CapMan Oyj osavuositulos 1.1. 30.6.2008 Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus Heikki Westerlund
Toimintaympäristö Vaihtoehtoisen sijoitusluokan kysyntä on jatkanut kasvuaan, ja yhä useammat instituutiot allokoivat kasvavan määrän sijoituksistaan tähän sijoitusluokkaan. Velkamarkkinan hermostuneisuus on heijastunut myös CapManin toiminta-alueille. Pohjoismaiset pankit tarjoavat edelleen rahoitusta keskisuurille yritysjärjestelyille ja kiinteistötransaktioihin, mutta tarjotut velkakertoimet ovat maltillistuneet ja rahan hinta on selvästi noussut alkuvuoden aikana. Velkamarkkinan hermostuneisuus heijastuu kuitenkin irtautumismarkkinalle matalampana hintatasona ja irtautumisten pitkittymisenä. Arvotasojen voimakas lasku listatulla markkinalla on heijastunut sijoituskohteidemme käypien arvojen laskennassa käytettäviin kertoimiin. Kokonaisuutena kohdeyritystemme kehitys on kuitenkin edelleen suotuisaa. Korkojen nousu ja pankkien kiristynyt luotonanto tulevat edelleen vaikuttamaan kiinteistömarkkinoiden kilpailutilanteeseen sekä kohteiden arvostustasoon, ja odotamme oman pääoman käytön kiinteistökaupoissa lisääntyvän. Kaikki CapManin sijoitustiimit ovat hyvissä asemissa ja niillä on riittävät resurssit sijoitusstrategioidensa toteuttamiseksi Pohjoismaissa ja Venäjällä. 2
Trendi kohti pienempiä yritysjärjestelyjä jatkui Euroopassa Q2 2008 aikana Euroopan buyout -aktiviteetti <160 milj. kokoluokassa kasvua sekä lukumäärässä että kokonaisarvossa Q2 2008 Isoin kokoluokka piristyi hieman viisi yli 1,65 mrd. transaktiota maalis kesäkuussa Yritysjärjestelyiden arvon kehitys Euroopassa kokoluokittain Yritysjärjestelyiden lukumäärän kehitys Euroopassa kokoluokittain 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 mrd. 58 84 25 12 97 72 61 53 13 24 16 21 24 28 11 2004 2005 2006 2007 H1/08 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 # 13 23 185 9 132 4 140 117 5 618 60 549 456 382 268 2004 2005 2006 2007 H1/08 <160 milj. 160 milj. - 1.65 mrd. >1.65 mrd. <160 milj. 160 milj. - 1.65 mrd. >1.65 mrd. Lähde: unquote Private Equity Barometer Q1 2008, compiled by Incisive Media 3
Kiinteistötransaktioiden kokonaisarvo Suomessa alkuvuonna vuoden 2007 tasolla Q2 hiljainen - suuret transaktiot, CapMan Hotels RE ja Kampin ostoskeskus, selittävät suurta kokonaisarvoa Q1 2008 Ulkomaiset ostajat edelleen aktiivisia Kiinteistötransaktioiden arvon kehitys Suomessa 7 6 5 4 3 2 1 mrd. 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1-6/08 alustava Kotimainen ostaja Ulkomainen ostaja Lähde: KTI 4
CapMan vaihtoehtoisen sijoitusluokan hallinnointiyhtiö Pohjoismaissa ja Venäjällä Erikoistunut vaihtoehtoisen sijoitusluokan omaisuudenhoitaja hallinnoi institutionaalisilta sijoittajilta kerättyjä buyout-, mezzanine-, teknologia-, life science ja kiinteistöpääomarahastoja listattu Helsingin Pörssissä vuodesta 2001 markkina-arvo 176,0 milj. euroa ml. A-osakkeet (päätöskurssi 2,20 euroa 7.8.2008) Kaksi toisiaan täydentävää liiketoiminta-aluetta Private Equity Real Estate Hallinnoitavat pääomat 3,2 mrd. euroa lisäksi osakkuusyhtiö Access Capital Partnersin hallinnoimat rahastot ja mandaatit ovat yhteensä noin 2,5 mrd. euroa* Yksi alan pioneereista perustettu 1989, pohjoismainen laajentuminen 2001-2004 laajentaminen kiinteistöpääomarahastoihin 2005 laajentuminen Venäjälle 2008 laajentuminen listatulle markkinalle tehtäviin sijoituksiin 2008 Aktiivinen omistaja kohdeyrityksissä ja -kiinteistöissä * CapMan tiedotti 25.7.2008 myyvänsä 35 prosentin omistusosuutensa Access Capital Partnersista. 5
CapManin toiminnan laajentuminen 2005 Liiketoiminnan laajentaminen kiinteistösijoittamiseen 2008 Laajentuminen Venäjälle Sijoitustoiminnan laajentaminen listatulle markkinalle 2001 2004 Toimistot Norjassa, Ruotsissa ja Tanskassa Russia 2001 Pörssilistautuminen Real Estate Public Market Russia 1994 MBO Mezzanine Life Science Technology Buyout CapMan, joka keskittyi buyoutsijoituksiin, perustettiin vuonna 1989. Toiminnan laajentuminen mezzanine- ja teknologiasijoituksiin vuonna 1995. Pohjoismainen kasvustrategia 2001 2004. Sijoitusfokuksen laajentaminen life science -sijoituksiin 2002. Kasvun mahdollisuuksien hyödyntäminen vaihtoehtoisessa sijoitusluokassa ja maantieteellinen laajentuminen 2005 6
Toiminnan laajentuminen Venäjälle CapMan Oyj allekirjoitti 26.5. sopimuksen, jonka mukaan CapMan Oyj ostaa Norum Russia III -rahaston hallinnointiyhtiöt yhtiön johdolta, DnB NOR Bank ASA:lta ja Sitra Management Oy:ltä. Kaupan toteutuminen edellyttää tarvittavien viranomaislupien saantia. Ensimmäisessä vaiheessa CapMan Oyj:n omistukseen siirtyy 51 % hallinnointiyhtiön ja 100 % advisory-yhtiön osakkeista ja äänimäärästä. Kauppahinta on noin 3,4 milj. euroa ja sitä tullaan tarkistamaan rahaston lopullisen koon perusteella. CapMan Oyj:llä on oikeus ostaa loput 49 % osakkeista CapMan Russia -rahaston sijoitusperiodin päättyessä viimeistään heinäkuussa 2012. Myyjillä on oikeus myydä jäljelle jäävä omistuksensa CapManille milloin tahansa. 88 milj. euron rahaston varainhankinta jatkuu CapMan Russia nimellä CapManin sijoitus 13,5 milj. euroa. CapMan Oyj rahoittaa yritysoston käteisvaroin sekä suunnatulla osakeannilla myyjille. Norum on toiminut Venäjän pääomasijoitusmarkkinalla vuodesta 1995 ja on yksi kokeneimmista pääomasijoittajista tällä markkinalla. CapMan Russia muodostaa oman sijoitusalueensa vetäjäksi nimitetty CapManin senior partner Petri Saavalainen sijoitustoiminnasta vastaa Norumin entinen toimitusjohtaja ja CapManin partneri Hans- Christian Dall-Nygård 7
CapMan Public Market -rahasto CapMan perusti 11.7. listattuihin pohjoismaisiin yrityksiin sijoittavan CapMan Public Market -rahaston. Rahastoon kerättiin ensimmäisellä varainhankintakierroksella sijoitussitoumuksia 90 milj. euron edestä. CapManin sitoumus 15 milj. euroa, rahaston varainhankinta jatkuu Rahasto sijoittaa yhtiöihin, joiden markkina-arvo on 100 1000 milj. euroa ja se hyödyntää pääomasijoitustoiminnan arvonluontikonsepteja. Rahaston keskeisiin toimintaperiaatteisiin kuuluu yhteistyö muiden omistajien ja sidosryhmien kanssa. CapManille syntyi kuudes sijoitusalue CapMan Public Market, jonka vetäjäksi on nimetty oikeust. kand., MBA Jukka Ruuska. Uusi rahasto on osa CapManin strategiaa hyödyntää kasvun mahdollisuuksia vaihtoehtoisessa sijoitusluokassa. Rahaston perustamisella ei ole merkittävää vaikutusta CapMan Oyj:n vuoden 2008 tulokseen. 8
Access Capital Partnersin osakkeiden myynti CapMan allekirjoitti 25.7.2008 sopimuksen, jonka mukaan se myy 35 prosentin omistusosuutensa N+1 Groupille. Osakkeiden kauppahinta enintään 23,3 milj. euroa, ja vaikutus CapMan Oyj:n vuoden 2008 tulokseen 18,0 milj. euroa. N+1 Group maksaa kauppasummasta 16,5 milj. euroa kaupan toteutuessa ja loppuosan vuonna 2012. Myöhemmin maksettavasta kauppasummasta osa sidottu Accessin lähivuosien kehitykseen. Vuodelle 2008 kohdistuvien verojen osuudeksi arvioidaan 2,2 milj. euroa. CapManin oikeudet mahdollisesti saataviin voitonjako-osuustuottoihin säilyvät ennallaan, pl. Access Capital Fund IV Growth Buy-out - rahasto. Saatavat varat voidaan käyttää kasvun rahoittamiseen. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden viimeisellä neljänneksellä, kun mm. tarvittavat viranomaisluvat on saatu. Hallinnoitavat pääomat milj. euroa 2500 2000 1500 1000 500 0 2004 2005 2006 2007 Q2/08 Pääomasijoitusmandaatit Pääomarahastojen rahastot 9
CapManin sijoitusalueet CapMan Private Equity 1,6 mrd. euroa CapMan Real Estate 1,6 mrd. euroa CapMan Buyout CapMan Technology CapMan Life Science CapMan Russia CapMan Public Market Teollisuus, kauppa ja palvelut Pohjoismaissa Oman pääoman ehtoinen sijoitus 10 60 milj. euroa per yritys Oman pääoman ehtoisen (equity) rahoituksen rinnalla välirahoitusta (mezzanine) Kasvuvaiheen sekä myöhäisen kasvuvaiheen teknologiayritykset Pohjoismaissa Oman pääoman ehtoinen sijoitus 3 15 milj. euroa per yritys Lääketieteen teknologiaan ja terveydenhuollon palveluihin erikoistuneet yritykset Pohjoismaissa Oman pääoman ehtoinen sijoitus 2 7 milj. euroa per yritys Teollisuus ja palvelut Venäjällä Oman pääoman ehtoinen sijoitus 5 15 milj. euroa per yritys Listatut yhtiöt Pohjoismaissa Sijoituskohteiden markkinaarvo 100 1 000 milj. euroa. Oman pääoman ehtoinen sijoitus 20 70 milj. euroa per yritys Kiinteistöt ja kiinteistökehityskohteet Suomessa ja Ruotsissa Sijoitus tyypillisesti 5 50 milj. euroa per kiinteistö Viimeisimmät rahastot: CapMan Buyout VIII 440 milj. euroa (2005) CapMan Mezzanine IV 240 milj. euroa (2004) CapMan Technology 2007 142 milj. euroa (2007) CapMan Life Science IV 54 milj. euroa (2006) CapMan Russia 88 milj. euroa (2008)* CapMan Public Market Fund 90 milj. euroa (2008)* CapMan Hotels RE I 835 milj. euroa (2008)* * Rahaston varainhankinta jatkuu. 10
CapManin merkittävimmät tapahtumat 2008 2 uutta liiketoiminta-aluetta 5 uutta kohdeyrityssijoitusta 4 irtautumista kohdeyrityksistä 4 uutta rahastoa 42 uutta kiinteistösijoitusta 1 kohdeyrityksen jakautuminen 1 025 milj. euroa kerätty 1 osakkuusyrityksen myynti CapMan Technology 2007 CapMan Hotels RE Ky CapMan Russia CapMan Public Market Fund 39 hotelli- ja kaksi liikekiinteistöä Maa-alue Vantaan Kivistössä Tiedotettu/toteutuu katsauskauden jälkeen. 11
Tuloksen muodostuminen 30.6.2008, milj. euroa Omien rahastosijoitusten tuotot yhteensä -1,1 milj. euroa 25.0 20.0 4.1 0.3 0.2 0.0 Liikevaihto 19,5 milj. euroa 15.0 13.6 1.3-1.3 10.0-14.6 Voitto ennen veroja 3,7 milj. euroa 5.0 0.0 0.2-0.1 Liikevoitto 3,7 milj. euroa Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuustuotot Omien rahastosijoitusten tuotot, realisoituneet Muut liiketoiminnan tuotot Rahoitustuotot ja -kulut Kiinteistökonsultoinnin tuotot Liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot Sijoitusten käyvän arvon muutokset Operatiivisen toiminnan kulut Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 12
Vakaa tulovirta kattoi operatiivisen toiminnan kulut 16 14 12 10 milj. euroa Rahastojen maksamat hallinnointipalkkiot ja kiinteistökonsultoinnin tuotot kattoivat katsauskaudella operatiivisen toiminnan kulut 8 6 13.6 13.8 13.5 13.9 14.9 14.6 4 2 0 H1/2007 H2/2007 H1/2008 Hallinnointipalkkiot ja kiinteistökonsultoinnin tuotot Operatiivisen toiminnan kulut (sis. tulossidonnaiset bonukset) 13
Liikevaihto ja liikevoitto, milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto 60 60 50 43.6 51.6 50 40 30 28.1 35.6 40 30 25.4 26.5 31.4 29.8 20 19.5 20 10 0 7.2 1-3 1-6 1-9 1-12 10 0 3.7 0.4 1-3 1-6 1-9 1-12 2007 2008 2007 2008 14
Tuloskehitys, milj. euroa Tulos ennen veroja Tulos verojen jälkeen 40 40 34.0 32.7 30 26.7 28.1 30 25.5 24.2 20 20 19.9 20.9 10 10 0 3.7 0.7 1-3 1-6 1-9 1-12 0 2.7 0.5 1-3 1-6 1-9 1-12 2007 2008 2007 2008 15
Hallinnointipalkkiot vuoden alusta, milj. euroa 30 25 20 15 13.6 12.5 18.5 24.6 Hallinnointipalkkioiden määrä kasvoi vertailukaudesta 8,8 % Nousuun vaikutti erityisesti CapMan Hotels RE -kiinteistöpääomarahaston perustaminen katsauskaudella. 10 5 5.8 6.3 0 1-3 1-6 1-9 1-12 2007 2008 16
Voitonjako-osuustuotot vuoden alusta, milj. euroa 25 20 15 21.2 21.4 22.4 23.6 Katsauskaudella tehtiin yksi irtautuminen (Staffpoint) voitonjaon piirissä olevista rahastoista. Vertailukauden voitonjakoosuustuotot syntyivät pääasiassa CapMan Real Estate I -kiinteistösalkun myynnin seurauksena. 10 5 4.1 0 0.0 1-3 1-6 1-9 1-12 2007 2008 2007 vähemmistön osuus 7,6 milj. euroa 17
Voitonjako-osuuspotentiaalin analysointi lyhyellä aikavälillä: Voitonjaossa olevat vanhat rahastot 30.6.2008 Nykyinen salkku hankintahintaan: Nykyisen salkun käypä arvo: 155,1 milj. euroa 144,8 milj. euroa Nykyiset salkut FV II FV III + III G Buyout Fenno Rahasto Fenno/Skandia I Fenno/Skandia II FM II B FV V RE I Salkut esitetty seuraavilla sivuilla 18 Lisätietoja: www.capman.com/en/funds/equityfunds
Voitonjako-osuuspotentiaalin analysointi lyhyellä aikavälillä: Finnventure Rahasto V 30.6.2008 Rahaston koko: Nykyinen salkku hankintahintaan: Nykyisen salkun käypä arvo: Kassavirta sijoittajille : Voitonjako-osuustuotot CapManille (kumulatiivinen): 169,9 milj. euroa 47,8 milj. euroa 34,6 milj. euroa 237,7 milj. euroa 5,3 milj. euroa Voitonjako-osuus rahaston kassavirroista: 20 % CapManin osuus voitonjaosta: 100 % Buyout (80 % allokaatiosta) Teknologia (20 % allokaatiosta) 19 Lisätietoja: www.capman.com/en/funds/equityfunds
Voitonjako-osuuspotentiaalin analysointi lyhyellä aikavälillä: CapMan Real Estate I 30.6.2008 Rahaston koko: Jäljellä oleva sijoituskapasiteetti: Nykyinen salkku hankintahintaan: Nykyisen salkun käypä arvo: Kassavirta sijoittajille: Voitonjako-osuustuotot CapManille: 500,0 milj. euroa 45,6 milj. euroa* 93,4 milj. euroa 95,9 milj. euroa** 184,8 milj. euroa*** 27,4 milj. euroa**** Voitonjako-osuus rahaston kassavirroista: 40 %***** CapManin osuus voitonjaosta: 64 % Kalevankatu 20, Helsinki Malminkaari 9, Helsinki Kauppakeskus Entresse, Espoo Lönnrotinkatu 20, Mastolan Helsinki keskusvarasto, Vantaa Elimäenkatu 9A and 9B, Helsinki Ludviginkatu 3 5, Helsinki Hankasuontie 3, Helsinki 20 * Annetut sitoumukset huomioon ottaen. Velkarahoituksen osuus noin 75 %. ** Salkun käyvästä arvosta on rahoitettu 65,1 milj. euroa velkarahoituksella. *** Sisältäen 100 milj. euron joukkovelkakirjalainan takaisinmaksun ja korot **** Vähemmistöosuus huomioon ottaen ***** Jäljellä olevan senior lainan vähentämisen jälkeen. Edellisen voitonjaon jälkeen kutsuttu uusi oma pääoma sekä sille kuuluva etuoikeutettu vuotuinen tuotto tulee palauttaa sijoittajille ennen kuin uutta voitonjakoa voidaan maksaa.
Omasta taseesta tehdyt rahastosijoitukset CapMan on vuodesta 2002 lähtien ollut merkittävä sijoittaja konsernin hallinnoimissa rahastoissa Rahastojen kysynnästä ja CapManin omasta sijoituskapasiteetista riippuen CapManin omat sijoitukset rahastoihin tulevat olemaan jatkossa 2 10 prosenttia uusien rahastojen alkuperäisistä sitoumuksista. Katsauskauden jälkeen CapMan on tehnyt 13,5 milj. euron sijoitussitoumuksen CapMan Russia -rahastoon ja 15,0 milj. euron sijoitussitoumuksen CapMan Public Market -rahastoon. 120 100 80 60 40 20 0 M 47.0 56.0 50.5 50.4 23.2 22.1 54.7 44.2 33.1 14.6 16.2 20.3 2003 2004 2005 2006 2007 Q2/2008 Jäljellä olevista sitoumuksista valtaosa kohdistuu CapMan Technology 2007 ja CapMan Buyout VIII -rahastoihin Tehdyt sijoitukset kohdistuvat pääasiassa CapMan Buyout VIII ja CapMan Equity VII, CapMan Hotels RE ja Access Capital Fund II -rahastoihin 21
Omien sijoitusten tulosvaikutus, milj. euroa 10 8 6 4 2 0-2 7.9 6.2 4.4 4.9-0.1-1.1 1-3 1-6 1-9 1-12 2007 2008 Tulosvaikutus yhteensä -1,1 milj. euroa Realisoituneet tuotot 0,2 milj. euroa (0,3 milj. euroa) Rahastosijoituksiin liittyvät käyvän arvon muutokset -1,3 milj. euroa (4,6 milj. euroa) Käyvän arvon muutoksiin vaikuttivat alkuvuoden yleinen markkinakehitys ja rahastojen kulut. Käyvän arvon laskennassa käytettävät kertoimet laskivat kohdeyritysten listattujen vertailuyritysten negatiivisen arvonkehityksen myötä. Rahastojen salkuissa kirjattiin myös yrityskohtaisia positiivisia arvonmuutoksia, ja salkut ovat kaiken kaikkiaan hyvässä kunnossa. Vertailukaudella käyvän arvon muutos oli poikkeuksellisen suuri, ja siihen vaikutti etenkin arvonkehitys Moventaksessa, josta irtauduttiin vertailukaudella. 22
Omien sijoitusten tulosvaikutuksen sekä voitonjakoosuustuottojen analysointi: CapMan Equity VII 30.6.2008 CAPMAN EQUITY VII A B C Sweden Yhteensä Rahaston koko: 156,7 56,5 23,1 67,0 303,3 Sitoumusta kutsuttu: 131,4 52,2 15,9 56,3 255,8 Nykyinen salkku hankintahintaan: 85,5 34,0 10,2 36,6 166,3 Nykyisen salkun käypä arvo: 158,7 75,7 9,6 68,0 312,0 Kassavirta sijoittajille: 90,8 41,9 6,4 39,2 178,3 Sijoitusfokus buyout/teknologia: 65 % / 35 % 100 % / 0 % 0 % / 100 % 65 % / 35 % 65 % / 35 % CapManin sitoumus: 16,0 milj. euroa Buyout Teknologia Irtautuminen tiedotettu Lisätietoja: www.capman.com/en/funds/equityfunds 23
Omien sijoitusten tulosvaikutuksen sekä voitonjakoosuustuottojen analysointi: CapMan Buyout VIII 30.6.2008 CAPMAN BUYOUT VIII A B Yhteensä Rahaston koko: 360,0 80,0 440,0 Sitoumusta kutsuttu: 192,7 43,0 235,7 Nykyinen salkku hankintahintaan: 157,4 35,0 192,4 Nykyisen salkun käypä arvo: 154,3 34,2 188,5 CapManin sitoumus: 37,5 milj. euroa CapManin osuus voitonjaosta: 70 % 24 Sijoitus tiedotettu Lisätietoja: www.capman.com/en/funds/equityfunds
Liikevaihto ja tuloskehitys milj. euroa 1-6/07 1-6/08 Hallinnoitavat pääomat 2 233,3 3 005,8 Liikevaihto Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuustuotot 35,6 12,5 21,4 19,5 13,6 4,1 Kiinteistökonsultoinnin tuotot 1,1 1,3 Liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot 0,3 0,3 Omasta taseesta tehtyjen rahastosijoitusten tulosvaikutus 4,9-1,1 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 4,6-1,3 Sijoitusten realisoituneet tuotot 0,3 0,2 Liikevoitto Tulos ennen veroja 26,5 28,1 3,7 3,7 Tulos verojen jälkeen 20,9 2,7 25
Tuloslaskelma milj. euroa 2004 IFRS Liikevaihto 27,7 Hallinnointipalkkiot 17,8 2005 IFRS 28,7 20,3 2006 IFRS 38,0 24,9 2007 IFRS 51,6 25,0 H1/08 IFRS 19,5 13,6 Voitonjako-osuustuotot 9,1 6,6 9,4 23,6 4,1 Tuotot rahastosijoituksista 0,2 0,5 0,9 0,5 0,2 Kiinteistökonsultoinnin tuotot - 0,9 2,0 2,1 1,3 Muut tuotot - 0,4 0,8 0,4 0,3 Liiketoiminnan muut tuotot* 0,0 0,0 0,7 0,2 0,0 Operatiivisen toiminnan kulut -20,0-21,9-26,6-27,7-14,6 Sijoitusten käyvän arvon muutokset -0,4 1,6 3,5 5,7-1,3 Liikevoitto 7,4 8,4 15,6 29,8 3,7 Rahoitustuotot ja -kulut 0,5 0,8 0,4 1,1 0,2 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,4 0,3 1,3 1,9-0,1 Tulos ennen veroja 8,3 9,4 17,3 32,7 3,7 Tulos verojen jälkeen 4,9 7,0 12,4 24,2 2,7 josta emoyhtiön omistajien osuus 12,4 18,6 2,7 26 * Access Capital Partnersin osakkeiden myynnin (12,5 %) osuus 0,6 milj. euroa vuonna 2006.
Avainluvut 2004 IFRS Tulos/osake, 0,06 Laimennusvaikutuksella oikaistu, Oma pääoma/osake, Osinko/osake, Osinko/tulos, % 2005 2006 2007 H1/08 IFRS IFRS IFRS IFRS 0,09 0,15 0,24 0,03 0,09 0,64 0,07 78,0 Maksetut osingot, 4,5 5,3 Oman pääoman tuotto, % 11,1 14,8 Sijoitetun pääoman tuotto, % Omavaraisuusaste, % 88,8 85,8 Henkilöstö (kauden lopussa) 0,06 0,60 0,06 94,4 18,9 74 20,2 87 0,15 0,74 0,12 80,0 9,3 23,4 29,9 71,6 98 0,24 0,86 0,16 67,0 12,8 38,9 44,2 57,6 110 0,03 0,72 - - - 4,3 5,3 54,5 126 27
Varainhankinta ja tuotekehitys Merkittävä 37 prosentin kasvu hallinnoitavissa pääomissa CapMan Hotels RE Ky -rahasto perustettiin 18.1.2008. 844,9 milj. euron rahaston varainhankinta jatkuu, maksimikoko 1,1 miljardia euroa. CapMan Technology 2007 -rahaston lopulliseksi kooksi 142,3 milj. euroa Laajentuminen Venäjälle Norum-yritysoston kautta Kaupan toteutuminen edellyttää tarvittavien viranomaislupien saantia. CapMan Russia -rahaston koko 88 milj. euroa, varainhankinta jatkuu Listattuihin pohjoismaisiin yrityksiin sijoittava CapMan Public Market -rahasto perustettiin 11.7.2008 Rahaston myötä syntyi kuudes sijoitusalue Rahaston koko syntyhetkellä 90 milj. euroa, varainhankinta jatkuu Katsauskaudella aloitettiin CapMan Buyout IX -rahaston varainhankintavalmistelut Pohjoismaiset sijoittajat keskeisessä asemassa Tavoitteena kansainvälistää sijoittajakuntaa edelleen 28
Tulevaisuuden näkymät Hallinnointipalkkiot ja kiinteistökonsultoinnin tuotot kattavat CapManin kiinteät kulut vuonna 2008. Voitonjako-osuustuotot jäävät selvästi edellisvuodesta. Rahastoilla on kuitenkin useita irtautumisprosesseja käynnissä, ja odotamme CapMan Equity VII A, B ja Sweden rahastojen, Finnventure Rahasto IV:n sekä Finnmezzanine III A ja B rahastojen siirtyvän voitonjaon piiriin vuoden 2009 loppuun mennessä. Odotamme kohdeyritystemme ja kiinteistöjemme kehittyvän edelleen hyvin vuonna 2008. Vallitseva epävakaa markkinatilanne saattaa kuitenkin myös loppuvuonna heijastua CapManin rahastosijoitusten käypiin arvoihin. Vuoden 2008 lopullinen tulos riippuu siitä, kuinka paljon voitonjaon piirissä olevista rahastoista tehdään uusia irtautumisia, siirtyykö uusia rahastoja voitonjaon piiriin ja miten sijoitusten arvot kehittyvät niissä rahastoissa, joissa CapMan on merkittävä sijoittaja. Vuoden 2008 osakekohtaisen tuloksen arvioidaan Accessin myynnin toteutuessa olevan edellisvuoden tasolla. 29
CapMan Oyj aloittaa omien osakkeiden hankinnan CapMan Oyj Pörssitiedote kello 10.10 CapMan Oyj:n hallitus on päättänyt aloittaa korkeintaan 1 000 000 CapMan Oyj:n B-osakkeen hankinnan. Päätös perustuu CapMan Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen 27.3.2008 myöntämään valtuutukseen enintään 8 000 000 B-osakkeen hankkimisesta. Osakkeiden hankinta aloitetaan aikaisintaan 1, ja se päättyy viimeistään 30.6.2009. Osakkeita voidaan hankkia yhtiölle yrityskauppojen tai muiden liiketoiminnan järjestelyjen rahoittamiseksi ja toteuttamiseksi, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi. Osakkeiden hankintoihin käytetään yhtiön vapaata omaa pääomaa, jolloin hankinnat vähentävät yhtiön voitonjakokelpoisia varoja. Osakkeet hankitaan OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingin julkisessa kaupankäynnissä muussa kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa ja noudattaen OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingin ja Suomen Arvopaperikeskus Oy:n sääntöjä ja ohjeita omien osakkeiden hankkimisesta. 30
IR-yhteyshenkilöt Heikki Westerlund, CapMan Oyj:n toimitusjohtaja, senior partner puh. +358 207 207 504 heikki.westerlund@capman.com Jerome Bouix, Sijoittajapalvelut-tiimin vetäjä, senior partner puh. +358 207 207 558 jerome.bouix@capman.com Kaisa Arovaara, talousjohtaja puh. +358 207 207 583 kaisa.arovaara@capman.com Mari Maunula, varainhankinta- ja IR-analyytikko puh. +358 207 207 523 mari.maunula@capman.com 31
Kurssikehitys (12 kk) 4.3 4.0 3.7 3.4 3.1 2.8 2.5 2.2 1.9 1.6 1.3 1.0 CapMan B CapMan 2003A optiot CapMan 2003B optiot 03/08/07 03/11/07 03/02/08 03/05/08 03/08/08 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40-45 Suhteellinen CapMan B Suhteellinen OMX Helsinki 03/08/07 03/11/07 03/02/08 03/05/08 03/08/08 Milj. osaketta 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 CapMan B vaihto/kk 08/07 10/07 12/07 2/08 4/08 6/08 Vaihto H1/2008 = 6,3 miljoonaa osaketta Vaihto 2007 = 30,9 miljoonaa osaketta Vaihto 2006 = 21,2 miljoonaa osaketta Vaihto 2005 = 19,1 miljoonaa osaketta 32
Kaikki senior partnerit osakkeenomistajia 30.6.2008 CapMan Partners B.V. toiseksi suurin osakkeenomistaja ja suurin äänivallan käyttäjä Osakemäärän jakautuminen Äänivallan jakautuminen Senior partnerit 28 % 39 % 37 % 66 % 6 % Nykyiset 14 senior partneria CapMan Partners B.V. Muut omistajat 24 % Nykyiset 14 senior partneria CapMan Partners B.V. Muut omistajat 33 33
Osakkeenomistajat ryhmittäin 30.6.2008, prosenttia osakkeista 6 % 3 % 29 % 35 % 11 % 35 % 14 % 36 % 31 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaalaiset CapMan Partners B.V. sekä henkilöstön omistus* Muut omistajat Hallintarekisteröidyt ja ulkomaalaiset Yritykset Kotitaloudet Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja julkinen sektori CapMan Partners B.V. (CapManin Senior Partnerit) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 34 * Sadan suurimman omistajan joukossa oleva omistus.
CapMan Oyj:n 12 suurinta osakkeenomistajaa 30.6.2008 Osuus osakkeista % Osuus äänistä % Aristo Invest Oy + Ari Tolppanen* 10,8 % 14,6 % CapMan Partners B.V. 6,3 % 23,9 % Winsome Oy + Tuomo Raasio* 4,7 % 7,4 % Vesasco Oy 4,1 % 2,4 % Heiwes Oy + Heikki Westerlund* 3,7 % 4,0 % Geldegal Oy + Olli Liitola* 3,5 % 7,4 % Valtion eläkerahasto 3,1 % 1,9 % Stiftelsen för Åbo Akademi 2,5 % 1,5 % Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 2,1 % 1,3 % Novestra Ab + Peter Buch Lund 1,8 % 1,0 % Degato International SARL (Lennart Jacobsson**) 1,4 % 0,8 % OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto 1,3 % 0,8 % 35 * Kuuluu CapManin henkilöstöön. ** Em. yhtiössä määräysvaltaa käyttävä CapManin henkilöstön jäsen, joka ei omista suoraan yhtiön osakkeita.