Vuosikertomus 21 Tietoa ja markkinakommentit 21 Korkorahasto ODIN MoneyMarket EUR Tammikuu 211 Markkinakatsaus Storebrand Kapitalforvaltning AS:Itä Globaali kasvu ja talouden palautuminen ennalleen ovat jatkuneet vuonna 21. Globaali talous vaikuttaa kasvaneen noin 4 %. Suurin osa kasvusta oli peräisin kehittyvistä talouksista. Euroopan valtioiden velkakriisi on vaikuttanut markkinoihin. PIIGS-maiden (Portugali, Italia, Irlanti, Kreikka ja Espanja) suuret budjettialijäämät ja valtaisa valtionvelka ovat päätyneet huomion keskipisteeksi. Velkojen maksamatta jättämisen pelko on säikäyttänyt sijoittajat ja herättänyt huolta finanssikriisin uusiutumisesta sekä uudesta taloustaantumasta. Vaikka tarvittavat säästötoimet heikentävät kasvun mahdollisuuksia Euroopassa vuosina 211-213, taloudellinen vilkkaus on pysynyt erittäin hyvänä. Vuoden 21 kasvu näyttäisi olevan noin 2 % eli huomattavasti enemmän kuin vuoden alussa odotettiin. Yllätys on suureksi osaksi peräisin Saksasta. Yhdysvaltojen kasvuksi muodostunee 3 % eli hieman odotettua enemmän. Inflaatio on pysynyt kurissa. Syynä on alhainen tuotantokapasiteetin hyödyntäminen kaikissa euroalueen maissa ja USA:ssa. Alhainen inflaatio ja kohtalainen kasvu suosii tyypillisesti obligaatioita. Tämä selittää vähäisen konkurssiriskin obligaatioiden hyvän tuoton. PIIGS-maiden velkaongelmat ovat näkyneet obligaatiomarkkinoilla yhä voimakkaammin koko vuoden aikana. Näin on käynyt siitä huolimatta, että makrotalouden tunnusluvut ovat parantuneet absoluuttisesti ja ylittäneet odotukset. Kaikki alkoi Kreikasta, jossa on euroalueen heikoin valtiontalous. Markkinoilla on alettu uskoa, että tämä maa menee todennäköisesti konkurssiin. Suuri alijäämä, pahasti velkaantunut valtio ja yleisesti ottaen rapakuntoinen julkinen sektori saivat aikaan tämän kehityksen. Samalla PIIGS-maiden obligaatioiden kurssit romahtivat. Se aiheutti huolia pankkien likviditeetin riittävyydestä. Valtiot tukivat pankkeja antamalla takuita esimerkiksi obligaatioille, sillä pankit olivat ostaneet suuria määriä valtioiden velkapapereita yksityisen sektorin lainanoton vähentyessä. Markkinoille levisi epävarmuutta ja halua vähentää luotonantoa heikoimmassa kunnossa oleville valtioille, sijoittajille ja muille pankeille. Pankit voivat hakea vaihtoehtoista rahoitusta Euroopan keskuspankilta (ECB). Tällainen rahoitus on lyhytaikaista ja voi syventää markkinoita kohtaan tunnettua luottamuspulaa. Vaikutus on näkynyt lähes itse itseään ruokkivilla markkinoilla, joilla esimerkiksi pankit yrittävät myydä heikoimpien valtioiden velkapapereita. Niiden noteerausten heikkeneminen vahvistaa epäluuloja ja alentaa velkapaperien hintaa edelleen. PIIGS-maiden toimenpiteet valtiontalouksien saamiseksi tasapainoon ovat yleensä johtaneet pelättyä parempiin lopputuloksiin. Portugali muodostaa poikkeuksen, sillä tämän maan alijäämä on kasvanut vuodesta 29 vuoteen 21 kertaluontoisilla erillä korjattuna. Hallitukset ovat yrittäneet jatkuvasti vahvistaa luottamusta markkinoihin useilla toimenpiteillä. Yleensä toimenpiteisiin on ryhdytty suhteellisen myöhään, ja ne ovat olleet liian varovaisia. Näiden toimenpiteiden vuoksi valtiot, jotka eivät saa rahoitusta markkinoilta, saavat sitä muilta euroalueen mailta ja IMF:ltä. Kreikka ja Irlanti joutuivat turvautumaan rahoitusapuun vuonna 21. Tämä vähentää konkurssiin joutumisen vaaraa puuttuvan likviditeetin vuoksi tai poistaa vaaran kokonaan. Lisäksi ECB on ostanut Kreikan, Irlannin ja Portugalin kaltaisten, likviditeettiongelmiin joutuneiden maiden obligaatioita. Tämä yhdessä suurimpien eurooppalaisten pankkien stressitestien tulosten julkaisemisen kanssa auttoi vakauttamaan PIIGS-maiden maksettaviksi tulevia spreadejä. Toisella vuosipuoliskolla suurimpien euromaiden eli Saksan ja Ranskan lausunnoista kävi yhä selkeämmin ilmi, että EMU-maiden solidaarisuus on vähenemässä. Siksi yksityisiä sijoittajia vaadittiin osallistumaan burden-sharing-talkoisiin lisärahoituksen järjestämiseksi ja konkurssien vaaran välttämiseksi. Tämä on kasvattanut markkinoilla vallitsevaa epävarmuutta ja spreadejä. Tilanne tulee ajankohtaiseksi vasta vuoden 213 puolivälissä, mutta koska poliitikot vaikuttavat muuttavan mieltään, markkinoilla vallitsee luottamuspula. Valtioiden obligaatiot tuottivat positiivisesti vuonna 21. Turvallisimpina pidettyjen ydinmaiden valtionvelkojen korko laski enemmän kuin PIIGS-maiden spreadin verran elokuuhun saakka. Tuolloin kaikkien valtioiden ja varsinkin PIIGSmaiden maksettavaksi koituvat korot lähtivät nousuun. Saksan valtion maksama 1 vuoden lainojen korko laski 3,4 %:sta 2,9 %:iin vuonna 21, mutta PIIGS-maiden 6 5 4 3 2 1 6 5 4 3 2 1 6 5 4 3 2 1 4 5 4 5 Lyhyet korot (2 vuotta) 6 5 Ohjauskorot 6 7 6 US 7 US 8 7 9 8 1 spreadit lisääntyivät huomattavasti enemmän. Italialla se on 1,75 %, Espanjalla 2,5 %, Portugalilla 3,8 %, Irlannilla 6 % ja Kreikalla 9,5 %. EU 1 vuoden korot US 8 EU 9 EU 9 1 1 Lähde: Reuters EcoWin
ODIN Moneymarket EUR ODIN Moneymarket EUR tuotti vuoden 21 alkupuoliskolla -,12 % hallinnointipalkkion jälkeen. Rahaston vertailuindeksin tuotto oli 1,6 %. Rahasto on sijoittanut lyhyisiin floating-rate-note-papereihin (FRN). Euroopan keskuspankki on pitänyt lyhyet korot alhaisina, joten absoluuttinen tuotto on jäänyt vähäiseksi. Lisäksi rahasto kantaa ostamiensa velkapaperien luottoriskin. Luottospread on noussut varsinkin neljännellä vuosineljänneksellä, joten rahaston tuotto on jäänyt negatiiviseksi. Tämä tappio paikkautuu, kun luottospredit jälleen tasaantuvat. Pieni osa rahaston sijoituksista (noin 5 %) on ollut Allied Irish Bankin liikkeelle laskemissa obligaatioissa, jotka erääntyvät syyskuussa 211. Pelkästään tämä obligaatiosijoitus on aiheuttanut,5 %:n negatiivisen tuoton. Tämän obligaatiosijoituksen tilanne vaikuttaa myönteiseltä, sillä Irlannin marraskuussa 21 EU:lta, EKP:ltä ja IMF:ltä saaman apupaketin ehdoissa vaaditaan, että pankkien aiemmin liikkeelle laskemat obligaatiot eivät saa menettää koko arvoaan. Siksi uskomme, että pääosa tästä obligaatiosijoituksesta maksetaan takaisin syyskuussa 211. Kaikki viittaa siihen, että eurooppalaisten pankkien lainojen laatu on hyvä. Siksi uskomme, että rahasto tuottaa tulevaisuudessa vertailuindeksiään enemmän. Hallituksen toimintakertomus vuodelta 21 ODIN Forvaltning on ulkoistanut korkorahastojen hallinnan Storebrand Kapitalforvaltning AS:lle. Tällainen ulkoistaminen noudattaa 8.7.22 annettua määräystä nro 798 rahastoyhtiöiden oikeudesta käyttää sijoitusrahastotehtäviin asiamiestä (ulkoistaminen). Kyseisen määräyksen nojalla ODIN Forvaltning AS on lähettänyt Finanstilsynetille ilmoituksen ulkoistamissopimuksesta. Ulkoistaminen koskee seuraavia toimintoja: Sijoituspäätökset, rahoitusinstrumenttien ostaminen ja myyminen rahaston sääntöjen sekä rahastolain mukaisesti Arvopaperikaupan tilitys Rahastojen osuuskohtaisten kurssien päivittäinen arvonmääritys ODIN MoneyMarket EUR sijoittaa lyhytaikaisiin korkoa tuottaviin arvopapereihin, ensisijaisesti rahamarkkinainstrumentteihin ja obligaatioihin, joilla on ETA-maiden tai tämän alueen kuntien tai rahalaitosten takaus. Vuoden 21 lopussa ODIN Forvaltning AS:n hallinnoitavat varat olivat: EUR Rahasto 4 mill. ODIN MoneyMarket EUR Handelsbanken (Y-tunnus 971171324) toimii rahaston säilytyspankkina. Taloudellinen riski ja riskinhallinta Modifioitu duraatio tarkoittaa rahaston arvossa tapahtuvaa prosentuaalista muutosta markkinakoron muuttuessa prosenttiyksikön. Mitä suurempi duraatio on, sitä alttiimpia rahaston arvo ja tuotto ovat muutoksille. Liikkeeseenlaskijat analysoidaan säännöllisesti luottoriskin arvioimiseksi. Päivittäiset raportit johdolle ja salkunhoitajalle varmistavat, että sijoitussalkku noudattaa sisäisiä ja ulkoisia sääntöjä. Rahasto voi sääntöjen mukaan solmia johdannaissopimuksia. Rahasto hyödyntää johdannaisia salkun duraation säätelyyn, valuuttariskin minimoimiseen ja korkokysymyksiä koskeviin aktiivisiin kannanottoihin. Johdannaiskaupan seurauksena rahaston riski pysyy ennallaan. ODIN MoneyMarket EUR Rahaston modifioitu duraatio on alle,33. Keskimääräinen korkosidosaika on alle 12 päivää. Minkään arvopaperin korkosidosaika ei saa olla pidempi kuin yksi vuosi. Sijoitussalkun sisällöstä jopa 25 % voi olla sijoitettuna vaihtuvakorkoisiin obligaatioihin, joiden juoksuaika on 1 3 vuotta. Sijoituksia ei voida tehdä vaihtuvakorkoisiin obligaatioihin, joiden juoksuaika on yli 3 vuotta. Sijoitussalkun lyhyen korkosidosajan vuoksi markkinakorkojen muutokset aiheuttavat sijoitussalkussa rajallisia arvonmuutoksia. Rahaston keskimääräinen duraatio lähenee ajan myötä vertailuindeksiä, joka on Nordea 3 Month Money Market Index. Tavoitteena on pieni luottoriski. Rahalaitosten liikkeelle laskemien korkoa tuottavien arvopapereiden luottokelpoisuuden muutokset saattavat vaikuttaa rahaston tuottoon. Lunastukset ajanjakson kuluessa Rahastosta ei ole tehty vuoden aikana poikkeuksellisen suuria lunastuksia, jotka olisivat vaikuttaneet osuuksien arvoon. Rahastoyhtiön merkintä- ja lunastusmenettelyt varmistavat, että osuudenomistajia kohdellaan tasa-arvoisesti. Suurin rahastossa tapahtunut lunastus vuoden 21 aikana: Rahasto % ODIN MoneyMarket EUR 4,77% Vuoden aikana rahaston duraatio on ollut: Alhaisimmillaan Korkeimmillaan Keskimäärin 31.12.1 ODIN MoneyMarket EUR,5,21,13,16 Salkunhoitajat valvovat jatkuvasti sijoitussalkkujen duraatiota markkinakorkojen muutosten hyödyntämiseksi. Toiminnan jatkuvuus ODIN Forvaltning AS vastaa kaikista rahaston hallinnointiin liittyvistä toiminnoista. Rahastolla ei ole palkattua henkilöstöä. Rahaston kirjanpito vastaa jatkuvan hallinnoinnin vaatimuksia. Rahastoyhtiö ODIN Forvaltning AS:n taloudellinen tila ja rahoitus ovat vakaalla pohjalla.
Arvon kehittyminen Rahaston sijoitukset, luottoriski ja duraatio ovat vuoden mittaan poikenneet vertailuindeksin kokoonpanosta. Siksi rahaston tuotto poikkeaa vertailuindeksin tuotosta. Tuotto 1.1.21-31.12.21 Rahaston tiedot ODIN MoneyMarket EUR Korkoherkkyys 31.12.21 Korkoherkkyys 3.6.21 Yield 31.12.21 *) Yield 3.6.21 *),16,12 4,59% 2,16% ODIN MoneyMarket EUR -,12% 1,6% -1,18% Benchmark: Nordea 3 Month Money Market Index Arvonkehitys Rahasto Benchmark Ero Tuotto Rahasto Benchmark Ero Perustamisesta 11.2.28 4,4% 8,32% -4,28% Perustamisesta 11.2.28 (p.a.)* 1,38% 2,81% -1,43% *) Yield laskettuna rahaston salkun odotettuna tuottona, josta on vähennetty hallinnointipalkkio edellyttäen, että korkotaso ja markkinatilanne pysyvät muuttumattomina. Todellinen tuotto voi muodostua yieldiä korkeammaksi tai matalammaksi. Vuositulos ja voitonjako ODIN MoneyMarket EUR -rahaston vuositulos -1 811 Norjan kruunua jakautui seuraavasti: Voitonjako osuudenomistajille: Oman pääoman muutos Yhteensä NOK NOK NOK -1 811-1 811 21 29 11.2.28-31.12.28 -,12% 1,81% 2,32% 1,6% 2,16% 4,92% -1,18% -,35% -2,6% Benchmark: Nordea 3 Month Money Market Index. * Muunnettu vuotuiseksi tuotoksi Oslossa tammikuun 24. pnä 211 ODIN Forvaltning AS:n hallitus Kirsten Idebøen Harald Elgaaen Tore Haarberg Hallituksen (allekirj.) (allekirj.) puheenjohtaja (allekirj.) Anne Bruun-Olsen Elin Veimo Rolf Aarsheim (allekirj.) (allekirj.) (allekirj.) Leif Ola Rød Toim.joht.(allekirj.)
Käsitteet ja määritelmät Hallinnoitavat varat Rahaston arvopapereiden yhteenlaskettu markkina-arvo, pankkitalletukset sekä lyhytaikaisten saatavien ja velkojen summa. Peruskurssi (NAV, Net Asset Value) Hallinnoitavat varat jaettuna osuuksien lukumäärällä. Benchmark Rahaston vertailuindeksi (vertailuarvo). Riskiluokat Arvopaperit ovat jaettu luottoriskin mukaan 5:een riskiluokkaan. Luokan 1 luottoriski on pienin ja luokan 5 suurin. Riskiluokka 1: Valtio ja valtiontakaamat Riskiluokka 2: Valtionyhtiöt Riskiluokka 3: Kaupungit ja kunnat Riskiluokka 4: Pankit ja rahalaitokset Riskiluokka 5: Yritykset Ero Kertoo rahaston ja sen vertailuindeksin tuottoeron tiettynä ajanjaksona. Korkoherkkyys Rahaston arvossa tapahtuvaa muutos markkinakoron muuttuessa yhdellä prosentilla. Mitä suurempi korkoherkkyys on, sitä alttiimpia rahaston arvo ja tuotto ovat muutoksille. Liitetiedot Liite 1: Periaate - Rahoitusinstrumentit Kaikki rahoitusinstrumentit eli obligaatiot, lainatodistukset ja johdannaiset on arvostettu todelliseen arvoonsa (markkinaarvoon). - Todellisen arvon vahvistaminen Rahaston rahoitusinstrumenttien todelliset arvot vahvistetaan jokaisena pörssipäivänä kello 16. Reutersin toimittamien vaihtokurssien perusteella. Jos rahoitusinstrumenteilla ei käydä kauppaa jatkuvasti, rahastoyhtiö laskee niille arvot päivittäin rahoitusinstrumenttien suhteen likvideihin markkinahitoihin ja korkoihin nähden. Tämä arvonmääritys perustuu rahastoyhtiön kokemukseen ja parhaaseen tietämykseen. - Transaktiokustannukset Rahoitusinstrumenttien ostamisesta aiheutuvat transaktiokutannukset sisältyvät hintaan. - Voitonjako osuudenomistajille Rahaston verolliset tuotot ja kustannukset (realisoituneet rahoitusinstrumenttien kurssivoitot ja -tappiot, korkotulot ja -menot sekä hallinnointipalkkio) jaetaan 15. 31.12. rahaston uusina osuuksina, ellei osuudenomistaja ole antanut muita ohjeita. Jaetut uudet osuudet kirjataan rahaston omaksi pääomaksi. Käteisenä osuuden omistajille maksettava voitojako kirjataan tilinpäätökseen velaksi. - Hankintakustannukset Kun rahasto myy rahoitusinstrumentteja, kurssivoitot tai -tappiot lasketaan myytyjen rahoitusinstrumenttien keskimääräisen hankintahinnan perusteella. Liite 2: Johdannaiset Rahastossa ei ole ollut johdannaisia kuluneen vuoden tai tilinpäätöshetken aikana. Liite 3 - Rahoitusriski Rahaston vuositilinpäätökseen kuuluva tase perustuu rahaston markkina-arvoon vuoden viimeisenä pörssipäivänä Norjan kruunuissa. Rahasto on korkorahasto, joten se on toimintansa aikana alttiina korko- ja luottotappioriskille. Korko ja luottotappioriskien hallitseminen on kuvattu vuosikertomuksessa sivulla 2. Liite 4: Kiertonopeus Rahastojen kiertonopeus kuvaa rahoitusinstrumenttien ostamista rahastoon ja myymistä siitä tietyn ajanjakson kuluessa. Hidas kiertonopeus on osoitus vähäisemmästä kaupankäynnistä kuin suuri kiertonopeus. Kiertonopeus lasketaan kaikkien rahoitusinstrumenttien ostojen ja myyntien summasta, joka jaetaan kahdella sekä keskimääräisellä hallittavan pääoman määrällä tilivuoden aikana. Rahaston kiertonopeus vuonna 21: Rahasto ODIN MoneyMarket EUR,98 Liite 5/6 - Provisiokulut/kustannukset Rahasto ei ole saanut tuottoja suurista nettomerkinnöistä tai -lunastuksista. Liite 7: Hallinnointipalkkio Hallinnointipalkkio lasketaan päivittäin rahaston hallinnoimasta pääomasta rahaston vastaavan pääoman päivittäisen hinnoittelun perusteella. Palkkio maksetaan kuukausittain rahastoyhtiölle. Rahaston hallinnointipalkkio: Rahasto ODIN MoneyMarket EUR Vuotuinen hallinnointipalkkio,4% p.a. Liite 8: Muut kulut Muita kuluja ovat säilytysyhteisöön tallennettujen rahoitusinstrumenttien toimituskustannukset.
ODIN MoneyMarket EUR Tilinpäätös TULOSLASKELMA Tall i Liite tusen 21 29 A. SALKUN TUOTOT JA KULUT 1. Korkotuotot 2. Osinkotuotot 3. Voitto/tappio realisoinnin yhteydessä 4. Nettomuutos realisoimattomat kurssivoitot/kurssitappiot 5. Muut salkun tuotot ja kulut I. SALKUN TULOS B. HALLINNOINTIPALKKIOT JA KULUT 6. Osuuksien merkintä- ja lunastuspalkkiot 7. Osuuksien merkintä- ja lunastuskulut 8. Hoitopalkkio rahastoyhtiölle 9. Muut tuotot 1.Muut kulut II. HALLINTOTULOS III. TULOS ENNEN VEROJA 11.Verot IV. TILIKAUDEN TULOS Tilikauden tuloksen käyttö 1. Osuudenomistajille vuoden aikana maksettu netto 2. Varattu maksettavaksi osuudenomistajille 3. Siirretty ansaittuun omaan pääomaan/siirretty ansaitusta omasta pääomasta Tase A. VASTAAVAA I. Rahaston arvopaperisalkku 1. Obligaatiot 2. Korkotodistukset II. Saamiset 1. Ansaitut, ei saatuja tuottoja 2. Muut saamiset III. Pankkitalletukset VASTAAVAA YHTEENSÄ KAIKKI LUVUT NORJAN KRUUNUISSA 1 Liite 412 77-26 -24-51 -6 599 8-1 784-427 -1 683-6 496 5 6 7-12 -153 8-1 -12-129 -166-1 811-6 662-1 811-6 662-1 811-6 662 31.12.1 31.12.9 11 25 29 26 926 11 11 46 89 1 3 153 5 752 28 47 32 767 Liite 9: Oma pääoma Oma pääoma 31.12.29 Merkinnät 21 Lunastukset 21 Jako osuudenomistajille 21 Oman pääoman muutos Oma pääoma 31.12.21 32 756 766 16 463 333-19 1 765-1 811 39 28 398 24 Liite 1 - Rahasto-osuudet Pr. 31.12.28 Pr. 31.12.29 Pr. 31.12.21 Ennen jakamista liikkeelle lasketut osuudet Jakamisen jälkeen liikkeelle lasketut osuudet Peruskurssi jaettaessa osinkoa Peruskurssi osingon jakamisen jälkeen Lunastuskurssi jaettaessa osinkoa Lunastuskurssi osingon jakamisen jälkeen 55 155,672 6 176,3793 12,316 93,21 12,316 93,21 41 645,6845 41 645,6845 94,898 94,898 94,898 94,898 38 416,61 38 416,61 94,78 94,78 94,78 94,78 Peruskurssilla tarkoitetaan rahastojen hallintopääoma jaettuna annettujen osuuksien mukaan. Osuudenomistajille ei koidu muita lunastuskuluja. Suurempien osuudenomistajien kanssa ei ole sovittu erikseen arvopaperirahaston lunastusvelvollisuuden rajoittamisesta. Rahasto ei ole vuoden aikana vastaanottanut lunastuksia, jotka olisivat vaikuttaneet osuuden arvoon. Tuotto % 5 4 3 RAHASTON ABSOLUUTTINEN HINTAKEHITYS SUHTEESSA BENCHMARKIIN VUOSI/JAKSO B. OMA PÄÄOMA I. Maksettu oma pääoma 1. Nimellinen osuuspääoma 2. Ylikurssi/kurssierotappio II. Ansaittu oma pääoma OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 3 38 34 585-4 11-6 11 2 471 4 282 9,1 28 398 32 757 2 1 C. VELAT I. Varattu jaettavaksi osuudenomistajille II. Muut velat VELAT YHTEENSÄ VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 9 1 9 1 28 47 32 767-1 11.2.8-31.12.8 29 21 ODIN MONEYMARKET EUR Nordea 3 Month Money Market Index Liite 11: Rahaston salkku Rahaston arvopaperisalkku 31.12.21 Arvopaperi Kuponki Nimellisarvo Hankintahinta Markkinaarvo 31.12.1 Markkinaarvo sis. korot 31.12.1 Markkinaarvo sis. korot 31.12.1 Osuussalkusta Koron - tarkistusajankohta 1) 1) Koskee ainoastaan vaihtuvakorkoisia obligaatioita. Keskimääräinen efektiivinen korko on salkun jokaisesta yksittäisestä arvopaperista duraatiokorjattu arvopainotettu keskiarvo. Eräpäivä EUR % nimellisarvosta arvosta Riskiluokka 1: Valtio ja valtiontakaamat NOK EUR XS266838662 Allied Irish BKS Float 9/11 29,97 25 95,65% 83,75% 1 637 29 5,75% 11.3.11 15.9.211 DE1137271 Bundesschatzanw 16.sept 211,59 25 1,99% 1,47% 1 97 252 6,92% - 16.9.211 3 67 462 12,68% Riskiluokka 4: Pankit ja rahalaitokset XS191589695 Banca Intesa Spa FRN 1/5/211 1,35 15 14,27% 99,97% 1 174 15 4,13% 8.2.11 1.5.211 PTBERHOM13 Banco Espirito Santo SA FRN 3/19/12 11,94 25 94,17% 88,38% 1 727 221 6,7% 17.3.11 19.3.212 XS18825665 Banco Nazionale Lavoro FRN 3/1/11 1,22 1 1,44% 1,1% 782 1 2,75% - 1.3.211 XS549431996 BNP FLOAT 1/11 1,4 15 14,87% 1,4% 1 175 15 4,13% 12.1.11 14.1.211 ES357886 BPE Financiaciones 1/18/11 1,7 1 1,55% 99,97% 783 1 2,75% - 18.1.211 XS46354 Dexia Credit Local Float 2/6/12 2,9 15 12,91% 99,9% 1 174 15 4,13% 3.2.11 6.2.212 XS249881474 DNBNOR Float 11,77 25 12,8% 1,9% 1 96 251 6,89% 7.1.11 11.4.211 FR18346 Groupe BPCE FRN 6/8/11 1,19 2 1,83% 1,7% 1 565 2 5,5% 4.3.11 8.6.211 XS49332149 Nykredit Bank FRN 3/11/13 2,4 15 1,31% 99,3% 1 165 149 4,9% 9.3.11 11.3.213 XS258298164 Pohjola Bank FRN 211/6/21 1,2 1 11,88% 1,5% 782 1 2,75% 17.3.11 21.6.211 XS29379662 Santander Intl Debt SA FRN 4/4/11 1,62 15 12,% 99,85% 1 173 15 4,12% 31.12.1 4.4.211 XS28918623 SOCGEN Float 12 1,32 2 1,61% 99,74% 1 56 2 5,48% 3.3.11 5.3.212 XS248486473 Sparebanken Midt-Norge 3/24/211 1,21 15 15,65% 99,96% 1 172 15 4,12% - 24.3.211 XS28948561 Sparebanken Rogaland FRN 15/3/12 1,64 15 16,83% 99,44% 1 166 149 4,1% 11.3.11 15.3.212 XS25943146 Sparebanken Vest FRN 7/6/11 2,19 15 19,96% 99,46% 1 169 15 4,11% 4.1.11 6.7.211 XS215772434 Sparebanken Vest FRN 4/1/11 Call 4/1/1, 15 16,11% 99,97% 1 175 15 4,13% - 1.4.211 XS386339294 Swedbank AB FRN 3/8/11,34 15 13,97% 1,15% 1 175 15 4,13% - 8.3.211 XS1895399 Unicredito Italiano FRN 4/5/11 1,33 1 1,14% 99,94% 783 1 2,75% 3.1.11 5.4.211 21 661 2 772 76,13% Salkku yhteensä 25 268 3 233 88,8%
Tilintarkastuskertomus ODIN Forvaltning AS:n johdolle Tilintarkastuskertomus Lausunto tilinpäätöstä varten Olemme tarkastaneet ODIN MoneyMarket EUR -rahaston tilinpäätöksen, joka koostuu taseesta 31.12.21, samalle päivälle päivätystä tuloslaskelmasta, joka osoittaa seuraavan tuloksen -1 811 Norjan kruunua, kirjanpitoperiaatteiden kuvauksesta ja liitetiedoista. Johdon vastuu tilinpäätöksistä Rahastoyhtiön johto vastaa tilinpäätöksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat todenmukaisen kuvan Norjassa voimassa olevien kirjanpitomääräysten mukaisesti. Lisäksi johto vastaa sisäisestä tarkastuksesta, jota tilinpäätöksen laatiminen edellyttää väärien tietojen, virheiden tai väärinkäytösten välttämiseksi. Tilintarkastajan tehtävät ja velvollisuudet Tehtävänämme on antaa tilinpäätöksestä tarkastukseemme perustuva lausunto. Olemme tehneet tilintarkastuksen Norjan voimassa olevan lainsäädännön, ohjeiden ja noudatettavan tilintarkastuskäytännön mukaisesti (International Standards on Auditing). Tilintarkastusmääräykset velvoittavat noudattamaan eettisiä vaatimuksia. Tilintarkastus on suunniteltava ja suoritettava siten, että saadaan varmuus siitä ettei tilinpäätös sisällä merkittäviä virheellisiä tietoja. Tilintarkastukseen kuuluu tositteiden tarkastaminen tilinpäätöksen oikeellisuuden varmistamiseksi. Tilintarkastaja ryhtyy tarvittaviin toimenpiteisiin harkintansa mukaan; hän voi esimerkiksi arvioida kuinka todennäköisesti tilinpäätös sisältää merkittäviä virheellisiä tietoja virheiden tai väärinkäytösten vuoksi. Tällöin tilintarkastaja ottaa huomioon rahaston sisäisen tarkastuksen, jota edellytetään, jotta tilinpäätös antaa todenmukaisen kuvan. Tavoitteena on tehdä tilintarkastus tarkoituksenmukaisella tavalla, ei arvioida rahaston sisäisen tarkastuksen tehokkuutta. Tilintarkastus sisältää lisäksi arvioinnin sovellettujen kirjanpitoperiaatteiden tarkoituksenmukaisuudesta, johdon antamien kirjanpitoarvioiden kohtuullisuudesta ja tilinpäätöksen yhteenvedosta. Mielestämme olemme saaneet riittävästi aineistoa tilintarkastusta varten, joten voimme antaa lausunnon. Johtopäätökset Mielestämme tilinpäätös on laadittu lainsäädäntöä ja määräyksiä noudattaen, joten se antaa totuudenmukaisen kuvan ODIN MoneyMarket EUR -rahaston taloudellisesta tilanteesta 31.12.21. Tilivuoden tulokset on laskettu Norjan tämänhetkisten voimassa olevan kirjanpitosäädösten ja Norjassa noudatettavan hyvän kirjanpitotavan mukaisesti. Muut lausunnot Lausunto vuosikertomuksesta Edellä kuvatun tilintarkastuksemme pohjalta olemme sitä mieltä, että vuosikertomuksen ja tilinpäätöksen sisältämät tiedot, toiminnan jatkamisen edellytykset ja ehdotus ylijäämän käyttämiseksi vastaavat tilinpäätöstä ja ovat lain ja määräysten mukaisia. Lausunto asiakirjojen rekisteröimisestä Tarkastettuamme tilinpäätöksen edellä mainitulla tavalla ja saatuamme riittävät tiedot kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3 mukaisesti ( Muu varmennustoimeksianto kuin menneitä kausia koskevaan taloudelliseen informaatioon kohdistuva tilintarkastus tai yleisluonteinen tarkastus ) olemme sitä mieltä, että johto on täyttänyt velvollisuutensa huolehtia rahaston kirjanpitoaineiston tallentamisesta Norjassa voimassa olevan lain ja Norjassa noudatettavan hyvän kirjanpitotavan mukaisesti. Oslo 24.1.211 PricewaterhouseCoopers AS Magne Sem Valtion hyväksymä tilintarkastaja Tämä on käännös norjalaisesta alkuperäistekstistä ja ainoastaan informaatiotarkoitukseen. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Tuleva tuotto riippuu muun muassa osakemarkkinoiden kehityksestä, salkunhoitajien ammattitaidosta, rahaston riskinotosta sekä rahasto-osuuksien, hallinnoinnista perittävistä kuluista. Kurssitappiot voivat muuttaa tuoton negatiiviseksi. Rahaston tuotto voi vaihdella vuoden sisällä. ODIN Forvaltningin työntekijät voivat omaan lukuun tehdä sijoituksia eri tyyppisiin sjioitusinstrumentteihin. Tämä tarkoittaa, että ODIN Forvaltningin työntekijät voivat omistaa tässä vuosikertomuksessa mainittujen yhtiöiden osakkeita ja arvopapereita sekä osuuksia ODINin rahastoissa. Työntekijöiden oman kaupan tulee noudattaa ODIN Forvaltningin asettamaa sisäistä säännöstöä, joka on laadittu vastaamaan arvopaperikaupasta asetettua lainsäädäntöä sekä Verdipapirfondenes Foreningin (Sijoitusrahastoyhdistys) suosituksia.
Kutsu vaalikokoukseen Sijoitusrahastojen ODIN Norden, ODIN Norden II, ODIN Finland, ODIN Finland II, ODIN Norge, ODIN Norge II, ODIN Sverige, ODIN Sverige II, ODIN Europa, ODIN Europa II, ODIN Europa SMB, ODIN Global, ODIN Global II, ODIN Global SMB, ODIN Emerging Markets, ODIN Maritim, ODIN Offshore, ODIN Kiinteistö, ODIN Kiinteistö I, ODIN Robur Øst-Europa, ODIN Konservativ, ODIN Flex, ODIN Horisont, SpareBank 1 Pengemarked, ODIN Pengemarked, ODIN Kort Obligasjon, ODIN Obligasjon, ODIN Rente, ODIN MoneyMarket EUR ja ODIN Penningmarknad SEK vaalikokous on tulossa. Aika: Keskiviikkona 16. päivänä maaliskuuta 211, klo 18.. Paikka: Oslo Konserthus, Lille Sal, Munkedamsveien 14, sisäänkäynti Ruseløkkveien Käsiteltävänä olevat asiat: 1) Kokouskutsun hyväksyminen 2) Kahden osuudenomistajan valitseminen pöytäkirjan tarkistajiksi 3) Osuudenomistajien edustajan valinta ODIN Forvaltning AS:n hallitukseen 4) Muut esille tulevat asiat Asia, jonka osuudenomistaja haluaa käsiteltäväksi vaalikokouksessa, on toimitettava kirjallisesti ODIN Forvaltning AS:n hallitukselle viimeistään viikkoa ennen vaalikokousta. Edustajien vaalia lukuun ottamatta vaalikokous ei voi tehdä rahastoa tai hallintoyhtiötä sitovia päätöksiä. Oslo, tammikuun 24. päivänä 211 ODIN Forvaltning AS, hallitus Osallistumisesta pyydetään kirjallista ilmoitusta yhtiölle ennen maaliskuun 4. päivää 211 Palautusosoite: ODIN Forvaltning AS, Postboks 1771 Vika, N-122 Oslo NORGE Attn: Kundeservice Fax: +47 22 1 2 1 E-mail: kundeservice@odinfond.no
Rahastomerkintä Ennen ensimmäistä merkintää pyydämme teitä täyttämään ja palauttamaan ODIN merkintälomakkeen asiakaspalveluumme. Lomake on tulostettavissa kotisivuiltamme www.odin.fi tai tilattavissa asiakaspalvelustamme puh. 9 4735 51. ODIN MoneyMarket EUR minimimerkintä 1 euroa. Merkintätili Nordea: 17453-78289 ODIN Forvaltning AS. Dronning Mauds gate 11, N-25 Oslo, P.O. Box 1771 Vika, N-122 Oslo Puhelin: +47 22 1 2 3 Fax: +47 22 1 2 1 E-mail: kundeservice@odinfond.no Internet address: www.odinfond.no Y-tunnus: NO 957486 657 Yritys on SpareBank 1 Gruppen AS:n kokonaan omistama tytäryhtiö ODIN Fonder, branch to ODIN Forvaltning AS, Norway. Stureplan 13, S-111 45 Stockholm. Puhelin: +46 8 47 14 Fax: +46 8 47 14 66 E-mail: kontakt@odinfond.no Internet address: www.odinfonder.se Y-tunnus: 51642-844 ODIN Rahastot, Eteläinen Hesperiankatu 1 Fin-1 Helsinki Puhelin: 9 4735 51 Fax: 9 4735 511 E-mail: info@odinfond.no www.odin.fi Y-tunnus: 1628289-