CRAMO OYJ Sijoitus-Invest Vesa Koivula toimitusjohtaja POWERING YOUR BUSINESS

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "CRAMO OYJ Sijoitus-Invest 2010. Vesa Koivula toimitusjohtaja POWERING YOUR BUSINESS"

Juho Jaakkola
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 CRAMO OYJ Sijoitus-Invest 2010 Vesa Koivula toimitusjohtaja POWERING YOUR BUSINESS

2 Yhteenveto Q3/2010 Vahvistuneet markkinat, kannattavuus parani Toisen vuosineljäksen lopulla alkanut markkinakäänne jatkui kaikilla Cramon markkinoilla Konsernin liikevaihto ja kannattavuus paranivat Q3:lla markkinakäänteen ja vuonna 2009 toteutettujen kulusäästöjen tuloksena Liikevaihto ja EBITA-liikevoitto kehittyivät Q3:n aikana myönteisesti kaikissa segmenteissä Q3 liikevaihdon kasvu 13,3 % ja EBITA-liikevoitto muutos 58,2 % Kannattavuus on hyvällä tasolla Suomessa ja Ruotsissa Norjassa tulos kääntyi voitolliseksi Tanskassa ja Keski- ja Itä-Euroopassa EBITA-liikevoitto oli edelleen negatiivinen, mutta parani selvästi alkuvuodesta Rahavirta jatkunut vahvana ja tase vahvistumassa Rahavirta investointien jälkeen ajalla Q1-Q3/2010 oli 26,7 milj. euroa (35,3 milj. euroa) Omavaraisuusaste 38,5% (38,0%), nettovelkaantumisaste 107,5% (113,1%) Uusi strategia, uudistetut strategiset ja taloudelliset tavoitteet Norja Tanska Saksa Slovenia Kroatia Bosnia ja Herzegovina Tshekki Itävalta Ruotsi Makedonia Albania Puola Slovakia Unkari Serbia Suomi Viro Latvia Liettua Romania Bulgaria Pietari Valko- Venäjä Moldova Ukraina Venäjä Moskova Toimipaikat 09/2010: 288 Jekaterinburg 2

ja EBITA-liikevoitto muutos 58,2 % Kannattavuus on hyvällä tasolla Suomessa ja Ruotsissa Norjassa tulos kääntyi voitolliseksi Tanskassa ja Keski- ja Itä-Euroopassa EBITA-liikevoitto oli edelleen

3 Liikevaihdon kehitys kvartaaleittain Q3/10 toinen kasvukvartaali Q3/08 jälkeen Kumulatiivinen kasvu: 4,4% (-2,6%*) * Muutos paikallisessa valuutassa 3 Jaksottainen kasvu: 13,3% (6,7%*) 83,6 96,7 105,5 107,3 106,9 116,6 116,4 109,3 101,4 115,1 115,4 129,0 126,8 143,8 143,3 154,0 155,7 114,0 130, Q3 vrt. Q2 2010: 14,4% Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Liikevaihto kvartaaleittain (miljoonaa euroa) Q2/10 Q3/10

129,0 126,8 143,8 143,3 154,0 155,7 114,0 130,4 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Q3 vrt.

4 25 % EBITA-liikevoitto kvartaaleittain EBITA parani selvästi viime vuoteen ja Q2/10 verrattuna 20 % 15 % EBITA % (viivadiagrammi) 10 % 15,2 9,8 15,1 25,0 22,9 16,7 22,4 30,7 26,1 17,4 30,7 34,2 19,8 1,5 4,8 9,6 1,4 1,5 3,8 Q3/10 Q2/ ,2% 0 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 EBITA (miljoonaa euroa, pylväsdiagrammi) Huom: EBITA sisältää uudelleenorganisointikuluja, luottotappioita ja luottotappiovarausten kasvua yhteensä EUR 5,7 milj. ja kaluston arvonalentumiskirjauksia EUR 1,7 milj. ajalla Q1-Q3/ % 0 % -5 % -10 % -15 %

Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 EBITA (miljoonaa euroa, pylväsdiagrammi) Huom: EBITA sisältää uudelleenorganisointikuluja,

5 Pääomarakenteen vahvistaminen Nettovelkaantumisaste laskussa % ,6 % 151,3 % 147,1 % 149,3 % 160 % Korolliset nettovelat (miljoonaa EUR) ,5 % 118,4 % 106,9 % 109,1 %109,4 % ,5 % 113,1 % 113,4 % 111,7 % 108,4 % 107,5 % % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % Nettovelkaantumisaste % % 0 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 0 % Korolliset nettovelat Nettovelkaantumisaste % 5

113,1 % 113,4 % 111,7 % 108,4 % 107,5 % 429 413 384 375 382 381 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % Nettovelkaantumisaste % 100 20 % 0

6 Liikevaihto liiketoimintasegmenteittäin Liikevaihto 1-9/2010 Liikevaihto 1-9/ ,7 miljoonaa euroa 331,3 miljoonaa euroa Keski- ja Itä Tanska Eurooppa 5,9 % 9,7 % Suomi 19,7 % Tanska 8,1 % Keski- ja Itä- Eurooppa 9,8 % Suomi 20,8 % Norja 14,1 % Norja 14,1 % Ruotsi 50,5 % Ruotsi 47,3 % 6

Tanska Eurooppa 5,9 % 9,7 % Suomi 19,7 % Tanska 8,1 % Keski- ja Itä-

7 Kasvavat rakennusmarkkinat Rakentamisen elpyminen Euroopassa Rakennustuotannon kasvu , kumulatiivinen % Latvia Espanja Irlanti Nopea - maltillinen elpyminen syvän taantuman jälkeen Viro Liettua Portugali Pitkittynyt supistuminen Nopea elpyminen Tanska Hidas elpyminen Venäjä Slovakia Italia UK Suomi Ranska Unkari Alankomaat Tähtisuoriutuja Norja Tsekki Itävalta Ruotsi Suurempi rakennustuotannon alijäämä taantuman aikana Puola Belgia Sveitsi Saksa Maltillinen elpyminen/ lievä taantuma -60 % -50 % -40 % -30 % -20 % -10 % 0 % 10 % Rakennustuotannon alijäämä, kumulatiivinen % minimi/maksimi 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % Nopeampi elpymisvauhti taantumasta Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2010 *Puola: historiallinen tuotannon muutos laskettiin vuosille , joka oli alhaisimman kasvun vuosi 7

rakennustuotannon alijäämä taantuman aikana Puola Belgia Sveitsi Saksa Maltillinen elpyminen/ lievä taantuma -60 % -50 % -40 % -30 % -20 % -10 % 0 % 10 % Rakennustuotannon alijäämä, kumulatiivinen %

8 Vuokrauksen elpyminen seuraa rakentamista viiveellä Vuokrausala elpyy viiveellä, mutta elpymisvauhti on nopeampi Normaaleissa olosuhteissa vuokrauksen kasvu ohittaa rakentamisen kasvun Rakentaminen ja vuokraus kvartaaleittain (Suomi) 20 % Rakentaminen ja vuokraus vuositasolla (Suomi) 25 % 20 % 10 % 15 % % muutos edellisvuodesta 0 % -10 % -20 % Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 / 07/10* % muutos edellisvuodesta 10 % 5 % 0 % -5 % E 2009E 2010F 2011F -30 % Nopeampi elpymisvauhti -10 % -15 % -40 % 1-2 kvartaalin viive -20 % Cramon liikevaihdon kasvu Rakennustuotannon kasvu Vuokrausmarkkinoiden kasvu Rakennustuotannon kasvu Lähde: Rakentamisen kasvuvauhti; Eurostat (kvartaaleittain) ja Euroconstruct, kesäkuu 2010 (vuositasolla). Rakentamisen kasvuvauhti ja ennusteet; European Rental Association, kevät 2010 *Rakentamisen kasvuvauhti käsittää vain heinäkuun 2010 Q3 osalta 8

% muutos edellisvuodesta 10 % 5 % 0 % -5 % 2007 2008E 2009E 2010F 2011F -30 % Nopeampi elpymisvauhti -10 % -15 % -40 % 1-2 kvartaalin viive -20 % Cramon liikevaihdon kasvu Rakennustuotannon kasvu

9 Luottamus lisääntymässä vuokrausalalla Luottamus nousi edelleen Q2/ % Tämänhetkinen vuokrausalan tilanne Euroopassa Paraneva tilanne Huononeva tilanne Positiivisten ja negatiivisten ennusteiden tase 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % -60 % -80 % -100 % Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Lähde: ERA / IRN Rental Tracker Survey kesäkuu 2009 kesäkuu 2010 (International Rental News) 9

negatiivisten ennusteiden tase 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % -60 % -80 % -100 % Q2/09

10 Cramon tavoitteet Strategiset tavoitteet Asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto Paikallisesti paras: ykkössija tai mahdollisuus nousta ykköseksi Kannattava kasvu markkinoita nopeammin Vuokraustoimialan kehityksen edistäminen Konsernin taloudelliset tavoitteet Liikevaihdon kasvu > 10 % vuodessa EBITA-liikevoittomarginaali > 15 % ROE- oman pääoman tuotto > 15 % Nettovalkaantumisaste korkeintaan 100 % Osingonjakopolitiikka: Noin yksi kolmasosa 10 10

Konsernin taloudelliset tavoitteet Liikevaihdon kasvu > 10 % vuodessa EBITA-liikevoittomarginaali > 15 % ROE-

11 Cramon visio, missio ja strategia Visio = Mitä haluamme olla Vuokraustoimialan esikuva Strategia = kuinka kilpailemme ja saavutamme tavoitteemme Cramo Konseptin käyttöönotto yhdessä Cramo Prosessien ja Cramo Henkilöstön kanssa Missio = Miksi toimimme, missä liiketoiminnassa olemme mukana Luomme joustavuutta ja tehokkuutta vuokrausratkaisujen avulla 11 11

yhdessä Cramo Prosessien ja Cramo Henkilöstön kanssa Missio = Miksi toimimme, missä

12 Suurimmat osakkeenomistajat 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA OSAKKEET % 1 Hartwall Capital Oy Ab ,29 2 K. Hartwall Invest Oy ,93 3 Rakennusmestarien Säätiö ,08 4 Mariatorp Oy ,08 5 Sijoitus-Wipunen Oy ,45 6 Odin Finland ,16 7 Nordea Nordenfund ,54 8 Fondita Nordic Micro Cap Placeringsfond ,32 9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,15 10 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi ,14 10 suurinta omistajaa yhteensä ,14 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat ,50 Muut ,36 Kaikki yhteensä ,00 12

2,16 7 Nordea Nordenfund 473 584 1,54 8 Fondita Nordic Micro Cap Placeringsfond 404 000 1,32 9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 352 256 1,15 10 Keskinäinen

13 Kurssikehitys

14 Tulevaisuudennäkymät Lähitulevaisuuden näkymät: Markkinat vahvistumassa Rakentamisen ja kone-ja laitevuokrauksen markkinoiden arvioidaan vahvistuvan Cramon markkina-alueilla loppuvuonna 2010 ja vuonna Markkinaennusteiden mukaan rakentaminen kääntyi kasvuun vuonna 2010 Suomessa, Ruotsissa ja mahdollisesti myös Venäjällä. Puolassa kasvun odotetaan jatkuvan. Norjassa, Tanskassa, Tsekin tasavallassa ja Baltian maissa rakentamisen arvioidaan vuositasolla kuitenkin supistuvan. Rakentamisen kasvunäkymät vuodelle 2011 ovat positiiviset kaikilla Cramon markkinoilla Vuokrauspalveluiden kysynnän uskotaan vahvistuvan loppuvuonna 2010 ja edelleen vuonna Konsernin bruttoinvestoinnit ilman liiketoiminta- ja yrityshankintoja ovat arvioilta noin 40 miljoonaa euroa vuonna Konserni on muuttanut ohjeistustaan. Uusi ohjeistus on: Kone- ja laitevuokrauksen markkinat ovat vahvistumassa. Vuonna 2010 nettovelkaantumisaste laskee vakaan positiivisen rahavirran myötä. EBITAmarginaali paranee vuoteen 2009 verrattuna. 14

Norjassa, Tanskassa, Tsekin tasavallassa ja Baltian maissa rakentamisen arvioidaan vuositasolla kuitenkin supistuvan.

15 Kiitos! 15

Samankaltaiset tiedostot

CRAMO OYJ. PÖRSSISÄÄTIÖN PÖRSSI-ILTA Helsinki 26.11.2012. Martti Ala-Härkönen Talous- ja rahoitusjohtaja POWERING YOUR BUSINESS

CRAMO OYJ. PÖRSSISÄÄTIÖN PÖRSSI-ILTA Helsinki 26.11.2012. Martti Ala-Härkönen Talous- ja rahoitusjohtaja POWERING YOUR BUSINESS CRAMO OYJ PÖRSSISÄÄTIÖN PÖRSSI-ILTA Helsinki 26.11.2012 Martti Ala-Härkönen Talous- ja rahoitusjohtaja POWERING YOUR BUSINESS Cramo-konserni lyhyesti Tuotteet Kohderyhmä Tunnusluvut 2011 Toimipisteverkosto