Tikkurila Tilinpäätös 21 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia
Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 2
Sisältö Tikkurila lyhyesti Konsernin katsauskausi Segmenttien katsauskausi Näkymät 3
Tikkurila lyhyesti
Tikkurila lyhyesti Tietoa Tikkurilasta Tikkurilan toimipaikat Asiakkaat: Kuluttajat, ammattilaiset ja teollisuus Markkina-asema: Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Suomessa, Ruotsissa ja Venäjällä, yksi johtavista Puolassa ja Baltiassa Suom i Viro Puola Saksa Ukraina Venäjä Kazakstan Markkina-alue: Pohjois-Eurooppa, Keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä ja muut IVY-maat, Ukraina Kiina Tuotteet ja palvelut: Kauppa- ja rakennusmaalit, puu- ja metalliteollisuusmaalit, asiakaskoulutus, kattava maalausneuvonta (mm. Maalilinja), suunnittelija- ja tekijäpankki jne. Tuotanto, logistiikkakeskus, myynti Logistiikkakeskus, myynti Jakelukeskus, myynti 5
Strateginen tahtotila: Johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä- Euroopassa, Venäjä mukaan lukien Kannattava kasvu Asiakaskeskeisyys Maantieteellinen fokus Vahvat brändit Yksi yhtenäinen Tikkurila 6
Maailman maalimarkkinan arvo Kauppa- ja rakennusmaalit 44 % (~38 mrd. dollaria) Metalliteollisuusmaalit 1 % 8 % Kuljetusvälineet Teollisuusmaalit 56 % (~49 mrd. dollaria) Kauppa- ja rakennusmaalit 44 % 8 % Teollisuuden kunnossapito ja korroosionestomaalit 7 % Autojen korjausmaalaus 6 % 3 % 3 % 4 % 6 % Jauhemaalit Lähde: IPPIC 21 (luvut vuodelta 29) Pakkausmateriaalit Coil-pinnoitteet 7 Laivamaalit Puuteollisuusmaalit
Bruttokansantuotteen kehitys 28 211E Venäjä Ruotsi 1 1 5 6, 5,2 3,7 3,5 28 29 21A 211E BKT:n kasvu % 5 -,6 5, 3,3 28 29 21A 211E BKT:n kasvu % -5-5 -5,1-1 -7,9-1 Suomi Puola 1 1 5-5,9 3,5 3, 28 29 21A 211E BKT:n kasvu % 5-5 4,8 3,5 3,9 1,7 28 29 21A 211E BKT:n kasvu % -1-8,2-1 Lähde: BOFIT, Euroopan Komissio, Ruotsin ja Suomen tilastokeskus, Etla, Suomen Pankki 8
Konsernin katsauskausi
Liikevaihto kasvoi, liiketappio pieneni selvästi Kehitys Q4/21 vs. Q4/29 Kehitys 21 vs. 29 Liikevaihto kasvoi 15 % Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä pieneni 7 % Myyntimäärät paranivat kaikilla markkinoilla Myyntihintoja korotettiin Eastin ja Scandinavian alueilla Liikevaihto kasvoi 11 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 19 % Myyntimäärät paranivat eniten Eastin ja Scandinavian alueilla Kassavirta oli vahva Nettovelkaantumisaste laski selvästi 1
Katsauskauden avainluvut Milj. euroa 1 12/21 1 12/29 Muutos-% 1 12/21 1 12/29 Muutos-% Liikevaihto 113,3 98,4 15,1 % 588,6 53,2 11, % Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -1,4-4,6 69,7 % 59,7 5,2 19, % Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä, % -1,2 % -4,7 % 1,1 % 9,5 % Liiketulos (EBIT) -1, -4,6 77,5 % 6,8 47,7 27,3 % Liiketulos (EBIT), % -,9 % -4,7 % 1,3 % 9, % Tulos per osake*, euroa -,1 -,5-1, %,83,63 31,7 % Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a. 19,2 % 15,7 % 19,2 % 15,7 % Rahavirrat investointien jälkeen 14, 6,9 11,1 % 51,4 45,3 13,4 % Korollinen nettovelka kauden lopussa 78,6 129,5-39,3 % Nettovelkaantumisaste, % 41,4 % 9, % Omavaraisuusaste, % 41,1 % 35,7 % Henkilöstö kauden lopussa 3 468 3 538-2, % * Laskuperusteena liikkeellä olevien osakkeiden määrä 44 18 252 11
16, 16,9 19,8 21,7 31,8 3,9 36,2 38,5 Liikevaihdon ja -voiton kehitys segmenteittäin Q4/29 vs. Q4/21 Liikevaihto Q4/29 vs. Q4/21 Liikevoitto* Q4/29 vs. Q4/21 Milj. euroa 5 Milj. euroa 2,5 2 1,9 4 1,5 1 1, 3 2,5 -,5-1,3 East Scandinavia Finland CEE -,6 1 East Scandinavia Finland CEE -1,5-2 -2,5-3 -2,1-2,5-1,2-1,5 Q4/29 Q4/21 Q4/29 Q4/21 * Ilman kertaluonteisia ja konsernin yhteisiä eriä 12
Liikevaihdon jakauma segmenteittäin (SBU) 21 vs. 29 21 liikevaihto yht. 588,6 milj. euroa 29 liikevaihto yht. 53,2 milj. euroa 18 % 19 % 18 % 33 % 2 % 32 % East Scandinavia Finland CEE 31 % 3 % Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta 84 % vuonna 21 ja 29 Yllä olevien kuvaajien luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 13
Liikevaihdon ja -voiton kehitys segmenteittäin 29 vs. 21 Liikevaihto 29 vs. 21 Liikevoitto* 29 vs. 21 Milj. euroa Milj. euroa 7 6 5 4 3 2 1 53,2 98,5 16,8 157,8 167,1 +11 % 588,6 15,2 (6,8 %) 17,2 (,3 %) 181,8 (15,2 %) 194,5 (16,4 %) 29 21 7 6 5 4 3 2 1-1 5,2 5, 14,2 16,1 17,7 +19 % 59,7 4,8 (-4,6 %) 13,6 (-3,8 %) 21,3 (32,5 %) 22,7 (27,7 %) -2,8-2,7 29 21 East Scandinavia Finland CEE East Scandinavia Finland CEE Group common * Ilman kertaluonteisia eriä 14
Liikevaihdon kehitys Milj. euroa 1 12/21 1 12/29 Muutos-% 1 12/21 1 12/29 Muutos-% Liikevaihto 113,3 98,4 15,1 % 588,6 53,2 11, % Eri tekijöiden vaikutus konsernin liikevaihdon kehitykseen, 21 vs. 29 Lisäys/vähennys, milj. euroa 7 6 5 4 3 +37,5 milj. euroa +58,5 milj. euroa 2 1 +22,6 milj. euroa -1,6 milj. euroa, Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 15
-13, -4,6-1,4 13,5 98,4 111,2 119,4 113,3 4, 7,5 145,2 162,4 158,1 11,7 182,5 173,5 25,7 193,7 24,5 26,2 25,2 29,7 28,4 3,4 Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin 28 21 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 28 21 Milj. euroa 25 Milj. euroa 35 3 2 25 2 15 15 1 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 21 5-5 -1-15 -2 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 21 * Ilman kertaluonteisia eriä 16
Korolliset nettovelat ja nettovelkaantumisaste vuoden lopussa Korolliset nettovelat 28 21 Nettovelkaantumisaste 28 21 Milj. euroa % 2 18 18,8 25 28,5 16 2 14 12 129,5 15 1 8 78,6 1 9, 6 4 5 41,4 2 28 29 21 28 29 21 17
Konsernin tase 1 euroa 31.12.21 31.12.29 Aineettomat hyödykkeet 98 93 11 974 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 114 736 114 857 Osuudet osakkuusyrityksissä 668 774 Myytävissä olevat rahoitusvarat 2 694 929 Saamiset 96 648 86 533 Vaihto-omaisuus 76 814 73 499 Rahavarat 69 372 24 543 Myytävänä olevat varat 2 437 - Varat yhteensä 462 299 43 19 Oma pääoma 19 38 143 863 Korolliset velat 147 979 154 81 Eläkevelvoitteet 16 559 14 567 Varaukset 51 81 Laskennalliset verovelat 11 39 9 67 Korottomat velat 95 186 8 181 Myytävänä oleviin varoihin liittyvät velat 727 - Oma pääoma ja velat yhteensä 462 299 43 19 18
Konsernin rahavirtalaskelma 1 euroa 21 29 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 87 322 67 948 Korot ja muut rahoituserät Maksetut tuloverot Käyttöpääoman muutos -7 619-13 738-14 874-3 346-974 11 59 Liiketoiminnan nettorahavirta 63 855 62 454 Tytäryritysten hankinta Muut investoinnit - -3 718-11 267-13 473 Luovutustulot 436 418 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) -1 671-413 Saadut osingot 62 61 Investointien nettorahavirta -12 44-17 125 Rahavirta ennen rahoitusta 51 415 45 329 Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) 24 162-18 94 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) -3 244 1 29 Voitonjako Omien osakkeiden hankinta Muut erät - -33 975-72 - -339-1 343 Rahoituksen nettorahavirta -6 493-53 13 Rahavarojen nettomuutos 44 922-7 684 Helmikuu 211 19
Tuotemixin vaikutus suhteelliseen kannattavuuteen Kauppa- ja rakennus- vs. teollisuusmaalien osuus myynnistä Eri pakkauskokojen osuus myynnistä Välitystuotteiden (traded goods) osuus myynnistä High end vs. low end -tuotteiden osuus myynnistä Eri jakelukanavien osuus myynnistä Liikevaihdon maantieteellisen jakauman muutoksen vaikutus 2
Hallituksen osinkoehdotus Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 21 jaetaan osinkoa,7 euroa osakkeelta eli noin 84 % tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta. 21
Tikkurilan omistusrakenne Omistusrakenne vuoden 21 lopussa Omistus Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Kotitaloudet 14,9 % Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt 9,5 % 3,4 % 37,7 % Yritykset Omistajia yhteensä ~25 8 Suurimmat omistajat Oras Invest Oy (18 %), Kemira Oyj (14 %) ja Ilmarinen (9 %) 5 suurimmalla omistajalla hallussaan ~7 % osakkeista ~94 % osakkeenomistajista omistaa enintään 1 osaketta Ulkomaisten ja hallintarekisteröityjen tahojen omistus ~1 % Solidium Oy myi omistuksensa (14,7 % Tikkurilan osakkeista ja äänistä) marraskuussa 21 24,2 % 1,2 % Julkisyhteisöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 22
Segmenttien katsauskausi
SBU East 21 Milj. euroa 1 12/21 1 12/29 Muutos-% 1 12/21 1 12/29 Muutos-% Liikevaihto 36,2 31,8 13,7 % 194,5 167,1 16,4 % Liikevoitto (EBIT)* 1,9,3 575,7 % 22,7 17,7 27,7 % Liikevoitto (EBIT)*, % 5,2 %,9 % 11,6 % 1,6 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,4 1,1 26, % 4,5 7,2-37,1 % Eri tekijöiden vaikutus SBU Eastin liikevaihdon kehitykseen, 21 vs. 29 Lisäys/vähennys, milj. euroa 3 25 2 +14, milj. euroa +27,4 milj. euroa 15 1 5 +4,5 milj. euroa +8,9 milj. euroa, Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 24
SBU East 21 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 29 21 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 29 21 25 2 15 1 5 167,1 31,8 55,7 54, 25 +16 % +28 % 194,5 2 17,7 36,2,3 Q4 15 65,7 Q3 9,5 Q2 1 Q1 64,3 5 8,3 22,7 1,9 9,6 11,2 Q4 Q3 Q2 Q1 25,7 28,4 29 21-5 -,3 -,1 29 21 * Ilman kertaluonteisia eriä 25
Warm Island -sosiaalikeskus Pietariin Pietarissa avattiin joulukuussa 21 Warm Island -sosiaalikeskus vähäosaisille perheille Warm House -säätiön rahoittama yhteistyössä Tikkurilan ja YIT:n kanssa Rahallisen tuen lisäksi osallistuminen työpanoksella Suunnitelmissa perustaa lisää keskuksia 26
SBU Scandinavia 21 Milj. euroa 1 12/21 1 12/29 Muutos-% 1 12/21 1 12/29 Muutos-% Liikevaihto 38,5 3,9 24,5 % 181,8 157,8 15,2 % Liikevoitto (EBIT)* 1, -,6 254,5 % 21,3 16,1 32,5 % Liikevoitto (EBIT)*, % 2,5 % -2, % 11,7 % 1,2 % Investoinnit ilman yritysostoja,8,8-1,2 % 2,3 2,1 8,2 % Eri tekijöiden vaikutus SBU Scandinavian liikevaihdon kehitykseen, 21 vs. 29 Lisäys/vähennys, milj. euroa 3 25 2 15 +17,8 milj. euroa +24, milj. euroa 1 5 +9, milj. euroa -2,8 milj. euroa, Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 27
SBU Scandinavia 21 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 29 21 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 29 21 2 15 1 5 157,8 3,9 44,6 46, 25 +15 % 181,8 +33 % 2 38,5 16,1 15 49,8 Q4 8, Q3 1 Q2 53,6 Q1 5 6,6 21,3 1, 9,1 8,3 Q4 Q3 Q2 Q1 36,3 39,9 29 21-5 2, 2,9 -,6 29 21 * Ilman kertaluonteisia eriä 28
Skandinaviassa myydyistä kauppa- ja rakennusmaaleista 98 % vesiohenteisia Vesiohenteisten maalien kehitys ollut erityisen aktiivista Skandinaviassa, missä Tikkurilan vuonna 21 myymistä kauppa- ja rakennusmaaleista 98 % oli vesiohenteisia Tikkurilalla eniten eko- ja antiallergiamerkittyjä tuotteita Skandinaviassa 29
ad.grey collection Alcrolta 12 harmaan eri sävyn kokoelma ad.grey sävyt koottu aiemmista Alcro Designers -kokoelmista Kokoelman sävyt ovat Chalk, Lovika, Feather, Duve, Silver Arrow, Grey Dusk, Concrete, Anis, Pigeon Grey ja Pearl Grey Harmaa on samalla sekä klassinen että moderni väri 3
SBU Finland 21 Milj. euroa 1 12/21 1 12/29 Muutos-% 1 12/21 1 12/29 Muutos-% Liikevaihto 16,9 16, 6,1 % 17,2 16,8,3 % Liikevoitto (EBIT)* -2,5-2,1-19,8 % 13,6 14,2-3,8 % Liikevoitto (EBIT)*, % -14,6 % -12,9 % 12,7 % 13,3 % Investoinnit ilman yritysostoja,4,2 73,1 % 2,2 2,1 3,5 % Eri tekijöiden vaikutus SBU Finlandin liikevaihdon kehitykseen, 21 vs. 29 Lisäys/vähennys, milj. euroa 3 2,5 2 1,5 1 +2,5 milj. euroa -2,2 milj. euroa,5,, +,4 milj. euroa Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. * Ilman kertaluonteisia eriä 31
SBU Finland 21 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 29 21 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 29 21 12 1 8 6 4 2 16,8 + % 17,2 16, 16,9 28,3 26,5 33,4 34,5 29,2 29,2 29 21 Q4 Q3 Q2 Q1 2 15 1 5-5 14,2-4 % 13,6 5,9 3,4 7,9 7,2 3,1 4,8 29-2,1 21-2,5 Q4 Q3 Q2 Q1 * Ilman kertaluonteisia eriä 32
Aidot kivipinnat sisätiloihin Tunto Kivellä Sävytettävä, eläväpintainen Tunto Kivi sisätiloihin Sisältää aitoa luonnonkivirouhetta Valmiit perusvärit ja mahdollisuus sävyttää 25 eri vaalean ja harmaan sävyyn Lanseeraus keväällä 211 Patenttihakemus jätetty 33
SBU Central Eastern Europe (CEE) 21 Milj. euroa 1 12/21 1 12/29 Muutos-% 1 12/21 1 12/29 Muutos-% Liikevaihto 21,7 19,8 9,6 % 15,2 98,5 6,8 % Liikevoitto (EBIT)* -1,5-1,2-21,5 % 4,8 5, -4,6 % Liikevoitto (EBIT)*, % -6,7 % -6,1 % 4,6 % 5,1 % Investoinnit ilman yritysostoja,7,4 94,1 % 2,2 2,1 1,7 % Luvut sisältävät viennin yli 2 maahan Lisäys/vähennys, milj. euroa Eri tekijöiden vaikutus SBU CEE:n liikevaihdon kehitykseen, 21 vs. 29 8 7 6 5 4 3 2 1 +5,6 milj. euroa +6,7 milj. euroa +2,2 milj. euroa -1,1 milj. euroa, Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 34
SBU CEE 21 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 29 21 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 29 21 12 1 8 6 4 2 +7 % 8-5 % 15,2 7 5, 98,5 4,8 19,8 21,7 6 5 3,4 29,5 31,6 Q4 4 Q3 3 3,7 Q2 2 29,1 3, Q1 1 3,2 2,3 -,3,3 2,1 21,9-1 29-1,2 21-2 29 21-1,5 Q4 Q3 Q2 Q1 * Ilman kertaluonteisia eriä 35
Näkymät
Näkymät vuodelle 211 Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 27 21 Vuoden 211 näkymät Milj. euroa % Tikkurila arvioi tilikauden 211 liikevaihdon 7 6 5 4 3 625 1,3 648 9,1 53 9,5 589 1,1 12 1 8 6 kasvun ylittävän konsernin päämarkkina-alueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun. Nousevista raaka-ainekustannuksista huolimatta Tikkurila arvioi liikevoittoprosentin säilyvän vuoden 21 tasolla. 2 4 1 2 27 28 29 21 Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) 37
Yhteyshenkilöt
Sijoittaja- ja mediakontaktit Erkki Järvinen President and CEO Jukka Havia CFO Susanna Aaltonen GVP, Communications & IR susanna.aaltonen@tikkurila.com Puh. (9) 8577 2488, matkapuh. 4 593 4221