TILINPÄÄTÖSKATSAUS 2016 Veritas Eläkevakuutus
YHTEENVETO TILINPÄÄTÖSKATSAUKSESTA Sijoitustuotto 6,6 % Tuotto keskimäärin 20 vuotta 6,1 % Vakavaraisuus 29,5 % TyEL-palkkasumma 1 692,5 milj. Siirto asiakashyvityksiin 7,1 milj. Sijoitukset tuottivat yhteensä 6,6 prosenttia. Parhaiten tuottivat kiinteistösijoitukset, 10,8 prosenttia. Keskimääräinen vuotuinen nimellistuotto vuodesta 1997 oli 6,1 prosenttia (reaalituotto 4,4 prosenttia). Vakavaraisuuspääoma oli 681,6miljoonaa euroa, joka on 29,5 prosenttia vastuuvelasta. Suhde vakavaraisuusrajaan on 2,6. TyEL-palkkasumma kasvoi 4,0 prosentilla vajaaseen 1,7 miljardiin euroon. Siirto asiakashyvityksiin nousee yli 15 prosentilla 7,1 miljoonaan euroon vakavaraisuutta vahvistaneen hyvän sijoitustuloksen ansiosta. 2
VAKUUTUSLIIKKEEN TUNNUSLUVUT 2016 2015 % Vakuutusmaksutulo, milj. 508,9 489,5 4,0 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 486,1 463,8 4,8 TyEL-palkkasumma, milj. 1 692,5 1 627,7 4,0 YEL-työtulosumma, milj. 252,5 256,5-1,6 TyEL-vakuutuksia 7 134 7 041 1,3 TyEL-vakuutettuja 56 503 53 503 5,6 YEL-vakuutuksia 10 457 10 735-2,6 Eläkkeensaajia 30 351 29 560 2,7 Eläkevarat 2), milj. 2 984,0 2 798,3 6,6 Siirto asiakashyvityksiin, milj. 7,1 6,1 15,4 % TyEL-palkkasummasta 3) 0,38 0,34 1) Tuloslaskelman maksaetut korvaukset ilman korvaustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja. 2) Vastuuvelka + arvostuserot 3) Sisältää osuuden rinnakkaisvakuutuksesta 3
VAKUUTUMAKSUTULO KASVOI 4,0 PROSENTTIA Vakuutusmaksutulo, m Vakuutettujen lukumäärä 550 120000 500 508,9 100000 450 458,2 452,8 470,2 489,5 80000 Eläkkeensaajat 400 60000 YEL-vakuutukset 40000 350 20000 TyEL-vakuutetut 300 2012 2013 2014 2015 2016 0 2012 2013 2014 2015 2016 4
SEKÄ TYEL-PALKKASUMMA ETTÄ TYEL- VAKUUTUSTEN LUKUMÄÄRÄ NOUSUSSA TyEL-palkkasumma, m TyEL-vakuutukset 1700 7200 1680 1692,5 7100 7134 1660 1640 7000 6991 7041 1620 1618,5 1627,7 6900 6931 1600 1580 1601,1 1597,3 6800 6791 1560 6700 1540 2012 2013 2014 2015 2016 6600 2012 2013 2014 2015 2016 5
YEL-VAKUUTUSTEN LUKUMÄÄRÄ LASKI YEL-työtulosumma, m YEL-vakuutukset 258 12000 256 256,5 10000 11290 10870 10739 10735 10457 254 255,1 8000 252 252,4 252,5 6000 250 248 249,4 4000 246 2000 244 2012 2013 2014 2015 2016 0 2012 2013 2014 2015 2016 6
ELÄKKEENSAAJIEN LUKUMÄÄRÄ YLITTI 30 000 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, m Eläkkeensaajat 500,0 31000 480,0 460,0 440,0 454,8 463,8 486,1 30500 30000 29500 29560 30351 420,0 432,0 29000 400,0 380,0 402,8 28500 28000 28424 28673 360,0 27500 27581 340,0 27000 320,0 26500 300,0 2012 2013 2014 2015 2016 26000 2012 2013 2014 2015 2016
SIIRTO ASIAKASHYVITYKSIIN NOUSEE YLI 15 PROSENTILLA 8,0 Siirto asiakashyvityksiin, m 0,40% Siirto asiakashyvityksiin, % TyEL-palkkasummasta 7,0 6,0 6,1 6,1 7,1 0,35% 0,30% 0,32% 0,35% 0,34% 0,38% 5,0 5,6 0,25% 0,27% 4,0 4,8 0,20% 3,0 0,15% 2,0 0,10% 1,0 0,05% 0,0 2012 2013 2014 2015 2016 0,00% 2012 2013 2014 2015 2016
SIJOITUKSET 9
SIJOITUKSET TUOTTIVAT 6,6 PROSENTTIA Korkosijoitukset 5,0 % Osakkeet 8,9% Kiinteistöt 10,8 % Muut sijoitukset 3,3 % Kokonaistuotto 6,6% Sijoitukset tuottivat yhteensä 6,6 prosenttia Parhaiten tuottivat kiinteistösijoitukset 10,8 prosenttia. Osakesijoituksiin kuuluvat noteeraamattomat osakkeet tuottivat 24,1 prosenttia. Yhtiön vuotuinen nimellistuotto on ollut 6,1 prosenttia vuodesta 1997 6,1 % Vuotuinen nimellistuotto vuodesta 1997 10
SIJOITUKSET JA SIJOITUSTUOTOT KÄYVIN ARVOIN ¹ Sisältää kertyneet korot ² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat ³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot ⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt ⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta ⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin ⁷ Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. Johdannaisten vaikutus voi olla +/-. Eron korjauksen jälkeen riskijakauman loppusumma täsmää perusjakaumaan. ⁸ Suhteellinen osuus lasketaan käyttäen jakajana "Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä" -rivin loppusummaa. Taulukko on laadittu Työeläkevakuuttajat Tela ry:n suositusten mukaisesti. Volatiliteetti 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 2016 2015 (24 kk) milj. % milj. % milj. %⁸ milj. euro %⁸ % % % Korkosijoitukset 1 300,7 44,4 1 287,8 46,7 1 202,7 41,1 1 273,9 46,2 5,0 0,4 Lainasaamiset¹ 22,7 0,8 40,8 1,5 22,7 0,8 40,8 1,5 2,6-0,6 Joukkovelkakirjalainat¹ 1 038,4 35,5 1 062,2 38,5 920,8 31,4 1 048,3 38,0 6,3 0,5 3,1 Julk isyhteisöjen jouk k ovelk ak irjalainat 239,0 8,2 318,7 11,6 141,0 4,8 304,8 11,1 1,0 1,0 Muiden yhteisöjen jouk k ovelk ak irjalainat 799,4 27,3 743,5 27,0 779,7 26,6 743,5 27,0 8,6 0,3 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹ ² 239,6 8,2 184,7 6,7 259,2 8,9 184,7 6,7 0,0 0,1 Osakesijoitukset 942,4 32,2 964,6 35,0 967,5 33,0 974,4 35,4 8,9 12,3 Noteeratut osakkeet 778,6 26,6 793,6 28,8 803,7 27,4 803,4 29,2 8,6 10,8 12,6 Pääomasijoitukset³ 121,1 4,1 112,8 4,1 121,1 4,1 112,8 4,1 5,4 20,9 Noteeraamattomat osakkeet⁴ 42,7 1,5 58,2 2,1 42,7 1,5 58,2 2,1 24,1 16,1 Kiinteistösijoitukset 377,5 12,9 304,3 11,0 377,5 12,9 304,3 11,0 10,8 10,3 Suorat kiinteistösijoitukset 304,7 10,4 198,6 7,2 304,7 10,4 198,6 7,2 13,0 7,8 Kiinteistösijoitusrahastot 72,8 2,5 105,6 3,8 72,8 2,5 105,6 3,8 4,5 25,6 Muut sijoitukset 307,5 10,5 199,1 7,2 307,5 10,5 199,1 7,2 3,3 3,1 3,3 Hedge-rahastosijoitukset⁵ 150,8 5,1 135,8 4,9 150,8 5,1 135,8 4,9 3,5 1,5 Muut sijoitukset⁶ 156,8 5,4 63,4 2,3 156,8 5,4 63,4 2,3 3,1 7,0 Sijoitukset yhteensä 2 928,1 100,0 2 755,8 100,0 2 855,2 97,5 2 751,7 99,9 6,6 5,8 4,8 Johdannaisten vaikutus⁷ 72,9 2,5 4,1 0,1 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 2 928,1 100,0 2 755,8 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 2,9 Perusjakauma Riskijakauma Tuotto
SIJOITUSJAKAUMA, % 100 % 90 % 80 % 2,6 % 2,0 % 16,1 % 17,4 % 6,5 % 7,2 % 10,5 % 16,1 % 11,0 % 12,9 % 70 % 60 % 29,8 % 36,2 % 34,4 % 35,0 % 32,2 % Muut sijoitukset 50 % Kiinteistösijoitukset 40 % 30 % 20 % 51,4 % 44,3 % 43,1 % 46,7 % 44,4 % Osakesijoitukset Korkosijoitukset 10 % 0 % 2012 2013 2014 2015 2016 12
HYVÄ KESKIMÄÄRÄINEN TUOTTO KAUTTA AIKAIN Vuotuinen sijoitustuotto (%) 15 10 10,6 8,8 12,3 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 11,3 7,4 6,5 5,8 6,6 6,1 5 2,3 4,4 4,4 0-5 -0,9-4,9 20 vuotta = Vuotuinen keskimääräinen tuotto 1997-2016 -10-15 -15,5-20 13
KESKIMÄÄRÄINEN TUOTTO VUODESTA 1997 YLITTÄÄ ETK:N 3,5 PROSENTIN REAALITUOTTO- OLETTAMAN Vuotuinen tuotto 1997 6,1 % 10 vuotta 4,3 % 5 vuotta 7,3 % Reaalituotto 1997 4,4 % 10 vuotta 2,6 % 5 vuotta 6,4 % 14
TULOS JA VAKAVARAISUUS 15
TULOS Tuloksen synty, milj. 2016 2015 Vakuutusliikkeen tulos 1,7 8,3 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 75,6 19,7 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 184,2 151,4 - Vastuuvelan tuottovaatimus -108,6-131,7 Hoitokustannustulos 1,6 1,4 Kokonaistulos 79,0 29,3 Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. 18,2 17,8 % vakuutusmaksun hoitokustannusosista 91,7 92,9 Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 149 143 16
VAKAVARAISUUDEN KEHITYS 60% 50% 40% 30% 27,6 % 28,9 % 28,1 % 29,5 % Vakavaraisuuspääoma 1) 24,1 % 20% Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä 10% Vakavaraisuusraja 0% 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 17
VAKAVARAISUUS 31.12.2016 31.12.2015 % Vastuuvelka, milj. 2 493,4 2 388,9 4,4 Vakavaraisuuspääoma, milj. 1) 681,6 616,6 10,5 % vastuuvelasta 2) 29,5 28,1 suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,6 2,2 Vakavaraisuusraja (% vastuuvelasta) 2) 11,3 12,6 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä (% vastuuvelasta) 2) 45,2 50,3 Vakavaraisuuspääoma ennen tasoitusmäärää, milj. 557,1 487,5 14,3 Tasoitusmäärä, milj. 124,5 129,0-3,5 1) Sisältää tasoitusmäärän. 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta. 18
TULOSLASKELMA JA TASE KÄYVIN ARVOIN 19
TULOSLASKELMA KÄYVIN ARVOIN 1.1-31.12.2016 Milj. Vakuutusliike Sijoitustoiminta Hoitokustannusliike Yhteensä Vakuutusmaksutulo 489,1 19,8 508,9 Sijoitustoiminnan nettotuotot (käyvin arvoin) 190,9 190,9 Maksetut korvaukset -486,1-486,1 Vastuuvelan muutos 1) 0,6-108,6-108,0 Kokonaisliikekulut -1,8-6,7-18,2-26,7 Tulos käyvin arvoin 1,7 75,6 1,6 79,0 1) Ennen siirtoa tasoitusmäärään ja ositettuun sekä osittamattomaan lisävakuutusvastuihin. 20
TASE KÄYVIN ARVOIN 31.12.2016 Vastaavaa, milj. Vastattavaa, milj. Lainasaamiset 22,7 Oma pääoma 16,9 Joukkovelkakirjalainat 1 038,4 Poistoero 1,8 Muut rahoitusmarkkinavälineet 239,6 Arvostuserät 490,7 Osakkeet ja osuudet 942,4 Osittamaton lisävakuutusvastuu 51,4 Kiinteistösijoitukset 377,5 Vakavaraisuuspääoman muut erät -3,6 Muut sijoitukset 307,5 Vakavaraisuuspääoma ennen tasoitusmäärää Sijoitukset yhteensä 2 928,1 Tasoitusmäärä 124,5 557,1 Vakavaraisuuspääoma 681,6 Saamiset 54,1 Ositettu lisävakuutusvastuu 7,1 Osakesidonnainen lisävakuutusvastuu 22,7 Muu omaisuus 58,1 Varsinainen vastuuvelka 1) 2 287,7 Muut velat 2) 41,2 Vastaavaa yhteensä 3 040,3 Vastattavaa yhteensä 3 040,3 1) Vastuuvelka ilman lisävakuutusvastuita ja tasoitusmäärää. 2) Sisältää toimintapääomasta vähennetyt taseen ulkopuoliset erät sekä ehdotetun voitonjaon, yhteensä 6,1 milj.. 21
VERITAS PARAS VAIHTOEHTO PIENILLE JA KESKISUURILLE YRITYKSILLE SEKÄ YRITTÄJILLE YLI 110 VUODEN KOKEMUKSELLA 22
TACK/KIITOS Följ oss: www.veritas.fi/sv/some Seuraa meitä: www.veritas.fi/some 23