SÄÄSTÖPANKKI SIJOITUSRAHASTOT SÄÄSTÖPANKKI- SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS

Transkriptio

1 SÄÄSTÖPANKKI SIJOITUSRAHASTOT SÄÄSTÖPANKKI- SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS

2 Sisällysluettelo Hallituksen toimintakertomus 3 Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahasto 7 Säästöpankki Amerikka -sijoitusrahasto 11 Säästöpankki Eurooppa -sijoitusrahasto 16 Säästöpankki High Yield -erikoissijoitusrahasto 21 Säästöpankki Itämeri -sijoitusrahasto 25 Säästöpankki Kassa -sijoitusrahasto 30 Säästöpankki Kehittyvät Markkinat -erikoissijoitusrahasto 34 Säästöpankki Kehittyvät Korkomarkkinat -erikoissijoitusrahasto 38 Säästöpankki Korko Plus -sijoitusrahasto 42 Säästöpankki Korkosalkku -sijoitusrahasto ( ent.säästöpankki Pääomaturva -erikoissijoitusrahasto) 49 Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto 53 Säästöpankki Lyhytkorko -sijoitusrahasto 58 Säästöpankki Maailma -sijoitusrahasto 62 Säästöpankki Osake Maailma -sijoitusrahasto 66 Säästöpankki Pienyhtiöt -sijoitusrahasto 71 Säästöpankki Pitkäkorko -sijoitusrahasto 76 Säästöpankki Trendi -erikoissijoitusrahasto 80 Säästöpankki Venäjä -erikoissijoitusrahasto 84 Säästöpankki Yrityslaina -sijoitusrahasto 88 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet 93 Tilinpäätösperiaatteet 94 Hallituksen voitonjakoesitys 95 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset 96 Tilinpäätösmerkintä 97 Esitetyt rahastojen tunnusluvut on laskettu Suomen Sijoitusrahastoyhdistys ry:n antaman suosituksen mukaisesti lukuunottamatta alle 12 kuukautta toimineiden rahastojen volatiliteetti - tunnuslukua, joka on näiden rahastojen osalta laskettu rahaston aloittamishetkestä katsauskauden loppuun muuttamalla luku vuositasolle Rahoitustarkastuksen tulkinnan 4/ mukaisesti. Suositus on nähtävissä Sp-Rahastoyhtiö Oy:n kotisivuila osoitteessa 2

3 Hallituksen toimintakertomus Talouskehitys ja sijoitusmarkkinat vuonna 2014 Vuonna 2014 maailmantalouden epävarmuustekijät säilyivät ennallaan, mutta sijoitusmarkkinoille vuosi osoittautui erittäin hyväksi. Hinnat nousivat lähes kaikissa sijoitusluokissa niin korko- kuin osakemarkkinoillakin. Euroalueen matala inflaatio ja talouskasvun hidastuminen johtivat Euroopan keskuspankin muuttamaan rahapolitiikkaansa aikaisempaa elvyttävämmäksi, mikä osaltaan laski korkoja Euroopassa. Geopoliittiset jännitteet Euroopan itärajalla ja sitä seuranneet Venäjään kohdistuneet talouspakotteet heikensivät odotuksia talouden elpymisestä Euroopassa ja erityisesti Suomessa. Suomen talouskehitys oli heikkoa ja työttömyysaste nousi vuoden aikana. Euroopan keskuspankki teki päätöksen aloittaa arvopaperien osto-ohjelman, jonka avulla keskuspankki pyrki kasvattamaan taseensa kokoa ja sitä kautta nostamaan inflaatio-odotuksia euroalueella. Samanaikaisesti euroalueen rakenteelliset ongelmat, työmarkkinoiden joustamattomuus ja julkisen sektorin alijäämä hidastivat euroalueen talouden elpymistä. Yhdysvaltain keskuspankki reagoi Euroopan keskuspankkia nopeammin elvyttävän rahapolitiikan osalta ja onnistui kääntämään talouden kasvu-uralle mittavien toimenpiteiden myötä. Yhdysvalloissa BKT:n kasvu ylitti odotukset ja työttömyysaste palasi finanssikriisiä edeltäneelle tasolle. Suomen tilannetta heikensi vientikysynnän merkittävä hidastuminen ja erityisesti Venäjän pakotteiden tuomat muutokset viennin rakenteeseen. Toimenpiteet rakenteellisten uudistusten osalta etenivät hitaasti ja johtivat Suomen luottoluokituksen laskuun syksyllä Työmarkkinoiden kehitys oli vuoden 2014 aikana muuta euroaluetta heikompi. Epävarmuus talouden kehityksestä ei kuitenkaan heijastunut osakemarkkinoille. Osakekurssit nousivat vuoden aikana merkittävästi kaikilla päämarkkinoilla. OMXH Cap -indeksi nousi 10,6 %, MSCI Europe 6,6 % ja MSCI North America euroissa 27,1 %. Keskuspankkien elvyttävä rahapolitiikka piti yllä likviditeettiä ja korkotasoa alhaisena. Pitkät korot laskivat nopeasti ja tasaisesti koko vuoden ajan, etenkin euroalueella. Korkotason lasku nosti pitkien korkosijoitusten arvoja. Sijoitusrahastomarkkinat Suomalaisten sijoitusrahastojen osalta vuosi 2014 oli hyvä. Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin viime vuonna nettomääräisesti yhteensä 8,6 miljardia euroa uutta pääomaa. Lisäksi rahastojen yhteenlaskettu pääoma nousi positiivisen markkinakehityksen siivittämänä noin 5,2 miljardilla eurolla. Vuoden 2014 lopussa rahastojen pääoma saavutti kaikkien aikojen ennätyksen 85,1 miljardia euroa. Vuonna 2014 eniten uutta pääomaa keräsivät pitkän koron rahastot, joihin sijoitettiin vuoden aikana nettomääräisesti 4,6 miljardia euroa. Pitkien korkojen lasku näkyi positiivisena arvonmuutoksena pitkän koron rahastoissa. Yhdistelmärahastoihin sijoitettiin vuoden aikana 2,6 miljardia euroa ja osakerahastoihin 1,1 miljardia euroa. Osakerahastojen arvo nousi vuoden aikana jopa 2,9 miljardilla eurolla osakekurssien voimakkaan nousun siivittämänä. Rahastojen pääomasta oli vuoden lopussa osakerahastoissa 31,7 miljardia euroa (37,3 %). Pitkän koron rahastojen osuus oli 26,4 miljardia euroa (31,0 %), lyhyen koron rahastojen osuus 12,4 miljardia euroa (14,6 %) ja yhdistelmärahastojen osuus 12,8 miljardia euroa (15,0 %). Muiden rahastojen, kuten hedge -rahastojen, osuus oli vuoden lopussa 1,7 miljardia euroa (2,0 %). Säästöpankkirahastot Säästöpankkirahastojen hallintoa hoitaa Sp-Rahastoyhtiö Oy, joka on 24 säästöpankkien yhteenliittymään kuuluvan säästöpankin, yhden yhteenliittymän ulkopuolisen säästöpankin ja Säästöpankkien Holding Oy:n kokonaan omistama suomalainen sijoitusrahastoyhtiö. Yhtiö harjoittaa sijoitusrahastotoiminnan lisäksi myös omaisuudenhoitoa ja sijoitusneuvontaa. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimat rahastopääomat olivat vuoden lopussa yhteensä 1.179,2 miljoonaa euroa, mikä oli 26,2 % enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Rahastojen osuudenomistajien määrä kasvoi 20,5 % ja oli tarkastelukauden päättyessä yhteensä Yhtiön markkinaosuus Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääomista oli 1,4 prosenttia ja osuudenomistajista 4,3 prosenttia. 3

4 Sp-Rahastoyhtiö Oy hallinnoi vuoden 2014 päättyessä 19 sijoitusrahastoa. Tarkastelukauden aikana tuotiin markkinoille kaksi uutta rahastoa. Säästöpankki Aasia erikoissijoitusrahasto aloitti toimintansa kesäkuussa ja Säästöpankki Kehittyvät Korkomarkkinat erikoissijoitusrahasto marraskuussa. Säästöpankki Aasia sijoittaa varansa muiden rahastojen kautta Aasian osakemarkkinoille. Rahaston varat olivat tarkastelukaudella pääosin sijoitettuna yhteen kohderahastoon, M&G Asia Fund -sijoitusrahastoon. Kohderahaston varoista vähintään 70 % sijoitetaan aasialaisten ja australialaisten yhtiöiden osakkeisiin. Säästöpankki Kehittyvät Korkomarkkinat sijoittaa varansa muiden rahastojen kautta maailmanlaajuisesti kehittyvien talouksien korkomarkkinoille. Rahaston varat olivat tarkastelukaudella pääosin sijoitettuna yhteen kohderahastoon, Schroder ISF Emerging Markets Local Currency sijoitusrahastoon. Kohderahasto pyrkii saavuttamaan tuottoa pitkällä aikavälillä sijoittamalla kehittyvien maiden valtioiden, julkisyhteisöjen ja yritysten liikkeelle laskemiin, eri valuutoissa noteerattaviin korkotuotteisiin. Nettomerkinnät yhtiön hallinnoimiin rahastoihin olivat vuoden 2014 aikana yhteensä 185,6 miljoonaa euroa. Eniten uutta pääomaa keräsi jälleen Säästöpankki Korko Plus -sijoitusrahasto, jonka nettomerkinnät olivat 120,1 miljoonaa euroa. Tarkastelukauden päättyessä Säästöpankki Korko Plus -sijoitusrahasto oli myös rahastoista suurin 293,8 miljoonan euron pääomilla. Osuudenomistajien määrällä mitattuna suurin rahastoista oli Säästöpankki Kotimaa, joka osuudenomistajalla oli toiseksi suurin Suomeen sijoittavien ja rekisteröityjen osakerahastojen joukossa. Tarkastelukauden aikana rahastojen sijoitustoimintaa ja kohderahastojen valintaa hoiti yhtiön oma varainhoitoyksikkö. Rahastojen säilytysyhteisönä toimi vuonna 2014 Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.), Helsingin sivukonttori. Sp-Rahastoyhtiö Oy ei osallistunut tarkastelukauden aikana yhtiökokouksiin rahastojen omistamien osakkeiden perusteella. Säästöpankkirahastojen sijoitustoiminta ja kehitys Säästöpankkirahastojen toimintaperiaatteet ja sijoitustoiminnan rajoitukset on määritelty rahastojen säännöissä. Periaatteita on täsmennetty hallituksen antamilla ohjeilla. Osakerahastojen tuotto noudatteli tarkastelukaudella pääosin rahastojen kohdemarkkinoiden kehitystä. Parhaiten rahastoista tuotti Säästöpankki Amerikka (tuotto 27,6 %), joka kuitenkin jäi hieman vertailuindeksilleen. Vertailuindeksiään selvästi paremmin kehittyivät Säästöpankki Kehittyvät Markkinat -erikoissijoitusrahasto (tuotto 7,2 % vs. vertailuindeksi 4,6 %) ja Säästöpankki Pienyhtiöt -sijoitusrahasto (tuotto 4,0 % vs. vertailuindeksi 2,1 %). Myös Säästöpankki Itämeri (10,6 %), ja Säästöpankki Venäjä (-40,5 %) sijoitusrahastot kehittyivät vertailuindeksiään paremmin, kun taas Säästöpankki Osake Maailma (14,4%), Säästöpankki Kotimaa (5,1 %) ja Säästöpankki Eurooppa (3,9 %) sijoitusrahastot jäivät vertailuindekseistään. Korkomarkkinoilla pitkien markkinakorkojen laskun vuoksi pitkän koron rahastojen tuotto nousi korkeaksi. Keskuspankkien likviditeettitoimet pitivät lyhyet markkinakorot tarkastelukaudella alhaalla. Näin lyhyen koron rahastojen tuotto jäi matalaksi. Vuosituotto oli kuitenkin positiivinen ja vertailuindeksiä parempi. Yhdistelmärahastoissa tuottokehitys oli pitkälti rahastojen osakepainon mukainen. Säästöpankki Maailma -sijoitusrahaston (osakepaino noin 60 %) tuotto oli tarkastelukaudella 7,5 % ja matalariskisen Säästöpankki Korko Plus -sijoitusrahaston (osakepaino noin 15 %) 5,1 %. Vaihtoehtoisiin rahastoihin sijoittavan Säästöpankki Trendi -erikoissijoitusrahaston tuotto oli 2,7 %. Nopeasti vaihtelevilla markkinoilla markkinatrendejä seuraavan Säästöpankki Trendin kohderahasto ei pysynyt markkinaliikkeiden mukana. Säästöpankkiryhmän uudistuminen ja muodostaminen Säästöpankkiryhmä kertoi elokuussa 2013 julkisuuteen, että Säästöpankit harkitsevat riviensä tiivistämistä ja oman ryhmästatuksensa virallistamista, sillä finanssialan uudistuva sääntely ei tunnista ryhmän verkottunutta liiketoimintamallia viralliseksi ryhmärakenteeksi. Tutkittuaan eri vaihtoehtoja Säästöpankit totesivat, että yhteenliittymälainsäädäntö tarjoaa sopivan mallin ryhmän uudistamiseen. 25 Säästöpankkia teki marraskuussa 2013 päätöksen yhteenliittymään liittymisestä, sen toimintaperiaatteiden ja keskusyhteisön sääntöjen hyväksymisestä sekä yhteenliittymän jäsenyyden edellyttämän muutoksen tekemisestä pankin sääntöihin tai yhtiöjärjestykseen. Säästöpankkien yhteenliittymä aloitti toimintansa Säästöpankkien yhteenliittymän muodostavat yhteenliittymän keskusyhteisönä toimiva Säästöpankkiliitto osk, 25 säästöpankkia, Säästöpankkien Keskuspankki Suomi 4

5 Oy, edellä mainittujen konsolidointiryhmiin kuuluvat yritykset sekä Sp-Rahastoyhtiö Oy. Säästöpankkien yhteenliittymä on säästöpankkien ja keskusyhteisönä toimivan Säästöpankkiliiton sekä niiden tytär- ja osakkuusyhteisöjen muodostama finanssiryhmä. Sijoittajien turva Sijoittajien korvausrahaston tarkoituksena on sen jäseninä olevien sijoituspalveluyritysten ja luottolaitosten korvausrahaston suojan piiriin kuuluvien sijoittajien saamisten turvaaminen. Korvausrahaston varoista korvataan sijoituspalveluyrityksen hallussa tai hallinnoitavana sijoituspalvelun tarjoamisen yhteydessä olevat suojan piiriin kuuluvien sijoittajien saamiset. Samalle sijoittajalle maksettavan korvauksen määrä on yhdeksän kymmenesosaa sijoittajan samalta sijoituspalveluyritykseltä olevan saamisen määrästä, kuitenkin enintään euroa. Sijoittajien korvausrahastoa koskevan lainsäädännön mukaan Säästöpankkiryhmään kuuluvia pankkeja ja tuoteyhtiöitä pidetään korvaussuojan osalta yhtenä yksikkönä. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinto Sp-Rahastoyhtiö Oy:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Yhtiökokouksessa vahvistettiin rahastoyhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä myönnettiin hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapaus. Yhtiökokouksen valitsemista hallituksen jäsenistä valittiin uudelleen Niklas Näsman. Uusina jäseninä hallitukseen valittiin Jani Eenola, Kalevi Hilli, Markku Moilanen ja Matti Saustila. Samana päivänä pidetyssä varsinaisessa osuudenomistajien kokouksessa valittiin hallitukseen uudelleen osuudenomistajien edustajiksi Harri Mattinen ja Timo Reivonen. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Mikko Ruuska. Vuosikokouksissa valitun hallituksen muodostivat varatoimitusjohtaja Jani Eenola, pankinjohtaja Kalevi Hilli, kehitysjohtaja Harri Mattinen, toimitusjohtaja Niklas Näsman, toimitusjohtaja Markku Moilanen, toimitusjohtaja Timo Reivonen, toimitusjohtaja Mikko Ruuska ja toimitusjohtaja Matti Saustila. Hallituksen puheenjohtajana on toiminut Markku Moilanen ja varapuheenjohtajana Timo Reivonen. Yhtiön toimitusjohtaja on varatuomari Hannu Ruotsalainen. Yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana oli tarkastelukaudella KHT Ulla Nykky ja tämän varamiehenä KHTyhteisö Ernst & Young Oy. Osuudenomistajien valitsemana tilintarkastajana on toiminut KHT Tuomas Rahkamaa ja varatilintarkastajana KHT Teemu Karake. Eduskunta hyväksyi vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun direktiivin (AIFM-direktiivi) implementointilakien sisällön. AIFM-direktiivi sääntelee vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hallinnointia ja markkinointia. Lait tulivat voimaan Myös suomalaiset erikoissijoitusrahastot luetaan AIFM-rahastoihin. Sääntely edellyttää erikoissijoitusrahastoja hallinnoivalta rahastoyhtiöltä toimilupaa tai rekisteröitymistä. Rahastoyhtiö jätti kesäkuussa 2014 Finanssivalvonnalle rekisteröitymishakemuksen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajaksi. AIFM -rekisteröintihakemuksen käsittely Finanssivalvonnassa oli tarkastelukauden päättyessä kesken. Olennaiset tapahatumat tilikauden päättymisen jälkeen Finanssivalvonta hyväksyi täytäntöönpanohakemuksen Säästöpankki Kassa -sijoitusrahaston sulautumisesta Säästöpankki Lyhytkorko -sijoitusrahastoon. Syynä sulautumiseen on Säästöpankki Kassa -sijoitusrahaston osuudenomistajien määrän supistuminen, jonka seurauksena määrä alitti sijoitusrahastolain mukaisen vähimmäismäärän 50 osuudenomistajaa. Rahaston varallisuus on myös pienentynyt lunastusten johdosta. Sulautumisen syynä on lisäksi edellä mainittujen sijoitusrahastojen sijoitustoiminnan samankaltaisuus. Sulautumisen suunniteltu voimaantulopäivä on Näkymät vuodelle 2015 Euroalueen talouden näkymät jatkuvat haastavina ja bruttokansantuotteen kasvu tulee jäämään selkeästi alle pitkän aikavälin keskiarvon. Talouden toinen merkittävä haaste on laskeva inflaatio, jota energianhinnan voimakas lasku kiihdyttää. Euroopan hitaan elpymisen taustalla on monet talouden rakenteelliset ongelmat ja pitkään jatkunut korkea työttömyysaste. Deflaation uhka Euroopassa on ilmeinen ja markkinoiden huomio tulee keskittymään niihin toimenpiteisiin, joilla keskuspankki pyrkii kääntämään inflaatio-odotukset nousuun. Korkotaso on hyvin alhainen ja yrityslainojen riskimarginaalit matalalla tasolla, joten pelkät rahapoliittiset toimenpiteet eivät riitä investointikysynnän kasvattamiseen. 5

6 Pankkien luotonantokyvykkyyden ja halukkuuden varmistaminen ovatkin keskeisiä tekijöitä rahoitusmarkkinoiden toimivuuden kannalta. Talouden haasteista huolimatta vuodesta 2015 näyttäisi tulevan sijoittajille suosiollinen. Euroalueella talouskasvu tulee olemaan alhainen, mutta yritykset näyttäisivät kykenevän sopeuttamaan toimiaan niin, että tulosmarginaalit pysyvät hyvällä tasolla. Korot ja riskimarginaalit pysynevät vielä pitkään alhaisina, mikä osaltaan tukee näiden omaisuusluokkien tuottoja. Sijoittajien tarve saada juoksevaa tuottoa pakottaa heidät riskillisempiin omaisuusluokkiin, mikä osaltaan näkyy riskimarginaalien laskuna. Odotamme ohjauskoron noston alkavan Yhdysvalloissa loppukesästä Euroalueella ohjauskorko pysynee alhaisena useita vuosia. Myös pitkät korot näyttäisivät pysyvän alhaisella tasolla Suomen näkymät kuluvalle vuodelle ovat heikommat kuin euroalueella yleensä. Heikentynyt rupla näkyy vähittäismyynnissä ja palvelusektorin heikentymisenä. Viennin osalta ainoa positiivinen tekijä on euron heikentyminen, mutta tämän vaikutukset ovat hyvin yrityskohtaisia ja tulevat näkyviin viiveellä. Odotuksemme on, ettei Suomen talous kasva vuonna 2015 ja BKT:n muutos on hyvin lähellä nollaa. Mikäli odotukset markkinoiden kehityksestä toteutuvat, arvioimme rahastopääomien sekä hoidettavan varallisuuden kasvun jatkuvan. Markkinamuutosten aiheuttama epävarmuus ja mahdolliset markkinahäiriöt saattavat kuitenkin aiheuttaa heiluntaa sijoitusmarkkinoilla, mikä voi vaikuttaa sijoitusrahastojen kysyntään ja hoidettavien sijoitusrahastojen pääomiin. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinto Hallitus Jäsenet Toimitusjohtaja Markku Moilanen, puheenjohtaja, Toimitusjohtaja Timo Reivonen, varapuheenjohtaja, osuudenomistajien valitsema, Varatoimitusjohtaja Jani Eenola, Pankinjohtaja Kalevi Hilli, Kehitysjohtaja Harri Mattinen, osuudenomistajien valitsema, Toimitusjohtaja Niklas Näsman, Toimitusjohtaja Mikko Ruuska, osuudenomistajien valitsema. Toimitusjohtaja Matti Saustila Tilintarkastajat: Ulla Nykky, KHT Tuomas Rahkamaa, KHT, osuudenomistajien valitsema Varatilintarkastajat: Ernst & Young Oy, KHT-yhteisö Teemu Karake, KHT, osuudenomistajien valitsema 6

7 Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahasto Rahastoluokka Osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahasto sijoittaa varansa muiden rahastojen kautta Aasian osakemarkkinoille. Säästöpankki Aasia on erikoissijoitusrahasto, koska se voi sääntöjensä mukaisesti sijoittaa kaikki varansa ainoastaan yhden sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin. Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahasto sijoittaa varansa käteisvaroja lukuunottamatta M&G Asia Fund -sijoitusrahastoon (kohderahasto). Kohderahaston varoista vähintään 70 % sijoitetaan aasialaisten ja australialaisten yhtiöiden osakkeisiin. Se ei voi sijoittaa japanilaisten yhtiöiden osakkeisiin. Kohderahasto pyrkii saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Tuotonjako Rahasto-osuudet ovat kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitus rahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys ( ) % 100% 50% 0% Sijoitusrahastoosuudet Kassa ja muut varat, netto ,86 % 7,14 % Perustiedot Perustamispäivä Salkunhoitaja M&G Investments Vertailuindeksi MSCI AC Asia-Pacific ex Japan Net TR Avainluvut Rahaston arvo M 4,1 Osuud. arvo 51,382 Osuudenomistajien määrä Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,00 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,00 % p.a. Juoksevat kulut: 1,86 % Volatiliteetti: 11,54 % Sharpe: -* Tracking error: 8,04 % Kiertonopeus: -48,10 % Kaupankäyntikulut: 0,00 % *lukua ei voi esittää, sillä rahasto on toiminut alle vuoden 7

8 Säästöpankki Aasia erikoissijoitusrahasto: tulos ja tase TULOSLASKELMA TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot ,34 Korkotuotot 0,00 Muut tuotot 0, ,34 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle ,20 Säilytysyhteisölle 0,00 Muut kulut ,20 Muut kulut -736, ,66 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO ,68 TASE VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon ,92 Myyntisaamiset Siirtosaamiset 9 799,44 Rahat ja pankkisaamiset ,59 Vastaavaa yhteensä ,95 VASTATTAVAA Rahaston arvo ,33 VIERAS PÄÄOMA Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka 3 416,73 Säilytyspalkkiovelka 0,00 Muut siirtovelat 3 725, ,62 Vastattavaa yhteensä ,95 8

9 Säästöpankki Aasia erikoissijoitusrahasto: liitetiedot TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 0,00 Luovutustappiot 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset ,92 Yhteensä ,92 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Säästöpankki Aasia -erikoissijoitusrahastoilla on vain kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitusrahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut ,92 Käyvän arvon laskut 0,00 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 0,00 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo tilikauden alussa 0,00 Rahasto-osuuksien merkinnät ,38 Rahasto-osuuksien lunastukset ,73 Tilikauden voitto/tappio ,68 Rahaston arvo tilikauden lopussa ,33 9

10 Säästöpankki Aasia erikoissijoitusrahasto: varojen jakauma Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta EUR Sijoitusrahastot M&G ASIAN FUND- -A-ACC ,155 33, ,92 92,86 % EUR Sijoitusrahastot yhteensä: ,92 92,86 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä ,92 92,86 % Kassa ja muut varat, netto ,41 7,14 % RAHASTON ARVO ,33 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,6641 Rahasto-osuuden arvo 51,382 10

11 Säästöpankki Amerikka -sijoitusrahasto Rahastoluokka Pohjois-Amerikan markkinoiden osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Amerikka -sijoitusrahasto on osakerahasto, jonka varat sijoitetaan Pohjois-Amerikassa julkisen kaupankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorina sijoituksina. Rahasto käyttää satunnaisesti sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Salkunhoitaja voi poiketa vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta. Tuotonjako Rahasto-osuudet ovat kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitus rahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys ( ) 120,00 % 100,00 % 80,00 % 60,00 % 40,00 % Osakkeet Kassa ja muut varat, netto 20,00 % 0,00 % Perustiedot Perustamispäivä Salkunhoitaja Sp-Rahastoyhtiö Oy/Johan Hamström Vertailuindeksi MSCI Daily Net TR North America Euro Avainluvut Rahaston arvo M 9,6 25,4 72,1 Osuud. arvo 60,595 77,088 98,349 Osuudenom. määrä Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,70 % p.a Säilytyspalkkio: 0,05 % p.a. Juoksevat kulut: 1,76 % Volatiliteetti: 11,96 % Tracking error: 5,82 % Sharpe 1v 2,19 Kiertonopeus -36,37 % Kaupankäyntikulut 0,10 % 11

12 Säästöpankki Amerikka sijoitusrahasto: tulos ja tase TULOSLASKELMA TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot , ,59 Osinkotuotot , ,28 Korkotuotot 0, ,83 Muut tuotot ,77 0, , ,70 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle , ,21 Säilytysyhteisölle , ,75 Muut kulut , ,96 Muut kulut , , , ,17 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO , ,53 TASE VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon , ,33 Siirtosaamiset 5 461, ,85 Rahat ja pankkisaamiset , ,12 Vastaavaa yhteensä , ,30 VASTATTAVAA Rahaston arvo , ,05 VIERAS PÄÄOMA Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka , ,09 Säilytyspalkkiovelka 2 799,67 721,43 Muut siirtovelat , , , ,25 Vastattavaa yhteensä , ,30 12

13 Säästöpankki Amerikka sijoitusrahasto: liitetiedot TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot , ,71 Luovutustappiot , ,98 Realisoitumattomat arvonmuutokset , ,86 Yhteensä , ,59 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Säästöpankki Amerikka -erikoissijoitusrahastoilla on vain kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan Sijoitusrahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut , ,90 Käyvän arvon laskut , ,04 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut , ,78 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo tilikauden alussa , ,27 Rahasto-osuuksien merkinnät , ,90 Rahasto-osuuksien lunastukset , ,65 Tilikauden voitto/tappio , ,53 Rahaston arvo tilikauden lopussa , ,05 13

14 Säästöpankki Amerikka sijoitusrahasto: varojen jakauma Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta USD Osakkeet (EUR/USD) 1,2141 3M CO , ,21 0,75 % ACCENTURE PLC-CL A , ,94 1,22 % AMERICAN EXPRESS CO , ,87 1,17 % AMERICAN TOWER CORP , ,02 1,02 % APPLE INC , ,89 1,39 % AUTOMATIC DATA PROCESSING , ,19 0,76 % BANK OF AMERICA CORP , ,35 2,66 % BECTON DICKINSON AND CO , ,95 2,78 % C.H. ROBINSON WORLDWIDE INC , ,28 1,28 % CDK GLOBAL INC , ,73 0,06 % CISCO SYSTEMS INC , ,60 1,75 % COCA-COLA CO/THE , ,63 1,50 % COLGATE-PALMOLIVE CO , ,44 0,71 % CR BARD INC , ,76 1,14 % DEERE & CO , ,92 1,01 % DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC , ,50 2,25 % EASTMAN CHEMICAL CO , ,45 1,47 % EBAY INC , ,50 1,60 % ELECTRONIC ARTS INC , ,16 1,07 % EMERSON ELECTRIC CO , ,71 0,78 % EQUINIX INC , ,69 1,59 % EXXON MOBIL CORP , ,10 1,58 % FACTSET RESEARCH SYSTEMS INC , ,01 1,27 % FISERV INC , ,39 1,65 % GENERAL ELECTRIC CO , ,02 1,01 % GENESEE & WYOMING INC-CL A , ,56 1,75 % HALLIBURTON CO , ,32 0,90 % HARLEY-DAVIDSON INC , ,89 1,13 % HENRY SCHEIN INC , ,42 1,01 % INTL BUSINESS MACHINES CORP , ,99 0,81 % JOHNSON & JOHNSON , ,54 1,16 % JPMORGAN CHASE & CO , ,62 2,15 % MALLINCKRODT PLC , ,39 0,42 % MASCO CORP , ,12 2,02 % MATTEL INC , ,44 0,97 % MCDONALD S CORP , ,65 1,82 % MEDTRONIC INC , ,98 2,06 % MICROSOFT CORP , ,76 1,86 % MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A , ,51 2,28 % MOODY S CORP , ,60 1,97 % PARKER HANNIFIN CORP , ,79 2,36 % PEPSICO INC , ,94 1,51 % PERSHING SQUARE HOLDINGS LTD , ,55 2,88 % PFIZER INC , ,55 1,17 % PHILIP MORRIS INTERNATIONAL , ,59 3,26 % PHILLIPS , ,45 0,41 % PROCTER & GAMBLE CO/THE , ,38 2,08 % QUALCOMM INC , ,26 1,19 % 14

15 SCHLUMBERGER LTD , ,06 0,98 % SEAWORLD ENTERTAINMENT INC , ,86 1,23 % SERVICE CORP INTERNATIONAL , ,78 3,63 % STRYKER CORP , ,95 1,29 % TIMKEN CO , ,48 1,95 % TUPPERWARE BRANDS CORP , ,87 0,22 % TWENTY-FIRST CENTURY FOX-A , ,83 1,97 % UNION PACIFIC CORP , ,19 2,45 % UNITED TECHNOLOGIES CORP , ,99 1,06 % WALT DISNEY CO/THE , ,90 2,05 % WELLS FARGO & CO , ,64 1,88 % VISA INC-CLASS A SHARES , ,09 2,10 % USD Osakkeet yhteensä: ,25 91,47 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä ,25 91,47 % Kassa ja muut varat, netto ,47 8,53 % RAHASTON ARVO ,72 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,2088 Rahasto-osuuden arvo 98,349 15

16 Säästöpankki Eurooppa -sijoitusrahasto Rahastoluokka Eurooppalainen osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin. Sijoitukset kohdistetaan pääosin kasvu- ja arvo-osakkeisiin. Kasvuosakkeet ovat sellaisten yritysten osakkeita, joiden tuloskasvu on keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä nopeampaa kuin pörssiyhtiöillä keskimäärin. Arvo-osakkeet ovat sellaisten yritysten osakkeita, joiden markkina-arvo on matala suhteessa yritysten taseista laskettuun omaan pääomaan. Sijoituskohteiden valinnassa kiinnitetään huomiota erityisesti myös yhtiöiden kannattavuuteen sekä toimintaympäristön kehitykseen keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Rahasto voi käydä kauppaa vakioiduilla johdannais instrumenteilla arvopaperisijoitusten suojaamiseksi sekä käteisvarojen hoidon tehostamiseksi. Tuotonjako Rahastolla on sekä tuotto-osuuksia (A-osuudet) että kasvuosuuksia (B-osuudet). A-osuuksille jaetaan tuotto-osuutena vuosittain vähintään kuusi (6) pro senttia rahastoyhtiön yhtiökokouspäivän rahasto-osuuden arvosta. Maaliskuussa 2014 jaettu tuotto-osuus oli 2,60 /osuus. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys % 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 Osakkeet Kassa ja muut varat, netto ,69 5, ,27 8, ,39 8,61 Perustiedot Perustamispäivä: Salkunhoitaja: Sp-Rahastoyhtiö Oy / Johan Hamström Vertailuindeksi: MSCI Europe Net Total Return EUR Avainluvut Rahaston arvo M 60,7 92,2 120,0 Osuuden arvo (A) 38,327 43,047 41,975 Osuuden arvo (B) 67,575 80,792 83,950 Tuotto-osuus 2,40 2,50 2,60 Osuudenom. määrä Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,80 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,05 % p.a. Juoksevat kulut: 1,86 % Volatiliteetti: 11,55 % Tracking error 3,85 % Sharpe 1v 0,31 Kiertonopeus 113,26 % Kaupankäyntikulut 0,48 % 16

17 Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto: tulos ja tase TULOSLASKELMA TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot , ,06 Korkotuotot 817, ,68 Osinkotuotot , , , ,79 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle , ,46 Säilytysyhteisölle , , , ,40 Muut kulut Muut kulut , , , ,40 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO , ,39 TASE VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon , ,75 Myyntisaamiset , ,28 Siirtosaamiset 99,08 170,00 Rahat ja pankkisaamiset , ,26 Vastaavaa yhteensä , ,29 VASTATTAVAA Rahaston arvo , ,91 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 0, ,78 Muut velat , ,00 Hallinnointipalkkiovelka , ,36 Säilytyspalkkiovelka 4 720, ,89 Muut siirtovelat , , , ,38 Vastattavaa yhteensä , ,29 17

18 Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto: liitetiedot TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot , ,25 Luovutustappiot , ,67 Realisoitumattomat arvonmuutokset , ,48 Johdannaissopimukset Korkosidonnaiset erät Luovutusvoitot 0,00 0,00 Luovutustappiot ,01 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset 0,00 0,00 Yhteensä , ,06 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu A-osuuksille / osuus 2,60 2,50 Yhteensä , ,48 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut , ,52 Käyvän arvon laskut , ,04 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut , ,69 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo tilikauden alussa , ,30 Rahasto-osuuksien merkinnät , ,87 Rahasto-osuuksien lunastukset , ,17 Tuotonjako , ,48 Tilikauden voitto/tappio , ,39 Rahaston arvo tilikauden lopussa , ,91 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 6 % 18

19 Säästöpankki Eurooppa sijoitusrahasto: varojen jakauma Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta CHF Osakkeet (EUR/CHF=1,2024) KARDEX AG-REG , ,22 1,92 % NOVARTIS AG-REG , ,48 1,28 % Roche Holding Ag , ,58 1,68 % SCHINDLER HOLDING AG-REG , ,82 1,98 % Sika AG-BR , ,90 0,81 % SYNGENTA AG-REG , ,38 1,89 % CHF Osakkeet yhteensä: ,38 9,57 % DKK Osakkeet (EUR/DKK=7,4453) DSV A/S , ,80 3,16 % DKK Osakkeet yhteensä: ,80 3,16 % GBP Osakkeet (EUR/GBP=0,7789) AMEC PLC , ,04 1,10 % Barclays , ,00 2,61 % BG Group Plc , ,60 2,96 % BHP Billiton Plc , ,64 1,78 % DOMINO S PIZZA GROUP PLC , ,67 1,15 % HSBC HOLDINGS PLC , ,88 0,81 % Imperial Tobacco , ,83 3,94 % INDIVIOR PLC ,00 1, ,60 0,03 % MERLIN ENTERTAINME-144A/REGS , ,80 2,56 % PRUDENTIAL PLC , ,80 3,19 % Reckitt Benckiser Group , ,98 1,12 % Standard Chartered Plc , ,20 0,82 % TELECITY GROUP PLC , ,64 4,82 % GBP Osakkeet yhteensä: ,68 26,90 % NOK Osakkeet (EUR/NOK=9,042) Petroleum Geo-Services ASA , ,23 0,39 % NOK Osakkeet yhteensä: ,23 0,39 % SEK Osakkeet (EUR/SEK=9,393) LUNDIN PETROLEUM AB ,00 112, ,85 0,75 % Meda Ab , ,42 1,00 % Munksjö SWE , ,24 0,57 % SEK Osakkeet yhteensä: ,51 2,32 % EUR Osakkeet 19

20 Air Liquide SA ,00 102, ,00 3,87 % Anglo Irish Bank (Irland) , ,19 0,00 % APPLUS SERVICES SA , ,00 1,53 % ArcelorMittal , ,00 1,14 % Axa ,00 19, ,00 2,24 % BNP Paribas , ,00 2,67 % BREMBO SPA , ,00 1,62 % EI TOWERS SPA , ,00 1,90 % FIELMANN AG ,00 56, ,40 0,68 % GEMALTO , ,00 0,57 % HEIDELBERGER DRUCKMASCHINEN , ,00 2,07 % HEINEKEN NV , ,00 2,95 % ING Group NV ,00 10, ,00 2,71 % KINEPOLIS , ,90 0,71 % Legrand SA , ,00 1,45 % L OREAL , ,00 2,32 % Nordea ,00 9, ,00 3,21 % NORMA GROUP , ,00 1,49 % ORPEA , ,00 3,81 % Pirelli & C. Spa , ,00 0,93 % PRYSMIAN SPA ,00 15, ,00 1,26 % Sanofi Aventis , ,00 0,88 % TECHNIP SA , ,00 0,41 % UNICREDIT SPA , ,00 2,36 % Unilever NV-CVA ,00 32, ,00 5,44 % WOLTERS KLUWER , ,00 0,85 % EUR Osakkeet yhteensä: ,49 49,06 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä ,09 91,39 % Kassa ja muut varat, netto ,11 8,61 % RAHASTON ARVO ,20 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,8019 Rahasto-osuuden arvo A 41,975 Rahasto-osuuden arvo B 83,95 20

21 Säästöpankki High Yield -erikoissijoitusrahasto Rahastoluokka Euroalueelle sijoittava yrityslainarahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki High Yield -erikoissijoitusrahasto on pitkän koron rahasto, joka sijoittaa varansa muihin eurooppalaisiin, korkeariskisiin High Yield -yrityslainoihin sijoittaviin sijoitusrahastoihin, erikoissijoitusrahastoihin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Säästöpankki High Yield on erikoissijoitusrahasto, koska se sijoittaa kaikki varansa ainoastaan yhden sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston osuuksiin. Rahasto sijoittaa varansa pääosin kohderahastoon, joka on MS European Currencies High Yield Bond -sijoitusrahastoon (kohderahasto). Tuotonjako Rahastolla on sekä tuotto-osuuksia (A-osuudet) että kasvuosuuksia (B-osuudet). A-osuuksille jaetaan tuotto-osuutena vuosittain vähintään neljä (4) prosenttia rahastoyhtiön yhtiökokouspäivän rahasto-osuuden arvosta. Maaliskuussa 2014 jaettu tuotto-osuus oli 2,20 /osuus. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys % 100,00% 50,00% 0,00% Sijoitusrahasto-osuudet Kassa ja muut varat, netto ,04 % 3,96 % ,80 % 2,20 % Perustiedot Perustamispäivä: Salkunhoitaja: Morgan Stanley Investment Funds Vertailuindeksi: Barclays Pan Euro HY Euro TR EUR Indices Kulut ja tunnusluvut Avainluvut Rahaston arvo M 7,9 16,2 Osuuden arvo (A) 51,601 51,227 Osuuden arvo (B) 51,601 53,466 Osuudenom. määrä Merkintäpalkkio: 0,50 % Lunastuspalkkio: 0,50 % Hallinnointipalkkio: 0,40 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,00 % p.a. Juoksevat kulut: 1,24 % Volatiliteetti 3,09 % Sharpe 1,06 Tracking error 2,52 % Kiertonopeus 62,82 % Kaupankäyntikulut 0,00 % 21

22 Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto: tulos ja tase TULOSLASKELMA TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot , ,31 Muut tuotot , , , ,52 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle , ,27 Säilytysyhteisölle -872,29 0,00 Muut kulut , ,27 Muut kulut 0,00-422, , ,22 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO , ,30 TASE VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon , ,31 Siirtosaamiset , ,32 Rahat ja pankkisaamiset , ,74 Vastaavaa yhteensä , ,37 VASTATTAVAA Rahaston arvo , ,51 VIERAS PÄÄOMA Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka 5 535, ,81 Muut siirtovelat 738, , , ,86 Vastattavaa yhteensä , ,37 22

23 Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto: liitetiedo TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot , ,85 Luovutustappiot 0, ,59 Realisoitumattomat arvonmuutokset , ,05 Yhteensä , ,31 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu A-osuuksille / osuus 2,20 0,00 Yhteensä 3 649,01 0,00 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut , ,05 Käyvän arvon laskut 0,00 0,00 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut 0,00 0,00 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo tilikauden alussa ,51 0,00 Rahasto-osuuksien merkinnät , ,61 Rahasto-osuuksien lunastukset , ,40 Tuotonjako ,01 0,00 Tilikauden voitto/tappio , ,30 Rahaston arvo tilikauden lopussa , ,51 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 4 % 23

24 Säästöpankki High Yield erikoissijoitusrahasto: varojen jakauma Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta EUR Sijoitusrahastot MORGAN ST-EUROP CURR HY-A ,068 21, ,82 97,80 % EUR Sijoitusrahastot yhteensä: ,82 97,80 % EUR Yhteensä ,82 97,80 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä ,82 97,80 % Kassa ja muut varat, netto ,81 2,20 % RAHASTON ARVO ,63 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,2765 Rahasto-osuuden arvo A 51,227 Rahasto-osuuden arvo B 53,466 24

25 Säästöpankki Itämeri -sijoitusrahasto Rahastoluokka Pohjoismainen osakerahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Itämeri sijoitusrahasto sijoittaa varansa ensisijaisesti Pohjoismaiden ja Baltian osakemarkkinoille. Enintään neljännes rahaston arvosta voidaan sijoittaa myös muille Euroopan talousalueen osakemarkkinoille ja enintään viidennes rahaston arvosta Venäjän osakemarkkinoille. Osakesijoitukset voidaan toteuttaa suorina osakesijoituksina tai sijoitusrahastojen kautta. Rahasto voi käydä kauppaa vakioiduilla johdannais instrumenteilla arvopaperisijoitusten suojaamiseksi sekä käteisvarojen hoidon tehostamiseksi. Tuotonjako Rahastolla on sekä tuotto-osuuksia (A-osuudet) että kasvuosuuksia (B-osuudet). A-osuuksille jaetaan tuotto-osuutena vuosittain vähintään kuusi (6) pro senttia rahasto-yhtiön yhtiökokouspäivän rahasto-osuuden arvosta. Maaliskuussa 2014 jaettu tuotto-osuus oli 2,50 /osuus. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys 60,00 % 50,00 % 40,00 % 30,00 % 20,00 % 10,00 % 0,00 % Tanska Suomi Norja Ruotsi Kassa ,50 % 19,52 % 7,42 % 56,64 % 1,92 % ,17 % 24,90 % 3,73 % 48,68 % 1,53 % ,73 % 24,26 % 7,71 % 48,04 % 5,25 % Perustiedot Perustamispäivä: Salkunhoitaja: Sp-Rahastoyhtiö Oy /Olli Tuuri Vertailuindeksi: VINX Bench Cap EUR NI Kulut ja tunnusluvut Merkintäpallkio: 1 % Lunastuspalkkio: 1 % Hallinnointipalkkio: 1,80 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,04 % p.a. Juoksevat kulut: 1,86 % Volatiliteetti 12,92 % Sharpe 1v 0,77 Tracking error 4,16 % Kiertonopeus 128,23 % Kaupankäyntikulut 0,25 % Avainluvut Rahaston arvo M 41,1 50,5 54,00 Osuuden arvo (A) 34,813 40,499 42,069 Osuuden arvo (B) 50,918 63,115 69,814 Tuotto-osuus 2,30 2,40 2,50 Osuudenom. määrä

26 Säästöpankki Itämeri sijoitusrahasto: tulos ja tase TULOSLASKELMA TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET Arvopapereiden nettotuotot , ,01 Osinkotuotot , ,34 Korkotuotot 1 927, , , ,90 KULUT Palkkiokulut Rahastoyhtiölle , ,56 Säilytysyhteisölle , ,78 Muut kulut , ,34 Muut kulut , , , ,12 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO , ,78 TASE VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon , ,95 Myyntisaamiset 0, ,09 Muut saamiset 50,00 0,00 Rahat ja pankkisaamiset , ,72 Vastaavaa yhteensä , ,76 VASTATTAVAA Rahaston arvo , ,48 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 0, ,31 Siirtovelat Hallinnointipalkkiovelka , ,32 Säilytyspalkkiovelka 2 203, ,44 Muut siirtovelat , , , ,97 Vastattavaa yhteensä , ,76 26

27 Säästöpankki Itämeri sijoitusrahasto: liitetiedot TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot , ,68 Luovutustappiot , ,20 Realisoitumattomat arvonmuutokset , ,53 Johdannaissopimukset Korkosidonnaiset erät Luovutusvoitot 0,00 0,00 Luovutustappiot ,00 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset 0,00 0,00 Yhteensä , ,01 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tuottoa jaettu A-osuuksille / osuus 2,50 2,40 Yhteensä , ,44 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut brutto Käyvän arvon nousut , ,25 Käyvän arvon laskut , ,28 Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut , ,44 TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo tilikauden alussa , ,33 Rahasto-osuuksien merkinnät , ,18 Rahasto-osuuksien lunastukset , ,37 Tuotonjako , ,44 Tilikauden voitto/tappio , ,78 Rahaston arvo tilikauden lopussa , ,48 Rahasto pyrkii jakamaan tuotto-osuuksien omistajille tuottoa vähintään 6 % 27

28 Säästöpankki Itämeri sijoitusrahasto: varojen jakauma Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo euroa Prosenttia rahaston arvosta DKK Osakkeet (EUR/DKK=7,4453) A.P. Moeller - Maersk A/S Shs -B , ,22 2,62 % ALK - Abello A/S , ,47 0,41 % Danske Bank A/S , ,15 2,08 % DSV A/S , ,61 1,12 % ISS A/S , ,31 0,44 % Novo Nordisk A/S B , ,92 8,06 % DKK Osakkeet yhteensä: ,68 14,73 % NOK Osakkeet (EUR/NOK=9,042) Atea ASA , ,05 1,10 % BAKKAFROST P/F , ,19 1,20 % Dnb Nor Asa , ,49 1,45 % ENTRA ASA , ,76 1,57 % GRIEG SEAFOOD ASA ,00 28, ,36 0,09 % LEROEY SEAFOOD GROUP ASA 1 700,00 273, ,14 0,10 % Marine Harvest ASA Shs , ,29 0,40 % OPERA SOFTWARE ASA , ,63 0,10 % Orkla A A/S , ,70 0,52 % RENONORDEN ASA , ,26 0,54 % Royal Caribbean Cruises Ltd , ,13 0,38 % SALMAR ASA , ,02 0,09 % Storebrand ASA , ,22 0,18 % NOK Osakkeet yhteensä: ,24 7,71 % SEK Osakkeet (EUR/SEK=9,393) ADDTECH AB-B SHARES , ,38 0,52 % Assa Abloy B , ,90 1,64 % Astrazeneca SEK - määräinen , ,80 0,48 % Atlas Copco A , ,36 0,65 % Autoliv Inc , ,48 3,12 % BUFAB HOLDING AB-WI , ,46 0,69 % Byggmax Group AB , ,15 0,88 % CLAS OHLSON AB-B SHS , ,32 0,21 % Ericsson Tel AB LM serie B , ,25 2,32 % Getinge Industrier Ab B , ,85 0,53 % Hennes & Mauritz , ,96 5,14 % Intrum Justitia Ab , ,52 3,66 % Investor Ab ser. B , ,60 2,13 % INWIDO AB , ,34 2,32 % Lindab International AB , ,97 0,52 % Loomis Ab , ,91 2,45 % MEKONOMEN AB , ,06 2,41 % Munksjö SWE , ,24 1,26 % NET ENTERTAINMENT NE AB-B SH , ,66 1,87 % 28

29 NGEX RESOURCES INC , ,73 0,33 % Nobia AB , ,22 2,02 % RECIPHARM AB-B SHS-WI , ,02 0,82 % REZIDOR HOTEL GROUP AB , ,21 0,15 % SEB Skandinaviska Enskilda Banken ser. A , ,60 3,92 % SKF AB B , ,43 1,97 % Swedbank AB Shs-A , ,46 3,11 % Swedish Match Ab , ,26 0,92 % Volvo AB ser B , ,36 2,00 % SEK Osakkeet yhteensä: ,50 48,04 % EUR EUR Osakkeet Amer Sports , ,72 2,09 % Basware , ,00 2,13 % Cargotec B , ,00 0,12 % Caverion Oyj Shs , ,00 0,74 % Componenta , ,00 1,32 % Cramo Oyj , ,00 2,01 % Huhtamäki , ,48 0,76 % Metsa Board Oyj B (ent. M-Real) , ,00 1,66 % MUNKSJO OYJ , ,00 1,82 % Nokia , ,00 3,28 % Nordea , ,00 3,30 % Outokumpu A , ,08 1,95 % PKC Group , ,00 0,49 % Pöyry , ,00 0,20 % Raisio V , ,00 0,62 % Rapala VMC , ,19 0,22 % SSAB AB - B SHARES , ,05 0,41 % SSAB AB-A SHARES , ,94 0,18 % Stora Enso R , ,00 0,55 % Uponor , ,00 0,41 % EUR Osakkeet yhteensä: ,46 24,26 % Arvopaperit markkina-arvoon yhteensä ,88 94,75 % Kassa ja muut varat, netto ,96 5,25 % RAHASTON ARVO ,84 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,6470 Rahasto-osuuden arvo A 42,069 Rahasto-osuuden arvo B 69,814 29

30 Säästöpankki Kassa -sijoitusrahasto Rahastoluokka Euroalueelle sijoittava lyhyen koron rahasto Sijoituspolitiikka Säästöpankki Kassa -sijoitusrahasto on lyhyen koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa valtioiden, valtioiden takaamien yhteisöjen, kuntien ja muiden julkisyhteisöjen sekä pankkien liikkeeseen laskemiin euromääräisiin korkoinstrumentteihin. Tuotonjako Rahasto-osuudet ovat kasvuosuuksia, joten niille ei jaeta tuottoa, vaan voittovarat sijoitetaan rahaston sijoitusstrategian mukaisesti edelleen. Rahaston sijoitusten jakauma Rahasto-osuuden kehitys Kassa JVK-lainat Talletukset Yritystodistukset Sijoitustod. 0,00 % 10,00 % 20,00 % 30,00 % 40,00 % 50,00 % 60,00 % 70,00 % 80,00 % Sijoitustod. Yritystodistuks et Talletukset JVK-lainat Kassa ,21 % 0,00 % 71,89 % 18,50 % 1,39 % ,87 % 1,97 % 56,23 % 32,20 % 1,74 % ,57 % 11,00 % 20,09 % 48,18 % 4,15 % Perustiedot Perustamispäivä: Salkunhoitaja: Sp-Rahastoyhtiö Oy / Ilari Härkönen Vertailuindeksi: Bloomberg Euro Cash Index Libor TR 3 months Avainluvut Rahaston arvo M 57,2 50,8 24,3 Osuuden arvo 51,171 51,413 51,692 Osuudenom. määrä Kulut ja tunnusluvut Merkintäpalkkio: 0 % Lunastuspalkkio: 0 % Hallinnointipalkkio: 0,10 % p.a. Säilytyspalkkio: 0,00 % p.a. Juoksevat kulut: 0,11 % Volatiliteetti 0,03 % Tracking error 0,03 % Sharpe 10,24 Kiertonopeus -113,56 % Kaupankäyntikulut 0,00 % 30