Aspon Q2 24.8.2010 CEO Aki Ojanen CFO Arto Meitsalo CTO Harri Seppälä
Konsernin liikevaihto kasvoi Me 120 100 99,2 80 80,9 60 40 20 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 2
Liikevaihto Q1-Q2 Me Muutos % 200 +15 % 180-31 % 159,3 160 182,6 140 120 +33 % 100 80 60 +7 % 40 20 +20 % 0 Q1-Q2/2009 Q1-Q2/2010 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta 3
Konsernin liikevoitto kasvoi Me 6 5 4,3 4 3 2 1,9 1 0 Q1/09 Q2/09* Q3/09** Q4/09 Q1/10 Q2/10 * Sisältää yhteensä 2,4 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä ** Sisältää yhteensä 3,2 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä 4
Liikevoitto Me Q2/10 Q2/09 Muutos ESL Shipping 3,4 5,2-1,8 Leipurin 0,6 1,2-0,6 Telko 1,7-1,8 3,5 Kaukomarkkinat -0,4-0,9 0,5 Muu toiminta -1,0-1,8 0,8 Yhteensä 4,3 1,9 2,4 5
Liikevaihto ja liikevoitto 2009/2010 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 83,4 99,2 182,6 Me 78,4 80,9 80,0 90,1 329,4 Liikevoitto 2,1 4,3 6,4 Me 3,8 1,9 5,6 4,0 15,3 6
Liikevaihto / markkina-alue Me Q2/10 Q2/09 Muutos Suomi 40,3 38,2 2,1 Pohjoismaat 14,7 6,4 8,3 Baltia 10,5 10,5 0,0 Venäjä + muut IVY-maat 22,3 12,6 9,7 Muut maat 11,4 13,2-1,8 Yhteensä 99,2 80,9 18,3 7
Liikevaihto Venäjä, muut IVY-maat sekä Ukraina ESL Shippingin kuljetukset Venäjältä mukaan lukien Me 35 30 28,7 25 25,3 20 15 10 5 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 8
Merkittävät tapahtumat, Q2 ESL Shipping tilasi kaksi supramax-alusta. Alukset aloittavat liikennöinnin v. 2012 alkupuoliskolla. Kasvu Venäjällä, muissa IVY-maissa sekä Ukrainassa kasvatti nopeasti konsernin liikevaihtoa sekä paransi kannattavuutta. Konsernin hallintokulujen lasku ennustettuakin nopeampaa. 9
ESL Shipping Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta 10
ESL Shippingin avainluvut Q2/10 Q2/09 Muutos Liikevaihto, Me 21,7 15,1 6,6 Liikevoitto, Me 3,4 5,2-1,8 Henkilöstö 195 215-20 11
Kuljetetut lastimäärät Milj. tonnia Muutos % 4 + 36 % 3,4 3 + 0 % 2,5 2-31 % 1 + 118 % 0 Q2/2009 Q2/2010 Terästeollisuus Energiateollisuus Muut 12
ESL Shipping Q2 2010 Kansainvälinen rahtihintataso laski. Alukset pääosin pitkäkestoisilla sopimuksilla. Rahtihintojen lasku ei vaikuttanut ESL Shippingin tulokseen. Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 3,4 miljoonaan euroon (2,3). Terästeollisuuden kuljetusmäärät kasvoivat. Hiilikuljetukset Venäjältä laskivat. Kalusto oli kokonaisuudessaan käytössä. Intian alus valmistumassa luovutukseen telakalta syksyn aikana. Alus tulee lisäämään ESL Shippingin kapasiteettia. Aikaisemmin on jatkettu kahden aikarahdatun aluksen sopimusta kesään 2011. 13
Leipurin Asiantuntija makuihin ja rakenteisiin 14
Leipurin avainluvut Q2/10 Q2/09 Muutos Liikevaihto, Me 26,4 26,7-0,3 Liikevoitto, Me 0,6 1,2-0,6 Henkilöstö 222 193 29 15
Venäjän + muiden IVY-maiden liikevaihto kasvussa Me 6 5 4,7 4,9 5,5 4 3,8 3,9 3 2 1 0 Q2/06 Q2/07 Q2/08 Q2/09 Q2/10 Leipurin on kuulunut Aspo-konserniin 5/2008 alkaen 16
Leipurin Q2 2010 Elintarvikkeiden hinnat ovat nousseet. Kesällä viljan hinta lähti merkittävään nousuun. Leipomoraaka-aineiden liikevaihto ja kannattavuus kehittyivät hyvin edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Leipomolinjastojen vähäinen tilauskanta heikensi liikevaihdon kasvua ja kannattavuutta. Katsauskauden jälkeen on tehty kolme linjastosopimusta, jotka varmistavat syksyn ja alkuvuoden tilauskannan. Tilauskanta ylittää edellisen vuoden vastaavan jakson tason. Muu elintarviketeollisuus -yksikkö laajentaa toimintaa Baltiaan, Venäjälle ja Kazakstaniin. Uusia toimipisteitä avataan Venäjän miljoonakaupungeissa. 17
Telko Kemikaalien ja muoviraaka-aineiden asiantuntija 18
Telkon avainluvut Q2/10 Q2/09 Muutos Liikevaihto, Me 45,2 31,0 14,2 Liikevoitto, Me 1,7-1,8 3,5 Henkilöstö 198 225-27 19
Venäjän + muiden IVY-maiden liikevaihto kasvussa Me 18 16 16,7 14 12 10 11,5 8 9,0 6 7,1 4 4,3 2 0 Q2/06 Q2/07 Q2/08 Q2/09 Q2/10 20
Telko Q2 2010 Myytävien raaka-aineiden hinnat nousivat. Volyymikasvua kaikilla markkina-alueilla. Voimakkain kasvu oli teollisuuskemikaaleissa Venäjällä ja muoveissa Ukrainassa. Skandinavian myynti kasvoi edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Toteutetut tehostustoimet ovat laskeneet kiinteitä kuluja noin 2 miljoonaa euroa. Orgaaninen kasvu jatkuu uusien päämiesten sekä alueellisen laajentumisen avulla. Uusi toiminnanohjausjärjestelmä käytössä Suomessa ja Skandinaviassa. 21
Kaukomarkkinat Energiatehokkuuden asiantuntija 22
Kaukomarkkinat avainluvut Q2/10 Q2/09 Muutos Liikevaihto, Me 5,9 7,9-2,0 Liikevoitto, Me -0,4-0,9 0,5 Henkilöstö 88 97-9 23
Kaukomarkkinat Q2 2010 Liikevaihto laski ja liikevoitto oli tappiollinen. Projektitoimituksia ei tuloutunut, toimitukset painottuvat toiselle vuosipuoliskolle. Tilauskanta ylittää edellisen vuoden vastaavan jakson. Energiatehokkuustuotteiden kokonaismarkkina laski ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Kuuman kesän ja malliston testimenestyksen odotetaan lisäävän merkittävästi kysyntää ja Panasonic-tuotteiden markkinaosuutta. Data- ja AV-osastot paransivat tulostaan. Liikevaihdon laskun seurauksena hallintokulujen suhteellinen osuus oli normaalia suurempi. 24
Rahoitus Harri Seppälä
Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste % 200 180 160 140 136,0 142,2 124,7 120 113,2 100 80 87,9 92,1 60 40 27,8 29,4 32,4 34,6 36,2 30,2 20 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 26
Vapaa rahavirta Kumulatiivinen Me 40 35 30 20,9 25 20 15 9,8 10 13,0 5 6,8 6,0 8,6 0-5 -1,5-0,9-4,3-0,1 2,0-10,4-10 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta 27
Korollinen velka ja nettovelka Me 100 90 80 70 77,6 85,0 71,7 78,4 60 50 58,8 63,2 40 30 20 10 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Nettovelat Likvidit varat 28
Pitkäaikaisten lainojen erääntyminen Me 30 25 20 15 10 5 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015+ Pankkilainat Eläkeyhtiölainat Vaihtovelkakirjalainat Valmiusluottolimiitit Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 29
Rahoitus Q2 2010 Me Yhteensä Käytössä Rahoituslimiitit 50,0 20,0 YT-ohjelma 50,0 0,0 Likvidit varat 10,7 Katsauskaudella: Allekirjoitettiin Nordean kanssa 20 miljoonan euron valmiusluottolimiittisopimus, jolla korvattiin elokuussa 2010 erääntyvä vastaava sopimus. Sopimuksen kesto 2 vuotta. Katsauskauden jälkeen: Allekirjoitettiin Pohjolan kanssa alusinvestoinnin rahoittamiseen tarkoitettu 25 miljoonan euron luottosopimus, jonka laina-aika on 12 vuotta. 30
Talous Arto Meitsalo
Tuloslaskelma ja avainlukuja Q1 Q2 Me 2010 2009 Liikevaihto 182,6 159,3 Poistot -4,1-4,5 Liikevoitto 6,4 5,7 Nettorahoituskulut -1,8-2,3 Voitto ennen veroja 4,5 3,4 Katsauskauden voitto 3,4 2,6 2010 2009 Tulos/osake, euroa 0,13 0,10 Omavaraisuusaste, % 30,2 29,4 Oma pääoma/osake, euroa 2,42 2,32 32
Tase Vastaavaa Vastattavaa 250 250 204,8 208,9 204,8 208,9 200 200 150 50,2 57,1 26,3 33,9 150 62,3 89,5 100 100 82,7 56,6 50 128,3 117,9 50 59,8 62,8 0 Q2/2009 Q2/2010 0 Q2/2009 Q2/2010 Ptkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Rahat ja saamiset Lyhytaikaiset velat 33
Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto Koko konserni ROI, % ROE, % 45 40 37,2 45 40 40,9 35 35 30 30 25 25 20 20 15 10 8,9 12,2 7,5 9,1 15 10 8,4 14,3 8,4 10,4 5 5 0 Q2 2006 Q2 2007 Q2 2008 Q2 2009 Q2 2010 0 Q2 2006 Q2 2007 Q2 2008 Q2 2009 Q2 2010 Tavoite 34
Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 7,6 4,0 5,1 4,8 4,4 3,9 4,3 3,4 3,0 3,0 2,5 1,8-0.7 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Ilman kertaluonteisia myyntivoittoja ja -tappioita Tavoite Kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot 35
Taloudelliset tavoitteet Osinko/tulos EUR 1,00 0,80 0,60 0,59 0,60 0,40 0,45 0,40 0,41 0,42 0,42 0,42 0,32 0,33 0,20 0,13 0,00 2005 2006 2007 2008 2009 Q2/2010 Osinkotuotto 5,80 % 6,00 % 6,50 % 10,40 % 7,10 % Osinko Tulos/osake (EPS) 36
Henkilöstön määrä Koko konserni 1200 1181 1100 1000 900 800 700 718 695 761 717 600 500 400 300 200 100 0 Q2 2006 Q2 2007 Q2 2008 Q2 2009 Q2 2010 37
Osakkaiden määrä / jakauma Osakkeenomistajien lukumäärä Osuus Q2/2010 6000 5446 Ulkomaiset 2,8 % Henkilöstö 0,3 % Instituutiot 26,1 % 5000 4000 3000 2000 1000 0 Yksityissijoittajat 61,8 % Hallitus 8,2 % Johto 0,8 % 38
Aspon markkina-arvo 10,00 Osakekurssi, euroa Päätöskurssi Keskikurssi Markkina-arvo, milj. euroa (sis. omat osakkeet) 250 8,00 6,00 6,80 6,44 5,90 6,80 200 150 177 170 156 180 4,00 4,03 100 106 2,00 50 0,00 0 39
Odotettavissa vuonna 2010
Odotettavissa Aspo-konsernissa 2010 Liikevaihto ja kannattavuus kasvussa. Vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan parantuvan merkittävästi toisen vuosipuoliskon aikana. Itäkasvua jatketaan perustamalla yhtiöt Valko- Venäjälle ja Kazakstaniin. Uusia toimipisteitä avataan vähintään kahteen Venäjän miljoonakaupunkiin. Konsernin kulutehokkuus paranee edelleen sekä konsernin että liiketoimintojen hallintokuluissa. 41
Ohjeistus 24.8.2010 Aspo säilyttää ohjeistuksensa ennallaan. Aspo kasvattaa liikevaihtoaan ja konsernilla on edellytyksiä parantaa osakekohtaista tulosta. Vuoden 2009 liikevoitto sisälsi 5,5 miljoonaa euroa kertaluonteisia myyntivoittoja ja -tappioita. 42
Seuraava tulosjulkistus ja tiedotustilaisuus Q3 26.10.2010 Tervetuloa!