FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: Pörssin ulkomaalaisomistus keskimäärin kasvoi syyskuussa:

13.10.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinoiden rauhalliset liikkeet jatkuivat eilen, pitkät korot loivassa laskussa. Bloombergin lähteiden mukaan EKP harkitsee osto-ohjelman puolittamista tammikuussa jatkuen ainakin syyskuuhun 2018. Aamulla julkaistut kauppatilastot Kiinasta osoittavat talouden aktiviteetin piristyneen. Euroalueen teollisuustuotanto yllätti eilen positiivisesti, USA:ssa tuottajahintojen nousu kiihtyi. Tänään makrokalenterissa USA:n kuluttajainflaatio sekä vähittäismyynnin ja kuluttajaluottamuksen ennakot. Honkarakenteelta mielestämme melko odotettu tulosennusteen nosto. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. Pörssin ulkomaalaisomistus keskimäärin kasvoi syyskuussa: Syyskuussa ostossa: kulutus ja kassavirta vs. myynnissä: rakentaminen, Suomi ja USD. 3kk-ostot: Finnair, Raisio ja uudet Amer ja Tulikivi. 3kk-myynnit: Kemira, Metso ja Tieto (uusi). Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 663,2 0,1 Europe STOXX 600 390,3 0,0 S&P 500 2 550,9-0,2 Nasdaq Composite 6 591,5-0,2 Shanghai 3 389,0 0,1 Hang Seng 28 470,8 0,0 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,181 0,000 USD Libor 3kk 1,359 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,184 0,11 EUR / GBP 0,892 0,01 EUR / JPY 132,70-0,10 EUR / SEK 9,60-0,05 EUR / RUB 68,34 0,09 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,44-0,005 USA 10v 2,32 0,005 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 55,9 0,3 itraxx CDS Crossover 244,6 1,2 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 429,2 0,1 Brent Crude Oil 56,6 0,5 Kulta 1 297,0 0,3

13.10.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoiden tunnelmat jatkuivat eilen rauhallisina. Yhdysvalloissa indeksit painuivat loivasti, kun telekommunikaatiosektorin osakkeet olivat voimakkaassa paineessa. USA:n isojen pankkien ensimmäiset odotuksia vahvemmat tulokset otettiin vastaan myös negatiivisesti. Pitkät korot olivat eilen loivassa laskussa. Aasiassa osakemarkkinat olivat aamulla loivassa nousussa Kiinan kauppatilastojen tukemana. Bloombergin epävirallisten tietojen mukaan EKP:ssa harkitaan nykyisen 60 miljardin kuukausittaisista ostoista koostuvan velkakirjojen osto-ohjelman puolittamista ensi vuoden tammikuussa 30 mrd. euroon. Osto-ohjelmaa jatkettaisiin ainakin syyskuuhun 2018. Osto-ohjelman jälkeen voisivat alkaa koronnostot, joten on mahdollista että euroalueen lyhyet korot alkavat nousta jo vuoden loppuun mennessä. Aamulla julkaistut Kiinan kauppatilastot osoittivat maan talouden aktiviteetin piristyvän. Viennin kasvu kiihtyi 8,1% YoY, mutta odotuksia maltillisemmin (odotus 10,0%). Tuonti sen sijaan kasvoi selvästi odotuksia vahvemmin 18,7% YoY (odotus 14,7%). Eilen julkaistu euroalueen elokuun teollisuustuotanto oli odotuksia vahvempi nousten 3,8% YoY (odotus 2,6%). USA:n tuottajahintojen nousu kiihtyi odotetusti 2,6% YoY. Tänään julkaistaan makrodataa Yhdysvalloista. Maan kuluttajainflaation odotetaan kiihtyneen 2,3% YoY ja ydininflaation nousseen 1,8%. Vähittäismyynnin ennakon odotetaan nousseen 1,7% edellisestä kuusta ja 0,4% ilman ajoneuvoja ja polttoaineita. Kuluttajaluottamuksen ennakon odotetaan laskeneen aavistuksen tasolle 95,0. Epävarmuutta tänään julkaistaviin lukuihin tuo hurrikaanien Harveyn ja Irman aiheuttamat vaikutukset. Yhtiöuutiset Honkarakenne nosti aamulla tulosennustettaan vuodelle 2017. Uuden ohjeistuksen mukaan yhtiö arvioi, että vuoden 2017 tulos ennen veroja on voitollinen eli merkittävästi parempi kuin edellisvuonna. Taustalla on kilpailukykyinen mallisto, suotuisa markkinatilanne ja yhtiössä toteutetut kehitysohjelmat. Aiempi ohjeistus oli 2017 tulos ennen veroja on parempi kuin edellisvuonna. Ennusteemme Honkarakenteelle oli linjassa uuden ohjeistuksen kanssa ja mielestämme ohjeistuksen nosto oli melko odotettu. Honkarakenne H1 tulosanalyysi on luottavissa täältä: https://www.fim.com/fi/nakemys/fim-yhtioanalyysit/honkarakenneh1-2017/. Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Fortum, Spire Healthcare, Europris, A.P. Moller - Maersk. Laskut: Nordea, Oriola-KD, Electricite de France, Renewi, voestalpine, Statoil, DNB, Norsk Hydro, Bakkafrost. Teollisuustuotanto euroalue (% YoY) Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)

13.10.2017, 3 Lähde: Euroclear, S-Pankki (FIM) Ulkomaalaisomistus muuttumaton syyskuussa Ostot: kulutus, kassavirta vs. myynnit: rakentaminen, $ Havaintomme syyskuun 2017 ulkomaalaisomistuksista OMX HEX:issä: Myyntiputkessa olivat: Kemira, Metso, Tieto (uusi). Ehkä muodostuvat myyntiputket: Cramo, Dovre, Innofactor, Martela, Nokia, Nokian Renkaat, Orion. Ostoksi taittuneet Myyntiputket: Huhtamaki. Ostoputkessa: Amer Sports (uusi), Finnair, Raisio, Tulikivi (uusi). (- myyntiputki hiipui). Ehkä muodostuvat ostoputket: Affecto, Basware, Detection Technology, Fit Biotech, Fortum, F-Secure, Lemminkäinen, Outokumpu, Robit, Stora Enso, Suominen. Myynniksi taittunut ostoputki: -. Näkemys: Ulkomaalaisomistus keskimäärin pysyi ennallaan syyskuussa. (Sponda ostoputki hiipui). Syyskuun teemoina mielestämme olivat: Myydä: Rakentaminen, Suomi ja USD heikkenemisestä kärsiviä yhtiöitä. Ostaa: Kulutusyritykset, stabiilia kassavirtaa ja osinkoja maksavia yrityksiä sekä M&A kohdeyhtiöt olivat ostossa. Iso kuva: Trumpin presidenttiys herätti toiveet tehdä USAsta suuri jälleen (a.k.a. MAGA), tarkoittaen suurta USAn talouden reaalielvytystä infraa ja teollista tuotantoa uudelleen rakentamalla. Trumpin valinta lisäsi kiinnostusta syklisiin osakkeisiin, jotka toimivat USA:ssa tai hyötyvät vahvistuvasta $:sta. Maalis-huhtikuussa uskottiin sykliseen elpymiseen & kohoaviin korkoihin. MAGA:n viivästyessä syklisiä alettiin myymään toukokuussa ja heinäkuun syklinen kiinnostus (alhaiset volyymit) oli ennen heikoiksi osoittautuneita 2Q17-tuloksia. $ heikkenemiseen on reagoitu jo kesäkuusta lähtien ja nyt FED:in jänistäminen rahapolitiikan tiukennuksesta heikentänee $ edelleen. Trumpin verouudistus on osoittautumassa pannukakuksi sisältäen vain veroalen rikkaille (border tax, tuontivero, -hanke epäonnistui) eli rahaa MAGA:n toteuttamiseen ei ole. 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 syys elo heinä kesä touko huhti maalis helmi tammi joulu marras loka syys elo heinä kesä touko huhti maalis helmi tammi AFFECTO 3,8 6,4 0,0-0,4-0,4 0,0 0,0-0,1 2,1 0,0 0,1 0,0-0,1-0,1 0,1-0,2-0,3 0,1-0,2-0,2-0,1 AMER SPORTS 0,7 0,4 1,2 0,2-0,8 0,0-0,9-2,7-0,2 0,0-0,4-0,6 0,0-1,0-0,1 1,0 0,4 0,1-0,1 0,0-0,6 BASWARE 0,7 3,9 0,2 0,7 0,5 0,1 0,3 1,3 0,1 0,0 0,2 1,5 0,5 1,0-0,1 0,4 0,5 1,0 0,8-0,2 1,1 CRAMO -0,6-0,4 0,3 1,0 1,2-1,1-0,8-4,1-0,4 0,2 0,0 0,1-0,2 1,8 0,2 0,1 0,0-0,2 0,1-0,8-0,3 DETECTION TECHNOLOG 1,4 1,7 0,0 39,3 0,1 0,3-0,1 0,3 0,2 0,9 0,0 0,0-0,1-0,1 0,1 0,1 0,3 0,2 DOVRE GROUP -0,8-1,3-0,1-1,3 0,0 0,1-0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0,0 FINNAIR 1,8 3,3 1,2 1,1 0,3 0,3 0,4-0,2-0,5 0,1 0,0 0,0-0,2-0,3-0,3-0,9-0,3 0,0 0,5 0,5 1,0 FIT BIOTECH 0,7 0,5-1,7 2,4 0,0-0,5-0,3 0,8 0,9 0,9-0,3 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 FORTUM 1,5 0,3 0,1 0,1 0,3-0,1-0,4-0,3 0,3 0,4 0,0 0,0 0,2 0,1 0,5 0,6 0,5 0,9-0,3 0,0 0,0 F-SECURE 0,7 0,4 0,2 0,7 0,1-0,1-0,2 0,7 0,3-0,8 0,0 0,0 0,6 3,1 0,3 0,0 0,7 0,3-0,6-0,4-0,1 HUHTAMÄKI 0,6-0,5-1,0-0,4 0,5-0,8-0,9 0,4-0,3-0,2-2,2-0,5-0,3-0,5 0,2 0,5 0,6 0,1 0,1 0,0 0,3 INNOFACTOR -1,1-1,7 0,3-1,4-2,2 1,1 7,9 0,6-0,2 0,0-0,1-0,8-0,1 0,0 0,0-1,3-0,1 0,2-0,1 0,0 0,2 KEMIRA -0,5-1,1-0,4-0,3 0,1 0,3 0,0 0,2 0,6 0,5-0,6 0,1 0,2 0,8 0,5 0,1 1,1 1,0-0,1-0,5 0,5 LEMMINKÄINEN 0,6 0,4 0,2 0,6-0,2 0,0 0,1 0,1 0,3 0,5 0,4-0,1 0,1 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,1 0,0 MARTELA -0,4-0,5-0,1-0,3-0,3 0,1 0,5 0,0 0,4 0,3 0,2 0,0 0,1 0,2 0,1 0,1 0,0-0,4-0,1 0,3-0,4 METSO -0,4-0,9-1,1-0,8-0,3 0,1 0,0-0,3 0,4 0,9 0,4 0,1 0,4 0,7 1,0 0,8 0,2 1,3-0,1 0,5-0,5 NOKIA -0,6-0,5 0,0 0,0 0,0 0,0-0,2-0,2 0,0-0,6-0,7-1,2 0,1 0,2 0,1-0,2-0,8-0,5 0,1-0,3 5,7 NOKIAN RENKAAT -0,4-0,4-0,1-0,8 0,0 0,5 0,1-0,2-0,2 0,0 0,3 0,0-0,3 0,1 0,0 0,5 0,4 0,6 1,9 0,6 0,1 ORION -0,8-0,3-0,1 0,8 0,4 0,1 0,3 0,3 0,3 0,4 0,7 0,4-0,2 0,1 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 0,0-0,1 OUTOKUMPU 2,4 1,5-0,6-3,5-5,0-0,1 0,9 1,8 1,2 1,1 2,3 0,1 0,7-1,1 1,3-0,3-0,6 2,7 2,8 2,9-1,7 RAISIO 0,6 1,3 1,3 0,5 1,4 0,8-0,6 0,4 0,3-0,5-0,8-0,1-0,2-0,6 0,0 0,2 1,0 0,2 0,2 0,1 0,1 ROBIT 0,3 0,3 0,2-1,0 11,5 0,8-1,4 1,3 0,1 1,8-0,2 0,1-1,9 0,0 0,3 0,0 0,0 0,1 SPONDA 0,0 0,4 57,7 6,8-0,4-0,1-0,3-0,2 0,0-0,4-0,9 0,2 0,1 0,1 0,2-0,1-0,2-5,2-5,2-2,3-0,7 STORA ENSO 0,4 0,5 0,1 0,6 0,1 0,1 0,2-0,1 0,3 0,2-0,9 0,8 0,3 0,2-0,2 0,4 0,0-0,9 0,3-0,8-0,7 SUOMINEN YHTY 0,9 0,5 0,1-1,1-0,4 0,7 0,0-0,1 0,2-0,1 0,6-0,3-0,5 0,1-2,0-3,4 0,0-0,2-0,6-0,4-0,2 TIETO -0,4-0,7-0,6 0,6 0,7 0,5-0,3 0,1 0,0-0,4-0,5-0,9 0,2-0,3 0,2 0,2 0,0 0,8 0,0 0,0 0,0 TULIKIVI 0,5 0,7 0,8 0,1 0,0-0,1 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,0 ten keskiarvo: 0,0 0,3 0,6 0,6 0,1 0,1 0,4 0,3 0,5-0,1-0,6 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0-0,2 0,1-0,1 0,3 0,0 2017 2017 2017 2017 2017 syys 2017 elo 2017 heinä 2017 kesä AFFECTO 3,8 ELITE VARAINHOITO 18,8 SPONDA 57,7 DETECTION TECHNOLOG 39,3 OUTOKUMPU 2,4 IXONOS 9,0 SAVO-SOLAR 14,6 GLASTON A 17,5 FINNAIR 1,8 AFFECTO 6,4 NURMINEN LOGI 1,7 SPONDA 6,8 FORTUM 1,5 BASWARE 3,9 AHLSTROM-MUNKSJÖ 1,6 LEHTO 3,8 DETECTION TECHNOLOG 1,4 FINNAIR 3,3 RAISIO 1,3 KONECRANES 3,0 EFORE + Kulutus 1,2 DETECTION TECHNOLOG 1,7 AMER SPORTS 1,2 FIT BIOTECH 2,4 + Kassavirta TAALERI 1,1 OUTOKUMPU 1,5 FINNAIR 1,2 PIHLAJALINNA 2,2 + Osinko DNA + M&A 1,0 KOTIPIZZA 1,3 LASSILA & TIK 0,9 ALMA MEDIA 1,5 SUOMINEN YHTY 0,9 RAISIO 1,3 OUTOTEC 0,8 SSH 1,4 FIT BIOTECH 0,7 TIKKURILA 1,2 TULIKIVI 0,8 KOTIPIZZA 1,3 BASWARE 0,7 VALOE (CENCORP) 0,9 RAMIRENT+ Sykliset 0,6 RAMIRENT 1,2 ennen 2Q17- F-SECURE 0,7 AHLSTROM-MUNKSJÖ 0,9 KONECRANES 0,4 FINNAIR + Suomi tulosta 1,1 + Metsä AMER SPORTS 0,7 TULIKIVI 0,7 INNOFACTOR + M&A 0,3 UPONOR 1,1 HUHTAMÄKI 0,6 OUTOTEC 0,7 CRAMO + Osakeanti 0,3 REVENIO GROUP 1,0 RAISIO 0,6 FIT BIOTECH 0,5 VALMET 0,3 ELISA 1,0 LEMMINKÄINEN 0,6 SUOMINEN YHTY 0,5 NESTE 0,3 CRAMO 1,0 COMPONENTA 0,6 TOKMANNI 0,5 NEO INDUSTRIA 0,2 ORION 0,8 TULIKIVI 0,5 STORA ENSO 0,5 LEMMINKÄINEN 0,2 ASIAKASTIETO 0,8 + M&A SAVO-SOLAR 0,5 ORAVA + Osakeanti 0,4 TECHNOPOLIS 0,2 F-SECURE 0,7 STORA ENSO 0,4 F-SECURE + Kasvu 0,4 PIHLAJALINNA 0,2 METSA BOARD 0,7 STOCKMANN 0,4 HERANTIS + PHARMA Käänneyhtiö0,4 KOTIPIZZA 0,2 UPM-KYMMENE 0,7 SANOMA 0,4 TECHNOPOLIS 0,4 TIKKURILA 0,2 BASWARE 0,7 PIHLAJALINNA 0,3 LEMMINKÄINEN 0,4 REVENIO GROUP 0,2 AKTIA 0,7 KESKO 0,3 AMER SPORTS 0,4 WÄRTSILÄ 0,2 CAPMAN 0,6 ROBIT 0,3 SPONDA 0,4 ELISA 0,2 RAPALA VMC 0,6 UPONOR 0,3 MARIMEKKO 0,3 CARGOTEC 0,2 STORA ENSO 0,6 ELISA 0,3 FORTUM 0,3 VERKKOKAUPPA.COM 0,2 TIETO 0,6 KONE 0,2 ROBIT 0,3 OLVI 0,2 VALMET 0,6 HONKARAKENNE 0,2 ELISA 0,3 TAALERI 0,2 LEMMINKÄINEN 0,6 LASSILA & TIK 0,2 EVLI PANKKI 0,3 F-SECURE 0,2 VALOE (CENCORP) 0,5 WÄRTSILÄ 0,2 SIILI 0,3 BASWARE 0,2 VAISALA 0,5 TECHNOPOLIS 0,2 TELESTE 0,3 ROBIT 0,2 NEO INDUSTRIA 0,5 REVENIO GROUP 0,2 CARGOTEC 0,2 METSA BOARD 0,2 RAISIO 0,5 VERKKOKAUPPA.COM 0,2 KESKO 0,2 ASIAKASTIETO 0,1 TIKKURILA 0,5 CARGOTEC 0,2 EXEL COMPOSIT 0,2 SUOMINEN YHTY 0,1 VERKKOKAUPPA.COM 0,4 REMEDY 0,2 SUOMEN HOIVATILAT 0,2 TELESTE 0,1 TECHNOPOLIS 0,4 KOTIPIZZA NOKIAN RENKAAT 0,1 VERKKOKAUPPA.COM -0,4 NESTE 0,2 BITTIUM -0,2 KESKO 0,1 NURMINEN LOGI -0,2 MARTELA 0,3-0,3 EVLI PANKKI -0,4 LEHTO -0,2 TECNOTREE -0,2 YIT - USA & USD -0,3 ORAVA -0,4 CLEANTECH -0,2 AFARAK GROUP -0,2 HKSCAN -0,3 TIETO -0,4 SANOMA -0,2 SAGA FURS -0,2 KEMIRA -0,3 METSO -0,4 INCAP -0,3 ATRIA -0,3 AFFECTO -0,4 MARTELA -0,4 ORION -0,3 CONSTI -0,3 HUHTAMÄKI -0,4 METSA BOARD -0,4 CRAMO -0,4 HKSCAN -0,3 COMPONENTA -0,6 KEMIRA -0,5 NOKIAN RENKAAT -0,4 ORIOLA-KD -0,4 NOKIAN RENKAAT -0,8 NOKIA -0,6 NOKIA -0,5 KEMIRA -0,4 METSO -0,8 CRAMO -0,6 MARTELA -0,5 CLEANTECH -0,4 ROBIT -1,0 VAISALA - Rakentaminen -0,6 HUHTAMÄKI -0,5 NEXSTIM -0,5 SUOMINEN YHTY -1,1 ORION - Suomi -0,8 TIETO -0,7 VALOE (CENCORP) -0,6 DOVRE GROUP -1,3 YIT - USD -0,8 UPONOR -0,7 TIETO - USA & USD -0,6 CLEANTECH -1,3 VALOE (CENCORP) -0,8 METSO - USD -0,9 OUTOKUMPU - Tulosvaroitus-0,6 NEXSTIM -1,4 DOVRE GROUP -0,8 NEO INDUSTRIA -0,9 YIT - Heikko 2Q17-0,7 INNOFACTOR -1,4 INNOFACTOR -1,1 KEMIRA -1,1 CAVERION -0,9 SAVO-SOLAR -2,3 RESTAMAX -1,2 DOVRE GROUP -1,3 UPONOR -0,9 OUTOKUMPU -3,5 KONECRANES -1,6 PÖYRY -1,3 HUHTAMÄKI -1,0 TOKMANNI -5,3 CONSTI -1,8 VALMET -1,4 METSO -1,1 COMPTEL IXONOS -2,8 INNOFACTOR -1,7 FIT BIOTECH -1,7 PKC GROUP TOKMANNI -11,4 SAVO-SOLAR -3,2 TOKMANNI -1,9 OKMETIC ten keskiarvo: 0,0 ten keskiarvo: 0,3 ten keskiarvo: 0,6 ten keskiarvo: 0,5

13.10.2017, 4 Lähde: Bloomberg Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 13.10.2017 13:45 Bank of America 0,45 0,48 13.10.2017 15:00 Wells Fargo 1,03 1,05 13.10.2017 15:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0,2 0,2 13.10.2017 15:30 USA / Advance retail sales 1,7-0,2 13.10.2017 9:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 1,8 1,8 13.10.2017 17:00 USA / U. of Michigan confidence 95,0 95,1 13.10.2017 Samsung 83 047,70 16.10.2017 4:30 Kiina / CPI (YoY) 1,6 1,8 17.10.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 1,1 1,1 17.10.2017 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 0,4 0,3 17.10.2017 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 19,5 17,0 17.10.2017 14:00 Morgan Stanley 0,82 0,87 17.10.2017 14:30 Goldman Sachs 4,27 3,95 17.10.2017 16:00 USA / Capacity utilization 76,2 76,1 17.10.2017 16:00 USA / Industrial production 0,3-0,9 17.10.2017 17:00 USA / NAHB Housing market index 63,0 64,0 17.10.2017 23:00 IBM 3,29 2,97 17.10.2017 Ponsse 0,39 0,19 18.10.2017 08:00 Akzo Nobel (Kemira, Tikkurila) 1,21 1,35 18.10.2017 08:00 Svenska Handelsbanken 2,08 2,06 18.10.2017 08:30 Elisa 0,53 18.10.2017 08:45 Basware -0,12-0,19 18.10.2017 13:00 Atlas Copco (Metso) 3,59 3,32 18.10.2017 15:30 USA / Housing starts 1 180 1 180 19.10.2017 5:00 Kiina / GDP (YoY) 6,8 19.10.2017 08:00 TeliaSonera 0,67 19.10.2017 08:30 Axfood (Kesko) 2,18 1,81 19.10.2017 09:00 Yara International 2,95 2,90 19.10.2017 09:00 Citycon 0,05 0,05 19.10.2017 14:30 Verizon 0,98 0,96 19.10.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 243 19.10.2017 15:30 USA / Philadelphia FED 20,5 23,8 19.10.2017 17:00 USA / Leading indicators 0,1 0,4 19.10.2017 Bef-mkt SAP AG (Tieto) 0,99 0,94 20.10.2017 08:00 Aker Solutions 0,20 0,08

13.10.2017, 5 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 787,1 0,0 0,0 2,5-1,1 16,1 Automobiles & Parts 603,0 0,1-0,1 5,3 6,7 25,1 iboxx Europe 225,7 0,1 0,2 0,2 1,2 1,2 OMX Helsinki Portfolio 6 663,2 0,1 0,1 2,7-0,7 16,8 Banks 185,8-0,6-1,6 1,0-1,8 32,7 iboxx Europe HY 192,3 0,1 0,2 0,5 1,7 6,3 OMX Stockholm 30 1 644,6 0,2-0,5 3,6-0,1 15,3 Basic Resources 438,0 0,7-1,5 2,5 5,2 34,0 Financials, Senior 224,7 0,1 0,1 0,1 0,9 1,0 OBX 720,9 0,3 0,2 4,1 11,4 28,6 Chemicals 952,8 0,1-0,4 4,9 3,9 19,1 Financials, Subordinated 265,8 0,2 0,4 0,4 2,2 7,3 Construction & Materials 463,5 0,2-0,3 1,0 0,4 15,8 Non-Financials 233,6 0,1 0,2 0,2 1,2 0,3 Euro STOXX 50 3 605,5-0,1-0,2 2,2 2,3 21,2 Financial Services 488,4 0,4 0,3 3,7 1,4 25,7 Autos 207,7 0,1 0,2 0,3 1,0 1,2 Europe STOXX 600 390,3 0,0-0,2 2,2 0,9 16,3 Food & Beverage 674,7 0,2 0,6 2,2 2,5 7,9 Industrials 234,2 0,1 0,1 0,1 1,1-0,1 DAX 12 982,9 0,1 0,1 3,5 2,8 24,7 Health Care 755,4-0,2-1,0 1,1-0,9 7,4 Consumer 223,7 0,1 0,1 0,1 0,9 0,5 FTSE 100 7 556,2 0,3 0,6 3,6 2,4 8,3 Household Goods 865,0 0,4 1,5 2,2-1,2 14,9 Energy 223,9 0,1 0,3 0,4 1,6 1,0 Industrial Goods & Serv. 531,9 0,0-0,4 2,8 2,0 22,5 Telecom Services 253,0 0,1 0,3 0,4 1,2 0,1 S&P 500 2 550,9-0,2 0,0 2,2 3,7 19,6 Insurance 286,7 0,3 0,6 2,8 0,4 23,1 Nasdaq Composite 6 591,5-0,2 0,1 2,5 4,4 26,4 Media 269,4 0,4-0,3 1,7-2,2 1,8 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 307,1-0,3-0,6 3,8 5,6 6,1 itraxx CDS Europe (IG) 55,9 0,3 0,0 4,6 1,5-19,0 Shanghai 3 389,0 0,1 1,2 1,1 6,7 10,6 Real Estate 170,8 0,6 0,5 0,1-1,0 4,5 itraxx CDS Crossover (HY) 244,6 1,2-1,6 18,4 0,4-92,1 Hang Seng 28 470,8 0,0 0,0 2,4 7,6 22,5 Retail 304,2-0,2 0,0 1,5-0,9 2,1 Financials, Senior 59,1 0,0-0,1 10,2 7,5-41,2 Nikkei 21 155,2 1,0 2,2 6,3 5,2 25,5 Technology 441,1 0,3 0,2 2,7 4,0 27,2 Financials, Subordinated 135,7-1,3 0,5 22,9 6,3-95,8 RTSI($) 1 144,0 0,0 0,9 1,8 10,1 16,4 Telecom 287,2-0,2 0,1 0,8-2,5 1,9 Travel & Leisure 255,5 0,6 1,2 2,9-0,1 19,5 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 304,4 0,2 2,0 0,7 2,9 11,7 CDX USA, IG 55,4 0,7 1,9-1,2-3,0-20,4 S&P 500 2 549,6 0,0 0,2 2,1 3,8 CDX USA, HY 322,4 4,1 7,3-4,1-3,0-86,9 Nasdaq 100 6 077,0 0,0 0,2 1,4 3,7 S&P 500 Euro STOXX 50 3 603,0 0,1 0,3 3,0 2,9 Energy 504,9-0,4-0,6 3,8 4,8-2,2 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 12 989,5 0,1 0,3 3,8 3,3 Materials 363,9 0,2 0,1 3,5 5,1 25,6 CDX Asia, IG 77,6-0,7-0,5 3,8-7,7-39,9 Industrials 613,6 0,5 0,2 4,1 3,4 24,3 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 722,7-0,7-0,9 1,0 0,7 15,2 VIX (S&P 500) 9,9 0,1 0,7-0,5 0,4-6,8 Consumer Staples 561,4 0,4 0,4-1,1-0,5 4,6 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 955,9-0,2-0,5-0,3 3,3 18,0 VSTOXX (STOXX 50) 12,3-0,3 0,2 0,1-0,3-8,6 Financials 433,7-0,7-0,8 5,8 5,0 35,2 Info tech 1 041,6 0,0 1,1 2,9 6,2 31,5 Telecom Services 154,2-3,5-5,9 0,8 3,4-6,8 Lähde: Bloomberg Utilities 276,6 0,5 2,0-0,4 5,0 13,4

13.10.2017, 6 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,361 0,001-0,002-0,002 0,000-0,013 Suomi 5v -0,17-0,029-0,03 0,01-0,10 0,28 CRB Commodity 429,2 0,1-0,3 0,1-3,3 7,4 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000 0,000 0,002-0,018 Saksa 2v -0,71-0,007-0,01-0,01-0,09-0,05 CRB Food 337,8 0,3 0,9 1,7-8,7 2,9 EMU Euribor 12kk -0,181 0,000-0,010-0,010-0,030-0,110 Saksa 5v -0,29-0,005-0,02-0,01-0,17 0,20 CRB Metals 887,2 0,0-2,5 0,5 4,9 28,0 Saksa 10v 0,44-0,005-0,02 0,01-0,14 0,38 Baltic Dry Index 1 458 1,7 5,5 7,1 62,0 64,7 USA 2v 1,52 0,005 0,01 0,14 0,16 0,68 Energia (USD) USA 5v 1,94 0,005-0,01 0,14 0,08 0,66 Brent Crude Oil 56,6 0,5 1,7 2,0 14,7 1,6 USD Libor 3kk 1,359 0,000 0,010 0,038 0,055 0,479 USA 10v 2,32 0,005-0,04 0,12 0,01 0,53 Natural Gas USA 3,00 0,3 4,8-2,8-3,6-10,6 Hiili, Rotterdam 91,4 0,9-0,9-0,4 9,7 21,9 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 25,9-0,5 0,6-1,1 12,9 24,5 EUR / USD 1,184 0,11 0,96-0,85 3,18 7,94 Saksa 2v (Schatz) 112,2 0,01 0,0 0,0 0,2 0,1 CO2 2011 ECX (EUR) 7,0 0,0 0,0 15,1 38,5 20,7 EUR / GBP 0,892 0,0-0,7 1,5 1,5-0,9 Saksa 5v (Bobl) 131,3 0,00 0,2 0,2-0,3-0,2 Metallit (USD) EUR / CHF 1,155 0,1 0,6 0,7 4,5 6,3 Saksa 10v (Bund) 161,5 0,05 0,3 0,3 0,2-2,0 Ruostumaton teräs 1 080 0,0 0,0 0,9 0,0-2,7 EUR / JPY 132,70-0,1 0,4 0,2 2,6 16,1 Alumiini 2 123 0,7-1,3 2,6 11,2 25,8 USD / CNY 6,58-0,1-1,1 0,4-2,8-2,2 Korkoerot Ferrokromi 2,23 0,0-1,1 7,2 13,2 18,0 USD / JPY 112,05-0,2-0,5 1,1-0,5 7,6 Saksa 10v-2v 1,15 0,00-0,01 0,02-0,05 0,43 Nikkeli 11 336 2,4 8,4 1,9 19,0 9,1 GBP / USD 1,328 0,1 1,6-2,3 1,7 8,9 USA 10v-2v 0,81 0,00-0,05-0,02-0,15-0,16 Kupari 312 0,1 3,2 6,7 15,0 48,0 EUR / SEK 9,60 0,0 0,8 0,9 0,9-1,0 Saksa-USA 10v -1,88-0,01 0,02-0,11-0,15-0,14 Sinkki 3 332 1,5 0,0 10,7 19,6 49,6 EUR / NOK 9,34 0,0-0,4-0,4-0,2 3,6 Palladium 976 1,8 4,2 6,1 13,9 53,2 EUR / PLN 4,27-0,1-1,0-0,2 1,5-1,0 Inflaatio-odotukset Platina 939 0,0 2,9-3,4 1,2 0,3 EUR / RUB 68,34 0,1 0,1-0,6 0,3-1,0 Ranska 10v 1,38 0,00 0,16 0,18 0,25 0,15 Hopea 17,3 0,2 3,0-1,8 7,8-0,8 USA 10v 1,90 0,00 0,02 0,04 0,11 0,22 Kulta 1 297 0,3 1,6-1,8 5,1 3,6 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 7,1-0,1 0,2-1,0 0,3-1,2 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 349,8 0,2-0,1-1,4-6,7-1,3 EUR / GBP 7,7-0,1-0,1-1,3 0,2-3,7 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 432,0 0,3-2,6-3,8-14,6 2,6 EUR / CHF 6,1 0,0-0,1-0,7 1,2 0,5 Saksa 5v 11,8-0,5-0,4-0,6-3,1-7,4 Soija 994,3 0,2 2,3 2,6 0,9 3,3 EUR / JPY 8,3-0,1-0,1-1,0-0,8-3,1 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sokeri 375,6 0,0 1,0 1,7-4,7-36,7 USD / JPY 8,7-0,1-0,1-0,7 0,5-2,4 Espanja 5v 68,0 0,1-4,9 8,5 0,4-3,8 Puuvilla 68,0 0,2-2,2-3,1-0,9-3,7 EUR / SEK 5,6 0,0-0,1-0,2 0,1-0,8 Italia 5v 138,3-1,9-3,7 0,4-8,0-2,7 NBSK sellu 919,9 0,0 1,2 1,8 3,3 13,8 EUR / NOK 6,2-0,1-0,2-0,5-0,7-1,8 Belgia 5v 17,6-0,1-0,6 0,1-1,6-31,6 Sanomalehtipaperi (EUR) 425,6 0,0-0,2-0,2-0,5-0,6 EUR / RUB 11,5 0,0-0,1-1,2-2,0-3,0 Ranska 5v 20,5-0,3 0,0 0,3-0,8-7,9 Luonnon kumi (YEN) 203,0-1,1-2,4-6,2 8,5 14,0 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0-0,2 0,0-0,4

13.10.2017, 7 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,2 2,2 2,0 1,8 1,5 USA (teollisuus) 60,8 58,8 56,3 57,8 57,2 51,7 USA 2,2 2,2 2,1 2,2 2,2 2,2 Euroalue 2,3 2,3 2,0 1,9 1,7 Euroalue (teollisuus) 58,1 57,4 56,6 57,4 56,2 52,6 Euroalue 2,1 2,0 2,0 1,9 1,6 1,3 Japani 1,0 1,0 0,7 1,6 0,9 Japani (teollisuus) 52,9 52,2 52,1 52,4 52,4 50,4 Japani 1,5 1,4 1,3 1,3 1,1 0,8 Kiina 6,9 6,9 6,9 6,8 6,7 Kiina (teollisuus) 52,4 51,7 51,4 51,7 51,8 50,4 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,6 6,5 6,3 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 95,1 96,8 93,4 95,1 96,9 91,2 BKT ennuste 2018 USA 1,9 1,9 1,7 1,6 2,4 1,5 Euroalue -1,2-1,5-1,7-1,3-5,1-8,3 USA 2,4 2,3 2,3 2,3 2,3 2,1 Euroalue 1,5 1,5 1,3 1,3 1,5 0,4 Japani 43,9 43,3 43,8 43,3 43,9 42,8 Euroalue 1,8 1,7 1,7 1,6 1,6 1,5 Japani 0,7 0,7 0,4 0,4 0,2-0,5 Kiina 114,7 114,7 114,6 113,3 114,2 104,6 Japani 1,1 1,1 1,0 1,0 1,0 0,7 Kiina 1,8 1,8 1,4 1,5 0,9 1,9 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,4 6,4 6,3 6,3 6,2 6,1 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 1,7 Työttömyysaste Euroalue 2,2 2,2 2,2 2,2 1,8 1,2 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,2 4,4 4,3 4,4 4,5 4,9 Japani 1,7 1,7 1,7 1,7 1,6 0,7 USA 2,1 2,0 2,0 2,1 2,5 2,2 Euroalue 9,1 9,1 9,1 9,1 9,4 9,9 Kiina 7,7 7,7 7,6 7,3 6,7 6,5 Euroalue 1,5 1,5 1,5 1,6 1,6 1,3 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 3,0 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,5 0,5 0,7 0,5 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 5,2 5,3 5,6 5,5 6,4 7,3 Kiina 1,7 1,7 1,7 1,9 2,2 2,0 Euroalue 5,4 5,4 4,9 5,3 5,1 5,0 Ohjauskorot Japani 4,1 4,0 4,0 3,9 4,2 3,4 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,25 1,25 1,25 1,25 1,00 0,50 Kiina 8,9 8,9 9,2 9,4 10,6 11,5 USA 4,4 4,4 4,4 4,4 4,6 4,7 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,2 9,2 9,2 9,3 9,4 9,8 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 3,2 3,2 3,5 3,0 4,8 3,2 Japani 2,8 2,8 2,9 2,9 3,0 3,0 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 1,2 1,2 2,3 3,5 3,0 0,9 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,2 Japani 1,7 1,7 1,8 2,2 2,1-1,7 Kiina 10,1 10,1 10,4 11,0 10,9 10,7 Teollisuustuotanto USA 1,5 1,5 2,4 2,1 1,4-1,2 Euroalue 3,8 3,8 3,6 2,9 2,1 1,3 Japani 5,4 5,4 4,7 5,5 3,5 1,5 Kiina 6,0 6,0 6,4 7,6 7,6 6,1 Lähde: Bloomberg

13.10.2017, 8 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,9x 21,3x 2,4x 2,4 % Autoteollisuus STOXX 600 8,6x 9,2x 1,4x 3,2 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,2 % 526,3x 0,5 % Suomi HEX 25 18,1x 21,1x 2,4x 3,9 % Pankit STOXX 600 12,7x 21,0x 0,9x 4,1 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,4 % 41,3x 0,5 % Ruotsi OMX 30 17,7x 15,9x 2,4x 3,6 % Perusraaka-aineet STOXX 600 12,7x 14,3x 1,5x 3,4 % Pohjoismaat VINX 30 17,7x 19,3x 2,5x 3,5 % Kemikaalit STOXX 600 17,9x 21,2x 2,8x 2,7 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 14,5x 18,1x 1,9x 2,8 % Rakennus STOXX 600 18,7x 20,8x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,0 % 24,7x 2,1 % Eurooppa STOXX 600 16,2x 21,6x 1,9x 3,3 % Rahoitus STOXX 600 17,3x 10,6x 1,8x 3,2 % Euroalue STOXX 50 15,5x 18,5x 1,7x 3,3 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22,9x 27,8x 3,7x 2,6 % USA S&P 500 19,4x 21,8x 3,2x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,8x 26,1x 3,8x 2,9 % Japani Nikkei 18,2x 19,1x 1,8x 1,8 % Kulutustavarat STOXX 600 19,6x 22,8x 5,0x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 19,3x 23,9x 3,6x 2,5 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 12,4x 12,6x 1,2x 4,6 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 14,0x 16,3x 1,8x 2,4 % Media STOXX 600 16,3x 33,9x 3,1x 3,5 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14,6x 15,8x 1,7x 2,3 % Öljy ja kaasu STOXX 600 17,5x 29,4x 1,3x 4,7 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,2x 15,0x 1,5x 3,0 % Kiinteistöt STOXX 600 18,7x 8,5x 1,0x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 16,0x 22,0x 2,1x 2,5 % Vähittäismyynti STOXX 600 18,2x 21,2x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 13,6x 16,1x 1,8x 3,3 % Teknologia STOXX 600 23,8x 43,7x 3,5x 1,5 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,3x 21,3x 2,4x 2,9 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,8x 55,9x 1,7x 4,7 % Kiina Shanghai Comp. 14,8x 17,8x 1,9x 2,0 % Matkustus STOXX 600 14,9x 18,0x 2,9x 2,5 % Venäjä RTSI $ 7,3x 7,8x 0,8x 5,2 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14,9x 24,0x 1,6x 4,8 % Brasilia Bovespa 14,7x 23,9x 1,8x 2,7 % USA Intia Sensex 20,9x 23,9x 3,0x 1,4 % Rahoitus S&P 500 16,1x 16,2x 1,5x 1,7 % Kulutustavarat S&P 500 20,3x 21,6x 5,1x 1,5 % Päivittäistavarat S&P 500 20,2x 21,3x 5,3x 2,8 % Energia S&P 500 36,2x 48,9x 1,9x 2,8 % Terveydenhuolto S&P 500 17,8x 21,6x 4,1x 1,6 % Teollisuus S&P 500 19,9x 21,4x 4,8x 2,0 % Teknologia S&P 500 19,1x 24,1x 5,4x 1,3 % Perusteollisuus S&P 500 20,9x 21,2x 4,0x 2,0 % Telekommunikaatio S&P 500 12,7x 14,5x 2,6x 5,1 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18,8x 19,1x 2,1x 3,4 %

13.10.2017, 9 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

13.10.2017, 10 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,19 100,95 100,99 - - / BBB Stable 49 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,07 105,76 105,92 - - / - Stable 78 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,23 103,88 104,03 A2u Stable / A Stable 48 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,16 108,67 108,78 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 53 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR -0,08 106,30 106,45 Baa2 /*- - / BBB /*- - 66 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR -0,07 103,45 103,71 Baa2 Stable / BBB- Stable 70 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR -0,03 104,34 104,49 Baa2 Stable / BBB+ Stable 71 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,07 105,28 105,54 Baa2u Stable / NR Stable 70 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,12 105,08 105,28 Baa1 Stable / BBB+ - 61 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,07 109,63 109,86 Baa1 Neg / BBB Stable 75 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,15 106,48 106,73 Baa2 Stable / BBB- Stable 79 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,22 107,94 108,21 Baa2 Stable / BBB+ Stable 83 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,27 107,53 107,83 - - / BBB Stable 87 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,35 104,49 104,76 Baa2 /*- - / BBB /*- - 93 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,66 112,80 113,27 Baa3 Stable / BBB- Stable 110 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,49 102,99 103,32 - - / BBB Stable 91 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,24 111,30 111,68 A3 Stable / A Stable 61 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,40 110,23 110,51 Baa1 Stable / A- /*- - 74 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,68 107,22 107,52 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 101 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,35 111,03 111,41 Baa2 Stable / - - 66 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,79 108,95 109,42 Baa1 Neg / BBB+ Stable 102 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 0,99 107,35 107,97 Baa3 Stable / BBB Neg 120 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,51 118,30 118,93 NR Pos / AA- Stable 64 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,58 130,07 130,68 A3 Stable / BBB+ Stable 68 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,81 115,29 115,72 Aa3 Stable / A+ Stable 71 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,24 115,52 116,24 Baa1 Stable / A- Neg 83 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Määrä (Milj.) Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR - 99,85 100,18 WR Stable / NR Stable Applicable 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,68 108,68 108,74 Aa1 Stable / AA+ Stable 3 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,56 109,84 109,90 Aa1 Stable / AA+ Stable 11 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,42 113,74 113,83 Aa1 Stable / AA+ Stable 12 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,24 128,58 128,69 Aa1 Stable / AA+ Stable 15 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,63 121,79 121,94 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,88 98,19 98,34 Aa1 Stable / AA+ Stable 21 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,19 130,32 130,53 Aa1 Stable / AA+ Stable 8 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,44 102,65 102,86 - - / - - 116 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,25 108,74 109,14 Ba1 Stable / BB+ Stable 54 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,52 105,62 106,39 Ba1 Stable / BB+ Pos 39 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 0,24 105,30 105,87 - - / - - 109 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 0,21 104,36 105,41 - - / B+ Pos 122 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,08 103,75 103,89 - - / - - 79 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR65,83/-65,83 101,57 102,04 B3 Pos / B- - -2256 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,24 103,88 104,12 - - / - - 100 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR 2,89/-0,05 102,02 102,26 - - / - - 367 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR -0,06 107,47 107,80 - - / - - 73 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,31/-6,47 103,33 104,28 B1 Pos / - - 532 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 0,55 105,99 106,40 - - / - - 133 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,62 105,80 106,02 - - / - - 136 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 12,16/100,9 96,77 99,20 Caa2 Stable / D - 1392 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,34/-10,4 103,48 104,36 - - / - - 524 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,43 106,85 107,16 - - / - - 115 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,22 107,42 108,08 - - / - - 99 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR Stable / NR Stable - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 2,01/-0,32 104,08 104,37 - - / - - 271 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,26 103,42 104,15 - - / - - 300 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 4,56/5,18 101,75 103,00 - - / - - Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 0,82 106,45 106,85 - - / - - 143 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 3,68/2,03 107,80 110,09 - - / - - 456 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,34/1,29 102,94 103,90 - - / - - 183 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,39/6,57 100,63 101,66 - - / - - Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,39/0,94 108,69 109,57 B1 Pos / - - 507 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,37 103,64 104,21 - - / - - 183 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,62/1,58 102,71 103,26 - - / - - 205 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 1,05 105,76 106,28 - - / - - 140 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,21/1,17 104,46 104,98 Ba2 Pos / BB+ Stable 144 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 4,11/4,56 101,13 101,94 B2 Stable / B Stable 443 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 2,21 97,57 98,01 Ba1 Stable / BB+ Stable 234 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,47/1,45 102,83 103,20 Ba1 Stable / BB+ Stable 159 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 2,04/2,03 101,31 101,98 - - / - - 218 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2018 Perp/Call 0,891 EUR 1,07/32,34 87,53 88,45 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,41/0,08 102,64 103,25 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 11,31/-0,08 103,38 104,00 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,88/4,41 105,10 107,09 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,7/1,02 107,84 108,27 Baa3 Stable / BBB- - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 10,07/2,65 113,34 114,82 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,33/4,18 108,53 110,00 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 3,86/2,16 113,03 113,52 Baa3 Stable / BBB- - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,36/2,34 119,91 120,57 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg

13.10.2017, 11 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,37 10,75 654 0,3 % 0,9 % 1,5 % 2,7 % 8,53 9,47 10,95 12,0 1,0 8,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % 1,8 % -1,6 % -12,9 % -7 % -35 % -3,6 % Nordea Bank AB lasku! 109,70 115,45 444 280-0,5 % -0,6 % 5,3 % 23,4 % 87,65 104,43 115,70 12,9 1,4 10,6 % Danske Bank A/S nosto 250,60 274,00 234 769 0,0 % 0,2 % 2,9 % 25,7 % 195,20 235,73 259,50 11,4 1,4 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 105,60 110,00 231 692 0,4 % -0,8 % 3,0 % 17,7 % 87,25 100,63 109,00 12,8 1,5 11,9 % Svenska Handelsbanken AB nosto 124,50 115,50 242 036-0,4 % -0,8 % 5,1 % 4,1 % 114,90 124,21 136,30 14,9 1,7 11,1 % Swedbank AB Class A lasku 216,50 229,00 245 079-0,2 % -2,8 % -0,5 % 7,3 % 197,80 215,00 232,40 12,6 1,8 14,0 % Alma Media Oyj lasku 6,50 6,90 535 553 0,0 % -0,3 % -4,3 % 24,5 % 4,66 5,70 7,13 8,2 10,7 15,0 3,5 23,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -2,0 % -9,4 % -11,2 % -31 % -27 % -30 % 2 % 5,8 % Sanoma Oyj nosto 9,52 9,20 1 550 2 002 0,3 % 1,3 % 7,0 % 11,0 % 7,25 8,24 9,63 8,1 11,8 12,9 2,8 21,9 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,11 66-0,3 % -0,3 % -5,2 % 12,3 % 2,52 2,98 3,43 Modern Times Group MTG A lasku 310,80 312,50 20 764 22 077 0,3 % 0,7 % 7,9 % 38,1 % 221,80 281,15 313,20 11,7 14,0 19,8 3,9 19,6 % North Media A/S nosto 30,50 612 0,0 % 6,3 % 8,9 % 117,9 % 12,10 19,35 32,00 Schibsted Asa Class A nosto 207,50 270,00 45 221 49 216 0,7 % 0,7 % 7,0 % -0,7 % 172,30 204,48 247,00 15,8 18,1 32,0 3,6 11,2 % Amer Sports Oyj Class A nosto 21,49 24,00 2 547 3 045-1,2 % -3,7 % -5,3 % -17,4 % 19,81 23,10 26,97 10,1 13,5 16,3 2,3 14,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,1 % -3,4 % -1,5 % -18,4 % -29 % -29 % -43 % -47 % -3,2 % adidas AG nosto 194,00 205,00 40 588 40 399 0,0 % -0,1 % -2,0 % 24,6 % 129,60 168,12 202,10 14,6 17,8 25,1 4,9 19,4 % NIKE, Inc. Class B lasku 50,83 61,00 83 511 81 641-0,4 % -2,6 % -4,8 % -3,1 % 49,01 54,11 60,53 14,4 16,8 20,8 6,9 32,9 % PUMA SE nosto 333,85 360,00 5 035 4 636-0,3 % 1,4 % -2,7 % 39,3 % 205,25 304,77 375,10 13,3 16,8 30,3 2,6 8,5 % Under Armour, Inc. Class A lasku 16,55 17,00 6 966 7 687 0,2 % 0,1 % -5,6 % -57,0 % 15,92 23,10 39,20 14,9 24,2 38,9 3,1 7,8 % Basware Oyj nosto 39,39 41,00 567 587-0,8 % 0,4 % -0,3 % -0,1 % 31,74 36,78 42,47 66,7 4,7-3,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % -7,6 % -12,0 % -19,9 % n.a. n.a. n.a. -56 % 8,9 % Coupa Software, Inc. nosto 35,03 38,00 1 878 1 672-1,0 % 8,1 % 11,8 % 19,8 % 22,50 28,60 37,73 10,8-12,1 % Bittium Corporation nosto 6,65 7,80 237-1,9 % -12,5 % -4,6 % 10,5 % 5,40 6,59 7,87 33,0 2,0 6,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,0 % -13,9 % -7,1 % -7,3 % 93 % -37 % -11,9 % Harris Corporation nosto 136,62 135,00 16 273 19 256 0,5 % 1,4 % 10,5 % 50,0 % 88,89 110,31 136,83 12,9 16,0 21,9 5,0 23,0 % Kongsberg Gruppen ASA nosto 137,50 149,00 16 500 17 575 0,0 % 0,4 % 5,8 % 10,0 % 111,50 129,62 144,00 9,9 13,5 16,2 2,1 13,1 % Motorola Solutions, Inc. nosto 89,80 100,00 14 606 17 771 0,6 % 4,4 % 2,3 % 21,7 % 71,24 83,53 93,75 10,0 11,4 15,9 Spirent Communications plc nosto 0,92 1,20 560 469-1,9 % -0,5 % -8,7 % 10,2 % 0,76 1,04 1,30 7,5 10,4 17,0 2,2 12,9 % Thales SA nosto 95,71 100,50 20 262 17 201 0,0 % 1,3 % 1,5 % 16,8 % 80,36 92,40 100,45 8,4 10,5 18,1 3,6 19,8 % Ultra Electronics Holdings p nosto 18,55 23,00 1 442 1 654 1,2 % 1,2 % 3,8 % -2,1 % 17,15 19,74 22,45 9,8 11,4 13,4 2,8 20,5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

13.10.2017, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B nosto 53,85 56,00 3 485 3 852 1,0 % 0,2 % 7,2 % 27,9 % 34,10 47,99 59,25 10,2 12,8 16,6 2,2 13,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % 0,2 % -0,7 % -39,1 % -19 % -32 % -82 % -11 % 3,3 % Konecranes Oyj nosto 39,66 44,50 3 334 3 877 0,1 % 2,6 % 7,0 % 25,8 % 29,69 35,59 41,22 11,2 16,0 20,0 2,4 11,9 % Columbus McKinnon Corpor nosto 37,49 37,00 848-0,8 % -1,3 % 12,3 % 112,3 % 16,86 26,96 38,64 17,3 Manitowoc Company, Inc. lasku 9,27 8,00 1 304 1 455 0,5 % -2,6 % 13,5 % 105,5 % 3,65 6,26 9,97 16,0 29,6 372,0 2,2 0,6 % PALFINGER AG lasku 38,04 40,80 1 430 1 921-1,2 % -1,4 % -0,7 % 42,3 % 26,50 34,81 42,51 9,2 12,4 14,4 2,1 14,8 % Terex Corporation lasku 45,84 42,00 4 098 4 720 0,0 % 0,9 % 9,8 % 90,0 % 21,88 33,79 46,68 13,8 17,4 25,8 3,0 11,7 % TTS Group ASA nosto 4,00 346 3,1 % 1,5 % 5,3 % 25,8 % 3,10 3,77 4,69 Caverion Oyj nosto 7,60 7,60 955 946-1,6 % -2,3 % -0,8 % 12,3 % 5,81 7,31 8,29 10,6 14,9 20,6 3,3 15,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % 0,7 % 4,7 % 34,0 % -13 % -21 % -63 % 181 % 625 % Bilfinger SE lasku 34,36 36,00 1 519 1 386-0,7 % -2,2 % -2,4 % 8,3 % 30,70 35,87 40,72 10,4 18,9 40,0 1,0 2,6 % Eltel AB nosto 24,70 30,19 3 867 4 757-1,6 % -3,9 % -8,5 % -51,9 % 20,40 30,64 52,66 13,9 71,4 1,3 1,8 % Citycon Oyj nosto 2,21 2,50 1 970 4 188-0,2 % -1,3 % -2,7 % 1,8 % 2,05 2,26 2,50 19,6 19,8 12,7 0,8 6,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,1 % -2,6 % -5,6 % -11,3 % -13 % -12 % -30 % -17 % 0,4 % Sponda Oyj lasku 5,03 5,07 1 709 3 768 0,0 % 0,2 % -2,3 % 20,0 % 3,82 4,46 5,39 21,3 21,1 14,7 0,9 5,9 % Technopolis Oyj lasku 3,95 4,10 627 1 496-0,5 % 0,0 % -1,7 % 25,4 % 2,96 3,34 4,04 14,4 15,0 10,2 0,9 8,6 % Castellum AB lasku 130,40 134,00 35 625 72 575 1,8 % 1,6 % 2,6 % 6,7 % 112,30 123,42 136,90 20,5 20,6 14,1 1,1 7,8 % Fabege AB lasku 176,10 176,00 29 125 53 983 1,7 % 2,6 % 10,1 % 20,7 % 134,50 154,15 176,70 31,5 31,5 27,6 1,1 4,0 % Hufvudstaden AB Class A nosto 140,40 139,50 31 174 36 833 1,5 % 0,5 % 0,2 % 3,1 % 124,10 139,78 151,00 27,8 28,0 28,5 1,1 4,0 % Kungsleden AB lasku 58,65 60,00 12 809 27 630 0,7 % 2,8 % 8,2 % 2,9 % 49,04 53,50 58,97 19,0 19,0 13,3 0,9 7,0 % Cramo Oyj nosto 22,28 27,75 996 1 366-0,6 % -2,1 % -3,9 % -6,6 % 19,90 23,65 27,50 5,6 10,6 10,9 1,6 14,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % -0,7 % -1,6 % -28,5 % 5 % -17 % -20 % -19 % 0,1 % Ramirent Oyj nosto 8,26 9,80 898 1 261-0,7 % -2,7 % -5,6 % 9,0 % 6,20 7,99 9,50 5,9 13,3 13,4 2,7 20,4 % Speedy Hire Plc nosto 0,51 0,63 268 324-0,5 % 0,0 % 1,0 % 34,9 % 0,36 0,51 0,60 4,7 12,1 13,9 1,3 9,4 % DNA Plc lasku 14,83 16,00 1 962 2 252 0,0 % 0,9 % -1,5 % 9,87 12,67 15,73 8,2 16,4 19,4 3,1 16,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,3 % -0,4 % -4,3 % n.a. 1 % 8 % 14 % -2 % -2,6 % Elisa Oyj Class A lasku 36,32 34,75 6 078 7 127 0,5 % -1,3 % 0,0 % 15,6 % 28,40 33,00 36,94 11,3 18,0 19,1 5,3 27,6 % Telia Company AB lasku 39,33 41,00 170 302 220 420 0,3 % 1,2 % 2,9 % 3,1 % 33,93 37,19 40,33 8,5 13,8 13,5 1,8 13,3 % TDC A/S nosto 39,16 41,50 31 798 51 533 4,0 % 6,6 % 9,0 % 3,2 % 32,00 36,87 39,70 6,1 14,4 14,6 1,5 10,5 % Tele2 AB Class B nosto 94,70 88,00 47 826 59 628 1,6 % 0,3 % 0,1 % 32,0 % 67,75 83,93 101,50 8,5 18,8 21,8 2,7 12,5 % Telenor ASA lasku 165,00 160,00 247 741 306 945 0,0 % -0,3 % 1,9 % 22,8 % 122,50 141,00 169,00 6,3 10,8 15,6 4,6 29,8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä