ETF vai tavallinen osakerahasto? Jaana Timonen Seligson & Co 1
KUSTANNUSTEN MERKITYS? Yksinkertainen on tehokasta. Lähtötilanne: 100 000 euron sijoitus 25 vuodeksi Tuotto-oletus: 10 % vuodessa Kaksi vaihtoehtoa: Kustannustehokas: kokonaiskustannus 0,5 % vuodessa Keskimääräinen: kokonaiskustannus 1,6 % vuodessa Tulos: kustannusero syö 25 vuodessa enemmän kuin kaksi kertaa alkuperäisen pääoman verran! 2
PERUSKÄSITTEET Yksinkertainen on tehokasta. ETF vai rahasto? ETF on nimensä mukaisesti pörssinoteerattu rahasto - siis sijoitusrahasto, jonka osuuksilla käydään kauppaa pörssissä ETF Osuuksia myydään ja ostetaan pörssissä. Osuudenomistajat käyvät niillä kauppaa keskenään. Osuus kaupankäynnin kohteena pörssissä Useimmiten vain ns. tuotto-osuuksia Useimmiten kuluiltaan edullisia (kulut osin rahaston ulkopuolella) Tavallinen rahasto Osuuksia myydään ja ostetaan rahastoyhtiön kautta Rahastoyhtiö laskee osuuksia liikkeelle (merkintä eli osuuksien osto) ja lunastaa niitä takaisin (osuuksien myynti) Usein sekä tuotto- että kasvuosuuksia Laaja hintavalikoima (indeksirahastot edullisia) 3
EROT ESIIN ESIMERKILLÄ? Seligson & Co Rahastoyhtiö hallinnoi kahta samankaltaista rahastoa, joista toinen on ETF ja toinen tavallinen : OMX Helsinki 25 ETF (Pörssinoteeratturahasto) Pörssinoteerattu rahasto Seuraa OMX Helsinki 25 indeksiä Vain tuotto-osuuksia Hallinnointipalkkio max. 0,18 % p.a. Kuluja lisäksi osakevälittäjän palkkio, arvo-osuustili sekä spreadi osuuksia ostettaessa ja myytäessä Suomi Indeksirahasto Tavallinen indeksirahasto Seuraa OMX GES Sustainability Finland Cap GI indeksiä Kasvu- ja tuotto-osuuksia Hallinnointipalkkio 0,45 % p.a. Lisäksi kaupankäyntipalkkio 0,1 % (maksetaan rahastoon) 4
OMX HELSINKI 25 ETF TARKEMMIN TARKKA INDEKSISEURANTA Omistaa OMX Helsinki 25 indeksin osakkeet indeksin suhteessa Seuraa arvonkehitykseltään indeksin pistelukua (hieman eroa hallinnointipalkkion, kaupankäynnin ja osinkokäsittelyn vuoksi) Osakelainauksella osa kustannuksista takaisin (0,04 0,05 % p.a.) MONIA ETUJA Läpinäkyvä tarkka koostumus julkaistaan joka päivä Edullinen myös kansainvälisessä vertailussa Likvidi kauppaa koko pörssipäivän KAKSI MARKKINAA Primäärimarkkinat => rahastoyhtiöön, suurille transaktioille Sekundäärimarkkinat => normaali pörssikauppa 5
SUOMI INDEKSIRAHASTO TARKEMMIN PERUSTIEDOT Tavallinen sijoitusrahasto Seuraa OMX GES Sustainability Finland Cap GI indeksiä (40 yhtiötä) Hallinnointipalkkio 0,45 % p.a. (Juoksevat kulut: 0,45% p.a. ja TKA: 0,49% p.a.*) VAIVATON VAIHTOEHTO Helppo merkintä tilisiirrolla rahaston tilille Raportointi osana muuta Seligson & Co rahastoperhettä (myös tarkka sisältö) Kasvuosuuksilla automaattinen osinkokäsittely KASVU- vai TUOTTO? Kasvuosuuksilla osinkotuotto lisätään rahastopääomaan => verotehokasta Tuotto-osuuksilla osingot maksetaan vuosittain ulos 6 *1.4.2012-31.3.2013
OLETUKSET: Suomi Indeksirahasto Yksinkertainen on tehokasta. OMX Helsinki 25 ETF Alkusijoitus 10 000 10 000 Sijoitusaika 10 v 10 v Markkinatuotto % 9 % 9 % Hall. palkkio % 0,45 % 0,17 % Kaupankäyntipalkkio 0,10 % 9 Vuosittainen tuotonmaksu osingot lisätään pääomaan 4 % Normaali spread - 0,25 % Pääomaverokanta 32 % 32 % 7
Suomi Indeksirahasto KUMPI ON EDULLISEMPI? 8 OMX HELSINKI 25 ETF 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Alussa 10 000 10 707 11 505 12 362 13 284 14 275 15 341 16 487 17 720 19 045 Vuosi Alussa Pääoma kulujen jälkeen Lopussa 1 10 000 9 945 10 840 2 10 840 10 791 11 763 3 11 763 11 710 12 763 4 12 763 12 706 13 850 5 13 850 13 787 15 028 6 15 028 14 960 16 307 7 16 307 16 234 17 695 8 17 695 17 615 19 200 9 19 200 19 114 20 834 10 20 834 20 740 22 607 Pääoma kulujen jälkeen 9 949 10 689 11 485 12 341 13 261 14 251 15 315 16 459 17 690 19 013 Tuotonjako 398 428 459 494 530 570 613 658 708 761 Vero tuoton jaosta 127 137 147 158 170 182 196 211 226 243 Uudelleen inv. summa 271 291 312 336 361 388 417 448 481 517 Kulujen jälkeen 261 281 303 326 351 378 407 438 471 507 Markkinatuotto 10 844 11 651 12 519 13 452 14 455 15 534 16 693 17 941 19 281 Lopussa 10 707 11 505 12 362 13 284 14 275 15 341 16 487 17 720 19 045 20 724 20 470
KUMPI ON EDULLISEMPI? SUOMI INDEKSIRAHASTO Pääoma 10.v jälkeen 22 607 Kulut 23 Netto 22 584 Hankintahinta 10 000 Verot 4 027 Nettopääoma 18 557 OMX HELSINKI 25 ETF Pääoma 10.v jälkeen 20 470 Kulut 60 Netto 20 410 Hankintahinta 13 820 Verot 2 109 Nettopääoma 18 301 Erot rahastojen välillä pieniä ja vähäiset muutokset oletuksissa voivat muuttaa tilannetta toisen rahaston eduksi. 9
SUOSITUKSEMME Suomi Indeksirahasto OMX Helsinki 25 ETF Osaksi rahastosalkkua Pitkäjänteiselle (kasvuosuuksia) Kuukausisäästäjälle Osaksi osakesalkkua Aktiiviselle kaupankävijälle Verottomalle sijoittajalle Tärkeämpää kuin valinta ETF vai edullinen tavallinen on se, että ylipäätään ottaa kustannukset huomioon. 10