TULOSKATSAUS 1 6/2017 Veritas Eläkevakuutus
YHTEENVETO Tuotto 4,2% Parhaiten tuottivat osakesijoitukset 8,3% Vakavaraisuus 130,9 % TyEL-palkkasumma 1 692 milj. YELtyötulo 241 milj. Sijoitukset tuottivat yhteensä 4,2 prosenttia. Vuotuinen nimellistuotto vuodesta 1997 on 6,1 prosenttia. Parhaiten tuottivat osakesijoitukset, 8,3 prosenttia. Pääomasijoitukset tuottivat 11,3 prosenttia. Vakavaraisuuspääoma kasvoi 734,8 miljoonaan euroon. Vakavaraisuusaste oli 130,9 % ja vakavaraisuusasema 2,2. TyEL-palkkasumma samalla tasolla kuin 2016, eli 1 692 miljoonaa euroa. YELtyötulo laski vajaalla 4,6 prosentilla 241 miljoonaan euroon. 2
VAKUUTUSLIIKKEEN AVAINLUVUT 1-6/2017 1-6/2016 2016 Vakuutusmaksutulo, milj. 256,1 255,2 508,9 TyEL-palkkasumma 1), milj. 1 692,3 1 677,0 1 692,5 YEL-työtulosumma 1), milj. 241,0 251,9 252,5 TyEL-vakuutuksia 6 967 6 953 7 134 YEL-vakuutuksia 10 166 10 498 10 457 Eläkkeensaajia 30 774 29 936 30 351 Eläkevarat 2), milj. 3 115,2 2 813,8 2 984,0 1) Arvio vakuutettujen koko vuoden palkka- ja työtulosummasta. 2) STM asetuksen (614/2008) 11 :n 10 kohdan mukainen vastuuvelka + vakavaraisuuspääoma. Vuonna 2016 vastuuvelka + arvostuserot. 3
TYEL-PALKKASUMMA SAMALLA TASOLLA KUIN 2016 TyEL-palkkasumma, m TyEL-vakuutukset 1700,0 7200 1680,0 1692,5 1692,3 7100 7134 1660,0 1640,0 1620,0 1627,7 7000 6900 6931 7041 6967 1600,0 1580,0 1601,1 1597,3 6800 6791 1560,0 6700 1540,0 2013 2014 2015 2016 6/2017 ¹ 6600 2013 2014 2015 2016 6/2017 ¹ Arvio koko vuodelle 2017
YEL-VAKUUTUSKANTA PIENENI HIEMAN YEL-työtulosumma, m YEL-vakuutukset 260,0 12000 250,0 252,4 255,1 256,5 252,5 10000 10870 10739 10735 10457 10166 240,0 241,0 8000 230,0 6000 220,0 4000 210,0 2000 200,0 2013 2014 2015 2016 6/2017 ¹ 0 2013 2014 2015 2016 6/2017 ¹ Arvio koko vuodelle 2017
YLI 30 000 ELÄKKEENSAAJAA Eläkkeensaajat 31 000 30 500 30 000 29 500 29 000 28 500 28 000 28 064 28 673 29 560 30 351 30 774 Ajanjaksolla 1 6/2017 tehtiin yhteensä 1 552 eläkepäätöstä, eli jonkun verran vähemmän kuin alkuvuonna 2016 Uusi osittain varhennettu vanhuuseläke on ollut suosittu. Osittaisesta vanhuuseläkkeestä tehtiin alkuvuoden aikana 200 päätöstä. 27 500 27 000 26 500 2013 2014 2015 2016 6/2017
SIJOITUKSET 7
SIJOITUKSET TUOTTIVAT 4,2 PROSENTTIA Korkosijoitukset 2,0 % Osakkeet 8,3 % Kiinteistöt 3,1 % Muut sijoitukset 2,5 % Kokonaistuotto 4,2% Sijoitukset tuottivat yhteensä 4,2 prosenttia Parhaiten tuottivat osakesijoitukset 8,3 prosenttia Yhtiön vuotuinen nimellistuotto on ollut 6,1 prosenttia vuodesta 1997 6,1 % Vuotuinen nimellistuotto vuodesta 1997
SIJOITUKSET JA SIJOITUSTUOTOT KÄYVIN ARVOIN ¹ Sisältää kertyneet korot ² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat ³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot ⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt ⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta ⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin ⁷ Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. Johdannaisten vaikutus voi olla +/-. Eron korjauksen jälkeen riskijakauman loppusumma täsmää perusjakaumaan. ⁸ Suhteellinen osuus lasketaan käyttäen jakajana "Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä" -rivin loppusummaa. Taulukko on laadittu Työeläkevakuuttajat Tela ry:n suositusten mukaisesti. Volatiliteetti 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 6/2017 6/2016 2016 (24 kk) milj. % milj. % milj. % milj. %⁸ milj. % milj. euro %⁸ % % % % Korkosijoitukset 1 308,0 42,6 1 267,2 45,4 1 300,7 44,4 1 257,5 41,0 1 090,8 39,0 1 202,7 41,1 2,0 2,4 5,0 Lainasaamiset¹ 21,3 0,7 36,9 1,3 22,7 0,8 21,3 0,7 36,9 1,3 22,7 0,8 1,7 1,1 2,6 Joukkovelkakirjalainat¹ 1 033,5 33,7 1 020,8 36,5 1 038,4 35,5 966,3 31,5 792,8 28,4 920,8 31,4 2,5 3,0 6,3 2,8 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 254,1 8,3 302,4 10,8 239,0 8,2 203,7 6,6 126,0 4,5 141,0 4,8-0,5 1,8 1,0 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 779,4 25,4 718,4 25,7 799,4 27,3 762,6 24,8 666,8 23,9 779,7 26,6 3,5 3,6 8,6 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹ ² 253,1 8,2 209,6 7,5 239,6 8,2 269,9 8,8 261,1 9,3 259,2 8,9-0,1 0,0 0,0 Osakesijoitukset 1 087,2 35,4 969,5 34,7 942,4 32,2 1 087,2 35,4 969,5 34,7 967,5 33,0 8,3-1,2 8,9 Noteeratut osakkeet 917,1 29,9 803,2 28,7 778,6 26,6 917,1 29,9 803,2 28,7 803,7 27,4 8,6-2,2 8,6 11,1 Pääomasijoitukset³ 128,5 4,2 118,2 4,2 121,1 4,1 128,5 4,2 118,2 4,2 121,1 4,1 11,3 1,1 5,4 Noteeraamattomat osakkeet⁴ 41,5 1,4 48,1 1,7 42,7 1,5 41,5 1,4 48,1 1,7 42,7 1,5-4,2 9,2 24,1 Kiinteistösijoitukset 382,8 12,5 286,1 10,2 377,5 12,9 382,8 12,5 286,1 10,2 377,5 12,9 3,1 2,3 10,8 Suorat kiinteistösijoitukset 306,3 10,0 213,7 7,6 304,7 10,4 306,3 10,0 213,7 7,6 304,7 10,4 3,2 2,0 13,0 Kiinteistösijoitusrahastot 76,6 2,5 72,4 2,6 72,8 2,5 76,6 2,5 72,4 2,6 72,8 2,5 2,9 3,0 4,5 Muut sijoitukset 292,8 9,5 271,3 9,7 307,5 10,5 292,8 9,5 271,3 9,7 307,5 10,5 2,5-0,3 3,3 2,9 Hedge-rahastosijoitukset⁵ 148,0 4,8 137,2 4,9 150,8 5,1 148,0 4,8 137,2 4,9 150,8 5,1 1,7-2,2 3,5 Muut sijoitukset⁶ 144,8 4,7 134,1 4,8 156,8 5,4 144,8 4,7 134,1 4,8 156,8 5,4 3,2 3,2 3,1 Sijoitukset yhteensä 3 070,8 100,0 2 794,1 100,0 2 928,1 100,0 3 020,3 98,4 2 617,7 93,7 2 855,2 97,5 4,2 0,9 6,6 4,3 Johdannaisten vaikutus⁷ 50,5 1,6 176,4 6,3 72,9 2,5 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 3 070,8 100,0 2 794,1 100,0 2 928,1 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 3,0 Avoin valuuttapositio % sijoitusten markkina-arvosta 13,0 Perusjakauma Riskijakauma Tuotto
SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTTO SITOUTUNEELLE PÄÄOMALLE Sijoitustoim. nettotuotot, markkinaarvo⁷ ¹ Sisältää kertyneet korot ² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat ³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot ⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt ⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta ⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin ⁷ Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta. ⁸ Sitoutunut pääoma = markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat Sitoutunut pääoma⁸ Tuotto-% sitoutuneelle pääomalle Tuotto-% sitoutuneelle pääomalle Tuotto-% sitoutuneelle pääomalle 1.1-30.6.2017 1.1.-30.6.2016 1.1.-31.12.2016 milj. milj. % % % Korkosijoitukset 25,7 1 306,3 2,0 % 2,4 % 5,0 % Lainasaamiset¹ 0,4 21,7 1,7 % 1,1 % 2,6 % Joukkovelkakirjalainat¹ 25,7 1 011,3 2,5 % 3,0 % 6,3 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹ ² -0,3 273,3-0,1 % 0,0 % 0,0 % Osakesijoitukset 81,5 981,8 8,3 % -1,2 % 8,9 % Noteeratut osakkeet 69,8 819,4 8,6 % -2,2 % 8,6 % Pääomasijoitukset³ 13,5 119,4 11,3 % 1,1 % 5,4 % Noteeraamattomat osakkeet⁴ -1,8 43,1-4,2 % 9,2 % 24,1 % Kiinteistösijoitukset 11,7 377,7 3,1 % 2,3 % 10,8 % Suorat kiinteistösijoitukset 9,6 305,0 3,2 % 2,0 % 13,0 % Kiinteistösijoitusrahastot 2,1 72,7 2,9 % 3,0 % 4,5 % Muut sijoitukset 7,4 300,5 2,5 % -0,3 % 3,3 % Hedge-rahastosijoitukset⁵ 2,6 151,2 1,7 % -2,2 % 3,5 % Muut sijoitukset⁶ 4,8 149,3 3,2 % 3,2 % 3,1 % Sijoitukset yhteensä 126,4 2 966,3 4,3 % 0,9 % 6,8 % Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -2,9-0,1 % -0,1 % -0,2 % Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 123,5 4,2 % 0,9 % 6,6 %
SIJOITUSJAKAUMA, milj. 3500,0 3000,0 2500,0 2000,0 48,4 168,0 426,9 418,4 886,3 893,9 199,1 307,5 304,3 377,5 964,6 942,4 292,8 382,8 1087,2 Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset 1500,0 Osakesijoitukset 1000,0 1085,1 1119,4 1287,8 1300,7 1308,0 Korkosijoitukset 500,0 0,0 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 30.6.2017 11
SIJOITUSJAKAUMA, % 100 % 90 % 80 % 2,0 % 17,4 % 6,5 % 7,2 % 16,1 % 11,0 % 10,5 % 9,5 % 12,9 % 12,5 % 70 % 60 % 36,2 % 34,4 % 35,0 % 32,2 % 35,4 % Muut sijoitukset 50 % Kiinteistösijoitukset 40 % 30 % Osakesijoitukset Korkosijoitukset 20 % 10 % 44,3 % 43,1 % 46,7 % 44,4 % 42,6 % 0 % 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 30.6.2017 12
HYVÄ KESKIMÄÄRÄINEN TUOTTO KAUTTA AIKAIN Vuotuinen sijoitustuotto (%) 15 10 5 10,6 8,8 12,3 2,3 4,4 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 11,3 7,4 6,5 5,8 6,6 4,2 6,1 4,5 0-5 -0,9-4,9 20,5 vuotta = Vuotuinen keskimääräinen tuotto 1997-6/2017-10 -15-15,5-20 13
4,5 PROSENTIN KESKIMÄÄRÄINEN REAALITUOTTO VUODESTA 1997 Nimellistuotto 1997 6,1% 10 vuotta 3,9 % 5 vuotta 7,6 % Reaalituotto 1997 4,5% 10 vuotta 2,4 % 5 vuotta 6,9 % 14
TULOS JA VAKAVARAISUUS 15
TULOS Tuloksen synty, milj. 1-6/2017 1-6/2016 2016 Vakuutusliikkeen tulos 2,7 0,2 1,7 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 54,8-17,1 75,6 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 123,5 23,4 184,2 - Vastuuvelan tuottovaatimus -68,7-40,4-108,6 Hoitokustannustulos Tuloksen synty, milj. 0,6 0,6 1,6 Muu tulos 0,9 - - Kokonaistulos 57,1-16,3 79,0 Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. 8,8 9,4 18,2 % vakuutusmaksun hoitokustannusosista 93,9 94,1 91,7 Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 156 147 149 16
VAKAVARAISUUS 30.6.2017 31.12.2016 30.6.2016 Vakavaraisuusraja, milj. 335,7 238,8 245,8 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä, milj. 1 007,2 955,2 983,0 Vakavaraisuuspääoma, milj. 734,8 681,6 597,2 Vakavaraisuusaste, % 1) 130,9 129,5 126,8 Vakavaraisuusasema 2) 2,2 2,6 2,3 1) Eläkevarat suhteessa STM asetuksen (614/2008) 11 :n 10 kohdan mukaiseen vastuuvelkaan. 2) Vakavaraisuuspääoma suhteessa vakavaraisuusrajaan 17
VAKAVARAISUUSPÄÄOMAN KEHITYS milj. 1 100 1 000 900 800 700 600 541,1 595,9 616,6 681,6 734,8 Vakavaraisuuspääoma, m 500 400 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä, m 300 Vakavaraisuusraja, m 200 100 0 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 30.6.2017 18
VAKAVARAISUUSASTEEN KEHITYS 140% 135% 130% 127,6 % 128,9 % 128,1 % 129,5 % 130,9 % 125% 120% 115% Vakavaraisuusaste, % 110% 105% 100% 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 30.6.2017
TACK/KIITOS Följ oss: www.veritas.fi/sv/some Seuraa meitä: www.veritas.fi/some 20