TIIVISTELMÄ TUNNUSLUVUISTA 2013 2012 2013 2012 Liikevaihto milj. 323 484 320 493 Vakuutusmaksutulo ennen jäll.vak. osuutta milj. 50 56 50 56 Liikekulut ennen vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutosta milj. 12 13 12 13 Korvaustoiminnan hoitokulut milj. 2 2 2 2 Kuormitustulo milj. 15 16 15 16 Liikekustannussuhde kuormitustulosta % 100,2 100,1 99,9 100,1 Liikekustannussuhde taseen loppusummasta % 0,4 0,4 0,4 0,4 Liikevoitto/-tappio milj. 44 92 47 107 Taseen ulkopuolisten arvostuserojen, käyvän arvon rahaston ja arvonkorotusrahaston muutos milj. -168 88-165 79 Kokonaistulos milj. -124 181-118 186 Korkokulut ja muut rahoituskulut milj. 0 0 0 0 Perustekorkokulu milj. 222 345 222 345 Kokonaispääoman tuotto ilman sij.sid.vak. (käypä arvo) % 1,6 8,3 1,7 8,4 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin sitoutuneelle pääomalle % 1,7 8,7 1,7 8,7 Toimintapääoma milj. 1 180 1 344 1 179 1 344 Tasoitusmäärä milj. 5 5 5 5 Vakavaraisuuspääoma milj. 1 185 1 349 1 185 1 349 Vakavaraisuusaste prosentteina vastuuvelasta % 24,6 27,6 24,6 27,6 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikaudella 10 10 10 10
TULOSANALYYSI milj. 2013 2012 2013 2012 Vakuutusmaksutulo, netto 50 56 50 56 Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut, arvonkorotukset ja niiden oikaisut sekä arvonmuutokset 273 427 270 437 Maksetut korvaukset -374-440 -374-440 Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja (asiakasetuja) ja tasoitusmäärän muutosta 113 68 113 68 Liikekulut -12-13 -12-13 Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja (asiakasetuja) ja tasoitusmäärän muutosta 50 97 47 107 Muut tuotot ja kulut -5-5 0 0 Osuus osakkuusyritysten voitosta/tappiosta 0 0 Liikevoitto/tappio 44 92 47 107 Tasoitusmäärän muutos 0 0 0 0 Lisäedut (asiakasedut) -43-23 -43-23 Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 2 69 4 84 Tuloverot -1 1 0 0 Tilikauden voitto/tappio 0 71 4 84
VAKAVARAISUUS Solvenssi I milj. 2013 2012 2013 2012 Toimintapääoma Oma pääoma 739 739 723 720 Sijoitusten arvostuserot 490 658 471 636 Laskennalliset verot 2 1 0 0 Aineettomat hyödykkeet -38-43 -2-1 Muut erät -13-10 -13-10 1 180 1 344 1 179 1 344 Tasoitusmäärä 5 5 5 5 Vähemmistöosuus 0 0 Vakavaraisuuspääoma 1 185 1 349 1 185 1 349 Vakavaraisuusaste, % 24,6 27,6 24,6 27,6 Vakuutusyhtiölain toimintapääomavaatimus 203 207 203 207
SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTTO Netto- Sitou- Tuotto sitou- SITOUTUNEELLE PÄÄOMALLE tuotto tunut tuneelle mrk.a. (8 po (9 pääomalle Emoyhtiö 31.12.2013 2013 2012 Tuotto sitoutuneelle pääomalle milj. milj. % % Korkosijoitukset yhteensä -78 4 373-1,8 8,7 Lainasaamiset (1 0 1 5,0 5,3 Joukkovelkakirjalainat -84 2 819-3,0 12,9 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (1 (2 6 1 553 0,4 1,1 Osakesijoitukset yhteensä 126 895 14,0 10,9 Noteeratut osakkeet (3 107 664 16,0 15,8 Pääomasijoitukset (4 19 225 8,2 2,3 Noteeraamattomat osakkeet (5 1 6 12,0 14,1 Kiinteistösijoitukset yhteensä 51 675 7,6 7,5 Suorat kiinteistösijoitukset 5 388 1,2 9,9 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 47 288 16,2 4,5 Muut sijoitukset yhteensä 17 126 13,7 9,4 Hedge-rahastosijoitukset (6 12 72 17,0 11,1 Hyödykesijoitukset - - - - Muut sijoitukset (7 5 54 9,3 2,7 Sijoitukset yhteensä 117 6 069 1,9 8,9 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -12-0,2-0,2 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 105 6 069 1,7 8,7 1) Sisältää kertyneet korot 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 8) Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle aikana tapahtuneet kassavirrat 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infratruktuurisijoitukset Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 9) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat
SIJOITUSJAKAUMA KÄYVIN ARVOIN Perusjakauma Riskijakauma Emoyhtiö 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 2012 milj. % milj. % milj. % % Korkosijoitukset yhteensä 4 237 70,5 4 518 72,4 2 609 43,4 53,7 Lainasaamiset (1 1 0,0 1 0,0 1 0,0 0,0 Joukkovelkakirjalainat 2 567 42,7 2 828 45,3 1 488 24,8 44,9 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (1 (2 1 670 27,8 1 689 27,1 1 120 18,6 8,8 Osakesijoitukset yhteensä 1 021 17,0 835 13,4 919 15,3 14,4 Noteeratut osakkeet (3 808 13,4 586 9,4 706 11,7 10,4 Pääomasijoitukset (4 207 3,4 242 3,9 207 3,4 3,9 Noteeraamattomat osakkeet (5 6 0,1 7 0,1 6 0,1 0,1 Kiinteistösijoitukset yhteensä 694 11,5 701 11,2 694 11,5 11,2 Suorat kiinteistösijoitukset 376 6,3 399 6,4 376 6,3 6,4 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 318 5,3 302 4,8 318 5,3 4,8 Muut sijoitukset yhteensä 61 1,0 189 3,0 61 1,0 3,0 Hedge-rahastosijoitukset (6 3 0,0 153 2,5 3 0,0 2,5 Muut sijoitukset (7 59 1,0 36 0,6 59 1,0 0,6 Sijoitukset yhteensä 6 013 100,0 6 243 100,0 4 283 71,2 82,3 Johdannaisten vaikutus 1 730 28,8 17,7 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 6 013 100,0 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 4,5 5,7 1) Sisältää kertyneet korot 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle riippumatta rahaston strategiasta 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infratruktuurisijoitukset 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin