Liikevaihto kasvoi 40 prosenttia, ruplan heikentyminen laski tulosta selvästi Yhtiö muutti näkymiään liikevoiton osalta ja otti toiminnan vertailukelpoisuuden lisäämiseksi käyttöön operatiivisen liikevoiton käsitteen Osavuosikatsaus 1-6/2017, SRV Yhtiöt Oyj 20.7.2017 Juha Pekka Ojala, CEO Ilkka Pitkänen, CFO
SRV-konserni 1-6/2017
Milj. eur 1 6/ 2017 Otsikko 1 6/ 2016 Muutos, Milj. eur muutos, % 1 12/ 2016 Liikevaihto 508,5 362,4 146,2 40,3 884,1 Operatiivinen liikevoitto *) 5,5 4,2 1,4 33,1 26,3 Operatiivinen liikevoitto, % *) 1,1 1,1 3,0 Liikevoitto -2,0 4,1-6,2 27,7 Liikevoitto, % -0,4 1,1 3,1 Oman pääoman tuotto, % -6,3-4,3 5,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % -0,5 1,9 6,1 Omavaraisuusaste, % 33,5 36,9 38,3 Tulouttamaton tilauskanta 1 594,6 2 021,6-427,0-21,1 1 758,5 Henkilöstö keskimäärin 1 139 1 068 1 089 Velkaantumisaste 114,4 103,1 83,4 *) Operatiivinen liikevoitto määritellään vähentämällä liikevoitosta Venäjän liiketoiminnan rahoituksellisiin eriin sisältyvät laskennalliset valuuttakurssierot sekä niiden mahdolliset suojausvaikutukset. Valuuttakurssierot olivat katsauskaudella -6,9 milj. euroa (0,0) ja suojauskustannukset -0,7 milj. euroa (0,0). 3
Tammi-kesäkuu 2017 Vahvuudet ja haasteet Yhtiö muutti 20.7. julkaisemallaan pörssitiedotteella näkymiään liikevoiton osalta ja otti toiminnan vertailukelpoisuuden vuoksi käyttöön operatiivisen liikevoiton käsitteen, josta on poistettu Venäjän liiketoiminnan rahoituksellisiin eriin sisältyvät laskennalliset valuuttakurssierot Vahvuudet Haasteet 4 Isot hankkeet ja asuntokohteet kasvattivat liikevaihtoa Operatiivista liikevoittoa paransi Suomen liiketoiminnan liikevaihdon kasvu sekä vertailukautta suurempi tuloutuneiden asuntojen määrä Tilauskanta lähes 1,6 miljardia euroa muutoksessa vertailukauteen näkyy viime kesäkuussa kirjattu Sairaala Nova Alkuvuonna tehty noin 0,5 miljardin euron arvosta uusia sopimuksia, jotka tulevat tilauskantaan ensi vuonna Venäjän kauppakeskusten kävijä- ja myyntimäärät edelleen nousussa Venäjän liiketoiminnan altistuminen ruplan kurssimuutoksille näkyy koko konsernin tuloksessa ruplan kurssimuutoksen vaikutus yhteensä -7,6 miljoonaa euroa Operatiivista liikevoittoa heikensivät eräiden rakenteilla olevien hankkeiden kustannusten nousu sekä jo yhden valmistuneen hankkeen kuluvaikutus Kilpailu tontti- ja urakkamarkkinoilla tiukentunut
350 Toimitilahankkeet ja asuntotuotanto kasvattivat liikevaihtoa LIIKEVAIHTO Meur 18 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO 300 250 16 14 12 200 150 100 50 0 329 285 209 227 219 224 194 173 193 165 138 143 155 144 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 10 8 6 4 2 0 17.0 15.4 9.6 6.0 6.7 4.4 4.9 4.1 4.1 2.5 2.7 2.8 0.8 0.1 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 20 15 10 5 0-5 -10-15 LIIKEVOITTO 17.0 16.2 9.6 4.4 4.9 6.0 7.3 7.3 2.5 4.1 4.1 0.8 0.0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 * Ruplan kurssivaikutus +5,4* milj. eur -9.3-13,9 * milj. eur 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20 2.2 3.4 5.7 TULOS ENNEN VEROJA 7.2 3.3-0.7 0.1 14.9-5.5-1.5 3.9 19.4 +6,1* milj. eur 7.3-15.3 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17-15,3 * milj. eur
Tilauskanta edelleen vahvalla tasolla myös ensi vuosi näyttää hyvältä Meur 2 400 2 000 1 600 1 200 1 583 1 572 77 60 554 539 2 022 49 546 1 888 37 557 1 758 32 563 1 722 31 634 1 595 24 621 Tammi-kesäkuussa allekirjoitettiin useita uusia sopimuksia, yhteensä lähes 300 miljoonan euron arvosta Lisäksi tilauskantaan on tulossa ensi vuonna uusia hankkeita, kuten Helsingin Siltasairaala ja Helsinki-Vantaan lentoaseman laajennusosa kokonaisarvoltaan yli 0,5 miljardia euroa 800 400 6 0 811 828 826 860 53 100 137 180 1427 595 1294 336 489 20 273 1164 349 253 1058 32 952 973 950 303 202 439 362 393 450 255 272 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 Kansainvälinen liiketoiminta Suomen liiketoiminta, asuntorakentaminen Suomen liiketoiminta, toimitilarakentaminen
Suomen liiketoiminta 1-6/2017
Kaupungistuminen jatkuu vauhdilla Suomen talous jatkaa piristymistä. BKT:n arvioidaan kasvavan 1-2 prosenttia. Rakennusteollisuuden arvion mukaan rakentaminen kasvaa tänä vuonna 2-3 prosenttia. Rakentamisen kasvun moottorina edelleen kaupungistuminen ja muuttoliike jopa 620 000 ihmisen arvioidaan muuttavan kaupunkiin vuoteen 2040 mennessä Rakennusteollisuus arvioi asuntoaloituksia olevan tänä vuonna noin 35 000 kappaletta Julkisten palvelurakennusten aloitusten ennustetaan pysyvän samalla tasolla Korjausrakentamisen kasvuvauhdin arvioidaan pysyvän kahdessa prosentissa edellisvuoden tapaan 8
Liikevaihto edelleen kasvussa toimitila- ja asuntorakentamisen ansiosta Liikevaihto 497,1 (331,9) milj. euroa Liikevaihto vaikutti erityisesti toimitila- ja asuntorakentamisen liikevaihdon kasvu vuonna 2016 aloitetut, suuret toimitilahankkeet ovat rakennusvaiheessa, ja kasvattavat siten liikevaihtoa Liikevoitto 11,7 (9,8) milj. euroa Liikevoitto omaperusteisia asuntoja tuloutui alkuvuonna kaikkiaan 250 (84) kappaletta heikensi eräiden rakenteilla olevien hankkeiden kustannusten nousu sekä yhden jo valmistuneen projektin kuluvaikutus 9
Liikevaihdossa näkyy asuntorakentamisen vahva kasvu 350 300 250 200 150 100 50 0 124 131 55 48 69 82 LIIKEVAIHTO 213 197 176 52 157 147 137 93 131 77 43 52 32 25 319 278 152 219 200 97 181 55 57 40 167 145 99 114 95 106 120 144 164 181 141 107 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 LIIKEVOITTO 21,8 18,3 10,2 6,6 7,0 7,6 6,2 6,6 6,7 4,9 5,0 3,3 2,4 2,2 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen TILAUSKANTA 1973 1851 1726 1691 1506 1512 546 1571 1432 557 563 634 1063 1159 408 554 539 621 920 721 778 262 352 723 287 1427 244 272 273 1294 477 633 801 807 1024 1164 952 973 1058 950 506 450 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen Asuntorakentamisen tammi-kesäkuun liikevaihto lähes kaksinkertaistui 151,6 (81,3) miljoonaan euroon. Liikevaihdossa näkyvät myös mm. sairaalahankkeet, kuten Sairaala Nova, infrahankkeet sekä korjausrakentaminen. Sairaalahankkeiden kokonaisarvo, mukaan lukien ensi vuonna tilauskantaan kirjattava Siltasairaala, on kokonaisarvoltaan jo noin 900 miljoonaa euroa. 10
Asuntojen tuloutuminen paransi alkuvuoden tulosta Asuntoja tuloutui kolme kertaa enemmän kuin vuosi sitten, 250 (84) kappaletta Asuntoaloituksissa ollaan jälleen 2015 huipputasolla aloitettujen asuntojen määrä (600) jo kesäkuun lopussa suurempi kuin koko viime vuoden luku (395) 11
Valtaosa rakennettavista asunnoista sijaitsee pääkaupunkiseudulla Asuntokohteet keskittyvät kasvukeskuksiin 75 prosenttia sijaitsee pääkaupunkiseudulla Omaperusteiset 1171 Sijoittajamyynti (omakeh.) 997 Neuvottelu-urakat 472 Kilpailu-urakat 458 Kaikkiaan rakenteilla 3 098 (2 082) asuntoa, joista omaperusteisia asuntoja 1 171 (1 005) Sijoittajille rakenteilla yhteensä 997 (278) ijo asuntoa 12
Kansainvälinen liiketoiminta 1-6/2017
Venäjän taloudessa orastavaa kasvua BKT-kasvu vuodelle 2017 + 1,5 % vuodelle 2018 + 1,5 % Suomen Pankin maailmantalouden ennuste Ruplan kurssi heikkeni Kasvu nojaa pääosin yksityiseen kotimaiseen kysyntään, kun etenkin kotitalouksien kulutuksen odotetaan vihdoin hieman elpyvän syvästä pudotuksestaan Öljyn hinnan muutokset voisivat hidastaa tai nopeuttaa Venäjän kasvua ennustetusta Lisäksi kasvu voi kiihtyä, jos julkisia menoja lisätään suunniteltua enemmän vuoden 2018 presidentinvaalien alla. Lisäksi jalkapallon vuoden 2018 MM-kisat voivat lisätä talouden aktiviteettia. 14
Ruplan kurssin heikentyminen laski tulosta selvästi Liikevaihto 11,4 (30,8) milj. euroa Muutos -62,9 % Operatiivinen liikevoitto -3,2 (-2,5) milj. euroa Liikevoitto -10,8 (-2,5) milj. euroa Liikevaihto laski odotetusti, sillä valtaosa liikevaihdosta muodostui aiemmin Okhta Mall - ja 4Daily-kauppakeskusten rakentamisesta 4Daily Moskovassa avasi ovensa huhtikuussa 2017, Okhta Mall Pietarissa avoinna jo viime syksystä lähtien Operatiivinen liikevoitto Tulosta rasittivat kauppakeskusten avautumisen jälkeen muodostuvat, tuottoja suuremmat operointi- ja rahoituskustannukset Liikevoitto vaikutti ennen kaikkea ruplan heikentynyt kurssi toimintavaluutta muuttui ruplaksi syyskuussa 2016, mikä altistaa SRV:n aiempaa enemmän ruplan kurssivaihteluille Ruplan ei-kassavaikutteisen kurssimuutoksen vaikutus -7,6 milj. euroa 15
Ruplan kurssi vaihdellut voimakkaasti vaikutukset suuria Venäjän yhtiöiden toimintavaluutta oli syyskuuhun 2016 asti pääosin euro. Vuokramarkkinoiden muututtua ruplapohjaiseksi myös toimintavaluutta muuttui ruplaksi. Toimintavaluuttaa koskeva kirjanpidollinen muutos altistaa SRV:n aiempaa enemmän ruplan kurssivaihteluille. Suurin tulokseen vaikuttava erä ovat osakkuusyhtiöiden euromääräiset projektilainat Lainat muutetaan katsauskauden lopussa rupliksi, josta aiheutuu tuloslaskelmaan liikevoiton yläpuolelle, osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -riville laskennallinen kurssivoitto- tai tappio Osa lainoista tarkoitus muuttaa ruplamääräiseksi, jolloin kurssieron määrä pienenee. Samoin ruplien suojausastetta kasvatetaan kuukausittain Ruplan kurssi vaihdellut 2017 voimakkaasti: Maaliskuun lopussa rupla vahvistui vuoden alusta 5,52 prosenttia (tulosvaikutus Q1 +4,6 milj. euroa) Kesäkuun lopussa kurssi heikentyi -6,47 prosenttia vuoden alusta (tulosvaikutus Q1-Q2-7,6 milj. euroa) Muutos maalis- ja kesäkuun välillä oli -12,7 % (tulosvaikutus Q2-12,1 milj. euroa) 16 Kassavaikutteiset kurssierot varsin pieniä ja johtuvat pääosin osakkuusyhtiöiden eurokorkojen maksuista. Ruplamääräisten omien pääomien muuntamisesta euroiksi syntyvä muuntoero vaikuttaa suoraan omaan pääomaan eikä ole tulos- tai kassavirtavaikutteinen. Vertailukelpoisuuden lisäämiseksi otettiin käyttöön uusi operatiivisen liikevoiton -käsite, jossa ei näy ruplan kurssin vaikutusta liikevoittoon
Liikevaihto suunnitellusti laskussa kauppakeskusten rakennusvaiheen päätyttyä 20 18 16 LIIKEVAIHTO Meur 3,0 2,0 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO 14 12 10 8 6 4 2 14 12 13 18 16 18 18 14 12 18 12 9 4 7 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-0,6-0,4 0,2 1,8 0,7 0,1-0,3-0,6-1,0-1,5 0,6-3,6-1,4-1,8 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17-5,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 3,0 1,0 1,0 3,0 5,0-0,6-0,4 0,2 1,8 LIIKEVOITTO -0,3-0,6-1,1-1,5 0,7 0,1 1,2-2,8 3,2 140 120 100 80 TILAUSKANTA 7,0 9,0 1,0 3,0 5,0-14,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 60 40 20 0 117 99 86 77 60 49 37 32 31 24 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 17
Hankkeet 18
REDI etenee aikataulussa Hybridihanke, Helsinki Työmaa Työmaa etenee aikataulussaan Itäväylä siirtyy takaisin vanhalle paikalleen syksyllä Kauppakeskuksessa osalta tehdään mm. sisävalmistustöitä Majakan tornin runkotyöt käynnissä Asuintornit Majakan asuntojen myynti alkoi helmikuussa varausten tehneille kesäkuun lopussa myytyjä asuntoja jo 188 kappaletta Kauppoja tehty 30 asunnon kuukausitahtiin Majakan rakennustyöt meneillään asunnot muuttovalmiita keväällä 2019 Seuraavan asuintornin Loiston rakennuslupasuunnittelu käynnissä Kauppakeskus Vuokrausaste noin 60 prosenttia kesäkuun lopussa Uusin vuokralainen Baltiassa toimiva elokuvateatteriketju Cinamon Kauppakeskus avautuu syksyllä 2018 19
Niittykummun keskus Hybridihanke, Espoo Kauppakeskus Niitty avautui 15. kesäkuuta Kauppakeskuksen päälle rakentuu 2 asuintaloa, joista toinen Niittyhuippu on Espoon Korkein asuinrakennus KALASATAMA Vanhan kauppakeskuksen tilalle toteutetaan 3 asuinkerrostaloa Niitty on monella tapaa erilainen kauppakeskus se on rakennettu Länsimetron päälle siten, että kauppakeskuksesta on suora kulku metroasemalle 2015 KAUPPAKESKUS MYYTIIN OP:N RAHASTOLLE Kesäkuu 2017 KAUPPAKESKUS VALMIS Loppuvuosi 2017 ASUINTALOT VALMIITA (kauppakeskuksen päällä) Kauppakeskuksen ylle kohoaa kaksi SRV:n rakentamaa kerrostaloa, yhteensä 300 asuntoa.
Kansi ja Areena Hybiridihanke, Tampere Vapaa-ajan, urheilun, asumisen ja toimistotilojen uusi keskittymä Tampereen keskustassa, rautatieaseman päällä SRV, LähiTapiola-ryhmä ja OP Ryhmän vakuutus- ja eläkeyhteisöt sekä Tampereen kaupunki sopivat toukokuussa 2017 monitoimiareenan osakassopimuksen sisällöstä Sopimus on ehdollinen ja edellyttää kaikkien osapuolten lopullista hyväksyntää sekä sopimuksen täytäntöönpanon edellytysten täyttymistä, kuten EUkomission hyväksyntää valtiontuelle ja rahoituksen varmistumista Lopullisen investointipäätöksen arvioidaan syntyvän loppuvuoden 2017 aikana Toukokuu 2017 SIJOITTAJARYHMÄ JA KAUPUNKI SOPIVAT OSAKASSOPIMUKSEN SISÄLLÖSTÄ 2023 KOKO KOKONAISUUS VALMIS Kokonaisarvo yli 500 miljoonaa euroa Yli 13 000 paikkainen monitoimiareena 5 tornitaloa, noin 1 000 asuntoa Tampereen alueelle rakentamisen aikana noin 3 600 työpaikkaa KALASATAMA
Näkymät Konsernin koko vuoden 2017 liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuoteen 2016 verrattuna (liikevaihto 884 milj. euroa). Mikäli ruplan kurssi säilyy vuoden 2017 toisen vuosineljänneksen lopun tasolla, liikevoiton arvioidaan heikkenevän, mutta operatiivisen liikevoiton paranevan vuoteen 2016 verrattuna (liikevoitto 27,7 milj. euroa ja operatiivinen liikevoitto 26,3 milj. euroa). Strategian mukaiseen kannattavuustasoon päästään kuitenkin vasta strategiakauden loppupuolella 2019 2020. Omaperusteista asuntotuotantoa valmistuu vuoden aikana edellisvuotta tasaisemmin, mutta merkittävä osa liikevoitosta muodostuu edelleen toisella vuosipuoliskolla. Tämänhetkisten valmistumisaikataulujen perusteella SRV arvioi, että koko vuoden 2017 aikana valmistuu 816 omaperusteista asuntoa. Kaikkien SRV:n Venäjän tytär- ja osakkuusyhtiöiden toimintavaluutta muuttui ruplaksi vuoden 2016 aikana. Toimintavaluuttaa koskeva kirjanpidollinen muutos altistaa SRV:n aiempaa enemmän ruplan kurssivaihteluille, mikä voi vaikuttaa koko vuoden liikevoiton määrään. 22
Kiitos! 23
Liitteet
Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti SRV, urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio REDI, Kalasatama, Helsinki 390 Kauppa, pysäköinti 65 Q3/2018 TeHyKe, Kalasatama, Helsinki * Julkiset palvelut 71 Q4/2017 Aleksintori, Kerava * Kauppa 16 Q4/2018 TOIMITILAURAKAT Keski-Suomen Sairaala Nova, Jyväskylä 290 Julkinen 8 Q3/2020 TAYS Etupiha, Tampere 170 Julkiset palvelut 33 Q2/2019 Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa 2, Espoo 100+ Kauppa ja asunnot 3 Q1/2020 Aalto-yliopiston kampusrakennus, Espoo 76 Julkinen 37 Q2/2018 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 25
Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Kehä 1, Keilaniemi, Espoo 49 Julkinen 45 Q4/2018 Kaitaan metroaseman louhinta, Espoo 32 Julkinen 73 Q2/2018 Lappeenrannan kampusalueen saneeraus 31 Julkinen 46 Q4/2018 Joensuun oikeus- ja poliisitalo 30 Julkinen 95 Q3/2017 Helsingin yliopiston hallintorakennuksen * Julkinen 77 Q3/2017 peruskorjaus HDC Teliasonera, Helsinki * Teollisuus 50 Q1/2018 Uusi lastensairaala, Helsinki * Julkinen 71 Q4/2017- Q2/2018 Autokeskus Konala, Helsinki * Kaupallinen 2 Q2/2019 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 26
Suurimmat rakenteilla olevat omaperusteiset asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmistumisaika, arvio Myyty Myynnissä REDIn Majakka, Helsinki 106 Q2/2019 188 94 Niittyhuippu, Espoo 57 Q4/2017 182 18 Satamarannan Masto, Oulu 21 Q4/2017 65 35 Espoon Piruetti 31 Q1/2019 23 90 Starlet, Tikkurila, Vantaa 14 Q4/2018 0 55 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 27
Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika Wood City, ATT * 34 Q1/2018 Suurpellon Puistokatu, Espoo * 73 Q1/2018 Vantaan Neilikkatie, Ilmarinen * 40 Q2/2018 Keravan Orno, Ilmarinen * 45 Q2/2018 Vantaan Hernetie, OP * 40 Q2/2018 Helsingin Välimerenkatu 10, Ilmarinen * 30 Q3/2018 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 28
Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika Keravan Aleksinkulma ja puisto, Etera * 7 Q1/2019 Suurpellon Puistokatu D, TA Yhtiöt * 25 Q3/2018 HOAS Kumpula, Helsinki * 12 Q3/2018 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 29
Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-6/2017 1-6/2016 1-12/2016 Edelliset 12 kk Liikevaihto 508,5 362,4 884,1 1 030,3 Liiketoiminnan muut tuotot 1,0 1,5 2,1 1,6 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 16,7 39,5 37,8 15,0 Aineiden ja palveluiden käyttö -466,2-349,3-797,8-914,6 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -41,1-36,9-73,0-77,1 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -9,0-2,5 7,4 0,9 Liiketoiminnan muut kulut -10,1-8,5-26,3-27,9 Käyttökate (EBITDA) -0,2 6,0 34,3 28,1 Poistot ja arvonalentumiset -1,8-1,9-6,6-6,6 Liikevoitto (EBIT) -2,0 4,1 27,7 21,5 Rahoitustuotot 2,3 1,5 7,0 7,9 Rahoituskulut -8,3-12,6-18,4-14,1 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -6,0-11,1-11,3-6,2 Tulos ennen veroja -8,0-7,0 16,4 15,3 Tuloverot -0,9 1,1-2,0-3,9 Tilikauden tulos -8,9-6,0 14,4 11,4 30
Konsernitase EUR milj. 30.6.2017 % 31.12.2016 % Pitkäaikaiset varat 297,2 31,8 % 306,1 34,7 % Vaihto-omaisuus* 444,0 47,5 % 400,3 45,4 % Muut rahoitusvarat 159,1 17,0 % 121,6 13,8 % Rahavarat 35,4 3,8 % 54,6 6,2 % Varat yhteensä 935,7 100,0 % 882,5 100,0 % Oma pääoma 271,3 29,0 % 295,3 33,5 % Pitkäaikaiset korolliset velat 269,8 28,8 % 227,2 25,7 % Muut pitkäaikaiset velat 30,6 3,3 % 26,0 2,9 % Lyhytaikaiset korolliset velat 75,9 8,1 % 73,7 8,4 % - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 71,1 42,1 Muut lyhytaikaiset velat 288,0 30,8 % 260,3 29,5 % - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 116,0 101,8 Omapääoma ja velat yhteensä 935,7 100,0 % 882,5 100,0 % Nettovelat 30/06/2017: EUR 310,0m (31/12/16: EUR 246,4m) Nettovelat 30/06/2017, poislukien yhtiölainat: EUR 239,2m (31/12/16: EUR 204,2m) 31
Velkaerittely EUR milj. 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 24,4 15,0 11,0 Joukkovelkakirjalainat 174,4 174,2 174,3 Yhtiölainat 71,0 55,5 41,9 Yhteensä 269,8 244,8 227,2 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 9,8 29,8 22,5 Yritystodistukset 66,0 70,5 51,0 Yhtiölainat 0,1 0,3 0,2 Yhteensä 75,9 100,5 73,7 Korolliset velat yhteensä 345,7 345,3 300,9 Rahavarat 35,4 54,1 54,6 Korollinen nettovelka 310,3 291,2 246,3 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 274,6 289,5 258,8 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 239,2 235,4 204,2 32
Talous Konsernin rahavirtalaskelma 33 EUR milj. 1-6/2017 1-6/2016 1-12/2016 Myynnistä saadut maksut Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut Edelliset 12 kk 470,0 305,2 881,6 1046,4 1,0 1,5 2,1 1,6 Maksut liiketoiminnan kuluista -512,2-364,5-838,9-986,6 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -41,3-57,8 44,8 61,4 Saadut korot ja muut liiketoiminnan rahoitustuotot 0,3 0,1 0,2 0,4 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -10,8-4,2-9,9-16,5 Maksetut välittömät verot 0,5-1,7-4,0-1,8 Liiketoiminnan rahavirrat Investointien rahavirrat Rahoituksen rahavirrat Rahavarojen muutos Rahavarojen valuuttakurssiero Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa -51,3-63,6 31,1 43,4-2,3-6,7-39,4-34,9 34,5 89,3 27,7-27,1-19,1 19,0 19,5-18,6-0,1 0,1 0,1-0,1 54,6 35,0 35,0 54,6 35,4 54,1 54,6 35,9