten tilojen valmistuksesta ja räätälöityjen tilojen vuokrauksesta Suomessa. Liiketoimintojen myynti pienentää koko konsernin liikevaihtoa. Uskon Cramon koko vuoden tuloksen paranevan edellisvuodesta huolimatta siitä, että vuoden 2012 toiseen vuosipuoliskoon liittyy edelleen epävarmuuksia, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa kasvoi 5,3 prosenttia ja oli 321,4 (305,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 4,6 prosenttia. Liikevaihto toisella vuosineljänneksellä kasvoi 0,2 prosenttia ja oli 161,4 (161,4) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon vaikutti siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa maaliskuun lopussa. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 6,9 prosenttia ja toisella neljänneksellä 3,2 prosenttia. Myös talouden epävarmuus heikensi kysyntää joillakin markkinoilla. Cramo-konserni esittää käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoiton liiketoiminnan muissa tuotoissa. Käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoitto oli katsauskaudella 1,3 (1,9) miljoonaa euroa. Muut tuotot sisältävät lisäksi kertaluontoisen 2,2 miljoonan euron myyntivoiton siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrauksen liiketoimintakaupasta. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 24,9 (16,8) miljoonaa euroa eli 7,7 (5,5) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 75,7 (63,5) miljoonaa euroa eli 23,6 (20,8) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 14,3 (14,3) miljoonaa euroa eli 8,9 (8,9) prosenttia liikevaihdosta. Suomessa ja Ruotsissa saavutettiin markkinatilanne huomioon ottaen hyvä tulos, minkä lisäksi Norjassa ja Itä- Euroopassa tulos parani edellisvuodesta. Itä-Euroopassa tulos kääntyi toisella vuosineljänneksellä positiiviseksi. Myös Tanskassa tulos parani edellisvuodesta mutta jäi vielä tappiolliseksi. Keski-Euroopassa tulos kääntyi toisella vuosineljänneksellä positiiviseksi mutta tammi-kesäkuun tulos jäi tappiolliseksi. Liikevoitto (EBIT) oli tammi-kesäkuussa 19,0 (11,5) miljoonaa euroa eli 5,9 (3,8) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 8,5 (1,9) ja katsauskauden tulos 6,5 (-2,5) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset tammi-kesäkuussa olivat 2,4 (1,9) miljoonaa euroa. Tulos sisältää myös kaluston arvonalentumisia 0,6 (0,2) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 1,5 (1,4) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 10,5 (9,6) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,16 (-0,07) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,15 (-0,07) euroa. Toisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,11 (0,09) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,11 (0,08) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 6,9 (4,6) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 6,8 (1,9) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMISET Tammi-kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 65,1 (185,5) miljoonaa euroa, josta 0,0 (114,3) miljoonaa euroa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Investointitasoa on laskettu suunnitelmien mukaisesti edellisvuodesta. Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä luokitelluista omaisuuseristä olivat 50,8 (46,7) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot olivat yhteensä 5,9 (5,3) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 167,1 (171,4) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta oli 53,4 (32,4) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -35,2 (- 130,7) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta -26,8 (93,2) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli 18,2 (-98,3) miljoonaa euroa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 6,5 (6,3) miljoonaa euroa. 4

5 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin korollinen nettovelka oli 392,0 (429,6) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli jakson päättyessä 79,8 (91,8) prosenttia. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli suojattu koronvaihtosopimuksilla 137,6 (181,6) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 91,0 (145,2) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 179,2 (124,7) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 150,0 (104,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 29,2 (20,7) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli 624,8 (603,7) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma oli 1.113,6 (1.133,3) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 44,5 (41,7) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat yhteensä 37,7 (53,3) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 116,9 (111,7) miljoonaa euroa. Konsernin hybridilainaan liittyvä taseen ulkopuolinen korkovastuu oli jakson päättyessä 1,0 (1,0) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 16,4 (40,4) miljoonaa euroa, josta pääosa liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. KONSERNIRAKENNE Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja - laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä sekä Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa, konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa sekä Cramo Management Oy:n, joka omistaa Cramo Oyj:n osaketta. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin jakson lopussa 397 (398) vuokrauspalvelupisteen kautta. Toimipisteistä 73 (75) oli yrittäjävetoisia. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN JA STRATEGISET TAVOITTEET Cramo-konserni myi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä siirtokelpoisten tilojen valmistusliiketoiminnan Suomessa sekä Cramo Finland Oy:n räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan MB Rahastoille. Liiketoimintakauppa astui voimaan Valmistusliiketoiminnan liikevaihto vuonna 2011 oli noin 26 miljoonaa euroa ja räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan liikevaihto noin viisi miljoonaa euroa. Strategiansa mukaisesti Cramo jatkaa vakioitujen siirtokelpoisten tilaratkaisujen vuokraustoimintaa ja sen laajentamista Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramo hankki jaksolla Ruotsissa toimivan Maskincity i Oskarshamn AB:n vuokrauskaluston ja brändin. Maskincityllä on yksi vuokraustoimipiste Oskarshamnissa Etelä-Ruotsissa, missä Cramolla ei ole ollut aikaisemmin toimipistettä. Kauppa astui voimaan Yhtiön liikevaihtoennuste vuodelle 2012 on noin 0,8 miljoonaa euroa. Keski-Euroopassa Cramo lopetti Sveitsin toimintonsa. Cramolla on ollut Sveitsissä kolme toimipistettä. Cramon toiminnan vastuullisuus sai kaudella tunnustusta, kun Ruotsin toiminnoille myönnettiin OHSAS työterveys- ja työturvallisuusjohtamisjärjestelmän sertifikaatti ja Suomen toiminnoille ISO ympäristösertifikaatti. Cramon strategisina tavoitteina vuosina on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto ja Paikallisesti paras vuokraustoimialalla. Muita strategisia tavoitteita ovat kannattava kasvu markkinoita nopeammin ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Konsernin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia vuodessa, EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 prosenttia sekä korkeintaan 100 prosentin nettovelkaantumisaste. Strategisten tavoitteiden saavuttaminen edellyttää yhtenäisen Cramo-vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla, kasvua paikallisesti parhaaksi nykyisillä ja uusilla maantieteellisillä alueilla Euroopassa sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. Cramo uskoo vahvistaneensa kilpailukykyään viime vuosina sekä konsernin strategian mukaisten kehityshankkeiden että yritysjärjestelyiden ansiosta. 5

6 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS MUUTOKSET JOHDOSSA Cramo Norjan uusi toimitusjohtaja diplomi-insinööri Bent Nygren (52) aloitti HENKILÖSTÖ henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa (2 686). Henkilöstö jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 533 (704) henkilöä, Ruotsi 856 (797), Norja 220 (218), Tanska 123 (123), Keski-Eurooppa 297 (279) ja Itä-Eurooppa 647 (565) henkilöä. Konsernin henkilöstömäärä oli jaksolla keskimäärin (2 465). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 169 (167) LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän liiketoiminnot. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-kesäkuun liikevaihdosta (poislukien segmenttien välinen liikevaihto) 17,0 (19,2) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 47,3 (45,3) prosenttia Ruotsista, 12,3 (12,1) prosenttia Norjasta, 4,8 (4,5) prosenttia Tanskasta, 9,3 (9,9) prosenttia Keski-Euroopasta ja 9,4 (9,0) Itä-Euroopasta. Theisen-konsernin muodostama Keski-Euroopan segmentti aloitti osana Cramo-konsernia Suomi Suomi (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,1 % ,6 % EBITA ,3 % ,3 % EBITA-% 14,4 % 13,6 % 12,1 % 10,8 % 15,9 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,8 % 623 Toimipisteet ,0 % 55 Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto oli Suomessa 55,0 (59,5) miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 25,6 (31,3) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli tammi-kesäkuussa 6,6 (6,4) miljoonaa euroa eli 12,1 (10,8) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 3,7 (4,2) miljoonaa euroa eli 14,4 (13,6) prosenttia liikevaihdosta. Toisella vuosineljänneksellä sekä liikevaihtoa että tulosta pienensi siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti maaliskuun lopussa. Liiketoimintojen myynnistä saatu myyntivoitto on esitetty konsernin kohdistamattomissa myyntivoitoissa. Suhteellinen kannattavuus parani edellisvuodesta. Rakentamisessa kysyntä on pienentynyt, ja uusien rakennuslupien määrä on vähentynyt. Keskimääräiset vuokrausajat ovat myös jonkin verran lyhentyneet asiakkaiden optimoidessa toimintojaan. Teollisuuden investoinneissa kysyntä oli edelleen vahvinta energia- ja kaivosteollisuudessa. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vakaana. Jakson merkittävin uusi asiakassopimus oli Metso Oyj:n kanssa kesäkuussa tehty sopimus, jolla Metso pyrkii keskittämään Cramolle kalustonhallintansa ja siihen liittyvät asennuspalvelut. Yhteistyö käynnistyy Metson Suomen tehtaista ja laajenee lähitulevaisuudessa muihin Euroopan maihin. Det Norske Veritas myönsi Cramo Finlandille kesäkuussa ISO standardin mukaisen ympäristösertifikaatin, joka kattaa valtakunnallisesti koko Cramo Finland Oy:n toiminnan. Euroconstructin kesäkuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen supistuu Suomessa vuonna 2012 noin kolme prosenttia. Huhtikuussa ennusteensa julkaisseen Suomen Rakennusteollisuuden arvio on -2 prosenttia. Vuoden 2012 alkupuoliskolla rakentaminen jatkui kohtuullisen vilkkaana jo käynnistettyjen kohteiden ansiosta. Loppuvuonna rakentaminen kääntynee laskuun korjausrakentamista lukuun ottamatta. European Rental Association (ERA) arvioi huhtikuussa Suomen kone- ja laitevuokrauksen kasvavan noin kaksi prosenttia. 6

7 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 55 (55). Cramon strategisena tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan sekä rakennusteollisuudessa että teollisuuden kunnossapidon alueella ja nostaa kannattavuus taantumaa edeltävälle tasolle. Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,6 % ,0 % EBITA ,8 % ,7 % EBITA-% 15,3 % 18,7 % 15,9 % 16,3 % 18,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,8 % 791 Toimipisteet ,6 % 128 Uudisrakentamisen vähentyminen toisella vuosineljänneksellä näkyi myös kone- ja laitevuokrauspalveluiden kysynnässä. Cramon tammikesäkuun liikevaihto oli Ruotsissa 153,3 (140,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 9,0 prosenttia. Paikallisessa valuutassa kasvu oli 8,3 prosenttia. Huhti-kesäkuun liikevaihto kasvoi 4,6 prosenttia ja oli 75,8 (72,5) miljoona euroa. Kannattavuus säilyi hyvällä tasolla. EBITA-liikevoitto oli tammi-kesäkuussa 24,4 (22,9) miljoonaa euroa eli 15,9 (16,3) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuussa EBITAliikevoittoa kertyi 11,6 (13,6) miljoonaa euroa eli 15,3 (18,7) prosenttia liikevaihdosta. Huolimatta heikentyvistä markkinanäkymistä Cramo on onnistunut lisäämään yhteistyötään useiden suurten asiakkaiden kanssa. Alkuvuoden merkittäviä uusia sopimuksia olivat kone- ja laitevuokraussopimukset voimalaitoshankkeissa Växjössa ja Malmössa. Kysyntä on säilynyt hyvänä Tukholman alueella ja Pohjois-Ruotsissa. Cramo hankki jaksolla Maskincity i Oskarshamn AB:n vuokrauskaluston ja brändin. Maskincityllä on yksi vuokraustoimipiste Oskarshamnissa Etelä-Ruotsissa, missä Cramolla ei ole ollut aikaisemmin toimipistettä. Kauppa astui voimaan Yhtiön liikevaihtoennuste vuodelle 2012 on noin 0,8 miljoonaa euroa. Cramo Ruotsille myönnettiin toukokuussa OHSAS työterveys- ja työturvallisuusjohtamisjärjestelmän sertifikaatti. Cramo Ruotsilla on jo aiemmin ollut ISOstandardin mukaiset laatu- ja ympäristösertifikaatit. Euroconstruct laski kesäkuussa julkistamassa arviossaan rakentamisen kasvuennustetta kahden prosentin kasvusta -3 prosenttiin. Ruotsin Rakennusteollisuus arvioi rakentamisen supistuvan noin prosentin edellisvuodesta. Asuinrakentamisen ennustetaan vähenevän mutta liike- ja toimistorakentamisen lisääntyvän. ERA laski huhtikuussa Ruotsin kone- ja laitevuokrauksen kasvuarviotaan aiemmasta seitsemästä neljään prosenttiin. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selvä markkinajohtaja. Yhtiöllä oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 126 (124) toimipistettä. Cramon strategiset tavoitteet vuosille Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. Norja Norja (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,0 % ,2 % EBITA EBITA-% 3,6 % -6,6 % 4,1 % -2,0 % 1,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,9 % 221 Toimipisteet ,8 % 34 Rakentaminen kasvoi Norjassa alkuvuonna, mutta kasvu oli hieman ennustettua hitaampaa. Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi Norjassa 6,2 prosenttia ja oli 39,9 (37,6) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli 2,8 prosenttia. Toisella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi 10,0 prosenttia ja oli 19,1 (17,4) miljoonaa euroa. 7

8 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Kannattavuus parani selkeästi. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 1,6 (-0,7) miljoonaa euroa eli 4,1 (-2,0) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITAliikevoitto oli 0,7 (-1,2) miljoonaa euroa eli 3,6 (-6,6) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani sopeutusohjelman ja parantuneen markkinatilanteen ansiosta. Kannattavuuden odotetaan kehittyvän myönteisesti myös loppuvuonna. Jaksolla otettiin käyttöön konsernin uusi toiminnanohjaus- ja raportointijärjestelmä toimipisteiden liiketoiminnan ohjaamiseen. Jaksolla aloitettiin myös kaluston korjaus- ja ylläpitotoimintojen keskittäminen. Euroconstruct arvioi kesäkuun ennusteessaan rakentamisen kasvavan vuonna 2012 Norjassa neljä prosenttia. Rakentamisen odotetaan jatkuvan voimakkaana öljy- ja kaasuteollisuudessa ja siihen liittyen laivanrakennuksessa. Myös asuinrakentamisen ja maa- ja vesirakentamisen odotetaan kasvavan. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan seitsemän prosenttia. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 31 (34) toimipistettä. Strategisena tavoitteena on parantaa tuottavuutta, olla Paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla.. Tanska Tanska (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,0 % ,4 % EBITA ,3 % ,7 % EBITA-% -7,5 % -8,3 % -12,9 % -16,3 % -6,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,0 % 124 Toimipisteet ,0 % 20 Tanskassa rakentaminen on kehittynyt myönteisesti pääasiassa korjausrakentamisen ja julkisten hankkeiden ansiosta. Cramon liikevaihto Tanskassa oli tammi-kesäkuussa 15,5 (14,0) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 10,4 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä merkittävät siirtokelpoisten tilojen myyntitoimitukset Kööpenhaminan metroprojektille. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 7,3 (7,8) miljoonaa euroa. Toisella vuosineljänneksellä Cramo teki metroprojektin kanssa merkittävän pitkäaikaisen siirtokelpoisten tilojen vuokraussopimuksen, joka sisältää muun muassa majoitustilat noin 400 työntekijälle. Toisella vuosineljänneksellä tehtiin myös pitkäaikainen nostinkalustosopimus tuulivoimalatyömaalle. Tammi-kesäkuun EBITA-liiketulos oli -2,0 (-2,3) miljoonaa euroa eli -12,9 (-16,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää kertaluontoisia toimipisteiden sulkemiseen ja muihin sopeutustoimiin liittyviä kuluja 0,2 miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli -0,5 (-0,6) miljoonaa euroa eli -7,5 (-8,3) prosenttia liikevaihdosta. Toimipisteverkostoa optimoitiin sulkemalla alkuvuonna kaksi toimipistettä ja siirtämällä kalustoa niihin toimipisteisiin, joissa kysyntä on voimakkainta. Kaluston käyttöasteet ovat Tanskassa hyvällä tasolla, mutta joidenkin tuotealueiden hintataso on edelleen alhainen. Cramon tavoitteena on parantaa kannattavuuttaan erityisesti toiminnan keskittämisellä ja vuokraushintoja korottamalla. Euroconstruct arvioi Tanskan rakennusmarkkinoiden kasvavan vuonna 2012 noin kolme prosenttia ja kasvun jakaantuvan melko tasaisesti asuinrakentamisen, liike- ja toimistorakentamisen sekä maa- ja vesirakentamisen kesken. Dansk Byggeri arvioi rakentamisen pysyvän edellisvuoden tasolla. ERA laski huhtikuussa arviotaan kone- ja laitevuokrauksen kasvusta lähes kuudesta prosentista noin yhteen prosenttiin. Vuokraustoiminnan kasvua tukee rahoitusmarkkinoiden kiristyminen, joka tekee vuokrauksesta rakennusyhtiöille houkuttelevan vaihtoehdon, sekä korjausrakentamisen voimakas lisääntyminen. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 18 (18) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras - aseman saavuttaminen valituilla alueilla. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. 8

9 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,6 % ,8 % EBITA ,4 % EBITA-% 5,1 % 8,2 % -11,3 % 1,5 % 5,2 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,5 % 295 Toimipisteet ,3 % 96 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- Euroopassa muodostui katsauskaudella Saksan, Sveitsin ja Itävallan markkinoilta. Lisäksi Unkarissa on yksi toimipiste. Sveitsin toiminnot lopetettiin jakson aikana. Keski-Euroopan liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 30,0 (30,6) miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 18,2 (19,9) miljoonaa euroa. Euroopan yleinen taloudellinen epävarmuus on pienentänyt maa- ja vesirakentamispalveluiden kysyntää Saksassa ja Itävallassa. Cramon tuote- ja palveluvalikoima on toistaiseksi keskittynyt tälle alueelle. EBITA-liikevoitto oli tammi-kesäkuussa -3,4 (0,5) miljoonaa euroa ja -11,3 (1,5) prosenttia liikevaihdosta. Koska segmentti muodostettiin , vertailukauden tiedot ovat vain viideltä kuukaudelta. Ensimmäisen neljänneksen tulos jäi selkeästi tappiolliseksi johtuen erityisesti rakentamista hidastaneesta ankarasta talvesta. Lisäksi alkuvuoden tulokseen vaikutti Keski-Euroopan vuokrauskaluston painottuminen maanrakennuskoneisiin, mikä voimistaa kausivaihteluita Cramon muihin segmentteihin verrattuna. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 0,9 (1,6) miljoonaa euroa eli 5,1 (8,2) prosenttia liikevaihdosta. Tulos kääntyi positiiviseksi mutta jäi odotuksista. Cramo on muokkaamassa koko Keski-Euroopan toimintaa Cramo-konseptin mukaiseksi sekä keskittämässä toimintoja Paikallisesti paras -strategiansa mukaisesti, joka vaikuttaa siirtymäaikana negatiivisesti sekä liikevaihtoon että kuluihin. Alkuvuonna muutosohjelman kertaluontoiset kulut olivat noin 0,5 miljoonaa euroa. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2012 Saksassa noin kaksi prosenttia. Maaja vesirakentamisen ennakoidaan kuitenkin pienenevän kaksi prosenttia. ERA nosti huhtikuussa Saksan kone- ja laitevuokrauksen kasvuarviotaan prosenttiyksiköllä noin kuuteen prosenttiin. Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 90 (95). Cramon strategisena tavoitteena Keski-Euroopassa on laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaa asteittain Cramo-konseptin mukaisesti sekä parantaa kannattavuutta. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 Muutos % 1-6/12 1-6/11 Muutos % 1-12/11 Liikevaihto ,4 % ,7 % EBITA ,5 % EBITA-% 4,0 % -10,2 % -0,4 % -13,4 % 2,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,5 % 589 Toimipisteet ,9 % 76 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto oli tammikesäkuussa 30,6 (27,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 9,7 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 11,1 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 11,4 prosenttia ja oli 16,7 (15,0) miljoonaa euroa. EBITA-liiketulos oli tammi-kesäkuussa -0,1 (-3,7) miljoonaa euroa eli -0,4 (-13,4) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli 0,7 (-1,5) miljoonaa euroa eli 4,0 (-10,2) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransivat kohonneet käyttöasteet, markkinoiden ja hintatason elpyminen sekä aiemmin tehdyt sopeutustoimet. Venäjällä Cramon liiketoiminta kehittyi myönteisesti. Asuntorakentaminen on vauhdittunut lainoituksen 9

10 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS kehittyessä, ja pohjoismaisilla rakentajilla on hyvä jalansija sekä asunto- että liikerakentamisessa. Cramo on avannut uuden toimipisteen YIT:n rakennushankkeille Rostov-ondonissa ja tehnyt kaudella uusia sopimuksia sekä suomalaisten että kansainvälisten rakennusyhtiöiden kanssa. Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksesta tehtiin jaksolla merkittävät sopimukset Nokia Renkaiden kanssa Pietariin, Volvon tehdasalueelle Kalugaan ja Alstomin voimalatyömaalle Narvaan. Liiketoiminta kehittyi myönteisesti myös Baltian maissa. Virossa rakentaminen kasvaa erityisesti energiainvestointien, lentokentän sekä piristyvän asuntorakentamisen ansiosta. Keski-Euroopan ankara talvi heikensi rakentamista ja vuokrauspalveluiden kysyntää Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Kysyntä piristyi toisella neljänneksellä, mutta yleinen markkinatilanne on edellisvuotta haastavampi. Yleisen taloustilanteen kiristyessä rakentamisen kasvuvauhti on Puolassa hidastumassa ja kääntynyt Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa laskuun. Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvavan Baltian alueella yli 10 kymmenen prosenttia vuonna Venäjällä rakentaminen kasvaa viisi prosenttia, ja Puolassa rakentamisen arvioidaan kasvavan noin kuusi prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Puolassa 10 prosenttia vuonna Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan supistuvan noin seitsemän ja Slovakiassa noin kolme prosenttia. Cramon strategisena tavoitteena Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla Paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 77 (72). OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli ,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista , jotka se omistaa tytäryhtiönsä Cramo Management Oy:n kautta. Cramo Oyj:n optioilla 2006C merkittiin toisella vuosineljänneksellä yhteensä osaketta, jotka merkittiin kaupparekisterin Cramo Oyj:n osakemäärä lisääntyi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 2006C-optiomerkintöjen seurauksena uudella osakkeella. Merkintähinnat on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KANNUSTINJÄRJESTELMÄT Cramo-konserni oli jakanut mennessä avainhenkilöilleen yhteensä optio-oikeutta, optio-oikeutta ja optiooikeutta. Lisäksi ulkona oli Coptio-oikeutta, joiden merkintäaika osakkeiksi päättyy Osakekohtainen merkintähinta on vuonna 2012 maksetun osingon (0,30 e) jälkeen seuraava: 2006C optiooikeuksilla 6,17 euroa, 2009 optio-oikeuksilla 10,55 euroa, 2010 optio-oikeuksilla 13,42 euroa ja 2011 optio-oikeuksilla 7,00 euroa. Optio-ohjelmissa 2006, 2009 ja 2010 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Optio-ohjelmassa 2011 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Yhtiökokouksen valtuuttamana hallitus päätti toukokuussa uudesta kannustinjärjestelmästä konsernin kaikille työntekijöille. Kannustinjärjestelmä on osakesäästöohjelma, jossa työntekijälle tarjotaan mahdollisuutta säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Osakesäästöohjelmaa tarjotaan kaikille Cramon työntekijöille niissä maissa, joissa ohjelmalle ei ole lainsäädännöllisiä, verotuksellisia tai hallinnollisia esteitä. Säästökausi alkaa ja päättyy Enimmäissäästön määrä kuukaudessa on viisi prosenttia ja vähimmäissäästön määrä kaksi prosenttia kunkin osallistujan bruttokuukausipalkasta. Säästökauden kaikkien säästöjen kokonaismäärä voi olla enintään neljä miljoonaa euroa. Ohjelmaan osallistuva henkilö saa maksutta yhden lisäosakkeen kutakin kahta hankittua säästöosaketta kohden. Työntekijä osallistuu ohjelmaan vuodeksi kerrallaan. Osakkeita hankitaan kertyneillä säästöillä markkinahintaan neljännesvuosittain Cramon osavuosikatsausten julkistamispäivän jälkeen. Cramo Oyj:n hallitus päätti myös uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2012, 2013 ja Yhtiön hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet. Ansaintajaksolta 2012 palkkio perustuu Cramo-konsernin tulos/osake (EPS) tunnuslukuun, ja mahdollinen palkkio maksetaan keväällä 2015 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Ensimmäisen ansaintajakson perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin Cramo Oyj:n osakkeen arvoa. 10

11 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin johtoryhmän jäsenten osalta kannustinjärjestelmän tavoitteena on, että henkilön osakeomistus Cramossa nousee vähintään henkilön bruttovuosipalkan tasolle. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Katsauskaudella ei tapahtunut liputuskynnyksen ylittäviä muutoksia omistajakunnassa. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Taloudellisen taantuman seurauksena erityisesti vuokrauksen hintatasoon eri markkinoilla liittyvät riskit sekä luottotappioriskit voimistuivat. Tämän lisäksi taantuma lisäsi konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Viimeaikainen eräiden euromaiden rahoituskriisi on lisännyt epävarmuutta lähitulevaisuuden talouskehityksestä Euroopassa, mikä on nostanut myös Cramon toimintaan liittyviä riskitasoja. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Katsauskauden jälkeen ei ole tapahtunut olennaisia tapahtumia. LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. 11

12 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITASE (1 000 ) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset Myytävissä olevat sijoitukset Osakkeet yhteisyrityksissä Johdannaisinstrumentit Myyntisaamiset ja muut saamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Tuloverosaamiset Johdannaisinstrumentit Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma Osakeanti 17 Muut rahastot Arvonmuutosrahasto Suojausrahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Korolliset velat Johdannaisinstrumentit Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Korolliset velat Johdannaisinstrumentit Osto- ja muut velat Tuloverovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

13 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/ /11 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos Valmistus omaan käyttöön Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Liiketoiminnan muut kulut Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä EBITA-liikevoitto % liikevaihdosta 8,9 % 8,9 % 7,7 % 5,5 % 10,5 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto/-tappio % liikevaihdosta 7,1 % 7,3 % 5,9 % 3,8 % 8,0 % Rahoituskulut (netto) Osuus yhteisyritysten tuloksesta Voitto/tappio ennen veroja % liikevaihdosta 3,8 % 3,6 % 2,6 % 0,6 % 4,7 % Tuloverot Katsauskauden tulos % liikevaihdosta 2,9 % 2,1 % 2,0 % -0,8 % 3,5 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille Vähemmistölle Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,11 0,09 0,16-0,07 0,60 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,11 0,08 0,15-0,07 0,60 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/ /11 Katsauskauden tulos Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen Muut laajan tuloksen erät yhteensä Katsauskauden laaja tulos

14 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakeanti ja muut rahastot Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä Laaja tulos Osingonjako Optiomerkinnät Merkintäetuoikeusanti Osakeanti liiketoimintahankintaan liittyen Osakeperusteiset maksut Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Muutokset erien välillä Laaja tulos Osingonjako Optiomerkinnät Osakeperusteiset maksut Hybridi pääoma KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 ) 1-6/12 1-6/ /11 Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos Rahoitusleasingvelkojen muutos Korollisten velkojen muutos Hybridi pääoma Optiomerkinnät Osakeanti Vähemmistöosuus Maksetut osingot Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat kauden alussa Muuntoero Rahavarat kauden lopussa

15 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT Pantit, rahoitusleasing Hybridi pääoman korot Investointisitoumukset Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista Leasingvuokravastuut Muut vastuut JOHDANNAISSOPIMUKSET, Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/ /11 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,11 0,09 0,16-0,07 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,11 0,08 0,15-0,07 0,60 Oma pääoma/osake,, 3) 10,67 10,17 10,83 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukum. keskimäärin ) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä konsernin hallussa olevilla omilla osakkeilla 15

16 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/ /11 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenttien välinen liikevaihto Liikevaihto yhteensä EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/ /11 Suomi Osuus liikevaihdosta % 14,4 % 13,6 % 12,1 % 10,8 % 15,9 % Ruotsi Osuus liikevaihdosta % 15,3 % 18,7 % 15,9 % 16,3 % 18,8 % Norja Osuus liikevaihdosta % 3,6 % -6,6 % 4,1 % -2,0 % 1,1 % Tanska Osuus liikevaihdosta % -7,5 % -8,3 % -12,9 % -16,3 % -6,1 % Keski-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % 5,1 % 8,2 % -11,3 % 1,5 % 5,2 % Itä-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % 4,0 % -10,2 % -0,4 % -13,4 % 2,6 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot Kohdistamattomat konsernitoiminnot Eliminoinnit EBITA-liikevoitto yhteensä Osuus liikevaihdosta % 8,9 % 8,9 % 7,7 % 5,5 % 10,5 % Poistot segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/ /11 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Poistot yhteensä

17 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/ /11 Konsernin EBITA-liikevoitto Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset Rahoituserät Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 22 Tulos ennen veroja Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 4-6/11 1-6/12 1-6/ /11 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Investoinnit yhteensä Varat segmenteittäin (1 000 ) Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Varat yhteensä

18 OSAVUOSIKATSAUS /2012 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KVARTAALITTAISET SEGMENTTITIEDOT Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 1-3/ /11 7-9/11 4-6/11 1-3/ /10 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski-Eurooppa Itä-Eurooppa Segmenttien välinen liikevaihto Liikevaihto yhteensä EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/12 1-3/ /11 7-9/11 4-6/11 1-3/ /10 Suomi Osuus liikevaihdosta % 14,4 % 10,0 % 18,1 % 22,5 % 13,6 % 7,7 % 10,7 % Ruotsi Osuus liikevaihdosta % 15,3 % 16,6 % 20,1 % 21,7 % 18,7 % 13,7 % 19,6 % Norja Osuus liikevaihdosta % 3,6 % 4,4 % 2,8 % 4,9 % -6,6 % 2,1 % 2,0 % Tanska Osuus liikevaihdosta % -7,5 % -17,6 % -1,3 % 3,0 % -8,3 % -26,1 % -0,1 % Keski-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % 5,1 % -36,6 % 1,7 % 14,0 % 8,2 % -11,2 % Itä-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % 4,0 % -5,8 % 14,8 % 13,3 % -10,2 % -17,2 % -6,9 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot Kohdistamattomat konsernitoiminnot Eliminoinnit EBITA-liikevoitto yhteensä Osuus liikevaihdosta % 8,9 % 6,6 % 12,3 % 16,8 % 8,9 % 1,7 % 9,6 % SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA OSAKKEET % 1 Hartwall Capital Oy Ab ,56 2 K. Hartwall Invest Oy ,35 3 Rakennusmestarien Säätiö ,10 4 Mariatorp Oy ,36 5 Wipunen varainhallinta Oy ,16 6 Nordea Nordenfund ,07 7 Odin Finland ,03 8 Fondita Nordic Micro Cap ,53 9 Sijoitusrahasto Aktia Capital ,20 10 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,17 10 suurinta omistajaa yhteensä ,53 Hallintarekisteröidyt ,31 Muut ,16 Kaikki yhteensä ,00 18