Osavuosikatsaus 1-9/211 Sakari Tamminen Toimitusjohtaja, Rautaruukki Oyj 19.1.211 1
Yhteenveto kolmannesta neljänneksestä Euroopan velkakriisi lisäsi epävarmuutta rahoitusmarkkinoilla ja heikensi yleistä talouden luottamusta Teräsliiketoiminnassa tehdastoimitukset laskivat mutta palvelukeskusmyynti pysyi hyvällä tasolla Ratkaisuliiketoiminnoissa eli rakentamisessa ja konepajaliiketoiminnassa kysyntä pysyi hyvänä Liikevaihto kasvoi 1 % ja oli 674 milj. euroa Edellisvuotta suuremmat toimitusmäärät ratkaisuliiketoiminnoissa Liikevoitto laski ja oli 1 milj. euroa Ratkaisuliiketoiminnat kannattavia Teräsliiketoiminta tappiollinen korkeammista raaka-ainekustannuksista ja matalasta käyttöasteesta johtuen 2
Liiketoimintaympäristö ja yhtiön taloudellinen kehitys
Toimintaympäristö Yleinen markkinakehitys Talouskasvu jatkui keskeisillä markkina-alueilla, mutta selvästi aiempaa hitaampana Rahoitusmarkkinoilla epävarmuutta Euroopan velkakriisin johdosta Yleinen talouden luottamus heikkeni Kehitys Ruukin markkina-alueilla Rakentaminen kasvoi edellisvuodesta Asuinrakentamisen kattotuotteiden kysyntä vilkastui selvästi Liike- ja toimitilarakentamisen aktiviteetti kehittyi hyvin Kysyntä Venäjällä oli vilkkainta maatalousrakentamisessa sekä kaupan ja logistiikan alalla Konepajateollisuudessa markkinat pysyivät hyvinä Kehittyvien markkinoiden kasvu tuki kaivosteollisuuden koneiden ja laitteiden kysyntää Epävarmuus vaikutti teräksen kysyntään Matalammat toimitusvolyymit Tuotehinnoissa painetta alaspäin Kapasiteettia leikattiin Euroopassa 4
Saadut tilaukset kasvoivat 18 % edellisvuodesta 5 Saadut tilaukset vuosineljänneksittäin, m 1 2 1 8 6 4 2 1 133 958 772 +18 % 674 647 672678 596 576 545 57 426 449 414 451 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Rakentamisen liiketoiminta Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta Edellisvuoteen verrattuna Kasvua kaikilla liiketoiminta-alueilla Suhteellisesti eniten konepajaliiketoiminnassa Maantieteellisesti voimakkain kasvu Suomessa ja itäisessä Keski-Euroopassa, erityisesti Puolassa Myös Venäjällä tilaukset kehittyivät hyvin Edelliseen neljännekseen verrattuna Saadut tilaukset suunnilleen samalla tasolla Kasvua rakentamisen liiketoiminnassa, konepajaliiketoiminnassa tasainen kehitys Teräsliiketoiminnassa saadut tilaukset laskivat Noin 4 % tilauksista ratkaisuliiketoiminnoista Ratkaisuliiketoimintojen saadut tilaukset lähestyvät jo loppuvuoden 28 tasoa
Liikevaihto kasvoi 1 % edellisvuodesta Liikevaihto vuosineljänneksittäin, m *) 1 2 Liikevaihdon muutos liiketoimintaalueittain 1-9/1 vs. 1-9/11, m *) 2 2 1 8 6 4 1 16 956 89 82 481 515 475 5 43 73 675 647 674 615 641 2 1 2 1 9 1 8 1 7 1 762 +98 +46 +174 2 79 2 1 6 1 5 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 1-9/1 Rakentamisen liiketoiminta Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta 1-9/11 6 *) Vertailukelpoinen
Heikko kannattavuus kolmannella neljänneksellä Liikevoitto vuosineljänneksittäin, m *) **) Liikevoiton muutos liiketoimintaalueittain 1-9/1 vs. 1-9/11, m *) 2 16 12 139 164 189 1 8 +34 +19 96 8 4 73 45 41-5 25 71 1 6 4 42-4 -8-32 -49-43 2-12 -1-92 7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 *) Vertailukelpoinen **) Vuoden 28 luvuista ei ole oikaistu USD-johdannaisten realisoitumattomia kurssivoittoja ja -tappioita 1-9/1 Rakentamisen liiketoiminta Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta 1-9/11
Vahvin kasvu Suomessa ja itäisessä Keski- Euroopassa kolmannella neljänneksellä Kehittyvät markkinat 27 % liikevaihdosta tammi-syyskuussa Liikevaihto liiketoiminta-alueittain, liukuva 12 kk, m *) Liikevaihto markkina-alueittain 1-9/11 (1-9/1) *) 4 3 6 3 2 2 8 2 4 2 1 6 1 2 3 238 3 681 3 614 3 272 2 687 2 72 2 661 2 579 2 26 2 43 2 277 2 137 1 91 1 92 Muu Eurooppa 13 % (16 %) Venäjä ja Ukraina 8 % (8 %) 1 % = 2 79 m (1 762 m ) Muut maat 6 % (7 %) Suomi 28 % (27 %) 8 4 26 27 28 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Itäinen Keski- Eurooppa 13 % (11 %) Muut Pohjoismaat 33 % (31 %) Rakentamisen liiketoiminta Teräsliiketoiminta Konepajaliiketoiminta 8 *) Vertailukelpoinen
Teräsliiketoiminnassa korkea käyttöpääomataso m 6 5 4 3 396 295 536 Käyttöpääomaa sitoutui 27 milj. euroa 417 (vertailukaudella 382 sitoutui 161 milj. euroa) 271 2 169 182 1 3 9-1 -2-3 -64-49 -87-182 -226-28 26 27 28 29 21 1-9/1 1-9/11 Liiketoiminnan nettorahavirta Nettorahavirta ennen rahoitusta Nettorahavirta ennen rahoitusta, sisältäen Ovakon myynnistä saadut varat
Nettokäyttöpääoman suhde myyntiin korkealla tasolla 35 % 32 % 3 % 27 % 29 % 28 % 29 % 26 % 26 % 25 % 25 % 23 % 21 % 21 % 24 % 2 % 19 % 19 % 15 % 14 % 1 % Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Nettokäyttöpääoma, % 12 kk liukuvasta liikevaihdosta 1
Toimenpiteitä velkaantumisasteen laskemiseksi jatketaan m 2 5 2 25 2 1 75 1 5 1 25 1 75 5 25 1 825 1 1 22 28 1 96 1 948 8 155 22 336 1 57 45 621 1 387 Velkaantumisastetta kohottivat käyttöpääoman sitoutuminen, jatkuneet investoinnit ja teräsliiketoiminnan tappiollisuus kolmannella neljänneksellä 43 63 1 45 68 897 1 312 26 27 28 29 21 3.9.21 3.9.211 % 125 1 75 5 25 Korolliset nettorahoitusvelat Oma pääoma Nettovelkaantumisaste (%) 11
Suuret investoinnit toteutettu vuonna 211 m 25 225 2 175 15 125 147 119 148 172 155 152 229 221 145 173 161 162 153 145 148 Investointien vuonna 211 arvioidaan olevan n. 18 milj. euroa Vuodesta 212 alkaen ylläpitoinvestoinnit n. 1 milj. euroa vuositasolla 138 13 132 121 111 17 1 75 5 25 26 27 28 29 21 1-9/1 1-9/11 Bruttoinvestoinnit *) Nettoinvestoinnit *) Poistot *) Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 12
Tavoite 6 %:n nettovelkaantumisaste Keskeisenä tavoitteena on toiminnan tehostaminen ja kassavirran parantaminen, jotta nettovelkaantumisaste saadaan lähemmäksi yhtiön pitkän aikavälin tavoitetasoa 6 prosenttia Käyttöpääoma historiallisesti korkealla Teräsliiketoiminnan toisen kvartaalin lopun keskimääräistä korkeamman aihiovaraston purkaminen jatkuu Raaka-ainevarastojen kiertonopeuden tehostaminen Muiden käyttöpääomaerien kiertonopeuden optimointi Suurimmat investoinnit on saatettu loppuun vuonna 211 Vuodesta 212 alkaen ylläpitoinvestoinnit n. 1 milj. euroa vuositasolla 13
Liiketoiminta-alueet
Saadut tilaukset liiketoiminta-alueittain Rakentaminen Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta m m m 25 17 178 199 216 1 5 476 85 2 171 8 68 68 4 351 373 64 344 391 15 134 54 11 6 51 3 39 1 +21 % 4 +27 % 2 +15 % 5 2 1 45 394 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Edellisvuoteen verrattuna 15 + Asuinrakentamisen kattotuotteet: Suomi, Puola ja Ukraina + Konseptirakennukset Venäjällä + Infrastruktuurirakentamisessa perustuksissa käytettävät paalut + Hyvä kehitys kaikilla asiakastoimialoilla + Rakentamisen ja kaivosteollisuuden laitevalmistajat + Materiaalikäsittelylaitevalmistajat + Konepaja- ja raskas ajoneuvoteollisuus + Uudet erikoisterästuotemarkkinat: Etelä-Afrikka ja Turkki Matalammista tehdastoimituksista johtuen tilaukset laskivat edellisestä neljänneksestä Keskimääräiset hinnat laskivat
Rakentamisen liiketoiminta: Kasvu suhteellisesti voimakkainta itäisessä Keski-Euroopassa Liikevaihto tuoteryhmittäin (m ) ja liikevoitto-%, liukuva 12 kk *) 1 2 1 8 6 4 2 167 142 975 829 835 726 691 691 653 589 566 58463628 26 27 28 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 2 % 15 % 1 % 5 % % -5 % -1 % -15 % Liikevaihto markkina-alueittain 1-9/11 (1-9/1) *) Venäjä ja Ukraina 17 % (2 %) Itäinen Keski- Eurooppa 28 % (25 %) Muut maat 2 % (2 %) Suomi 28 % (26 %) Muut Pohjoismaat 25 % (27 %) Infrastruktuurirakentaminen Liike- ja toimitilarakentaminen Asuinrakentaminen 16 *) Vertailukelpoinen
Rakentamisen liiketoiminta: Liikevoitto positiivinen kolmannella neljänneksellä Liikevaihto tuoteryhmittäin (m ) ja liikevoitto-% *) 25 2 % 219 21 2 184 1 % 164 163 172 15 145 147 132 135 19 % Edellisvuoteen verrattuna Liikevaihto + Asuinrakentamisen kattotuotteet +26 % + Liike- ja toimitilarakentaminen +18 % + Infrastruktuurirakentaminen +14 % 1-1 % Liikevoitto 5 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11-2 % -3 % + Kasvaneet toimitusmäärät + Parantunut kapasiteetin käyttöaste + Toiminnan tehostaminen + Hieman korkeammat myyntihinnat Infrastruktuurirakentaminen Liike- ja toimitilarakentaminen Asuinrakentaminen 17 *) Vertailukelpoinen
Konepajaliiketoiminta: Vahvin kasvu nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa Liikevaihto asiakassegmenteittäin (m ) ja liikevoitto-%, liukuva 12 kk *) 7 25 % 617 6 5 564 2 % 537 15 % 47 439 1 % 4 38 5 % Liikevaihto asiakassegmenteittäin 1-9/11 (1-9/1) *) Laivanrakennus 12 % (12 %) Offshore 5 % (2 %) Paperi ja puunjalostus 6 % (7 %) 3 2 1 263 239 225 25 213 188 193 18 % -5 % -1 % -15 % Energiateollisuuden laitevalmistus 15 % (19 %) 26 27 28 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11-2 % Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden laitevalmistus Energiateollisuuden laitevalmistus Laivanrakennus Offshore Paperi ja puunjalostus Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden laitevalmistus 63 % (59 %) 18 *) Vertailukelpoinen
Konepajaliiketoiminta: Liiketoiminta kääntyi kannattavaksi kolmannella neljänneksellä Liikevaihto asiakassegmenteittäin (m ) ja liikevoitto-% *) 1 1 2 % Edellisvuoteen verrattuna Liikevaihto 9 8 7 6 5 67 53 42 42 5 45 56 62 62 59 15 % 1 % 5 % % + Ohjaamot, rungot ja puomit + Nosto- ja kuljetusvälineteollisuus + Rakentamisen ja kaivosteollisuuden laitevalmistajat sekä metsäkonelaitevalmistajat 4-5 % 3 2 1 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11-1 % -15 % -2 % Liikevoitto + Suuremmat toimitusmäärät + Parempi kapasiteetin käyttöaste + Korkeammat myyntihinnat 19 Energiateollisuuden laitevalmistus Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden laitevalmistus Laivanrakennus Offshore Paperi ja puunjalostus *) Vertailukelpoinen
Teräsliiketoiminta: Erikoisterästuotteiden osuus heinä-syyskuussa 32 % liikevaihdosta 2 Liikevaihto tuoteryhmittäin (m ) ja liikevoitto-%, liukuva 12 kk *) 2 5 2 35 2 % 1 966 1 997 2 1 745 1 75515 % 1 735 1 711 1 581 1 % 1 5 1 381 1 493 1 365 1 136 1 149 1 5 5 % % 1-5 % 5 26 27 28 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Erikoisterästuotteet Standarditerästuotteet Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Asiakaskohtaiset terästuotteet Ruostumaton teräs ja alumiini 25 % -1 % -15 % -2 % -25 % Liikevaihto markkina-alueittain 1-9/11 (1-9/1) *) Muu Eurooppa 17 % (2 %) Itäinen Keski- Eurooppa, Venäjä ja Ukraina 13 % (11 %) *) Vertailukelpoinen Muut maat 8% (9 %) Suomi 27 % (27 %) Muut Pohjoismaat 35 % (32 %)
Teräsliiketoiminta: Korkeammat raaka-ainekustannukset ja matala kapasiteetin käyttöaste heikensivät kannattavuutta Liikevaihto Liikevoitto ja käyttökate 21 m *) m *) 478 5 467 434 1 413 386 396 4 348 7 3 +3 % 2 4 1 1 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Edellisvuoteen verrattuna Q2/11 Q3/11 + Kasvua useilla markkina-alueilla + Pohjoismaat sekä itäinen Keski-Eurooppa + Hyvä kehitys Venäjällä + Kasvua uusilla erikoisterästuotemarkkinoilla, kuten Etelä-Afrikassa -2 17-1 Q1/1 66 93 Q2/1 51 78 Q3/1 19 Liikevoitto 46 Q4/1 42 69 Q1/11 12 75 Q2/11 Käyttökate -9 18 Q3/11 Matala kapasiteetin käyttöaste Kohonneet raaka-ainekustannukset täysimääräisinä kulurakenteessa Kohonneiden raaka-ainekustannusten ja matalan kapasiteetin käyttöasteen yhteenlaskettu negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon oli 34 milj. euroa edelliseen neljännekseen verrattuna + Käyttökate kuitenkin positiivinen *) Vertailukelpoinen
Matala käyttöaste terästuotannossa Terästuotanto heinä-syyskuussa 211 oli 392 tuhatta tonnia (69) Matala käyttöaste johtui Masuuni 2:n peruskorjauksesta Normaalista kausivaihtelusta Saatujen tilausten laskusta Raahen terästehtaan masuuni 2 oli pysäytettynä peruskorjausta varten kesäkuun loppupuolelta syyskuun alkuun Ylösajo normaalituotantoon sujui suunnitellusti syyskuun loppuun mennessä Terästuotanto 1 tonnia 8 7 6 5 4 3 2 1 67268 73 531 269 392 64 628 611 418 645 636 69 591 392 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 22
Teräsliiketoiminnan liikevoitto 4-6/11 vs. 7-9/11 Teräsliiketoiminnan vertailukelpoinen liikevoitto laski vuoden toisen neljänneksen 75 miljoonasta -9 miljoonaan Kohonneiden raaka-ainekustannusten sekä matalan kapasiteetin käyttöasteen yhteenlaskettu negatiivinen vaikutus oli 34 milj. euroa Matalampien keskimääräisten myyntihintojen negatiivinen vaikutus oli 23 milj. euroa Matalammat myyntivolyymit laskivat liikevoittoa 13 milj. euroa Liikevoitto 4-6/11 vs. 7-9/11 8 75-34 7 6 5-23 4 3 2-13 1-14 -1-2 -9 4-6/11 Käyttöaste ja raakaainekustannukset Lopputuotehinnat ja mix Matalampi myyntivolyymi Muu kustannusnousu 7-9/11 23
Yhtiön strategiset linjaukset, tavoitteet ja muutokset yhtiön johdossa
Strategian peruspilarit Kustannuskilpailukykyä ja kannattavaa kasvua Kilpailuaseman vahvistaminen Skaalautuvuus ja liiketoimintarakenteen tasapainottaminen Innovaatiot Kustannuskilpailukyky 25
Strategiset tavoitteet Painopisteenä erikoistuminen ja vahva kasvu kehittyviltä markkinoilta Tavoitteet kuluvalle strategiajaksolle Kehittyvien markkinoiden osuus 5 %:iin konsernin liikevaihdosta 5 % Rakentamisen ja konepajaliiketoiminnan osuus 6 %:iin konsernin liikevaihdosta 6 % Erikoisterästuotteiden osuus 6 %:iin teräsliiketoiminnan liikevaihdosta 6 % 27 % 35 % 33 % (1-9/1: 23 %) (1-9/1: 34 %) (1-9/1: 26 %) 26
Strategian painopistealueet Rakentamisen liiketoiminta Vahvaa, kannattavaa kasvua asuinrakentamisen kattotuotteista ja monistettavista konseptirakennuksista Rakentamisen komponenteissa ja projekteissa tavoitteena markkina-aseman vahvistaminen Pohjoismaissa ja itäisen Keski-Euroopan alueella Infrastruktuurirakentamisessa hyvän kannattavuuden ja markkina-aseman säilyttäminen tärkeää Tavoitteena kasvaa etenkin Venäjällä 27
Strategian painopistealueet Konepajaliiketoiminta Keskitytään pienempään määrään tuotteita ja laajennetaan asiakaskuntaa valituissa tuotteissa Komponenttiliiketoiminnassa painopiste erikoisteräskomponenteissa Ohjaamoliiketoiminnan kasvattaminen Globaalisti tehokkaan toimintamallin luominen Oman teknologiakehityksen sekä perusteellisen asiakasyhteistyön painottaminen 28
Strategian painopistealueet Teräsliiketoiminta Vahva kasvu erikoisterästuotteissa Tavoitteena nostaa erikoisterästen osuus 6 % teräsliiketoiminnan liikevaihdosta Jakeluverkoston vahvistaminen uusilla markkinaalueilla Markkina-aseman vahvistaminen Pohjoismaissa ja Baltian maissa Jakelun ja palveluiden kehittäminen Tavoitteena kasvaa etenkin Ruotsissa Kustannustehokkuuden jatkuva parantaminen 29
Muutokset yhtiön johdossa Johtoryhmää laajennettiin Johtoryhmä 1.1.211 alkaen Sakari Tamminen Markku Honkasalo Tommi Matomäki Marko Somerma Olavi Huhtala Eija Hakakari Toni Hemminki Taina Kyllönen Ismo Platan toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmän puheenjohtaja talous- ja rahoitusjohtaja johtaja, rakentamisen liiketoiminta (Construction) johtaja, konepajaliiketoiminta (Engineering) ja konsernin strateginen suunnittelu johtaja, teräsliiketoiminta (Metals) henkilöstöjohtaja johtaja, teknologia-, energia- ja ympäristöasiat markkinointi- ja viestintäjohtaja johtaja, toimitusketjun hallinta, tietohallinto ja prosessien kehittäminen 3
Lähiajan näkymät
Kasvua kaikilla keskeisillä markkinoilla Tosin aiemmin ennakoitua maltillisempaa Teollisuustuotannon ja investointien kasvuennusteet vuodelle 211 - Ennusteet päivitetty syyskuussa 211 Teollisuustuotanto %-muutos vuodesta 21 Muutos elokuun 211 ennusteesta *) Investoinnit %-muutos vuodesta 21 Muutos elokuun 211 ennusteesta *) Teollisuustuotanto %-muutos vuodesta 21 Muutos elokuun 211 ennusteesta *) Investoinnit %-muutos vuodesta 21 Muutos elokuun 211 ennusteesta *) Suomi 4.2 -.1 5.4 -.5 Puola 5.9-1.1 6.8 -.4 Saksa 7.9 +.1 1.1 -.3 Tsekki 7.1 -.2 2.6. Norja 1. -.1 6.3-1.5 Slovakia 7.9 -.3 4.2. Ruotsi 9.9 -.4 8.1 +.1 Romania 6.6 -.4 3. -1.4 Venäjä 5.3. 6.8 -.8 USA 3.8 -.1 8. +.3 Lähde: Consensus Economics, 9/211 sekä Suomen investointien osalta keskeiset viimeaikaiset ennusteet *) Muutos edellisen kuukauden ennusteesta, suunta ja muutos %-yksiköissä 32
Maltillisen kasvun odotetaan jatkuvan vuonna 212 Teollisuustuotannon ja investointien kasvuennusteet vuodelle 212 - Ennusteet päivitetty syys- ja lokakuussa 211 Teollisuustuotanto %-muutos vuodesta 211 Muutos elokuun 211 ennusteesta *) Investoinnit %-muutos vuodesta 211 Muutos elokuun 211 ennusteesta *) Teollisuustuotanto %-muutos vuodesta 211 Muutos elokuun 211 ennusteesta *) Investoinnit %-muutos vuodesta 211 Muutos elokuun 211 ennusteesta *) Suomi 2.8 -.2 2.6-1.1 Puola 4.8-2.3 5.1-1.6 Saksa 2.4 -.5 3.3 -.6 Tsekki 4.7-1. 3. -.7 Norja 2.7 -.2 5.9 -.3 Slovakia 6.9 -.5 4.5 -.7 Ruotsi 2. -1.9 4. -1.1 Romania 5.7 -.8 4.9-2.2 Venäjä 4.5 -.3 7.8 -.7 USA 2.4 -.4 6.1 -.3 Lähde: Consensus Economics, 9/211 (itäiset maat), 1/211 (läntiset maat) sekä Suomen investointien osalta keskeiset viimeaikaiset ennusteet *) Muutos edellisen kuukauden ennusteesta, suunta ja muutos %-yksiköissä 33
Rakentamisen liiketoiminta: Liike- ja toimitilarakentamisen ennustetaan kasvavan vuonna 211 Liike-, toimitila- ja teollinen rakentaminen, uudisrakentaminen *) Indeksi 18 16 14 12 1 8 25 26 27 28 29 21 211 212 34 Pohjoismaat Venäjä Itäinen Keski-Eurooppa (Puola, Tsekki, Slovakia, Unkari, Romania, Bulgaria ja Ukraina) Lähde: Global Insight 1/211, markkinoiden arvo kiinteillä hinnoilla *) Romanian, Ukrainan, Bulgarian ja Venäjän osalta luvut sisältävät myös korjausrakentamisen, mutta näissä maissa uudisrakentaminen vastaa 85-95 % koko liike-, toimitila- ja teollisen rakentamisen markkinoista
Rakentamisen liiketoiminta: Asuinrakentaminen kasvaa, liikenneinfrastruktuurirakentaminen jatkuu hyvällä tasolla Asuinrakentaminen, uudis- ja korjausrakentaminen Indeksi 16 Liikenneinfrastruktuurirakentaminen Indeksi 16 14 14 12 12 1 1 8 8 25 26 27 28 29 21 211 212 25 26 27 28 29 21 211 212 Pohjoismaat Venäjä Itäinen Keski-Eurooppa (Puola, Tsekki, Slovakia, Unkari, Romania, Bulgaria ja Ukraina) Lähde: Global Insight 1/211, markkinoiden arvo kiinteillä hinnoilla 35
Konepajaliiketoiminta: Selvää kasvua asiakkaiden saamissa tilauksissa ja tilauskannassa edellisvuoteen verrattuna Keskeisten asiakkaiden saamat tilaukset, Q1/4-Q2/11 Indeksi 4 35 3 25 2 15 1 5 Keskeisten asiakkaiden tilauskanta, Q1/4-Q2/11 Indeksi 4 35 3 25 2 15 1 5 Q1/4 Q3/4 Q1/5 Q3/5 Q1/6 Q3/6 Q1/7 Q3/7 Q1/8 Q3/8 Q1/9 Q3/9 Q1/1 Q3/1 Q1/11 Q1/4 Q3/4 Q1/5 Q3/5 Q1/6 Q3/6 Q1/7 Q3/7 Q1/8 Q3/8 Q1/9 Q3/9 Q1/1 Q3/1 Q1/11 Lähteet: Yhtiöiden raportit - Andritz Pulp & Paper, Atlas Copco Construction & Mining Equipment, Cargotec (Industrial & Terminal), Konecranes, Metso Mining & Construction Technology, Wärtsilä 36
Teräksen kysynnän Euroopassa ennustetaan kasvavan 7 % vuonna 211 Teräksen kysyntä EU27-alueella 28-212E Miljoonaa tonnia 2-8 % 175 15 +21 % +7 % +3 % 125-35 % 1 75 5 25 28 29 21 211E 212E Lähde: worldsteel, lokakuu 211 37
Epävarmuutta markkinakehityksessä Talouskasvun ennakoidaan hidastuvan keskeisillä markkina-alueilla Kehittyneistä talouksista Ruukin tärkeimpien markkina-alueiden ennakoidaan kuitenkin kehittyvän muita maita suotuisammin Kehittyvien talouksien kasvun ennakoidaan pysyvän vahvana Euroopan rahoitusmarkkinoiden ongelmat aiheuttavat huomattavaa epävarmuutta markkinakehitykseen Välittömiä ja välillisiä vaikutuksia vaikea arvioida Epävarmuudesta johtuen päätöksenteko hidasta asiakkaiden keskuudessa 38
Valmiina erilaisiin skenaarioihin Yhtiön kustannusrakenne selvästi parempi kuin edellisinä vuosina Boost- sekä muut tehostamisohjelmat Vuositasolla toimenpiteiden vaikutukset 178 milj. euroa vuoden 21 loppuun mennessä Boost-ohjelman pysyvät säästöt 124 milj. euroa vuosina 29-211 Henkilöstön määrä laski 2 8 työntekijällä Tuotantokapasiteettia järjestelty uudelleen ja 9 yksikköä suljettu Painopiste kassavirran parantamisessa Erityisesti teräsliiketoiminnan nettokäyttöpääomatasoa lasketaan Teräsliiketoiminnan kapasiteetin sopeuttamistoimet aloitettu Vuodesta 212 alkaen ylläpitoinvestoinnit n. 1 milj. euroa vuositasolla 39
Lähiajan näkymät Liikevaihdon kehitykseen vaikuttavat seikat Rakentaminen Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta Liike- ja toimitilarakentamisen arvioidaan pysyvän suhteellisen hyvänä useilla markkina-alueilla loppuvuonna Erityisesti Venäjällä konseptirakennusten kysynnän ennakoidaan jatkuvan vilkkaana Asuinrakentamisen ennakoidaan pysyvän hyvällä tasolla kaikilla keskeisillä markkina-alueilla Infrastruktuurirakentamisen aktiviteetin Pohjoismaissa odotetaan jatkuvan tasaisena Rakentamisen aktiviteetti hiljenee kausiluonteisesti vuoden loppua kohden, etenkin asuinrakentamisen tuotteissa Konepajaliiketoiminnassa markkinatilanteen ennakoidaan loppuvuonna pysyvän kohtuullisen hyvänä Erityisesti ohjaamojen, puomien ja runkojen tilausmäärien ennakoidaan kasvavan, sillä: Kysynnän kaivosteollisuuden koneiden, raskaiden lastinkäsittelylaitteiden sekä muiden materiaalinkäsittelylaitteiden valmistajilta arvioidaan olevan hyvällä tasolla Energiateollisuuden laitevalmistuksessa kysynnän ennakoidaan hieman paranevan loppuvuonna Euroopan velkakriisin aiheuttaman yleisen epävarmuuden ja heikentyneiden talousnäkymien johdosta teräsliiketoiminnassa kysynnän tehdastoimitusasiakkailta arvioidaan pysyvän matalana loppuvuonna Palvelukeskusmyynnin ennakoidaan jatkuvan hyvällä tasolla Teräsliiketoiminnan kapasiteetin käyttöasteen arvioidaan olevan noin 8 prosenttia vuoden viimeisellä neljänneksellä 4
Lähiajan näkymät Kannattavuuteen vaikuttavat seikat ja tulosohjaus Kannattavuuteen vaikuttavat seikat Yhtiön kustannusrakenne on jo toteutettujen ja yhä käynnissä olevien toimenpiteiden vuoksi edellisvuosia selvästi kevyempi Teräsliiketoiminnassa sopeutustoimet loppuvuoden osalta on jo aloitettu Teräsliiketoiminnassa oli ennakoitua korkeampi nettokäyttöpääomataso kolmannen neljänneksen lopussa. Nettokäyttöpääoman hallintaa tehostetaan kassavirran parantamiseksi Ratkaisuliiketoimintojen kapasiteetin käyttöasteen ennakoidaan vuonna 211 olevan edellisvuotta parempi arvioituun kysynnän kehitykseen perustuen Arvio tulevasta kehityksestä Konsernin liikevaihdon vuonna 211 arvioidaan kasvavan noin 15-2 prosenttia edellisvuodesta Kannattavuuden arvioidaan paranevan vuoteen 21 verrattuna 41
Yhteenveto Teräsliiketoiminnan näkymät loppuvuodelle ovat heikommat tehdastoimitusten putoamisen vuoksi Teräsliiketoiminnan kapasiteetin käyttöasteen arvioidaan olevan noin 8 prosenttia vuoden viimeisellä neljänneksellä Kassavirran parantaminen ja toiminnan tehostaminen keskeisiä tavoitteita Toimenpiteitä velkaantumisasteen laskemiseksi jatketaan Kysyntä kolmannella neljänneksellä kehittyi hyvin ratkaisuliiketoiminnoissa Ratkaisuliiketoiminnoissa markkinatilanteen ennakoidaan pysyvän suhteellisen hyvänä loppuvuonna Konsernin liikevaihdon vuonna 211 arvioidaan kasvavan noin 15-2 prosenttia edellisvuodesta Kannattavuuden arvioidaan paranevan vuoteen 21 verrattuna 42
Kysymyksiä? 43
Liitetiedot
Avainluvut m 1-9/11 1-9/1 21 Liikevaihto *) 2 79 1 762 2 43 Liikevoitto *) 96 42 38 % liikevaihdosta *) 4,6 2,4 1,6 Tulos ennen veroja *) 72 2 8 Kauden tulos 31-49 -79 Osakekohtainen tulos, laimennettu,,22 -,35 -,57 Sijoitetun pääoman tuotto (liukuva 12 kk), % 3,3-2,1 -,3 Sijoitetun pääoman tuotto (annualisoitu), % 4,5 -,3 -,3 Nettovelkaantumisaste, % 68,2 42,9 44,7 Bruttoinvestoinnit **) 138 13 173 Nettorahavirta ennen rahoitusta -182-28 -226 Henkilöstö (keskimäärin) 11 93 11 796 11 693 *) Vertailukelpoinen **) Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 45
Vertailukelpoinen liikevaihto ja liikevoitto vuosineljänneksittäin m 1-3/1 4-6/1 7-9/1 1-12/1 1-3/11 4-6/11 7-9/11 Vertailukelpoinen liikevaihto Ruukki Construction 19 163 184 172 135 21 219 Ruukki Engineering 42 5 45 56 62 62 59 Ruukki Metals 348 434 386 413 478 467 396 Muut 1 Vertailukelpoinen liikevaihto yhteensä 5 647 615 641 675 73 674 Vertailukelpoinen liikevoitto Ruukki Construction -23-1 1-13 -13 4 11 Ruukki Engineering -6-8 -7-6 -2-2 1 Ruukki Metals -1 66 51 19 42 75-9 Muut -4-4 -4-4 -3-6 -3 Vertailukelpoinen liikevoitto yhteensä -43 45 41-5 25 71 1 46
Ruukin sitoutuminen ja yritysvastuu on saanut tunnustusta Vuonna 211 Ruukki nousi toimialansa kärkeen kahdessa Dow Jones Sustainability -indeksissä: DJSI World ja DJSI Europe. Indeksiin valitut edustavat kestävään kehitykseen sitoutuneiden yritysten parhaimmistoa. Oekom Research on arvioinut Ruukin yhdeksi toimialansa vastuullisimmista yrityksistä. Ruukki on NASDAQ OMX:n vastuullisuusindeksissä ja Ethibelin EXCELLENCE Investment -rekisterissä. 47