FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: Suomi-osakkeiden markkinariskipreemio: 3Q17-tuloskauden kalenteri ja konsensusestimaatit lisätty sivuille 4-7:

16.10.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakkeet perjantaina loivassa nousussa USA:n makrodatan tukemana. USA:n perjantain kuluttajainflaatio odotuksia hitaampaa. FED:n Yellen kommentoi kuitenkin eilen uskovansa inflaation kiihtymiseen talouden piristymisen myötä. paineet jatkavat kasvuaan, kun Kiinan tuottajahinnat nousivat selvästi odotuksia voimakkaammin. Osakefutuurit perjantain tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. Suomi-osakkeiden markkinariskipreemio: Osakkeiden riskipreemiot pysyneet korkealla suhteessa korkoihin. 3Q17-tuloskauden kalenteri ja konsensusestimaatit lisätty sivuille 4-7: 3Q17-kauden avaa Ponsse tiistaina 17.10. Ke: Basware ja Elisa. To: Citycon, Robit ja Telia. Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 675,4 0,2 Europe STOXX 600 391,4 0,3 S&P 500 2 553,2 0,1 Nasdaq Composite 6 605,8 0,2 Shanghai 3 379,6-0,3 Hang Seng 28 736,7 0,9 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,181 0,000 USD Libor 3kk 1,353-0,006 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,180-0,19 EUR / GBP 0,888-0,19 EUR / JPY 131,95-0,20 EUR / SEK 9,59 0,04 EUR / RUB 67,57-0,17 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,41 0,008 USA 10v 2,29 0,016 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 55,5-0,4 itraxx CDS Crossover 243,3-1,3 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 430,3 0,2 Brent Crude Oil 57,8 1,1 Kulta 1 303,2-0,1

16.10.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoiden olivat perjantain loivassa nousussa USA:n makrodatan tukemana. USA:n odotuksia hitaampi inflaatio painoi maan pitkiä korkoja, mutta dollari sai puhtia Yellenin viikonlopun inflaatiota koskevista kommenteista. Hyödykkeissä perusmetallit olivat nosteessa ja myös rautamalmin vaikuttaa pohjanneen. Öljyn nousutrendiä tuki tarjontahuolet Irakin ja kurdien välisten jännitteiden kasvaessa. Aasiassa osakemarkkinat jatkoivat nousuputkeaan Perjantaina saatiin runsaasti makrodataa Yhdysvalloista. Maan kuluttajainflaation kiihtyminen jäi 2,2% YoY (odotus 2,3%) ja ydininflaatio pysyi 1,7% kasvussa (odotus 1,8%). Maan vähittäismyynti kasvoi ennakon mukaan 1,6% edellisestä kuusta (odotus 1,7%), mutta samalla edellisen kuukauden lukemaa korjattiin ylöspäin. Kasvua nähtiin 0,5% ilman ajoneuvoja ja polttoaineita (odotus 0,4%), mikä oli syyskuun osalta tärkeämpi mittari, kun hurrikaanit Harvey ja Irma vaikuttivat etenkin polttoaineiden an ja ajoneuvojen kysyntään. Kuluttajaluottamuksen ennakko oli erittäin positiivinen yllätys nousten tasolle 101,1 (odotus 95,0). Kokonaisuudessaan kuva USA:n talouden piristymisestä sai tukea perjantain luvuista. Aamulla julkaistut inflaatiotilastot Kiinasta vastaavat globaalia kehitystä. Tuottajahintojen nousu ylitti odotukset selvästi kiihtyen edelleen 6,9% edellisestä vuodesta (odotus 6,4%). Samaan aikaan kuluttajahintojen nousu hidastui odotetusti 1,6% YoY. Tilastot viittaavat inflaatiopaineiden rakentumiseen arvoketjun alkupäässä, mutta hintojen nousu ei ole vielä välittynyt kuluttajatuotteisiin ja palveluihin. Tämä voi aiheuttaa marginaalipaineita, jotka voivat näkyä alkavalla tuloskaudella. Maailman johtavat keskuspankkiirit tapasivat viikonloppuna. Mielenkiintoisimman puheenvuoron piti FED:n Yellen. Hänen mukaan inflaation odotetaan kiihtyvän talouden positiivisen kehityksen myötä. Tämän katsottiin vahvistavan koronnostojen jatkumisen ja tukien dollaria. Tällä viikolla alkaa Helsingin pörssin tuloskausi ja ensimmäisenä vuorossa on huomenna tuloksen julkaiseva Ponsse. Kiinassa alkaa keskiviikkona kommunistisen puoleen kongressi, jossa kerrotaan suuntaviivoja maan kehitykselle. Makrokalenterissa on huomenna Saksan ZEW-indeksi ja USA:n teollisuustuotanto. Keskiviikkona on vuorossa USA:n asuntoluvat ja -aloitukset. Torstaina on tiedossa Kiinan syyskuun talousluvut ja 3Q BKT. Yhtiöuutiset Innofactor päivitti perjantaina ohjeistustaan ja arvioi että Q3:n DA jää selkeästi negatiiviseksi. Samalla uuden ohjeistuksen mukaan DA:n arvioidaan jäävän vuodesta, jolloin käyttökate oli 4,8 miljoonaa (aiemmin arvioitiin kasvavan). Ennusteemme tulee laskemaan selvästi ja jäämme odottamaan lisätietoa 31.10.2017 julkaistavan tuloksen yhteydessä. Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Fortum, Ramirent, Suomen Hoivatilat, Wärtsilä, E.ON, JM, Hellenic Petroleum, LM Ericsson, AstraZeneca, Hexagon, A.P. Moller - Maersk. Laskut: Caverion, Elisa, Finnair, Swebank, Telenor, H. Lundbeck, thyssenkrupp, Norsk Hydro, Aker USA:n vähittäismyynti ja kuluttajainflaatio - % YoY Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)

16.10.2017, 3 Suomi-osakkeiden markkinariskipreemio Osakkeiden riskipreemiot pysyneet korkealla suhteessa korkoihin FIM analyysi Olemme tarkastelleet Helsingin pörssin suhteellista arvostusta (OMX HEX 25-indeksin yhtiöt). Tarkastelu on tehty nk. ylisuurten tuottojen mallin avulla (Abnormal Earnings model). Olemme mallin avulla laskeneet tälle 25 yhtiön joukolle osakeriskipreemion. Riskipreemio laskemiseen on käytetty konsensus tulosennusteiden lisäksi oletuksemme näiden yhtiöiden pitkän aikavälin kasvusta ja betasta (=riskistä). Riskipreemio on laskettu erikseen kullekin indeksiin kuuluvalle yhtiölle. Mitä korkeampi riskipreemio, sitä edullisempia osakkeet ovat olettaen, että tulosennusteet ja pidemmän aikaväli oletukset ovat oikeita. Laskelmamme mukaan Suomen markkinan osakeriskipreemio on nyt noin 6,5%. Olemme vertailleet myös osakeriskipreemion kehitystä suhteessa yrityslainamarkkinan riskipreemioiden muutokseen (investment grade ja high yield). Riskipreemioiden kehitys, osakkeet ja jvk-lainat Näkemys: Viereisissä kuvaajissa esitettyjen riskipreemioiden osalta voimme tehdä muutamia johtopäätöksiä. 1. Suomen osakemarkkinan riskipreemio on pysytellyt vakaana keskimääräistä korkeammalla tasolla. 2. Riskipreemiot ovat painuneet korkojen osalta, joskin syksyn aikana lasku on pysähtynyt. Osakkeiden osalta taso on jäänyt suhteellisesti selvästi korkeammalle. 3. Koska osakemarkkinoiden riskipreemio on edelleen korkealle, nykyinen arvostus kestää melko paljon huonoja uutisia yrityksiltä tai vaihtoehtoisesti selvää korkotason nousua. Odotamme tuloskaudesta melko positiivista. Uskomme, että kotimarkkinayhtiöiden tilanne on edelleen kehittynyt positiivisesti. Lisäksi makrotilastojen perusteella globaalin talouden piristyminen Euroopan vetämänä tukee Helsingin pörssin yhtiöiden näkymiä. Uskomme, että tulospettymyksiä voi aiheuttaa tuottajahintojen nousun aiheuttamat paineet etenkin arvoketjun alkupään yhtiölle. Asetelmat Helsingin pörssin osakkeille ovat tuloskauden alla mielestämme kokonaisuudessaan positiiviset arvostuksen osalta sekä myös talouden kuvan perusteella.. Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM)

16.10.2017, 4 3Q17-tuloskauden kalenteri 1/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Ponsse Oyj 17.10. 131,0 14,8 14,5 14,4 0,39 517,4 537,0 55,2 58,0 58,3 51,0 1,63 1,35 0,66 Basware Oyj 18.10. 36,3-1,6-1,6-2,4-0,12 148,6 152,6-10,2-8,7-16,3-13,6-1,00-0,85 0,00 Elisa Oyj Class A 18.10. 451,7 107,5 106,1 103,0 0,52 1 636 1 773 340,0 378,5 320,1 402,3 1,61 2,09 1,60 Citycon Oyj 19.10. 86,8 53,1 53,0 41,0 0,04 331,9 345,1 199,0 206,5 151,0 154,9 0,18 0,16 0,13 Robit PLC 19.10. 23,7 64,1 93,0 7,0 4,4 5,2 1,8 0,26 0,07 0,12 Telia Company AB 19.10. 2 053 390,4 398,3 381,8 0,07 8 905 8 341 2 206 1 467 2 013 1 244 0,09 0,29 0,21 DNA Plc 20.10. 221,1 35,3 35,3 33,2 0,20 858,9 881,0 102,0 123,3 81,9 114,9 0,50 0,68 0,63 Metso Oyj 20.10. 675 77,2 75,0 66,0 0,32 2 586 2 734 256,7 286,2 188,0 247,1 0,87 1,12 1,05 Verkkokauppa.com O20.10. 105,8 2,6 2,0 2,6 0,05 371,5 434,7 12,8 11,6 12,5 11,6 0,22 0,21 0,19 Qt Group Plc 23.10. 9,3-1,4-1,4-1,5-0,06 32,4 38,1-1,7-5,2-2,3-4,5-0,08-0,17 0,00 Suominen Yhtymae O23.10. 110 4,6 5,3 3,6 0,04 417 442 25,6 20,6 22,2 15,9 0,18 0,18 0,12 Vaisala Oyj Class A 23.10. 84,5 15,0 15,0 15,0 0,63 319,1 327,0 22,3 39,3 22,1 38,9 1,05 1,60 1,05 Alandsbanken Abp C 24.10. Neo Industrial Oyj C 24.10. 28,1 2,1 2,1 1,6 0,25 101,0 115 5,9 5,5 4,0 3,5 0,55 0,55 0,08 SSH Communication 24.10. 15,1 Tieto Oyj 24.10. 352,0 39,8 39,8 34,5 0,39 1 493 1 546 152,1 162,9 137,0 130,1 1,45 1,36 1,39 UPM-Kymmene Oyj 24.10. 2 511 324,0 311,0 328,3 0,47 9 812 9 958 1 142 1 195 1 080 1 168 1,65 1,76 1,00 Valmet Corp 24.10. 750,5 50,3 50,1 48,0 0,23 2 926 3 097 160,0 196,0 136,0 184,0 0,55 0,87 0,50 Ahlstrom-Munksjo O25.10. 559,0 36,0 36,7 27,5 0,23 1 143 2 245 81,5 161,9 59,3 113,0 0,85 0,87 0,55 Cramo Oyj 25.10. 189,6 41,5 42,0 37,7 0,68 712,3 729,0 98,7 120,0 86,9 108,0 1,53 1,92 0,85 Detection Technolog 25.10. 21,1 3,5 3,5 3,4 0,19 75,5 83,5 14,8 15,0 14,3 14,5 0,84 0,75 0,31 Digia Oyj 25.10. 21,0 1,5 1,5 1,4 0,05 86,5 95,0 5,3 5,3 5,2 5,1 0,19 0,12 0,09 Etteplan Oyj 25.10. 46,6 3,0 3,3 3,0 0,09 183,9 213,5 11,9 16,0 10,2 15,5 0,34 0,48 0,24 Exel Composites Oyj 25.10. 19,3 1,0 1,0 0,9 0,05 73,1 85,7 1,6 5,9 0,7 5,4 0,02 0,32 0,16 Finnair Oyj 25.10. 728,0 93,7 93,4 88,9 0,54 2 317 2 535 58,7 154,5 105,8 165,3 0,57 1,10 0,25 Kemira Oyj 25.10. 624,0 49,0 50,1 41,0 0,21 2 363 2 460 170,0 169,0 128,0 130,6 0,60 0,62 0,53 Kesko Oyj Class B 25.10. 2 693 109,3 109,3 109,9 0,82 10 180 10 715 272,9 302,5 145,0 306,0 0,99 2,16 2,20 Konecranes Oyj 25.10. 798,0 45,0 45,1 9,9 0,36 2 118 3 227 141,0 190,0 62,1 311,0 0,64 3,28 1,05 Lassila & Tikanoja O25.10. 169,2 18,5 18,5 18,0 0,38 661,8 696,2 51,0 47,6 50,1 44,9 1,13 0,93 0,94 Oriola Corp Class B 25.10. 383,0 12,7 11,2 11,6 0,05 1 642 1 559 61,0 50,9 54,1 45,4 0,24 0,19 0,15 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

16.10.2017, 5 3Q17-tuloskauden kalenteri 2/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Sanoma Oyj 25.10. 392,3 76,6 76,6 71,0 0,34 1 639 1 507 168,0 174,0 133,0-281,2 0,68-1,14 0,30 SSAB AB Class B 25.10. 1 626 101,4 104,0 74,9 0,06 5 857,4 6 717,4 136,2 381,7 34,3 271,2 0,11 0,24 0,07 Stora Enso Oyj Class 25.10. 2 498 270,0 270,0 216,6 0,23 9 802 10 048 884 960 541 762 0,59 0,79 0,40 Tokmanni Group Oy 25.10. 198,0 15,6 15,1 13,8 0,20 775,8 801,9 48,0 42,0 34,0 35,7 0,46 0,49 0,41 Wartsila Oyj Abp 25.10. 1 185 140,9 137,5 127,0 0,53 4 801 5 060 583,0 617,0 502,5 559,0 1,78 2,14 1,40 Amer Sports Oyj Cla 26.10. 762,0 113,0 113,0 104,4 0,64 2 622 2 713 205,0 208,0 173,0 165,5 1,08 1,00 0,65 Aspo Plc 26.10. 131,6 7,1 7,1 6,2 0,19 457,4 507,0 20,4 24,4 17,4 21,9 0,48 0,61 0,43 Aspocomp Group Oy 26.10. 6,2 0,3 0,3 0,3 0,05 21,6 24,2 0,7 1,0 0,6 1,0 0,16 0,15 0,05 Atria Oyj Class A 26.10. 360,0 15,7 15,7 14,3 0,40 1 352 1 425 31,8 40,5 26,0 34,9 0,65 0,93 0,55 Comptel Oyj 26.10. 100,0 11,0 11,7 0,11 Fortum Oyj 26.10. 860,1 89,3 94,1 54,9 0,05 3 632 4 269 643,9 820,0 595,0 775,0 0,56 0,70 1,10 Huhtamaki Oyj 26.10. 742,2 69,7 69,7 63,5 0,47 2 865 3 014 267,9 277,5 239,0 255,9 1,81 1,93 0,80 Kone Oyj Class B 26.10. 2 168 317,3 317,2 320,3 0,48 8 784 8 866 1 293 1 235 1 330 1 272 1,99 1,88 1,60 Lemminkainen Corp 26.10. 566,5 46,3 46,3 43,6 1,45 1 683 1 767 67,5 48,0 49,2 32,0 1,39 0,97 0,70 Neste Corporation 26.10. 3 150 265,0 265,0 245,2 0,84 11 689 12 702 983,0 936,2 905,0 862,0 3,66 2,98 1,31 Nokia Oyj 26.10. 5 626 521,4 522,4 451,0 0,06 23 614 23 184 2 172 2 326 1 944 2 047-0,13-0,11 0,18 Nordea Bank AB shs 26.10. 2 443 1 190 1 190 1 103 0,21 9 927 9 853 5 126 4 819 4 625 4 389 0,93 0,82 0,67 Orion Oyj Class B 26.10. 265,3 71,3 71,3 70,3 0,40 1 074 1 103 312,7 296,0 310,9 290,0 1,77 1,64 1,44 Outokumpu Oyj 26.10. 1 538 54,0 53,0 31,0 0,06 5 690 6 511 45,0 555,8-13,0 450,5 0,34 0,91 0,24 PKC Group Oyj 26.10. 845,7 21,8 15,2 0,28 Poyry Oyj 26.10. 0,0 0,0 0,0 0,00 529,6 544,1 6,0 22,0 3,0 15,5-0,02 0,15 0,00 QPR Software Oyj 26.10. 8,6 Revenio Group Oyj 26.10. 6,4 2,2 2,2 2,2 0,22 23,4 26,6 7,1 8,8 7,1 8,8 0,70 0,89 0,92 Solteq Oyj 26.10. 14,7 0,4 0,4 0,0 0,00 63 66 6,4 3,5 4,7 0,7 0,27 0,02 0,06 SRV Yhtiot Oyj 26.10. 234,3 7,7 7,7 4,6 0,05 884,1 1 025,0 27,7 31,9 16,4 12,5 0,15 0,10 0,10 Tikkurila Oyj 26.10. 159,1 20,0 20,3 19,3 0,34 572,0 584,3 54,0 36,0 57,4 31,4 1,01 0,56 0,78 Alma Media Oyj 27.10. 83,2 10,9 10,9 10,5 0,09 353,2 362,0 30,9 48,4 25,3 47,9 0,20 0,41 0,20 Cargotec Oyj Class B27.10. 832,4 70,0 70,0 61,2 0,73 3 514 3 379 250,0 273,0 169,2 227,0 1,95 2,59 1,08 Caverion Oyj 27.10. 573,6 7,3 7,3 6,3 0,03 2 364 2 329-13,9 11,2-43,5-0,6-0,25-0,01 0,03 eq Oyj 27.10. 9,6 4,7 4,7 4,7 0,10 35,4 40,0 16,2 19,7 16,2 19,7 0,35 0,42 0,50 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

16.10.2017, 6 3Q17-tuloskauden kalenteri 3/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Olvi Oyj Class A 27.10. 96,0 15,0 15,5 15,0 0,60 321,5 347,8 40,4 45,7 40,0 45,3 1,57 1,76 0,83 Rapala VMC Oyj 27.10. 260,6 260,0 7,2 13,8 2,2 9,1-0,08 0,10 0,10 Scanfil Oyj 27.10. 129,5 8,3 9,5 8,1 0,1 508,0 513,4 22,3 28,8 6,1 27,7 0,00 0,34 0,11 Stockmann Oyj Abp 27.10. 239 4,6 4,6 0,4-0,02 1 303 1 057 19,0 22,9-5,3 0,4-0,34-2,19 0,00 Tulikivi Oyj Class A 27.10. Uponor Oyj Class A 27.10. 296 35,3 35,3 32,9 0,26 1 099 1 152 90,7 96,2 60,6 87,2 0,58 0,76 0,50 Uutechnic Group Oy 27.10. 8,0 0,4 0,4 0,4 0,01 36,4 33,7 0,4 0,6 0,2 0,3 0,01 0,01 0,00 YIT Oyj 27.10. 465 26,3 26,3 18,8 0,11 1 784 1 965 80,0 110,1 13,9 83,8 0,06 0,52 0,25 Glaston Oyj 30.10. 24,8 0,9 0,8 0,3 0,00 107,1 108,7 2,8 4,1 1,5 3,1 0,01 0,01 0,01 Fiskars Oyj Abp 31.10. 279,9 23,9 23,9 24,0 0,20 1 204,6 1 207,2 88,3 103,2 93,1 201,6 0,78 1,86 0,76 Innofactor Plc 31.10. 14,0 0,4 0,7 0,3 0,01 59,6 68,4 3,0 3,0 2,0 2,5 0,04 0,06 0,00 Raute Oyj Class A 31.10. 33,5 2,7 2,7 2,7 0,47 113,1 141,3 8,6 10,3 8,2 10,3 1,65 1,79 1,15 Technopolis Oyj 31.10. 45,9 26,1 26,5 20,5 0,10 172,1 181,5 89,0 96,0 64,3 81,5 0,36 0,39 0,17 Metsa Board Corpor 1.11. 476,0 49,0 49,5 43,4 0,10 1 720 1 877 137,5 187,2 101,8 162,0 0,25 0,39 0,21 Nokian Renkaat Oyj 1.11. 347,0 82,6 83,2 77,5 0,47 1 391 1 555 310,5 355,0 298,8 341,2 1,87 2,02 1,60 CapMan Oyj Class B 2.11. 6,7 3,7 2,4 3,0 0,02 28,6 31,5 15,0 28,2 11,8 26,0 0,13 0,15 0,10 Marimekko Oyj 2.11. 26,0 2,7 2,7 2,7 0,25 99,6 99,5 6,1 5,4 0,50 0,53 0,45 Martela Oyj Class A 2.11. 33,7 3,0 3,0 2,8 0,57 129,1 120,2 6,9 5,7 5,6 4,9 0,81 0,88 0,55 Outotec Oyj 2.11. 279,0 11,1 11,1 8,6 0,03 1 058 1 148-26,6 37,5-78,0 25,5-0,38 0,09 0,03 Sampo Oyj Class A 2.11. 1 106 262,9 355,0 447,0 0,71 4 282 5 300 1 870 1 751 1 871 1 779 2,95 2,76 2,40 Sponda Oyj 2.11. 66,1 45,0 45,0 32,5 0,07 259,0 264,1 168,0 169,6 136,2 114,1 0,41 0,30 0,21 Wulff Group Plc 2.11. Apetit Oyj 3.11. 79,6 1,5 1,5 1,7 0,22 386,5 314,0 1,5 2,5 0,7 2,1 0,19 0,25 0,70 Ilkka-Yhtymae Oyj 6.11. 39,7 Investors House Oyj 6.11. 1,8 0,7 0,7 0,6 0,13 3,1 6,2 4,5 5,1 4,2 4,7 1,12 1,10 0,26 Talenom Oyj 6.11. 10,0 1,0 0,9 0,9 0,11 37,0 41,8 2,4 5,6 1,1 4,9 0,10 0,57 0,28 Restamax Oyj 7.11. 55,9 5,7 5,7 5,3 0,2 130,1 182,3 9,0 13,0 8,0 11,8 0,35 0,47 0,34 Aktia Bank plc Class 8.11. 49,9 6,3 6,3 5,7 0,07 211,3 207,6 61,7 48,8 0,74 0,58 0,54 Asiakastieto Group 8.11. 13,1 5,0 5,1 4,9 0,25 49,1 55,0 19,0 21,0 18,5 20,0 0,99 1,06 0,95 HKScan Oyj Class A 8.11. 449,0 4,9 4,9 2,5 0,03 1 873 1 815 13,0 3,0 4,0-9,7-0,10-0,24 0,16 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

16.10.2017, 7 3Q17-tuloskauden kalenteri 4/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Raisio Oyj Class V 8.11. 98,0 11,4 10,8 10,7 0,05 436,3 389,0 51,0 43,7 29,0 43,7 0,12 0,18 0,18 Ramirent Oyj 8.11. 178,3 27,2 27,0 23,9 0,19 665,2 705,0 59,1 85,3 28,1 71,0 0,20 0,52 0,40 Suomen Hoivatilat O 8.11. 7,1 11,6 19,3 36,8 18,4 35,3 0,73 1,14 0,13 Consti Yhtiot Oyj 9.11. 81,0 3,0 2,9 3,0 0,32 261,6 302,0 11,0 10,2 10,0 10,0 1,05 0,98 0,55 Elecster Oyj Class A 9.11. F-Secure Oyj 9.11. 42,3 3,5 3,5 3,6 0,02 158,3 172,1 19,2 11,9 20,9 12,6 0,10 0,07 0,06 Lehto Group PLC 9.11. 126,0 14,5 13,9 14,4 0,20 361,8 543,8 40,4 58,0 40,2 57,7 0,55 0,78 0,31 Pihlajalinna Plc 9.11. 101,0 5,1 5,4 5,0 0,16 399,1 431,6 15,9 20,1 13,7 19,0 0,39 0,59 0,20 Teleste Oyj 9.11. 61,0 3,3 3,3 3,1 0,14 259,5 249,7 15,6 9,1 14,8 4,0 0,65 0,08 0,23 Viking Line Abp 17.11. Orava Residential R 23.11. 3,4 1,3 1,3 0,7 0,07 13,9 14,3 4,6 5,0 1,6 2,2 0,17 0,21 0,21 Kotipizza Group Oyj 20.12. 21,0 1,8 1,9 1,6 0,20 68,7 83,0 5,5 6,9 4,5 6,1 0,54 0,76 0,60 Bittium Corporation 64,2 61,3 2,5-0,7 2,8-0,1 0,10 0,03 0,30 Efore Oyj Class A 75,4 76,0-4,8 1,6-10,4 0,8-0,22 0,01 0,00 Honkarakenne Oyj C 14,6 1,6 1,6 1,5 0,20 36,1 45,1-0,8 1,9-1,2 1,9-0,24 0,24 0,05 Keskisuomalainen O Nixu OY 21,6 32,6 0,1 2,6 0,0 1,5-0,04 0,16 0,00 Nurminen Logistics Siili Solutions Oy 60,2 4,1 5,4 4,0 5,3 0,48 0,65 0,36 Taaleri Plc 60,6 78,8 16,3 31,0 16,3 31,4 0,91 0,89 0,25 United Bankers Oyj 24,8 5,0 4,1 1,58 1,50 Vincit Group Plc 32,1 40,1 5,0 4,5 3,1 3,8 0,21 0,22 0,16 Osinko OMX HEX: 45 767 5 725 5 812 5 378 4 571 180 161 187 704 22 313 23 096 19 600 20 746 14 737 16 552 12 377 OMX HEX yoy-kasvu: 4,8 % 0,8 % 0,8 % 4,1 % 66,6 % 6,7 % 4,2 % 6,3 % 3,5 % 8,8 % 5,8 % -21,4 % 12,3 % 4,9 % OMX HEX marginaali%: 12,5 % 12,7 % 11,7 % 10,0 % 12,4 % 12,3 % 10,9 % 11,1 % 8,2 % 8,8 % Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

16.10.2017, 8 Lähde: Bloomberg Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 16.10.2017 4:30 Kiina / CPI (YoY) 1,6 1,6 17.10.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 1,1 1,1 17.10.2017 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 0,4 0,3 17.10.2017 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 20,0 17,0 17.10.2017 14:00 Morgan Stanley 0,82 0,87 17.10.2017 14:30 Goldman Sachs 4,27 3,95 17.10.2017 16:00 USA / Capacity utilization 76,2 76,1 17.10.2017 16:00 USA / Industrial production 0,2-0,9 17.10.2017 17:00 USA / NAHB Housing market index 64,0 64,0 17.10.2017 23:00 IBM 3,29 2,97 17.10.2017 Ponsse 0,39 0,19 18.10.2017 08:00 Akzo Nobel (Kemira, Tikkurila) 1,17 1,35 18.10.2017 08:00 Svenska Handelsbanken 2,08 2,06 18.10.2017 08:30 Elisa 0,53 18.10.2017 08:45 Basware -0,12-0,19 18.10.2017 13:00 Atlas Copco (Metso) 3,59 3,32 18.10.2017 15:30 USA / Housing starts 1 175 1 180 19.10.2017 5:00 Kiina / GDP (YoY) 6,8 19.10.2017 08:00 TeliaSonera 0,67 19.10.2017 08:30 Axfood (Kesko) 2,18 1,81 19.10.2017 09:00 Yara International 2,68 2,90 19.10.2017 09:00 Citycon 0,05 0,05 19.10.2017 14:30 Verizon 0,98 0,96 19.10.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 240 243 19.10.2017 15:30 USA / Philadelphia FED 22,0 23,8 19.10.2017 17:00 USA / Leading indicators 0,1 0,4 19.10.2017 Bef-mkt SAP AG (Tieto) 0,99 0,94 20.10.2017 08:00 Aker Solutions 0,20 0,08 20.10.2017 08:20 Volvo (PKC, Componenta) 2,10 2,91 20.10.2017 08:30 Daimler 2,46 2,11 20.10.2017 08:30 Ericsson -0,03 0,17 20.10.2017 09:00 Assa Abloy 1,98 1,96 20.10.2017 09:00 Metso 0,32 20.10.2017 14:00 Procter & Gamble (Huhtamaki) 1,08 0,85 20.10.2017 Bef-mkt General Electric 0,49 0,28

16.10.2017, 9 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 806,8 0,2 0,4 2,7-1,3 15,2 Automobiles & Parts 600,5-0,4-0,5 4,0 6,2 23,1 iboxx Europe 226,1 0,2 0,4 0,5 1,2 1,4 OMX Helsinki Portfolio 6 675,4 0,2 0,5 3,0-0,9 15,9 Banks 185,0-0,4-1,7 1,4-2,1 29,4 iboxx Europe HY 192,4 0,1 0,2 0,6 1,7 6,3 OMX Stockholm 30 1 642,5-0,1-0,2 4,0 0,2 13,6 Basic Resources 449,8 2,7 1,9 5,8 7,1 36,7 Financials, Senior 225,1 0,2 0,3 0,4 1,0 1,1 OBX 723,5 0,4 1,3 5,0 10,4 27,5 Chemicals 960,3 0,8 0,7 6,2 4,8 18,8 Financials, Subordinated 266,3 0,2 0,6 0,7 2,2 7,5 Construction & Materials 464,8 0,3 0,9 1,5 0,4 13,8 Non-Financials 234,0 0,2 0,4 0,5 1,2 0,6 Euro STOXX 50 3 604,6 0,0 0,0 2,5 2,5 19,2 Financial Services 491,4 0,6 1,1 4,4 2,0 25,0 Autos 208,1 0,2 0,4 0,6 1,0 1,4 Europe STOXX 600 391,4 0,3 0,5 2,8 1,2 15,1 Food & Beverage 679,2 0,7 1,7 3,3 3,2 7,2 Industrials 234,7 0,2 0,4 0,4 1,2 0,2 DAX 12 991,9 0,1 0,3 3,8 3,2 22,8 Health Care 754,6-0,1-1,1 1,7-0,9 6,5 Consumer 224,0 0,2 0,3 0,4 1,0 0,7 FTSE 100 7 535,4-0,3 0,2 4,4 1,8 7,4 Household Goods 870,5 0,6 2,9 2,3-0,8 14,5 Energy 224,3 0,2 0,5 0,7 1,7 1,2 Industrial Goods & Serv. 532,8 0,2 0,2 3,4 2,7 21,4 Telecom Services 253,4 0,2 0,5 0,6 1,2 0,4 S&P 500 2 553,2 0,1 0,2 2,1 3,8 19,7 Insurance 287,2 0,2 0,5 3,6 0,6 21,4 Nasdaq Composite 6 605,8 0,2 0,2 2,4 4,6 26,7 Media 270,3 0,3 0,0 2,2-1,7 1,1 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 309,1 0,7 1,0 4,9 6,2 5,2 itraxx CDS Europe (IG) 55,5-0,4-0,8 4,9 1,9-18,5 Shanghai 3 379,6-0,3 0,2 0,5 6,0 11,1 Real Estate 170,9 0,1 1,4 0,2-0,4 4,0 itraxx CDS Crossover (HY) 243,3-1,3-3,2 17,9 3,6-89,6 Hang Seng 28 736,7 0,9 1,4 2,0 8,3 24,7 Retail 304,8 0,2 0,8 1,2-1,8 0,6 Financials, Senior 58,8-0,4-1,2 10,3 7,5-40,6 Nikkei 21 260,7 0,5 2,8 6,8 6,3 25,8 Technology 444,1 0,7 1,1 3,2 4,9 27,1 Financials, Subordinated 134,0-1,7-2,5 23,4 4,2-95,1 RTSI($) 1 156,6 0,0 2,1 3,4 11,4 18,4 Telecom 288,1 0,3 0,8 1,2-3,0 0,7 Travel & Leisure 256,6 0,5 2,1 4,0-0,1 19,0 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 304,6 0,1 2,8 0,7 3,2 9,8 CDX USA, IG 54,7-0,6 0,7-1,5-3,1-20,8 S&P 500 2 553,8 0,0 0,4 2,0 4,0 CDX USA, HY 319,9-2,6 0,7-5,3-2,5-85,4 Nasdaq 100 6 108,3 0,1 0,7 2,0 3,7 S&P 500 Euro STOXX 50 3 604,0 0,1 0,1 2,5 4,1 Energy 504,5-0,1 0,1 3,4 4,9-1,9 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 13 013,5 0,2 0,3 3,7 4,8 Materials 365,6 0,5 0,7 4,0 5,4 25,8 CDX Asia, IG 77,3-0,3-0,3 3,9-7,3-39,7 Industrials 612,0-0,3-0,1 3,5 3,2 23,8 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 725,8 0,4-0,6 1,6 0,9 15,9 VIX (S&P 500) 9,6-0,3 0,0-0,6-0,2-6,5 Consumer Staples 562,1 0,1 1,5-1,2-0,4 4,6 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 953,1-0,3-0,7-0,3 3,3 18,5 VSTOXX (STOXX 50) 11,8-0,5-0,7-0,4-0,8-7,6 Financials 433,5 0,0-0,9 5,3 5,1 34,5 Info tech 1 047,1 0,5 1,3 3,2 6,7 31,5 Telecom Services 153,1-0,7-4,6-1,7 2,5-7,3 Lähde: Bloomberg Utilities 274,5-0,8 1,3-1,2 3,8 13,2

16.10.2017, 10 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,359 0,002 0,000 0,001 0,003-0,009 Suomi 5v -0,20-0,030-0,06-0,04-0,11 0,24 CRB Commodity 430,3 0,2 0,1 0,6-3,1 7,7 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000 0,000 0,001-0,018 Saksa 2v -0,70 0,023 0,00-0,01-0,07-0,04 CRB Food 341,2 1,0 1,8 2,8-7,6 3,9 EMU Euribor 12kk -0,181 0,000-0,008-0,010-0,030-0,109 Saksa 5v -0,31 0,004-0,04-0,05-0,18 0,18 CRB Metals 888,3 0,1-1,7 1,0 5,0 28,6 Saksa 10v 0,41 0,008-0,03-0,04-0,14 0,36 Baltic Dry Index 1 485 1,9 5,7 7,2 62,8 66,5 USA 2v 1,51 0,012 0,00 0,11 0,16 0,69 Energia (USD) USA 5v 1,92 0,017-0,04 0,09 0,10 0,66 Brent Crude Oil 57,8 1,1 3,6 4,6 16,4 4,4 USD Libor 3kk 1,353-0,006 0,003 0,029 0,047 0,472 USA 10v 2,29 0,016-0,07 0,06 0,03 0,52 Natural Gas USA 2,97-1,1 4,7-7,2-6,5-11,7 Hiili, Rotterdam 91,2-0,2 0,4-0,5 9,2 20,4 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 26,3 0,0 2,1-1,9 13,9 29,0 EUR / USD 1,180-0,19 0,49-1,31 2,10 7,25 Saksa 2v (Schatz) 112,2 0,00 0,0 0,1 0,2 0,1 CO2 2011 ECX (EUR) 7,3 4,7 4,7 4,7 45,1 26,3 EUR / GBP 0,888-0,2-0,6 0,3 0,2-1,6 Saksa 5v (Bobl) 131,5 0,00 0,3 0,4-0,2-0,1 Metallit (USD) EUR / CHF 1,151-0,1 0,1 0,2 4,3 5,8 Saksa 10v (Bund) 162,0 0,00 0,6 1,1 0,4-1,4 Ruostumaton teräs 1 080 0,0 0,0 0,9 0,0-2,7 EUR / JPY 131,95-0,2-0,3-1,0 1,9 15,5 Alumiini 2 110-0,6-1,1 2,6 11,3 26,3 USD / CNY 6,58 0,0-0,7 0,1-2,5-2,4 Korkoerot Ferrokromi 2,23 0,0 0,0 7,2 13,2 18,0 USD / JPY 111,85 0,0-0,7 0,3-0,2 7,7 Saksa 10v-2v 1,11-0,02-0,03-0,03-0,08 0,40 Nikkeli 11 611 2,4 10,3 5,5 21,5 11,1 GBP / USD 1,328 0,0 1,1-1,6 1,9 9,0 USA 10v-2v 0,78 0,00-0,07-0,05-0,13-0,17 Kupari 319 1,9 5,4 8,3 17,3 51,6 EUR / SEK 9,59 0,0 0,5 0,7-0,1-1,1 Saksa-USA 10v -1,88-0,01 0,04-0,10-0,17-0,17 Sinkki 3 291-1,2 0,5 8,1 17,2 46,5 EUR / NOK 9,32-0,1-0,6-0,5-0,3 3,5 Palladium 994 2,1 8,2 7,2 14,8 53,3 EUR / PLN 4,25 0,1-1,2-1,0 1,1-1,7 Inflaatio-odotukset Platina 945 0,0 3,4-1,7 1,9 1,3 EUR / RUB 67,57-0,2-1,3-2,7-1,4-2,7 Ranska 10v 1,38 0,00 0,16 0,20 0,26 0,13 Hopea 17,4 0,0 2,6 2,0 7,3-0,4 USA 10v 1,86 0,00-0,01-0,02 0,09 0,16 Kulta 1 303-0,1 1,5-0,3 4,8 3,8 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 7,0 0,0 0,2-1,1-0,3-1,4 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 351,3-0,4 0,5-0,1-6,8-0,8 EUR / GBP 7,8 0,1 0,2-1,2-0,2-3,7 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 439,0-0,1 0,7-1,0-12,9 3,6 EUR / CHF 6,0 0,0-0,1-0,5 1,1 0,4 Saksa 5v 11,3-0,5-0,8-0,9-3,7-8,2 Soija 995,5-0,5 3,0 2,9 0,6 1,8 EUR / JPY 8,3 0,0-0,2-1,2-1,2-3,3 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sokeri 374,8 0,0 0,8-0,6-3,9-38,0 USD / JPY 8,6 0,0-0,3-1,1 0,0-2,6 Espanja 5v 68,4 0,4-3,1 9,3 2,0-1,3 Puuvilla 68,7 0,1-1,2-2,4-0,2-3,5 EUR / SEK 5,6 0,1-0,1-0,2 0,1-0,9 Italia 5v 138,4 0,0-2,9 1,5-4,9 1,2 NBSK sellu 919,9 0,0 1,2 1,8 3,3 13,8 EUR / NOK 6,3 0,0-0,2-0,4-0,7-1,9 Belgia 5v 17,0-0,6-1,1-0,4-2,2-32,2 Sanomalehtipaperi (EUR) 425,6 0,0-0,2-0,2-0,5-0,6 EUR / RUB 11,4 0,0-0,3-1,3-2,1-3,1 Ranska 5v 20,6 0,1-0,1 0,5 0,0-8,2 Luonnon kumi (YEN) 198,1-2,4-4,8-8,5 5,0 12,0 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

16.10.2017, 11 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,2 2,2 2,0 1,8 1,5 USA (teollisuus) 60,8 58,8 56,3 57,8 57,2 51,7 USA 2,2 2,2 2,1 2,2 2,2 2,2 Euroalue 2,3 2,3 2,0 1,9 1,7 Euroalue (teollisuus) 58,1 57,4 56,6 57,4 56,2 52,6 Euroalue 2,1 2,0 2,0 1,9 1,6 1,3 Japani 1,0 1,0 0,7 1,6 0,9 Japani (teollisuus) 52,9 52,2 52,1 52,4 52,4 50,4 Japani 1,5 1,5 1,3 1,3 1,2 0,8 Kiina 6,9 6,9 6,9 6,8 6,7 Kiina (teollisuus) 52,4 51,7 51,4 51,7 51,8 50,4 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,6 6,5 6,3 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 101,1 95,1 96,8 93,4 97,0 87,2 BKT ennuste 2018 USA 2,2 1,9 1,7 1,6 2,4 1,5 Euroalue -1,2-1,5-1,7-1,3-5,1-8,3 USA 2,4 2,3 2,3 2,3 2,3 2,1 Euroalue 1,5 1,5 1,3 1,3 1,5 0,4 Japani 43,9 43,3 43,8 43,3 43,9 42,8 Euroalue 1,8 1,7 1,7 1,7 1,6 1,5 Japani 0,7 0,7 0,4 0,4 0,2-0,5 Kiina 114,7 114,7 114,6 113,3 114,2 104,6 Japani 1,1 1,1 1,0 1,0 1,0 0,7 Kiina 1,6 1,8 1,4 1,5 0,9 1,9 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,4 6,4 6,3 6,3 6,2 6,1 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 1,7 Työttömyysaste Euroalue 2,2 2,2 2,2 2,2 1,8 1,2 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,2 4,4 4,3 4,4 4,5 4,9 Japani 1,7 1,7 1,7 1,7 1,6 0,7 USA 2,1 2,0 2,0 2,1 2,5 2,2 Euroalue 9,1 9,1 9,1 9,1 9,4 9,9 Kiina 7,7 7,7 7,6 7,3 6,7 6,5 Euroalue 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6 1,3 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 3,0 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,5 0,5 0,7 0,5 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 5,2 5,3 5,6 5,5 6,4 7,3 Kiina 1,7 1,7 1,7 1,9 2,2 2,0 Euroalue 5,4 5,4 4,9 5,3 5,1 5,0 Ohjauskorot Japani 4,1 4,0 4,0 3,9 4,2 3,4 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,25 1,25 1,25 1,25 1,00 0,50 Kiina 9,2 8,9 9,2 9,4 10,6 11,5 USA 4,4 4,4 4,4 4,4 4,6 4,7 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,2 9,2 9,2 9,3 9,4 9,8 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,4 3,5 3,7 3,0 4,8 3,1 Japani 2,8 2,8 2,9 2,9 3,0 3,0 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 1,2 1,2 2,3 3,5 3,0 0,9 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,2 Japani 1,8 1,8 1,8 2,2 2,1-1,7 Kiina 10,1 10,1 10,4 11,0 10,9 10,7 Teollisuustuotanto USA 1,5 1,5 2,4 2,1 1,4-1,2 Euroalue 3,8 3,8 3,6 2,9 2,1 1,3 Japani 5,3 5,3 4,7 5,5 3,5 1,5 Kiina 6,0 6,0 6,4 7,6 7,6 6,1 Lähde: Bloomberg

16.10.2017, 12 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,9x 21,3x 2,4x 2,4 % Autoteollisuus STOXX 600 8,6x 9,2x 1,4x 3,2 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,2 % 628,9x 0,5 % Suomi HEX 25 18,2x 21,1x 2,4x 3,9 % Pankit STOXX 600 12,7x 29,1x 0,9x 4,1 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,4 % 41,9x 0,5 % Ruotsi OMX 30 17,7x 15,9x 2,4x 3,6 % Perusraaka-aineet STOXX 600 13,0x 14,7x 1,6x 3,3 % Pohjoismaat VINX 30 17,6x 19,2x 2,5x 3,6 % Kemikaalit STOXX 600 18,1x 21,3x 2,8x 2,7 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 14,5x 18,2x 1,9x 2,8 % Rakennus STOXX 600 18,7x 20,9x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,0 % 24,9x 2,1 % Eurooppa STOXX 600 16,3x 21,6x 1,9x 3,3 % Rahoitus STOXX 600 17,4x 10,7x 1,8x 3,1 % Euroalue STOXX 50 15,5x 18,5x 1,7x 3,3 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 23,0x 28,0x 3,7x 2,6 % USA S&P 500 19,4x 21,8x 3,2x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,7x 26,1x 3,8x 2,9 % Japani Nikkei 18,3x 19,2x 1,8x 1,8 % Kulutustavarat STOXX 600 19,7x 22,9x 5,0x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 19,3x 23,9x 3,6x 2,5 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 12,5x 12,6x 1,2x 4,6 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 14,1x 16,4x 1,8x 2,4 % Media STOXX 600 16,3x 34,1x 3,1x 3,4 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14,6x 15,8x 1,7x 2,3 % Öljy ja kaasu STOXX 600 17,6x 29,6x 1,3x 4,6 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,2x 15,0x 1,5x 3,0 % Kiinteistöt STOXX 600 18,7x 8,5x 1,0x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 16,0x 22,1x 2,1x 2,5 % Vähittäismyynti STOXX 600 18,3x 21,3x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 13,6x 16,4x 1,8x 3,2 % Teknologia STOXX 600 24,0x 44,0x 3,5x 1,5 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,4x 21,5x 2,4x 2,9 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,9x 56,1x 1,7x 4,7 % Kiina Shanghai Comp. 14,7x 17,7x 1,9x 2,0 % Matkustus STOXX 600 15,0x 18,1x 2,9x 2,5 % Venäjä RTSI $ 7,3x 7,9x 0,8x 5,2 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14,9x 24,1x 1,6x 4,9 % Brasilia Bovespa 14,9x 24,1x 1,8x 2,7 % USA Intia Sensex 20,9x 23,9x 3,0x 1,4 % Rahoitus S&P 500 16,1x 16,2x 1,5x 1,7 % Kulutustavarat S&P 500 20,4x 21,7x 5,2x 1,5 % Päivittäistavarat S&P 500 20,3x 21,3x 5,3x 2,8 % Energia S&P 500 36,0x 48,9x 1,9x 2,8 % Terveydenhuolto S&P 500 17,7x 21,6x 4,0x 1,6 % Teollisuus S&P 500 19,9x 21,4x 4,8x 2,0 % Teknologia S&P 500 19,3x 24,2x 5,4x 1,3 % Perusteollisuus S&P 500 21,0x 21,3x 4,0x 2,0 % Telekommunikaatio S&P 500 12,3x 14,1x 2,5x 5,5 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18,6x 18,9x 2,1x 3,4 %

16.10.2017, 13 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

16.10.2017, 14 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,19 100,94 100,99 - - / BBB Stable 51 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,06 105,75 105,92 - - / - Stable 79 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,22 103,88 104,02 A2u Stable / A Stable 50 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,17 108,66 108,78 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 55 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR -0,11 106,31 106,49 Baa2 /*- - / BBB /*- - 66 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR -0,08 103,46 103,71 Baa2 Stable / BBB- Stable 72 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR -0,05 104,36 104,51 Baa2 Stable / BBB+ Stable 72 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,08 105,30 105,55 Baa2u Stable / NR Stable 71 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,14 105,09 105,30 Baa1 Stable / BBB+ - 62 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,06 109,67 109,90 Baa1 Neg / BBB Stable 76 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,13 106,53 106,78 Baa2 Stable / BBB- Stable 80 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,20 108,00 108,28 Baa2 Stable / BBB+ Stable 84 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,25 107,60 107,90 - - / BBB Stable 88 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,31 104,62 104,89 Baa2 /*- - / BBB /*- - 92 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,63 112,95 113,41 Baa3 Stable / BBB- Stable 110 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,46 103,10 103,42 - - / BBB Stable 91 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,22 111,41 111,78 A3 Stable / A Stable 62 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,37 110,39 110,64 Baa1 Stable / A- /*- - 75 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,66 107,33 107,64 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 102 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,32 111,18 111,59 Baa2 Stable / - - 66 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,75 109,16 109,64 Baa1 Neg / BBB+ Stable 101 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 0,96 107,51 108,16 Baa3 Stable / BBB Neg 120 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,49 118,46 119,08 NR Pos / AA- Stable 65 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,56 130,24 130,81 A3 Stable / BBB+ Stable 70 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,78 115,53 115,98 Aa3 Stable / A+ Stable 72 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,22 115,80 116,51 Baa1 Stable / A- Neg 85 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Määrä (Milj.) Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR - 99,85 100,18 WR Stable / NR Stable Applicable 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,71 108,68 108,77 Aa1 Stable / AA+ Stable 3 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,58 109,87 109,95 Aa1 Stable / AA+ Stable 11 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,44 113,83 113,91 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,20 128,85 129,01 Aa1 Stable / AA+ Stable 15 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,58 122,15 122,45 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,84 98,57 98,83 Aa1 Stable / AA+ Stable 21 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,17 130,84 131,18 Aa1 Stable / AA+ Stable 9 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,43 102,65 102,86 - - / - - 116 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,24 108,68 109,10 Ba1 Stable / BB+ Stable 57 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,33 105,43 106,08 Ba1 Stable / BB+ Pos 57 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 0,24 105,30 105,86 - - / - - 111 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 0,34 104,34 105,19 - - / B+ Pos 130 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,07 103,76 103,89 - - / - - 79 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR77,15/-77,15 101,55 102,11 B3 Pos / B- - -2644 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,24 103,91 104,12 - - / - - 101 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR - 102,02 102,23 - - / - - Applicable 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR -0,07 107,48 107,81 - - / - - 74 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,28/-6,82 103,36 104,35 B1 Pos / - - 531 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 0,53 106,03 106,43 - - / - - 133 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,61 105,82 106,03 - - / - - 137 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 12,16/97,63 96,77 99,20 Caa2 Stable / D - 1395 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,34/-9,92 103,49 104,37 - - / - - 526 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,42 106,88 107,19 - - / - - 116 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,18 107,64 108,17 - - / - - 95 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR Stable / NR Stable - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 2,01/-0,33 104,02 104,37 - - / - - 274 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,25 103,46 104,19 - - / - - 301 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 4,56/5,18 101,75 103,00 - - / - - Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 0,81 106,51 106,91 - - / - - 144 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 3,68/2,02 107,78 110,08 - - / - - 459 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,34/1,29 102,85 103,91 - - / - - 187 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,47/6,73 100,35 101,41 - - / - - Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,4/0,96 108,62 109,54 B1 Pos / - - 512 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,36 103,70 104,27 - - / - - 185 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,61/1,57 102,77 103,30 - - / - - 207 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 1,02 105,93 106,44 - - / - - 140 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,24/1,2 104,33 104,83 Ba2 Pos / BB+ Stable 150 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 4,1/4,54 101,16 101,98 B2 Stable / B Stable 446 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 2,19 97,80 98,14 Ba1 Stable / BB+ Stable 235 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,46/1,44 102,88 103,28 Ba1 Stable / BB+ Stable 161 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 2,02/2 101,35 102,13 - - / - - 220 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2018 Perp/Call 0,891 EUR 1,05/31,97 87,56 88,63 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,41/0,04 102,64 103,25 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 11,31/-0,13 103,38 104,00 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,87/4,41 105,10 107,09 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,68/0,99 107,91 108,33 Baa3 Stable / BBB- - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 10,04/2,6 113,34 114,98 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,33/4,17 108,56 110,00 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 3,84/2,15 113,13 113,62 Baa3 Stable / BBB- - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,35/2,33 119,93 120,63 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg

16.10.2017, 15 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/DA EV/ P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,35 10,75 654-0,2 % 0,0 % 1,5 % 2,6 % 8,53 9,48 10,95 11,9 1,0 8,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,2 % 2,5 % 0,1 % -12,8 % -6 % -34 % -3,6 % Nordea Bank AB lasku 107,80 115,35 436 585-1,7 % -2,5 % 2,5 % 22,4 % 87,65 104,50 115,70 12,7 1,3 10,6 % Danske Bank A/S nosto 249,00 274,00 233 270-0,6 % -0,7 % 2,2 % 26,5 % 195,20 235,92 259,50 11,4 1,4 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 104,80 110,00 229 944-0,8 % -1,6 % 1,9 % 18,6 % 87,25 100,69 109,00 12,7 1,5 11,9 % Svenska Handelsbanken AB nosto 121,00 115,50 235 249-2,8 % -4,0 % 2,1 % 2,4 % 114,90 124,21 136,30 14,4 1,6 11,1 % Swedbank AB Class A lasku! 213,90 229,00 242 136-1,2 % -3,7 % -1,7 % 7,3 % 197,80 215,04 232,40 12,4 1,7 14,0 % Alma Media Oyj lasku 6,47 6,90 533 551-0,5 % -1,2 % -4,6 % 27,1 % 4,66 5,71 7,13 8,2 10,7 14,9 3,5 23,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -2,4 % -9,5 % -9,6 % -31 % -27 % -30 % 2 % 5,8 % Sanoma Oyj nosto 9,50 9,20 1 547 1 999-0,2 % 0,5 % 5,6 % 11,6 % 7,25 8,24 9,63 8,1 11,8 12,8 2,8 21,9 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,09 66-0,6 % -1,0 % -5,5 % 12,8 % 2,52 2,98 3,43 Modern Times Group MTG A lasku 311,00 312,50 20 766 22 071 0,1 % 0,4 % 8,6 % 40,0 % 221,80 281,48 313,90 11,7 14,0 19,8 3,9 19,6 % North Media A/S nosto 30,70 616 0,7 % 5,9 % 9,6 % 119,3 % 12,10 19,42 32,00 Schibsted Asa Class A nosto 205,20 270,00 44 854 48 739-1,1 % 0,2 % 6,2 % 0,0 % 172,30 204,46 247,00 15,6 18,0 31,6 3,5 11,2 % Amer Sports Oyj Class A nosto 21,20 24,00 2 513 3 010-1,3 % -3,9 % -6,3 % -18,2 % 19,81 23,08 26,97 10,0 13,0 16,1 2,3 14,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,8 % -2,7 % -1,1 % -19,5 % -30 % -31 % -44 % -48 % -3,2 % adidas AG nosto 193,10 205,00 40 400 40 211-0,5 % 0,3 % -3,1 % 26,0 % 129,60 168,26 202,10 14,5 17,8 25,0 4,8 19,4 % NIKE, Inc. Class B lasku 50,98 61,00 83 758 81 887 0,3 % -2,7 % -4,7 % -2,0 % 49,01 54,10 60,53 14,5 16,9 20,9 6,9 32,9 % PUMA SE nosto 335,00 360,00 5 053 4 653 0,3 % 2,1 % -2,1 % 38,8 % 205,25 305,13 375,10 13,4 16,9 30,3 2,6 8,5 % Under Armour, Inc. Class A lasku 16,19 17,00 6 828 7 558-2,2 % -4,9 % -10,7 % -57,6 % 15,92 23,01 39,20 14,7 23,8 38,1 3,0 7,9 % Basware Oyj nosto 39,73 41,00 572 592 0,9 % -0,5 % -0,6 % 1,2 % 31,74 36,78 42,47 67,0 4,8-3,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,6 % -5,4 % -14,9 % -16,3 % n.a. n.a. n.a. -57 % 8,9 % Coupa Software, Inc. nosto 35,88 38,00 1 923 1 717 2,4 % 4,9 % 14,4 % 17,5 % 22,50 28,63 37,73 11,1-12,0 % Bittium Corporation nosto 6,60 7,80 236-0,8 % -12,0 % -6,6 % 8,0 % 5,40 6,59 7,87 32,6 2,0 6,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,7 % -12,3 % -10,4 % -10,4 % 91 % -37 % -11,9 % Harris Corporation nosto 136,56 135,00 16 266 19 248 0,0 % 0,7 % 10,8 % 52,1 % 88,89 110,48 137,16 12,9 15,9 21,9 5,0 23,0 % Kongsberg Gruppen ASA nosto 137,00 149,00 16 440 17 514-0,4 % -0,4 % 5,8 % 8,7 % 111,50 129,66 144,00 9,8 13,4 16,2 2,1 13,2 % Motorola Solutions, Inc. nosto 89,93 100,00 14 627 17 792 0,1 % 0,5 % 4,6 % 23,1 % 71,24 83,59 93,75 10,0 11,4 16,0 Spirent Communications plc nosto 0,91 1,19 557 467-0,5 % -1,1 % -8,5 % 9,6 % 0,76 1,04 1,30 7,5 10,5 17,1 2,2 12,9 % Thales SA nosto 95,71 100,50 20 262 17 199 0,0 % 0,6 % 2,9 % 18,0 % 80,36 92,46 100,45 8,4 10,5 18,0 3,6 19,8 % Ultra Electronics Holdings p nosto 18,61 23,00 1 446 1 659 0,3 % 1,3 % 7,0 % -1,1 % 17,15 19,74 22,45 9,8 11,5 13,5 2,8 20,5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä