Puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2008 Sijoitusrahastot

Puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2008 Sijoitusrahastot Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Global Alfred Berg Korko Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Optimal Europe Alfred Berg Small Cap Europe Alfred Berg Small Cap Finland

Sisältö Rahastoraportit Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Global Alfred Berg Korko Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Optimal Europe Alfred Berg Small Cap Europe Alfred Berg Small Cap Finland 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Tulos & Tase Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Global Alfred Berg Korko Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Optimal Europe Alfred Berg Small Cap Europe Alfred Berg Small Cap Finland 12 12 13 13 14 14 15 15 16 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Global Alfred Berg Korko Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Optimal Europe Alfred Berg Small Cap Europe Alfred Berg Small Cap Finland 17 19 21 24 26 27 29 31 33

Alfred Berg Europe Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Euroopan osakemarkkinoille. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin, joiden kasvunäkymät ovat suotuisat ja jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suosittelemme vähintään 5-7 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 1.7.1999 Vertailuindeksi MSCI Europe Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 64,0 A 0,7474 B 0,9957 Viimeinen voitonjako 0,02 (2008) Rahaston salkku 30.06.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 2,4 % ylittävät omistukset. Rahoitus 24,6 % 31,3 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Banco Santander Central His 3,1 % 2,7 % Allianz 2,6 % 2,8 % BNP Paribas 2,5 % 1,6 % Päivittäistavarat 13,9 % 12,2 % Nestlé 3,7 % 2,4 % Energia 11,5 % 6,9 % Royal Dutch Shell A 3,0 % 2,1 % Terveydenhuolto 2,4 % 0,0 % Roche Holding 11,3 % 10,3 % Fresenius 2,8 % 1,6 % Novartis 2,4 % 0,0 % Tietoliikennepalvelut 11,2 % 14,3 % Vodafone Group 3,2 % 2,1 % Telefonica 2,7 % 2,3 % Rahaston arvonkehitys [] Perusteollisuus 7,8 % 7,5 % 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 Muut Iso-Brita Saksa Ranska Sveitsi Hollanti Italia Espanja Kreikka Suomi Belgia 5,3 % 20,5 % 16,6 % 15,9 % 12,0 % 8,3 % 7,8 % 6,3 % 2,1 % 2,0 % 1,5 % 0% 10% 20% 30% Rahoitus Energia Teollisuus Päivittäistavarat Terveydenhuolto Tietoliikennepalvelut Perusteollisuus Kestokulutushyödykkeet Yhdyskuntapalvelut Informaatioteknologia Käteinen 7/99 10/99 2/00 6/00 10/00 2/01 6/01 10/01 2/02 6/02 10/02 2/03 6/03 10/03 2/04 6/04 10/04 2/05 6/05 10/05 2/06 6/06 10/06 2/07 6/07 10/07 2/08 6/08 0,5 % Rio Tinto 2,9 % 0,9 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 7,5 % 7,6 % Siemens 3,1 % 3,3 % Yhdyskuntapalvelut 2,7 % 3,2 % E. ON 6,0 % 5,6 % Suez 4,3 % 4,2 % Kulutustavarat ja -palvelut 2,4 % 0,0 % Informaatioteknologia 0,7 % 2,8 % Käteisvarat 1,2 % -2,6 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 13,6 13,6 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 0,5 0,4 Sharpen mittari 0,0 0,0 3 kk -2,4 % -3,6 % 2007 2,4 % 2,7 % Tracking error % 2,7 6 kk -17,0 % -18,7 % 3 vuotta p.a. 4,1 % 4,0 % Beta 1,0 9 kk -18,5 % -21,3 % 5 vuotta p.a. 7,2 % 10,0 % Alfa % 0,1 12 kk -22,5 % -24,0 % Alusta p.a. -1,8 % 1,2 % Informaatiosuhde 0,0 Selitysaste % 96,2 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 2,5 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,34 Matala Korkea 4,9 % 4,0 % 7,4 % 6,5 % 11,1 % 9,8 % 9,3 % 12,1 % 11,7 % 22,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Rahastoraportit 3

Alfred Berg Finland Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin. Samoin kuin vertailuindeksissä myös rahastossa on yhden yhtiön enimmäispaino rajoitettu 10 prosenttiin. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa eri toimialoja ja yhtiöitä kulloisenkin talous- ja markkinatilanteen mukaan. Rahastossa on 40-50 yhtiön osakkeita, joten sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoja edustaviin yhtiöihin. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskipitoisuus on korkeampi kuin osakemarkkinoiden keskimäärin, koska sijoituskohteena on yksittäinen maa. Helsingin pörssissä teknologiayhtiöiden osuus on merkittävä, mistä johtuen markkinoiden tuotto-odotus on jonkin verran korkeampi kuin osakemarkkinoilla yleensä. Toisaalta myös arvojen heilunta on voimakkaampaa. Suosittelemme vähintään 5-10 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 4.12.1992 Vertailuindeksi OMX Helsinki CAP GI Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 132,3 Rahasto-osuuden arvo A 11,439 B 17,472 Viimeinen voitonjako 0,48 (2008) Rahaston salkku 30.06.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 2,3 % ylittävät omistukset. Informaatioteknologia 25,5 % 17,7 % Rahaston toimialajakauma Suurimmat ali-/ylipainot Nokia 9,5 % 4,8 % 0% 10% 20% 30% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% F-Secure 4,9 % 0,2 % Elcoteq Networks 3,2 % 0,7 % Comptel 2,8 % 2,7 % Perusteollisuus 22,4 % 23,9 % UPM-Kymmene 8,4 % 9,8 % M-real 5,3 % 0,0 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 15,7 % 15,9 % Uponor 4,7 % 0,0 % Finnair 3,2 % 3,0 % Yhdyskuntapalvelut 8,1 % 3,4 % Fortum 8,1 % 3,4 % Rahoitus 6,3 % 10,7 % Sampo 6,3 % 9,7 % Rahaston arvonkehitys [] Päivittäistavarat 5,4 % 1,9 % 1300 1100 900 700 500 300 100-100 12/92 Perusteollisuus Informaatioteknologia 12/93 Teollisuus Rahoitus Yhdyskuntapalvelut Energia Tietoliikennepalvelut Kestokulutushyödykkeet Terveydenhuolto Päivittäistavarat Käteinen 12/94 12/95 2,8 % 2,3 % 5,4 % 4,8 % 3,9 % 2,8 % 8,1 % 6,3 % 12/96 15,7 % 12/97 12/98 25,5 % 22,4 % 12/99 12/00 12/01 Kone Wärtsilä Nokian Renkaat Nordea Outokumpu Stora Enso Rautaruukki 12/02 12/03 12/04 12/05 Kesko 4,3 % 1,9 % Tietoliikennepalvelut 4,8 % 7,0 % Elisa 3,3 % 4,1 % Energia 3,9 % 4,8 % Neste Oil 3,9 % 4,8 % Kulutustavarat ja -palvelut 2,8 % 10,7 % Sanoma-WSOY 2,8 % 9,2 % Terveydenhuolto 2,8 % 1,0 % Käteisvarat 2,3 % 3,0 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 15,7 16,7 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 7,6 6,7 Sharpen mittari 0,5 0,4 3 kk -11,0 % -7,7 % 2007 11,2 % 8,1 % Tracking error % 5,1 6 kk -14,9 % -15,3 % 3 vuotta p.a. 11,5 % 10,6 % Beta 0,9 9 kk -22,1 % -23,2 % 5 vuotta p.a. 19,6 % 18,8 % Alfa % 1,5 12 kk -21,4 % -22,4 % Alusta p.a. 15,8 % 15,3 % Informaatiosuhde 0,2 Selitysaste % 90,7 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 9,7 Lähipiirin palkkio-osuus % 4,1 Kaupankäyntikulut 0,41 Matala Korkea Finnair Comptel Elcoteq Net UPM- Kymmene 12/06 Uponor F-Secure M-Real 12/07 Rahastoraportit 4

Alfred Berg Global Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan osakkeisiin maailmanlaajuisesti. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin, joiden kasvunäkymät ovat suotuisat ja jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Sijoitusten jakauma perustuu analyysiin, jolla etsitään ne toimialat ja alueet, joiden pitkän aikavälin tulosnäkymät ovat keskimääräistä paremmat. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Perustiedot Aloituspäivä 1.3.2001 Vertailuindeksi MSCI World Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 31,7 A 0,5827 B 0,7037 Viimeinen voitonjako 0,01 (2008) Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suositeltava sijoitusaika on vähintään 5-7 vuotta. Rahaston salkku 30.06.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 1,4 % ylittävät omistukset. Energia 17,5 % 13,8 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Exxon Mobil 2,6 % 2,9 % Chevron 1,7 % 2,0 % British Petroleum 1,7 % 0,0 % Schlumberger 1,6 % 2,0 % Rahoitus 17,3 % 18,7 % Perusteollisuus 11,9 % 6,0 % BHP 2,1 % 0,0 % Mittal Steel 1,5 % 1,3 % Päivittäistavarat 11,3 % 10,8 % Diageo 1,4 % 0,5 % Coca-Cola 1,4 % 1,4 % Procter & Gamble 1,4 % 0,0 % Terveydenhuolto 9,7 % 6,6 % Johnson & Johnson 2,1 % 1,7 % Rahaston arvonkehitys [] Teollisuustuotteet ja -palvelut 8,6 % 11,6 % 110 100 90 80 70 60 50 40 Muut USA Iso-Brita Japani Kanada Saksa Hollanti Ranska Australia Italia 7,7 % 10,9 % 8,2 % 6,5 % 6,4 % 3,6 % 3,5 % 3,3 % 2,8 % 43,0 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Teollisuus Rahoitus Päivittäistavarat Informaatioteknologia Perusteollisuus Kestokulutushyödykkeet Tietoliikennepalvelut Energia Yhdyskuntapalvelut Terveydenhuolto Käteinen 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 0,4 % Siemens 1,4 % 2,1 % Informaatioteknologia 7,9 % 12,3 % Apple 2,0 % 1,8 % Kulutustavarat ja -palvelut 6,6 % 6,7 % Toyota Motor 1,6 % 1,9 % McDonald's 1,4 % 0,0 % Yhdyskuntapalvelut 4,4 % 4,5 % Tietoliikennepalvelut 4,3 % 7,9 % Käteisvarat 0,4 % 1,0 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 12,6 12,7 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -5,8-3,8 Sharpen mittari -0,5-0,3 3 kk 1,1 % -1,1 % 2007 0,2 % -1,7 % Tracking error % 2,7 6 kk -16,4 % -17,0 % 3 vuotta p.a. -2,4 % -0,3 % Beta 1,0 9 kk -19,7 % -21,2 % 5 vuotta p.a. 2,0 % 5,1 % Alfa % -2,3 12 kk -21,9 % -23,4 % Alusta p.a. -6,9 % -2,6 % Informaatiosuhde -0,8 Selitysaste % 95,6 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 2,8 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,22 Matala Korkea 4,4 % 4,3 % 7,9 % 6,6 % 9,7 % 8,6 % 11,9 % 11,3 % 17,5 % 17,3 % 0% 5% 10% 15% 20% Rahastoraportit 5

Alfred Berg Korko Korkorahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin rahamarkkinainstrumentteihin. Pääasialliset sijoituskohteet ovat pankkien ja yritysten liikkeellelaskemat sijoitus- ja yritystodistukset sekä lyhyisiin viitekorkoihin sidotut vaihtuvakorkoiset obligaatiot. Korkoriskiltään rahaston sijoitukset ovat hyvin lyhyitä, keskimäärin alle kuusi kuukautta. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja ottaa kantaa eri mittaisten korkosijoitusten kehitykseen ja painottaa rahaston sijoituksia kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Sijoituskohteilta vaaditaan hyvää luottokelpoisuutta ja tämän lisäksi rahaston sijoitukset on hyvin hajautettu usean liikkeeseenlaskijan velkapapereihin. Kenelle rahasto sopii? Rahasto on tarkoitettu vaihtoehdoksi suorille rahamarkkinasijoituksille. Etuna esim. määräaikaistalletukseen verrattuna on se, että rahastossa olevat varat ovat milloin vain nostettavissa. Vakaan tuottonsa ansiosta rahasto soveltuu myös lyhytaikaiseen sijoittamiseen. Suositeltava sijoitusaika on yhdestä kuukaudesta ylöspäin. Perustiedot Aloituspäivä 1.3.2001 Vertailuindeksi 3 kk euriborindeksi / Nordea Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 0,4 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 201,9 A 1,0152 B 1,1657 Viimeinen voitonjako 0,03 (2008) Rahaston salkku 30.06.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 2,1 % ylittävät omistukset. Yritystodistukset 58,3 % 26,3 % Rahaston jakauma Rahamarkkinakorkoja YT Lemminkäinen 18.07.2008 4,9 % 0,0 % Sijoitustodistukset Yritystodistukset Vaihtuvakorkoiset obligaatiot Käteinen 4,3 % 10,8 % 26,7 % 58,3 % 0% 20% 40% 60% 80% YT Stora Enso 14.8.2008 3,9 % 0,0 % YT TVO 22.08.2008 3,9 % 0,0 % YT Fiskars 01.08.2008 3,5 % 0,0 % YT Metso 08.08.2008 3,5 % 0,0 % YT Atria 15.08.2008 3,4 % 0,0 % YT Outokumpu 05.09.2008 3,4 % 0,0 % YT Cramo 20.10.2008 3,4 % 0,0 % YT Amer 19.09.2008 2,9 % 1,2 % YT Rapala 14.07.2008 2,5 % 0,0 % YT Huhtamäki 16.07.2008 2,5 % 0,0 % YT Tietoenator 07/08/2008 2,5 % 0,0 % YT Wärtsilä 29.08.2008 2,5 % 0,0 % YT Fortum 12.09.2008 2,5 % 0,0 % Rahaston arvonkehitys [] YT Fortum 19.08.2008 2,2 % 0,0 % 125 Sijoitustodistukset 26,7 % 33,4 % Sij.tod. OKO 31.10.2008 8,9 % 0,0 % 120 Sij.tod. Sampo 31.10.2008 7,0 % 3,7 % Sij.tod. SHB 31.10.2008 6,1 % 8,5 % 115 Sij.tod. Aktia 31.10.2008 4,7 % 0,0 % Vaihtuvakorkoiset obligaatiot 10,8 % 35,8 % 110 Santander Intl. Debt SA 2,4 % 3,1 % Banco Bilbao Viz. Arg. 2,3 % 2,9 % 105 Käteisvarat 4,3% 4,5% 100 Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 0,3 0,3 Tuotto Duraatio (vuotta) 0,2 0,3 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 3,2 3,6 Sharpen mittari -1,6 0,0 3 kk 0,7 % 1,3 % 2007 4,0 % 4,4 % Tracking error % 0,2 6 kk 1,7 % 2,5 % 3 vuotta p.a. 3,2 % 3,6 % Beta 0,7 9 kk 2,9 % 3,8 % 5 vuotta p.a. 2,7 % 3,1 % Alfa % 0,7 12 kk 3,9 % 4,9 % Alusta p.a. 2,9 % 3,3 % Informaatiosuhde -2,2 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 6% 5% 4% 3% 2% 1% 3 kk euribor 12 kk euribor EKP:n ohjauskorko 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Selitysaste % 58,4 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 0,7 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,00 Matala Korkea Rahastoraportit 6

Alfred Berg Obligaatio Korkorahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa EMU-valtioiden obligaatioihin. Rahaston sijoitusten painotettu juoksuaika on keskimäärin noin viisi vuotta. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja ottaa aktiivisesti kantaa erimittaisten obligaatioiden kehitykseen painottamalla sijoituksia vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Salkunhoitaja hyödyntää myös eri EMU-valtioiden obligaatioiden välillä tapahtuvia liikkeitä. Rahaston sijoitukset on hajautettu yleensä vajaan kymmenen liikkeeseenlaskijan velkapaperiin. Kenelle rahasto sopii? Rahaston kautta sijoittaja pääsee sijoittamaan valtionobligaatioihin tukkumarkkinoilla, joilla tuotto on vähittäismarkkinoiden tuottoa korkeampi. Korkotason muuttuessa rahaston arvo voi nousta tai laskea. Suosittelemme vähintään 2 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 31.8.1993 Vertailuindeksi JP Morgan EMU Government Bon Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 0,7 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 274,7 A 2,1910 B 3,1673 Viimeinen voitonjako 0,06 (2008) Rahaston salkku 30.06.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 4,3 % ylittävät omistukset. Valtiot 100,1 % 99,0 % Rahaston maturiteettijakauma Saksan valtion obligaatiokorkoja Italia 01.02.2011 3.75% 17,4 % 0,0 % Käteinen 6% Belgia 28.09.2013 4,25 % 16,5 % 0,0 % Saksa 04.01.2031 5,50 % 16,4 % 16,5 % Alle 1 vuosi 0,0 % 5% Suomi 23.02.2011 5,75 % 13,7 % 15,1 % Itävalta 15.03.2019 4,35% 12,5 % 0,0 % 1-3 vuotta 31,1 % 4% Hollanti 15.07.2018 4,00% 10,0 % 0,0 % 3-5 vuotta 9,2 % 3% Ranska 25.04.2013 4.00% 9,2 % 10,2 % Suomi 04.07.2013 5,375 % 4,3 % 5,4 % 5-7 vuotta 20,8 % 2% Yhteensä 100,1 % 99,0 % 7-10 vuotta 0,0 % 1% 2 vuotta Käteisvarat -0,1 % 1,0 % 10 vuotta Yli 10 vuotta 38,9 % 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0% 10% 20% 30% 40% 50% Rahaston arvonkehitys [] 240 220 200 180 160 140 120 100 80 Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 3,7 3,2 Tuotto Duraatio (vuotta) 6,3 6,2 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -4,6-3,2 Sharpen mittari -1,3-1,1 3 kk -3,2 % -3,0 % 2007-1,7 % 1,8 % Tracking error % 1,6 6 kk -0,9 % -0,7 % 3 vuotta p.a. -1,1 % 0,3 % Beta 1,1 9 kk 0,1 % 0,4 % 5 vuotta p.a. 1,5 % 2,6 % Alfa % -1,2 12 kk 2,2 % 2,8 % Alusta p.a. 5,3 % 6,0 % Informaatiosuhde -0,9 8/93 8/94 8/95 8/96 8/97 8/98 8/99 8/00 8/01 8/02 8/03 8/04 Selitysaste % 81,6 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 3,4 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,00 Matala Korkea 8/05 8/06 8/07 Rahastoraportit 7

Alfred Berg Optimal Yhdistelmärahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin, euroalueen valtioiden liikkeeseen laskemiin obligaatioihin sekä rahamarkkinainstrumentteihin. Osakkeiden osuus voi vaihdella 30 % ja 70 % välillä. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa korkojen ja osakkeiden osuutta salkussa riippuen eri omaisuuslajien tuottonäkymistä. Osakeosuuden sisällä painotetaan eri yhtiöitä ja toimialoja talous- ja markkinatilanteen mukaan. Samoin korkosijoitusten osalta otetaan aktiivisesti kantaa eri pituisten korkosijoitusten kehitykseen. Kenelle rahasto sopii? Rahaston arvonheilunta on maltillisempaa kuin osakemarkkinoilla, mutta suurempaa kuin korkomarkkinoilla. Rahasto sopiikin sijoittajille, joiden tavoitteena on korkomarkkinoita parempi tuotto osakemarkkinoita pienemmällä riskillä. Suosittelemme vähintään 3-5 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 31.12.1993 Vertailuindeksi 10% 3 kk euriborindeksi / Norde 40% JP Morgan EMU Gov. Bon 50 % OMX Helsinki CAP GI Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,9 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 100,9 A 4,0063 B 6,2641 Viimeinen voitonjako 0,16 (2008) Rahaston salkku 30.06.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 1,7 % ylittävät omistukset. Rahamarkkinainstrumentit 10,8 % 9,2 % Rahaston jakauma Eri instrumenttien tuottoja Sij.tod. Nordea 31.10.2008 7,7 % - Sij.tod. Ålandsbanken 2,7 % - 140 Sij.tod. SHB 31.10.2008 0,4 % - Osakkeet 52,3 % 120 Joukkovelkakirjalainat 41,4 % 38,7 % Italia 01.02.2011 3.75% 7,1 % 4,5 % 100 Saksa 04.01.2031 5,50 % 6,9 % 4,8 % Joukkovelkakirjalainat 80 39,9 % Belgia 28.09.2013 4,25 % 6,5 % 0,7 % Suomi 23.02.2011 5,75 % 5,8 % 2,5 % 60 OMX Helsinki CAP GI Itävalta 15.03.2019 4,35% 5,1 % 0,6 % Rahamarkkinasijoitukset 7,8 % 40 Rahamarkkinat Valtionobligaatiot Hollanti 15.07.2018 4,00% 4,2 % 0,3 % ja käteinen Ranska 25.04.2013 4.00% 4,1 % 38,7 % 20 Suomi 04.07.2013 5,375 % 1,7 % 0,0 % 2005 2006 2007 2008 0% 20% 40% 60% 80% Osakkeet 47,3 % 49,9 % Nokia 5,9 % 2,5 % Rahaston arvonkehitys [] UPM-Kymmene 4,0 % 4,7 % 400 350 300 250 200 150 100 50 12/93 6/94 12/94 6/95 12/95 6/96 12/96 6/97 12/97 6/98 12/98 6/99 12/99 6/00 12/00 6/01 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03 6/04 12/04 6/05 12/05 6/06 12/06 6/07 12/07 6/08 (31.12.2006=100) Fortum 3,8 % 1,7 % Sampo A 3,0 % 5,2 % M-real B 2,6 % - F-Secure 2,4 % 0,1 % Uponor 2,2 % - Kesko B 2,1 % 0,7 % Neste Oil 1,9 % 2,5 % Käteinen 0,5 % 2,2 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 8,3 8,1 Tuotto Korkosijoitusten duraatio (vuosia) 5,0 5,0 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 2,3 2,4 Sharpen mittari 0,3 0,3 3 kk -6,9 % -4,8 % 2007 5,8 % 5,6 % Tracking error % 2,6 6 kk -8,0 % -7,6 % 3 vuotta p.a. 6,0 % 6,1 % Beta 1,0 9 kk -11,8 % -11,3 % 5 vuotta p.a. 10,1 % 10,2 % Alfa % 0,0 12 kk -10,7 % -9,8 % Alusta p.a. 9,3 % 8,5 % Informaatiosuhde 0,0 Selitysaste % 90,2 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 6,7 Lähipiirin palkkio-osuus % 3,6 Kaupankäyntikulut 0,23 Matala Korkea Rahastoraportit 8

Alfred Berg Optimal Europe Yhdistelmärahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan eurooppalaisiin osakkeisiin, euroalueen valtioiden liikkeeseen laskemiin obligaatioihin sekä rahamarkkinainstrumentteihin. Osakkeiden osuus voi vaihdella 30% ja 70 % välillä. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa korkojen ja osakkeiden osuutta salkussa riippuen eri omaisuuslajien tuottonäkymistä. Osakeosuuden sisällä painotetaan eri yhtiöitä ja toimialoja talous- ja markkinatilanteen mukaan. Keskeisiä kriteereitä osakevalinnassa ovat yrityksen rahoitusaseman vahvuus, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Samoin korkosijoitusten osalta otetaan aktiivisesti kantaa eri pituisten korkosijoitusten kehitykseen. Kenelle rahasto sopii? Rahaston arvonheilunta on maltillisempaa kuin osakemarkkinoilla, mutta suurempaa kuin korkomarkkinoilla. Rahasto sopii sijoittajille, joiden tavoitteena on korkomarkkinoita parempi tuotto osakemarkkinoita pienemmällä riskillä. Suosittelemme vähintään 3-5 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 1.7.1998 Vertailuindeksi 10% 3 kk euriborindeksi / Norde 40% JP Morgan EMU Gov. Bon 50% MSCI Europe Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,9 % (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 18,8 A 1,3198 B 1,8399 Viimeinen voitonjako 0,04 (2008) Rahaston salkku 30.06.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 1,2 % ylittävät omistukset. Osakkeet 49,5 % 49,9 % Rahaston jakauma Eri instrumenttien tuottoja Royal Dutch Shell A 2,2 % - Nestlé 2,0 % 1,7 % Banco Santander Central Hisp 1,8 % 1,7 % Allianz 1,6 % 0,6 % E. ON 1,6 % 1,5 % Vodafone Group New 1,6 % - Rio Tinto 1,5 % 1,3 % Roche Holding Genuss 1,5 % 1,5 % Siemens 1,4 % 1,9 % Telefonica 1,3 % 1,4 % Joukkovelkakirjalainat 39,2 % 39,2 % Italia 01.02.2011 3.75% 6,8 % - Saksa 04.01.2031 5,50 % 6,4 % 6,8 % Belgia 28.09.2013 4,25 % 5,9 % - Rahaston arvonkehitys [] Suomi 23.02.2011 5,75 % 5,6 % 6,1 % 130 120 110 100 90 80 70 7/98 Osakkeet Joukkovelkakirjalainat Rahamarkkinasijoitukset ja käteinen 1/99 7/99 6,1 % 1/00 7/00 1/01 38,7 % 7/01 55,1 % 0% 20% 40% 60% 80% 1/02 7/02 1/03 (31.12.2006=100) 7/03 140 120 100 80 60 40 20 2005 2006 2007 2008 1/04 7/04 1/05 7/05 1/06 Itävalta 15.03.2019 4,35% 5,2 % - Hollanti 15.07.2018 4,00% 4,0 % - Ranska 25.04.2013 4.00% 3,6 % 4,3 % Suomi 04.07.2013 5,375 % 1,7 % 2,0 % Rahamarkkinainstrumentit 9,9 % 9,2 % Sij.tod. Nordea 31.10.2008 5,2 % - Sij.tod. Ålandsbanken 4,7 % - Käteinen 1,4 % 1,7 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 5,6 6,5 Tuotto Korkosijoitusten duraatio (vuosia) 5,8 5,0 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -1,5-0,7 Sharpen mittari -0,2-0,1 3 kk -2,4 % -2,8 % 2007 0,7 % 2,9 % Tracking error % 1,4 6 kk -8,7 % -9,5 % 3 vuotta p.a. 2,0 % 2,9 % Beta 1,0 9 kk -9,4 % -10,3 % 5 vuotta p.a. 4,1 % 6,3 % Alfa % -0,8 12 kk -11,1 % -10,8 % Alusta p.a. 0,9 % 3,8 % Informaatiosuhde -0,6 Selitysaste % 95,7 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 3,0 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,20 Matala Korkea 7/06 MSCI Europe Rahamarkkinat Valtionobligaatiot 1/07 7/07 1/08 Rahastoraportit 9

Alfred Berg Small Cap Europe Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan eurooppalaisiin yrityksiin. Ostohetkellä sijoituskohteet ovat markkina-arvoltaan 100 milj. - 2 mrd. euroa, joten suomalaisittain kyse ei ole aivan pienimmistä pörssiyhtiöistä. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Etsimme laadukkaita yrityksiä, joiden uskomme tulevaisuudessa olevan toimialansa markkinajohtajia myynnin ja tuloksen kasvulla mitattuna. Rahaston salkussa on 80-100 osaketta, joten rahaston salkku on hyvin hajautettu ja yksittäiseen sijoituskohteena olevaan yritykseen kohdistuva riski on pieni. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on samaa tasoa tai hieman korkeampi kuin osakemarkkinoiden keskimääräinen riskitaso. Suosittelemme vähintään 5-10 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 2.8.1999 Vertailuindeksi MSCI Small Cap Europe Net - Ennen 1.1.2001 hintaindeksi Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 2,1 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 13,6 Rahasto-osuuden arvo A 1,4755 B 1,9626 Viimeinen voitonjako 0,04 (2008) Rahaston salkku 30.06.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 1,7 % ylittävät omistukset. Teollisuustuotteet ja -palvelut 20,6 % 31,3 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Terveydenhuolto 15,3 % 10,4 % Biotest AG-Vorzugsaktien 2,8 % 0,0 % Laboratorios Almirall 1,7 % 0,0 % Kulutustavarat ja -palvelut 12,3 % 13,2 % Energia 10,5 % 6,4 % Dana Petroleum 2,7 % 0,0 % Petrofac 2,4 % 2,7 % Fuchs Petrolub AG 1,9 % 0,0 % JKX oil & gas 1,8 % 0,0 % Päivittäistavarat 9,7 % 5,3 % Aarhuskarlshamn 1,9 % 0,0 % Nutreco Holding 1,9 % 0,0 % Sligro Food Group 1,7 % 0,0 % Rahoitus 9,2 % 7,0 % Rahaston arvonkehitys [] Banque Cantonale Vaudois-Reg 1,8 % 0,0 % 250 230 210 190 170 150 130 110 90 70 50 Muut Iso-Brita Saksa Sveitsi Norja Hollanti Irlanti Ranska Ruotsi Suomi Kreikka 7,1 % 7,0 % 6,7 % 6,5 % 5,1 % 4,0 % 3,8 % 3,4 % 14,0 % 17,7 % 23,3 % 0% 10% 20% 30% Teollisuus Päivittäistavarat Rahoitus Energia Terveydenhuolto Informaatioteknologia Kestokulutushyödykkeet Perusteollisuus Yhdyskuntapalvelut Käteinen Tietoliikennepalvelut 8/99 12/99 4/00 8/00 12/00 4/01 8/01 12/01 4/02 8/02 12/02 4/03 8/03 12/03 4/04 8/04 12/04 4/05 8/05 12/05 4/06 8/06 12/06 4/07 8/07 12/07 4/08 3,2 % 1,2 % 6,4 % 6,3 % 5,2 % 10,5 % 9,7 % 9,2 % 12,3 % Informaatioteknologia 6,4 % 11,6 % Aveva Group 1,8 % 0,0 % Perusteollisuus 6,3 % 9,7 % Origin Enterprises 2,5 % 1,5 % Yhdyskuntapalvelut 5,2 % 0,0 % Northumbrian Water Group 1,8 % 0,0 % Redes Energeticas Nacionais 1,7 % 0,0 % Tietoliikennepalvelut 1,2 % 2,1 % Käteisvarat 3,2 % 3,1 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 18,5 17,0 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -2,5 1,5 Sharpen mittari -0,1 0,1 3 kk -4,6 % -5,2 % 2007-11,8 % -7,5 % Tracking error % 4,2 6 kk -18,5 % -17,1 % 3 vuotta p.a. 1,0 % 5,2 % Beta 1,1 9 kk -26,7 % -23,0 % 5 vuotta p.a. 10,1 % 15,4 % Alfa % -4,0 12 kk -35,5 % -30,8 % Alusta p.a. 3,9 % 7,1 % Informaatiosuhde -1,0 Selitysaste % 95,1 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 2,9 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,30 Matala Korkea 15,3 % 20,6 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Rahastoraportit 10

Alfred Berg Small Cap Finland Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin listattuihin yrityksiin. Yhtiövalikoima sisältää kasvuyhtiöitä sekä teknologiasektorilta että perinteisimmiltä toimialoilta. Valtaosa sijoituskohteista on markkina-arvoltaan alle 1 mrd. euron arvoisia. Mahdollisten sijoituskohteiden ulkopuolelle kokonsa vuoksi jäävät mm. metsäyhtiöt sekä suurimmat pankit ja teknologiayhtiöt. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoitukset hajautetaan eri yhtiöihin ja toimialoihin. Yhtiöitä valittaessa painotetaan sekä kannattavuutta että kasvua. Pieniä yhtiöitä koskevien kattavien analyysien puuttuessa ovat salkunhoitajien tapaamiset yritysjohdon kanssa erityisen tärkeässä asemassa sijoituspäätöksiä tehtäessä. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Pienten- ja keskisuurien yhtiöiden tuotto-odotus on suurempia yhtiöitä korkeampi. Toisaalta myös arvonheilunta on voimakkaampaa, minkä vuoksi suosittelemme pitkää sijoitusaikaa, mielellään vähintään 5-10 vuotta. Perustiedot Aloituspäivä 2.11.1998 Vertailuindeksi Carnegie Small Cap Finland Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 2,1 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 34,4 A 3,7219 B 5,2653 Viimeinen voitonjako 0,13 (2008) Rahaston salkku 30.06.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 2,4 % ylittävät omistukset. Rahoitus 22,7 % 20,1 % Rahaston toimialajakauma Suurimmat toimiala-ali/ylipainot Banco Santander Central His 3,6 % 3,2 % Teollisuus 27,0 % Perusteollisuus 13,6 % Päivittäistavarat 12,3 % Terveydenhuolto 3,5 % Tietoliikennepalvelut 2,6 % Energia 1,0 % Rahoitus 0,7 % Kestokulutushyödykkeet 0,0 % Yhdyskuntapalvelut 0,0 % Käteinen 2,9 % Allianz 3,3 % 1,2 % BNP Paribas 2,6 % 0,0 % Päivittäistavarat 12,1 % 14,2 % Nestlé 4,0 % 3,2 % Energia 11,7 % 13,5 % Royal Dutch Shell A 4,5 % 0,0 % Terveydenhuolto 11,1 % 7,5 % Roche Holding 3,2 % 3,1 % Fresenius 2,5 % 2,1 % Novartis 2,5 % 2,3 % Tietoliikennepalvelut 9,8 % 9,2 % Vodafone Group 3,2 % 0,0 % Telefonica 2,7 % 2,7 % Rahaston arvonkehitys [] Perusteollisuus 9,3 % 14,4 % 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Informaatioteknologia 36,4 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% Perusteollisuus Kestokulutus Teollisuus Rahoitus Informaatioteknologia Päivittäistavarat -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 11/98 3/99 7/99 11/99 3/00 7/00 11/00 3/01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 Rio Tinto 2,8 % 2,4 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 7,4 % 8,2 % Siemens 2,9 % 3,7 % Yhdyskuntapalvelut 6,5 % 12,5 % E. ON 3,1 % 2,8 % Suez 2,5 % 2,2 % Kulutustavarat ja -palvelut 4,9 % 3,7 % Informaatioteknologia 4,0 % 0,0 % Käteisvarat 0,5 % 1,2 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 17,2 17,7 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 9,8-1,6 Sharpen mittari 0,6-0,1 3 kk -11,8 % -13,6 % 2007 18,1 % -7,1 % Tracking error % 9,9 6 kk -11,3 % -20,3 % 3 vuotta p.a. 13,7 % 1,9 % Beta 0,8 9 kk -17,7 % -30,9 % 5 vuotta p.a. 24,2 % 16,8 % Alfa % 11,3 12 kk -20,6 % -36,3 % Alusta p.a. 13,1 % 8,3 % Informaatiosuhde 1,2 Selitysaste % 70,5 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 10,2 Lähipiirin palkkio-osuus % 3,8 Kaupankäyntikulut 0,23 Matala Korkea Rahastoraportit 11

Sijoitusrahasto Alfred Berg Europe Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland Tuloslaskelma 1.1.-30.6.08 1.1-30.6.07 Tuloslaskelma 1.1.-30.6.08 1.1-30.6.07 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -12 632 615 5 625 567 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 1 301 065 1 223 262 Korkotuotot 28 198 17 528 Muut tuotot 12 333 0 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -28 885 636 23 935 638 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 7 603 418 5 806 231 Korkotuotot 156 589 246 885 Muut tuotot 22 23 Tuotot yhteensä -11 291 019 6 866 357 Tuotot yhteensä -21 125 607 29 988 777 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -392 330-449 532 Muut kulut -8 105-8 956 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -983 222-996 825 Muut kulut -4 955-4 120 Kulut yhteensä -400 435-458 488 Kulut yhteensä -988 177-1 000 945 Tilikauden tulos -11 691 454 6 407 869 Tilikauden tulos -22 113 784 28 987 832 Tase 30.06.2008 30.06.2007 Tase 30.06.2008 30.06.2007 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 63 428 237 77 352 894 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 129 211 567 144 046 717 Asiakassaamiset 2 560 318 343 730 Muut saamiset 93 848 185 032 Asiakassaamiset 999 676 2 993 655 Muut saamiset 194 828 265 991 Rahat ja pankkisaamiset 943 188 1 662 911 Rahat ja pankkisaamiset 5 232 602 13 688 615 Yhteensä 67 025 591 79 544 568 Yhteensä 135 638 673 160 994 978 Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo 63 991 538 78 281 926 Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo 132 313 856 155 416 013 Vieras pääoma Ostovelat 2 824 659 1 025 462 Muut velat Muut 209 394 237 180 Yhteensä 67 025 591 79 544 568 Vieras pääoma Ostovelat 2 812 781 5 059 483 Muut velat Muut 512 036 519 483 Yhteensä 135 638 673 160 994 978 Tulos ja Tase 12

Sijoitusrahasto Alfred Berg Global Sijoitusrahasto Alfred Berg Korko Tuloslaskelma 1.1.-30.6.2008 1.1.-30.6.2007 Tuloslaskelma 1.1.-30.6.2008 1.1.-30.6.2007 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -5 803 143 1 662 796 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 431 988 342 924 Korkotuotot 6 901 4 974 Muut tuotot 9 031 0 Tuotot yhteensä -5 355 223 2 010 694 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -201 933-175 385 Muut kulut -7 177-5 659 Kulut yhteensä -209 110-181 044 Tilikauden tulos -5 564 333 1 829 650 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 183 734 10 047 Korkotuotot 4 033 388 2 403 358 Muut tuotot 5 2 Tuotot yhteensä 4 217 127 2 413 407 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -349 688-184 151 Muut kulut -1 251-1 291 Kulut yhteensä -350 939-185 442 Tilikauden tulos 3 866 188 2 227 965 Tase 30.06.2008 30.06.2007 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 31 511 451 29 798 845 Asiakassaamiset 0 0 Muut saamiset 66 545 53 544 Rahat ja pankkisaamiset 180 977 340 152 Yhteensä 31 758 973 30 192 541 Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo 31 650 318 29 931 093 Vieras pääoma Ostovelat 0 170 966 Tase 30.06.2008 30.06.2007 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 193 130 248 130 096 532 Siirtosaamiset 140 721 281 495 Muut saamiset 272 999 142 146 Rahat ja pankkisaamiset 8 481 142 2 378 859 Yhteensä 202 025 110 132 899 033 Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo 201 854 598 132 802 795 Vieras pääoma Muut velat Muut 170 512 96 238 Muut velat Muut 108 655 90 482 Yhteensä 202 025 110 132 899 033 Yhteensä 31 758 973 30 192 541 Tulos ja Tase 13

Sijoitusrahasto Alfred Berg Obligaatio Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal Tuloslaskelma 1.1.-30.6.08 1.1-30.6.07 Tuloslaskelma 1.1.-30.6.08 1.1-30.6.07 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -8 406 272-4 593 424 Korkotuotot 6 549 817 2 568 917 Muut tuotot 4 3 Tuotot yhteensä -1 856 451-2 024 504 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -1 010 195-382 267 Muut kulut -1 597-2 027 Kulut yhteensä -1 011 792-384 294 Tilikauden tulos -2 868 243-2 408 798 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -11 982 082 7 120 443 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 2 591 081 2 390 485 Korkotuotot 1 277 552 1 213 707 Muut tuotot 5 5 Tuotot yhteensä -8 113 444 10 724 640 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -1 030 293-1 019 696 Muut kulut -5 091-4 116 Kulut yhteensä -1 035 384-1 023 812 Tilikauden tulos -9 148 828 9 700 829 Tase 30.06.2008 30.06.2007 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 269 178 953 111 431 223 Asiakassaamiset 0 3 762 372 Siirtosaamiset 5 739 190 2 643 393 Muut saamiset 70 168 456 742 Rahat ja pankkisaamiset 226 986 1 136 119 Yhteensä 275 215 297 119 429 848 Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo 274 711 152 114 984 250 Vieras pääoma Ostovelat 0 4 249 237 Muut velat Muut 504 145 196 361 Tase 30.06.2008 30.06.2007 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 99 557 270 108 058 359 Asiakassaamiset 93 463 2 179 294 Siirtosaamiset 862 705 909 949 Muut saamiset Muut 109 774 230 880 Rahat ja pankkisaamiset 1 436 752 5 081 063 Yhteensä 102 059 964 116 459 544 Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo 100 889 218 112 730 463 Vieras pääoma Ostovelat 656 004 3 210 046 Muut velat Muut 514 742 519 034 Yhteensä 275 215 297 119 429 848 Yhteensä 102 059 964 116 459 544 Tulos ja Tase 14

Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal Europe Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Europe Tuloslaskelma 1.1.-30.6.08 1.1-30.6.07 Tuloslaskelma 1.1.-30.6.08 1.1-30.6.07 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -2 102 518 602 079 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 213 127 225 890 Korkotuotot 225 044 272 494 Muut tuotot 1 957 0 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -3 306 326 5 311 882 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 281 557 410 980 Korkotuotot 16 950 40 317 Muut tuotot 196 195 Tuotot yhteensä -1 662 390 1 100 462 Tuotot yhteensä -3 007 623 5 763 374 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -189 094-238 758 Muut kulut -6 074-10 211 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -116 820-399 572 Muut kulut -9 428-6 593 Kulut yhteensä -195 168-248 969 Kulut yhteensä -126 248-406 165 Tilikauden tulos -1 857 558 851 493 Tilikauden tulos -3 133 871 5 357 209 Tase 30.06.2008 30.06.2007 Tase 30.06.2008 30.06.2007 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 18 331 508 22 591 737 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 13 127 022 48 414 105 Asiakassaamiset 380 947 357 192 Asiakassaamiset 52 030 1 289 333 Muut saamiset 20 213 73 064 Muut saamiset 38 151 71 673 Siirtosaamiset 152 391 185 207 Rahat ja pankkisaamiset 448 923 5 433 583 Rahat ja pankkisaamiset 424 137 824 866 Yhteensä 13 666 126 55 208 694 Yhteensä 19 309 196 24 032 066 Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo 18 813 015 23 518 293 Vieras pääoma Ostovelat 401 618 396 965 Muut velat Muut 94 563 116 808 Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo 13 562 869 51 630 187 Vieras pääoma Ostovelat 44 789 3 374 477 Muut velat Muut 58 468 204 030 Yhteensä 13 666 126 55 208 694 Yhteensä 19 309 196 24 032 066 Tulos ja Tase 15

Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland Tuloslaskelma 1.1.-30.6.2008 1.1.-30.6.2007 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -5 250 776 6 962 679 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 1 619 923 874 412 Korkotuotot 68 999 63 526 Muut tuotot 10 3 Tuotot yhteensä -3 561 844 7 900 620 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -299 754-217 734 Muut kulut -3 045-2 134 Kulut yhteensä -302 799-219 868 Tilikauden tulos -3 864 643 7 680 752 Tase 30.06.2008 30.06.2007 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 33 378 857 26 928 356 Asiakassaamiset 700 457 438 970 Muut saamiset 78 534 68 487 Rahat ja pankkisaamiset 442 794 4 093 512 Yhteensä 34 600 642 31 529 325 Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo 34 386 907 30 149 105 Vieras pääoma Ostovelat 51 159 1 265 001 Muut velat Muut 162 576 115 219 Yhteensä 34 600 642 31 529 325 Tulos ja Tase 16

Sijoitusrahasto Alfred Berg Europe Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta Aegis Group 286 016 391 751 1,36 389 291 0,61 Akzo Nobel 24 882 1 295 766 43,66 1 086 348 1,70 Allianz 19 109 2 531 717 111,90 2 138 297 3,34 Anglo American 32 146 1 284 628 44,54 1 431 779 2,24 AXA 51 099 1 129 822 18,86 963 727 1,51 Bank of Piraeus 11 779 273 600 17,26 203 306 0,32 BG Group 95 901 1 148 846 16,51 1 583 308 2,47 BNP Paribas 29 148 1 698 579 57,54 1 677 176 2,62 British Petroleum 122 264 1 035 851 7,37 900 783 1,41 Banco Santander Central Hispano 196 168 2 746 340 11,67 2 289 281 3,58 Carlsberg B 8 802 613 288 61,34 539 957 0,84 Unicredit Spa 369 174 1 828 101 3,89 1 435 349 2,24 Groupe Danone 34 309 1 884 247 44,60 1 530 181 2,39 Dassault Systems 18 972 712 555 38,72 734 596 1,15 E. ON 15 627 1 901 492 128,09 2 001 662 3,13 Eni 64 133 1 594 584 23,70 1 519 952 2,38 Ericsson LM B 76 167 599 780 6,63 504 699 0,79 Fresenius Ag-Pfd 29 688 1 693 688 54,87 1 628 981 2,55 Gea Group 29 442 624 291 22,44 660 678 1,03 Halma 15 313 40 505 2,69 41 201 0,06 Intesa SanPaolo 234 384 1 193 586 3,63 850 345 1,33 Ipsen 22 363 825 292 32,50 726 798 1,14 Jeronimo Martins 99 915 470 338 4,62 461 108 0,72 Royal KPN 73 694 867 940 10,90 803 265 1,26 Linde 9 318 875 605 89,30 832 097 1,30 Lloyds TSB Group 223 410 1 278 198 3,93 876 962 1,37 LVMH 18 947 1 332 817 66,58 1 261 491 1,97 National Bank of Greece 39 758 1 457 685 28,62 1 137 874 1,78 Nestlé 90 020 2 903 402 28,76 2 589 228 4,05 Nokia 83 716 1 569 926 15,49 1 296 761 2,03 Novartis Inhaber O/N 45 622 1 594 903 35,05 1 599 051 2,50 Prysmian Cables & Systems Spa 32 379 508 616 16,09 520 978 0,81 Reckitt Benckiser 33 852 1 235 443 32,15 1 088 276 1,70 Reed Elsevier (GBP) 94 251 743 090 7,28 685 765 1,07 Rio Tinto 23 578 1 777 307 75,90 1 789 682 2,80 Roche Holding Genuss 17 637 2 220 379 114,65 2 022 125 3,16 Royal Dutch Shell A 109 617 3 012 937 26,06 2 856 564 4,46 RWE 6 608 507 297 80,23 530 160 0,83 Saipem 21 757 537 291 29,83 649 011 1,01 Scor 46 668 723 782 14,56 679 486 1,06 Ses Global 48 795 756 123 16,10 785 600 1,23 Siemens 26 021 2 162 995 70,52 1 835 001 2,87 SNS Reaal 46 350 673 388 12,33 571 496 0,89 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 17

Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta Société Générale 17 248 1 274 555 55,29 953 642 1,49 Suez 37 486 1 646 820 43,24 1 620 895 2,53 The Swatch Group B 3 265 538 827 159,05 519 295 0,81 Symrise 13 611 262 892 13,80 187 832 0,29 Syngenta 3 903 595 082 207,03 808 033 1,26 Synthes 12 610 1 118 917 87,73 1 106 326 1,73 Telefonica 104 061 2 172 024 16,88 1 756 550 2,74 Telenet Group Holding 64 712 1 040 778 14,39 931 206 1,46 Tesco 329 423 2 018 050 4,66 1 536 739 2,40 Tognum 48 662 894 668 17,12 833 093 1,30 Vienna Insurance Group 18 201 886 457 41,94 763 350 1,19 Vodafone Group New 1 075 067 2 207 128 1,88 2 025 469 3,17 Weir Group 57 064 527 442 11,85 676 133 1,06 Arvopaperit yhteensä 4 764 112 69 441 410 63 428 237 99,12 Kassa ja muut varat, netto 563 301 0,88 Rahaston arvo 30.6.2008 63 991 538 100,00 Rahaston arvo 30.6.2007 78 281 926 Rahasto-osuuksien arvo 30.6. 2008 2007 2006 Kasvuosuuksien arvo 0,8459 1,0920 0,8871 Tuotto-osuuksien arvo 0,5993 0,7976 0,6659 Osuuksien lukumäärä 30.6. 2008 2007 2006 Kasvuosuuksien lukumäärä 73 620 303 68 628 030 70 338 056 Tuotto-osuuksien lukumäärä 2 866 138 4 191 242 506 165 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 18

Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta Affecto 587 763 2 343 152 3,30 1 939 618 1,47 Aldata Solution 1 634 071 2 084 428 1,10 1 797 478 1,36 Black Earth Farming Ltd 82 600 492 909 4,82 398 293 0,30 Cargotec 118 991 3 134 808 22,11 2 630 891 1,99 Comptel 2 913 743 5 267 190 1,29 3 758 728 2,84 Elisa 323 219 5 029 216 13,33 4 308 509 3,26 Elcoteq Network 805 026 4 122 257 5,20 4 186 135 3,16 Etteplan 169 240 749 628 4,72 798 813 0,60 Exel 343 225 4 825 317 7,30 2 505 543 1,89 Finnair 906 445 6 247 570 4,64 4 205 905 3,18 F-Secure 2 410 293 6 469 884 2,70 6 507 791 4,92 Fortum 332 420 9 118 611 32,26 10 723 869 8,10 Huhtamäki 522 006 3 838 280 5,44 2 839 713 2,15 Kesko B 277 521 7 644 275 20,57 5 708 607 4,31 Lassila & Tikanoja 86 339 1 408 311 15,57 1 344 298 1,02 Metso 95 217 3 221 398 28,97 2 758 436 2,08 M-real B 5 284 888 10 196 882 1,33 7 028 901 5,31 Neste Oil 276 530 5 915 029 18,72 5 176 642 3,91 Nokia 807 810 13 631 800 15,49 12 512 977 9,46 Orion B 288 123 4 053 462 12,66 3 647 637 2,76 Outokumpu A 69 370 2 088 899 22,25 1 543 483 1,17 Rautaruukki K 67 889 1 984 817 29,06 1 972 854 1,49 Sampo A 520 525 9 355 966 16,05 8 354 426 6,31 SRV Yhtiöt 544 175 3 035 295 5,28 2 873 244 2,17 Stora Enso A 26 305 224 934 5,98 157 304 0,12 Stora Enso R 395 882 4 132 153 5,96 2 359 457 1,78 SanomaWSOY 263 709 4 846 171 14,07 3 710 386 2,80 Tietoenator 42 404 572 414 13,22 560 581 0,42 TeliaSonera 440 000 2 006 004 4,72 2 076 800 1,57 Teleste 495 828 3 265 434 5,00 2 479 140 1,87 Trigon Agri A/S 676 500 1 199 783 1,47 994 455 0,75 Uponor 660 900 8 950 492 9,34 6 172 806 4,67 UPM-Kymmene 1 074 793 15 039 057 10,40 11 177 847 8,45 Arvopaperit yhteensä 23 543 750 156 495 827 129 211 567 97,66 Kassa ja muut varat, netto 3 102 290 2,34 Rahaston arvo 30.6.2008 132 313 856 100,00 Rahaston arvo 30.6.2007 155 416 013 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 19

Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Rahasto-osuuksien arvo 30.6. 2008 2007 2006 Kasvuosuuksien arvo 16,5360 21,0456 14,7805 Tuotto-osuuksien arvo 9,9915 13,2693 9,6772 Osuuksien lukumäärä 30.6. 2008 2007 2006 Kasvuosuuksien lukumäärä 7 396 209 6 737 205 8 629 280 Tuotto-osuuksien lukumäärä 1 001 885 1 027 069 1 182 526 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 20

Sijoitusrahasto Alfred Berg Global Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta 3M Company 7 361 399 775 44,17 325 126 1,03 ABB 14 079 276 385 18,11 254 937 0,81 Abbot Laboratories 11 691 427 882 33,62 393 051 1,24 Abercombie & Fitch 3 891 211 959 39,78 154 795 0,49 Acergy 7 783 117 815 14,21 110 562 0,35 Adobe Systems 6 249 187 782 25,00 156 230 0,49 Koninklijke Ahold -Ordshares 12 413 108 590 8,54 106 007 0,33 Aisin Seiki 5 000 133 070 21,26 106 277 0,34 Allianz 2 741 386 893 111,90 306 718 0,97 Altria Group 13 321 733 020 13,05 173 831 0,55 American Express Company 9 789 346 745 23,91 234 046 0,74 Anglo American 8 796 362 154 44,54 391 773 1,24 Apple 5 995 690 064 106,27 637 113 2,01 AstraZeneca (GBP) 12 451 361 169 27,06 336 892 1,06 Avalonbay Communities 1 673 144 684 56,59 94 675 0,30 Barrick Gold Corporation 11 759 305 892 29,16 342 887 1,08 BASF 6 998 322 797 43,82 306 652 0,97 Baxter International 6 088 225 509 40,58 247 067 0,78 Becton Dickinson & Co 2 997 164 055 51,60 154 648 0,49 BG Group 19 108 292 754 16,51 315 470 1,00 BHP Billiton 24 876 585 688 27,04 672 734 2,13 Boston Properties 3 252 217 098 57,26 186 218 0,59 Bouygues 2 452 130 183 42,16 103 376 0,33 British Petroleum 71 340 556 389 7,37 525 599 1,66 British American Tobacco 9 819 234 729 21,97 215 692 0,68 Brookfield Asset Management 12 474 299 401 20,71 258 306 0,82 Celgene 6 677 251 937 40,54 270 674 0,86 Central Japan Railway 32 224 076 6 885,56 220 338 0,70 Centrica 36 768 172 194 3,92 144 095 0,46 Cheung Kong Holdings 20 000 196 500 8,55 171 099 0,54 Chevron 8 432 503 074 62,92 530 522 1,68 CME Group 394 190 002 243,21 95 825 0,30 Coca-Cola 13 547 519 907 32,99 446 938 1,41 Corning 12 824 211 698 14,63 187 613 0,59 Covance 3 960 220 329 54,60 216 203 0,68 CVS 10 749 289 193 25,12 269 962 0,85 Daiwa Securities Group 19 000 110 837 5,83 110 690 0,35 Devon Energy 4 415 288 735 76,27 336 712 1,06 Diageo 38 764 530 400 11,67 452 447 1,43 Dow Chemical 11 986 349 591 22,16 265 578 0,84 Du Pont De Nemours 12 726 410 978 27,22 346 430 1,09 E. ON 2 824 394 316 128,09 361 726 1,14 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 21

Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta East Japan Railway Company 62 341 812 5 125,25 317 766 1,00 El Paso 11 495 135 885 13,80 158 612 0,50 Reed Elsevier 8 272 106 533 10,71 88 593 0,28 Emerson Electric 4 782 166 837 31,39 150 087 0,47 EnCana Corporation 5 799 344 433 58,41 338 700 1,07 Enel 41 500 316 952 6,04 250 619 0,79 Eni 13 245 321 492 23,70 313 907 0,99 Exxon Mobil 14 449 859 310 55,94 808 220 2,55 Firstenergy 3 931 198 175 52,25 205 413 0,65 France Telecom 14 179 297 548 18,71 265 289 0,84 Franklin Resources 2 591 179 808 58,17 150 719 0,48 Fuji Film 4 900 123 775 21,61 105 912 0,33 Fujitsu 24 000 114 168 4,72 113 378 0,36 General Electric 17 115 369 803 16,94 289 930 0,92 Assicurazioni Generali 8 394 250 642 24,37 204 562 0,65 Goldman Sachs Group 2 399 301 755 111,01 266 310 0,84 Hang Seng Bank 15 800 185 368 13,39 211 563 0,67 Hewlett Packard 12 984 410 657 28,06 364 332 1,15 Hong Kong Exchanges and Clearing 16 500 221 978 9,28 153 110 0,48 Iberdrola 40 260 410 935 8,51 342 613 1,08 Imperial Oil 5 892 222 938 35,13 207 010 0,65 ING Groep 16 044 465 629 20,26 324 971 1,03 ITT Corp 4 586 162 666 40,20 184 337 0,58 Johnson & Johnson 16 291 718 422 40,84 665 268 2,10 Johnson Matthey 6 540 163 326 23,32 152 502 0,48 Kao 10 000 176 439 16,59 165 852 0,52 Royal KPN 13 245 152 780 10,90 144 371 0,46 Linde 2 119 198 336 89,30 189 227 0,60 Lloyds TSB Group 39 316 280 314 3,93 154 329 0,49 McDonald s 12 342 467 054 35,68 440 397 1,39 Memc Electronic Materials 4 224 201 042 39,06 164 987 0,52 Merck (USD) 14 644 492 297 23,92 350 311 1,11 Microsoft 21 097 464 475 17,46 368 366 1,16 Mitsubishi Estate 15 000 267 195 14,25 213 752 0,68 Mitsui Fudosan 7 000 100 139 13,32 93 254 0,29 ArcelorMittal 7 787 405 073 62,80 489 024 1,55 Moody s 7 091 211 070 21,86 155 002 0,49 Münchener Rückversicherung 2 750 347 437 111,26 305 965 0,97 NEC 37 000 106 615 3,32 122 731 0,39 Nestlé 13 200 423 490 28,76 379 669 1,20 Nissan Motor 40 300 210 603 5,19 209 202 0,66 Bank of Nova Scotia 8 954 286 976 29,20 261 430 0,83 Olympus 4 000 80 396 21,14 84 543 0,27 Oversea-Chinese Banking 50 000 205 833 3,77 188 494 0,60 PepsiCo 10 123 486 685 40,36 408 569 1,29 Porsche 1 178 144 208 97,89 115 314 0,36 Praxair Inc 5 204 256 871 59,81 311 272 0,98 Procter & Gamble 11 304 479 653 38,60 436 290 1,38 Public Storage 4 390 274 761 51,28 225 107 0,71 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 22

Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta Qualcomm 14 225 397 723 28,16 400 599 1,27 Reckitt Benckiser 6 132 244 698 32,15 197 132 0,62 Sampo A 9 812 191 855 16,05 157 483 0,50 Sanofi Aventis 5 460 322 511 42,43 231 668 0,73 Schlumberger 7 205 432 574 68,19 491 278 1,55 Scottish & Southern Energy 7 993 183 884 17,72 141 656 0,45 Siemens 6 117 496 922 70,52 431 371 1,36 Snam Rete Gas 24 949 113 286 4,34 108 354 0,34 Sompo Japan Insurance 18 000 106 354 6,00 107 990 0,34 Sun Hung Kai Properties 20 000 211 519 8,61 172 239 0,54 Suncor Energy 5 164 203 547 37,04 191 253 0,60 Swire Pacific 21 500 178 453 6,49 139 568 0,44 T Rowe Price Group 6 629 258 659 35,84 237 593 0,75 Teck Cominco 7 945 219 900 30,76 244 397 0,77 Telefonica 24 092 428 331 16,88 406 673 1,28 Telenor 17 283 257 002 11,94 206 319 0,65 Telstra Corporation 85 752 239 070 2,58 220 935 0,70 Total 7 716 421 007 54,20 418 207 1,32 Toyota Motor 17 000 639 154 30,00 509 951 1,61 Transocean 3 318 359 898 96,72 320 923 1,01 Ultra Petroleum 3 642 174 965 62,33 226 997 0,72 Unilever 9 458 213 541 18,05 170 725 0,54 United Overseas Bank 13 000 132 572 8,64 112 349 0,35 Veolia Environnement 2 518 158 074 35,63 89 716 0,28 Vestas Wind Systems 2 821 184 994 83,13 234 521 0,74 Vornado Realty Trust 3 283 217 427 55,85 183 367 0,58 The Walt Disney Company 14 209 304 369 19,80 281 375 0,89 Wellpoint Health Networks 6 662 280 999 30,25 201 524 0,64 West Japan Railway 38 126 581 3 125,45 118 767 0,38 Woolworths AUD 10 581 222 321 14,62 154 674 0,49 Xstrata 4 980 248 824 50,83 253 136 0,80 Arvopaperit yhteensä 1 539 256 35 367 851 31 511 451 99,56 Kassa ja muut varat, netto 138 867 0,44 Rahaston arvo 30.6.2008 31 650 318 100,00 Rahaston arvo 30.6.2007 29 931 093 Rahasto-osuuksien arvo 30.6. 2008 2007 2006 Kasvuosuuksien arvo 0,5895 0,7547 0,6664 Tuotto-osuuksien arvo 0,4625 0,6040 0,5518 Osuuksien lukumäärä 30.6. 2008 2007 2006 Kasvuosuuksien lukumäärä 51 243 664 29 717 646 41 016 199 Tuotto-osuuksien lukumäärä 3 118 613 213 447 628 908 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 23