IASB:n kannanottoja vaiheen 1 standardiluonnoskommentteihin IAA:n laskenta- ja aktuaaristandardikomiteoiden kannanottoja
Vaihe I Vakuutusvastuiden katteena oleva varat Väliaikainen poikkeuslupa IAS-raamista (IAS 8) Katastrofi- ja tasoitusvastuu Vastuun kirjaaminen nollaksi
Vaihe I Liitteet Jälleenvakuutus Vastuun riittävyys Arvostamiskysymykset sulautumisen ja kannansiirron yhteydessä
Vaihe II Kaavailtu eteneminen Vakuutusvastuiden katteena olevat varat Keskeisin yli 130 kommenttikirjeen teema Lopullinen Boardin kanta joulukuun kokouksessa
Boardin suosituksesta Staff selvittää seuraavia vaihtoehtoja: a) Vastuiden uudelleenarviointi silloin, kun (diskontto) korkotaso muuttuu - korvamerkityt vastuut ja niitä vastaavat korvamerkityt varat - vastuut diskontattua vastuuta ja katteena olevat varat vastuumaturiteetin mukaisia korkoinstrumentteja
- Korvamerkintä on peruuttamaton niin kauan kuin katevarat ovat korkoinstrumentteja - Jos varojen erääntymisen jälkeen ne sijoitetaan uudelleen johonkin muuhun kuin korkoinstrumenttikohteeseen, jäädytetään vastuun diskonttokorko uuden sijoittamishetken tasolle - Sekä varojen että vastuiden muutokset viedään tuloslaskelman kautta
Boardin suosituksesta Staff selvittää seuraavia vaihtoehtoja: b) Luodaan uusi vakuutusvastuita kattava korkoinstrumenteista muodostuva varatluokka, joka arvostetaan hankintamenoon (jaksotettuun hankintamenoon) c) Lievennetään eräpäivään pidettävien varojen (HTM) tahriintumissääntöjä.
Board sulki alustavasti (lopullisesti) pois seuraavat vaihtoehdot mismatchin ehkäisemisessä: Muiden kuin korkoinstrumenttien (esim. osakkeiden) käyttö kohdissa a), b) ja c) Väliaikaisten muutosten tekeminen IAS 39:ään
Staff vielä selvittää: Shadow accountingin käyttöä mismatchongelmien pienentämisessä ED5-kommentteja koskien sijoitus- ja omassa käytössä olevia kiinteistöjä
Väliaikainen poikkeuslupa IAS-raamista Vaiheen 1 aikana IAS 8 määräyksiä ei sovelleta vakuutussopimuksiin, jotka alkavat ennen 1.1.2007 (sunset clause) Board päätti poistaa sunset-clause rajapäivämäärän
Katastrofi- ja tasoitusvastuu Ei muutosta ED5-ehdotukseen, jonka mukaa katastrofi- ja tasoitusvastuu ovat kiellettyjen listalla Syy: a) IAS:n peruslähtökohta on closed book of insurance contracts ja nämä varaukset pääosin viittaavat tuleviin vuosiin ja tuleviin vakuutussopimuksiin b) IAS ei hyväksy tasoitusta yli tilikausien
Vastuun kirjaaminen nollaksi tai arvioimatta jättäminen (derecognation) Vastuun jättäminen noteeraamatta vain kuin sopimuksellinen velvoite on loppunut tai rauennut
Liitteet Käypiä arvoja ei tarvitse liitetietoina 31.12.2006 alkaen Vakuutusyhtiö itse päättää, kuinka paljon yksityiskohtia liitteisiin sisällytetään, miten eri kohtia korostetaan ja miten kokonaisuus yhdistellään parhaimman kokonaiskuvan aikaansaamiseksi Kaikkia ohjeiston (implementation guidance) suosituksia ei tarvitse orjallisesti noudattaa
Jälleenvakuutus JV-saamisten ja jv-velkojen nettoperäinen esittäminen kiellettyä, samoin kuin jvsopimuksesta aiheutuvien tuottojen ja kulujen netottaminen vastaavista (suorista) vakuutussopimuksista aiheutuvien kulujen ja tuottojen kanssa
Jälleenvakuutus Voitto sopimuskauden alussa: ED5:ssä kielletty, mutta nyt se sallittiin. Liitteissä pitää ilmoittaa voitto alussa (gain at issue), mikäli se on käytännössä järkevällä vaivalla määritettävissä Jv-sopimuksissa kytkös IAS 36:een katkaistiin, koska se olisi johtanut jvvastuuosuuksien diskonttaamiseen samalla kun vastaavat ensivakuutusvastuut olisivat diskonttaamattomia
Vastuun riittävys Jos 11/ED5 minimivaatimukset täyttyvät, yhtiön oma testi on riittävä Jos 11/ED5 vaateet eivät täyty, menetellään IAS 37 määrityksen mukaan (portfoliotasoinen tarkastelu) IASB saattaa antaa myönnytyksiä kytkettyjen johdannaisten käsittelyyn vaiheessa 1 (IAS 39:n mukaan) johtuen vastuun riittävyystestin olemassaolosta
Sulautuminen / kannansiirto) Siirtyvien kantojen arvostus käypään arvoon
Vaihe II Ei työstetty 1/2003 jälkeen 5/2004 Board ryhtyy valmistelemaan vaihetta 2 päämääränään tuottaa ED 6/2005 mennessä. Työskentelyn apuvälineitä: -Knowledge book - FV-mallin vertailu olemassaoleviin malleihin - julkinen vai ei
Vaihe II Työskentelyn apuvälineitä: -Festival of accounting - 2-3 päivää -Field visits (field tests liian suuren kustannukset) -Specialised task force Staff:n avuksi -Työryhmä, joka koostuu kansallisten kirjanpitolautakuntien jäsenistä ja joka tarvittaessa tukee IASB Staffia
Vaihe II -Työskentelyn aikana kuullaan eri intressitahoja -Vakuutusala (valikoidut alan asian tuntijat kommentoivat suoraan Boardille) -Valvojat -Akateeminen maailma - Kirjanpitofirmat (KPMG, PWC..)
Vaiheen II keskeisiä haasteita Peruslähtökohtien kiinnittäminen -Avoimelta pöydältä (ei esim. DSOP + 1/2003 update) Turvaavuusmarginaalien määrittäminen -Market value margin -Margin for risk and mark up Deposit floor Hankintakulujen käsittely
Phase II, 1/2003 IASB update The model is an asset-and-liability model Assets and liabilities arising from insurance contracts should be measured at their fair value a) Recognising the lack of market transactions, an entity may use entity-specific assumption b) Estimated fair value of an insurance liability shall not be less, but may be more, than the entity would charge to accept new contracts with identical terms and remaining term from new policyholders
Phase II, 1/2003 IASB update As implied by the definition of fair value: a) An undiscounted measure is inconsistent with fair value b) Expectations about the performance o assets should not be incorporated into the measurement of an insurance contract, directly or indirectly c) An adjustment for risks and mark-up d) Fair value should reflect the credit characteristics of that contract
Phase II, 1/2003 IASB update The measurement of contractual rights and obligations associated with the closed book of insurance contracts should include future premiums if, and only if: a) Policyholders hold uncancellable continuation or renewal rights that significantly constrain the policy issuer s ability to reprice the contract b) Those rights will lapse if the policyholders stop paying premiums
Phase II, 1/2003 IASB update Acquisition costs should be recognised as an expense when incurred The Board directed the Staff to develop the model more fully: - A draft exposure draft - Timetable for the work And to pay attention to: - The reliability of fair value measurements - The criteria for determining whether measurement should reflect future premiums and related cash flows
Vaiheen II keskeisiä haasteita Miten käsitellään kassavirta-arvioinneissa uudistusten kautta saatavia maksuja (renewal premiums)? Investment spread -Lähtökohtaisesti vastuiden diskonttokorko ei määräydy varojen tuottotasosta vaan markkinoilta pitkän (mahdollisimman riskittömän koron mukaan -Osa investment spreadistä otettaneen huomioon diskonttokorossa
Vaiheen II keskeisiä haasteita Ylijäämän jakoon osallistuvien sopimusten käsittely Unbundling
Aktuaaristandardien kehittäminen IAA tuottaa 12/2004 mennessä Luonnoksia nähtävissä jo 4/2004 Standardit ovat periaatetasoisia, ei yksittäisistä säännöistä koostuvia
Hahmotelma standardien teemoista Top priority: 1. General 2. Definition of Insurance Contracts 3. Embedded derivatives 4. Participating Contracts 5. Reinsurance 6. Disclosure 7. Loss Recognition test
Hahmotelma standardien teemoista Conditional: 8. Replicating Portfolio 9. Unbundling Low priority: 10. Business Combinations 11. Change of Accounting Policy 12. Valuation of Investment Contracts