FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: 3Q17-tuloskauden tulokset ja kommentit:

Transkriptio

1 , 1 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat eilen epäyhtenäisenä Euroopan noustessa ja USA:n laskiessa. Euroalueen kuluttajaluottamuksen ennakko vahvistui edelleen hieman odotuksia voimakkaammin. Tänään julkaistaan ostopäällikköindeksien ennakot euroalueelta ja USA:sta. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. 3Q17-tuloskauden tulokset ja kommentit: 3Q17 t: SSH, Tieto, UPM ja Ålandsbanken. Myöhemmin tänään Neo Industrial ja klo 12 Valmet. Keskiviikkona: Ahlstrom-Munsjö, Cramo, DeeTee, Digia, Etteplan, Exel Composites, Finnair, Kemira, Kesko, Konecranes, L&T, Oriola, Sanoma, SSAB, Tokmanni ja Wärtsilä. 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % -0,6 % -0,8 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 781,6 0,7 Europe STOXX ,7 0,2 S&P ,0-0,4 Nasdaq Composite 6 586,8-0,6 Shanghai 3 383,0 0,1 Hang Seng ,1-0,6 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,183 0,000 USD Libor 3kk 1,365 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,176 0,08 EUR / GBP 0,890 0,01 EUR / JPY 133,53 0,19 EUR / SEK 9,64 0,03 EUR / RUB 67,62 0,04 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,44 0,009 USA 10v 2,37 0,007 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 54,4-0,8 itraxx CDS Crossover 239,1-4,6 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 429,7 0,4 Brent Crude Oil 57,4 0,0 Kulta 1 281,1-0,1

2 , 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat eilen epäyhtenäiset. Euroopassa osakkeet olivat nousussa vahvan kuluttajaluottamuksen tukemana. USA:ssa markkinat taipuivat laskuun ilman merkittävää uutisvirtaa. Aasiassa osakemarkkinat olivat aamulla loivassa nousussa. Japanin osakemarkkinoiden ennätyspitkä nousuputki sai tänään jatkoa. Eilen julkaistu euroalueen kuluttajaluottamus yllätti jälleen positiivisesti nousten hieman odotuksia korkeammalla tasolle -1,0 (odotus -1,1). Vahva kuluttajaluottamus ennakoi euroalueen talouden näkymien pysyttelevän vahvana. Tänään julkaistaan ostopäällikköindeksien ennakot. Euroalueen teollisuuden indeksin odotetaan laskeneen hieman tasolle 57,8 ja palveluiden tasolle 55,6. USA:n teollisuuden indeksin odotetaan vahvistuneen tasolle 53,5 ja palveluiden heikentyneen aavistuksen tasolle 55,2. Euroalueen kuluttajaluottamus Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: DNA, Glaston, Verkkokauppa.com, Tele 2, Lassila & Tikanoja, Neste, ArcelorMittal, Orpea, thyssenkrupp, Yara. Laskut: Kesko, Martela, Nordea, Thales, Castellum, Lufthansa, LM Ericsson, HiQ, Statoil, TOMRA, DSV. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)

3 , 3 3Q17-tuloskauden kalenteri 1/5 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Ponsse Oyj ,0 14,8 14,5 14,4 0,39 517,4 537,0 55,2 58,0 58,3 51,0 1,63 1,35 0,66 Ponsse toteuma: 139,6 18,6 18,6 17,8 0,48 Ohjeistus: "2017 hieman parempi kuin taso (posari 9.10.)" Poikkeama odotuksista 7 % 26 % 28 % 24 % 25 % Johtopäätös: Erittäin vahva Q3, jopa posarin jälkeen. Ohjeistus voi vielä nousta Q4:n aikana. FIM kommentti: Tulos oli erittäin vahva; Ponsse posaroi kertoen erittäin vahvan 3Q17:n nostavan 2017 :in hieman yli tason. Viime vuoden Q4 oli vahva, mutta ohjeistuksen uusi nosto ei silti mahdoton kun alkuvuosi on +26% YoY. Uudet tilaukset hyvällä tasolla 152,5 MEUR. Basware Oyj ,3-1,6-1,6-2,4-0,12 148,6 152,6-10,2-8,7-16,3-13,6-1,00-0,85 0,00 Basware toteuma: 35,4 0,8 1,0 0,3 0,02 Ohjeistus: "Cloud-liikevaihto kasvaa noin 20% ja oikaistu DA nollatasolla 2017" Poikkeama odotuksista -2 % 153 % 163 % 113 % 117 % Johtopäätös: jäi hieman Cloudin kasvun hidastuessa, kulut laskivat selvästi FIM kommentti: Liikevaihdon kokonaiskasvu vain 0,4% YoY, kun Cloud-liiketoiminnan kasvu oli 17,6% YoY ja muun toiminnan -14,6%. Cloud:n osuus koko liikevaihdosta 54,6%. Kulut laskivat 8,3% nostaen liiketuloksen plussalle. Rahoitus järjestettiin 3Q:lla 30m lainalla. Elisa Oyj Class A ,7 107,5 106,1 103,0 0, ,0 378,5 320,1 402,3 1,61 2,09 1,60 Elisa toteuma: 453,9 108,5 108,5 103,4 0,53 Ohjeistus: " ja vertailukelpoisen käyttökate parempi kuin " Poikkeama odotuksista 0 % 1 % 2 % 0 % 3 % Johtopäätös: Odotettu tulos ( hieman yli, DA hieman alle), ohjeistus ennallaan FIM kommentti: Vertailukelpoinen liikevoitto hieman odotuksia vahvempi, jossa kasvua edellisvuoteen 10%. Liikevaihdon kasvu (8,4%) jakautui melko tasan segmenttien välillä: Kuluttajaasiakkaat (+8,7% YoY) ja Yritysasiakkaat (+7,8%). Vert.kelp. k-kate hieman odotuksista. Liittymäkanta kasvoi 9600 ja liittymäkohtainen l-vaihto (ARPU) kasvoi hieman QoQ 17,7 => 17,8. Citycon Oyj ,8 53,1 53,0 41,0 0,04 331,9 344,1 199,0 206,5 151,0 154,8 0,18 0,16 0,13 Citycon toteuma: 82,8 25,4 51,5 12,2 0,01 Ohjeistus: "EPRA EPS 0,165-0,175. Muutokset Oper m ja EPRA Earnings m" Poikkeama odotuksista -5 % -52 % -3 % -70 % -76 % Johtopäätös: Hieman pehmeä tulos. Ohjeistus ennallaan. FIM kommentti: Ilman käyvän arvon muutoksia jäi odotuksista. Käypien arvojen lasku pääosin Suomesta. Vuokrausaste vakaa 96,2%. Ohjeistus pidetään ennallaan. Osinko Robit PLC ,7 64,1 93,0 7,0 4,4 5,2 1,8 0,26 0,07 0,12 Robit toteuma: 23,1 Ohjeistus: Vert.kelp. A% laskee merkittävästi vs. taso 11.7% (aiempi ohjeistus "laskee"). Poikkeama odotuksista -3 % Johtopäätös: Kannattauus pettää pahasti (toukokuussa 2017:lle annettiin A% 11.7% ohjeistus). FIM kommentti: lähes odotuksissa, mutta kannattavuus pettää: 1H17:lla kertakuluja 1.588m jakaantuen 1.3m listanvaihto ja osakeannista sekä 0.3m juristipalveluista. Operatiivista kannattavuuden romahdusta 1H17:llä selittivät uusien yksiköiden integrointi, ERP ja rekrytoinnit kasvun varmistamiseksi (em. yhteensä 1.7m). Valuutat vaikuttivat -1.0m. Telia Company AB ,8 390,0 369,5 0, ,09 0,26 0,21 Telia toteuma: ,5 396,1 108,5 0,02 Ohjeistus: "DA ilman kertaeriä jatkuvista toiminnoista paik. valuutoissa v. tasolla" Poikkeama odotuksista -1 % -55 % 2 % -71 % -73 % Johtopäätös: Odotettu tulos. Ruotsin kannattavuuden palautuminen positiivista. FIM kommentti: Odotettu liikevaihto ja operatiivinen. Myös DA hyvin lähellä odotuksia. Positiivista kehitystä Ruotsin kannattavuudessa (DA marginaali nyt viime vuoden tasolla), joka aiheutti pettymyksen Q2:lla. DA ohjeistus ennallaan. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

4 , 4 3Q17-tuloskauden kalenteri 2/5 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS DNA Plc ,1 35,7 35,3 33,2 0,20 858,9 881,0 102,0 123,3 81,9 114,9 0,50 0,68 0,63 DNA toteuma: 218,8 37,3 37,3 34,8 0,21 Ohjeistus: "2017 liikevaihto samalla tasolla ja vert. kelp. kasvaa merkittävästi" Poikkeama odotuksista -1 % 5 % 6 % 5 % 8 % Johtopäätös: Hyvä ja parantaa operatiivisesti (ARPU ja Churn) suhteessa Elisaan FIM kommentti: Hieman odotuksia matalammalla liikevaihdolla odotuksia vahvempi tulos, vaikka taustalla positiivinen tulosvaroitus. Kustannus tehokkuus ajoi tulosta. ARPU nousi 18,2 euroon (vs. Q3/16 17,0 euroa) ja vaikka vaihtuvuus (Churn) kasvoi 18,4% (vs 15,5%) oli nousu Elisaa selvästi maltillisempi. Metso Oyj ,2 75,0 66,0 0, ,7 286,2 188,0 247,1 0,87 1,12 1,05 Metso toteuma: 673,0 39,4 38,9 29,0 0,13 Ohjeistus: "Minerals ja Flow Controls kysyntä tasainen (6kk tot. vs. 6kk enn.)" Poikkeama odotuksista 0 % -49 % -48 % -56 % -59 % Johtopäätös: Selvästi odotuksia heikompi, taustalla iso kulukirjaus. Uudet tilaukset hyvät. FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla selvästi odotuksia heikompi tulos, kun ythö joutui tekemään 33,3 MEUR kulukirjauksen tilauskannassa oleviin projekteihin. Myös ilman kirjausta kannattavuus jäi hieman odotuksista. Taustalla uusi toimitusjohtaja, joka on voinut "siivota pöytää". Positiivista odotuksia vahvemat tilaukset 817MEUR. Ohjeistus tapaa uusittu. Verkkokauppa.com O ,8 2,6 2,0 2,6 0,05 371,5 434,7 12,8 11,6 12,5 11,6 0,22 0,21 0,19 Verkkokauppa toteuma: 105,4 1,8 1,8 1,8 0,03 Ohjeistus: "2017 liikevaihto ylittää ja vert.kelp. alittaa tason " Poikkeama odotuksista 0 % -31 % -10 % -31 % -33 % Johtopäätös: Tulosvaroituksesta huolimatta kannattavuus hieman vaisu. FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla hieman odotuksia heikompi, vaikka taustalla oli jo tulosvaroitus. Myynti-% 13,2% vs. 15,6% Q3/16, kilpailu kiristynyt. Kilpailu pysynee kireänä vielä jonkun aikaan. Yhtiö ottaa kuitenkin voimakkaasti markkina-osuutta. Keskipitkän aikavälin tavoite 10-20% kasvu sekä 3-5% DA-%, vastaa melko hyvin konsensusta. Qt Group Plc ,3-1,4-1,4-1,5-0,06 32,4 38,1-1,7-5,2-2,3-4,5-0,08-0,17 0,00 Qt Group toteuma: 8,7-1,3-1,3-1,4-0,05 Ohjeistus: "2017 liikevaihdon kasvu noin 15%, liiketulos selvästi tappiollinen" Poikkeama odotuksista -7 % 4 % 4 % 4 % 12 % Johtopäätös: Liikevaihdon kasvu jäi ennusteista, mutta ilman valuuttavaikutuksia lähellä 20% FIM kommentti: Liikevaihdon kasvu oli Q3:lla 16,8% jääden kuitenkin selvästi ennusteesta. Vertailukelpoisin valuutoin kasvu oli 19,8% ja on linjassa historialliseen kasvuun pl. isot lisenssikaupat. Panostukset kasvuun näkyvät henkilöstön 25% kasvuna YTD. USD heikentyminen hidastaa kasvua, koko vuoden odotus nyt n. 15% (aik %) tarkoittaa ~25%:n kasvua Q4. Vaisala Oyj Class A ,5 15,0 15,0 15,0 0,63 319,1 327,0 22,3 39,3 22,1 38,9 1,05 1,60 1,05 Vaisala toteuma: 87,1 14,7 14,7 13,8 0,58 Ohjeistus: "2017 liikevaihto 310m-340m ja 32m-42m (ohjeistus ennallaan)" Poikkeama odotuksista 3 % -2 % -2 % -8 % -8 % Johtopäätös: Odotusten mukainen 3Q17; WE-divisioonan vahva tilauskanta ei muuta ohjeistusta. FIM kommentti: Odotetun kaltaiset 3Q17-luvut, mutta saadut tilaukset 100m (+31% yoy) ja tilauskanta 145m (+26% yoy) ovat erinomaiset. ohjeistuksensa. Vahvaa tilauskantaa selittää WE-divisioonan 50% tilausten kasvu yoy (isoja projektitilauksia). Tilauksista huolimatta yhtiö toistaa aiemman ohjeistuksensa. (IM, WE:n liikennesää ja uusiutuva energia 3Q17 flättinä). Alandsbanken Abp C Alandsbanken toteuma: 32,2 7,2 0,38 Ohjeistus: " - " Poikkeama odotuksista n.a. n.a n.a. Johtopäätös: Tulos parantui ja palkkiotuotot kasvussa. FIM kommentti: Yhtiölle ei ennusteita, mutta tulos ennen veroja nousi 1MEUR. Taustalla pienemmät luottotappiovaraukset ja etenkin palkkio tuottojen kasvu. Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

5 , 5 3Q17-tuloskauden kalenteri 3/5 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Neo Industrial Oyj C ,1 2,1 2,1 1,6 0,25 101, ,9 5,5 4,0 3,5 0,55 0,55 0,08 Neo Industrial toteuma: Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista FIM kommentti: Johtopäätös: Osinko SSH Communication ,1 SSH toteuma: 3,0-0,8-0,8 0,9-0,03 Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista n.a. n.a. n.a n.a n.a. Johtopäätös: Ei ennusteita, liiketappio supistunut mutta liikevaihto supistuu FIM kommentti: Yhtiölle ei ennusteita. Negatiivista kuitenkin myynnin selvä -17,1% lasku YoY, vaikka yhtiö tarvitsisi kipeästi kasvua. Kannattavuus negatiivinen, mutta parantui selvästi viimevuodesta. Kassavirta positiivinen. Tieto Oyj ,0 39,8 39,8 34,5 0, ,1 162,9 137,0 130,1 1,45 1,36 1,39 Tieto toteuma: 354,9 41,1 41,2 40,9 0,46 Ohjeistus: "2017 oikaistu liikevoitto paranee edellisvuoden tasosta (MEUR 152,5) " Poikkeama odotuksista 1 % 3 % 4 % 19 % 16 % Johtopäätös: Hieman odotuksia vahvempi Q3 FIM kommentti: Hieman odotuksia peremmalla l-vaihdolla enniusteita parempi liiketulos. EPS:ä pönkitti vielä matalat verot. Liikevaihdon kasvu kiihtyi ja oli 4% (Q2: 1%) ja oikaistu % hyvä 11,6% ((Q3/16: 10,4%). Uusien tilausten määrä matala johtuen useiden suurten sopimusten lykkääntymisestä, jolla ei yhtiön mukaan kuitenkaan vaikutusta kasvunäkymään. UPM-Kymmene Oyj ,0 311,0 328,3 0, ,65 1,78 1,00 UPM toteuma: ,0 351,0 357,0 0,54 Ohjeistus: "Vertailukelpoisen :n odotetaan nousevan 2017 vs. " Poikkeama odotuksista -1 % 17 % 13 % 9 % 15 % Johtopäätös: Odotuksia vahvempi kannattavuus FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla, selvästi odotuksia vahvempi, vaikka metsävaroista ja hakkuista noin 10-15MEUR tavanomaista enemmän tuottoja. Myös DA:lla mitattuna hieman odotuksia vahvempi tulos. Yhtiöllä vihdoin ohjeistus, joka linjassa ennusteeseen. Valmet Corp ,5 49,8 48,0 47,1 0, ,0 194,0 136,0 184,0 0,55 0,87 0,49 Valmet toteuma: Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista Johtopäätös: FIM kommentti: Ahlstrom-Munksjo O ,0 32,0 37,4 27,5 0, ,5 162,5 59,3 113,0 0,85 0,86 0,55 Cramo Oyj ,5 41,0 41,0 38,1 0,67 712,3 728,0 98,7 120,0 86,9 108,0 1,53 1,92 0,85 Detection Technolog ,1 3,5 3,4 3,4 0,19 75,5 83,5 14,8 15,0 14,3 14,5 0,84 0,75 0,31 Digia Oyj ,0 1,5 1,5 1,4 0,05 86,5 94,5 5,3 3,8 5,2 3,5 0,19 0,08 0,05 Etteplan Oyj ,6 3,0 3,3 3,0 0,10 183,9 213,5 11,9 16,0 10,2 15,5 0,34 0,48 0,24 Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

6 , 6 3Q17-tuloskauden kalenteri 4/5 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Exel Composites Oyj ,3 1,0 1,0 0,9 0,05 73,1 85,7 1,6 5,9 0,7 5,4 0,02 0,32 0,16 Finnair Oyj ,0 100,5 94,0 95,8 0, ,7 155,1 105,8 167,3 0,57 1,11 0,25 Kemira Oyj ,0 50,0 50,1 37,0 0, ,0 168,3 128,0 125,7 0,60 0,59 0,53 Kesko Oyj Class B ,0 110,0 111,5 0, ,9 302,5 145,0 360,7 0,99 2,83 2,20 Konecranes Oyj ,0 44,3 48,0 11,1 0, ,0 190,0 62,1 311,0 0,64 3,28 1,05 Lassila & Tikanoja O ,2 18,5 18,5 18,0 0,38 661,8 696,2 51,0 47,6 50,1 44,9 1,13 0,93 0,94 Oriola Corp Class B ,9 11,5 11,2 10,5 0, ,0 48,0 54,1 44,0 0,24 0,19 0,15 Sanoma Oyj ,3 76,6 76,6 71,0 0, ,0 174,0 133,0-281,2 0,68-1,14 0,30 SSAB AB Class B ,1 101,2 72,4 0, , ,9 136,2 396,0 34,3 285,4 0,11 0,26 0,07 Stora Enso Oyj Class ,0 272,0 214,5 0, ,59 0,79 0,40 Tokmanni Group Oy ,0 15,6 15,1 13,8 0,20 775,8 801,9 48,0 42,0 34,0 35,7 0,46 0,49 0,41 Wartsila Oyj Abp ,0 138,0 121,5 0, ,0 613,0 502,5 563,5 1,78 2,15 1,40 Amer Sports Oyj Cla ,8 112,8 112,8 95,5 0, ,0 214,0 173,0 164,8 1,08 0,99 0,65 Aspo Plc ,3 7,1 7,3 6,5 0,19 457,4 500,0 20,4 24,0 17,4 21,9 0,48 0,61 0,43 Aspocomp Group Oy ,2 0,3 0,3 0,3 0,05 21,6 24,2 0,7 1,0 0,6 1,0 0,16 0,15 0,05 Atria Oyj Class A ,0 15,7 15,7 14,3 0, ,8 40,5 26,0 34,9 0,65 0,93 0,55 Fortum Oyj ,1 90,0 97,3 57,0 0, ,9 820,0 595,0 775,0 0,56 0,70 1,10 Huhtamaki Oyj ,0 67,9 67,9 62,0 0, ,9 276,8 239,0 253,5 1,81 1,91 0,79 Kone Oyj Class B ,2 316,2 327,0 0, ,99 1,88 1,60 Lemminkainen Corp ,5 46,3 46,3 43,6 1, ,5 48,0 49,2 32,0 1,39 0,97 0,70 Neste Corporation ,5 268,0 252,5 0, ,0 944,6 905,0 874,7 3,66 3,02 1,35 Nokia Oyj ,0 528,0 451,0 0, ,13-0,11 0,18 Nordea Bank AB shs , ,93 0,82 0,67 Orion Oyj Class B ,0 71,2 69,0 70,2 0, ,7 295,4 310,9 289,5 1,77 1,64 1,45 Outokumpu Oyj ,0 40,0 29,5 0, ,0 561,5-13,0 462,0 0,34 0,91 0,24 Poyry Oyj ,0 0,0 0,0 0,00 529,6 544,1 6,0 22,0 3,0 15,5-0,02 0,15 0,00 QPR Software Oyj ,6 Revenio Group Oyj ,4 2,2 2,2 2,2 0,22 23,4 26,6 7,1 8,8 7,1 8,8 0,70 0,89 0,92 Solteq Oyj ,7 0,4 0,4 0,0 0, ,4 3,5 4,7 0,7 0,27 0,02 0,06 SRV Yhtiot Oyj ,3 7,7 7,7 4,6 0,05 884, ,0 27,7 31,9 16,4 12,5 0,15 0,10 0,10 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7 , 7 3Q17-tuloskauden kalenteri 5/5 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Tikkurila Oyj ,1 20,0 20,3 19,3 0,34 572,0 584,3 54,0 36,2 57,4 31,4 1,01 0,56 0,78 Alma Media Oyj ,2 10,9 10,9 10,5 0,09 353,2 362,0 30,9 48,4 25,3 47,9 0,20 0,41 0,20 Cargotec Oyj Class B ,1 69,7 69,7 61,2 0, ,0 271,4 169,2 227,0 1,95 2,59 1,08 Caverion Oyj ,6 7,3 7,3 6,3 0, ,9 11,2-43,5-0,6-0,25-0,01 0,03 eq Oyj ,6 4,7 4,7 4,7 0,10 35,4 39,9 16,2 19,6 16,2 19,6 0,35 0,42 0,50 Olvi Oyj Class A ,0 15,0 15,5 15,0 0,60 321,5 348,0 40,4 45,7 40,0 45,3 1,57 1,76 0,83 Rapala VMC Oyj ,6 260,0 7,2 13,8 2,2 9,1-0,08 0,10 0,10 Scanfil Oyj ,5 8,3 9,5 8,1 0,1 508,0 513,5 22,3 28,8 6,1 27,7 0,00 0,34 0,11 Suominen Yhtymae O ,7 5,3 3,7 0, ,6 18,6 22,2 15,9 0,18 0,18 0,12 Stockmann Oyj Abp ,0 5,0 0,4 0, ,0 24,7-5,3 0,4-0,34-2,13 0,00 Tulikivi Oyj Class A Uponor Oyj Class A ,0 34,0 32,3 0, ,7 95,9 60,6 86,3 0,58 0,76 0,50 Uutechnic Group Oy ,0-0,2 0,4 0,4 0,01 36,4 32,2 0,4-0,4 0,2 0,3 0,01 0,01 0,00 YIT Oyj ,3 26,3 18,8 0, ,0 110,1 13,9 83,8 0,06 0,52 0,25 Glaston Oyj ,8 0,9 0,8 0,3 0,00 107,1 108,7 2,8 4,1 1,5 3,1 0,01 0,01 0,01 Fiskars Oyj Abp ,9 23,9 23,9 24,0 0, , ,2 88,3 103,2 93,1 201,6 0,78 1,86 0,76 Innofactor Plc ,0-1,0-0,6-2,0-0,03 59,6 67,6 3,0 1,3 2,0-1,0 0,04-0,02 0,00 Raute Oyj Class A ,5 2,6 2,6 2,6 0,45 113,1 141,3 8,6 10,3 8,2 10,3 1,65 1,79 1,15 Technopolis Oyj ,9 26,1 26,5 20,5 0,10 172,1 181,5 89,0 96,0 64,3 81,8 0,36 0,38 0,17 Metsa Board Corpor ,0 49,0 49,5 43,4 0, ,5 187,2 101,8 162,0 0,25 0,39 0,21 Nokian Renkaat Oyj ,0 82,6 83,2 77,5 0, ,5 355,0 298,8 341,2 1,87 2,02 1,60 CapMan Oyj Class B ,7 3,7 2,4 3,0 0,02 28,6 31,5 15,0 28,2 11,8 26,0 0,13 0,15 0,10 Marimekko Oyj ,0 2,7 2,7 2,7 0,25 99,6 99,5 6,1 5,4 0,50 0,53 0,45 Martela Oyj Class A ,0 3,0 3,0 0,8 0,17 129,1 114,9 6,9 3,3 5,6 2,9 0,81 0,49 0,50 Outotec Oyj ,0 11,1 11,1 8,8 0, ,6 36,0-78,0 25,0-0,38 0,09 0,03 Sampo Oyj Class A ,9 355,0 449,0 0, ,95 2,76 2,40 Wulff Group Plc Apetit Oyj ,6 1,5 1,5 1,7 0,22 386,5 314,0 1,5 2,5 0,7 2,1 0,19 0,25 0,70 Ilkka-Yhtymae Oyj ,7 Investors House Oyj ,8 0,7 0,7 0,6 0,11 3,1 6,2 4,5 5,3 4,2 4,9 1,12 1,00 0,19 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

8 , 8 Amer Sports 3Q17 torstaina klo Webcast klo Amer Sports - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.11 tai 0.53% AmerSportsOyjClassA-Hinta AmerSportsOyjClassA-MA-200D Max: Min: Periodin muutos:-19.12% AmerSportsOyjClassA-MA-50D AMEAS-FI E EV / 1,2 1,1 1,1 1,0 EV / DA 11,5 11,4 11,4 9,6 EV / 13,9 14,7 14,0 12,6 P / S 1,0 0,9 0,9 0,9 P / E 19,2 17,7 18,1 15,4 PEG 2,0 2,1-9,0 0,8 P / BV 2,6 2,5 2,3 2,2 P / kiinteän omais. BV 4,1 3,9 3,7 3,4 ROE 13,5 13,9 12,9 14,3 ROA 4,8 4,7 4,2 5,3 Omavaraisuusaste% 37,2 36,9 38,5 39,8 Nettovelat / DA 1,8 2,0 2,0 1, FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 148,146 Avg: 422,724 Volyymi, M kpl RSI 0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 1,09 1,18 1,15 1,36 EPS ilman kertaeriä 1,09 1,18 1,16 1,37 Osinko per osake 0,55 0,62 0,65 0,70 Osinkotuotto% 2,6 3,0 3,1 3,3 Payout% 50,5 52,5 56,4 51,5 BV per osake 8,09 8,51 8,95 9,54 Kiinteän BV per osake 5,11 5,40 5,60 6, Myyntikate DA Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä AMEAS-FI 1Q17 2Q17 4Q17E 661,6 487,3 759,8 797,5 38,0-24,8 112,8 92,0 Tulos-ennen-veroja 26,0-32,2 95,5 76,0 Nettotulos 19,5-24,0 75,8 60,8 EPS 0,21-0,21 0,64 0,52 EPS ilman kertaeriä 0,21-0,21 0,67 0,52

9 , 9 Huhtamaki 3Q17 torstaina klo 8.30 Webcast klo Huhtamaki - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.11 tai 0.31% Max: Min: Periodin muutos:-10.40% 42 Huhtamaki Oyj- Hinta Huhtamaki Oyj- MA-50D Huhtamaki Oyj- MA-200D FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 78,446 Avg: 273,375 Volyymi, M kpl RSI 0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct HUH1V-FI E EV / 1,6 1,6 1,5 1,4 EV / DA 13,9 12,0 11,2 10,3 EV / 18,7 17,0 16,4 14,6 P / S 1,4 1,4 1,3 1,2 P / E 21,8 19,7 19,1 17,0 PEG 2,7 1,8 6,4 1,4 P / BV 3,7 3,3 3,0 2,7 P / kiinteän omais. BV 8,7 8,0 6,3 5,1 ROE 17,1 16,7 15,5 15,8 ROA 5,9 6,7 6,6 7,2 Omavaraisuusaste% 39,8 39,5 42,0 45,4 Nettovelat / DA 1,7 1,8 1,6 1,3 EPS 1,65 1,83 1,88 2,12 EPS ilman kertaeriä 1,65 1,83 1,89 2,12 Osinko per osake 0,66 0,73 0,79 0,89 Osinkotuotto% 1,8 2,0 2,2 2,5 Payout% 40,1 39,9 42,0 42,1 BV per osake 9,67 10,95 12,11 13,42 Kiinteän BV per osake 4,14 4,49 5,70 7, Myyntikate 471 #N/A DA 319,4 380,1 403,0 432,1 237,5 267,9 276,8 303,5 Tulos-ennen-veroja 180,7 239,0 253,5 282,8 Nettotulos 148,1 192,0 198,3 220,1 Nettotulos ilman k.eriä 160,0 190,0 195,0 221,0 HUH1V-FI 1Q17 2Q17 4Q17E 739,4 771,9 736,0 760,0 62,8 75,6 67,9 68,5 Tulos-ennen-veroja 57,8 70,0 62,0 62,5 Nettotulos 44,4 55,0 52,0 48,0 EPS 0,43 0,52 0,47 0,46 EPS ilman kertaeriä 0,43 0,52 0,47 0,46

10 , 10 Kone 3Q17 torstaina klo Webcast klo Kone - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.41 tai 0.90% Max: Min: Periodin muutos: 5.52% 48 KoneOyjClassB-Hinta KoneOyjClassB-MA-50D KoneOyjClassB-MA-200D FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 253,750 Avg: 696,241 Volyymi, M kpl RSI 0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct KNEBV-FI E EV / 2,6 2,5 2,5 2,4 EV / DA 16,8 16,0 16,6 16,0 EV / 18,2 17,3 18,0 17,1 P / S 2,8 2,7 2,7 2,6 P / E 24,0 22,9 23,9 23,3 PEG 15,9 7,2-5,7 7,1 P / BV 9,3 8,5 8,0 7,7 P / kiinteän omais. BV 21,5 16,6 16,7 15,7 ROE 38,6 36,9 33,6 33,2 ROA 13,8 12,9 12,1 11,9 Omavaraisuusaste% 34,0 35,2 36,8 37,2 Nettovelat / DA -1,1-1,2-1,4-1,4 EPS 1,90 1,99 1,91 1,96 EPS ilman kertaeriä 1,93 1,99 1,91 1,97 Osinko per osake 1,40 1,55 1,60 1,70 Osinkotuotto% 3,1 3,4 3,5 3,7 Payout% 73,7 77,9 83,9 86,7 BV per osake 4,93 5,40 5,68 5,91 Kiinteän BV per osake 2,13 2,75 2,73 2, Myyntikate DA Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä KNEBV-FI 1Q17 2Q17 4Q17E ,7 326,0 317,2 373,1 Tulos-ennen-veroja 244,0 337,0 327,0 372,2 Nettotulos 187,7 258,0 245,7 293,1 EPS 0,36 0,50 0,48 0,57 EPS ilman kertaeriä 0,36 0,50 0,48 0,57

11 , 11 Neste 3Q17 torstaina klo 9.00 Webcast klo Neste - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.19 tai 0.45% Max: Min: Periodin muutos: 4.73% Neste Corporation- Hinta Neste Corporation- MA-50D Neste Corporation- MA-200D NESTE-FI E EV / 1,1 1,0 0,9 0,9 EV / DA 9,4 8,5 8,6 8,8 EV / 13,0 11,6 11,9 12,0 P / S 1,0 0,9 0,8 0,8 P / E 14,7 13,5 15,4 15,2 PEG #N/A 1,5-1,4 8,7 P / BV 3,5 2,9 2,5 2,4 P / kiinteän omais. BV 3,5 2,9 2,6 2,4 ROE 23,5 21,2 16,5 15,6 ROA 8,2 12,6 9,1 8,8 Omavaraisuusaste% 45,7 50,5 54,0 57,0 Nettovelat / DA 1,0 0,5 0,4 0, FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 303,224 Avg: 624,776 Volyymi, M kpl RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 2,84 3,10 2,72 2,76 EPS ilman kertaeriä 2,84 3,10 2,76 2,80 Osinko per osake 1,00 1,30 1,35 1,39 Osinkotuotto% 2,4 3,1 3,2 3,3 Payout% 35,2 42,0 49,9 50,4 BV per osake 12,07 14,60 16,50 17,72 Kiinteän BV per osake 12,04 14,60 16,14 17, Myyntikate DA Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä NESTE-FI 1Q17 2Q17 4Q17E ,0 236,0 266,5 233,0 Tulos-ennen-veroja 169,0 212,0 252,5 224,4 Nettotulos 143,0 175,0 214,0 184,1 EPS 0,56 0,68 0,84 0,72 EPS ilman kertaeriä 0,56 0,68 0,84 0,72

12 , 12 Nokia 3Q17 torstaina klo 8.00 Webcast klo Nokia - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 5.18 muutos edelliseen 0.03 tai 0.48% Max: 5.96 Min: 3.66 Periodin muutos: 15.22% NokiaOyj-Hinta NokiaOyj-MA-50D NokiaOyj-MA-200D NOKIA-FI E EV / 1,8 1,1 1,1 1,1 EV / DA 10,5 9,1 8,9 8,3 EV / 11,3 11,4 11,1 9,3 P / S 2,4 1,3 1,3 1,3 P / E 14,3 23,5 19,6 16,1 PEG 0,7-0,6 0,9 0,9 P / BV 1,9 1,5 1,7 1,7 P / kiinteän omais. BV 2,2 2,1 2,6 2,7 ROE 13,6 6,3 8,5 10,5 ROA 6,8 2,8 3,5 4,3 Omavaraisuusaste% 50,1 44,8 42,4 42,8 Nettovelat / DA -3,6-1,9-1,4-1, FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 8,089,239 Avg: 17,890,088 Volyymi, M kpl RSI 0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 0,36 0,22 0,26 0,32 EPS ilman kertaeriä 0,36 0,22 0,27 0,32 Osinko per osake 0,26 0,17 0,18 0,19 Osinkotuotto% 5,0 3,3 3,5 3,7 Payout% 72,2 77,3 68,3 59,4 BV per osake 2,65 3,50 3,10 3,06 Kiinteän BV per osake 2,30 2,51 1,95 1, Myyntikate DA Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä NOKIA-FI 1Q17 2Q17 4Q17E ,0 574,0 521,5 889,0 Tulos-ennen-veroja 251,0 514,0 446,0 819,5 Nettotulos 196,0 449,0 305,0 545,0 EPS 0,03 0,08 0,06 0,10 EPS ilman kertaeriä 0,03 0,08 0,06 0,10

13 , 13 Orion 3Q17 torstaina klo Webcast klo Orion - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen-0.10 tai-0.25% Max: Min: Periodin muutos: 4.61% 65 OrionOyjClassB-Hinta OrionOyjClassB-MA-50D OrionOyjClassB-MA-200D FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 191,505 Avg: 297,939 Volyymi, M kpl RSI 0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct ORNBV-FI E EV / 5,4 5,1 5,0 4,8 EV / DA 17,9 15,4 16,3 15,4 EV / 20,7 17,5 18,6 17,6 P / S 5,5 5,2 5,0 4,9 P / E 26,6 22,6 24,1 22,7 PEG 24,2 1,6-6,9 3,4 P / BV 9,4 8,6 8,5 8,0 P / kiinteän omais. BV 9,5 8,8 8,7 8,2 ROE 35,2 37,9 35,2 35,2 ROA 19,9 23,4 21,6 22,0 Omavaraisuusaste% 56,8 60,3 61,2 62,3 Nettovelat / DA -0,2-0,3-0,2-0,3 EPS 1,48 1,74 1,64 1,73 EPS ilman kertaeriä 1,48 1,69 1,63 1,74 Osinko per osake 1,30 1,55 1,45 1,50 Osinkotuotto% 3,3 3,9 3,7 3,8 Payout% 87,8 89,2 88,7 86,7 BV per osake 4,20 4,59 4,64 4,92 Kiinteän BV per osake 4,13 4,45 4,54 4, Myyntikate DA 308,2 355,0 337,1 354,0 266,6 312,7 295,4 309,6 Tulos-ennen-veroja 262,3 310,9 289,5 306,1 Nettotulos 208,1 249,0 230,5 244,0 Nettotulos ilman k.eriä 208,0 236,3 230,0 245,0 ORNBV-FI 1Q17 2Q17 4Q17E 279,2 272,4 265,0 285,5 91,7 71,8 71,2 63,0 Tulos-ennen-veroja 88,8 71,0 70,2 62,0 Nettotulos 70,3 56,5 55,5 49,9 EPS 0,50 0,40 0,39 0,35 EPS ilman kertaeriä 0,50 0,40 0,39 0,36

14 , 14 Outokumpu 3Q17 torstaina klo Webcast klo Outokumpu - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 9.29 muutos edelliseen 0.10 tai 1.03% Max: Min: 5.86 Periodin muutos: 44.70% Outokumpu Oyj- Hinta Outokumpu Oyj- MA-50D Outokumpu Oyj- MA-200D OUT1V-FI E EV / 0,9 0,9 0,8 0,7 EV / DA 31,9 16,4 6,2 6,2 EV / #N/A 112,7 8,8 9,0 P / S 0,6 0,7 0,6 0,6 P / E #N/A 27,0 10,6 11,7 PEG #N/A -0,2 0,1-2,1 P / BV 1,6 1,6 1,4 1,3 P / kiinteän omais. BV 2,1 2,0 1,7 1,7 ROE -10,4 5,9 13,2 11,0 ROA 1,6 2,4 6,1 5,1 Omavaraisuusaste% 39,6 40,3 45,0 46,5 Nettovelat / DA 9,4 4,0 1,4 1,1 4 3 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 1,307,846 Avg: 3,930,548 Volyymi, M kpl RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS -0,59 0,34 0,87 0,78 EPS ilman kertaeriä -0,59 0,34 0,87 0,82 Osinko per osake 0,00 0,10 0,24 0,29 Osinkotuotto% 0,0 1,1 2,6 3,2 Payout% #N/A 29,4 27,7 37,3 BV per osake 5,60 5,80 6,53 7,14 Kiinteän BV per osake 4,40 4,60 5,41 5, Myyntikate DA Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä OUT1V-FI 1Q17 2Q17 4Q17E ,0 145,0 51,0 104,8 Tulos-ennen-veroja 223,0 123,5 29,5 99,1 Nettotulos 182,0 109,0 23,0 65,0 EPS 0,42 0,25 0,06 0,16 EPS ilman kertaeriä 0,41 0,24 0,06 0,16

15 , 15 Revenio 3Q17 torstaina klo 8.00 Revenio - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen-0.01 tai-0.03% Max: Min: Periodin muutos: 23.36% Revenio Group Oyj- Hinta Revenio Group Oyj- MA-50D Revenio Group Oyj- MA-200D REG1V-FI E EV / 13,4 #N/A #N/A #N/A EV / DA 43,9 #N/A #N/A #N/A EV / 45,8 #N/A #N/A #N/A P / S 13,8 11,8 10,4 8,9 P / E 56,4 49,6 38,9 29,9 PEG 2,1 3,6 1,4 1,0 P / BV 17,8 17,5 16,3 14,6 P / kiinteän omais. BV 19,4 #N/A #N/A #N/A ROE 31,6 35,4 41,8 48,9 ROA 26,4 29,5 35,8 41,1 Omavaraisuusaste% 81,3 83,2 85,4 84,0 Nettovelat / DA -1,1 #N/A #N/A #N/A FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 1,367 Avg: 8,465 Volyymi, M kpl RSI 0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 0,62 0,70 0,89 1,16 EPS ilman kertaeriä 0,62 0,70 0,89 1,16 Osinko per osake 0,70 0,74 0,92 1,15 Osinkotuotto% 2,0 2,1 2,7 3,3 Payout% 113,8 105,7 103,1 99,1 BV per osake 1,95 1,98 2,13 2,37 Kiinteän BV per osake 1,79 #N/A #N/A #N/A 20,1 23,4 26,6 31,1 Myyntikate #N/A #N/A #N/A #N/A DA 6,2 7,7 9,6 12,5 5,9 7,1 8,8 11,7 Tulos-ennen-veroja 6,0 7,1 8,8 11,7 Nettotulos 5,0 5,6 7,1 9,3 Nettotulos ilman k.eriä #N/A #N/A #N/A #N/A REG1V-FI 1Q17 2Q17 4Q17E 6,0 6,7 6,4 7,4 1,7 2,3 2,2 2,7 Tulos-ennen-veroja 1,7 2,2 2,2 2,7 Nettotulos 1,4 1,8 1,8 2,2 EPS 0,18 0,22 0,22 0,27 EPS ilman kertaeriä 0,18 0,22 0,22 0,27

16 , 16 Tikkurila 3Q17 torstaina klo 9.00 Webcast klo Tikkurila - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.09 tai 0.57% Max: Min: Periodin muutos:-18.91% 20.0 Tikkurila Oyj- Hinta Tikkurila Oyj- MA-50D Tikkurila Oyj- MA-200D FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 14,688 Avg: 58,196 Volyymi, M kpl RSI 0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct TIK1V-FI E EV / 1,3 1,3 1,3 1,2 EV / DA 9,4 10,6 14,1 10,5 EV / 12,5 13,9 21,1 13,9 P / S 1,2 1,2 1,2 1,1 P / E 17,8 15,5 25,3 16,3 PEG 29,7 1,0-0,6 0,3 P / BV 3,5 3,3 3,5 3,4 P / kiinteän omais. BV 5,6 5,1 5,6 4,9 ROE 19,9 21,4 13,9 20,7 ROA 10,9 10,9 6,0 9,5 Omavaraisuusaste% 51,2 51,0 48,2 48,1 Nettovelat / DA 0,6 0,8 1,3 0,9 EPS 0,88 1,01 0,62 0,97 EPS ilman kertaeriä 0,88 1,02 0,56 0,91 Osinko per osake 0,80 0,80 0,78 0,80 Osinkotuotto% 5,1 5,1 4,9 5,1 Payout% 90,8 79,2 125,0 82,9 BV per osake 4,42 4,73 4,46 4,65 Kiinteän BV per osake 2,79 3,09 2,82 3, Myyntikate DA 79,0 71,0 54,0 72,6 58,9 54,0 36,2 54,5 Tulos-ennen-veroja 52,7 57,4 31,4 51,6 Nettotulos 41,5 44,5 24,7 40,4 Nettotulos ilman k.eriä 40,3 45,0 24,5 43,0 TIK1V-FI 1Q17 2Q17 4Q17E 137,1 183,2 159,1 105,0 5,1 20,0 20,0-10,2 Tulos-ennen-veroja 5,4 16,4 19,3-10,2 Nettotulos 4,8 12,5 15,4-6,8 EPS 0,13 0,28 0,34-0,22 EPS ilman kertaeriä 0,13 0,28 0,34-0,19

17 , 17 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) :30 Schindler (Kone) 2, :00 BASF (Neste Oil, Kemira, Tikkurila) 0,88 1, :00 Swedbank 4,14 4, :00 Tieto 0,54 0, :00 Suomi / Työttömyysaste 8, :00 Tectia :30 UPM-Kymmene 0, :00 Euroalue / PMI composite (MoM) 56,5 56, :00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 57,8 58, :30 Sandvik (Metso) 1,70 1, :30 Caterpillar (Componenta) 1,25 1, :58 McDonald's (Huhtamaki) 1,76 1, :00 Texas Instruments 1,19 1, Aft-mkt AT&T 0,75 0, Holmen (UPM, StoraEnso) 5,02 4, Puma (Amer Sports) -0,04 4, Novartis AG (Orion) 1, Alandsbanken 0, :00 Norsk Hydro (Fortum) 0,81 1, :00 SEB 1,87 2, :00 Digia 0, :00 Lassila&Tikanoja 0,38 0, :30 Alfa Laval (Metso) 1,79 2, :30 Lufthansa (Finnair) 1,97 1, :30 Oriola 0,06 0, :30 Sanoma 0,34 0, :30 Wärtsilä 0,53 0, :00 Cramo 0,66 0, :00 Exel Composites 0,05 0, :00 Finnair 0,59 0, :00 Konecranes 0, :30 Stora Enso 0,23 0, :00 Saksa / IFO business climate 115,1 115, :59 International Paper (UPM, StoraEnso) 1,07 0, :00 GlaxoSmithKline 0,32 0,27 Lähde: Bloomberg

18 , 18 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 967,0 0,7 1,6 4,3 5,3 15,6 Automobiles & Parts 595,5 0,3-0,8 1,4 10,4 19,6 iboxx Europe 226,2 0,1-0,1 0,3 1,0 1,2 OMX Helsinki Portfolio 6 781,6 0,7 1,6 4,4 5,9 16,2 Banks 186,2-0,5 0,7 1,0-1,4 22,2 iboxx Europe HY 192,9 0,0 0,2 0,7 1,6 5,9 OMX Stockholm ,5-0,4 1,4 3,6 5,9 14,1 Basic Resources 449,3 0,8-0,9 6,1 8,2 31,6 Financials, Senior 225,0 0,1-0,2 0,1 0,7 1,0 OBX 726,1-0,2 0,5 2,6 11,1 26,7 Chemicals 964,9 0,3 0,4 4,1 7,8 19,3 Financials, Subordinated 267,1 0,1 0,1 0,8 1,8 7,0 Construction & Materials 464,8-0,2 0,5 1,4 2,9 12,7 Non-Financials 234,1 0,1-0,2 0,3 1,1 0,4 Euro STOXX ,9 0,1 0,1 2,0 3,9 16,6 Financial Services 486,3 0,0-1,3 2,3 2,7 21,4 Autos 208,5 0,1 0,0 0,6 1,4 1,3 Europe STOXX ,7 0,2-0,2 1,8 2,6 13,5 Food & Beverage 679,1 0,0 0,1 4,2 5,4 8,8 Industrials 234,7 0,1-0,2 0,1 0,9 0,0 DAX ,1 0,1 0,0 3,2 6,0 20,8 Health Care 754,3 0,4-0,8-0,2 0,7 7,1 Consumer 224,0 0,1-0,1 0,2 0,8 0,6 FTSE ,5 0,0 0,0 3,1 1,2 7,7 Household Goods 846,4 0,3-2,5 0,6-1,9 12,0 Energy 224,5 0,1-0,2 0,4 1,4 0,9 Industrial Goods & Serv. 534,3 0,4 0,5 2,0 5,8 20,6 Telecom Services 253,6 0,1-0,2 0,3 1,0 0,4 S&P ,0-0,4 0,3 2,7 3,5 19,2 Insurance 289,1-0,2 0,8 4,0 1,9 19,2 Nasdaq Composite 6 586,8-0,6-0,6 3,4 2,7 24,0 Media 269,0-0,5-0,4 0,6-1,7 2,0 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 308,1 0,2-0,5 1,0 6,9 3,8 itraxx CDS Europe (IG) 54,4-0,8-1,1-4,3 2,3-15,9 Shanghai 3 383,0 0,1 0,3 1,2 4,2 8,0 Real Estate 168,5-0,8-1,7-0,5-1,1 0,3 itraxx CDS Crossover (HY) 239,1-4,6-3,5-20,2 3,1-78,4 Hang Seng ,1-0,6-2,0 2,2 4,4 19,4 Retail 303,8-0,1-0,3 0,5 0,8-1,6 Financials, Senior 58,3-0,9-0,3-1,8 7,9-33,4 Nikkei ,2 0,5 2,2 7,3 8,8 25,6 Technology 452,0 1,3 2,0 5,5 8,0 27,4 Financials, Subordinated 130,4-3,1-3,0-4,1 11,4-80,5 RTSI($) 1 131,1 0,0-1,4 0,3 10,8 12,9 Telecom 285,6 0,1-0,7-0,4-3,1-1,9 Travel & Leisure 252,7 0,2-1,1 1,8 1,1 15,5 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 305,9 0,7 1,3 1,5 5,4 9,1 CDX USA, IG 52,9 0,4-1,5-6,7-3,3-20,9 S&P ,9 0,1 0,3 2,8 3,8 CDX USA, HY 308,7 0,5-9,4-20,0-11,1-88,7 Nasdaq ,5 0,1-0,9 3,0 1,9 S&P 500 Euro STOXX ,0-0,2-0,3 2,2 3,7 Energy 499,3-0,6-1,2-1,1 3,2-3,2 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX ,5-0,1-0,2 3,2 5,7 Materials 367,2-0,2 0,5 3,4 5,0 24,0 CDX Asia, IG 74,5-0,6-3,1-5,5-9,8-40,8 Industrials 615,0-0,8 0,3 2,0 5,2 24,5 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 722,0-0,7-0,7 1,4-0,8 13,4 VIX (S&P 500) 11,1 1,1 1,2 0,9 1,6-2,0 Consumer Staples 554,6-0,1-1,4-0,9-2,6 2,9 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 967,9-0,3 1,9 2,8 4,2 20,3 VSTOXX (STOXX 50) 12,6 0,4 0,7 0,2-1,0-5,1 Financials 441,4-0,1 1,2 4,6 5,5 34,8 Info tech 1 053,0-0,4 0,2 6,0 6,1 29,7 Telecom Services 153,3-1,0-0,7-6,0 2,5-2,7 Lähde: Bloomberg Utilities 278,5 0,1 1,6 2,2 4,5 13,8

19 , 19 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,362-0,001-0,003-0,002 0,000-0,012 Suomi 5v -0,18-0,017 0,05 0,01-0,06 0,27 CRB Commodity 429,7 0,4-0,3 0,2-2,5 7,5 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000 0,000 0,000-0,018 Saksa 2v -0,72 0,004 0,01-0,01-0,06-0,08 CRB Food 347,2 0,4 1,6 4,6-4,1 6,2 EMU Euribor 12kk -0,183 0,000-0,001-0,012-0,030-0,113 Saksa 5v -0,29 0,009 0,05 0,02-0,13 0,19 CRB Metals 875,4 0,4-2,0-1,4 2,0 26,2 Saksa 10v 0,44 0,009 0,08 0,03-0,12 0,41 Baltic Dry Index ,5 4,1 5,5 61,8 90,9 USA 2v 1,56 0,000 0,02 0,13 0,21 0,71 Energia (USD) USA 5v 2,01 0,007 0,05 0,15 0,18 0,73 Brent Crude Oil 57,4 0,0-0,9-1,0 11,4 2,5 USD Libor 3kk 1,365 0,000 0,011 0,035 0,048 0,481 USA 10v 2,37 0,007 0,07 0,14 0,09 0,62 Natural Gas USA 2,99-0,1 0,8-0,4-1,5-7,4 Hiili, Rotterdam 91,8-0,2-0,3-1,0 9,9 15,8 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 26,4-0,6-1,9 4,3 10,9 24,5 EUR / USD 1,176 0,08-0,07-0,30 0,20 7,98 Saksa 2v (Schatz) 112,2 0,00 0,0 0,0 0,2 0,1 CO ECX (EUR) 7,6 0,0 4,1 9,0 39,4 31,5 EUR / GBP 0,890 0,0-0,2 1,6-0,4-0,3 Saksa 5v (Bobl) 131,4 0,00-0,3 0,0-0,5-0,2 Metallit (USD) EUR / CHF 1,159 0,2 0,7 1,5 3,9 7,1 Saksa 10v (Bund) 161,7-0,02-1,0-0,1-0,1-2,4 Ruostumaton teräs ,0 0,0 0,0 0,0-1,8 EUR / JPY 133,53 0,2 1,1 0,9 2,4 17,7 Alumiini ,0 0,7-0,2 11,0 30,8 USD / CNY 6,63-0,1 0,1-0,1-1,8-2,2 Korkoerot Ferrokromi 2,26 0,0 1,6 0,4 15,0 20,5 USD / JPY 113,56 0,1 1,2 1,2 2,1 9,0 Saksa 10v-2v 1,16 0,00 0,07 0,04-0,06 0,49 Nikkeli ,1 0,0 12,4 18,5 17,3 GBP / USD 1,321 0,1 0,1-1,9 0,6 8,4 USA 10v-2v 0,81 0,01 0,06 0,01-0,12-0,09 Kupari 323 1,2 0,9 11,3 12,4 50,8 EUR / SEK 9,64 0,0 0,5 0,6 0,5-0,8 Saksa-USA 10v -1,93 0,00 0,00-0,11-0,21-0,21 Sinkki ,1-2,1 1,4 11,7 37,1 EUR / NOK 9,40 0,0 0,6 1,0 1,5 4,3 Palladium 961-0,9-1,5 5,6 12,2 52,4 EUR / PLN 4,23 0,0-0,2-1,4-0,5-2,0 Inflaatio-odotukset Platina 925 0,0-0,8 0,0 0,5-3,9 EUR / RUB 67,62 0,0 0,2-0,9-3,0 0,0 Ranska 10v 1,36 0,01-0,01 0,16 0,21 0,05 Hopea 17,1 0,4 0,6 2,0 4,4-3,6 USA 10v 1,87 0,00 0,03 0,02 0,06 0,16 Kulta ,1-0,3-1,0 1,6 0,6 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 6,8 0,0 0,0-1,3-0,9-1,6 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 351,5 0,1 0,4-0,2-5,7 0,6 EUR / GBP 7,7 0,0-0,1-0,7-0,1-2,7 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 436,3-0,1 0,3-3,9-8,7 7,9 EUR / CHF 5,8 0,0-0,1-1,1 0,8 0,1 Saksa 5v 11,8-0,1 0,1-0,4-1,8-6,3 Soija 981,5 0,1-0,3 1,9-0,7-0,9 EUR / JPY 8,0 0,0 0,1-1,8-1,4-2,4 USA 5v #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Sokeri 368,1 0,0-0,1 3,5-5,4-38,3 USD / JPY 8,6 0,0 0,2-1,2-0,1-1,4 Espanja 5v 71,1 0,0 1,4 4,9 7,5 2,7 Puuvilla 69,3-0,7 2,2-0,2 0,3 1,1 EUR / SEK 5,7 0,1 0,1-0,5 0,0-0,7 Italia 5v 133,5-2,2-6,2-10,1-0,6-3,7 NBSK sellu 920,2 0,0 0,0 1,7 3,3 13,8 EUR / NOK 6,1 0,0-0,1-0,5-1,2-1,9 Belgia 5v 17,3-0,3 0,2-0,9-0,6 ##### Sanomalehtipaperi (EUR) 425,9 0,0 0,1-0,1-0,3 0,2 EUR / RUB 10,9-0,2-0,4-1,9-2,4-3,4 Ranska 5v 21,2 0,3 0,9 0,3 3,5-9,4 Luonnon kumi (YEN) 199,0 4,3 5,0-5,9-3,7 15,4 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 1,4

20 , 20 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,2 2,2 2,0 1,8 1,5 USA (teollisuus) 60,8 58,8 56,3 57,8 57,2 51,7 USA 2,2 2,2 2,1 2,2 2,2 2,1 Euroalue 2,3 2,3 2,0 1,9 1,7 Euroalue (teollisuus) 58,1 57,4 56,6 57,4 56,2 52,6 Euroalue 2,1 2,1 2,0 1,9 1,6 1,3 Japani 1,0 1,0 0,7 1,6 0,9 Japani (teollisuus) 52,5 52,9 52,2 52,1 52,7 51,4 Japani 1,5 1,5 1,4 1,3 1,2 0,8 Kiina 6,8 6,9 6,9 6,8 6,7 Kiina (teollisuus) 52,4 51,7 51,4 51,7 51,8 50,4 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,7 6,5 6,3 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 101,1 95,1 96,8 93,4 97,0 87,2 BKT ennuste 2018 USA 2,2 1,9 1,7 1,6 2,4 1,5 Euroalue -1,0-1,2-1,5-1,7-3,6-8,1 USA 2,4 2,3 2,3 2,3 2,3 2,1 Euroalue 1,5 1,5 1,3 1,3 1,5 0,4 Japani 43,9 43,3 43,8 43,3 43,9 42,8 Euroalue 1,8 1,8 1,7 1,7 1,6 1,5 Japani 0,7 0,7 0,4 0,4 0,2-0,5 Kiina 114,7 114,7 114,6 113,3 114,2 104,6 Japani 1,1 1,1 1,0 1,0 1,0 0,7 Kiina 1,6 1,8 1,4 1,5 0,9 1,9 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,4 6,4 6,4 6,3 6,2 6,1 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 1,7 Työttömyysaste Euroalue 2,2 2,2 2,2 2,2 1,8 1,2 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,2 4,4 4,3 4,4 4,5 4,9 Japani 1,7 1,7 1,7 1,7 1,6 0,7 USA 2,1 2,0 2,0 2,1 2,5 2,2 Euroalue 9,1 9,1 9,1 9,1 9,4 9,9 Kiina 7,7 7,7 7,6 7,3 6,7 6,5 Euroalue 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6 1,3 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 3,0 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,5 0,5 0,7 0,5 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 5,1 5,3 5,6 5,6 6,3 7,4 Kiina 1,7 1,7 1,7 1,8 2,2 2,0 Euroalue 5,4 5,4 4,9 5,3 5,1 5,0 Ohjauskorot Japani 4,1 4,0 4,0 3,9 4,2 3,4 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,25 1,25 1,25 1,25 1,00 0,50 Kiina 9,2 8,9 9,2 9,4 10,6 11,5 USA 4,4 4,4 4,4 4,4 4,6 4,7 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,2 9,2 9,2 9,3 9,4 9,8 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,4 3,5 3,7 3,0 4,8 3,1 Japani 2,8 2,8 2,8 2,9 3,0 3,0 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 1,2 1,2 2,3 3,5 3,0 0,9 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,2 Japani 1,8 1,8 1,8 2,2 2,1-1,7 Kiina 10,3 10,1 10,4 11,0 10,9 10,7 Teollisuustuotanto USA 1,6 1,2 1,8 2,1 1,4-1,2 Euroalue 3,8 3,8 3,6 2,9 2,1 1,3 Japani 5,3 5,3 4,7 5,5 3,5 1,5 Kiina 6,6 6,0 6,4 7,6 7,6 6,1 Lähde: Bloomberg

21 , 21 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,9x 21,3x 2,4x 2,4 % Autoteollisuus STOXX 600 8,5x 9,2x 1,3x 3,2 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,2 % 606,1x 0,5 % Suomi HEX 25 18,5x 21,6x 2,4x 3,8 % Pankit STOXX ,8x 21,0x 0,9x 4,1 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,5 % 40,4x 0,5 % Ruotsi OMX 30 17,8x 17,1x 2,4x 3,5 % Perusraaka-aineet STOXX ,7x 14,6x 1,6x 3,3 % Pohjoismaat VINX 30 17,8x 20,7x 2,6x 3,5 % Kemikaalit STOXX ,1x 21,5x 2,8x 2,7 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 14,4x 18,2x 1,9x 2,8 % Rakennus STOXX ,8x 20,9x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,0 % 24,8x 2,0 % Eurooppa STOXX ,2x 21,7x 1,9x 3,3 % Rahoitus STOXX ,2x 11,7x 1,7x 3,2 % Euroalue STOXX 50 15,5x 18,5x 1,7x 3,3 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX ,0x 28,0x 3,7x 2,6 % USA S&P ,5x 21,8x 3,2x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX ,7x 26,2x 3,8x 2,9 % Japani Nikkei 18,7x 19,7x 1,9x 1,7 % Kulutustavarat STOXX ,2x 22,3x 4,9x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX ,3x 23,7x 3,6x 2,5 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX ,7x 12,7x 1,3x 4,6 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 14,0x 16,3x 1,8x 2,4 % Media STOXX ,2x 33,9x 3,1x 3,4 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14,6x 15,8x 1,7x 2,3 % Öljy ja kaasu STOXX ,3x 29,5x 1,3x 4,7 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,0x 14,9x 1,5x 3,0 % Kiinteistöt STOXX ,8x 8,4x 1,0x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15,8x 21,5x 2,0x 2,6 % Vähittäismyynti STOXX ,2x 21,2x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 13,7x 16,4x 1,9x 3,2 % Teknologia STOXX ,3x 45,0x 3,6x 1,5 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,1x 21,0x 2,3x 3,0 % Telekommunikaatio STOXX ,8x 55,3x 1,7x 4,7 % Kiina Shanghai Comp. 14,7x 17,8x 1,9x 2,0 % Matkustus STOXX ,7x 17,8x 2,8x 2,5 % Venäjä RTSI $ 7,2x 7,9x 0,9x 5,3 % Yhdyskuntapalvelut STOXX ,0x 24,2x 1,7x 4,9 % Brasilia Bovespa 14,4x 23,7x 1,8x 2,7 % USA Intia Sensex 21,2x 23,9x 3,0x 1,4 % Rahoitus S&P ,4x 16,4x 1,5x 1,7 % Kulutustavarat S&P ,3x 21,6x 5,1x 1,5 % Päivittäistavarat S&P ,0x 21,0x 5,2x 2,8 % Energia S&P ,2x 46,7x 1,8x 2,9 % Terveydenhuolto S&P ,0x 21,8x 4,1x 1,6 % Teollisuus S&P ,6x 21,4x 4,7x 2,0 % Teknologia S&P ,4x 24,3x 5,4x 1,3 % Perusteollisuus S&P ,1x 21,4x 4,0x 2,0 % Telekommunikaatio S&P ,3x 14,2x 2,5x 5,5 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P ,0x 19,2x 2,1x 3,3 %

22 , 22 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Tulon jako Hall. palk.