LEHDISTÖTIEDOTE 8/2007 13.12.2007 1 (6) VAKUUTUSYHTIÖIDEN VAKAVARAISUUS 30.9.2007 Vakuutusyhtiöiden vakavaraisuus kasvoi tammi-syyskuussa. Syyskuun jälkeen yhtiöiden vakavaraisuuden voidaan arvioida heikentyneen hieman johtuen lähinnä osakkeiden hintojen laskusta. Kokonaisuutena vakuutusalan vakavaraisuustilanne on hyvä. Rahoitusmarkkinoille rauhattomuutta tuoneet nk. subprime luotot ovat aiheuttaneet merkittäviä tappioita suurille kansainvälisille pankeille. Kotimaiset vakuutusyhtiöt ovat viraston käsityksen mukaan säästyneet näistä luotoista aiheutuneilta tappioilta. Vakuutusyhtiöiden vakavaraisuus kehittyi suotuisasti tammi-syyskuussa. Vahinkovakuutusyhtiöiden yhteenlaskettu toimintapääoma nousi 12 % 2.316 miljoonaan euroon ja henkivakuutusyhtiöillä toimintapääoma kasvoi 5 % 4.945 miljoonaan euroon. Työeläkeyhtiöiden vakavaraisuus vahvistui 11 % 19.014 miljoonaan euroon. Keskeisin tekijä vakuutuslaitosten positiiviseen vakavaraisuuskehitykseen tammi-syyskuussa oli osakesijoitusten arvonnousu. Kolmannella neljänneksellä myös hyvän luottoluokituksen omaavat joukkovelkakirjalainat tuottivat kohtuullisesti. Vahinkovakuutusyhtiöiden vakuutustekninen kannattavuus on hyvällä tasolla. Vakuutuslaitosten vakavaraisuus on heikentynyt hieman syyskuun lopun tilanteesta rahoitusmarkkinoilla edelleen vallitsevan epävarmuuden johdosta. Osakesijoitusten arvot ovat laskeneet jonkin verran syyskuun lopusta. Yleisesti ottaen vakuutusyhtiöiden vakavaraisuus on hyvällä tasolla, mutta joidenkin henki- ja vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuuden taso on ainoastaan tyydyttävä. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Etera sisältyy tiedotteen työeläkevakuutusyhtiöitä koskeviin lukuihin ajankohtien 31.12.2005, 31.12.2006, 30.6.2007 ja 30.9.2007 osalta. Vakuutusvalvontaviraston tietojen mukaan kaikki vakuutuslaitokset täyttävät lain asettamat toimintapääomavaatimukset. Vakuutusvalvontavirasto julkaisee neljännesvuosittaisen katsauksen vakuutusyhtiöiden vakavaraisuusasemasta ja puolivuosittaisen katsauksen TEL-eläkesäätiöiden ja TEL-eläkekassojen vakavaraisuusasemasta. Lisätietoja antaa johtaja Timo Laakso (09 415 59 610). LIITTEET: Vakavaraisuustilasto, Rahoitusmarkkinakatsaus ja Tilastolähteet
2 Vakavaraisuustilasto Vahinkovakuutusyhtiöt (1.000 euro) 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 30.6.2007 30.9.2007 Oma pääoma 1 271 425 1 486 734 1 465 192 1 505 606 1 611 928 Pääomalainat 105 000 105 000 105 000 105 000 105 000 Toimintapääoma 1 848 920 2 180 927 2 064 213 2 233 365 2 316 200 Vakavaraisuuspääoma 3 310 594 3 791 800 3 813 876 4 058 390 4 208 086 Vastuuvelka ilman tasoitusmäärää 6 033 244 6 414 048 6 780 307 7 511 743 7 295 973 Toimintapääoma vähimmäismäärästä Yhteenlaskettu 349,7 % 388,7 % 353,9 % 372,8 % 386,3 % Alin 118,1 % 127,5 % 120,6 % 106,5 % 107,0 % Vakavaraisuuspääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 54,9 % 59,1 % 56,2 % 54,0 % 57,7 % Alin 21,4 % 21,9 % 24,0 % 24,1 % 29,8 % Vakavaraisuuspääoma 12 kk. vakuutusmaksutuotoista (vastuunkantokyky) Yhteenlaskettu 130,1 % 136,3 % 132,0 % 140,0 % 145,7 % Alin* 27,3 % 32,2 % 32,4 % 37,5 % 37,9 % *poislukien run-off, jälleenvakuutusyhtiöt Henkivakuutusyhtiöt (1.000 euro) 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 30.6.2007 30.9.2007 Oma pääoma 1 729 939 2 135 462 2 087 939 2 176 755 2 295 525 Pääomalainat 318 051 292 506 304 808 305 147 302 767 Toimintapääoma 3 342 395 4 571 959 4 726 787 5 053 272 4 944 866 Vakavaraisuuspääoma 3 503 511 4 714 829 4 892 692 5 222 202 5 115 318 Vastuuvelka* 22 881 188 24 745 896 25 433 511 25 653 521 25 601 161 Toimintapääoma vähimmäismäärästä Yhteenlaskettu 332,4 % 422,2 % 423,2 % 451,6 % 441,7 % Alin 149,8 % 253,1 % 270,3 % 291,0 % 261,0 % Vakavaraisuuspääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 15,3 % 19,1 % 19,2 % 20,4 % 20,0 % Alin 9,9 % 11,3 % 11,5 % 12,5 % 12,4 % *Vastuuvelka vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 % sijoitussidonnaisesta vastuuvelasta Työeläkevakuutusyhtiöt (1.000 euro) 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 30.6.2007 30.9.2007 Oma pääoma 220 031 269 961 295 078 299 568 302 133 Toimintapääoma 9 613 757 14 650 493 17 107 026 19 192 440 19 013 774 Vastuuvelka 41 726 676 50 396 514 54 666 611 56 694 526 57 699 415 Toimintapääoma vähimmäismäärästä Yhteenlaskettu 352,4 % 371,4 % 338,1 % 332,2 % 314,8 % Alin 317,3 % 310,4 % 262,4 % 286,0 % 254,5 % Toimintapääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 23,0 % 29,1 % 31,3 % 33,8 % 33,0 % Alin 18,1 % 24,1 % 24,3 % 24,6 % 23,2 % Toimintapääoma vakavaraisuusrajasta Yhteenlaskettu 234,9 % 247,6 % 225,4 % 221,4 % 209,9 % Alin 211,5 % 206,9 % 174,9 % 190,7 % 169,7 %
3 RAHOITUSMARKKINAKATSAUS Positiivisesti kehittyneen alkuvuoden jälkeen rahoitusmarkkinoiden tilanne muuttui vuoden jälkipuoliskolla selvästi epävakaammaksi, kun Pohjois- Amerikan paketoituihin ns. subprime -kiinnelainoihin liittyvät riskit alkoivat realisoitua. Epävakaus heijastui lähes kaikkiin osamarkkinoihin, eniten kuitenkin kiinteistö- ja nk. vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Sen sijaan valtioiden ja hyvän luottoluokituksen omaavien yritysten liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjalainat ovat tuottaneet vaikeassa markkinatilanteessa kohtuullisen hyvin. Euron vahvistuminen on jatkunut toisella puolivuotisjaksolla suhteessa dollariin (USD). Myös hyödykemarkkinoilla kesäkuuhun saakka jatkunut hintojen nousu on kääntynyt osin negatiiviseksi. Kesäkuun jälkeinen kehitys on näkynyt eri osamarkkinoiden selvästi lisääntyneenä sijoitusten hintavaihteluna. Kehittyneistä osakemarkkinoista parhaiten tuottivat syyskuun loppuun mennessä pohjoismaiset osakkeet. Syyskuun jälkeen osakkeiden hinnat ovat laskeneet kaikilla päämarkkinoilla. Korkomarkkinoilla rahamarkkinakorot ovat säilyneet korkealla verrattuna pitkiin korkoihin. Sijoittajat ovat hakeneet turvaa sijoituksilleen korkean luottoluokituksen omaavien liikkeeseenlaskijoiden joukkovelkakirjalainoista ja rahamarkkinasijoituksista. Rahoitusmarkkinoiden rauhattomuuden voi odottaa edelleen jatkuvan ja se näkyy eri sijoitusmuotojen merkittävänä hintavaihteluna. USA:n subprime - ongelmat ovat heijastuneet suurien kansainvälisten pankkien tuloksiin huomattavina alaskirjauksina. On myös esitetty yhä vahvempia näkemyksiä, että rahoitusmarkkinoiden ongelmat leviäisivät myös reaalitalouden puolelle heikentämään talouskasvua.
4 Indeksi VAL 29.12.06 28.9.07 29.12.06 29.12.06 28.9.07 - Muutos - 3.12.07 - Muutos - 28.9.07 3.12.07 3.12.07 OSAKEMARKKINAT OMX Helsinki Cap Index EUR 5 397,18 6 180,53 14,5 % 5 743,51 6,4 % (7,1 %) Dow Jones Nordic Stock Index USD 587,36 730,08 24,3 % 692,77 17,9 % (5,1 %) Dow Jones STOXX 600 Price Index EUR EUR 365,26 377,86 3,4 % 368,81 1,0 % (2,4 %) Standard and Poor's 500 Index USD 1 418,30 1 526,75 7,6 % 1 472,42 3,8 % (3,6 %) NASDAQ Composite Index USD 2 415,29 2 701,50 11,8 % 2 637,13 9,2 % (2,4 %) Nikkei 225 JPY 17 225,83 16 785,69 (2,6 %) 15 628,97 (9,3 %) (6,9 %) JOUKKOVELKAKIRJALAINAMARKKINAT Bloomberg/EFFAS Bond Indices Euro Market Tracker 5-7 Yr TR EUR 142,76 145,01 1,6 % 148,16 3,8 % 2,2 % NASB-Bloomberg Active Investment Grade US Corporate Bond Total Return Index USD 123,84 127,43 2,9 % 129,65 4,7 % 1,7 % NASB-Bloomberg Active High Yield US Corporate Bond Index Price w/accrued USD 147,52 143,38 (2,8 %) 136,79 (7,3 %) (4,6 %) KIINTEISTÖMARKKINAT GPR250 PROPERTY SHARE INDEX EUROPE EUR 680,22 573,47 (15,7 %) 532,22 (21,8 %) (7,2 %) Bloomberg European Real Estate Index EUR 278,80 199,15 (28,6 %) 188,91 (32,2 %) (5,1 %) VAIHTOEHTOISTEN SIJOITUSTEN MARKKINAT Dow Jones Hedge Fund Balance Portfolio Index USD 1 117,00 1 196,76 7,1 % 1 199,49 7,4 % 0,2 % Private Equity Total Return Index in Euros EUR 1 082,07 1 053,61 (2,6 %) 990,54 (8,5 %) (6,0 %) RAHAMARKKINAT HVB 3M Rolling Euribor Index EUR 107,02 110,28 3,0 % 111,23 3,9 % 0,9 % KOROT EUR DEPOSIT 1 MO EUR 3,605 % 4,100 % +50 bps 3,925 % +32 bps -17 bps EUR DEPOSIT 3 MO EUR 3,705 % 4,755 % +105 bps 4,835 % +113 bps +8 bps EUR DEPOSIT 6 MO EUR 3,825 % 4,725 % +90 bps 4,775 % +95 bps +5 bps EUR DEPOSIT 12 MO EUR 4,005 % 4,695 % +69 bps 4,585 % +58 bps -11 bps FI 3 07/04/08 EUR 3,857 % 4,067 % +21 bps 4,057 % +20 bps -1 bps FI 5 04/25/09 EUR 3,872 % 4,120 % +25 bps 3,894 % +2 bps -23 bps FI 2 3/4 09/15/10 EUR 3,883 % 4,144 % +26 bps 3,837 % -5 bps -31 bps FI 5 3/4 02/23/11 EUR 3,910 % 4,185 % +27 bps 3,904 % -1 bps -28 bps FI 5 3/8 07/04/13 EUR 3,923 % 4,266 % +34 bps 3,986 % +6 bps -28 bps FI 4 1/4 07/04/15 EUR 3,934 % 4,338 % +40 bps 4,087 % +15 bps -25 bps FI 3 7/8 09/15/17 EUR 3,977 % 4,412 % +43 bps 4,186 % +21 bps -23 bps VALUUTAT Yhdysvallat USD 1,3199 1,4267 (7,5 %) 1,4668 (10,0 %) (2,7 %) Iso-Britannia GBP,67380,69687 (3,3 %),71001 (5,1 %) (1,9 %) Japani JPY 157,16 163,79 (4,0 %) 162,02 (3,0 %) 1,1 % Sveitsi CHF 1,6090 1,6607 (3,1 %) 1,6535 (2,7 %) 0,4 % Ruotsi SEK 9,0409 9,1850 (1,6 %) 9,4022 (3,8 %) (2,3 %)
5 Tilastolähteet Tilastoissa on huomioitu seuraavat vakuutusyhtiöt: Vahinkovakuutusyhtiöt: - A-Vakuutus Oy - Alma Vakuutus Oy - Försäkringsaktiebolaget Alandia - If Vahinkovakuutusyhtiö Oy - Jälleenvakuutusosakeyhtiö Patria - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Palonvara - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Turva - Lähivakuutus Keskinäinen Yhtiö - Osuuspankkien Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag - Spruce Vakuutus Oy - Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjola - Vakuutusosakeyhtiö Bothnia International - Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen - Vakuutusosakeyhtiö IngoNord - Vakuutusosakeyhtiö Pankavara - Vakuutusosakeyhtiö ST International - Vakuutusyhtiö Garantia - Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Veritas Keskinäinen Vahinkovakuutusyhtiö - Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag Henkivakuutusyhtiöt: - Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia - Henkivakuutusosakeyhtiö Retro - Henkivakuutusosakeyhtiö Veritas - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva - Nordea Henkivakuutus Suomi Oy - OP-Henkivakuutus Oy - Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia - Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo - Yritysten Henkivakuutus Oy Tapiola
Työeläkevakuutusyhtiöt: - Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas - Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma - Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 6