Osavuosikatsaus 1-9/2012 Sakari Tamminen, Toimitusjohtaja Rautaruukki Oyj 23.10.2012
Kolmas neljännes lyhyesti Maailmantalouden näkymät synkkenivät edelleen vuoden kolmannella neljänneksellä, kun eurokriisin lisäksi Kiinan talouskasvu hidastui odotuksia enemmän Tilaukset kasvoivat kaikilla muilla Ruukin keskeisillä markkinaalueilla paitsi Pohjoismaissa Maailmantalouden kasvuennusteiden madaltaminen näkyi Ruukille etenkin investointipäätöksistä riippuvaisen kysynnän laskuna Alkuvuonna käynnistetyillä tehostamisprojekteilla tavoiteltavat noin 100 miljoonan euron säästöt arvioidaan saavutettavan Katsauskauden jälkeen päätettiin yhdistää osa konepajaliiketoiminnan yksiköistä Komasin kanssa uudeksi Fortaco nimiseksi konepajateollisuuden sopimusvalmistajaksi 2 23.10.2012 www.ruukki.com Sakari Tamminen
Avainluvut Kolmannen neljänneksen avainluvut: Saadut tilaukset 675 milj. euroa, laskua 1 % edellisvuodesta Vertailukelpoinen liikevaihto 674 milj. euroa, sama kuin vuosi sitten Vertailukelpoinen liikevoitto -18 milj. euroa Kumulatiivinen kassavirta ennen investointeja 93milj. euroa Tammi-syyskuun aikana käyttöpääomasta vapautui 61 milj. euroa Velkaantumisaste 71,4 % syyskuun lopussa Terästuotannon käyttöaste oli keskimäärin 76 prosenttia heikentyneestä markkinatilanteesta sekä heinäkuun normaaleista huoltoseisokeista johtuen 3
Yhtiön taloudellinen kehitys
Saadut tilaukset edellisvuoden tasolla Laskua edelliseen neljännekseen verrattuna 11 % 1200 1000 800 600 400 Saadut tilaukset vuosineljänneksittäin (m ) 1 133 958 772 545 426 449 414 451 507 596 576 647 674 672 678 651 686 755 675-0,5 % Edelliseen vuoteen verrattuna saadut tilaukset kasvoivat teräsliiketoiminnassa 11 % Edelliseen vuoteen verrattuna saadut tilaukset laskivat rakentamisessa -11 % konepajaliiketoiminnassa -33 % 200 0 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Rakentamisen liiketoiminta Teräsliiketoiminta Konepajaliiketoiminta 5
Liikevaihto edellisvuoden tasolla Teräsliiketoiminta tappiolla Liikevaihto vuosineljänneksittäin (m ) *) 800 700 600 500 500 730 740 718 699 648 641 675 674 615 674 Liikevoitto vuosineljänneksittäin (m ) *) 100 80 60 40 45 41 25 71 400 20 1 8 300 0 200 100 0-20 -40-60 -43-5 -40-15 -18 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Rakentamisen liiketoiminta Konepajaliiketoiminta Rakentamisen liiketoiminta Konepajaliiketoiminta 6 Teräsliiketoiminta *) Vertailukelpoinen Teräsliiketoiminta
Kasvua Venäjällä, Ukrainassa ja Itäisessä Keski-Euroopassa Liikevaihto liiketoiminta-alueittain, liukuva 12 kk, m *) 4000 3500 3000 2500 2000 1500 2 886 3 238 3 614 3 681 3 272 2 687 2 206 1 901 1 920 2 137 2 277 2403 2579 2661 2720 2797 2 821 2 832 +4 % 2831 Liikevaihto markkina-alueittain 1-9/12 (1-9/11) *) 100 % = 2 113 m ( 2 079 m ) Muut maat 6 % (6 %) Muu Eurooppa 13 % (13 %) Venäjä ja Ukraina 9 % (8 %) Suomi 26 % (28 %) 7 1000 500 0 2005 2006 2007 2008 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Rakentamisen liiketoiminta Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta *) Vertailukelpoinen Itäinen Keski- Eurooppa 14 % (13 %) Muut Pohjoismaat 33 % (33 %)
Alkuvuodesta tuttu trendi raaka-aine- ja kiinteissä kustannuksissa jatkui Konsernin SGA - kustannusten kehitys Terästuotannon raakaainekustannusten kehitys m % m % Myynnin, markkinoinnin, hallinnon ja muut yleiskustannukset (m ) Vertailukelpoisesta liikevaihdosta % Terästuotannon raaka-ainekustannukset (m ) Vertailukelpoisesta liikevaihdosta % 8
Kumulatiivinen kassavirta 93 milj. euroa Käyttöpääoman hallinnassa onnistuttiin Liiketoiminnan nettorahavirta ja nettorahavirta ennen rahoitusta (m ) 400 300 382 Käyttöpääomaa vapautui 61 milj. euroa (vertailukaudella sitoutui 207 milj. euroa) Nettokäyttöpääoma vertailukelpoisesta 12 kk liukuvasta liikevaihdosta (%) 35 30 32 200 100 169 182 30 114 93 22 25 20 21 0 15-100 -64-57 -49 10 14-200 -300 2008 2009-226 2010 2011-182 1-9/11 1-9/12 Liiketoiminnan nettorahavirta Nettorahavirta ennen rahoitusta Nettokäyttöpääoma, % vertailukelpoisesta 12 kk liukuvasta liikevaihdosta 5 0 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 9
Velkaantumisaste 71 % Käyttöpääomaa yleensä vapautuu vuoden loppua kohden m % 2500 2250 2000 1 960 1 948 120 100 1750 1500 1250 1000 750 1 507 1 387 45 621 1 273 60 770 1 312 68 897 1 144 71 818 80 60 40 500 336 250 155 22 28 0 1 8 2007 2008 2009 2010 2011 Q3/11 Q3/12 Korolliset nettorahoitusvelat Oma pääoma Nettovelkaantumisaste (%) 20 0 10
2012 alkaen investoinnit alle poistojen, eli noin 100 milj. euroa vuodessa m 250 229 221 200 150 172 155 152 173 161 162 153 145 145 148 179 169 144 138 132 100 107 110 72 70 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 1-9/2011 1-9/2012 Bruttoinvestoinnit *) Nettoinvestoinnit *) Poistot 11 *) Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin
Liiketoiminta-alueet
Saadut tilaukset laskivat 11% edelliseen vuoteen verrattuna Rakentaminen Konepaja Teräs m m m +11 % -11 % -33 % + Asuinrakentamisessa kasvua lähes kaikilla markkina-alueilla, etenkin Suomessa, Ruotsissa, Puolassa ja Venäjällä + Venäjällä liike- ja toimitilarakentaminen kasvoi edellisestä neljänneksestä - Liike- ja toimitilarakentamisessa projektien saadut tilaukset laskivat - Infrastuktuurirakentamisessa tilaukset laskivat selvästi edellisvuodesta - Saadut tilaukset laskivat kaikilta asiakastoimialoilta, erityisesti paperiteollisuuden valmistajilta + Edellisvuodesta kasvua eniten Pohjois-Amerikassa, Venäjällä ja itäisessä Keski-Euroopassa + Erikoisterästuotteiden tilausmäärät kasvoivat useilla tärkeillä markkina-alueilla, kuten Venäjällä ja Puolassa - Asiakkaat purkivat varastojaan, mikä näkyi saatujen tilausten 2 prosentin laskuna edelliseen neljännekseen verrattuna. - Saatujen tilausten hinnat laskivat edelliseen vuosineljännekseen verrattuna 13
Rakentamisen liiketoiminta Kasvua asuinrakentamisen kattotuotteissa, joissa panostettu omaan jakeluun Liikevaihto tuoteryhmittäin (m ) ja liikevoitto-%, liukuva 12 kk *) 1 200 20% 1 000 1 042 1 067 975 15% 800 600 835 691 589 566 584 603 628 653 691 726 757 774 774 763 10% 5% 0% 400-5% 200-10% 0-15% 2007 2008 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Infrastruktuurirakentaminen Asuinrakentaminen Liike- ja toimitilarakentaminen Liikevoitto-% 14 *) Vertailukelpoinen
Rakentamisen liiketoiminta Kasvu voimakkainta Venäjällä ja Ukrainassa Liikevaihto markkina-alueittain 1-9/12 (1-9/11) *) Venäjä ja Ukraina 22 % (20 %) Muu Eurooppa 2 % (2 %) Suomi 26 % (28 %) Liikevaihdon kehitys 1-9/2012 vs. 1-9/2011 + Venäjä ja Ukraina +28 % - Suomi -8% - Muut Pohjoismaat -6% 7-9/2012 vs. 4-6/2012 Itäinen Keski- Eurooppa 27 % (28 %) + Venäjä ja Ukraina +26 % + Itäinen Keski-Eurooppa +13% - Muut Pohjoismaat -18% Muut Pohjoismaat 23 % (25 %) *) Vertailukelpoinen 15
Rakentamisen liiketoiminta Liikevoitto laski edellisvuodesta Käyttökate ja liikevoitto (m ) *) Liikevoiton kehitys 7-9/2012 vs. 4-6/2012 *) - Liikevoitto laski johtuen: infrastruktuurirakentamisen liikevaihdon suhteellisen osuuden laskusta liike- ja toimitilarakentamisen komponenttien heikentyneestä kannattavuudesta + Projektien kannattavuus parani, mutta tuotantokapasiteetin käyttöaste jäi matalaksi Liikevoitto*) Käyttökate*) Tehostamisprojekti: toimenpiteitä on tunnistettu 20 miljoonan euron edestä ja niistä arvioidaan saatavan 9 miljoonan euron tulosparannus 2012 loppuun mennessä *) Vertailukelpoinen liikevoitto, raportoitu käyttökate 16
Konepajaliiketoiminta Toimitukset painottuivat materiaalinkäsittelyn- sekä offshoreteollisuuden laitevalmistajille Liikevaihto asiakassegmenteittäin Liikevaihto asiakassegmenteittäin (m ) ja liikevoitto-%, liukuva 12 kk *) 1-9/12 (1-9/11) *) 700 600 500 400 300 200 100 537 617 263 205 188 180 193 213 225 239 257 264 274 278 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Laivanrakennus 5 % (12 %) Energia ja Offshore 35 % (20 %) Muut 14 % (19 %) Materiaalinkäsittelyn laitevalmistus 30 % (35 %) 0 2007 2008 2009 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12-20% Materiaalinkäsittelyn laitevalmistus Rakentamisen ja kaivosteollisuuden laitevalmistus Energia ja Offshore Laivanrakennus Muut Liikevoitto-% Rakentamisen ja kaivosteollisuuden laitevalmistus 16 % (14 %) 17 *) Vertailukelpoinen
Konepajaliiketoiminta Liikevoitto laski hieman edelliseen vuoteen verrattuna Käyttökate ja liikevoitto (m ) *) Liikevoiton kehitys - Liikevoitto laski sekä edellisvuoteen että edelliseen neljännekseen verrattuna - Tammi-syyskuun raportoitu liikevoitto - 8 miljoonaa euroa (-3) sisälsi -6 miljoonaa euroa vuoden toisella neljänneksellä tehtyjä kulukirjauksia liittyen tuotannon lopettamiseen Shanghain yksikössä. Liikevoitto*) Käyttökate*) 18 *) Vertailukelpoinen liikevoitto, raportoitu käyttökate
Ruukki Engineeringin ja Komasin yksiköitä yhdistetään uudeksi yhtiöksi Luonteva askel konepajaliiketoiminnallemme Ruukki ja CapMan ovat sopineet yhdistävänsä Komasin ja Ruukki Engineering -divisioonan yksiköitä uudeksi yhtiöksi, Fortacoksi Liiketoimintakauppa, jossa Ruukilta siirtyy 114 miljoonan euron arvosta liiketoimintaa Vastineeksi Ruukki saa 19,0 prosentin omistusosuuden, noin 25 miljoonaa euroa käteistä sekä noin 81 miljoonan euron arvosta Fortacon pääomaan sidottuja arvopapereita Kaupan ulkopuolelle jäävien liiketoimintojen liikevaihto vuonna 2011 oli noin 100 miljoonaa euroa ja ne olivat kannattavia Vaatii kilpailuviranomaisten hyväksynnän ja sen arvioidaan toteutuvan viimeistään joulukuun 2012 alkupuolella 19
Siirtyvä liiketoiminta 158 milj. euroa eli 6% Ruukin vuoden 2011 liikevaihdosta Fortacolle siirtyvä konepajaliiketoiminta 158 milj.euroa, 6% Liiketoimintakaupan ulkopuolelle jäävä konepajaliiketoiminta Rakentamisen liiketoiminta Teräsliiketoiminta 20
Teräsliiketoiminta Erikoisterästuotteiden osuus 32 % liikevaihdosta Liikevaihto tuoteryhmittäin (m ) ja liikevoitto-% liukuva 12 kk *) 2 500 2 000 1 500 1 000 500 2 035 1 997 1 735 1 711 1 745 1 755 1 783 1 782 1 785 1 795 1 581 1 493 1 381 1 365 1 136 1 149 1 050 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 0-25% 2007 2008 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 21 Erikoisterästuotteet Asiakaskohtaiset terästuotteet Standarditerästuotteet Liikevoitto-% *) Vertailukelpoinen Ruostumaton teräs ja alumiini
Teräsliiketoiminta Toimituksissa kasvua Venäjälle ja Ukrainaan sekä Itäiseen Keski-Eurooppaan Liikevaihto markkina-alueittain Liikevaihdon kehitys 1-9/12 (1-9/11) *) Muu Eurooppa 17 % (17 %) Muut maat 8 % (8 %) Suomi 26 % (27 %) 1-9/2012 vs. 1-9/2011 + Itäinen Keski-Eurooppa +6% + Venäjä ja Ukraina +16 % - Suomi - 5 % Venäjä ja Ukraina 5 % (5 %) Itäinen Keski- Eurooppa 9 % (8 %) Muut Pohjoismaat 35 % (35 %) 7-9/2012 vs. 4-6/2012 + Venäjä ja Ukraina +30 % - Suomi -16 % - Muut Pohjoismaat -20 % 22 *) Vertailukelpoinen
Teräsliiketoiminta Liikevoitto laski hieman edelliseen vuoteen verrattuna Käyttökate ja liikevoitto (m ) *) 120 100 99 80 69 75 60 40 42 28 35 20 10 9 0 0-20 -6-2 -9-18 -28-40 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Liikevoiton kehitys - Liikevoitto laski sekä edellisvuoteen että edelliseen neljännekseen verrattuna - Liikevoiton heikkeneminen edellisvuoteen verrattuna johtui pääasiassa terästuotannon raaka-ainekustannusten noususta ja keskimääräisten myyntihintojen heikentymisestä + Käyttökate positiivinen Liikevoitto*) Käyttökate*) *) Vertailukelpoinen liikevoitto, raportoitu käyttökate 23
Teräsliiketoiminnan liikevoitto verrattuna edelliseen neljännekseen Liikevoitto (m ) 4-6/12 vs. 7-9/12 *) 15 10 10-2 5 0-5 -10-16 -15 +5 Vertailukelpoinen liiketulos laski 28 miljoonaa euroa edellisestä neljänneksestä Keskimääräiset lopputuotehinnat laskivat 0,5% Toimitusmäärät laskivat 59 000 tonnia -20-18 -25-15 4-6/12 Lopputuotehinnat ja mix Toimitusmäärät Käyttöaste Muut kustannukset 6-9/12 24 *) Vertailukelpoinen
Terästuotannon käyttöaste noin 76 % vuoden kolmannella neljänneksellä Terästuotanto vuosineljänneksittäin 1000 tonnia Terästuotanto heinä-syyskuussa 800 2012 oli 540 tuhatta tonnia, eli 38 % edellisvuotta enemmän 700 Edellisen vuoden 604 628 645 611 609 636 601 591 594 600 tuotantomäärään vaikutti Raahen 542 540 Masuuni 2:n peruskorjaus 500 418 Terästuotannon käyttöaste heinäsyyskuussa oli noin 76 % 392 392 400 300 200 269 heikentyneestä markkinatilanteesta sekä heinäkuun normaaleista huoltoseisokeista johtuen 100 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 25
Erikoisterästuotteiden osuus teräsliiketoiminnasta %-osuus teräsliiketoiminnan liikevaihdosta 40% 35% 30% 26% 28% 30% 32% 34% 32% 28% 30% 34% 32% 25% 20% 18% 21% 18% 20% 22% 15% 10% 5% 0% Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Erikoisterästuotteiden osuus teräsliiketoiminnan liikevaihdosta Erikoisterästuotteiden osuus teräsliiketoiminnan liikevaihdosta, liukuva 12 kk keskiarvo 26
Liiketoimintaympäristö ja lähiajan näkymät
Velkakriisin ja Kiinan kasvun hidastumisen vaikutukset näkyvät jo Euroopan vahvoissa talouksissakin Teollisuustuotannon ja investointien kasvuennusteet vuodelle 2012 (9/2012) Teollisuustuotanto %-muutos vuodesta 2011 Muutos elokuun 2012 ennusteesta *) Investoinnit %-muutos vuodesta 2011 Muutos elokuun 2012 ennusteesta *) Teollisuustuotanto %-muutos vuodesta 2011 Muutos elokuun 2012 ennusteesta *) Investoinnit %-muutos vuodesta 2011 Muutos elokuun 2012 ennusteesta *) Suomi -1.7 +0.3-1.5-0.1 Slovakia 9.1 +1.7-0.2-0.6 Saksa 0.1-0.1-1.1-0.9 Romania 2.5 0.0 5.0 +1.1 Norja 2.4 +0.9 6.4 +0.7 Kiina 10.0-0.5 8.7 0.0 Ruotsi -1.7 +0.3 3.9 +0.1 Intia 3.9-0.2 5.5 +0.5 Venäjä 3.6 0.0 6.7 +0.1 Brasilia -2.5-0.7-0.7-0.4 Puola 3.3 +0.1 3.1-1.8 USA 4.1 0.0 8.5 0.0 Tsekki 0.9-0.1-0.6 +0.9 Lähde: Consensus Economics 9/2012, Citibank 9/2012 (Kiina, Intia ja Brasilia) sekä Suomen investointien osalta keskeiset viimeaikaiset ennusteet. *) Muutos edellisen kuukauden ennusteesta, suunta ja muutos %-yksiköissä. Edellinen kuukausi on elokuu. 28
Talouden indikaattorit Euroopan ja Kiinan ennusteita laskettu, teollisuustuotanto kuitenkin piristymässä? OECD-talousindikaattorit Ostopäällikköindeksit Lähde: Bloomberg ja OECD 29
Liike- ja toimitilarakentaminen Kasvun ennustetaan hidastuvan vuonna 2012 erityisesti Itäisessä Keski-Euroopassa, mutta Venäjällä, Ruotsissa ja Norjassa kasvun ennakoidaan pysyvän hyvänä Liike-, toimitila- ja teollinen rakentaminen, uudisrakentaminen (indeksi) 180 180 160 160 140 140 120 120 100 100 80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 30 Itäinen Keski-Eurooppa 1 (Puola, Tsekki, Slovakia) Venäjä Itäinen Keski-Eurooppa 2 (Bulgaria, Romania, Unkari, Ukraina) Suomi Norja Lähde: Global Insight 9/2012, markkinoiden arvo kiinteillä hinnoilla Ruotsi
Asuinrakentaminen Kasvun ennustetaan hidastuvan vuonna 2012, mutta ennakoidaan kehittyvän suotuisasti erityisesti Ruotsissa ja Norjassa Asuinrakentaminen, uudis- ja korjausrakentaminen (indeksi) 31 Venäjä Itäinen Keski-Eurooppa 1 (Puola, Tsekki, Slovakia) Itäinen Keski-Eurooppa 2 (Bulgaria, Romania, Unkari, Ukraina) Ruotsi Norja Lähde: Global Insight 9/2012, markkinoiden arvo kiinteillä hinnoilla Suomi
Rakentamisen liiketoiminta: Infrastruktuurirakentaminen kasvaa suotuisasti Pohjoismaissa Liikenneinfrastruktuuri- rakentaminen (indeksi) Ruotsi Norja Suomi 32
300 Konepajaliiketoiminta: Toisen kvartaalin jälkeen asiakkaiden saamat tilaukset ja tilauskanta vielä hyvällä tasolla Keskeisten asiakkaiden saamat Keskeisten asiakkaiden tilaukset, Q1/04-Q2/12 (indeksi) tilauskanta, Q1/04-Q2/12 (indeksi) 400 250 200 300 150 200 100 100 50 0 Q1/04 Q3/04 Q1/05 Q3/05 Q1/06 Q3/06 Q1/07 Q3/07 Q1/08 Q3/08 Q1/09 Q3/09 Q1/10 Q3/10 Q1/11 Q3/11 Q1/12 0 Q1/04 Q3/04 Q1/05 Q3/05 Q1/06 Q3/06 Q1/07 Q3/07 Q1/08 Q3/08 Q1/09 Q3/09 Q1/10 Q3/10 Q1/11 Q3/11 Q1/12 33 Lähteet: Yhtiöiden raportit - Konecranes, Cargotec Industrial & Terminal, Metso Mining & Construction Technology, Wärtsilä, Andritz Pulp & Paper, Terex Group
Euroopan teräskysyntä laskee tänä vuonna Kysynnän ennakoidaan kääntyvän kasvuun jälleen vuonna 2013 Teräksen kulutus EU27 -alueella 200,0 175,0-8% 150,0 21% 6% -6% 2% 125,0-35% 100,0 75,0 50,0 25,0 34 0,0 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E Teräslevyjen ja kelojen tuonnin osuus teräksen käytöstä EU27-alueella, Lähde: WSAF 10/2012 2012E arvio 6 kk:n tuonnin perusteella
Terästukkureiden varastotasot Euroopassa normaalilla tasolla suhteessa myyntiin Varastot/toimitukset kuukausissa (6 kk liukuva keskiarvo, tilanne 7/2012) Miljoonaa tonnia 2 500 2 250 Varastot/toimitukset kuukausissa (6 kk liukuva keskiarvo) 3,5 2 000 3,0 1 750 1 500 2,5 1 250 1 000 2,0 750 500 1,5 250 0 7/12 6/12 5/12 4/12 3/12 2/12 1/12 12/11 11/11 10/11 9/11 8/11 7/11 6/11 5/11 4/11 3/11 2/11 1/11 12/10 11/10 10/10 9/10 8/10 7/10 6/10 5/10 4/10 3/10 2/10 1/10 12/09 11/09 10/09 9/09 8/09 7/09 6/09 5/09 4/09 3/09 2/09 1/09 12/08 11/08 10/08 9/08 8/08 7/08 6/08 5/08 4/08 3/08 2/08 1/08 1,0 Varastot/ toimitukset Myynti (1000 tonnia) Varastot (1000 tonnia) Lähde: EASSC (Huom. yhden lähteen näkemys, joka ei kuvaa kaikkien Euroopan terästukkureiden varastotasoja) 35
Raaka-aineet Sekä rautamalmin että kivihiilen keskimääräinen markkinahinta laskenut edellisestä neljänneksestä Rautamalmin spot-hinta *) Kivihiilen spot-hinta **) USD/t 300 USD/t 500 250 400 200 300 150 100 50 USD/t 117,5 (19/10/12) 200 100 USD/t 148 (19/10/12) 36 0 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11 04/11 07/11 10/11 01/12 04/12 07/12 Lähde: CRU *) C&F Kiina (63,5 % Fe) **) FOB Australia 0 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11 04/11 07/11 10/11 01/12 04/12 07/12 Uusista raaka-aineiden hintasopimuksista saatavasta 20 milj. euron kustannushyödystä noin 10 milj. euroa realisoitui kolmannella vuosineljänneksellä Kolmannen neljänneksen aikana neuvoteltujen uusien rautamalmihintojen arvioidaan tuovan lisäksi 14 milj. euron hyödyt neljännellä vuosineljänneksellä.
Painopistealueet loppuvuodelle Tehostamisprojektien läpivienti rakentamisessa, teräsliiketoiminnassa ja konsernihallinnossa Rakentamisessa kasvua etenkin asuinrakentamisessa ja Venäjällä Jakeluverkoston vahvistaminen erikoisterästuotteissa Vahva kassavirta kustannuskilpailukykyä ja tulosta parantamalla, käyttöpääomaa vapauttamalla sekä matalammilla investoinneilla 37
Lähiajan näkymät Loppuvuonna 2012 kasvun ennakoidaan olevan alkuvuotta vaatimattomampaa Rakentaminen Asuinrakentamisessa markkinat hiljenevät kausiluontoisesti, mutta panostusten kattotuotteiden jakelun kehittämiseen ennakoidaan näkyvän markkinoita nopeampana kasvuna myös vuoden viimeisellä neljänneksellä. Liike- ja toimitilarakentamisen markkinoiden lisääntyneen epävarmuuden ennakoidaan jatkuvan Pohjoismaissa, mutta Venäjällä kysynnän arvioidaan pysyvän hyvällä tasolla. Infrastruktuurirakentamisen tilausten ei odoteta piristyvän loppuvuoden aikana. Konepaja Teräs Useimpien konepajateollisuuden asiakastoimialojen näkymät ovat heikentyneet Offshore-sektorin kasvun ennustetaan jatkuvan vahvana. Kysynnän kaivosteollisuuden koneiden ja laitteiden valmistajilta arvioidaan pysyvän kolmannen neljänneksen lopun tasolla tai hieman laskevan, samoin kysynnän raskaiden lastinkäsittelylaitteiden sekä muiden materiaalinkäsittelylaitteiden valmistajilta. Energiateollisuudessa kysynnän perusvoimantuotannon markkinoilla arvioidaan pysyvän hyvänä. Epävarma markkinatilanne jatkuu ja kysynnän kehittymistä vaikea ennustaa Palvelukeskusmyynnin ennakoidaan jatkuvan hyvällä tasolla, mutta Euroopan velkakriisi aiheuttaa yhä epävarmuutta tehdastoimitusasiakkaiden kysyntään. Terästeollisuuden varastot normaalilla tasolla Euroopassa. Terästuotteiden hinnoissa arvioidaan edelleen olevan laskupaineita merkittävästi laskeneista raaka-ainehinnoista ja heikentyneestä kysynnästä johtuen. Neuvoteltu uudet malmihinnat, joista arvioidaan saatavan vielä 14 miljoonan euron kustannushyödyt neljännellä vuosineljänneksellä. 38
Yhteenveto Markkinatilanteen ei odoteta merkittävästi piristyvän loppuvuonna Keskeisiä tavoitteita edelleen kustannuskilpailukyvyn ja kassavirran parantaminen Käynnissä olevilla tehostustoimilla tavoiteltavat noin 100 miljoonan euron säästöt arvioidaan saavutettavan LKAB:n kanssa uudet malmihinnat, joista arvioidaan saatavan vielä 14 miljoonan euron kustannushyödyt neljännellä vuosineljänneksellä Investointien arvioidaan olevan noin 100 miljoonaa euroa eli selvästi matalammat kuin edellisenä vuonna. Katsauskauden jälkeen päätettiin yhdistää osa konepajaliiketoiminnan yksiköistä Komasin kanssa uudeksi konepajateollisuuden sopimusvalmistajaksi, Fortacoksi 39
Ohjeistusta loppuvuodelle 2012 muutettu Liikevaihdon vuonna 2012 arvioidaan säilyvän edellisvuoden tasolla. Vertailukelpoisen liikevoiton toisella vuosipuoliskolla arvioidaan jäävän ensimmäisen vuosipuoliskon liikevoittoa heikommaksi. Koko vuoden kassavirran arvioidaan olevan selvästi edellisvuotista parempi. 40
Liitteet
Avainluvut m 1-9/12 1-9/11 2011 Liikevaihto *) 2 119 2 079 2 797 Liikevoitto *) -41 96 56 % liikevaihdosta *) -1,9 4,6 2,0 Tulos ennen veroja *) -70 72 22 Kauden tulos -59 31-10 Osakekohtainen tulos, laimennettu, -0,43 0,22-0,07 Sijoitetun pääoman tuotto (liukuva 12 kk), % -3,9 3,3 1,3 Nettovelkaantumisaste, % 71,4 68,2 60,4 Bruttoinvestoinnit **) 72 138 179 Liiketoiminnan nettorahavirta 93-49 114 Nettorahavirta ennen rahoitusta 22-182 -57 Henkilöstö (keskimäärin) 11 462 11 930 11 821 *) Vertailukelpoinen **) Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 43
Vertailukelpoinen liikevaihto ja liikevoitto vuosineljänneksittäin sekä toimitukset m 1-3/11 4-6/11 7-9/11 10-12/11 1-3/12 4-6/12 7-9/12 Vertailukelpoinen liikevaihto Ruukki Construction 135 201 219 203 153 199 193 Ruukki Engineering 62 62 59 73 69 72 46 Ruukki Metals 478 467 396 442 477 470 436 Muut 0 0 0 0 0-2 Yhteensä 675 730 674 718 699 740 675 Vertailukelpoinen liikevoitto Ruukki Construction -13 4 11-6 -10 4 8 Ruukki Engineering -2-2 1-4 -1 0 0 Ruukki Metals 42 75-9 -28 0 10-18 Muut -3-6 -3-3 -4-7 -7 Yhteensä 25 71 1-40 -15 7-18 Toimitukset, Ruukki Metals 487 415 364 455 507 448 389 44