Saadut tilaukset olivat yli miljardi euroa ja kannattavuus parani edelleen

Transkriptio

1 Saadut tilaukset olivat yli miljardi euroa ja kannattavuus parani edelleen Osavuosikatsaus, tammi syyskuu lokakuuta 219 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja

2 Sisältö Osavuosikatsaus, tammi syyskuu Q3/219 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Viimeaikaiset saavutukset kestävässä kehityksessä Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Liitteet 2

3 Q3/219 lyhyesti

4 Q3/219 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 433 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 637 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 857 miljoonaan euroon Tilauskanta kasvoi 3,4 miljardiin euroon Vertailukelpoinen EBITA kasvoi 81 miljoonaan euroon ja marginaali oli 9,5 % Nettovelkaantuneisuusaste oli 6 % Valmet otti IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöön 1. tammikuuta 219 yksinkertaistetulla siirtymätavalla, ja siten vertailukauden 218 lukuja ei ole oikaistu. GL&V ja J&L FiberServices Inc. on yhdistelty Valmetin lukuihin hankinta-ajankohdista lähtien (GL&V , J&L FiberServices Inc ). 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut-ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia-ja Paperit-liiketoimintalinjat. 4

5 Valmet kaudella Q3/219 Saadut tilaukset 1 58 milj. euroa Liikevaihto 857 milj. euroa Vertailukelpoinen EBITA 81 milj. euroa Saadut tilaukset liiketoimintalinjoittain 23 % 32 % Saadut tilaukset alueittain 11 % 5 % 23 % Vertailukelpoinen EBITAmarginaali 9,5 % 37 % 8 % 37 % 24 % Tilauskanta milj. euroa Henkilöstö Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5

6 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Saadut tilaukset kasvoivat 1 58 miljoonaan euroon kaudella Q3/219 Saadut tilaukset (milj. euroa) Saadut tilaukset kaudella Q1 Q3/219 alueittain Aasian ja Tyynenmeren alue 13 % Pohjois-Amerikka 19 % Kiina 7 % EMEA 4 % Etelä- Amerikka 21 % Saadut tilaukset (vasen) Viim. 4 neljännestä (oikea) Vakaassa liiketoiminnassa saadut tilaukset kasvoivat 433 miljoonaan euroon kaudella Q3/219 1 Projektiliiketoiminnassa saadut tilaukset kasvoivat 637 miljoonaan euroon kaudella Q3/219 Saadut tilaukset kasvoivat 4, miljardiin euroon viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset kasvoivat kehittyvillä markkinoilla ja pysyivät edellisvuoden tasolla kehittyneillä markkinoilla kaudella Q3/219 Etelä-Amerikan, Kiinan sekä Aasian ja Tyynenmeren alueen yhteenlaskettu osuus saaduista tilauksista oli 41 % 1) Sisältäen Automaatio-liiketoimintalinjan saamat sisäiset tilaukset. 6

7 Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 82 miljoonaa euroa viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana 1 Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Palvelut (vasen) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vasen) Viimeiset 4 neljännestä (oikea) 6 3 Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat 51 miljoonaa euroa kaudella Q3/219 1) Sisältäen Automaatio-liiketoimintalinjan saamat sisäiset tilaukset. 7

8 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Tilauskanta miljoonaa euroa kauden Q3/219 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne ~7 % ~3 % 1 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta oli 29 miljoonaa euroa korkeampi kun kauden Q2/219 lopussa Noin 3 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan (kauden Q3/218 lopussa ~3 %) 8

9 Liiketoimintalinjojen kehitys

10 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Palvelut: Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/218: 99 milj. euroa Q1 Q3/219: 1 64 milj. euroa Q1 Q3/218: 854 milj. euroa Q1 Q3/219: 973 milj. euroa Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/218 - Ostettujen liiketoimintojen saadut tilaukset olivat 33 milj. euroa kaudella Q3/219 ja 77 milj. euroa kaudella 4-9/219 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Pohjois-Amerikassa, pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja laskivat Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat Prosessiosat-liiketoimintayksikössä, pysyivät edellisvuoden tasolla Tehdasparannukset- ja Telatliiketoimintayksiköissä ja laskivat Energia ja ympäristö- sekä Kudokset-liiketoimintayksiköissä Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/218 - Ostettujen liiketoimintojen liikevaihto oli 37 milj. euroa kaudella Q3/219 ja 75 milj. euroa kaudella 4-9/219 1

11 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Automaatio 1 : Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset 2 (milj. euroa) Liikevaihto 2 (milj. euroa) Q1 Q3/218: 276 milj. euroa Q1 Q3/219: 34 milj. euroa Q1 Q3/218: 233 milj. euroa Q1 Q3/219: 256 milj. euroa Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/218 - Saadut tilaukset kasvoivat kaikilla alueilla - Saadut tilaukset kasvoivat sellu ja paperi -liiketoiminnassa ja pysyivät edellisvuoden tasolla energia ja prosessi -liiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/218 1) Kommentit viittaavat saatuihin tilauksiin ja liikevaihtoon, jotka sisältävät myös sisäiset saadut tilaukset ja liikevaihdon. 2) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 11

12 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Sellu ja energia: Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/218: 549 milj. euroa Q1 Q3/219: 85 milj. euroa Q1 Q3/218: 631 milj. euroa Q1 Q3/219: 64 milj. euroa Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/218 - Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa ja laskivat muilla alueilla - Saadut tilaukset kasvoivat selluliiketoiminnassa ja laskivat energialiiketoiminnassa - Saatuihin tilauksiin sisältyy merkittävä selluteknologiatilaus Etelä-Amerikasta - Laivojen rikkipesuritilaukset olivat 93 milj. euroa kaudella Q3/219 ja 11 milj. euroa kaudella Q1-Q3/219 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla verrattuna kauteen Q3/218 12

13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Paperit: Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/218: 921 milj. euroa Q1 Q3/219: 844 milj. euroa Q1 Q3/218: 657 milj. euroa Q1 Q3/219: 646 milj. euroa Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q3/218 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Etelä-Amerikassa, Kiinassa ja EMEA-alueella - Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla kartonki ja paperi -liiketoiminnassa ja laskivat pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/218 13

14 Viimeaikaiset saavutukset kestävässä kehityksessä

15 Valmetin viimeaikaiset saavutukset kestävässä kehityksessä Valinta Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin kuudetta vuotta peräkkäin A-luokitus CDP:n ilmasto-ohjelmassa Pronssiluokitus RobecoSAMin kestävän kehityksen arvioinnissa Uudelleenvalinta Ethibel Sustainability Index Excellence Europe -indeksiin Globaali prosessi toimitusketjun vastuullisuuden hallintaan, 38 auditointia tammi syyskuun 219 aikana 36 o Omien toimintojen ympäristötavoitteet määritelty vuoteen 23 asti pitkän tähtäimen jatkuvan kehityksen takaamiseksi lokakuuta 219 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 219

16 Taloudellinen kehitys

17 Avainluvut Milj. euroa Q3/219 Q3/218 Muutos Q1 Q3/219 Q1 Q3/218 Muutos Saadut tilaukset % % Tilauskanta % % Liikevaihto % % Vertailukelpoinen EBITA % % % of liikevaihdosta 9,5 % 8, % 8,1 % 6,2 % EBITA % % Liikevoitto (EBIT) % % % liikevaihdosta 8,5 % 6,3 % 7, % 4,7 % Tulos per osake, euroa,34,23 48 %,8,52 56 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja 2 19 % 13 % Liiketoiminnan rahavirta % % Nettovelkaantuneisuusaste 2 6 % -11 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: 1 milj. euroa kaudella Q3/219 (-6 milj. euroa kaudella Q3/218), -2 milj. euroa kaudella Q1 Q3/219 (-13 milj. euroa kaudella Q1 Q3/218) Valmet otti IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöön 1. tammikuuta 219 yksinkertaistetulla siirtymätavalla, ja siten vertailukauden 218 lukuja ei ole oikaistu. 1) Kauden lopussa 2) Annualisoitu 17

18 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q3/218 Q4/218 Q1/219 Q2/219 Q3/219 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q3/218 Q4/218 Q1/219 Q2/219 Q3/219 Bruttokatteen sekä myynnin ja hallinnon yleiskustannusten kehitys Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 3 3 % 3 3 % % 25 % % 2 2 % 2 16 % 2 % % % 1 1 % 1 1 % 5 5 % 5 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate oli 25 % liikevaihdosta (23 % kaudella Q3/218) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset kasvoivat Yli 5 % myynnin ja hallinnon yleiskustannusten kasvusta johtuu ostetuista liiketoiminnoista Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset olivat 16 % liikevaihdosta (15 % kaudella Q3/218) 18

19 Vertailukelpoinen EBITA-marginaali tavoitetasolla Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA, liukuva 12 kuukautta (milj. euroa ja %) ,8 % 4,3 % ,7 % 8,6 % 8,7 % 9,1 % 5,6 % 5,9 % 6,2 % 6,4 % 6,8 % 6,5 % 6,7 % 6,8 % 6,7 % 6,7 % 7,1 % 6,6 % 6,7 % 6,8 % Tavoite 8 1% Projektiliiketoiminta, liukuva 12 kk Vakaa liiketoiminta, liukuva 12 kk Vertailukelpoinen EBITA- %, liukuva 12 kk 1,3 % 1,3 % 1,4 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/ Vertailukelpoinen EBITA, liukuva 12 kuukautta (milj. euroa) Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA kasvoivat kauteen Q3/218 verrattuna - Kannattavuus parani kasvaneesta liikevaihdosta ja korkeammasta bruttokatteesta johtuen 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa. Vuoden 217 avainlukujen laskennassa on käytetty oikaisemattomia vuoden 216 lukuja. 19

20 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q3/218 Q4/218 Q1/219 Q2/219 Q3/219 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 2 214: 236 milj. euroa 215: 78 milj. euroa 216: 246 milj. euroa 217: 291 milj. euroa 218: 284 milj. euroa Q1 Q3/219: 113 milj. euroa Nettokäyttöpääoman muutos 1 85 milj. euroa kaudella Q3/219 Liiketoiminnan rahavirta 126 milj. euroa kaudella Q3/219 Investoinnit 2 19 milj. euroa kaudella Q3/219 Valmet otti IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöön 1. tammikuuta 219 yksinkertaistetulla siirtymätavalla, ja siten vertailukauden 218 lukuja ei ole oikaistu. 1) Nettokäyttöpääoman muutos konsernin rahavirtalaskelmassa. 2) Ilman liiketoimintojen yhdistämistä ja vuokrattuja hyödykkeitä.

21 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q3/218 Q4/218 Q1/219 Q2/219 Q3/219 Nettokäyttöpääoma -11 % liukuvan 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) % % % % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvan 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma (vas) Nettokäyttöpääoma/liukuvan 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -421 milj. euroa, joka vastaa -11 % liukuvan 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ei sisällä osinkovelasta johtuvaa nettokäyttöpääoman muutosta, johon ei liity maksutapahtumaa. 21

22 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/ Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Nettovelka ja nettovelkaantuneisuusaste kasvoivat verrattuna kauteen Q3/218 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 3 % 5 % % % 52-3 % % 31 % -3 % % -12 % -11 % % % 6 2 % 1 % % -1 % -2 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 42 % 36 % 37 % 39 % 41 % 41 % 42 % 39 % 41 % 43 % 43 % 37 % 38 % 38 % % -23 % -2 % -3 % 5 % % Nettovelka Nettovelkaantuneisuusaste Nettovelkaantuneisuusaste (6 %) ja nettovelka (6 milj. euroa) kasvoivat verrattuna kauteen Q3/218 - Ilman IFRS 16:n käyttöönoton myötä kirjattujen käyttöoikeusomaisuuserien ja vuokrasopimusvelkojen vaikutusta nettovelkaantuneisuusaste olisi ollut % Omavaraisuusaste laski verrattuna kauteen Q3/218 pysyi samalla tasolla kuin kaudella Q2/219 Valmet otti IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöön 1. tammikuuta 219 yksinkertaistetulla siirtymätavalla, ja siten vertailukauden 218 lukuja ei ole oikaistu. 22

23 Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (%) % 17 % 16 % 16 % 14 % 14 % 14 % 14 % 14 % 13 % 13 % 13 % 12 % % % % 24 % Tavoite 15 2% 12 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liukuva 12 kk Tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen pääoman tuotolle (ROCE): 15 2 % Valmet otti IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöön 1. tammikuuta 219 yksinkertaistetulla siirtymätavalla, ja siten vertailukauden 218 lukuja ei ole oikaistu. 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa. Vuoden 217 avainlukujen laskennassa on käytetty oikaisemattomia vuoden 216 lukuja. 23

24 Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

25 Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 219 (vahvistettu 1. huhtikuuta 219 GL&V:n oston toteuduttua) Tulosohjeistus Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 219 kasvaa verrattuna vuoteen 218 (3 325 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 219 kasvaa verrattuna vuoteen 218 (257 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q4/218 Q1/219 Q2/219 Q3/219 Palvelut Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Automaatio Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Sellu ja energia Sellu Tyydyttävä Hyvä Hyvä Hyvä Energia Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät perustuvat asiakasaktiviteettiin (5 %) sekä Valmetin kapasiteetin käyttöasteeseen (5 %) ja on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle kyseisen vuosineljänneksen päättymisestä. Asteikko on heikko tyydyttävä hyvä. 25

26 Liitteet

27 Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 257 miljoonaa euroa 3. syyskuuta 219 Korollisten velkojen maturiteettiprofiili (milj. euroa) Pääasialliset rahoituslähteet Lähde Lainat pankeilta ja rahoituslaitoksilta 2 miljoonaa euroa sitova luottolimiittisopimus 1 2 miljoonaa euroa kotimainen yritystodistusohjelma Määrä 257 miljoonaa euroa Käyttämätön 5 miljoonaa euroa ) Erääntyy tammikuussa 224. Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,3 vuotta - Keskimääräinen korko on,9 % Luvut eivät sisällä vuokrasopimusvelkoja lokakuuta 219 Valmet Osavuosikatsaus tammi syyskuu 219

28 Suurimmat osakkeenomistajat 3. syyskuuta 219 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Omistaja Osakkeita % 1 Solidium Oy ,14 % 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,16 % 3 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 3 7 2,47 % 4 OP-rahastot ,25 % 5 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,81 % 6 Valtion Eläkerahasto ,3 % 7 Keva , % 8 Evli-rahastot ,7 % 9 Danske Invest rahastot ,54 % 1 Nordea-rahastot ,48 % 11 Odin-rahastot ,35 % 12 Sigrid Juséliuksen Säätiö ,35 % 13 Suomen Kulttuurirahasto 52,35 % 14 Sijoitusrahasto Aktia Capital 5,33 % 15 Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 45,3 % 16 Nordea Bank ABP ,29 % 17 Kansaneläkelaitos, KELA 396,316,26 % 18 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ,26 % 19 Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne 337,22 % 2 Samfundet folkhälsan i Svenska Finland rf ,21 % 2 suurinta yhteensä ,52 % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö lokakuuta 219 Valmet Osavuosikatsaus tammi syyskuu 219

29 Omistusrakenne 3. syyskuuta 219 Sektori Omistajien määrä % -osuus omistajista Osakemäärä % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 1 325,73 % ,15 % Suomalaiset instituutiot yritykset ja yhteisöt ,96 % ,8 % Solidium Oy 2, % ,14 % Suomalaiset yksityissijoittajat ,32 % ,63 % Yhteistilillä, % 8 2,1 % Yhteensä , % , % 1) Hallintarekisteröityjä osakkeita kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen lokakuuta 219 Valmet Osavuosikatsaus tammi syyskuu 219

30 12/213 3/214 6/214 9/214 12/214 3/215 6/215 9/215 12/215 3/216 6/216 9/216 12/216 3/217 6/217 9/217 12/217 3/218 6/218 9/218 12/218 3/219 6/219 9/219 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 58% 64 56% 61 54% 58 52% 55 5% 52 48% 49 46% 46 44% 43 42% 4 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) lokakuuta 219 Valmet Osavuosikatsaus tammi syyskuu 219

31 Raakaöljyn, höyryhiilen, maakaasun ja sähkön hintakehitys Eurooppa /13 4/13 7/13 1/13 1/14 4/14 7/14 1/14 1/15 4/15 7/15 1/15 1/16 4/16 7/16 1/16 1/17 4/17 7/17 1/17 1/18 4/18 7/18 1/18 1/19 4/19 7/19 1/19 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot-hinta NBP (GBP/therm) (vasen) Maakaasu Venäjältä Saksaan (USD/mmbtu) (oikea) /13 4/13 7/13 1/13 1/14 4/14 7/14 1/14 1/15 4/15 7/15 1/15 1/16 4/16 7/16 1/16 1/17 4/17 7/17 1/17 1/18 4/18 7/18 1/18 1/19 4/19 7/19 1/19 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) Nordpool Power (EUR/MWh) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) lokakuuta 219 Valmet Osavuosikatsaus tammi syyskuu 219 Lähde: Bloomberg

32 Raakaöljyn, höyryhiilen, maakaasun ja sähkön hintakehitys Yhdysvallat /13 4/13 7/13 1/13 1/14 4/14 7/14 1/14 1/15 4/15 7/15 1/15 1/16 4/16 7/16 1/16 1/17 4/17 7/17 1/17 1/18 4/18 7/18 1/18 1/19 4/19 7/19 1/19 WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) FOB höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) Sähkön spot-hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste, % (oikea) lokakuuta 219 Valmet Osavuosikatsaus tammi syyskuu 219 Lähde: Bloomberg

33 1/213 4/213 7/213 1/213 1/214 4/214 7/214 1/214 1/215 4/215 7/215 1/215 1/216 4/216 7/216 1/216 1/217 4/217 7/217 1/217 1/218 4/218 7/218 1/218 1/219 4/219 7/219 1/219 Euroopan hiilipäästöoikeudet, hintakehitys European Energy Exchange (EEX) spot-hinta (EUR/t) lokakuuta 219 Valmet Osavuosikatsaus tammi syyskuu 219 Lähde: Bloomberg

34 Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä Informaatio ), Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja, Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä, Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella, Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita, Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty) ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen, Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, Kaikki lausumat jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista, Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta liiketoiminnan tuloksesta suunnitelmista tavoitteista tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta, Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen suoritukseen tai saavutukseen, Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön, Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä, Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään, Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota, Tiedossa käytetyt markkinatiedot joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu, lokakuuta 219 Valmet Osavuosikatsaus tammi syyskuu 219

35 Tilinpäätöstiedote helmikuuta

36