Aamun 3Q17-tulokset: Citycon ja Telia. Myöhemmin tänään Robit. Huomenna perjantaina: DNA, Metso ja Verkkokauppa.com. Ma: Qt Group ja Vaisala.

19.10.2017, 1 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat eilen nousussa, Dow Jones indeksin nousi yli 23 000 pisteen. Kiinan aamulla julkaistut taloustilastot odotuksia vahvempia. USA:n eilinen asuntomarkkinadata jäi odotuksista. FED:n Beige Book raportti kertoi työvoiman saatavuuden olevan kasvava ongelma yrityksille. Tänään makrokalenterissa USA:n ennakoivat indikaattorit. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. USA:n tuloskauden seuranta: USA:n tuloskausi alkanut vahvasti etenkin liikevaihtojen osalta. 3Q17-tuloskauden tulokset ja kommentit: Aamun 3Q17-tulokset: Citycon ja Telia. Myöhemmin tänään Robit. Huomenna perjantaina: DNA, Metso ja Verkkokauppa.com. Ma: Qt Group ja Vaisala. 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 687,3 0,1 Europe STOXX 600 391,6 0,3 S&P 500 2 561,3 0,1 Nasdaq Composite 6 624,2 0,0 Shanghai 3 370,1-0,3 Hang Seng 28 652,0-0,2 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,183 0,000 USD Libor 3kk 1,357 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,180 0,14 EUR / GBP 0,894 0,13 EUR / JPY 133,40 0,21 EUR / SEK 9,61 0,09 EUR / RUB 67,76 0,01 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,40 0,005 USA 10v 2,34-0,007 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 55,0-0,1 itraxx CDS Crossover 242,2 0,7 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) -0,4 % Hyödykemarkkinat CRB Commodity 428,2-0,8 Brent Crude Oil 58,2 0,0 Kulta 1 279,2-0,1

19.10.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat eilen nousussa ja USA:ssa Dow Jones indeksi nousi ensimmäistä kertaa yli 23 000 pisteen IBM:n vahvan nousun myötä. Pitkät korot olivat myös nousussa. Hyödykemarkkinoilla liikkeet olivat melko rauhallisia. Aasiassa osakemarkkinat olivat epäyhtenäiset, mutta Japanissa Nikkei-indeksi jatkoi nousuaan korkeimmalle tasolleen yli 21 vuoteen. Aamulla julkaistut taloustilastot Kiinasta olivat odotuksia vahvempia. Maan 3Q BKT-kasvu hidastui odotetusti aavistuksen 6,8% YoY. Teollisuustuotannon kasvu kiihtyi syyskuussa 6,6% YoY (odotus 6,5%) ja vähittäismyynti kasvoi 10,3% YoY (odotus 10,2%). Eilen julkaistut USA:n asuntoluvat ja -aloitukset syyskuulta jäivät odotuksista. Lupien määrä jäi 1215 tuhanteen (odotus 1245 tuhatta) ja aloitukset laskivat 1127 tuhanteen (odotus 1175 tuhatta). Lukuja painoi osaltaan hurrikaanien vaikutukset. USA:n alueiden taloudellista kehitystä seuraava FED:n Beige Bookraportti sisälsi mielenkiintoista tietoa maan työmarkkinoilta. Useilla maan alueilla oli havaittavissa pulaa työvoimasta, mutta samaan aikaan palkkojen nousu jatkui maltillisena. Tulevina kuukausina on mielenkiintoista nähdä kiihtyykö palkkojen nousu kireän työmarkkinan myötä. Tänään julkaistaan USA:n syyskuun ennakoivat indikaattorit, joiden odotetaan nousseen 0,1% edellisestä kuusta. Kiinan teollisuustuotanto ja vähittäismyynti - % YoY Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Metsä Board, Orion, Stora Enso, UPM, Castellum, Fabege, Kungsleden, Tele2, Telenor, Saras, ArcelorMittal, GN Store Nord. Laskut: Ponsse, Air France-KLM. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.10.2017, 3 USA:n tuloskauden seuranta USA:n tuloskausi alkanut vahvasti etenkin liikevaihtojen osalta FIM analyysi Olemme analysoineet USA:n (S&P 500) alkanutta tuloskautta. Analyysi sisältää 8/17 ja 9/17 päättyvät neljännesvuositulokset. Kun tuloskauteen lasketaan mukaan elo- ja syyskuussa päättyvät osavuosikatsaukset saadaan USA:n tuloskauden suunta kohtalaisen hyvin selville jo tässä vaiheessa tuloskautta (kts. kuvaajat oikealla). Tuloskausi on ollut S&P 500 yhtiöillä tähän mennessä perinteiseen tapaan odotuksia vahvempi osakekohtaisten tulosten osalta ja liikevaihdon kasvu on jälleen yllättämässä selvän positiivisesti. Osakekohtaiset tulokset ovat olleet hieman tyypillistä tulosyllätystä vahvemmat. Alustavan ennusteen mukaan odotamme nyt noin 4-5,5 % keskimääräistä markkina-arvolla painotettua EPS yllätystä. jen osalta odotamme noin 1,0% 2,0% liikevaihto yllätystä, mikä on selvästi tavanomaista parempi taso. Kokonaisuudessaan tuloskausi vaikuttaa alkaneen jälleen tavanomaista vahvemmin. Viimeisen kuukauden aikana 12 kuukauden EPS-ennuste on noussut tasaisen varmasti. Vuositasolla ennusteet ovat nousseet yli 10% viime vuoden tasosta. Osakemarkkinoiden arvostuksen nousu on ollut kuitenkin selvästi ennusteiden nousua nopeampaa ja arvostustasot ovat nousseet edelleen suhteessa vuoden takaiseen tilanteeseen (kts. kuvaaja alla). Näkemys: Tuloskaudesta on tulossa USA:ssa jälleen tavanomaista parempi suhteessa ennusteisiin etenkin liikevaihtoyllätysten osalta. Arvostustason nousu on jatkunut, kun osakemarkkinoiden nousu on ollut selvästi ennusteiden nousua nopeampaa. S&P 500 -indeksin arvon ja tulosennusteiden muutos (12 kk) Kumulatiivinen EPS yllätys (8-9/17 päättyvä neljännes) Odotettu lopullinen toteuma Kumulatiivinen toteuma Kumulatiivinen lv. yllätys (8-9/17 päättyvä neljännes) Kumulatiivinen toteuma Odotettu lopullinen toteuma Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM)

19.10.2017, 4 3Q17-tuloskauden kalenteri 1/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Ponsse Oyj 17.10. 131,0 14,8 14,5 14,4 0,39 517,4 537,0 55,2 58,0 58,3 51,0 1,63 1,35 0,66 Ponsse toteuma: 139,6 18,6 18,6 17,8 0,48 Ohjeistus: "2017 hieman parempi kuin taso (posari 9.10.)" Poikkeama odotuksista 7 % 26 % 28 % 24 % 25 % Johtopäätös: Erittäin vahva Q3, jopa posarin jälkeen. Ohjeistus voi vielä nousta Q4:n aikana. FIM kommentti: Tulos oli erittäin vahva; Ponsse posaroi 9.10. kertoen erittäin vahvan 3Q17:n nostavan 2017 :in hieman yli tason. Viime vuoden Q4 oli vahva, mutta ohjeistuksen uusi nosto ei silti mahdoton kun alkuvuosi on +26% YoY. Uudet tilaukset hyvällä tasolla 152,5 MEUR. Basware Oyj 18.10. 36,3-1,6-1,6-2,4-0,12 148,6 152,6-10,2-8,7-16,3-13,6-1,00-0,85 0,00 Basware toteuma: 35,4 0,8 1,0 0,3 0,02 Ohjeistus: "Cloud-liikevaihto kasvaa noin 20% ja oikaistu DA nollatasolla 2017" Poikkeama odotuksista -2 % 153 % 163 % 113 % 117 % Johtopäätös: jäi hieman Cloudin kasvun hidastuessa, kulut laskivat selvästi FIM kommentti: Liikevaihdon kokonaiskasvu vain 0,4% YoY, kun Cloud-liiketoiminnan kasvu oli 17,6% YoY ja muun toiminnan -14,6%. Cloud:n osuus koko liikevaihdosta 54,6%. Kulut laskivat 8,3% nostaen liiketuloksen plussalle. Rahoitus järjestettiin 3Q:lla 30m lainalla. Elisa Oyj Class A 18.10. 451,7 107,5 106,1 103,0 0,52 1 636 1 773 340,0 378,5 320,1 402,3 1,61 2,09 1,60 Elisa toteuma: 453,9 108,5 108,5 103,4 0,53 Ohjeistus: " ja vertailukelpoisen käyttökate parempi kuin " Poikkeama odotuksista 0 % 1 % 2 % 0 % 3 % Johtopäätös: Odotettu tulos ( hieman yli, DA hieman alle), ohjeistus ennallaan FIM kommentti: Vertailukelpoinen liikevoitto hieman odotuksia vahvempi, jossa kasvua edellisvuoteen 10%. Liikevaihdon kasvu (8,4%) jakautui melko tasan segmenttien välillä: Kuluttajaasiakkaat (+8,7% YoY) ja Yritysasiakkaat (+7,8%). Vert.kelp. k-kate hieman odotuksista. Liittymäkanta kasvoi 9600 ja liittymäkohtainen l-vaihto (ARPU) kasvoi hieman QoQ 17,7 => 17,8. Citycon Oyj 19.10. 86,8 53,1 53,0 41,0 0,04 331,9 344,1 199,0 206,5 151,0 154,8 0,18 0,16 0,13 Citycon toteuma: 82,8 25,4 51,5 12,2 0,01 Ohjeistus: "EPRA EPS 0,165-0,175. Muutokset Oper. -1 - +9m ja EPRA Earnings -4 - +5m" Poikkeama odotuksista -5 % -52 % -3 % -70 % -76 % Johtopäätös: Hieman pehmeä tulos. Ohjeistus ennallaan. FIM kommentti: Ilman käyvän arvon muutoksia jäi odotuksista. Käypien arvojen lasku pääosin Suomesta. Vuokrausaste vakaa 96,2%. Ohjeistus pidetään ennallaan. Osinko Robit PLC 19.10. 23,7 64,1 93,0 7,0 4,4 5,2 1,8 0,26 0,07 0,12 Robit toteuma: Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista Johtopäätös: FIM kommentti: Telia Company AB 19.10. 2 054 383,8 390,0 369,5 0,07 8 905 8335 2 206 1 441 2 013 1 233 0,09 0,26 0,21 Telia toteuma: 2 039 171,5 396,1 108,5 0,02 Ohjeistus: "DA ilman kertaeriä jatkuvista toiminnoista paik. valuutoissa v. tasolla" Poikkeama odotuksista -1 % -55 % 2 % -71 % -73 % Johtopäätös: Odotettu tulos. Ruotsin kannattavuuden palautuminen positiivista. FIM kommentti: Odotettu liikevaihto ja operatiivinen. Myös DA hyvin lähellä odotuksia. Positiivista kehitystä Ruotsin kannattavuudessa (DA marginaali nyt viime vuoden tasolla), joka aiheutti pettymyksen Q2:lla. DA ohjeistus ennallaan. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.10.2017, 5 3Q17-tuloskauden kalenteri 2/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS DNA Plc 20.10. 222,1 35,7 35,3 33,2 0,20 858,9 881,0 102,0 123,3 81,9 114,9 0,50 0,68 0,63 Metso Oyj 20.10. 675 77,2 75,0 66,0 0,32 2 586 2 734 256,7 286,2 188,0 247,1 0,87 1,12 1,05 Verkkokauppa.com O20.10. 105,8 2,6 2,0 2,6 0,05 371,5 434,7 12,8 11,6 12,5 11,6 0,22 0,21 0,19 Qt Group Plc 23.10. 9,3-1,4-1,4-1,5-0,06 32,4 38,1-1,7-5,2-2,3-4,5-0,08-0,17 0,00 Vaisala Oyj Class A 23.10. 84,5 15,0 15,0 15,0 0,63 319,1 327,0 22,3 39,3 22,1 38,9 1,05 1,60 1,05 Alandsbanken Abp C24.10. Neo Industrial Oyj C 24.10. 28,1 2,1 2,1 1,6 0,25 101,0 115 5,9 5,5 4,0 3,5 0,55 0,55 0,08 SSH Communication 24.10. 15,1 Tieto Oyj 24.10. 352,0 39,8 39,8 34,5 0,39 1 493 1 546 152,1 162,9 137,0 130,1 1,45 1,36 1,39 UPM-Kymmene Oyj 24.10. 2 515 324,0 311,0 328,3 0,47 9 812 9 978 1 142 1 195 1 080 1 180 1,65 1,78 1,00 Valmet Corp 24.10. 747,5 49,8 48,0 47,1 0,23 2 926 3 085 160,0 194,0 136,0 184,0 0,55 0,87 0,49 Ahlstrom-Munksjo O25.10. 559,0 36,0 36,7 27,5 0,23 1 143 2 245 81,5 161,9 59,3 113,0 0,85 0,87 0,55 Cramo Oyj 25.10. 189,6 41,5 42,0 37,7 0,68 712,3 729,0 98,7 120,0 86,9 108,0 1,53 1,92 0,85 Detection Technolog 25.10. 21,1 3,5 3,5 3,4 0,19 75,5 83,5 14,8 15,0 14,3 14,5 0,84 0,75 0,31 Digia Oyj 25.10. 21,0 1,5 1,5 1,4 0,05 86,5 95,0 5,3 5,3 5,2 5,1 0,19 0,12 0,09 Etteplan Oyj 25.10. 46,6 3,0 3,3 3,0 0,10 183,9 213,5 11,9 16,0 10,2 15,5 0,34 0,48 0,24 Exel Composites Oyj 25.10. 19,3 1,0 1,0 0,9 0,05 73,1 85,7 1,6 5,9 0,7 5,4 0,02 0,32 0,16 Finnair Oyj 25.10. 728,0 93,7 93,4 88,9 0,54 2 317 2 535 58,7 154,5 105,8 165,3 0,57 1,10 0,25 Kemira Oyj 25.10. 624,0 50,0 50,1 41,0 0,21 2 363 2 460 170,0 168,5 128,0 130,6 0,60 0,62 0,53 Kesko Oyj Class B 25.10. 2 659 110,0 110,0 111,5 0,81 10 180 10 706 272,9 302,5 145,0 303,5 0,99 2,13 2,20 Konecranes Oyj 25.10. 798,0 46,5 48,0 11,1 0,35 2 118 3 227 141,0 190,0 62,1 311,0 0,64 3,28 1,05 Lassila & Tikanoja O25.10. 169,2 18,5 18,5 18,0 0,38 661,8 696,2 51,0 47,6 50,1 44,9 1,13 0,93 0,94 Oriola Corp Class B 25.10. 383,0 12,7 11,2 11,6 0,05 1 642 1 559 61,0 50,9 54,1 45,4 0,24 0,19 0,15 Sanoma Oyj 25.10. 392,3 76,6 76,6 71,0 0,34 1 639 1 507 168,0 174,0 133,0-281,2 0,68-1,14 0,30 SSAB AB Class B 25.10. 1 627 100,7 101,8 72,4 0,06 5 857,4 6 692,8 136,2 389,3 34,3 277,5 0,11 0,24 0,07 Stora Enso Oyj Class 25.10. 2 498 270,0 270,0 216,6 0,23 9 802 10 048 884 951 541 762 0,59 0,79 0,40 Tokmanni Group Oy 25.10. 198,0 15,6 15,1 13,8 0,20 775,8 801,9 48,0 42,0 34,0 35,7 0,46 0,49 0,41 Wartsila Oyj Abp 25.10. 1 185 140,9 137,5 127,0 0,53 4 801 5 060 583,0 617,0 502,5 559,0 1,78 2,14 1,40 Amer Sports Oyj Cla 26.10. 759,8 112,8 112,8 95,5 0,64 2 622 2 713 205,0 208,0 173,0 165,5 1,08 1,00 0,65 Aspo Plc 26.10. 128,3 7,1 7,3 6,5 0,19 457,4 507,0 20,4 24,4 17,4 21,9 0,48 0,61 0,43 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.10.2017, 6 3Q17-tuloskauden kalenteri 3/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Aspocomp Group Oy 26.10. 6,2 0,3 0,3 0,3 0,05 21,6 24,2 0,7 1,0 0,6 1,0 0,16 0,15 0,05 Atria Oyj Class A 26.10. 360,0 15,7 15,7 14,3 0,40 1 352 1 425 31,8 40,5 26,0 34,9 0,65 0,93 0,55 Fortum Oyj 26.10. 860,1 89,3 97,3 53,0 0,05 3 632 4 269 643,9 820,0 595,0 775,0 0,56 0,70 1,10 Huhtamaki Oyj 26.10. 736,0 67,9 67,9 62,0 0,47 2 865 3 014 267,9 276,8 239,0 253,5 1,81 1,91 0,79 Kone Oyj Class B 26.10. 2 165 317,2 317,2 327,0 0,48 8 784 8 855 1 293 1 235 1 330 1 272 1,99 1,88 1,60 Lemminkainen Corp 26.10. 566,5 46,3 46,3 43,6 1,45 1 683 1 767 67,5 48,0 49,2 32,0 1,39 0,97 0,70 Neste Corporation 26.10. 3 150 268,0 268,0 252,5 0,84 11 689 12 738 983,0 936,2 905,0 862,0 3,66 2,98 1,33 Nokia Oyj 26.10. 5 624 529,7 529,7 451,0 0,06 23 614 23 184 2 172 2 338 1 944 2 038-0,13-0,11 0,18 Nordea Bank AB shs 26.10. 2 449 1 213 1 213 1 108 0,21 9 927 9 853 5 126 4 813 4 625 4 389 0,93 0,82 0,67 Orion Oyj Class B 26.10. 265,0 71,2 69,0 70,2 0,39 1 074 1 103 312,7 295,4 310,9 289,5 1,77 1,64 1,45 Outokumpu Oyj 26.10. 1 538 51,0 49,0 30,0 0,06 5 690 6 511 45,0 559,0-13,0 452,0 0,34 0,91 0,24 Poyry Oyj 26.10. 0,0 0,0 0,0 0,00 529,6 544,1 6,0 22,0 3,0 15,5-0,02 0,15 0,00 QPR Software Oyj 26.10. 8,6 Revenio Group Oyj 26.10. 6,4 2,2 2,2 2,2 0,22 23,4 26,6 7,1 8,8 7,1 8,8 0,70 0,89 0,92 Solteq Oyj 26.10. 14,7 0,4 0,4 0,0 0,00 63 66 6,4 3,5 4,7 0,7 0,27 0,02 0,06 SRV Yhtiot Oyj 26.10. 234,3 7,7 7,7 4,6 0,05 884,1 1 025,0 27,7 31,9 16,4 12,5 0,15 0,10 0,10 Tikkurila Oyj 26.10. 159,1 20,0 20,3 19,3 0,34 572,0 584,3 54,0 36,0 57,4 31,4 1,01 0,56 0,78 Alma Media Oyj 27.10. 83,2 10,9 10,9 10,5 0,09 353,2 362,0 30,9 48,4 25,3 47,9 0,20 0,41 0,20 Cargotec Oyj Class B27.10. 833,1 69,7 69,7 61,2 0,72 3 514 3 379 250,0 271,4 169,2 227,0 1,95 2,59 1,08 Caverion Oyj 27.10. 573,6 7,3 7,3 6,3 0,03 2 364 2 329-13,9 11,2-43,5-0,6-0,25-0,01 0,03 eq Oyj 27.10. 9,6 4,7 4,7 4,7 0,10 35,4 39,9 16,2 19,6 16,2 19,6 0,35 0,42 0,50 Olvi Oyj Class A 27.10. 96,0 15,0 15,5 15,0 0,60 321,5 347,8 40,4 45,7 40,0 45,3 1,57 1,76 0,83 Rapala VMC Oyj 27.10. 260,6 260,0 7,2 13,8 2,2 9,1-0,08 0,10 0,10 Scanfil Oyj 27.10. 129,5 8,3 9,5 8,1 0,1 508,0 513,4 22,3 28,8 6,1 27,7 0,00 0,34 0,11 Suominen Yhtymae O27.10. 110 4,6 5,3 3,6 0,04 417 442 25,6 18,6 22,2 15,9 0,18 0,18 0,12 Stockmann Oyj Abp 27.10. 239 4,6 4,6 0,4-0,02 1 303 1 056 19,0 24,7-5,3 0,4-0,34-2,15 0,00 Tulikivi Oyj Class A 27.10. Uponor Oyj Class A 27.10. 296 35,3 35,3 32,9 0,26 1 099 1 152 90,7 95,9 60,6 87,2 0,58 0,76 0,50 Uutechnic Group Oy 27.10. 8,0 0,4 0,4 0,4 0,01 36,4 33,7 0,4 0,6 0,2 0,3 0,01 0,01 0,00 YIT Oyj 27.10. 465 26,3 26,3 18,8 0,11 1 784 1 965 80,0 110,1 13,9 83,8 0,06 0,52 0,25 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.10.2017, 7 3Q17-tuloskauden kalenteri 4/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Glaston Oyj 30.10. 24,8 0,9 0,8 0,3 0,00 107,1 108,7 2,8 4,1 1,5 3,1 0,01 0,01 0,01 Fiskars Oyj Abp 31.10. 279,9 23,9 23,9 24,0 0,20 1 204,6 1 207,2 88,3 103,2 93,1 201,6 0,78 1,86 0,76 Innofactor Plc 31.10. 14,0-1,0-0,6-2,0-0,03 59,6 67,6 3,0 1,3 2,0-1,0 0,04-0,03 0,00 Raute Oyj Class A 31.10. 33,5 2,7 2,7 2,7 0,47 113,1 141,3 8,6 10,3 8,2 10,3 1,65 1,79 1,15 Technopolis Oyj 31.10. 45,9 26,1 26,5 20,5 0,10 172,1 181,5 89,0 96,0 64,3 81,8 0,36 0,38 0,17 Metsa Board Corpor 1.11. 476,0 49,0 49,5 43,4 0,10 1 720 1 877 137,5 187,2 101,8 162,0 0,25 0,39 0,21 Nokian Renkaat Oyj 1.11. 347,0 82,6 83,2 77,5 0,47 1 391 1 549 310,5 355,0 298,8 341,2 1,87 2,02 1,60 CapMan Oyj Class B 2.11. 6,7 3,7 2,4 3,0 0,02 28,6 31,5 15,0 28,2 11,8 26,0 0,13 0,15 0,10 Marimekko Oyj 2.11. 26,0 2,7 2,7 2,7 0,25 99,6 99,5 6,1 5,4 0,50 0,53 0,45 Martela Oyj Class A 2.11. 33,7 3,0 3,0 2,8 0,57 129,1 120,2 6,9 5,7 5,6 4,9 0,81 0,88 0,55 Outotec Oyj 2.11. 280,0 11,1 11,1 8,8 0,03 1 058 1 148-26,6 37,5-78,0 25,5-0,38 0,09 0,03 Sampo Oyj Class A 2.11. 1 106 262,9 355,0 446,0 0,71 4 282 5 300 1 870 1 751 1 871 1 778 2,95 2,76 2,40 Wulff Group Plc 2.11. Apetit Oyj 3.11. 79,6 1,5 1,5 1,7 0,22 386,5 314,0 1,5 2,5 0,7 2,1 0,19 0,25 0,70 Ilkka-Yhtymae Oyj 6.11. 39,7 Investors House Oyj 6.11. 1,8 0,7 0,7 0,6 0,11 3,1 6,2 4,5 5,3 4,2 4,9 1,12 1,00 0,19 Talenom Oyj 6.11. 10,0 1,0 0,9 0,9 0,11 37,0 41,8 2,4 5,6 1,1 4,9 0,10 0,57 0,28 Restamax Oyj 7.11. 55,9 5,7 5,7 5,3 0,2 130,1 182,3 9,0 13,0 8,0 11,8 0,35 0,47 0,34 Aktia Bank plc Class 8.11. 49,9 6,3 6,3 5,7 0,07 211,3 207,6 61,7 48,8 0,74 0,58 0,54 Asiakastieto Group 8.11. 13,1 5,0 5,1 4,9 0,25 49,1 55,0 19,0 21,0 18,5 20,0 0,99 1,06 0,95 HKScan Oyj Class A 8.11. 449,0 4,9 4,9 2,5 0,03 1 873 1 815 13,0 3,0 4,0-9,7-0,10-0,24 0,16 Raisio Oyj Class V 8.11. 98,0 11,4 10,8 10,7 0,05 436,3 389,0 51,0 43,7 29,0 43,7 0,12 0,18 0,18 Ramirent Oyj 8.11. 178,3 27,2 27,0 23,9 0,19 665,2 705,0 59,1 85,3 28,1 71,0 0,20 0,52 0,40 Suomen Hoivatilat O 8.11. 7,1 11,6 19,3 36,8 18,4 35,3 0,73 1,14 0,13 Consti Yhtiot Oyj 9.11. 81,0 3,0 2,9 3,0 0,32 261,6 302,0 11,0 10,2 10,0 10,0 1,05 0,98 0,55 Elecster Oyj Class A 9.11. F-Secure Oyj 9.11. 42,3 3,5 3,5 3,6 0,02 158,3 172,1 19,2 11,9 20,9 12,6 0,10 0,07 0,06 Lehto Group PLC 9.11. 126,0 14,5 13,9 14,4 0,20 361,8 543,8 40,4 58,0 40,2 57,7 0,55 0,78 0,31 Pihlajalinna Plc 9.11. 101,0 5,1 5,4 5,0 0,16 399,1 431,6 15,9 20,1 13,7 19,0 0,39 0,59 0,20 Teleste Oyj 9.11. 61,0 3,3 3,3 3,1 0,14 259,5 249,7 15,6 9,1 14,8 4,0 0,65 0,08 0,23 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.10.2017, 8 DNA 3Q17 perjantaina 20.10. klo 8.30 Webcast klo 10.00 DNA - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 15.68 muutos edelliseen 0.13 tai 0.84% DNAPlc-Hinta Max: 15.85 Min: 9.87 Periodin muutos:% 17 16 15 14 13 12 DNA-HEL 2015 2018E EV / #N/A 2,8 2,7 2,6 EV / DA #N/A 9,6 8,9 8,5 EV / #N/A 23,3 19,1 16,6 P / S #N/A 2,4 2,3 2,3 P / E #N/A 27,5 22,4 19,3 PEG #N/A 1,6 1,3 1,2 P / BV #N/A 3,4 3,4 3,3 P / kiinteän omais. BV #N/A #N/A #N/A #N/A ROE #N/A 12,6 15,0 16,8 ROA #N/A 5,2 7,4 8,5 Omavaraisuusaste% #N/A 47,4 49,2 50,5 Nettovelat / DA #N/A 1,3 1,1 1,0 11 10 9 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 37,736 Avg: 371,864 Volyymi, M kpl 6 4 2 0 100 80 60 40 RSI 20 Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS #N/A 0,57 0,70 0,80 EPS ilman kertaeriä #N/A 0,57 0,68 0,76 Osinko per osake #N/A 0,55 0,63 0,70 Osinkotuotto% #N/A 3,5 4,1 4,5 Payout% #N/A 97,1 90,6 87,1 BV per osake #N/A 4,51 4,64 4,78 Kiinteän BV per osake #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 858,9 881,0 898,5 Myyntikate #N/A #N/A #N/A #N/A DA #N/A 247,1 266,0 276,4 #N/A 102,0 123,3 141,0 Tulos-ennen-veroja #N/A 81,9 114,9 133,0 Nettotulos #N/A 65,2 91,8 106,4 Nettotulos ilman k.eriä #N/A 76,0 90,9 103,5 DNA-HEL 1Q17 2Q17 4Q17E 213,4 219,3 222,1 228,0 28,9 30,5 35,7 25,2 Tulos-ennen-veroja 26,6 28,1 33,2 23,1 Nettotulos 21,2 22,5 26,8 18,5 EPS 0,16 0,17 0,20 0,13 EPS ilman kertaeriä 0,16 0,17 0,20 0,13

19.10.2017, 9 Metso 3Q17 perjantaina 20.10. klo 9.00 Webcast klo 13.00 Metso - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 31.06 muutos edelliseen-0.13 tai-0.42% Max: 33.73 Min: 22.89 Periodin muutos: 20.95% 36 MetsoOyj-Hinta 34 32 30 28 26 24 22 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 58,426 Avg: 517,594 Volyymi, M kpl RSI Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 1.0 0.5 0.0 100 80 60 40 20 METSO-FI 2015 2018E EV / 1,6 1,8 1,7 1,6 EV / DA 12,0 16,0 13,7 11,6 EV / 14,5 18,4 16,5 13,6 P / S 1,6 1,8 1,7 1,6 P / E 21,5 29,4 25,8 21,1 PEG 1,1-1,1 1,8 1,0 P / BV 3,3 3,3 3,2 3,1 P / kiinteän omais. BV 4,7 4,8 4,8 6,0 ROE 15,1 11,1 12,6 14,9 ROA 13,8 4,0 5,5 6,6 Omavaraisuusaste% 44,8 44,2 44,5 44,5 Nettovelat / DA 0,5 0,1 0,1-0,1 EPS 1,45 1,06 1,21 1,48 EPS ilman kertaeriä 1,45 1,06 1,21 1,47 Osinko per osake 1,05 1,05 1,05 1,10 Osinkotuotto% 3,4 3,4 3,4 3,5 Payout% 72,4 99,1 86,8 74,4 BV per osake 9,59 9,54 9,60 9,94 Kiinteän BV per osake 6,60 6,50 6,51 5,22 2 977 2 586 2 738 2 946 Myyntikate 915 737 791 877 DA 405,4 295,8 344,0 400,0 336,0 256,7 286,0 342,6 Tulos-ennen-veroja 516,0 188,0 244,8 308,6 Nettotulos 442,0 130,0 179,0 222,9 Nettotulos ilman k.eriä 232,6 160,0 192,0 224,0 METSO-FI 1Q17 2Q17 4Q17E 648,0 675,0 675,0 747,0 62,1 65,9 77,2 87,8 Tulos-ennen-veroja 49,0 53,0 66,0 79,5 Nettotulos 34,0 36,0 47,8 55,1 EPS 0,23 0,24 0,32 0,38 EPS ilman kertaeriä 0,24 0,28 0,32 0,39

19.10.2017, 10 Verkkokauppa 3Q17 perjantaina 20.10. klo 8.00 Webcast klo 10.00 Verkkokauppa.com - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 7.70 muutos edelliseen-0.07 tai-0.90% Max: 10.01 Min: 6.31 Periodin muutos: 20.50% Verkkokauppa.com Oy- Hinta Verkkokauppa.com Oy- MA-50D Verkkokauppa.com Oy- MA-200D 10.5 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 VERK-FI 2015 2018E EV / 0,9 0,8 0,7 0,6 EV / DA 35,9 22,8 24,8 17,2 EV / 28,8 24,1 27,6 18,7 P / S 1,0 0,9 0,8 0,7 P / E 38,9 35,3 37,9 25,9 PEG 1,8 2,4-3,5 0,6 P / BV 9,8 9,0 8,7 7,7 P / kiinteän omais. BV 9,8 9,0 8,7 7,7 ROE 25,3 25,6 22,9 29,9 ROA 6,8 9,7 9,0 11,4 Omavaraisuusaste% 44,4 38,6 39,2 38,6 Nettovelat / DA -3,5-3,1-2,4-1,9 7.0 6.5 6.0 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 25,330 Avg: 27,714 Volyymi, M kpl 0.10 0.05 0.00 100 80 60 40 RSI 20 Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 0,20 0,22 0,21 0,30 EPS ilman kertaeriä 0,20 0,23 0,21 0,30 Osinko per osake 0,15 0,17 0,19 0,22 Osinkotuotto% 1,9 2,2 2,4 2,8 Payout% 75,0 77,3 90,2 73,3 BV per osake 0,79 0,86 0,90 1,01 Kiinteän BV per osake 0,79 0,86 0,90 1,02 344,0 371,5 434,7 494,3 Myyntikate 51,8 57,4 61,3 72,4 DA 8,9 13,5 12,9 18,3 11,1 12,8 11,5 16,8 Tulos-ennen-veroja 10,0 12,5 11,6 16,8 Nettotulos 5,5 9,8 9,3 13,5 Nettotulos ilman k.eriä 8,9 10,0 9,3 13,3 VERK-FI 1Q17 2Q17 4Q17E 100,1 99,0 105,8 129,4 3,1 2,3 2,6 3,9 Tulos-ennen-veroja 3,1 2,3 2,6 3,9 Nettotulos 2,5 1,9 2,0 3,0 EPS 0,06 0,04 0,05 0,07 EPS ilman kertaeriä 0,06 0,04 0,05 0,07

19.10.2017, 11 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 19.10.2017 5:00 Kiina / GDP (YoY) 6,8 6,8 19.10.2017 08:00 TeliaSonera 0,73 19.10.2017 08:30 Axfood (Kesko) 1,67 2,23 19.10.2017 09:00 Citycon 0,04 0,01 19.10.2017 14:30 Verizon 0,97 0,96 19.10.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 240 243 19.10.2017 15:30 USA / Philadelphia FED 22,0 23,8 19.10.2017 17:00 USA / Leading indicators 0,1 0,4 19.10.2017 Bef-mkt SAP AG (Tieto) 1,50 1,01 20.10.2017 08:00 Aker Solutions 0,16 0,08 20.10.2017 08:20 Volvo (PKC, Componenta) 2,11 2,91 20.10.2017 08:30 Daimler 2,11 2,11 20.10.2017 08:30 Ericsson -0,05 0,17 20.10.2017 09:00 Assa Abloy 1,97 1,96 20.10.2017 09:00 Metso 0,32 20.10.2017 14:00 Procter & Gamble (Huhtamaki) 1,08 0,85 20.10.2017 Bef-mkt General Electric 0,50 0,28 23.10.2017 08:00 Philips Electronics 0,32 0,19 23.10.2017 14:00 Vaisala 0,63 0,18 23.10.2017 17:00 Euroalue / Consumer confidence -1,2 24.10.2017 07:30 Schindler (Kone) 1,99 24.10.2017 08:00 BASF (Neste Oil, Kemira, Tikkurila) 1,30 1,78 24.10.2017 08:00 Swedbank 4,19 4,24 24.10.2017 9:00 Suomi / Työttömyysaste 7,5 24.10.2017 09:00 Tectia 24.10.2017 09:30 UPM-Kymmene 0,48 24.10.2017 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 56,7 24.10.2017 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 58,1 24.10.2017 14:30 Sandvik (Metso) 1,69 1,75 24.10.2017 14:30 Caterpillar (Componenta) 1,25 1,49 24.10.2017 14:58 McDonald's (Huhtamaki) 1,76 1,73 24.10.2017 23:00 Texas Instruments 1,16 1,09 24.10.2017 Aft-mkt AT&T 0,75 0,79 24.10.2017 Holmen (UPM, StoraEnso) 5,01 4,70 24.10.2017 Puma (Amer Sports) 3,54 1,46 Lähde: Bloomberg

19.10.2017, 12 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 822,5 0,1 0,4 2,2 0,7 14,2 Automobiles & Parts 605,4 0,8 0,5 4,0 7,9 23,0 iboxx Europe 226,4-0,1 0,4 0,5 1,1 1,4 OMX Helsinki Portfolio 6 687,3 0,1 0,4 2,4 1,1 14,8 Banks 186,4 0,5-0,3 1,7 0,1 26,2 iboxx Europe HY 192,8 0,0 0,3 0,7 1,7 6,2 OMX Stockholm 30 1 644,7 0,5 0,2 3,7 2,9 13,0 Basic Resources 443,2-0,9 1,9 3,6 8,1 30,5 Financials, Senior 225,2-0,1 0,3 0,3 0,8 1,1 OBX 720,1 0,1 0,2 3,6 8,9 26,6 Chemicals 958,6 0,1 0,8 4,6 5,8 18,2 Financials, Subordinated 267,0 0,0 0,6 0,7 2,1 7,3 Construction & Materials 463,5 0,4 0,2 0,9 1,2 12,3 Non-Financials 234,4-0,1 0,4 0,6 1,1 0,6 Euro STOXX 50 3 619,7 0,3 0,3 2,7 3,4 18,4 Financial Services 486,7 0,0 0,0 2,5 1,9 22,9 Autos 208,6 0,0 0,5 0,7 1,1 1,4 Europe STOXX 600 391,6 0,3 0,4 2,5 2,0 13,9 Food & Beverage 682,6 0,7 1,4 5,3 4,1 7,6 Industrials 235,0-0,1 0,4 0,5 1,1 0,2 DAX 13 043,0 0,4 0,6 3,8 4,8 22,5 Health Care 757,6 0,2 0,1 1,8 0,1 6,5 Consumer 224,2-0,1 0,3 0,4 0,9 0,7 FTSE 100 7 542,9 0,4 0,1 3,7 0,7 7,4 Household Goods 867,4 0,2 0,7 3,1-1,3 14,3 Energy 224,7-0,1 0,5 0,7 1,5 1,2 Industrial Goods & Serv. 534,1 0,7 0,5 2,6 4,2 20,3 Telecom Services 253,9-0,1 0,5 0,7 1,1 0,4 S&P 500 2 561,3 0,1 0,2 2,1 3,6 19,4 Insurance 286,6 0,3 0,3 3,4 1,4 19,9 Nasdaq Composite 6 624,2 0,0 0,3 2,6 3,7 26,3 Media 273,6 0,8 2,0 3,4-0,8 1,4 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 307,1-0,3-0,3 2,5 5,9 3,8 itraxx CDS Europe (IG) 55,0-0,1-0,6-2,0 2,7-16,2 Shanghai 3 370,1-0,3-0,5 0,4 4,1 9,3 Real Estate 172,5 0,9 1,6 2,2 0,3 4,0 itraxx CDS Crossover (HY) 242,2 0,7-1,1-13,7 7,8-82,3 Hang Seng 28 652,0-0,2 0,7 1,9 7,3 22,6 Retail 304,1 0,1-0,3 0,4-1,1-1,8 Financials, Senior 59,2 0,6 0,1 1,6 9,8-36,5 Nikkei 21 435,2 0,3 2,3 5,3 6,6 24,4 Technology 442,3-0,2 0,5 2,4 3,9 25,3 Financials, Subordinated 134,0 1,0-2,9 4,1 10,4-87,5 RTSI($) 1 147,8 0,0 0,3 2,5 12,0 16,2 Telecom 286,0 0,0-0,6-0,9-4,0-1,0 Travel & Leisure 255,5 0,6 0,6 3,3 1,2 16,5 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 303,3 0,0-0,2 0,0 3,0 7,5 CDX USA, IG 53,8-0,2-0,8-4,9-3,2-20,2 S&P 500 2 559,6 0,0 0,4 2,3 3,7 CDX USA, HY 314,3-1,1-4,1-12,4-5,2-83,8 Nasdaq 100 6 114,8-0,1 0,7 2,9 3,2 S&P 500 Euro STOXX 50 3 613,0 0,1 0,4 2,4 5,3 Energy 502,5-0,7-0,8 1,5 3,9-3,5 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 13 038,0 0,1 0,4 3,5 6,7 Materials 363,5-0,2 0,1 1,9 5,0 22,9 CDX Asia, IG 77,0-0,4-1,3-1,6-7,5-40,5 Industrials 611,7 0,1 0,2 2,0 3,9 23,3 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 725,6-0,3-0,3 1,7 0,2 15,5 VIX (S&P 500) 10,1-0,2 0,2 0,3 0,5-4,3 Consumer Staples 559,7-0,1 0,1-0,5-1,1 5,0 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 963,5 0,2 0,6 1,5 2,9 19,2 VSTOXX (STOXX 50) 11,1-0,6-1,6-0,7-2,0-7,0 Financials 436,3 0,6-0,1 3,4 5,9 33,7 Info tech 1 053,8 0,3 1,2 4,0 6,2 31,9 Telecom Services 153,7-0,6-3,8-4,3 2,1-7,4 Lähde: Bloomberg Utilities 275,2-0,1 0,0 1,0 2,6 12,2

19.10.2017, 13 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,360 0,001 0,002 0,000 0,002-0,009 Suomi 5v -0,19 0,029-0,05-0,04-0,05 0,27 CRB Commodity 428,2-0,8-0,2-0,2-3,9 7,1 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000 0,000 0,003-0,016 Saksa 2v -0,72 0,001-0,02-0,04-0,08-0,06 CRB Food 343,9 0,1 2,1 3,5-7,4 5,3 EMU Euribor 12kk -0,183 0,000-0,002-0,012-0,032-0,110 Saksa 5v -0,30 0,005-0,02-0,05-0,13 0,20 CRB Metals 875,2-1,5-1,4-1,5 3,4 25,8 Saksa 10v 0,40 0,005-0,04-0,05-0,11 0,40 Baltic Dry Index 1 566 0,9 9,3 8,1 62,4 79,6 USA 2v 1,56-0,002 0,05 0,12 0,22 0,74 Energia (USD) USA 5v 1,99-0,007 0,05 0,10 0,18 0,73 Brent Crude Oil 58,2 0,0 3,4 3,7 19,0 4,2 USD Libor 3kk 1,357 0,000-0,001 0,034 0,045 0,477 USA 10v 2,34-0,007 0,02 0,06 0,10 0,58 Natural Gas USA 2,88 1,0-3,5-4,1-6,1-14,5 Hiili, Rotterdam 92,5 0,2 2,2 0,3 10,9 18,2 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 26,9 1,9 2,6 1,9 15,9 28,5 EUR / USD 1,180 0,14-0,22-1,15 1,21 8,01 Saksa 2v (Schatz) 112,2 0,00 0,0 0,1 0,2 0,1 CO2 2011 ECX (EUR) 7,6 2,0 9,0 9,0 39,4 31,5 EUR / GBP 0,894 0,1 0,2 1,7-0,4 0,2 Saksa 5v (Bobl) 131,5-0,03 0,1 0,4-0,6-0,3 Metallit (USD) EUR / CHF 1,157 0,0 0,3-0,2 4,9 6,7 Saksa 10v (Bund) 162,1-0,05 0,7 1,0-0,3-2,2 Ruostumaton teräs 1 080 0,0 0,0 0,9 0,0-2,7 EUR / JPY 133,40 0,2 0,4-0,7 2,9 17,4 Alumiini 2 107-0,8 0,0-2,4 10,8 29,6 USD / CNY 6,63 0,0 0,6 0,5-2,1-1,8 Korkoerot Ferrokromi 2,23 0,0 0,0 7,2 13,2 18,0 USD / JPY 113,01 0,1 0,7 0,5 1,7 8,7 Saksa 10v-2v 1,12 0,00-0,03-0,01-0,02 0,45 Nikkeli 11 605-1,0 4,9 2,4 22,7 12,9 GBP / USD 1,321 0,0-0,4-2,7 1,6 7,8 USA 10v-2v 0,78-0,01-0,03-0,06-0,12-0,16 Kupari 318 0,1 1,9 9,1 17,1 51,7 EUR / SEK 9,61 0,1 0,0 0,9-0,1-0,9 Saksa-USA 10v -1,94 0,01-0,07-0,12-0,21-0,19 Sinkki 3 149 1,8-4,1 0,4 15,8 37,0 EUR / NOK 9,39 0,0 0,4 0,7 0,4 4,9 Palladium 959-1,8 0,0 5,2 13,1 50,8 EUR / PLN 4,24 0,0-0,8-1,0-0,7-2,0 Inflaatio-odotukset Platina 919-0,4-2,2-2,3-1,7-1,4 EUR / RUB 67,76 0,0-0,8-2,0-2,1-0,7 Ranska 10v 1,37 0,00-0,01 0,17 0,25 0,07 Hopea 17,0-0,2-1,7 0,2 3,4-3,3 USA 10v 1,86 0,00-0,04 0,02 0,10 0,17 Kulta 1 279-0,1-1,1-0,9 1,9 1,1 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 6,8 0,1-0,4-1,4-0,5-1,5 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 349,5 0,3 0,1-0,2-8,0-0,4 EUR / GBP 7,7 0,0 0,0-1,0-0,1-2,9 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 430,5 0,1 0,0-4,9-13,8 3,2 EUR / CHF 5,7 0,0-0,4-1,1 1,0 0,1 Saksa 5v 11,6 0,3-0,6-0,5-2,1-7,1 Soija 985,5 0,1-0,7 1,5-2,3 1,0 EUR / JPY 8,1 0,1-0,3-1,5-1,2-2,9 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sokeri 370,3 0,0-1,4 0,1-6,0-37,6 USD / JPY 8,6 0,2-0,2-1,2 0,1-1,7 Espanja 5v 72,1 2,7 4,2 10,8 9,8 6,0 Puuvilla 67,8 0,2-0,1-1,9-2,0-2,9 EUR / SEK 5,5 0,0-0,1-0,5-0,1-1,0 Italia 5v 138,0-1,1-2,2-1,5 2,2 0,4 NBSK sellu 920,2 0,0 0,0 1,7 3,4 13,8 EUR / NOK 6,0 0,0-0,3-0,6-1,0-2,3 Belgia 5v 17,5 0,4-0,2-0,2-0,4-31,7 Sanomalehtipaperi (EUR) 425,9 0,0 0,1-0,1-0,5 0,2 EUR / RUB 11,4 0,0-0,2-1,4-1,8-3,0 Ranska 5v 21,0 0,3 0,2 1,0 2,6-7,9 Luonnon kumi (YEN) 188,0-0,5-8,4-9,5-9,6 7,9 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,7

19.10.2017, 14 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,2 2,2 2,0 1,8 1,5 USA (teollisuus) 60,8 58,8 56,3 57,8 57,2 51,7 USA 2,2 2,2 2,1 2,2 2,2 2,1 Euroalue 2,3 2,3 2,0 1,9 1,7 Euroalue (teollisuus) 58,1 57,4 56,6 57,4 56,2 52,6 Euroalue 2,1 2,1 2,0 1,9 1,6 1,3 Japani 1,0 1,0 0,7 1,6 0,9 Japani (teollisuus) 52,9 52,2 52,1 52,4 52,4 50,4 Japani 1,5 1,5 1,4 1,3 1,2 0,8 Kiina 6,8 6,9 6,9 6,8 6,7 Kiina (teollisuus) 52,4 51,7 51,4 51,7 51,8 50,4 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,6 6,5 6,3 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 101,1 95,1 96,8 93,4 97,0 87,2 BKT ennuste 2018 USA 2,2 1,9 1,7 1,6 2,4 1,5 Euroalue -1,2-1,5-1,7-1,3-5,1-8,3 USA 2,4 2,3 2,3 2,3 2,3 2,1 Euroalue 1,5 1,5 1,3 1,3 1,5 0,4 Japani 43,9 43,3 43,8 43,3 43,9 42,8 Euroalue 1,8 1,8 1,7 1,7 1,6 1,5 Japani 0,7 0,7 0,4 0,4 0,2-0,5 Kiina 114,7 114,7 114,6 113,3 114,2 104,6 Japani 1,1 1,1 1,0 1,0 1,0 0,7 Kiina 1,6 1,8 1,4 1,5 0,9 1,9 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,4 6,4 6,4 6,3 6,2 6,1 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 1,7 Työttömyysaste Euroalue 2,2 2,2 2,2 2,2 1,8 1,2 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,2 4,4 4,3 4,4 4,5 4,9 Japani 1,7 1,7 1,7 1,7 1,6 0,7 USA 2,1 2,0 2,0 2,1 2,5 2,2 Euroalue 9,1 9,1 9,1 9,1 9,4 9,9 Kiina 7,7 7,7 7,6 7,3 6,7 6,5 Euroalue 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6 1,3 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 3,0 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,5 0,5 0,7 0,5 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 5,2 5,3 5,6 5,5 6,4 7,3 Kiina 1,7 1,7 1,7 1,9 2,2 2,0 Euroalue 5,4 5,4 4,9 5,3 5,1 5,0 Ohjauskorot Japani 4,1 4,0 4,0 3,9 4,2 3,4 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,25 1,25 1,25 1,25 1,00 0,50 Kiina 9,2 8,9 9,2 9,4 10,6 11,5 USA 4,4 4,4 4,4 4,4 4,6 4,7 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,2 9,2 9,2 9,3 9,4 9,8 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,4 3,5 3,7 3,0 4,8 3,1 Japani 2,8 2,8 2,8 2,9 3,0 3,0 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 1,2 1,2 2,3 3,5 3,0 0,9 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,2 Japani 1,8 1,8 1,8 2,2 2,1-1,7 Kiina 10,3 10,1 10,4 11,0 10,9 10,7 Teollisuustuotanto USA 1,6 1,2 1,8 2,1 1,4-1,2 Euroalue 3,8 3,8 3,6 2,9 2,1 1,3 Japani 5,3 5,3 4,7 5,5 3,5 1,5 Kiina 6,6 6,0 6,4 7,6 7,6 6,1 Lähde: Bloomberg

19.10.2017, 15 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,9x 21,3x 2,4x 2,4 % Autoteollisuus STOXX 600 8,6x 9,2x 1,4x 3,2 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,1 % 671,1x 0,5 % Suomi HEX 25 18,2x 21,1x 2,4x 3,9 % Pankit STOXX 600 12,8x 21,0x 0,9x 4,0 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,5 % 40,6x 0,5 % Ruotsi OMX 30 17,7x 16,8x 2,4x 3,5 % Perusraaka-aineet STOXX 600 12,7x 14,4x 1,6x 3,4 % Pohjoismaat VINX 30 17,7x 20,3x 2,5x 3,5 % Kemikaalit STOXX 600 18,0x 21,4x 2,8x 2,7 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 14,5x 18,2x 1,9x 2,8 % Rakennus STOXX 600 18,7x 20,8x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,0 % 24,7x 2,1 % Eurooppa STOXX 600 16,3x 21,7x 1,9x 3,3 % Rahoitus STOXX 600 17,2x 11,8x 1,7x 3,2 % Euroalue STOXX 50 15,6x 18,6x 1,7x 3,3 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 23,1x 28,1x 3,7x 2,6 % USA S&P 500 19,4x 21,8x 3,2x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,8x 26,3x 3,8x 2,9 % Japani Nikkei 18,4x 19,4x 1,8x 1,8 % Kulutustavarat STOXX 600 19,6x 22,9x 5,0x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 19,4x 23,9x 3,6x 2,5 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 12,5x 12,6x 1,2x 4,6 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 14,1x 16,4x 1,8x 2,4 % Media STOXX 600 16,5x 34,4x 3,2x 3,4 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14,7x 15,9x 1,7x 2,3 % Öljy ja kaasu STOXX 600 17,4x 29,4x 1,3x 4,7 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,1x 15,0x 1,5x 3,0 % Kiinteistöt STOXX 600 18,8x 8,6x 1,0x 3,8 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 16,1x 22,2x 2,1x 2,5 % Vähittäismyynti STOXX 600 18,3x 21,2x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 13,6x 16,3x 1,8x 3,2 % Teknologia STOXX 600 23,7x 43,0x 3,5x 1,5 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,3x 21,3x 2,4x 2,9 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,8x 55,6x 1,7x 4,7 % Kiina Shanghai Comp. 14,7x 17,7x 1,9x 2,0 % Matkustus STOXX 600 14,9x 18,0x 2,9x 2,5 % Venäjä RTSI $ 7,3x 7,8x 0,8x 5,2 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14,9x 24,0x 1,6x 4,9 % Brasilia Bovespa 14,8x 24,0x 1,8x 2,7 % USA Intia Sensex 21,2x 23,9x 3,0x 1,4 % Rahoitus S&P 500 16,2x 16,2x 1,5x 1,7 % Kulutustavarat S&P 500 20,4x 21,7x 5,1x 1,5 % Päivittäistavarat S&P 500 20,2x 21,2x 5,3x 2,8 % Energia S&P 500 35,4x 48,3x 1,9x 2,9 % Terveydenhuolto S&P 500 17,9x 21,6x 4,1x 1,6 % Teollisuus S&P 500 19,8x 21,4x 4,8x 2,0 % Teknologia S&P 500 19,4x 24,4x 5,4x 1,3 % Perusteollisuus S&P 500 20,9x 21,1x 4,0x 2,0 % Telekommunikaatio S&P 500 12,4x 14,2x 2,5x 5,4 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18,8x 19,0x 2,1x 3,4 %

19.10.2017, 16 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Tulon jako Hall. palk.

19.10.2017, 17 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,17 100,91 100,94 --/ BBB Stable 50 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,07 105,68 105,85 --/-- 78 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,24 103,85 104,00 A2u Stable / A Stable 48 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,17 108,59 108,70 Baa1u /*-- / BBB+ /*- - 53 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR -0,11 106,27 106,45 Baa2 /*- -/ BBB /*- - 66 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR -0,08 103,46 103,69 Baa2 Stable / BBB- Stable 71 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR -0,05 104,33 104,48 Baa2 Stable / BBB+ Stable 71 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,08 105,30 105,53 Baa2u Stable / NR Stable 70 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,14 105,07 105,27 Baa1 Stable / BBB+ - 62 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,05 109,63 109,88 Baa1 Neg / BBB Stable 75 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,12 106,52 106,78 Baa2 Stable / BBB- Stable 79 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,20 107,99 108,26 Baa2 Stable / BBB+ Stable 83 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,24 107,58 107,91 --/ BBB Stable 87 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,29 104,64 104,92 Baa2 /*- -/ BBB /*- - 90 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,61 113,01 113,46 Baa3 Stable / BBB- Stable 107 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,46 103,11 103,42 --/ BBB Stable 91 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,22 111,42 111,75 A3 Stable / A Stable 61 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,37 110,35 110,60 Baa1 Stable / A- /*- - 74 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,66 107,31 107,62 Baa1u /*-- / BBB+ /*- - 101 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,32 111,18 111,56 Baa2 Stable /-- 65 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,73 109,26 109,75 Baa1 Neg / BBB+ Stable 99 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 0,96 107,51 108,13 Baa3 Stable / BBB Neg 120 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,49 118,40 119,05 NR Pos / AA- Stable 65 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,55 130,21 130,78 A3 Stable / BBB+ Stable 69 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,77 115,58 116,03 Aa3 Stable / A+ Stable 72 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,22 115,78 116,48 Baa1 Stable / A- Neg 85 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR - 99,85 100,18 WR Stable / NR Stable Applicable 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,70 108,63 108,70 Aa1 Stable / AA+ Stable 2 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,58 109,84 109,90 Aa1 Stable / AA+ Stable 11 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,44 113,75 113,83 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,20 128,87 129,00 Aa1 Stable / AA+ Stable 15 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,58 122,24 122,48 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,84 98,62 98,88 Aa1 Stable / AA+ Stable 22 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,15 131,31 131,63 Aa1 Stable / AA+ Stable 8 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,42 102,62 102,83 --/-- 114 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,26 108,56 109,04 Ba1 Stable / BB+ Stable 56 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,48 105,66 106,25 Ba1 Stable / BB+ Pos 38 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 0,42 105,21 105,55 --/-- 120 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 0,25 104,43 105,29 --/ B+ Pos 120 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,08 103,73 103,86 --/-- 81 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR - 101,30 102,40 B3 Pos / B- - Applicable 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - --/-- - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,22 103,90 104,12 --/-- 98 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR - 102,02 102,26 --/-- Applicable 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR -0,08 107,45 107,78 --/-- 73 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,38/-4,04 103,32 104,13 B1 Pos /-- 537 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 0,53 105,98 106,38 --/-- 134 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,61 105,80 106,00 --/-- 137 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 2,41/103,77 96,58 98,75 Caa2 Stable / D - 1414 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,33/-9,93 103,49 104,38 --/-- 525 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,40 106,86 107,20 --/-- 115 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,25 107,45 107,95 --/-- 101 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR Stable / NR Stable - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 1,98/-0,49 104,00 104,41 --/-- 273 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,25 103,45 104,17 --/-- 301 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 4,54/5,13 102,00 103,06 --/-- Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 0,69 106,57 107,28 --/-- 136 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 3,66/1,97 107,80 110,10 --/-- 458 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,31/1,26 102,86 104,01 --/-- 185 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,3/6,39 100,96 101,94 --/-- Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,4/0,89 108,71 109,50 B1 Pos /-- 510 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,35 103,63 104,29 --/-- 185 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,63/1,59 102,71 103,20 --/-- 208 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 0,99 106,04 106,55 --/-- 137 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,19/1,14 104,60 105,10 Ba2 Pos / BB+ Stable 145 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 4,04/4,4 101,50 102,26 B2 Stable / B Stable 439 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 2,17 97,81 98,27 Ba1 Stable / BB+ Stable 233 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,42/1,4 103,04 103,50 Ba1 Stable / BB+ Stable 158 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 2,02/2 101,42 102,14 --/-- 219 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2018 Perp/Call 0,891 EUR 1/33,02 87,50 88,64 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,44/0,44 102,43 102,97 --/-- 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 11,32/-0,26 103,31 103,94 --/-- 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,87/4,38 105,10 107,12 --/-- 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,68/0,95 108,00 108,40 Baa3 Stable / BBB- - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 10,08/2,7 113,53 114,58 --/-- 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,31/4,09 109,00 110,25 --/-- 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 3,81/1,97 114,02 114,53 Baa3 Stable / BBB- - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,32/2,23 120,72 121,18 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg