Alfred Berg Katsaus eurooppalaisiin osakkeisiin Lokakuu 2016 Kaisa Kivipelto
Alfred Berg Aktiivinen Fokus Uusi lähestymistapa omistajuuteen osakevalinnassa Rahasto sopii sijoittajalle, joka Haluaa sijoittaa euroalueen osakemarkkinoille Haluaa hyödyntää uusinta rahoitusalan tutkimustietoa ja Alfred Bergin salkunhoitajien ammattitaitoa Arvostaa järjestelmällistä osakevalintaa Hyväksyy pitkänkin sijoitushorisontin ja sijoituksen arvonvaihtelun Arvostaa vastuullista sijoittamista 2
Rahasto sijoittaa Euroopan talous- ja rahaliiton (EMU) alueella noteerattujen yhtiöiden osakkeisiin. Tuoreeseen tutkimustietoon 1 nojaava sijoitusprosessi on uniikki ja järjestelmällinen. Perustuu tutkimukseen, jonka mukaan yhtiöt joiden omistajat ovat sitoutuneita, menestyvät todennäköisesti muita yhtiöitä paremmin tulevaisuudessa. Mitä enemmän omistaja on sijoittanut sijoitusvarallisuudestaan yhtiöön, sen sitoutuneempana omistajaa voidaan pitää. Omistajuuden lisäksi osakevalinnassa korostetaan yhtiön historiallista ja ennustettua tuloksentekokykyä. 1 Ekholm, Anders and Maury, Benjamin (2014). Portfolio Concentration and Firm Performance. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 49, pp 903-931. 3
Omistajuuskriteerit täyttävät yhtiöt valitaan kaksivaiheeseen arvostusvaiheeseen. Sijoitusuniversumi 240 yhtiötä Historiallisten tulos- ja taselukujen perusteella valitaan yhtiöt, joiden analyysiä syvennetään. Tämän jälkeen yhtiöiden joukosta valitaan ne yhtiöt, joiden arvostustasot verrattuna kasvuodotuksiin täyttävät asettamamme kriteerit. Omistajuuskriteeri Historialliset tulos- ja tasetiedot Tulevaisuuden arvostus 70-80 yhtiötä 120 yhtiötä Monivaiheisen analyysin tuloksena syntyy perusteellisesti tutkittujen yhtiöiden rahasto: Alfred Berg Aktiivinen Fokus Rahasto 4
Kuukausittaiset tuotot kulujen jälkeen Alfred Berg Aktiivinen Fokus ja MSCI Daily Net Total Return EMU Euro 10.00% Strategiamuutos 8.00% 6.00% 4.00% 3.52% 2.00% 0.53% 0.85% 1.65% 0.95% 0.43% 0.71% 0.60% 0.55% 0.00% -2.00% -0.76% -2.22% -0.00% -4.00% -6.00% -8.00% 10/15 11/15 12/15 01/16 02/16 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 Alfred Berg Aktiivinen Fokus MSCI Daily Net Total Return EMU Euro Ero Lähde: Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy 5
10.0% Kuukausittaiset tuotot kulujen jälkeen, 5 vuoden historia Alfred Berg Aktiivinen Fokus ja MSCI Daily Net Total Return EMU Euro 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% -10.0% 09/11 01/12 05/12 09/12 01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 Alfred Berg Aktiivinen Fokus MSCI Daily Net Total Return EMU Euro Ero Lähde: Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy 6
105 Alfred Berg Aktiivinen Fokus B ja MSCI Daily Net TR EMU Euro indeksoitu tuotto 30.12.2015-30.9.2016 100 Indeksoitu kehitys 95 90 85 80 12/2015 2/2016 4/2016 6/2016 8/2016 Alfred Berg Aktiivinen Fokus MSCI Daily Net TR EMU Euro Lähde: Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy 7
Alfred Berg Aktiivinen Fokus B ja vertailuindeksi* indeksoitu tuotto 30.9.2011-30.9.2016 190 Indeksoitu kehitys 170 150 130 110 90 9/2011 9/2012 9/2013 9/2014 9/2015 9/2016 Lähde: Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Alfred Berg Aktiivinen Fokus Vertailuindeksi * Rahaston vertailuindeksi oli 30.9.2011-30.11.2015 MSCI Europe, strategiamuutoksen myötä vertailuindeksi vaihdettiin 1.12.2015 MSCI Daily Net TR EMU Euro:ksi 8
Tuotot 30.9.2016 Lähde: Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy 9
10
Salkku 30.9.2016 Lähde: Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy 11
Salkku 30.9.2016 12
KIITOS! Nimi Sijoituskohde Alfred Berg Aktiivinen Fokus Euroalueen osakkeet Osakkeiden määrä 35-40 Hallinnointipalkkio 1.80 % ISIN-koodi Merkintätilit Kotimaa Valuutta B-osuudet FI0008803622 B-osuudet IBAN FI47120030000013789 Suomi Euro Aloituspäivä 1.7.1999 Salkunhoitajat Hallinnointiyhtiö Arvonlaskenta Kaisa Kivipelto ja Peter van Berlekom Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy J.P. Morgan Chase Bank N.A.(London Branch) RISKITUNNUSLUVUT Sijoitushorisontti 5-7 vuotta Riskiluokka 6 13
OTA YHTEYTTÄ Arto Niemenpää Jutta Karila Kari Kulpakko Juhani Keinänen Mervi Rapo Helsinki Oslo Tukholma Keskuskatu 1 B Munkedamsveien 35 Nybrokajen 5 FI-00100 Helsinki P.O. Box 1294 Vika P.O. Box 70447 tel. +358 9 2283 21 NO-0111 Oslo SE-107 25 Stockholm tel. +47 2200 5100 tel. +46 8 562 347 00 www.alfredberg.fi www.alfredberg.no www.alfredberg.se VASTUUNRAJOITUS Tämä esitys ei ole kehotus merkitä tai lunastaa katsauksen kohteena olevan rahaston osuuksia. Sijoituskatsausta laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Alfred Berg ei vastaa katsauksen sisältämien tietojen mahdollisista virheistä tai puutteista. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastosijoituksen arvo voi nousta tai laskea, ja sijoittaja saattaa menettää rahastoon sijoittamiaan varoja. Voitte tutustua rahaston avaintietoesitteeseen, riskiluokkaan, rahaston sääntöihin sekä rahastoesitteeseen osoitteessa www.alfredberg.com. Kaikki immateriaalioikeudet tähän asiakirjaan kuuluvat Alfred Bergille, ellei muuta ole erikseen mainittu. Asiakirja on laadittu yksityistä käyttöä varten, eikä sitä saa kopioida tai jakaa ilman Alfred Bergin etukäteen antamaa kirjallista suostumusta.. Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy, BNP Par 14