Osavuosikatsaus 1-3/28 23.4.28
Liiketoimintaympäristö ja taloudellinen kehitys 2
Liiketoimintaympäristö Markkinatilanne ydinmarkkina-alueilla ja keskeisissä asiakasteollisuuksissa jatkui hyvänä Liike- ja toimitilarakentamisen kysyntä hyvää, edellisvuotta kylmempi talvi heikensi kysyntää itäisessä Keski-Euroopassa Infrastruktuurirakentamisen kysyntä jatkui hyvänä Konepajateollisuuden asiakkaiden tilauskanta vahva, mikä näkyi kysynnän kasvuna erityisesti energiateollisuudessa Teräksen perus- ja erikoistuotteiden kysyntä hyvää tärkeimmillä asiakastoimialoilla 3
Konsernin liikevaihto 45 m 4 35 3 2953 3564 3654 3682 3876 25 2 15 1 2227 2585 336 349 382 95 5 927 939 23 24 25 26 27 1-3/7 1-3/8 Yhtiön sisäisen laskennan mukainen vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa ja betoniteräsliiketoimintaa) 4
Tammi-maaliskuun liikevaihto Konsernin liikevaihto edellisvuoden tasolla, ratkaisuliiketoimintojen kasvu yhteensä 9 % Liikevaihto, m 12 Liike- ja toimitila- sekä infrastruktuurirakentamisessa hyvä kysyntä. Asuntorakentaminen Pohjoismaissa ja erityisesti Baltiassa vertailujaksoa hiljaisempaa. Ruukki Engineeringilla vahva markkinatilanne 1 8 6 4 2 786 847 868 113 927 988 914 973 939 Ruukki Metalsissa hyvä kysyntä, erityisesti erikoistuotteissa Q1 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q1 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Q1 8 5 Vuoden 27 luvut ilman pitkien terästuotteiden liiketoimintaa (pro forma)
Konsernin liikevoitto 7 m 641 6 59 543 5 4 3 2 493 618 529 637 179 1 178 128 143 23 24 25 26 27 1-3/7 1-3/8 Yhtiön sisäisen laskennan mukainen vertailukelpoinen liikevoitto (ilman Ovakoa ja betoniteräsliiketoimintaa) 6
Tammi-maaliskuun liikevoitto 7 Liikevoitto heikkeni vertailukaudesta, mutta parani edellisestä neljänneksestä Ruukki Constructionin liikevoitto alle vertailujakson, mittava investointiohjelma lisäsi kustannuksia Ruukki Engineeringin liikevoitto edellisvuoden tasolla Ruukki Metals jäi alle viime vuoden vertailukauden, mutta paransi selvästi edellisestä vuosineljänneksestä Liikevoitto, m 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 89 Q1 6 119 Q2 6 141 Q3 6 167 Q4 6 179 Q1 7 179 Q2 7 162 Q3 7 12 Q4 7 143 Q1 8 Vuoden 27 luvut ilman pitkien terästuotteiden liiketoimintaa (pro forma).
1-3/28: Liikevaihdon jakauma Liikevaihto alueittain 1-3/28 (1-3/27) Liikevaihto divisioonittain 1-3/28 (1-3/27) Länsi-Eurooppa 15 % (16 %) 15 Muut maat 3 % (2 %) 3 Suomi 33 % (31 %) 33 95 Välitystuotteet Ruukki Construction 225 m (213 m ) 24 % (23 %) 225 283 Muut terästuotteet 32 Muut Pohjoismaat 32 % (34 %) Ruukki Metals 525 m (547 m ) 56 % (59 %) Itäinen Keski- 18 Eurooppa, Venäjä & Ukraina 18 % (18 %) Erikoisterästuotteet 147 188 Ruukki Engineering 188 m (167 m ) 2 % (18 %) 8
Pääoman tuotto hyvällä tasolla Oman pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto 4 35 3 25 2 % 34 35 3 25 24 23 35 3 25 2 % 26 33 32 28 3 29 15 15 1 5 7 1 5 7 23 24 25 26 27 L12kk 23 24 25 26 27 L12kk Ilman Ovakon myyntivoittoa Sijoitetun pääoman tuottotavoite >2 % 9
Vahva tase, nettovelat -75 milj. euroa 25 225 2 175 15 m 112 1497 1832 1984 1663 % 278 125 1 75 125 68 1126 1 75 5 922 838 761 23 341 5 25 25 22 1 28 1-1 -4-25 -23-75 -5 23 24 25 26 27 1-3/7 1-3/8-25 Nettovelka Oma pääoma Nettovelkaantumisaste 1
Rahavirta parani edellisvuodesta 7 m 652 6 519 536 5 4 386 396 435 3 265 268 295 27 2 176 152 1 71 45 13 23 24 25 26 27 1-3/7 1-3/8 Liiketoiminnan rahavirta Ovakon myyntivoiton vaikutus Rahavirta ennen rahoitusta 11
Investoinnit edellisvuotta korkeammat - vuoden 28 investointien arvioidaan ylittävän 25 milj. euroa 2 m 175 15 17 175 172 156 155153 147 148 125 1 12 89 18 13 84 87 119 75 5 25 49 47 38 37 26 24 23 24 25 26 27 1-3/7 1-3/8 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit Poistot ja arvonalentumiset 12
Ruukki Construction
Ruukki Construction: 1-3/8 lyhyesti Liike- ja toimitilarakentamisen kysyntä jatkui hyvänä Pohjois-Euroopassa, Venäjällä, Ukrainassa ja Puolassa Infrastruktuurirakentamisen kysyntä jatkui hyvänä, erityisesti Ruotsissa Asuinrakentaminen oli hiljaisempaa Pohjois- Euroopassa ja Baltiassa Tammi-maaliskuu tyypillisesti vuoden hiljaisin neljännes, liikevaihto kasvoi 6% Liikevoittoa rasittivat itäisen Keski-Euroopan edellisvuotta kovempi talvi laajennusinvestointeihin ja organisaation rakentamiseen liittyvät kustannukset itäisessä Keski-Euroopassa, Suomessa ja Venäjällä Uusia teknologiaratkaisuja rakentamisen markkinoille Liikevaihto, m 25 2 15 1 5 213 Liikevoitto, m 4 35 3 25 2 15 1 5 225 1-3/7 1-3/8 34 21 1-3/7 1-3/8 14
Ruukki Construction -divisioonan liikevaihdon kehitys Liikevaihto (m ) Liukuva 12 kk 12 1 8 6 4 639 596 55 498 44 442 714 829 99 986 12142154 Venäjä & Ukraina 21 % (21 %) 21 Liikevaihto alueittain 1-3/28 (1-3/27) Baltian maat 7 % (9 %) 7 Muut 22% (2 %) Pohjoismaat 56 % (49 %) 56 2 Q1/5 Q2/5 Q3/5 Q4/5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 14 Itäinen Keski-Eurooppa 14 % (18 %) 15
Ruukki Construction: merkittäviä toimitussopimuksia tammi-maaliskuussa Pietarin Zenit-stadion Helsinki-Vantaan lentokentän huolto- ja toimistorakennus Hudälven-joen silta Ruotsissa Rosneftin Igarkan lentokentän korjaus ja laajennus Venäjällä Samsungin tehdas Venäjällä Rautaruukki toimittaa Pietarin uuteen Zenit-stadioniin teräsrakenteita yhteensä 1 milj. euron arvosta 16
Uusi ratkaisu yksikerroksiseen liike- ja teollisuusrakennukseen Lanseerattu maaliskuussa Unkarissa - kevään aikana myös muualla itäisessä Keski- Euroopassa Vähittäiskaupan, logistiikan ja teollisuusrakentamisen kohteisiin Suunnittelun ja tarjouslaskennan lisäksi perustusten, rungon ja kuorirakenteiden valmistus ja asennus Lyhentää rakennusaikaa, vähentää taloudellisia ja toiminnallisia riskejä 17
Vahvaa kasvua rakentamisen kohdemarkkinoilla vuonna 28 Arvioitu vuosimuutos (%), 28 Asuntorakentaminen Asuntojen korjausrakentaminen Liike- ja toimitilarakentaminen Infrastruktuurirakentaminen Rakentamisen kokonaismarkkina Itäinen Keski-Eurooppa* 7% 5% 7% 15% 9% Venäjä 2% 9% 18% 13% 17% Arvioitu vuosimuutos (%), 28 Baltian maat Pohjoismaat Asuntorakentaminen Asuntojen korjausrakentaminen Liike- ja toimitilarakentaminen Infrastruktuurirakentaminen Rakentamisen kokonaismarkkina -1% -11% 6% 11% 12% -2% 3% 3% 3% 2% 18 *) Puola, Tsekin tasavalta, Slovakia, Unkari, Romania, Bulgaria, Ukraina Lähteet: Euroconstruct (joulukuu 27), Buildecon, VTT
Mittava investointiohjelma rakentamiseen Sijainti (investoinnin arvo) Investointivaihe Liikevaihdon kertyminen Unkari (9 milj. euroa) Puola (19 milj. euroa) Liikevaihtopotentiaali meneillään olevista investoinneista arvioidaan noin 4x investoinnin arvoksi Ukraina (15 milj. euroa) Romania (35 milj. euroa) Venäjä (3 milj. euroa) Suomi (2 milj. euroa) 19 26 27 28 29 21
Ruukki Constructionin tavoitteena on yli 1,5 mrd. euron liikevaihto v. 21 loppuun mennessä (ilman yritysostoja) Liikevaihto (m ) Orgaaninen kasvu 142 154 829 55 377 24 25 26 27 Liukuva 28e 29e 21e 12kk Toteutunut Pohjoismaat Itäinen Keski-Eurooppa Venäjä & IVY 2
Ruukki Engineering
Ruukki Engineering:1-3/28 lyhyesti Hyvä markkinatilanne ja asiakkaiden tilauskannat vahvat Liikevaihto kasvoi 13 % hyvän markkinatilanteen ja yritysoston myötä Liikevoitto samalla tasolla edellisvuoden vertailukaudella ja parani edellisestä neljänneksestä Vuosisopimusten hinnat nousseet Energiateollisuudessa hyvät volyymit ja kannattavuus, Norjan yksikön raakaaineongelmat ratkaistu Yritysosto Saksasta (Wolter Metallverarbeitung) täydentää kasvustrategiaa nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa Kannattavuuden parannusohjelman vaikutusten odotetaan näkyvät jälkimmäisellä vuosipuoliskolla Liikevaihto, m 2 18 16 14 12 1 8 167 188 6 4 2 1-3/7 1-3/8 Liikevoitto, m 4 35 3 25 2 15 32 32 1 5 1-3/7 1-3/8 22
Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden osuus liikevaihdosta vahvistui Liikevaihto (m ) Liukuva 12 kk 8 Liikevaihto asiakassegmenteittäin 1-3/28 (1-3/27) 7 6 5 4 3 2 391 667 688 644 614 593 557 537 511 426 453 476 484 45 Nosto- ja kuljetusvälineteollisuus 45 % (38 %) 28 Laivanrakennus 28 % (29 %) 6 Offshore 6 % (1 %) 1 Q1/5 Q2/5 Q3/5 Q4/5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Energia 18 % (18 %) 18 4 Paperi ja puunjalostus 4 % (5 %) 23
Ruukki Engineeringin kannattavuuden parannusohjelma Kustannusrakenteen keventäminen Tuotannon tehostaminen Tuotannon pullonkaulojen poistaminen Läpimenoaikojen lyhentäminen Toimitusvarmuuden parantaminen Kapasiteetin lisääminen vastaamaan laajentunutta asiakaspohjaa ja kysyntää Heikosti kannattavien tuotteiden karsiminen Uuden organisaatio- ja johtamismallin käyttöönotto Toimipaikkakohtaiset selvitykset tehokkuuden parantamiseksi tehty Tavoitteena 2 milj. euron parannus liikevoittoon vuonna 28, toimenpiteiden vaikutukset näkyvät jälkimmäisellä vuosipuoliskolla 24
Ruukki Engineeringin asiakastoimialat vahvassa kasvussa Ruukin nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden euroopanlaajuiset kohdemarkkinat ovat noin 1 miljardia euroa Ruukki Engineeringin asiakkaiden kasvunäkymät vuonna 28 Materiaalinkäsittelylaitteet Energiatoimialalla (diesel- ja tuulivoimateollisuus) vahvat kasvunäkymät Ruukin globaali tuulivoimateollisuuden markkina noin 2 miljardia euroa Vuosittainen markkinakasvu arviolta 15 % vuoteen 21 asti Rakentamisen koneet Kaivosteollisuuden koneet Nosturit Metsäkoneet % 1% 2% 3% Lähde: Ruukki Engineeringin asiakkaiden tiedotteet 25
Ruukki Metals
Ruukki Metals: 1-3/28 lyhyesti Terästuotteiden kysyntä jatkui hyvänä Liikevaihto laski vertailukaudesta 4 %, erikoistuotteiden osuus divisioonan liikevaihdosta kasvoi 28 prosenttiin Kvarttolevyjen, kuumavalssattujen nauhatuotteiden ja putkipalkkien kysyntä erinomainen Sinkittyjen tuotteiden kysyntä parani selvästi edellisestä neljänneksestä Ruostumattoman teräksen välitystoiminnan katteet 11 milj. euroa vertailujaksoa pienemmät, käyttämättömän kapasiteetin kustannus 4 milj. euroa vertailujaksoa suurempi Erikoistuoteosaamista vahvistettiin: erikoisterästen jälkikäsittelykapasiteettia käyttöön laser- ja laser-hybridihitsaus Liikevaihto, m 6 57 5 4 3 547 525 2 1 1-3/7 1-3/8 Liikevoitto, m 14 117 12 1 8 6 119 97 4 2 1-3/7 1-3/8 27
Ruukki Metalsin liikevaihdon kehitys 25 2 15 Liikevaihto (m ) Liukuva 12 kk Liikevaihto alueittain 1-3/28 (1-3/27) Itä- 1 Eurooppa 1 % (1 %) Länsi- Eurooppa 23 % (1923 %) Suomi 34 % (32 %) 34 1 5 Q4/5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Erikoisterästuotteet Muut terästuotteet Välitystuotteet 33 Skandinavia 33 % (39 %) 28
Uusi teräspalvelukeskus Venäjälle Teräspalvelukeskus tulee Rautaruukin olemassaolevan tehtaan yhteyteen Obninskin kaupunkiin Moskovan lounaispuolelle Vahvistaa entisestään yhtiön asemaa Venäjällä ja laajentaa tuotevalikoimaa ja palvelukykyä rakentamisesta yhä enemmän myös konepajateollisuuden asiakkaille Investoinnin arvo on 13 miljoonaa euroa Uusi teräspalvelukeskus käsittää laser- ja plasmaleikkaussekä särmäyspalvelut, ja se palvelee erityisesti nosto- ja kuljetusvälineteollisuutta Toiminta alkaa loppuvuodesta 29 Ruukilla on Venäjällä palvelukeskus myös Parnaksessa, Pietarissa 29
Ruukki Production:1-3/28 lyhyesti Terästuotanto 672 tonnia (73 ), kapasiteetin käyttöaste normaali Terästuotanto, 1 tonnia Tuotanto sujui teknisesti häiriöttä 8 Työnseisaus Raahen tehtaalla pysäytti kuumavalssauksen, vaikutus yhtiön liikevoittoon noin 3 milj. euroa 7 6 5 73 672 61 561 672 Päätös Raahen tehtaan sintraamon sulkemisesta vuoden 211 loppuun mennessä: 4 3 - raudanvalmistuksen raaka-aineena siirrytään käyttämään rautapellettejä - vähentää päästöjä ja energiankulutusta merkittävästi - sintraamon sulkeminen lisää poistoja 1,9 milj. euroa vuodessa 28-211 Työturvallisuus kehittyi myönteisesti 2 1 1-3/7 4-6/7 7-9/7 1-12/7 1-3/8 3
Terästuotannon raaka-aineiden hinnat voimakkaassa nousussa Rautamalmin, kivihiilen sekä lisä- ja seosaineiden hinnat nousseet odotettuakin enemmän Vuonna 28 yhtiön omien terästuotteiden valmistuskustannusten arvioidaan nousevan yli 2 milj. euroa edellisvuoteen verrattuna Noin kolmannes kustannusten noususta realisoituu ensimmäisellä, loput toisella vuosipuoliskolla 31
Valmistuskustannusten nousua kompensoidaan myyntihintoja korottamalla ja kustannustehokkuutta parantamalla Ruukki Metalsin hinnankorotukset ajoittuvat toiselle ja kolmannelle vuosineljännekselle Hinnankorotusten arvioidaan kompensoivan raakaainekustannusten nousun Ruukki Constructionin hinnat neuvotellaan projekti- ja maakohtaisesti Ruukki Engineeringin vuosisopimusten hintoja nostettu Neljännes asiakkuuksista on vuosisopimuspohjaisia. Näiden osalta raaka-ainekustannusten nousun siirtäminen myyntihintoihin on epävarmaa vuoden 28 kuluessa. 32
Lähiajan näkymät
Lähiajan näkymät Kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä keskeisissä asiakasteollisuuksissa. Rakentamisessa vuoden ensimmäinen neljännes on tyypillisesti vuoden hiljaisin. Liike- ja toimitilarakentamisen sekä infrastruktuurirakentamisen kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä kaikilla markkina-alueilla. Konepajateollisuuden tilauskannat ovat vahvat kaikilla asiakastoimialoilla. Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden kysynnän arvioidaan edelleen kasvavan. Energiateollisuuden kysynnän arvioidaan pysyvän erittäin hyvänä. Laivanrakennusteollisuudessa on vahva tilauskanta. Terästuotteiden kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä kaikissa tuoteryhmissä. Erityisesti levy- ja erikoisterästuotteiden kysyntä on vahvassa kasvussa. Vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan vuonna 28 kasvavan konsernin kasvutavoitteiden mukaisesti eli yli 1 prosenttia. Vuoden 28 liikevoiton arvioidaan ylittävän vuoden 27 liikevoiton. 34
Liite: Pro forma -luvut
Avainluvut Muutos m 1-3/8 1-3/7 m % Liikevaihto * 939 927 +12 +1 % Liikevoitto (EBIT) * 143 179-36 -2 % - % liikevaihdosta * 15,2 19,3 Tulos ennen veroja 14 177-37 -21 % Tulos/osake,,77,95 -,18-19 % Sijoitetun pääoman tuotto, % ** 28,5 32,6 Oman pääoman tuotto, % ** 23,2 29,7 Nettovelkaantumisaste, % -4-1 Bruttoinvestoinnit 48 26 +22 +85 % Rahavirta ennen rahoitusta 13 45 +58 +13 % Henkilöstö (keskimäärin) 14 622 13 258 +1 % * 1-3/7 Pro forma ** Liukuva 12 kk:n arvo; 1-3/7 ilman Ovakon myyntivoittoa 36
m Liikevaihto ja -voitto vuosineljänneksittäin (pro forma) * Liikevaihto Ruukki Construction Ruukki Engineering Ruukki Metals Konsernihallinto ja muut yksiköt Konsernin liikevaihto 1-3 27 213 167 547 927 4-6 27 258 163 567 988 7-9 27 278 157 478 914 1-12 27 292 18 51 973 27 142 667 293 382 Muutos** 1-3 28 225 188 525 1 939 Liikevoitto (EBIT) Ruukki Construction 34 4 51 38 163 +13 21 Ruukki Engineering 32 27 25 18 13 +7 32 Ruukki Metals 119 116 96 69 4-2 97 Konsernihallinto ja muut yksiköt -6-5 -1-5 -25-7 Konsernin liikevoitto 179 179 162 12 641 143 * Pro forma = ilman Ruukki Betonstahl GmbH:ta ja Ruukki Welbond BV:tä; ** Liikevoitto 27 on oikaistu vastaamaan uutta laskentaperiaatetta, jossa Ruukki Metals vastaa tuotannon käyttämättömän kapasiteetin kustannuksesta 37