Puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2010 Sijoitusrahastot

Puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2010 Sijoitusrahastot Alfred Berg Finland Alfred Berg Small Cap Finland Alfred Berg Europe Alfred Berg Global Alfred Berg Optimal Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Korko Alfred Berg Global Macro Allocation Alfred Berg 1863

Sisältö Rahastoraportit Alfred Berg Finland 1 Alfred Berg Small Cap Finland 2 Alfred Berg Europe 3 Alfred Berg Global 4 Alfred Berg Optimal 5 Alfred Berg Obligaatio 6 Alfred Berg Korko 7 Alfred Berg Global Macro Allocation 8 Tulos & Tase Alfred Berg Finland 9 Alfred Berg Small Cap Finland 10 Alfred Berg Europe 11 Alfred Berg Global 12 Alfred Berg Optimal 13 Alfred Berg Obligaatio 14-15 Alfred Berg Korko 16 Alfred Berg Global Macro Allocation 17-18 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Alfred Berg Finland 19-20 Alfred Berg Small Cap Finland 21-23 Alfred Berg Europe 24-25 Alfred Berg Global 26-30 Alfred Berg Optimal 31-33 Alfred Berg Obligaatio 34 Alfred Berg Korko 35-36 Alfred Berg Global Macro Allocation 37-38

Alfred Berg Finland Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin. Samoin kuin vertailuindeksissä myös rahastossa on yhden yhtiön enimmäispaino rajoitettu 10 prosenttiin. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa eri toimialoja ja yhtiöitä kulloisenkin talous- ja markkinatilanteen mukaan. Rahastossa on 40-50 yhtiön osakkeita, joten sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoja edustaviin yhtiöihin. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskipitoisuus on korkeampi kuin osakemarkkinoiden keskimäärin, koska sijoituskohteena on yksittäinen maa. Helsingin pörssissä teknologiayhtiöiden osuus on merkittävä, mistä johtuen markkinoiden tuottoodotus on jonkin verran korkeampi kuin osakemarkkinoilla yleensä. Toisaalta myös arvojen heilunta on voimakkaampaa. Suosittelemme vähintään 5-10 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 4.12.1992 Vertailuindeksi OMX Helsinki CAP GI Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 190.4 Rahasto-osuuden arvo A 10.331 B 18.508 Viimeinen voitonjako 0.4 (2010) Rahaston salkku 31.12.09 30.06.10 Kokonaisarvosta 2.7 % ylittävät omistukset. Perusteollisuus 23.9 % 27.1 % Rahaston toimialajakauma Suurimmat ali-/ylipainot UPM-Kymmene 4.9 % 6.9 % 0% 10% 20% 30% Finland -10% -5% 0% 5% 10% Finland Stora Enso 5.7 % 4.8 % Outokumpu 3.3% 4.1 % Huhtamäki 0.0% 2.9% Teollisuustuotteet ja -palvelut 17.8 % 21.5 % Pöyry 1.7 % 3.6 % Metso 3.6 % 2.7 % Cargotec 3.6 % 2.7 % Informaatioteknologia 14.7 % 14.0 % Nokia 9.5 % 8.2 % Rahoitus 10.7 % 7.8 % Sampo 8.6 % 6.0 % Yhdyskuntapalvelut 8.6 % 7.7 % Fortum 8.6 % 7.7 % Rahaston arvonkehitys [] Energia 5.9 % 4.9 % 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 12/92 Perusteollisuus 12/93 Teollisuus Informaatioteknologia Rahoitus Yhdyskuntapalvelut Energia Päivittäistavarat Kestokulutushyödykkeet Tietoliikennepalvelut Terveydenhuolto Käteinen 12/94 12/95 27.1 % 21.5 % 14.0 % 7.8 % 7.7 % 4.9 % 4.9 % 4.7 % 2.8 % 2.7 % 2.1 % 12/96 12/97 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 Kone 12/03 Nordea Sampo Fortum Elisa Nokian Renkaat Pohjola 12/04 12/05 12/06 12/07 Neste Oil 5.9 % 4.9 % Kulutustavarat ja -palvelut 5.8 % 4.7 % Amer Sports 3.2 % 3.2 % Päivittäistavarat 4.2 % 4.9 % HK Scan 3.1 % 3.0 % Tietoliikennepalvelut 3.6 % 2.8 % TeliaSonera 3.6 % 2.8 % Terveydenhuolto 2.9 % 2.7 % Käteisvarat 2.0 % 2.1 % Tunnuslukuja Finland (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 25.8 26.5 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Volatiliteetti % (12 kk) 22.4 21.6 Ylituotto % -7.5-12.9 3 kk -8.4 % -7.2 % 2009 58.7 % 44.5 % Sharpen mittari -0.3-0.5 6 kk 5.3 % 5.0 % 3 vuotta p.a. -4.2 % -9.9 % Tracking error % 6.1 9 kk 9.1 % 9.5 % 5 vuotta p.a. 9.2 % 5.0 % Beta 0.9 12 kk 31.5 % 31.8 % Alusta p.a. 14.6 % 13.1 % Alfa % 5.5 Finland Informaatiosuhde 0.9 Riskiprofiili Selitysaste % 94.7 Kiertonopeus (12 kk) 1.7 Lähipiirin palkkio-osuus % 0.0 Matala Korkea Kaupankäyntikulut 0.21% Finland Poyry Hkscan Amer Sports Neste Oil Rautaruukki Outokumpu Srv Group 12/08 12/09 RAHASTOJEN PUOLIVUOSIKATSAUS 2010 RAHASTOJEN AVAINLUVUT 1

Alfred Berg Small Cap Finland Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin listattuihin yrityksiin. Yhtiövalikoima sisältää kasvuyhtiöitä sekä teknologiasektorilta että perinteisimmiltä toimialoilta. Valtaosa sijoituskohteista on markkina-arvoltaan alle 1 mrd. euron arvoisia. Mahdollisten sijoituskohteiden ulkopuolelle kokonsa vuoksi jäävät mm. metsäyhtiöt sekä suurimmat pankit ja teknologiayhtiöt. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoitukset hajautetaan eri yhtiöihin ja toimialoihin. Yhtiöitä valittaessa painotetaan sekä kannattavuutta että kasvua. Pieniä yhtiöitä koskevien kattavien analyysien puuttuessa ovat salkunhoitajien tapaamiset yritysjohdon kanssa erityisen tärkeässä asemassa sijoituspäätöksiä tehtäessä. Perustiedot Aloituspäivä 2.11.1998 Vertailuindeksi Carnegie Small Cap Finland Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 2,1 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 61.8 Rahasto-osuuden arvo A 4.110 B 6.569 Viimeinen voitonjako 0.12 (2010) Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Pienten- ja keskisuurien yhtiöiden tuotto-odotus on suurempia yhtiöitä korkeampi. Toisaalta myös arvonheilunta on voimakkaampaa, minkä vuoksi suosittelemme pitkää sijoitusaikaa, mielellään vähintään 5-10 vuotta. Rahaston salkku 31.12.09 30.06.10 Kokonaisarvosta 2,9 % ylittävät omistukset. Perusteollisuus 23.3 % 21.4 % Rahaston toimialajakauma Suurimmat toimiala-ali/ylipainot Talvivaaran Kaivososakeyhtiö 4.8 % 4.6 % Teollisuus 34.7 % Perusteollisuus 21.4 % Informaatioteknologia 11.2 % Kestokulutushyödykkeet 10.0 % Päivittäistavarat 7.7 % Rahoitus 5.5 % Terveydenhuolto 5.5 % Energia 2.9 % Tietoliikennepalvelut 0.0 % Yhdyskuntapalvelut 0.0 % Käteinen 1.2 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% Teollisuus Informaatioteknologia Kestokulutus Rahoitus Päivittäistavarat Huhtamäki 0.0 % 4.6 % M-real 5.0 % 4.0 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 23.2 % 34.7 % Pöyry 2.9 % 5.0 % Cargotec 3.0 % 4.2 % Lemminkäinen 0.0 % 3.6 % Tikkurila 0.0 % 3.1 % YIT 1.8 % 3.0 % Informaatioteknologia 17.2 % 11.2 % Päivittäistavarat 10.1% 7.7% HK Scan 5.0% 3.3% Kulutustavarat ja -palvelut 7.4 % 10.0 % Amer Sports 4.5 % 4.6 % Rahaston arvonkehitys [] Terveydenhuolto 5.6 % 5.5 % 500 Oriola-KD 3.9 % 4.3 % 450 Energia 4.8 % 2.9 % 400 Neste Oil 4.8 % 2.9 % 350 Rahoitus 4.6 % 5.5 % 300 Sponda 3.3 % 3.1 % 250 Käteisvarat 3.9 % 1.2 % 200 150 100 Tunnuslukuja 50 0 (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 26.2 27.0 Volatiliteetti % (12 kk) 21.4 20.4 Ylituotto % -5.2-17.1 Tuotto Sharpen mittari -0.2-0.7 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Tracking error % 10.7 Beta 0.9 3 kk -8.4 % -8.1 % 2009 87.3 % 69.4 % Alfa % 12.2 6 kk 5.4 % 2.3 % 3 vuotta p.a. -1.8 % -14.2 % Informaatiosuhde 1.2 9 kk 11.4 % 7.4 % 5 vuotta p.a. 11.9 % 1.0 % Selitysaste % 84.6 11/98 5/99 11/99 5/00 11/00 5/01 11/01 5/02 11/02 5/03 11/03 5/04 11/04 5/05 11/05 5/06 11/06 5/07 11/07 5/08 11/08 5/09 11/09 5/10 39.4 % 36.1 % 12.4 % 6.8 % 12 kk Alusta p.a. Kiertonopeus (12 kk) 2.4 Lähipiirin palkkio-osuus % 0.0 Riskiprofiili Kaupankäyntikulut 0.31% Energia Matala Korkea RAHASTOJEN PUOLIVUOSIKATSAUS 2010 RAHASTOJEN AVAINLUVUT 2

Alfred Berg Europe Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Euroopan osakemarkkinoille. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin, joiden kasvunäkymät ovat suotuisat ja jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Perustiedot Aloituspäivä 1.7.1999 Vertailuindeksi MSCI Europe Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 79.6 Rahasto-osuuden arvo A 0.538 B 0.794 Viimeinen voitonjako 0.01 (2010) Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suosittelemme vähintään 5-7 vuoden sijoitusaikaa. Rahaston salkku 31.12.09 30.06.10 Kokonaisarvosta 2.0 % ylittävät omistukset. Rahoitus 22.0 % 18.0 % Hsbc 0.0 % 3.9 % Banco Santander Central Hisp 3.8 % 2.8 % BNP Paribas 3.0 % 2.5 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Päivittäistavarat 15.3 % 16.4 % 0% 10% 20% 30% -10% 0% 10% 20% 30% Nestlé 3.9 % 4.6 % Jeronimo Martins 1.9 % 2.4 % Reckitt Benckiser 1.9 % 2.4 % Tesco 2.0 % 2.3 % Energia 13.2 % 13.6 % Royal Dutch Shell A 5.3 % 4.9 % BG Group 2.7 % 2.9 % Kulutustavarat ja -palvelut 10.2 % 13.4 % Lvmh 1.9 % 2.6 % Kingfisher 2.0 % 2.5 % Swatch 1.6 % 2.4 % Terveydenhuolto 10.0 % 11.3 % Roche Holding 3.2 % 2.9 % Rahaston arvonkehitys [] Fresenius Medical Care 2.2 % 2.7 % 140 130 120 110 100 Iso-Britannia 90 80 70 60 50 40 7/99 10/99 2/00 6/00 10/00 2/01 6/01 10/01 2/02 6/02 10/02 2/03 6/03 10/03 2/04 6/04 10/04 2/05 6/05 10/05 2/06 6/06 10/06 2/07 6/07 10/07 2/08 6/08 10/08 2/09 6/09 10/09 2/10 6/10 Tuotto Saksa Ranska Sveitsi Espanja Italia Hollanti Belgia Portugali Irlanti Muut 4.0 % 3.4 % 2.4 % 2.1 % 4.4 % 7.3 % 10.3 % 9.9 % 12.6 % 10.9 % 27.5 % Rahoitus Päivittäistavarat Teollisuus Terveydenhuolto Kestokulutushyödykkeet Energia Perusteollisuus Tietoliikennepalvelut Informaatioteknologia Yhdyskuntapalvelut Käteinen 3.2 % 2.8 % 6.5 % 5.2 % 0.7 % 8.9 % 13.6 % 13.4 % 11.3 % Bayer 2.5 % 2.3 % Synthes 1.8 % 2.2 % Perusteollisuus 9.4 % 8.9 % CRH 0.2 % 2.1 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 8.3 % 6.5 % Smiths Group 0.0 % 2.1 % Tietoliikennepalvelut 7.8 % 5.2 % Telefonica 2.5 % 2.0 % Yhdyskuntapalvelut 1.8 % 3.2 % Informaatioteknologia 1.4 % 2.8 % Käteisvarat 0.7 % 0.7 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Volatiliteetti % 19.3 20.8 Volatiliteetti % (12 kk) 18.9 20.2 3 kk -2.6 % -6.3 % 2009 30.8 % 31.6 % Ylituotto % -13.1-15.2 6 kk -0.5 % -2.4 % 3 vuotta p.a. -10.1 % -12.2 % Sharpen mittari -0.7-0.8 9 kk 5.0 % 2.6 % 5 vuotta p.a. 1.2 % 0.0 % Tracking error % 4.0 12 kk 23.0 % 21.0 % Alusta p.a. -2.1 % -0.1 % Beta 0.9 Alfa % 1.0 Riskiprofiili Informaatiosuhde 0.5 Selitysaste % 96.7 Kiertonopeus (12 kk) 0.7 Matala Korkea Lähipiirin palkkio-osuus % 0.1 Kaupankäyntikulut 0.21% 18.0 % 16.4 % RAHASTOJEN PUOLIVUOSIKATSAUS 2010 RAHASTOJEN AVAINLUVUT 3

Alfred Berg Global Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan osakkeisiin maailmanlaajuisesti. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin, joiden kasvunäkymät ovat suotuisat ja jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Sijoitusten jakauma perustuu analyysiin, jolla etsitään ne toimialat ja alueet, joiden pitkän aikavälin tulosnäkymät ovat keskimääräistä paremmat. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Perustiedot Aloituspäivä 1.3.2001 Vertailuindeksi MSCI World Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 40.4 Rahasto-osuuden arvo A 0.411 B 0.555 Viimeinen voitonjako 0.01 (2010) Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suositeltava sijoitusaika on vähintään 5-7 vuotta. Rahaston salkku 31.12.09 30.06.10 Kokonaisarvosta 1.5 % ylittävät omistukset. Rahoitus 18.2 % 17.5 % Bank of America 1.7 % 2.2 % HSBC Holdings 1.5 % 1.7 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Zürich Financial Services 0.8 % 1.6 % Terveydenhuolto 12.7 % 13.5 % GlaxoSmithKline 1.6 % 2.0 % Astrazeneca 0.6 % 2.0 % Novo Nordisk 0.8 % 1.8 % Informaatioteknologia 10.6 % 13.1 % Hewlett Packard 0.9 % 2.0 % Texas Instruments 0.0 % 1.7 % Microsoft 2.0 % 1.6 % Motorola 0.0 % 1.6 % Päivittäistavarat 10.1 % 10.2 % Perusteollisuus 10.0 % 10.0 % BHP 1.7 % 2.2 % Energia 9.9 % 9.9 % Rahaston arvonkehitys [] Statoil 1.1 % 1.5 % 110 100 90 80 70 60 50 USA Iso-Britannia Japani Ranska Kanada Australia Espanja Hollanti Hong kong Muut 3.0 % 3.0 % 2.1 % 0.4 % 0.0 % 7.7 % 7.1 % 11.9 % 18.8 % 46.0 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Rahoitus Terveydenhuolto Informaatioteknologia Energia Kestokulutushyödykkeet Päivittäistavarat Perusteollisuus Teollisuus Tietoliikennepalvelut Yhdyskuntapalvelut Käteinen Kulutustavarat ja -palvelut 9.4 % 9.0 % Staples 0.0 % 1.6 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 8.4 % 7.9 % Tietoliikennepalvelut 6.5 % 6.6 % Telefonica 1.4 % 1.9 % Yhdyskuntapalvelut 2.9 % 1.3 % Käteisvarat 1.2 % 1.1 % Tunnuslukuja 40 (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 17.5 18.5 Volatiliteetti % (12 kk) 15.2 13.7 Tuotto Ylituotto % -12.8-11.6 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Sharpen mittari -0.8-0.7 Tracking error % 3.1 3 kk -6.3 % -3.5 % 2009 21.0 % 25.9 % Beta 0.9 6 kk 1.5 % 5.6 % 3 vuotta p.a. -9.7 % -8.5 % Alfa % -2.1 9 kk 5.3 % 12.0 % 5 vuotta p.a. -2.6 % -0.2 % Informaatiosuhde -0.4 12 kk 17.0 % 26.2 % Alusta p.a. -6.1 % -2.0 % Selitysaste % 97.4 Kiertonopeus (12 kk) 2.3 Riskiprofiili Lähipiirin palkkio-osuus % 0.0 Kaupankäyntikulut 0.09% Matala Korkea 3/01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 7/08 11/08 3/09 7/09 11/09 3/10 1.3 % 1.1 % 9.0 % 7.9 % 6.6 % 10.2 % 10.0 % 9.9 % 13.5 % 13.1 % 17.5 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% RAHASTOJEN PUOLIVUOSIKATSAUS 2010 RAHASTOJEN AVAINLUVUT 4

Alfred Berg Optimal Yhdistelmärahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin, euroalueen valtioiden liikkeeseen laskemiin obligaatioihin sekä rahamarkkinainstrumentteihin. Osakkeiden osuus voi vaihdella 30 % ja 70 % välillä. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa korkojen ja osakkeiden osuutta salkussa riippuen eri omaisuuslajien tuottonäkymistä. Osakeosuuden sisällä painotetaan eri yhtiöitä ja toimialoja talous- ja markkinatilanteen mukaan. Samoin korkosijoitusten osalta otetaan aktiivisesti kantaa eri pituisten korkosijoitusten kehitykseen. Kenelle rahasto sopii? Rahaston arvonheilunta on maltillisempaa kuin osakemarkkinoilla, mutta suurempaa kuin korkomarkkinoilla. Rahasto sopiikin sijoittajille, joiden tavoitteena on korkomarkkinoita parempi tuotto osakemarkkinoita pienemmällä riskillä. Suosittelemme vähintään 3-5 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 31.12.1993 Vertailuindeksi 10% 3 kk euriborindeksi / Norde 40% JP Morgan EMU Gov. Bon 50 % OMX Helsinki CAP GI Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,9 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 111.5 Rahasto-osuuden arvo A 3.923 B 7.046 Viimeinen voitonjako 0.11 (2010) Rahaston salkku 31.12.09 30.06.10 Joukkovelkakirjat 39.0 % 33.7 % Hollanti 15.07.2015 3.25 % 6.8 % 5.8 % Rahaston jakauma Eri instrumenttien tuottoja Ranska 25.04.2021 3.75 % 6.7 % 5.2 % Italia 15.10.2012 4.25 % 6.0 % 4.9 % Saksa 04.07.2034 4.75 % 6.0 % 4.3 % Saksa 04.07.2012 5.00 % 5.3 % 3.8 % Espanja 31.01.2015 4.4 % 4.2 % 3.0 % Italia 01.08.2023 4.75 % 4.1 % 2.8 % Suomi 04.07.2015 4.25 % 0.0 % 2.6 % Kreikka 20.08.2012 4.10 % 0.0 % 1.3 % Osakkeet 55.5 % 55.3 % Nokia 5.5 % 4.6 % Fortum Oyj 4.9 % 4.4 % Upm Kymmene 2.6 % 3.9 % Sampo Oyj 5.0 % 3.3 % Neste Oil Oyj 3.4 % 2.9 % Rahaston arvonkehitys [] Stora Enso Oyj R 3.3 % 2.8 % 450 400 350 300 250 200 150 100 50 12/93 Osakkeet Joukkovelkakirjalainat Rahamarkkinasijoitukset ja käteinen 12/94 12/95 11.0 % 12/96 12/97 12/98 33.7 % 12/99 55.3 % 0% 20% 40% 60% 12/00 12/01 (31.12.2006=100) 140 120 100 80 60 40 20 12/02 12/03 12/04 OMX Helsinki CAP GI Rahamarkkinat Valtionobligaatiot 2005 2006 2007 2008 2009 2010 12/05 Outokumpu 1.9 % 2.3 % Poyry Oyj 0.9 % 2.0 % Amer Sports Corp 1.8 % 1.8 % Hkscan Oyj 1.7 % 1.7 % Rahamarkkinainstrumentit 4.8 % 9.9 % Sij.tod. Pohjola 21.04.2010 0.0 % 4.5 % Sij.tod. SHB 12.03.2010 0.0 % 2.7 % Sij.tod. Pohjola Bank 22.10.2010 0.0 % 2.7 % Käteisvarat 0.7 % 1.2 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 13.5 12.9 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Volatiliteetti % (12 kk) 12.3 10.9 Korkosijoitusten duraatio (vuosia) 4.9 5.2 3 kk -4.6 % -3.4 % 2009 29.5 % 23.8 % Ylituotto % -2.4-4.5 4.6 % 3.8 % 1.1 % -1.2 % 9 kk 6.4 % 6.1 % 5 vuotta p.a. 6.6 % 5.0 % Tracking error % 3.4 12 kk 18.5 % 18.1 % Alusta p.a. 9.1 % 7.9 % Beta 1.0 Alfa % 2.3 Riskiprofiili Informaatiosuhde 0.7 6 kk 3 vuotta p.a. Sharpen mittari -0.2-0.4 _L...- _ Selitysaste % 93.6 Kiertonopeus (12 kk) 2.2 Matala Korkea Lähipiirin palkkio-osuus % 0.0 Kaupankäyntikulut 0.17% 12/06 12/07 12/08 12/09 RAHASTOJEN PUOLIVUOSIKATSAUS 2010 RAHASTOJEN AVAINLUVUT 5

Alfred Berg Obligaatio Korkorahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa EMU-valtioiden obligaatioihin. Rahaston sijoitusten painotettu juoksuaika on keskimäärin noin viisi vuotta. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja ottaa aktiivisesti kantaa erimittaisten obligaatioiden kehitykseen painottamalla sijoituksia vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Salkunhoitaja hyödyntää myös eri EMU-valtioiden obligaatioiden välillä tapahtuvia liikkeitä. Rahaston sijoitukset on hajautettu yleensä vajaan kymmenen liikkeeseenlaskijan velkapaperiin. Kenelle rahasto sopii? Rahaston kautta sijoittaja pääsee sijoittamaan valtionobligaatioihin tukkumarkkinoilla, joilla tuotto on vähittäismarkkinoiden tuottoa korkeampi. Korkotason muuttuessa rahaston arvo voi nousta tai laskea. Suosittelemme vähintään 2 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 31.8.1993 Vertailuindeksi JP Morgan EMU Government Bon Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 0,7 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 264.7 A 2.3389 B 3.7649 Viimeinen voitonjako 0.06 (2010) Rahaston salkku 31.12.09 30.06.10 Valtiot 99.9% 98.9% Hollanti 15.07.2015 3.25 % 17.1% 17.1% Rahaston maturiteettijakauma Saksan valtion obligaatiokorkoja Ranksa 25.04.2021 3.75% 16.8% 15.6% 7-10 vuotta 0.0 % 2 vuotta 1.0 % Yli 10 vuotta 37.0 % 10 vuotta 0.0 % 0% 10% 20% 30% 40% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Rahaston arvonkehitys [] Italia 15.10.2012 4.25 % 15.1% 14.7% Saksa 04.07.2034 4.75 % 15.0% 12.6% Saksa 04.07.2012 5.00 % 13.5% 11.2% Espanja 31.01.2015 4.40 % 12.3% 9.1% Italia 01.08.2023 4.75 % 10.2% 8.8% Suomi 04.07.2015 4.25 % 0.0% 7.9% Kreikka 20.08.2012 4.10 % 0.0% 3.8% Käteisvarat 0.1% 1.1% 280 260 240 220 200 Tunnuslukuja 180 (36 kk, ) Rahasto Indeksi 160 Volatiliteetti % 3.9 3.9 140 Volatiliteetti % (12 kk) 3.1 3.6 120 Duraatio (vuotta) 6.3 6.4 100 80 Ylituotto % 3.0 3.0 Sharpen mittari 0.8 0.8 Tracking error % 0.8 Beta 1.0 Tuotto Alfa % 0.1 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Informaatiosuhde 0.1 Selitysaste % 95.8 3 kk 1.4 % 0.1 % 2009 3.7 % 4.3 % Kiertonopeus (12 kk) 1.8 6 kk 4.0 % 2.4 % 3 vuotta p.a. 6.7 % 6.6 % Lähipiirin palkkio-osuus % 0.0 9 kk 4.0 % 2.3 % 5 vuotta p.a. 3.4 % 3.5 % Kaupankäyntikulut 0.00% 12 kk 6.7 % 5.4 % Alusta p.a. 5.9 % 6.3 % 8/93 Käteinen Alle 1 vuosi 1-3 vuotta 3-5 vuotta 5-7 vuotta 8/94 8/95 Riskiprofiili 0.0 % 8/96 9.1 % 8/97 8/98 25.1 % 8/99 29.7 % 8/00 8/01 6.0 % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 8/02 8/03 8/04 8/05 8/06 8/07 8/08 8/09 _'--- L..-- _ Matala Korkea RAHASTOJEN PUOLIVUOSIKATSAUS 2010 RAHASTOJEN AVAINLUVUT 6

Alfred Berg Korko Korkorahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin rahamarkkinainstrumentteihin. Pääasialliset sijoituskohteet ovat pankkien ja yritysten liikkeellelaskemat sijoitus- ja yritystodistukset sekä lyhyisiin viitekorkoihin sidotut vaihtuvakorkoiset obligaatiot. Korkoriskiltään rahaston sijoitukset ovat hyvin lyhyitä, keskimäärin alle kuusi kuukautta. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja ottaa kantaa eri mittaisten korkosijoitusten kehitykseen ja painottaa rahaston sijoituksia kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Sijoituskohteilta vaaditaan hyvää luottokelpoisuutta ja tämän lisäksi rahaston sijoitukset on hyvin hajautettu usean liikkeeseenlaskijan velkapapereihin. Perustiedot Aloituspäivä 1.3.2001 Vertailuindeksi 3 kk euriborindeksi / Nordea Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 0,4 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 264.4 A 1.0258 B 1.2989 Viimeinen voitonjako 0.02 (2010) Kenelle rahasto sopii? Alfred Berg Korko on tarkoitettu vaihtoehdoksi suorille rahamarkkinasijoituksille. Etuna esim. määräaikaistalletukseen verrattuna on se, että rahastossa olevat varat ovat milloin vain nostettavissa. Vakaan tuottonsa ansiosta rahasto soveltuu myös lyhytaikaiseen sijoittamiseen. Suositeltava sijoitusaika on yhdestä kuukaudesta ylöspäin. -'---------'---'--------- Rahaston salkku 31.12.09 30.06.10 Kokonaisarvosta 1.9 % ylittävät omistukset. Yritystodistukset 57.1 % 57.0 % Rahaston jakauma Rahamarkkinakorkoja YT Konecranes 01.09.2010 0.0 % 3.8 % YT Huhtamaki 09.09.2010 0.0 % 3.8 % YT Teollis. Voima 09.09.2010 0.0 % 3.8 % YT Atria 24.11.2010 0.0 % 3.8 % YT Srv 09.09.2010 0.0 % 3.8 % YT Finnair 24.11.2010 0.0 % 3.8 % YT Outokumpu 06.08.2010 0.0 % 3.4 % YT Sponda 27.08.2010 0.0 % 3.4 % YT Amer Sports 22.10.2010 0.0 % 3.0 % YT Sampo 06.08.2010 0.0 % 2.3 % Sijoitustodistukset 38.4 % 40.1 % Sij.tod. SHB 03.12.2010 0.0 % 9.0 % Sij.tod. Nordea 26.11.2010 0.0 % 7.5 % Sij.tod. Pohjola 24.11.2010 0.0 % 4.5 % Rahaston arvonkehitys [] Sij.tod. Sampo 15.07.2010 0.0 % 4.2 % 135 130 125 120 115 110 Sij.tod. Aktia 26.11.2010 0.0 % 4.1 % Sij.tod. Pohjola 09.09.2010 0.0 % 3.0 % Sij.tod. Ålandsb. 15.07.2010 0.0 % 2.3 % Vaihtuvakorkoiset obligaatiot 1.7 % 0.0 % Käteisvarat 2.8% 2.9% Tunnuslukuja 105 (36 kk, ) Rahasto Indeksi 100 Volatiliteetti % 0.6 0.6 Volatiliteetti % (12 kk) 0.1 0.0 Duraatio (vuotta) 0.25 0.25 Ylituotto % 3.1 3.5 Tuotto Sharpen mittari -0.8 0.0 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Tracking error % 0.2 Beta 0.9 3 kk 0.2 % 0.2 % 2009 2.0 % 2.2 % Alfa % -0.2 6 kk 0.4 % 0.5 % 3 vuotta p.a. 3.0 % 3.5 % Informaatiosuhde -2.1 9 kk 0.5 % 0.8 % 5 vuotta p.a. 2.9 % 3.3 % Selitysaste % 86.1 0.9 % 1.2 % 2.8 % 3.2 % 12 kk Alusta p.a. Kiertonopeus (12 kk) 2.8 Lähipiirin palkkio-osuus % 0.0 Riskiprofiili Kaupankäyntikulut 0.00% Matala Yritystodistukset Sijoitustodistukset Vaihtuvakorkoiset obligaatiot Käteinen 0.0 % 2.9 % 40.1 % 57.0 % 0% 20% 40% 60% 6.00 % 5.00 % 4.00 % 3.00 % 2.00 % 3 kk euribor 1.00 % 12 kk euribor EKP:n ohjauskorko 0.00 % 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3/01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 7/08 11/08 3/09 7/09 11/09 3/10 Korkea RAHASTOJEN PUOLIVUOSIKATSAUS 2010 RAHASTOJEN AVAINLUVUT 7

Global Macro Allocation Yhdistelmärahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan globaalisti osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin, korkoa tuottaviin arvopapereihin ja johdannaisinstrumentteihin ilman maantieteellisiä tai toimialakohtaisia rajoituksia. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoitusaste voi vaihdella välillä 0 % - 100 %. Rahaston sijoitukset voivat markkinatilanteen mukaan olla kokonaan joko osake- tai korkomarkkinoille. Rahaston salkunhoitaja pyrkii talouden analyysillä ja hyvällä riskien hallinnalla hyvään tuottoon kulloisenkin talous- ja markkinatilanteen mukaan. Salkunhoitotyyli on kurinalainen ja pyrkii kohtuullisen matalalla riskitasolla, toimialojen ja yritysten yli- ja alipainotuksilla, tasaiseen tuottoon. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii hajautettuun rahastosalkkuun allokaation säätämiseen, varainhoitosalkkuihin sekä ammattilaiselle sijoittajalle, joka hakee lisätuottoa osalle portfoliotaan aktiivisesta omaisuuslajien allokaatiosta. Sijoitukset suositellaan tehtäväksi 5-10 vuoden aikavälillä. Perustiedot Aloituspäivä 31.3.2010 Vertailuindeksi 3 kk Stibor Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1.1 % (B) tai 0.5 % (I) Rahaston koko [milj. ] 10.3 Rahasto-osuuden arvo [SEK] I 97.460 B 97.320 Viimeinen voitonjako 31.12.09 Rahaston jakauma Eri instrumenttien tuottoja Rahaston salkku Rahamarkkinainstrumentit 30.06.10 Rahamarkkinainstrumentit 3.9 % 41.6 % Sweden T-Bill -10 21/07U 3.9 % 20.3 % Sweden T-Bill -10 18/08U 3.9 % 19.3 % Sweden T-Bill -10 15/09U 3.9 % 2.0 % Joukkovelkakirjat 3.9 % 32.0 % Swedbank Mortage 4.25 07-12 20 3.5 % 7.4 % Se Banken Bolan 4.25 06-12 20 3.5 % 7.4 % Swedish Covered Bond 4.00 06-12 1 3.1 % 7.4 % Stadshypotek 6.00 05-12 21 3.1 % 6.5 % Sweden 6.75 97-14 05/05A 3.1 % 1.2 % Sweden 5.50 01-12 08/10A 2.7 % 1.1 % Sweden 5.25 00-11 15/03A 2.7 % 1.0 % Johdannaiset 38.4 % -1.0 % Rahaston arvonkehitys [] Dj Euro Stoxx 50 9.9 % 0.6 % 103 102 101 100 Joukkovelkakirjalainat 99 98 97 3/10 4/10 Käteinen Valuuttajohdannaiset Osakejohdannaiset 4/10 0.0 % -0.9 % 4/10 4/10 32.0 % 27.4 % 41.6 % -15% 5% 25% 45% 65% 5/10 5/10 180 160 140 120 100 80 60 40 20 5/10 5/10 6/10 S&P 500 Euro Stoxx 50 USD/ 2000 2002 2004 2006 2008 2010 6/10 6/10 Dj Eur Stox Bank Idx 7.0 % 0.1 % Eur/Usd (Cme /201009 5.0 % 0.0 % Nasdaq 100 E /201009 3.9 % -0.2 % Dj Eur St.Industrial 3.9 % -0.2 % Dax Index Ge /201009 2.9 % -0.4 % S&P 500 Emin /201009 1.9 % -0.4 % Omxs30 Index (Oml) 1.7 % -0.5 % Käteisvarat 2.8% 27.4% Tunnuslukuja Rahaston lyhyen historian vuoksi tunnuslukuja ei esitetä Volatiliteetti % 8.2 #DIV/0! Tuotto Duraatio (vuotta) 0.24 0.25 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -2.4 #DIV/0! Sharpen mittari -0.4 #DIV/0! 3 kk -0.6 % 2.3 % 2009 - - Tracking error % #DIV/0! 6 kk - - 3 vuotta p.a. - - Beta #DIV/0! 9 kk - - 5 vuotta p.a. - - Alfa % #DIV/0! 12 kk - - Alusta p.a. -2.3 % #DIV/0! Informaatiosuhde #DIV/0! Selitysaste % #DIV/0! Kiertonopeus (12 kk) 1.1 Lähipiirin palkkio-osuus % 0.0 Kaupankäyntikulut 0.00% 6/10 6/10 RAHASTOJEN PUOLIVUOSIKATSAUS 2010 RAHASTOJEN AVAINLUVUT 8

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG FINLAND TULOSLASKELMA 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 5 549 301,56 25 056 184,88 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 6 728 016,22 6 314 822,77 Korkotuotot 3 575,56 33 072,85 Muut tuotot 0,00 47,16 Tuotot yhteensä 12 280 893,34 31 404 127,66 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -1 795 978,44-1 085 031,87 Muut kulut -4 606,93-3 798,97 Kulut yhteensä -1 800 585,37-1 088 830,84 Tilikauden tulos 10 480 307,97 30 315 296,82 TASE 30.6.2010 30.6.2009 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 186 493 043,27 131 712 005,06 Myyntisaamiset 496 127,53 3 351 027,06 Muut saamiset 740,25 36 234,43 Rahat ja pankkisaamiset 4 567 488,79 11 032 110,31 YHTEENSÄ 191 557 399,84 146 131 376,86 VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 189 480 107,28 145 293 552,49 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 1 166 556,39 206 519,55 Muut velat 910 736,17 631 304,82 YHTEENSÄ 191 557 399,84 146 131 376,86 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 9

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG SMALL CAP FINLAND TULOSLASKELMA 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 2 382 374,93 9 284 316,80 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 1 244 087,48 1 560 816,47 Korkotuotot 972,51 8 337,24 Muut tuotot 951,48 9,38 Tuotot yhteensä 3 628 386,40 10 853 479,89 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -643 425,49-314 722,81 Muut kulut -79,56-1 832,75 Kulut yhteensä -643 505,05-316 555,56 Tilikauden tulos 2 984 881,35 10 536 924,33 TASE 30.6.2010 30.6.2009 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 61 524 756,55 32 866 090,46 Myyntisaamiset 132 610,03 643 375,15 Muut saamiset 210,23 9 309,84 Rahat ja pankkisaamiset 591 409,51 3 095 660,04 YHTEENSÄ 62 248 986,32 36 614 435,49 VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 61 452 518,15 35 937 519,88 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 457 858,28 499 590,46 Muut velat 338 609,89 177 325,15 YHTEENSÄ 62 248 986,32 36 614 435,49 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 10

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG OPE TULOSLASKELMA 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -96 522,79 960 388,00 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 1 416 229,20 1 589 668,34 Korkotuotot 1 034,76 6 910,95 Muut tuotot 0,00 46,72 Tuotot yhteensä 1 320 741,17 2 557 014,01 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -796 610,50-554 027,59 Muut kulut -18 771,91-8 366,58 Kulut yhteensä -815 382,41-562 394,17 Tilikauden tulos 505 358,76 1 994 619,84 TASE 30.6.2010 30.6.2009 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 79 117 578,22 62 414 347,21 Myyntisaamiset 0,00 0,00 Muut saamiset 132 412,23 139 756,23 Rahat ja pankkisaamiset 482 844,28 812 411,93 YHTEENSÄ 79 732 834,73 63 366 515,37 VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 79 246 636,05 63 086 403,11 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 0,00 0,00 Muut velat 486 198,68 280 112,26 YHTEENSÄ 79 732 834,73 63 366 515,37 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 11

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG GLOBAL TULOSLASKELMA 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 120 364,95 5 154 956,32 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 839 682,63 703 116,16 Korkotuotot 418,73 2 773,95 Muut tuotot 0,00 5,07 Tuotot yhteensä 960 466,31 5 860 851,50 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -354 561,10-375 053,28 Muut kulut -13 809,58-11 055,88 Kulut yhteensä -368 370,68-386 109,16 Tilikauden tulos 592 095,63 5 474 742,34 TASE 30.6.2010 30.6.2009 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 39 888 261,95 56 604 352,22 Myyntisaamiset 74 862,93 140 199,04 Rahat ja pankkisaamiset 555 169,68 687 963,44 YHTEENSÄ 40 518 294,56 57 432 514,70 VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 40 323 173,18 57 189 315,78 VIERAS PÄÄOMA Muut velat 195 121,38 243 198,92 YHTEENSÄ 40 518 294,56 57 432 514,70 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 12

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG OPTIMAL TULOSLASKELMA 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 2 872 173,03 7 264 554,75 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 2 345 328,80 1 748 539,38 Korkotuotot 733 672,23 638 527,23 Muut tuotot 1 670,99 0,36 Tuotot yhteensä 5 952 845,05 9 651 621,72 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -1 064 890,40-639 969,15 Muut kulut -4 195,27-5 093,10 Kulut yhteensä -1 069 085,67-645 062,25 Tilikauden tulos 4 883 759,38 9 006 559,47 TASE 30.6.2010 30.6.2009 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 109 324 433,31 81 716 639,76 Asiakassaamiset 1 304 811,31 1 113 169,80 Myyntisaamiset 17 913,90 13 220,37 Siirtosaamiset 914 274,71 847 761,41 Rahat ja pankkisaamiset 1 842 408,94 4 485 965,57 YHTEENSÄ 113 403 842,17 88 176 756,91 VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 110 997 994,57 87 775 148,11 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 1 850 364,24 31 487,54 Muut velat 555 483,36 370 121,26 YHTEENSÄ 113 403 842,17 88 176 756,91 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 13

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG OBLIGAATIO TULOSLASKELMA 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 6 082 977,16-1 724 829,71 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 0,00 0,00 Korkotuotot 4 874 515,45 5 614 411,32 Muut tuotot 0,00 2,77 Tuotot yhteensä 10 957 492,61 3 889 584,38 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -883 702,00-953 365,32 Muut kulut -491,78-1 695,45 Kulut yhteensä -884 193,78-955 060,77 Tilikauden tulos 10 073 298,83 2 934 523,61 TASE 30.6.2010 30.6.2009 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 260 817 905,72 274 608 815,00 Myyntisaamiset 7 848 174,66 9 150 906,10 Muut saamiset 442,83 12 321,50 Siirtosaamiset 6 464 459,36 6 645 433,19 Rahat ja pankkisaamiset 856 906,81 316 813,72 YHTEENSÄ 275 987 889,38 290 734 289,51 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 14

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG OBLIGAATIO VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 264 745 237,70 290 219 547,65 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 10 805 581,78 0,00 Muut velat 437 069,90 514 741,86 YHTEENSÄ 275 987 889,38 290 734 289,51 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 15

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG KORKO TULOSLASKELMA 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -65 972,84 599 213,29 Korkotuotot 1 566 805,32 4 156 303,97 Muut tuotot 142,19 1,09 Tuotot yhteensä 1 500 974,67 4 755 518,35 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -524 518,07-568 604,26 Muut kulut -1 127,53-1 038,49 Kulut yhteensä -525 645,60-569 642,75 Tilikauden tulos 975 329,07 4 185 875,60 TASE 30.6.2010 30.6.2009 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 256 604 234,05 315 091 508,10 Muut saamiset 1 339,09 81 984,23 Siirtosaamiset 0,00 18 902,60 Rahat ja pankkisaamiset 7 773 865,69 12 004 314,22 YHTEENSÄ 264 379 438,83 327 196 709,15 VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 264 112 030,93 326 879 621,09 VIERAS PÄÄOMA Muut velat 267 407,90 317 088,06 YHTEENSÄ 264 379 438,83 327 196 709,15 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 16

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG GLOBAL MACRO ALLOCATION TULOSLASKELMA 1.1. 30.6.2010 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -10 757,81 Johdannaissopimusten nettotuotot -258 705,18 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 0,00 Korkotuotot 42 350,87 Muut tuotot -10 257,86 Tuotot yhteensä -237 369,99 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -12 957,60 Muut kulut -35 007,00 Kulut yhteensä -47 964,60 Tilikauden tulos -285 334,59 TASE 30.6.2010 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 7 513 804,48 Myyntisaamiset 0,00 Muut saamiset 86 297,99 Siirtosaamiset 20 378,65 Rahat ja pankkisaamiset 3 333 853,69 YHTEENSÄ 10 954 334,81 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 17

SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG GLOBAL MACRO ALLOCATION VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 10 900 679,84 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 0,00 Muut velat 53 654,98 YHTEENSÄ 10 954 334,81 PUOLIVUOTISKATSAUS 1.1.-30.6.2010 TULOS JA TASE 18