Kannattavuus tavoitetasolla kaudella Q4/214 hyvät saadut tilaukset Palvelutliiketoimintalinjalla Tilinpäätöstiedote 214 6. helmikuuta 215 Pasi Laine, toimitusjohtaja Markku Honkasalo, talousjohtaja
Sisältö Tilinpäätöstiedote 214 1 2 3 4 5 6 7 Vuosi 214 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Osinkoehdotus Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan osto Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 214 2 6. helmikuuta 215 Valmet
Vuosi 214 lyhyesti
Kannattavuus parantui ja saadut tilaukset kasvoivat Valmetin ensimmäisen vuoden aikana Globaali markkinajohtaja, jolla #1-2 markkina-asema kaikilla markkinoillaan Vakaa, kasvava ja kannattava palveluliiketoiminto, jolla 1 miljardin euron liikevaihto Projektiliiketoiminnassa markkinoille pääsyn esteet ovat korkeat ja pitkän aikavälin kasvupotentiaali hyvä esimerkiksi kartongissa, pehmopaperissa, sellussa ja bioteknologiassa 214-lukuja Saadut tilaukset 3 71 milj. e Liikevaihto 2 473 milj. e EBITA 1 16 milj. e Henkilöstö 1 464 Markkina-asema #1-2 Palvelut #1-2 Sellu #1-2 Bioenergiantuotanto #1-2 Paperi, kartonki, pehmopaperi 1) EBITA ennen kertaluonteisia eriä Liikevaihto (214) 21 % 39 % Palvelut Sellu ja energia Paperit 4 % 15 % 18 % 11 % 13 % 43 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 4 6. helmikuuta 215 Valmet
214 lyhyesti Palveluliiketoiminta vakaata vuonna 214 Saadut tilaukset edellisen vuoden tasolla Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto vakaa, noin 1 miljardin euron tasolla Saadut tilaukset kasvoivat projektiliiketoiminnassa Saadut tilaukset lähes kaksinkertaistuivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja kasvoivat Paperitliiketoimintalinjalla Liikevaihto kasvoi Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja laski Paperit-liiketoimintalinjalla Tilauskanta kasvoi 43 prosenttia vuonna 214 Tilauskanta noin 2 miljardia euroa vuoden 214 lopussa Kannattavuus parantui vuoden 214 jokaisella neljänneksellä EBITA 1 lähes kaksinkertaistui vuonna 214 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat kustannussäästöohjelman myötä Bruttokate kehittynyt hyvin Edelleen potentiaalia kannattavuuden parantamiseen vähentämällä hankinta- ja laatukustannuksia, tekemällä toimenpiteitä, jotka tähtäävät projektien ja palvelujen katteiden parantamiseen, jatkamalla kustannuskilpailukyvyn parantamista ja parantamalla tuotteiden kustannuskilpailukykyä bruttomarginaalin kasvattamiseksi Vahva tase ja hyvä kassavirta Nettovelat -166 miljoonaa euroa ja nettovelkaantuneisuusaste -21% vuoden 214 lopussa Liiketoiminnan rahavirta 236 miljoonaa euroa vuonna 214 1) EBITA ennen kertaluonteisia eriä 5 6. helmikuuta 215 Valmet
Q4/214 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat palveluliiketoiminnassa kaudella Q4/214 Saadut tilaukset kasvoivat 17 prosenttia Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto vakaa Saadut tilaukset kasvoivat projektiliiketoiminnassa Saadut tilaukset kasvoivat Paperit-liiketoimintalinjalla ja laskivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla Liikevaihto kasvoi Paperit- ja Sellu ja energia - liiketoimintalinjoilla Tilauskanta laski suhteessa kauteen Q3/214 Tilauskanta noin 2 miljardia euroa vuoden 214 lopussa Kannattavuus saavutti tavoitetason kaudella Q4/214 EBITA 1 kasvoi kaudella Q4/214 verrattuna kauteen Q4/213 Kannattavuus parantui vuoden 214 jokaisella neljänneksellä Edelleen potentiaalia kannattavuuden parantamiseen vähentämällä hankinta-ja laatukustannuksia, tekemällä toimenpiteitä, jotka tähtäävät projektien ja palvelujen katteiden parantamiseen, jatkamalla kustannuskilpailukyvyn parantamista ja parantamalla tuotteiden kustannuskilpailukykyä bruttomarginaalin kasvattamiseksi Tase edelleen vahva Nettovelat -166 miljoonaa euroa ja nettovelkaantuneisuusaste -21% Liiketoiminnan rahavirta 3 miljoonaa euroa kaudella Q4/214 1) EBITA ennen kertaluonteisia eriä 6 6. helmikuuta 215 Valmet
Avainluvut 214 Miljoonaa euroa Q4/214 Q4/213 Muutos 214 213 Muutos Saadut tilaukset 48 428 12 % 3 71 2 182 41 % Tilauskanta 1 998 1 398 43 % Liikevaihto 777 666 17 % 2 473 2 613-5 % EBITA 1 48-25 16 54 94 % % liikevaihdosta 6,1 % -3,7 % 4,3 % 2,1 % Liikevoitto (EBIT) 2 38-66 72-59 % liikevaihdosta 4,8 % -9,9 % 2,9 % -2,2 % Tulos per osake, euroa,17 -,41,31 -,42 Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 9 % -4 % Osinko per osake, euroa,25 3.15 Liiketoiminnan rahavirta 3-38 236-43 Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa -21 % % Kertaluonteiset erät: 1) Ennen kertaluonteisia eriä 2) Kertaluonteisten erien jälkeen 3) Hallituksen ehdotus -5 miljoonaa euroa kaudella Q4/214 (Q4/213: -34 milj. euroa) -12 miljoonaa euroa vuonna 214 (213: -86 milj. euroa) Vertailuluvut perustuvat carve-out-lukuihin. Tase ja siihen liittyvät tunnusluvut 31.12.213 perustuvat toteutuneisiin lukuihin. 7 6. helmikuuta 215 Valmet
Saadut tilaukset ylittivät 3 miljardia euroa vuonna 214 Saadut tilaukset (milj. euroa), liiketoimintalinjoittain Saadut tilaukset (milj. euroa), alueittain 1 4 1 2 1 8 6 4 2 8 861 128 1 11 1 23 212 19 511 622 452 56 382 428 466 48 168 61 8 93 128 142 66 12 96 66 282 281 237 233 267 273 242 273 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Palvelut (vas) Paperit (vas) 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Sellu ja energia (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) 1 4 1 2 1 Kehitys kaudella Q4/214 suhteessa kauteen Q4/213: Saadut tilaukset kasvoivat Palvelut-liiketoimintalinjalla 8 6 4 2 861 47 13 511 214 382 428 76 33 27 39 212 42 31 74 69 21 178 2 42 121 94 14 95 1 11 1 23 422 6 12 34 567 466 428 437 66 41 53 34 24 194 189 277 23 185 82 135 4 88 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Aasian ja Tyynenmeren alue (vas) EMEA (vas) Pohjois-Amerikka (vas) Saadut tilaukset laskivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla Saadut tilaukset kasvoivat Paperit-liiketoimintalinjalla Kiina (vas) Etelä-Amerikka (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa 6. helmikuuta 215 Valmet 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5
Tilauskanta noin 2 miljardia euroa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 ~2 % 2 1 5 1 87 1 883 1 658 1 972 2 46 2 312 1 998 1 1 398 ~8 % 5 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Palveluliiketoiminta Projektiliiketoiminta Johdon arvion mukaan noin 8 % tilauskannasta tuloutuu liikevaihtona vuoden 214 aikana Noin 2 % tilauskannasta kuuluu Palvelut-liiketoimintalinjalle 9 6. helmikuuta 215 Valmet
EBITA-marginaali tavoitetasolla kaudella Q4/214 Liikevaihto ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) 714 631 61 666 588 59 519 4,1 % 5,1 % 5,5 % 3,1 % 3,7 % -3,7 %,7 % 243 256 256 274 224 251 235 777 6,1 % 278 EBITA-tavoite 6 9 % Palveluliiketoiminta Projektiliiketoiminta EBITA-% Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 26 22 31-25 4 22 32 48 EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/214 Kannattavuus parantui vuoden 214 jokaisella neljänneksellä 1 6. helmikuuta 215 Valmet
Q1/213 Q2/213 Q3/213 Q4/213 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/213 Q2/213 Q3/213 Q4/213 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Bruttokate kehittynyt hyvin myynnin ja hallinnon yleiskustannukset normaalilla tasolla Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 16 35% Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 14 35% 14 12 1 8 6 4 2 3% 25% 2% 15% 1% 5% 12 1 8 6 4 2 3% 25% 2% 15% 1% 5% % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset noin 4 miljoonan euron vuosittaisella tasolla - Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat suhteessa liikevaihtoon vuoden 214 jokaisella neljänneksellä Bruttokate parani Lisätoimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi painopisteiden (Must-Win) toteuttamisella 11 6. helmikuuta 215 Valmet
Painopisteiden keskeiset tavoitteet kannattavuuden parantamiseksi 6 9 % tavoitetasolle Projektien ja palvelujen katteiden parantaminen Laatukustannusten vähentäminen ja toimitusaikojen lyhentäminen Hankinnoissa säästäminen Kustannuskilpailukyvyn parantamisen jatkaminen Tuotteiden kustannuskilpailukyvyn parantaminen bruttomarginaalin kasvattamiseksi Prosessien yhdenmukaistus Osaamisen sopeuttaminen paikallisiin tarpeisiin Myyntiponnistusten parempi kohdentaminen Projektijohtamisen kehittäminen Yhteinen laadun kehittämisen toimintatapa Laatutyökalut ja -prosessit Keskittyminen laatuhankkeisiin ja vastuun kantamiseen Hankintojen lisääminen kustannuskilpailukykyisistä maista Alihankinnan lisääminen Toimitus- ja varastoverkon keskittäminen Panostaminen kustannuskilpailukykyyn myös 1 miljoonan euron säästöohjelman päätyttyä Keskittyminen kustannustehokkaaseen suunnitteluun Modulaarisuus ja standardointi 12 6. helmikuuta 215 Valmet
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset vakaat vuonna 214, kasvua kaudella Q4/214 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 3 25 213: 1 35 milj. euroa 282 281 237 233 214: 1 55 milj. euroa 267 273 242 273 1 2 1 3 25 243 213: 1 32 milj. euroa 256 256 274 224 214: 989 milj. euroa 251 235 278 1 2 1 2 8 2 8 15 6 15 6 1 4 1 4 5 2 5 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Palvelut-liiketoimintalinja saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/213 - Saadut tilaukset kasvoivat kaikilla alueilla, erityisesti Pohjois-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat Energia ja ympäristö-, Tehdasparannukset- ja Prosessiosat-liiketoimintayksiköissä ja pysyivät vertailukauden tasolla Telatja Kudokset-liiketoimintayksiköissä Saadut tilaukset vakaat vuonna 214 verrattuna vuoteen 213 Liikevaihto vakaa verrattuna kauteen Q4/213 14 6. helmikuuta 215 Valmet
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset lähes kaksinkertaistuivat vuonna 214 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 213: 68 milj. euroa 214: 1 344 milj. euroa 213: 97 milj. euroa 214: 956 milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 61 452 66 12 622 56 96 66 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 4 35 3 25 2 15 1 5 221 24 26 24 181 229 234 312 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q4/213 - Saadut tilaukset laskivat kaikilla alueilla - Saadut tilaukset kasvoivat energialiiketoiminnassa ja laskivat selluliiketoiminnassa Saadut tilaukset lähes kaksinkertaistuivat vuonna 214 verrattuna vuoteen 213 Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/213 15 6. helmikuuta 215 Valmet
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset noin 67 miljoonaa euroa vuonna 214 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 213: 467 milj. euroa 214: 671 milj. euroa 213: 674 milj. euroa 214: 528 milj. euroa 3 9 3 9 25 2 15 1 168 128 8 93 212 19 128 142 75 6 45 3 25 2 15 1 167 218 139 152 114 18 12 186 75 6 45 3 5 15 5 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/213 - Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella ja laskivat Kiinassa, Pohjois- Amerikassa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella - Saadut tilaukset kasvoivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa sekä pysyivät edellisen kauden tasolla pehmopaperiliiketoiminnassa Saadut tilaukset kasvoivat vuonna 214 verrattuna vuoteen 213 Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/213 16 6. helmikuuta 215 Valmet
Taloudellinen kehitys
Q4/213 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Positiivinen kassavirta Liiketoiminnan rahavirta (miljoonaa euroa) 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -38 43 46 117 3 Vuoden 214 lopussa nettokäyttöpääoma oli -353 miljoonaa euroa Investoinnit poistoja pienemmät 18 6. helmikuuta 215 Valmet
Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Vahva tase negatiivisella nettovelkaantumisasteella Nettovelat (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) 2 2% Omavaraisuusaste (%) 45% 15 1 5-5 -1-15 -1 % -39-54 -5 % -7 % -158-166 15% 1% 5% % -5% -1% -15% 4% 35% 41 % 4 % 4 % 41 % 42 % -2-2% -25-2 % -21 % -25% 3% Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste -21 % ja nettovelat -166 miljoonaa euroa 19 6. helmikuuta 215 Valmet
Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Sitoutuneen pääoman tuotolla (ROCE) nouseva kehityssuunta Sitoutunut pääoma (milj. euroa) 1 2 Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (%) 2% 1 8 1 24 985 967 92 877 15% 1% 6 % 9 % 6 5% 3 % 4 % -4 % -2 % 2-5% -1% ROCE (ennen veroja) Tavoite (15 %) Sitoutunut pääoma laskenut osto- ja muiden velkojen nousun sekä POC -saamisten ja velkojen muutoksesta johtuen 1) Annualisoituja lukuja kuluvalta vuodelta 2 6. helmikuuta 215 Valmet
Pitkäaikainen rahoitus Korolliset velat yhteensä: 68 miljoonaa euroa (31.12.214) Korollisten velkojen maturiteettiprofiili (milj. euroa) 25 2 Pääasialliset rahoituslähteet 64 miljoonan euron laina, EIB Erääntyy: H2/216 4 miljoonaa euroa muista rahoituslähteistä 15 1 5 2 1 51 16 1 215 216 217 218 Rahoitusreservit 2 miljoonan euron syndikoitu luottolimittisopimus Ei käytössä Erääntyy: joulukuu 218 1) 2 miljoonan euron syndikoitu luottolimittisopimus, joka ei ollut käytössä 31.12.214 Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,2 vuotta 2 miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma Ei käytössä 21 6. helmikuuta 215 Valmet
Osinkoehdotus
Osinkoehdotus Osinkopolitiikka Osingonjako vähintään 4 % nettotuloksesta Hallituksen ehdotus osingosta varsinaiselle yhtiökokoukselle,25 euroa osaketta kohti 23 6. helmikuuta 215 Valmet
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 215 Tulosohjeistus vuodelle 215 Valmet arvioi, että huomioiden Prosessiautomaatiojärjestelmätliiketoiminnan oston 1, liikevaihto vuonna 215 kasvaa verrattuna vuoteen 214 (2 473 milj. euroa), ja että tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) vuonna 215 kasvaa verrattuna vuoteen 214 (16 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät 1) Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan oston toteutuminen edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Energia Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Paperit Kartonki ja paperi Tyydyttävä Hyvä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä 25 6. helmikuuta 215 Valmet
Prosessiautomaatiojärjestelmätliiketoiminnan osto
Valmetista tulee vahvempi yhtiö Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan oston myötä Yrityskaupasta tiedotettiin 15.1.215 Yrityskauppa sopii erinomaisesti strategiaan Valmetin ja prosessiautomaation yhdistäminen luo ainutlaatuisen tarjooman asiakkaille Prosessiautomaatiojärjestelmät on vahva, vakiintunut liiketoiminta Yrityskauppa tekee Valmetista liiketoiminnaltaan aiempaa tasaisemman ja kannattavamman 27 6. helmikuuta 215 Valmet
Automaatio Valmetin neljänneksi liiketoimintalinjaksi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka Sellu ja energia -liiketoimintalinja Palvelutliiketoimintalinja Paperitliiketoimintalinja Automaatioliiketoimintalinja EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Kaupan arvioidaan toteutuvan 1.4.215 mennessä Valmetilla on jatkossakin yksi raportointisegmentti Kaupan toteutumisen jälkeen liikevaihto, saadut tilaukset ja henkilöstö raportoidaan jokaiselle liiketoimintalinjan ja -alueen osalta. Sakari Ruotsalainen nimitetty Automaatio-liiketoimintalinjan johtajaksi 28 6. helmikuuta 215 Valmet
Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 214
214 lyhyesti Palveluliiketoiminta vakaata vuonna 214 Saadut tilaukset edellisen vuoden tasolla Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto vakaa, noin 1 miljardin euron tasolla Saadut tilaukset kasvoivat projektiliiketoiminnassa Saadut tilaukset lähes kaksinkertaistuivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja kasvoivat Paperitliiketoimintalinjalla Liikevaihto kasvoi Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja laski Paperit-liiketoimintalinjalla Tilauskanta kasvoi 43 prosenttia vuonna 214 Tilauskanta noin 2 miljardia euroa vuoden 214 lopussa Kannattavuus parantui vuoden 214 jokaisella neljänneksellä EBITA 1 lähes kaksinkertaistui vuonna 214 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat kustannussäästöohjelman myötä Bruttokate kehittynyt hyvin Edelleen potentiaalia kannattavuuden parantamiseen vähentämällä hankinta- ja laatukustannuksia, tekemällä toimenpiteitä, jotka tähtäävät projektien ja palvelujen katteiden parantamiseen, jatkamalla kustannuskilpailukyvyn parantamista ja parantamalla tuotteiden kustannuskilpailukykyä bruttomarginaalin kasvattamiseksi Vahva tase ja hyvä kassavirta Nettovelat -166 miljoonaa euroa ja nettovelkaantuneisuusaste -21% vuoden 214 lopussa Liiketoiminnan rahavirta 236 miljoonaa euroa vuonna 214 1) EBITA ennen kertaluonteisia eriä 3 6. helmikuuta 215 Valmet
Pääomamarkkinapäivä 215 19. maaliskuuta, Lontoo Lisätietoja: www.valmet.com/cmd
Liitteet
Suurimmat osakkeenomistajat 31.1.215 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Nordea-rahastot 5 99 644 3,4 % 3 Skagen Global Verdipapirfond 3 22 627 2,14 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 92 126 2,6 % 5 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 2 98 465 1,94 % 6 Valtion eläkerahasto 1 52 1,1 % 7 Keva 1 52 166 1, % 8 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 5 37 1, % 9 Skagen Global II Verdipapirfond 987 963,66 % 1 Sigrid Juséliuksen Säätiö 61 865,41 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 37 119 45 24,76 % Muut osakkeenomistajat 112 745 169 75,24 % Yhteensä 149 864 619 1, % Cevian Capital II Master Fund L.P. tekemän ilmoituksen mukaan 1.3.214 Cevian Capital Partners Ltd. omistaa 2 813 714 osaketta, mikä vastaa 13,89 prosenttia Valmetin kaikista osakkeista. Franklin Templeton Institutional, LLC:n omistus nousi 7 517 629 osakkeeseen 15.1.214, mikä vastaa 5,2 % Valmetin osakkeista 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 33 6. helmikuuta 215 Valmet
Omistusrakenne 3.9.214 13,9 % 11,1 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 55,5 % Solidium Oy 19,5 % Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 35,6 % 83 14 132 55,5 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 764 5,7 % 29 278 567 19,5 % Solidium Oy 1, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 45 86 93,7 % 2 786 633 13,9 % Yhteensä 48 875 1, % 149 864 619 1, % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 34 6. helmikuuta 215 Valmet
12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien määrä 57% 6 55% 58 53% 56 51% 54 49% 52 47% 5 45% 48 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 35 6. helmikuuta 215 Valmet
28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit Pohjois-Amerikka (miljoonaa tonnia) Eurooppa (miljoonaa tonnia) 12 5 15 4 1 8 6 4 3 2 13 11 9 7 35 3 25 2 15 4 1 5 1 Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) Kiina (miljoonaa tonnia) 12 55 Aasian ja Tyynenmeren alue (milj. tonnia) 9 35 1 45 8 3 8 6 35 25 7 6 5 25 2 15 4 15 4 1 2 5 3 5 Lähde: RISI Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) 36 6. helmikuuta 215 Valmet
28 29 21 211 212 213 214 215 28 29 21 211 212 213 214 215 28 29 21 211 212 213 214 215 28 29 21 211 212 213 214 215 Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet Pohjois-Amerikka 1% 95% 9% 85% 8% 75% Eurooppa 1% 95% 9% 85% 8% Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Kiina 1% 95% 9% 85% 8% 75% 7% Aasian ja Tyynenmeren alue 94% 92% 9% 88% 86% 84% 82% 8% Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Lähde: RISI 37 6. helmikuuta 215 Valmet
Latinalainen Amerikka Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit Paperin ja kartongin kulutus henkeä kohti vs. väestö 25 2 15 1 5 Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 53 kg henkeä kohti Japani Kiina Muu Aasia Oseaania Afrikka Lähi-itä 2 5 2 1 5 1 5 Kulutus henkilöä kohden, kg (vasen) Väestö, miljoonaa (oikea) Väestö kasvaa kehittyvillä markkinoilla nopeammin kuin kehittyneillä markkinoilla Kulutustaso henkeä kohti on kehittyvillä markkinoilla selvästi kehittyneitä markkinoita alemmalla tasolla Tämä luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia Lähde: RISI 38 6. helmikuuta 215 Valmet
Latinalainen Amerikka Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit Pehmopaperin kulutus henkeä kohti vs. väestö 2 5 2 1 5 1 5 25 2 15 1 5 Uudet tuotteet ja kulutusmallit lisäävät pehmopaperin kulutusta kehittyneillä markkinoilla Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 4,5 kg henkeä kohti Japani Kiina Muu Aasia Oseaania Afrikka Lähi-itä Väestö, miljoonaa (vasen) Kulutus henkilöä kohden, kg (oikea) Kehittyvien markkinoiden kulutus yhä pientä, mutta kasvussa Luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia sekä kehittyneillä että kehittyvillä markkinoilla Lähde: RISI 39 6. helmikuuta 215 Valmet
1.12.27 1.3.28 1.6.28 1.9.28 1.12.28 1.3.29 1.6.29 1.9.29 1.12.29 1.3.21 1.6.21 1.9.21 1.12.21 1.3.211 1.6.211 1.9.211 1.12.211 1.3.212 1.6.212 1.9.212 1.12.212 1.3.213 1.6.213 1.9.213 1.12.213 1.3.214 1.6.214 1.9.214 1.12.214 Sellun ja paperin hintatrendi 1 2 1 8 6 4 2 Eukalyptussellu (USD/t) Päällystämätön (USD/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Lähde: Bloomberg 4 6. helmikuuta 215 Valmet
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa 18 16 14 12 1 8 6 4 2 1.1.21 1.6.21 1.11.21 1.4.211 1.9.211 1.2.212 1.7.212 1.12.212 1.5.213 1.1.213 1.3.214 1.8.214 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1 8 6 4 2 1.1.21 1.6.21 1.11.21 1.4.211 1.9.211 1.2.212 1.7.212 1.12.212 1.5.213 1.1.213 1.3.214 1.8.214 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) (vasen) Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) 12 1 8 6 4 2 Lähde: Bloomberg 41 6. helmikuuta 215 Valmet
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 14 7 12 6 1 5 8 4 6 3 4 2 2 1 1.1.21 1.6.21 1.11.21 1.4.211 1.9.211 1.2.212 1.7.212 1.12.212 1.5.213 1.1.213 1.3.214 1.8.214 FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 2 9 15 85 1 8 5 75 1.1.21 1.6.21 1.11.21 1.4.211 1.9.211 1.2.212 1.7.212 1.12.212 1.5.213 1.1.213 1.3.214 1.8.214 Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) 7 Lähde: Bloomberg 42 6. helmikuuta 215 Valmet
2.11.212 23.11.212 14.12.212 4.1.213 25.1.213 15.2.213 8.3.213 29.3.213 19.4.213 1.5.213 31.5.213 21.6.213 12.7.213 2.8.213 23.8.213 13.9.213 4.1.213 25.1.213 15.11.213 6.12.213 27.12.213 17.1.214 7.2.214 28.2.214 21.3.214 11.4.214 2.5.214 23.5.214 13.6.214 4.7.214 25.7.214 15.8.214 5.9.214 26.9.214 17.1.214 7.11.214 28.11.214 19.12.214 Euroopan hiilipäästöoikeudet 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg 43 6. helmikuuta 215 Valmet
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Tietoja ei ole tarkoitettu julkaistavaksi, julkistettavaksi tai jaettavaksi Yhdysvalloissa, Isossa- Britanniassa, Australiassa, Kanadassa eikä Japanissa. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Mahdollisten sijoittajien tulee tutustua 23.9.213 julkaistun jakautumisesitteen sisältämään tietoon sekä jakautumisesitteen jälkeen julkaistuihin Yhtiötä koskeviin pörssitiedotteisiin. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S - säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio on tarkoitettu yksinomaan: (i) muualla kuin Isossa-Britanniassa asuville henkilöille, (ii) henkilöille, joilla on ammatillista investointikokemusta Financial Services and Markets Act 2 (Financial Promotion) Order 25 -lain Article 19(5) ja sen muutosten tarkoittamalla tavalla ( Order ), (iii) nettoarvoltaan suurille yhteisöille ja muille henkilöille, joille Informaation saa laillisesti ilmoittaa Orderin Article 49(2)(a) (d) mukaisesti sekä (iv) henkilöille, joille muutoin saa laillisesti esittää tai esityttää investointikutsun tai -kehotuksen (Financial Services and Markets Act 2, section 21 tarkoittamalla tavalla) Yhtiön tai ko. konsernin osan arvopapereiden liikkeeseen laskun tai myynnin yhteydessä (kaikkiin kohdissa (i) (iv) tarkoitettuihin henkilöihin viitataan yhteisesti ilmauksella Asianomaiset henkilöt ). Kaikenlainen Informaatioon liittyvä investointitoiminta on sallittu ainoastaan Asianomaisille henkilöille, ja ainoastaan he tulevat sitä harjoittamaan. Kenenkään muun kuin Asianomaisen henkilön ei pidä toimia Informaation perusteella tai tehdä sen perusteella päätöksiä. Informaatiota saavana vakuutat olevasi Asianomainen henkilö. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Näiden lausumien edellä, yhteydessä tai jäljessä voidaan käyttää esimerkiksi sellaisia sanoja kuin tavoite, uskotaan, odotetaan, pyritään, on tarkoitus, saattaa, ennustettu, arvioitu, suunnitelma, projekti, aikoo, voi olla, todennäköisesti jne. sekä vastaavia kieltomuotoja. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Esitetyn Informaation tai sen sisältämien kannanottojen tasapuolisuudesta, tarkkuudesta, kattavuudesta tai oikeellisuudesta ei anneta minkäänlaisia suoria tai epäsuoria takuita. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 44 6. helmikuuta 215 Valmet