Veritas Eläkevakuutus osavuosikatsaus 1-6/2014

Veritas Eläkevakuutus osavuosikatsaus 1-6/2014

Vakuutusliike

Vakuutusliike - avainluvut 1-6/2014 1-6/2013 2013 Vakuutusmaksutulo, milj. 232,1 227,4 452,8 TyEL-palkkasumma, milj. 1 592,2 1 626,4 1601,1 YEL-työtulosumma, milj. 254,0 253,0 252,1 TyEL-vakuutuksia 6 745 6 802 6791 YEL-vakuutuksia 10 724 11 061 10 870 Eläkkeensaajia 28 668 28 064 28 424 Eläkevarat 1), milj. 2 596,0 2 353,4 2 489,3 1) Vastuuvelka + arvostuserot.

Sijoitukset

Sijoitukset ja sijoitustuotot käyvin arvoin Volatiliteetti 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 1-6/2014 1-6/2013 1-12/2013 (24 kk) milj. % milj. % milj. % milj. %⁸ milj. % milj. euro %⁸ % % % % Korkosijoitukset 1 231,6 48,0 1 055,8 45,4 1 085,1 44,4 1 188,1 46,3 1 030,6 44,3 1 023,8 41,8 4,2-0,8 1,5 Lainasaamiset¹ 22,7 0,9 30,3 1,3 26,4 1,1 22,7 0,9 30,3 1,3 26,4 1,1 1,8 1,2 2,8 Joukkovelkakirjalainat 1 117,8 43,5 944,1 40,6 980,0 40,1 1 074,4 41,9 918,9 39,5 918,6 37,5 4,6-0,9 1,6 3,4 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 280,1 10,9 207,0 8,9 234,1 9,6 236,6 9,2 181,8 7,8 172,7 7,1 3,5-2,6-1,2 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 837,8 32,6 737,1 31,7 745,9 30,5 837,8 32,6 737,1 31,7 745,9 30,5 5,1-0,4 2,4 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹² 91,1 3,5 81,4 3,5 78,8 3,2 91,1 3,5 81,4 3,5 78,8 3,2 0,1 0,2 0,4 Osakesijoitukset 859,4 33,5 788,2 33,9 886,3 36,2 859,4 33,5 770,5 33,1 886,3 36,2 6,7 3,9 16,7 Noteeratut osakkeet 707,3 27,6 672,6 28,9 758,4 31,0 707,3 27,6 654,8 28,1 758,4 31,0 6,7 4,0 18,3 7,7 Pääomasijoitukset³ 100,8 3,9 70,7 3,0 80,4 3,3 100,8 3,9 70,7 3,0 80,4 3,3 5,4 3,1 7,0 Noteeraamattomat osakkeet⁴ 51,2 2,0 45,0 1,9 47,5 1,9 51,2 2,0 45,0 1,9 47,5 1,9 10,0 3,1 8,9 Kiinteistösijoitukset 427,3 16,6 425,2 18,3 426,9 17,4 427,3 16,6 425,2 18,3 426,9 17,4 3,0 3,0 5,9 Suorat kiinteistösijoitukset 366,6 14,3 365,0 15,7 366,1 15,0 366,6 14,3 365,0 15,7 366,1 15,0 3,1 3,2 5,8 Kiinteistösijoitusrahastot 60,7 2,4 60,2 2,6 60,8 2,5 60,7 2,4 60,2 2,6 60,8 2,5 2,2 1,6 5,9 Muut sijoitukset 48,8 1,9 57,3 2,5 48,4 2,0 48,8 1,9 57,3 2,5 48,4 2,0-3,2-0,1 8,4 4,9 Hedge-rahastosijoitukset⁵ 0,0 0,0 9,4 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 9,4 0,4 0,0 0,0 0,0-1,5-5,3 Muut sijoitukset⁶ 48,8 1,9 47,9 2,1 48,4 2,0 48,8 1,9 47,9 2,1 48,4 2,0-3,2 0,1 9,8 Sijoitukset yhteensä 2 567,0 100,0 2 326,6 100,0 2 446,6 100,0 2 523,6 98,3 2 283,6 98,2 2 385,3 97,5 4,6 1,4 7,4 3,3 Johdannaisten vaikutus⁷ 43,5 1,7 42,9 1,8 61,4 2,5 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 2 567,0 100,0 2 326,6 100,0 2 446,6 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 3,9 Perusjakauma Riskijakauma Tuotto ¹ Sisältää kertyneet korot ² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat ³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot ⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt ⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta ⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin ⁷ Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. Johdannaisten vaikutus voi olla +/-. Eron korjauksen jälkeen riskijakauman loppusumma täsmää perusjakaumaan. ⁸ Suhteellinen osuus lasketaan käyttäen jakajana "Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä" -rivin loppusummaa. Taulukko on laadittu Työeläkevakuuttajat Tela ry:n suositusten mukaisesti.

Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle Sijoitustoim. nettotuotot, markkinaarvo⁷ Sitoutunut pääoma⁸ Tuotto-% sitoutuneelle pääomalle Tuotto-% sitoutuneelle pääomalle Tuotto-% sitoutuneelle pääomalle 1.1-30.6.2014 1.1.-30.6.2013 1.1-31.12.2013 milj. milj. % % % Korkosijoitukset 48,8 1 169,7 4,2 % -0,8 % 1,5 % Lainasaamiset¹ 0,4 24,9 1,8 % 1,2 % 2,8 % Joukkovelkakirjalainat 48,2 1 042,2 4,6 % -0,9 % 1,6 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹ ² 0,1 102,6 0,1 % 0,2 % 0,4 % Osakesijoitukset 54,9 828,0 6,7 % 3,9 % 16,7 % Noteeratut osakkeet 45,5 693,0 6,7 % 4,0 % 18,3 % Pääomasijoitukset³ 4,7 87,8 5,4 % 3,1 % 7,0 % Noteeraamattomat osakkeet⁴ 4,7 47,2 10,0 % 3,1 % 8,9 % Kiinteistösijoitukset 12,6 423,2 3,0 % 3,0 % 5,9 % Suorat kiinteistösijoitukset 11,3 362,5 3,1 % 3,2 % 5,8 % Kiinteistösijoitusrahastot 1,3 60,7 2,2 % 1,6 % 5,9 % Muut sijoitukset -1,6 48,9-3,2 % -0,1 % 8,4 % Hedge-rahastosijoitukset⁵ 0,0 0,0 0,0 % -1,5 % -5,3 % Muut sijoitukset⁶ -1,6 48,9-3,2 % 0,1 % 9,8 % Sijoitukset yhteensä 114,8 2 469,8 4,6 % 1,4 % 7,5 % Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -1,3-0,1 % -0,1 % -0,1 % Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 113,5 4,6 % 1,4 % 7,4 % ¹ Sisältää kertyneet korot ² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat ³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot ⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt ⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta ⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin ⁷ Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta. ⁸ Sitoutunut pääoma = markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat

Sijoitustuotto (nimellinen) 1997 2013 15 10 5 10,6 8,8 12,3 2,3 4,4 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 11,3 7,4 4,6 6,1 0-0,9 Vuotuinen sijoitustuotto (%) -5-10 -4,9 17,5 vuotta = Vuotuinen keskimääräinen nimellistuotto 1997-6/2014-15 -20-15,5 Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta 5,5%

Tulos ja vakavaraisuus

Tulos Tuloksen synty, milj. 1-6/2013 1-6/2013 2013 Vakuutusliikkeen tulos 4,1-1,9-6,8 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 59,8-16,0 57,2 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 113,3 31,6 169,2 - Vastuuvelan tuottovaatimus -53,6-47,6-112,0 Hoitokustannustulos 0,8 1,1 1,6 Kokonaistulos 64,7-16,7 52,1 Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. 8,5 8,3 16,7 % vakuutusmaksun hoitokustannusosista 91,2 87,9 91,0 Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 140 137 138

Vakavaraisuus 30.6.2014 31.12.2013 30.6.2013 Vastuuvelka, milj. 2 122,40 2 137,8 2 101,0 Vakavaraisuuspääoma, milj. 1) 604,4 541,1 480,4 % vastuuvelasta 2) 30,2 27,6 25,5 suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,4 2,1 2,2 Vakavaraisuusraja (% vastuuvelasta) 2) 12,8 13,2 11,8 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä (% vastuuvelasta) 2) 51,2 52,7 47,4 Vakavaraisuuspääoma ennen tasoitusmäärää, milj. 484,9 424,9 359,5 Tasoitusmäärä, milj. 119,5 116,2 120,9 1) Sisältää tasoitusmäärän. 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta.

Vakavaraisuuden kehitys 60% 50% 40% Vakavaraisuuspääoma 1) 30% Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä 20% Vakavaraisuusraja 10% 0% 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 30.6.2014 1) Toimintapääoma (sis. toimintapääomaan rinnastettavan erän tasausvastuusta 2009-2012) 31.12.2012 asti. Vakavaraisuuspääoma 1.1.2013 alkaen sisältäen tasoitusmäärän.