Yleiskatsaus Venäjän talouteen, investointeihin ja rakennustoimintaan Rakennus-, LVI- ja energiatehokkuusalan Venäjä- Suomi-seminaari, Tahko 9.6.2011 Maija Sirkjärvi Siirtymätalouksien tutkimuslaitos (BOFIT) 1
Esityksen rakenne Venäjän viimeaikojen talouskehitys Investoinnit ja rakentaminen Liiketoimintaympäristön tilasta Tulevaisuuden näkymistä 2
Venäjän viisi vaihetta 1991 2000 2004 2008 2011 Kaaos Vakaus Itsevarmuus Käänne Nousu
Euroopan maiden BKT:n kasvulukuja, % 2008 2009 2010 Suomi 0,9-8,2 3,1 Saksa 1,0-4,7 3,6 Latvia -4,2-18,0-0,3 Norja 1,6-1,1 2,2 Venäjä 5,2-7,9 4,0 Lähteet: Consensus Forecast, maalis- ja huhtikuu 2011 5.11.2009 4
RTS-indeksi ja Urals-öljyn hinta 2500 RTS-indeksi Urals, USD/barreli Venäjän pörssikurssi, RTS stock index 150 2300 Venäjä, urals maailmanmarkkinahinta 2100 130 1900 1700 110 1500 90 1300 1100 70 900 700 50 500 2008 2009 2010 2011 30 Lähde: RTS ja Bloomberg 5
Talouden rakenne Energiantuotanto on talouden perusta Raakaöljy, maakaasu 40-50 % budjetin tuloista 65 % vientituloista 2 % työvoimasta Teollisuus ja infra suurelta osin vanhentunutta Valtavat investointitarpeet Palvelut kehittymässä Liiketoiminnan palvelut 6
Kiinteät investoinnit, mrd. ruplaa 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Lähde: Rosstat 5.11.2009 7
Maiden investointiasteita per BKT, % vuonna 2008 Investointien vähäisyys on yksi Venäjän talouden ongelmista. Investointien osuus BKT:stä oli viime vuonna 21 %. Kehittyvissä maissa investointiaste tyypillisesti 25 35 prosentin välillä. Kiinassa ja Intiassa investointiaste on peräti noin 40 %. 5.11.2009 8
Investoinnit toimialoittain 2010 Öljyn- ja kaasuntuotantoon suuntautui 15 % investoinneista. Tehdasteollisuuden suurimmat investoijat olivat öljynjalostus, metallien perusteollisuus sekä elintarviketeollisuus. 27 % investoinneista tehtiin liikenne- ja viestintäsektoreille, etenkin tierakennuksiin ja putkikuljetuksiin. Lähde: Rosstat Rakentaminen 4 % Kiinteistöala 13 % Sähkö-, kaasu- ja vesihuolto 10 % Muut 17 % Tehdasteollisuus 14 % Liikenne ja viestintä 27 % Kaivosteollisuus 15 % 5.11.2009 9
Talouden aktiviteettien, mm. investointien, alueellinen jakauma epätasainen 3. Luoteis-Venäjä - BKT 10% - Väestö 9% - Pinta-ala 10% - Investoinnit 11% 5. Siperia - BKT 11% - Väestö 14% - Pinta-ala 30% - Investoinnit 10% 1. Keskinen - BKT 34% - Väestö 26% - Pinta-ala 4 % - Investoinnit 21% 1 3 6 5 4 2 7 2. Eteläinen - BKT 5% - Väestö 10% - Pinta-ala 2% - Investoinnit 9% 8 8. Pohj.-Kaukasia - BKT 2 % - Väestö 7% - Pinta-ala 1% - Investoinnit 3% 7. Volga - BKT 16% - Väestö 21% - Pinta-ala 6% - Investoinnit 14% 6. Ural - BKT 17% - Väestö 9% - Pinta-ala 11% - Investoinnit 16 % 4. Kaukoitä - BKT 5% - Väestö 5% - Pinta-ala 36% - Investoinnit 8 %
Maantieteellisestä jakaumasta - Väestö ja taloudellinen aktiviteetti painottuneita Venäjän Euroopan puoleisille alueille. - Myös investoinnit kohdistuvat pitkälti Länsi-Venäjän teollisuusalueisiin sekä mm. Siperiassa sijaitseviin öljynja kaasuntuottaja-alueisiin. - Viime vuosina Kaukoitään on investoitu entistä enemmän Aasian markkinoiden toivossa. 11
Ulkomaiset suorat sijoitukset, mrd. USD 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Suorat sijoitukset Venäjältä Suorat sijoitukset Venäjälle Lähde: Venäjän keskuspankki 12
Suomen FDI-jakauma Venäjällä vuonna 2009 Toimialoittain Muut 2 % Kiinteistöala 4 % Rahoitusala Vähit- 1 % täis- kauppa 10 % Teollisuus 28 % Maa- ja metsätalous 2 % Rakentaminen 53 % Lähde: Rosstat Alueittain Moskovan alue 6 % Muut 6 % Moskova 3 % Pietari 58 % Novgorodin alue 6 % Tverin alue 8 % Leningradin alue 13 % 13
Rakentaminen ja valmistuneet asunnot, %- muutos edellisestä vuodesta 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Rakentaminen Valmistuneet asunnot Lähteet: Rosstat 14
70 60 50 40 30 20 10 0 Asuntorakentaminen, milj. m2 ja vanhojen asuntojen hintojen muutos, % 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Asuinrakentaminen, milj. neliömetriä (vasen akseli) Vanhojen asuntojen hintojen muutos, % (oikea akseli) 60 50 40 30 20 10 0-10 -20 Lähde: Rosstat 15
Taloudellinen toimintaympäristö yhtenä investointien/rakentamisen haasteena Venäjällä Kehittymättömät instituutiot Korruptio Byrokratia Valikoiva oikeudenkäyttö Vakavia esteitä yritystoiminnalle 16
Keskimääräinen lupien käsittelyaika päivissä Lähde: The Russia Competitiveness Report 2011, WEF 14.6.2011 17
Mm. työvoimakustannukset edelleen kilpailukykyisiä Keskipalkka euroina ja US dollareina 1000 900 800 USD EUR 700 600 500 400 300 200 100 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Lähde: Rosstat, Reuters Lähde: Rosstat, BOFIT 18
Tulevaisuudennäkymistä 5.11.2009 19
20
Kiitos! maija.sirkjarvi@bof.fi Puh. 010 831 2284 www.bof.fi/bofit 14.6.2011 21