FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: 3Q16-tuloskausi jatkuu seuraavasti:

25.10.2016, 1 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinoiden liikkeet edelleen melko pieniä tukevina tekijöinä hyvin alkanut tuloskausi USA:ssa sekä teollisuuden näkymien piristyminen. Euroalueen alustavat ostopäällikköindeksit odotuksia vahvemmat sekä teollisuuden että palveluiden osalta. Myös USA:sta positiivinen yllätys. Tänään makrokalenterissa Saksan IFO-indeksi. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. 3Q16-tuloskausi jatkuu seuraavasti: Aamun 3Q16-tulokset: Fortum, Innofactor, Kemira, Neste, Solteq, Tieto, UPM ja Wärtsilä. Myöhemmin: klo 12.00 Cargotec ja Orion, klo 13.00 StoraEnso ja klo 16.00 Exel Composites. Huomenna 3Q16 mm. Cramo, Finnair, Huhtamaki, Kesko, Kone, Konecranes, L&T ja Nordea. 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 1.2 % 1.0 % 0.8 % 0.6 % 0.4 % 0.2 % 0.0 % -0.2 % -0.4 % -0.6 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5,835.1 0.2 Europe STOXX 600 344.3 0.0 S&P 500 2,151.3 0.5 Nasdaq Composite 5,309.8 1.0 Shanghai 3,125.9-0.1 Hang Seng 23,601.7 0.0 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0.312 0.000 EMU Euribor 12kk -0.074 0.000 USD Libor 3kk 0.882 0.000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1.088 0.01 EUR / GBP 0.890 0.09 EUR / JPY 113.61 0.21 EUR / SEK 9.70 0.01 EUR / RUB 67.57-0.21 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0.02-0.003 USA 10v 1.76-0.003 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 70.3-0.8 itraxx CDS Crossover 317.5-2.4 itraxx CDS Sovereign 19.0 0.0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 399.6 0.2 Brent Crude Oil 51.4-0.1 Kulta 1,266.9 0.2

25.10.2016, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat eilen loivassa nousussa Euroopan osalta pankkisektorin vetämänä ja USA:ssa nousua tuki hyvin sujuva tuloskausi sekä yrityskauppauutiset. Teollisuuden ostopäällikköindeksien vahvistuminen euroalueella ja USA:ssa vahvistivat perusmetallien kehitystä. Aasiassa osakemarkkinat olivat tänään lähellä edellispäivän lukemia. Euroalueen alustavat ostopäällikköindeksit olivat odotuksia vahvemmat. Teollisuuden osalta lokakuun lukema oli 53,3, kun odotus oli 52,7. Saksassa indeksi kohosi tasolle 55,1. Myös palveluiden osalta euroalueen indeksilukema yllätti positiivisesti ollen 53,5 (odotus 52,4). USA:ssa teollisuuden ostopäällikköindeksi (Markit) nousi tasolle 53,2 edelliskuun 51,5 pisteen lukemasta, mikä oli myös odotus lokakuulle. Tänään mielenkiinto kohdistuu Saksan talouden luottamusta laajasti mittaavaan IFO-indeksiin. Indeksin odotetaan nousseen hieman tasolle 109,6 (syyskuu 109,5). Eilen julkaistut vahvat lukemat Saksan alustavien ostopäällikköindeksien osalta nostavat odotuksia myös positiivisesta yllätyksestä IFO:n suhteen. USA:n kuluttajaluottamuksen odotetaan heikentyneen lokakuun osalta tasolle 101,5 syyskuun 104,1 pisteen tasolta. Ostopäällikköindeksit - euroalue Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Assa Abloy, Continental, Hufvudstaden, Iberdola, Metso, Novo Nordisk, Statoil, Terex. Laskut: Ericsson, Norwegian Air Shuttle, Sweco, Telia, Topdanmark, Volvo, Yara. Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM)

25.10.2016, 3 Cramo 3Q16 keskiviikkona 26.10. klo 9.00 webcast klo 11.00 Cramo - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 25.35 muutos edelliseen 0.22 tai 0.88% Max: 25.52 Min: 15.37 Periodin muutos: 35.56% 28 Cramo Oyj - Hinta Cramo Oyj - MA-50D Cramo Oyj - MA-200D 26 24 22 20 18 16 14 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 10,099 Avg: 75,954 Volyymi, M kpl 0.15 0.10 0.05 0.00 100 80 60 40 RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct CRA1V-FI 2014 2017E EV / 2.3 2.2 2.1 2.0 EV / DA 9.0 8.0 7.0 6.4 EV / 23.6 19.0 14.5 12.5 P / S 1.7 1.7 1.6 1.5 P / E 27.7 21.5 15.1 13.2 PEG 1.2 0.7 0.4 0.9 P / BV 2.4 2.3 2.1 1.9 P / kiinteän omais. BV 3.5 3.3 2.9 2.6 ROE 8.7 10.5 13.9 14.6 ROA 1.5 4.6 6.4 7.0 Omavaraisuusaste% 43.4 45.2 46.4 48.5 Nettovelat / DA 2.3 2.0 1.8 1.6 EPS 0.91 1.17 1.67 1.90 EPS ilman kertaeriä 0.91 1.17 1.67 1.90 Osinko per osake 0.55 0.65 0.75 0.80 Osinkotuotto% 2.2 2.6 3.0 3.2 Payout% 60.5 55.6 45.0 42.1 BV per osake 10.47 11.09 12.00 13.03 Kiinteän BV per osake 7.10 7.60 8.59 9.74 651.8 667.9 720.2 745.5 Myyntikate 466.5 482.5 531.5 546.5 DA 167.3 186.0 215.0 232.4 64.0 78.3 104.0 118.5 Tulos-ennen-veroja 50.0 64.0 92.8 106.3 Nettotulos 16.0 49.8 73.3 84.0 Nettotulos ilman k.eriä 42.5 52.5 76.0 84.0 CRA1V-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 155.4 179.1 186.8 198.0 11.7 25.4 35.9 31.0 Tulos-ennen-veroja 8.9 22.8 33.1 28.1 Nettotulos 7.0 18.0 26.1 22.2 EPS 0.16 0.40 0.60 0.51 EPS ilman kertaeriä 0.16 0.40 0.59 0.49

25.10.2016, 4 Finnair 3Q16 keskiviikkona 26.10. klo 9.00 webcast klo 14.30 Finnair - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 4.44 muutos edelliseen 0.10 tai 2.30% Max: 5.92 Min: 3.30 Periodin muutos: 32.54% 6.5 Finnair Oyj - Hinta Finnair Oyj - MA-50D Finnair Oyj - MA-200D 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 6,923 Avg: 121,453 Volyymi, M kpl 0.3 0.2 0.1 0.0 100 80 60 40 RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct FIA1S-FI 2014 2017E EV / 0.2 0.1 0.2 0.1 EV / DA 9.0 0.8 1.8 1.4 EV / #N/A 8.1 4.7 2.7 P / S 0.2 0.2 0.2 0.2 P / E #N/A 7.2 12.5 8.5 PEG #N/A -0.1 0.0 0.2 P / BV 1.1 0.8 0.7 0.6 P / kiinteän omais. BV 1.4 0.8 0.7 0.6 ROE -12.0 10.6 5.7 7.6 ROA -4.4 4.4 3.5 4.5 Omavaraisuusaste% 27.2 35.5 36.1 37.7 Nettovelat / DA 0.0-1.6-1.0-0.9 EPS -0.48 0.60 0.35 0.51 EPS ilman kertaeriä -0.48-0.05 0.35 0.51 Osinko per osake 0.00 0.00 0.09 0.11 Osinkotuotto% 0.0 0.0 2.0 2.5 Payout% #N/A 0.0 25.3 21.6 BV per osake 4.01 5.68 6.13 6.69 Kiinteän BV per osake 3.03 5.64 6.15 6.79 2,285 2,324 2,327 2,450 Myyntikate 1,309 1,346 1,418 1,471 DA 62.0 229.6 195.5 241.6-72.0 24.0 76.5 129.3 Tulos-ennen-veroja -99.0 113.1 96.2 124.0 Nettotulos -83.0 89.3 76.3 105.5 Nettotulos ilman k.eriä -83.0 89.9 77.1 113.1 FIA1S-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 536.4 569.6 640.0 578.5-15.0 3.0 70.7 11.5 Tulos-ennen-veroja -18.9-1.2 108.2 8.5 Nettotulos -15.0-3.5 93.0 6.0 EPS -0.13-0.04 0.58 0.04 EPS ilman kertaeriä -0.13-0.02 0.47 0.09

25.10.2016, 5 Huhtamaki 3Q16 keskiviikkona 26.10. klo 8.30 webcast klo 14.00 Huhtamaki - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 40.78 muutos edelliseen 0.48 tai 1.19% Max: 42.33 Min: 27.14 Periodin muutos: 27.96% Huhtamaki Oyj - Hinta Huhtamaki Oyj - MA-50D Huhtamaki Oyj - MA-200D 44 42 40 38 36 34 32 HUH1V-FI 2014 2017E EV / 2.1 1.8 1.7 1.6 EV / DA 16.7 15.3 12.7 11.5 EV / 24.9 20.6 17.8 15.9 P / S 1.9 1.6 1.5 1.4 P / E 32.5 24.5 20.9 18.8 PEG 1.9 0.7 1.3 1.7 P / BV 4.8 4.2 3.7 3.3 P / kiinteän omais. BV 9.7 9.7 8.1 6.3 ROE 14.9 17.1 17.7 17.6 ROA 6.0 5.9 7.4 7.8 Omavaraisuusaste% 38.2 39.8 42.3 45.7 Nettovelat / DA 1.0 1.7 1.5 1.2 30 28 26 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 29,776 Avg: 199,936 Volyymi, M kpl 0.4 0.2 0.0 100 80 60 40 RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 1.24 1.65 1.92 2.14 EPS ilman kertaeriä 1.24 1.65 1.92 2.14 Osinko per osake 0.60 0.66 0.79 0.89 Osinkotuotto% 1.5 1.6 2.0 2.2 Payout% 48.4 40.1 41.1 41.4 BV per osake 8.33 9.67 10.90 12.18 Kiinteän BV per osake 4.16 4.14 5.00 6.36 2,236 2,726 2,903 3,117 Myyntikate 361 471 1,708 1,822 DA 276.6 319.4 387.4 420.0 185.9 237.5 277.5 304.1 Tulos-ennen-veroja 154.9 180.7 249.8 276.3 Nettotulos 137.2 148.1 199.6 221.2 Nettotulos ilman k.eriä 137.6 160.0 200.6 223.1 HUH1V-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 672.3 742.0 746.0 744.0 57.8 77.8 73.3 68.7 Tulos-ennen-veroja 52.1 70.1 65.5 61.2 Nettotulos 41.5 55.4 53.1 49.6 EPS 0.40 0.54 0.51 0.48 EPS ilman kertaeriä 0.40 0.54 0.51 0.48

25.10.2016, 6 Kesko 3Q16 keskiviikkona 26.10. 9.00 webcast klo 11.00 Kesko - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 43.49 muutos edelliseen -0.03 tai -0.07% Max: 44.02 Min: 28.30 Periodin muutos: 44.44% 46 Kesko Oyj Class B - Hinta Kesko Oyj Class B - MA-50D Kesko Oyj Class B - MA-200D 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 10,637 Avg: 210,298 Volyymi, M kpl 0.4 0.2 0.0 100 80 60 40 RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct KESBV-FI 2014 2017E EV / 0.5 0.4 0.4 0.4 EV / DA 10.7 10.1 10.8 9.7 EV / 17.9 15.6 16.5 14.3 P / S 0.5 0.5 0.4 0.4 P / E 26.4 25.6 22.0 18.7 PEG 1.3 8.4 1.3 1.1 P / BV 2.0 2.0 2.1 2.0 P / kiinteän omais. BV 2.1 2.1 2.2 2.2 ROE 7.5 7.8 9.3 10.8 ROA 2.3 2.5 4.2 4.9 Omavaraisuusaste% 53.0 52.3 48.2 47.3 Nettovelat / DA -0.3-1.2 0.5 0.6 EPS 1.65 1.70 1.97 2.32 EPS ilman kertaeriä 1.65 1.70 1.99 2.33 Osinko per osake 1.50 2.50 1.95 1.95 Osinkotuotto% 3.4 5.7 4.5 4.5 Payout% 90.9 147.1 98.8 83.9 BV per osake 22.00 21.82 21.18 21.56 Kiinteän BV per osake 20.86 20.42 19.46 19.45 9,071 8,679 10,206 11,086 Myyntikate 1,238 1,139 1,357 1,480 DA 390 377 413 472 233 244 270 318 Tulos-ennen-veroja 226 239 263 306 Nettotulos 96 102 185 225 Nettotulos ilman k.eriä 164 168 200 233 KESBV-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 2,013 2,610 2,816 2,740 32.0 79.0 91.0 65.0 Tulos-ennen-veroja 34.0 74.1 91.4 64.5 Nettotulos 27.7 50.2 62.0 43.0 EPS 0.26 0.59 0.66 0.45 EPS ilman kertaeriä 0.27 0.59 0.66 0.45

25.10.2016, 7 Kone 3Q16 keskiviikkona 26.10. 12.30 webcast klo 15.45 Kone - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 43.81 muutos edelliseen 0.15 tai 0.34% Max: 47.89 Min: 35.50 Periodin muutos: 13.09% Kone Oyj Class B - Hinta Kone Oyj Class B - MA-50D Kone Oyj Class B - MA-200D 50 48 46 44 42 40 KNEBV-FI 2014 2017E EV / 3.0 2.5 2.4 2.3 EV / DA 19.5 16.0 15.1 14.7 EV / 21.1 17.3 16.3 15.8 P / S 3.1 2.7 2.6 2.5 P / E 29.7 23.0 22.2 21.9 PEG 9.9 0.7 10.7 20.1 P / BV 11.1 8.9 8.1 7.5 P / kiinteän omais. BV 27.8 20.5 18.3 15.2 ROE 37.3 38.6 36.4 34.2 ROA 11.9 13.8 12.9 12.8 Omavaraisuusaste% 32.4 34.0 36.3 38.4 Nettovelat / DA -1.0-1.1-1.3-1.4 38 36 34 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 74,992 Avg: 746,468 Volyymi, M kpl 1.0 0.5 0.0 80 60 40 RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 1.47 1.90 1.96 2.00 EPS ilman kertaeriä 1.47 1.93 1.97 1.99 Osinko per osake 1.20 1.40 1.50 1.60 Osinkotuotto% 2.7 3.2 3.4 3.7 Payout% 81.6 73.7 76.4 80.2 BV per osake 3.94 4.93 5.40 5.83 Kiinteän BV per osake 1.57 2.13 2.39 2.87 7,335 8,647 8,848 9,043 Myyntikate 1,683 2,274 1,948 1,974 DA 1,120 1,341 1,401 1,426 1,036 1,242 1,300 1,325 Tulos-ennen-veroja 1,016 1,364 1,342 1,362 Nettotulos 756 1,032 1,007 1,034 Nettotulos ilman k.eriä 756 1,032 1,010 1,051 KNEBV-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 1,748 2,273 2,228 2,625 221.0 349.0 341.3 385.5 Tulos-ennen-veroja 243.0 361.0 350.0 383.6 Nettotulos 188.0 274.3 263.0 287.0 EPS 0.37 0.54 0.51 0.57 EPS ilman kertaeriä 0.37 0.54 0.51 0.56

25.10.2016, 8 Konecranes 3Q16 keskiviikkona 26.10. klo 9.00 webcast klo 11.00 Konecranes - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 32.47 muutos edelliseen 0.25 tai 0.78% Max: 32.59 Min: 17.92 Periodin muutos: 35.07% Konecranes Oyj - Hinta Konecranes Oyj - MA-50D Konecranes Oyj - MA-200D 34 32 30 28 26 24 22 KCR1V-FI 2014 2017E EV / 1.1 1.1 1.1 1.0 EV / DA 13.5 19.2 11.9 10.7 EV / 18.4 #N/A 16.7 14.9 P / S 1.0 1.0 1.0 1.0 P / E 24.0 33.7 21.6 19.5 PEG 0.8-1.2 0.4 2.2 P / BV 4.2 4.1 4.1 3.7 P / kiinteän omais. BV 5.4 #N/A #N/A #N/A ROE 17.3 12.3 18.9 19.0 ROA 5.1 #N/A 4.4 6.2 Omavaraisuusaste% 30.4 #N/A 30.5 32.9 Nettovelat / DA 0.9 1.7 1.0 0.8 20 18 16 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 15,008 Avg: 209,642 Volyymi, M kpl 0.4 0.2 0.0 100 50 RSI 0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 1.34 0.96 1.49 1.65 EPS ilman kertaeriä 1.34 0.96 1.54 1.67 Osinko per osake 1.05 1.05 1.05 1.05 Osinkotuotto% 3.3 3.3 3.3 3.3 Payout% 78.4 109.8 70.5 63.6 BV per osake 7.75 7.79 7.89 8.68 Kiinteän BV per osake 5.92 #N/A #N/A #N/A 2,011 2,126 2,110 2,130 Myyntikate 1,010 #N/A 979 949 DA 162.0 117.0 188.0 207.0 119.0 #N/A 133.5 148.0 Tulos-ennen-veroja 107.5 100.8 94.0 135.3 Nettotulos 74.7 56.0 66.0 94.0 Nettotulos ilman k.eriä 78.0 #N/A 85.9 103.0 KCR1V-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 458.6 528.8 505.9 608.0 14.8 36.0 36.0 47.6 Tulos-ennen-veroja -7.0 22.4 31.0 44.3 Nettotulos -5.1 16.0 22.0 31.5 EPS 0.10 0.36 0.41 0.53 EPS ilman kertaeriä 0.10 0.36 0.41 0.53

25.10.2016, 9 Nordea 3Q16 keskiviikkona 26.10. klo 8.00 webcast klo 14.30 Nordea - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 9.61 muutos edelliseen 0.06 tai 0.68% Max: 10.61 Min: 7.00 Periodin muutos: -8.56% Nordea Bank AB shs Finnish Depository Receipts - Hinta Nordea Bank AB shs Finnish Depository Receipts - MA-50D Nordea Bank AB shs Finnish Depository Receipts - MA-200D 12 11 10 9 8 NDA1V-FI 2014 2017E EV / #N/A #N/A #N/A #N/A EV / DA #N/A #N/A #N/A #N/A EV / #N/A #N/A #N/A #N/A P / S 3.8 3.8 4.0 3.9 P / E 11.4 10.5 11.8 11.3 PEG 5.3 1.5-1.1 3.2 P / BV 1.3 1.2 1.2 1.2 P / kiinteän omais. BV 1.4 1.4 1.4 1.3 ROE 11.4 11.9 10.3 10.4 ROA 0.5 0.6 0.5 0.5 Omavaraisuusaste% 4.5 4.8 4.7 4.8 Nettovelat / DA #N/A #N/A #N/A #N/A 7 6 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 246,663 Avg: 1,350,996 Volyymi, M kpl 3 2 1 0 80 60 40 RSI 20 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 0.84 0.91 0.81 0.84 EPS ilman kertaeriä 0.85 0.91 0.81 0.84 Osinko per osake 0.62 0.64 0.64 0.65 Osinkotuotto% 6.5 6.7 6.7 6.8 Payout% 73.8 70.3 78.8 77.2 BV per osake 7.39 7.66 7.86 8.09 Kiinteän BV per osake 6.70 6.90 7.00 7.20 10,224 10,140 9,690 9,904 Myyntikate #N/A #N/A #N/A #N/A DA #N/A #N/A #N/A #N/A 4,858 5,183 4,866 5,056 Tulos-ennen-veroja 4,324 4,704 4,325 4,437 Nettotulos 3,334 3,662 3,395 3,409 Nettotulos ilman k.eriä 3,479 3,662 3,346 3,451 NDA1V-FI 1Q16 2Q16 4Q16E 2,295 2,556 2,404 2,467 1,117 1,350 1,200 1,209 Tulos-ennen-veroja 1,006 1,223 1,053 1,070 Nettotulos 782.0 996.0 819.9 818.7 EPS 0.19 0.21 0.20 0.20 EPS ilman kertaeriä 0.19 0.21 0.20 0.20

25.10.2016, 10 3Q16-tuloskauden kalenteri 1/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Ponsse Oyj 18.10. 106.7 12.6 13.3 12.0 0.34 461.9 494.8 56.0 59.0 50.4 59.1 1.48 1.64 0.63 Ponsse toteuma: 112.7 10.8 10.8 10.2 0.26 Ohjeistus: "Euromääräisen liikevoiton odotetaan olevan samalla tasolla kuin (MEUR 56)" Poikkeama odotuksista 6 % -14 % -19 % -15 % -24 % Johtopäätös: Hyvä liikevaihto, mutta marginaali pettymys viittaa kapasiteetin rajoittavan tuottoja FIM kommentti: ylitti odotukset selvästi, mutta kannattavuus tästä huolimatta selvä pettymys etenkin marginaalin osalta. Tilauskanta jälleen viime vuotta alemmalla tasolla 163.2 MEUR (vs. 173.7 MEUR). Kapasiteetti luultavasti täysi käytössä ja marginaalia vaikea enää parantaa. Vieremän laajennus valmistuu vuoden 2017 lopulla, mikä muttaa tilannetta. Basware Oyj 19.10. 35.9-3.4-3.4-3.6-0.20 143.0 152.5 8.0-9.6 4.0-12.3 0.22-0.70 0.00 Basware toteuma: 35.3-2.2-2.2-3.9-0.26 Ohjeistus: "Orgaaninen kasvu ja oik. DA nollatasolla vuonna 2016" Poikkeama odotuksista -2 % 35 % 35 % -9 % -30 % Johtopäätös: Odotettu tulos, tase nyt nettovelkainen, strateginen kasvutavoite lykätty 2020 asti FIM kommentti: Tulos liikevaihdon sekä kannattavuuden osalta lähelle melko lähelle odotuksia. Yhtiön kuintakin joutui laskemaan ohjaistustaan kasvun osalta (aiemmin vähintään 5% orgaaninen kasvu). Yhtiön polttaa rahaa ja nyt nettovelkainen. Merkittävää oli strategisten tavoitteiden muutos. Nyt yli 220MEUR liikevaihto 2020 (aiemmin 220-280MEUR 2018). Elisa Oyj Class A 19.10. 417.2 94.1 92.4 87.1 0.45 1,570 1,627 314.2 339.6 290.8 316.6 1.53 1.61 1.45 Elisa toteuma: 419.0 98.0 100.0 93.0 0.47 Ohjeistus: " ja kertaeristä puhdistettu DA hieman parempi kuin " Poikkeama odotuksista 0 % 4 % 8 % 7 % 6 % Johtopäätös: Vahva tulos ja Anviasta vasta nostetta liikevaihtoon FIM kommentti: Odotuksia vahvempi tulos. Vertailukelpoinen käyttökate 155MEUR myös yli konsensus ennusteen 151MEUR. Positiivisen yllätyksen taustalla yhtiön mobiili palveluiden kasvu sekä operatiivisen toiminnan tehostaminen. Anvia hankinta vaikutti yhtiön mukaan vasta liikevaihtoon. Ohjeistus ennallaan. Amer Sports Oyj Class 20.10. 752.0 109.5 109.5 101.0 0.63 2,534 2,682 212.0 234.9 168.0 204.7 1.03 1.26 0.64 Amer Sports toteuma: 736.8 104.1 106.5 96.1 0.60 Ohjeistus: " ja %-ilman-kertaeriä kasvavat vs. -tasot (ohjeistus ennallaan)" Poikkeama odotuksista -2 % -5 % -3 % -5 % -5 % Johtopäätös: Kokonaisuutena lähes odotettu tulos, myynti ehkä hieman hidasta 3Q16:lla. FIM kommentti: Hieman pehmeät luvut, myyntikate 48% nousi viimevuoden 47%:sta eli pehmeys ei ole katteissa vaan myynnin volyymissä tai ajoituksessa. Ensimmäiset 9kk myyntikate on o 1% viimevuotta parempi, eli 3Q16 myyntikate linjassa aiempaan. Talviurheiluvällineiden myynti ajoittui nyt aiemmaksi kuin vuosi siitten. Lähinäkymät epävarmat, fokus on strategiassa. Citycon Oyj 20.10. 51.0 51.1 39.2 0.04 295.6 333.8 175.2 198.7 131.2 150.8 0.15 0.17 0.15 Citycon toteuma: 58.4 50.2 41.1 0.04 Ohjeistus: "2016 EPRA, EPS 0,16-0,17; Operatiivinen +16-23MEUR ja tulos +13-20MEUR" Poikkeama odotuksista 15 % -2 % 5 % 0 % Johtopäätös: Melko odotettu operatiivinen tulos FIM kommentti: Odotettua aavistuksen heikompi operatiivinen tulos, kun käyttöaste vuokrauste laski 0.5% (nyt 96.0%). Ison Omenan laajennuksen avaus onnistunut, vaikka Länsimetro ei käytössä. Ohjeistusta tarkentttu aiempi oli (2016 EPRA, EPS 0,1575-0,1725; Operatiivinen +17-26MEUR ja tulos +11-20MEUR). Comptel Oyj 20.10. 25.7 2.8 2.6 2.5 0.02 97.7 107.8 8.5 12.4 7.7 11.6 0.04 0.07 0.04 Comptel toteuma: 22.4 1.2 1.2 0.6 0.01 Ohjeistus: " kasvaa. Liikevoitto 9-13% liikevaihdosta" Poikkeama odotuksista -13 % -57 % -54 % -76 % -41 % Johtopäätös: Heikko liikevaihto ja tulos, markkina hieman hiljentynyt. FWD kaupat työnalla. FIM kommentti: Selvästi odotuksia heikompi liikevaihto ja siten myös iso tulospettymys, joskin Q4 vuoden tärkein tuloksen kannalta. Ohjeistusta viilattiin myös alaspäin (aiemmin 9-14%). Taustalla yllättävä Service Orchestrationin -5.4% YoY liikevaihdon lasku. Asiakkaiden päätöksenteko viivästynyt ja markkinat hidastunut. FWD neuvottelut uusista asiakkaista jatkuvat. Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

25.10.2016, 11 3Q16-tuloskauden kalenteri 2/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Oriola-KD Corporation 20.10. 390.1 17.6 17.5 16.6 0.07 1,626 1,643 61.0 61.9 56.1 56.9 0.25 0.25 0.16 Oriola-KD toteuma: 395.8 16.8 17.0 15.6 0.07 Ohjeistus: "Vert.kelpoinen liikevaihto v. tasolla, oik. liiketulos samalla tasolla tai kasvaa" Poikkeama odotuksista 1 % -5 % -3 % -6 % 0 % Johtopäätös: Melko yllätyksetön tulos, pientä pehmeyttä Kuluttaja-segmentissä FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla melko odotettu. Kuluttajasegmentissä hieman pehmeyttä, kun taas Palvelut segmentti vakaa. Ohjeistus ennallaan. Osinko SSH Communications S 20.10. 18.9 0.00 SSH toteuma: 3.7-2.3-2.3-2.4-0.08 Ohjeistus: "2016 liikevaihto kasvaa hieman vuoteen verrattuna." Poikkeama odotuksista n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Johtopäätös: Heikko tulos ja kasvu edelleen vaatimatonta FIM kommentti: Yhtiölle ei ole estimaatteja. edellisen vuoden tasolla ja koko vuodelle odotetaan hieman kasvua, mikä vaatii vahvaa viimesitä neljännestä. Oheistusta laskettiin aiemmin, kun yhtiö hävisi patentti kiistan Iso-Britanniassa Sonylle. Metso Oyj 21.10. 659 75.8 76.3 65.5 0.32 2,977 2,673 336.0 281.4 516.0 232.8 2.95 1.02 1.05 Metso toteuma: 638.0 63.0 72.9 53.0 0.24 Ohjeistus: "Yleinen liiketoimintaympäristö hieman heikompi vuoteen verrattuna" Poikkeama odotuksista -3 % -17 % -4 % -19 % -25 % Johtopäätös: Hieman pehmeä liikevaihto ja tilaukset sekä toimitusten lykkääntymisiä FIM kommentti: Odotuksia heikommalla liikevaihdolla melko odotettu ja DA. Uudet tilaukset 628MEUR jäivät hieman alle odotusten. Ohjeistus sanallinen, mutta sen komponenteis Flow Control palveluiden kysyntä muuttunut tyydyttäväki (aiemmin hyvä). Tilauskanta 680MEUR, mutta odotetaan että toimituksia lykkääntyy nykyisessä markkinatilanteessa vuodelle 2017 Scanfil Oyj 21.10. 134 9 9 9 0.10 377 524 19 26 14 11.1 0.14 0.05 0.09 Scanfil toteuma: 121.7 7.4 7.6 8.3 0.11 Ohjeistus: "2016 liikevaihto 500-520MEUR ja ilman kertaeriä 22-25MEUR" Poikkeama odotuksista -9 % -18 % -16 % -2% 9 % Johtopäätös: Heikko asiakaskysyntä painoi voimakkasti liikevaihtoa ja myös paineessa FIM kommentti: Voimakkaasta liikevaihto pettymyksestä huolimatta, kohtuullisen maltillinen pettymys. Asiakaskysyntä laskenyt Q3 ja tilanne jatkuu haastavana. Ohjeistusta laskettu ylälaidasta alaspäin (aiemmin lv. 500-550MEUR ja 22-28MEUR). Telia Company AB 21.10. 2,228 483.9 471.6 433.1 0.09 9,453 8,828 1,595 1,483 1,276 1,603 0.22 0.30 0.21 Telia toteuma: 2,253.8 511.4 496.5 456.4 0.09 Ohjeistus: "Vertailukelpoinen DA v. tasolla tai hieman parempi" Poikkeama odotuksista 1 % 6 % 5 % 5 % -5 % Johtopäätös: Hieman vaisu tulos Ruotsin liiketoiminnan heikennyttyä FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla odotuksia hieman heikompi vertailukelpoinen DA (hinnoittelu pitkälti DA:n perusteella). Taustalla kilpailupaineet Ruotsin yrityspuolella, mikä on negatiivista, koska Ruotsi on performoinut viime aikoina vahvasti. Ohjeistus kuitenkin ennallaan. Euraasian exit- vaattii vielä aikaa. Verkkokauppa.com Oy 21.10. 91.0 3.4 3.6 3.4 0.06 344.0 373.0 11.1 12.2 10.0 12.3 0.12 0.21 0.18 Verkkokauppa.com toteuma: 92.6 3.9 3.9 3.9 0.07 Ohjeistus: "Liikevaihdon ja vert.kelpoisen liikevoiton odotetaan ylittävän vuoden tason" Poikkeama odotuksista 2 % 16 % 9 % 16 % 17 % Johtopäätös: Hyvä tulos vaisun Q2:n jälkeen kireässä kilpailussa, joka saattaa pian hellittää FIM kommentti: Hieman odotuksia paremmalla liikevaihdolla postiivinen yllätys vaisun Q2:n jälkeen. Myyntikate nousi selvästi viimevuodesta jo oli nyt 15.6% (odotus 14.8%), vaikka h kilpailu säilyi kireänä. Yhtiö ei usko tilanteen jatkuvan pitkään, sillä se painaa liikaa toimialan kannattavuutta. Ohjeistus ennallaan. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

25.10.2016, 12 3Q16-tuloskauden kalenteri 3/6 3Q16 pvm Qt Group 24.10. 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Qt Group toteuma: 7.5-0.9-0.8-1.1-0.04 Ohjeistus: "2016 liikevaihto kasvaa yli 15%, raportoitu tulos tappiollinen" Poikkeama odotuksista n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Johtopäätös: Vahva orgaaninen kasvu jatkui FIM kommentti: Liikevaihdon kasvu 3Q:lla oli 11,8% ja vertailukauden poikkeuksellinen lisenssikaupan (Nokia) vaikutus elimonoituna noin 20%. Liiketappio kasvoi ja oli MEUR 0,791, kun m henkilöstökulut kasvoivat 25% edellisvuodesta. Tappiosta huolimatta tase edelleen vahva (rahavarat MEUR 6,2). Koko vuoden kasvuohjeistusta nostettu (nyt: "yli 15%", aikaisemmin "noin 15 Alandsbanken Abp Cla 25.10. Ålandsbanken toteuma: Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista FIM kommentti: Johtopäätös: Osinko Cargotec Oyj Class B 25.10. 891.8 68.7 68.7 58.5 0.73 3,729 3,580 231.0 263.5 194.8 231.3 2.21 2.62 0.93 Cargotec toteuma: Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista Johtopäätös: FIM kommentti: Exel Composites Oyj 25.10. 17.0 0.0 0.0 0.02 80.2 74.4 4.7 3.3 4.6 3.2 0.24 0.22 0.22 Exel toteuma: Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista Johtopäätös: FIM kommentti: Fortum Oyj 25.10. 692 79 78 47.0 0.04 3,702 3,460 808 732-305 717 4.66 0.70 0.70 Fortum toteuma: 732.0-6.0 58.0-40.0-0.03 Ohjeistus: "2016 80% 29 /MWh 201750% 28, 2018 30% 25. Venäjä RUB 18,2mrd 2017-20 Poikkeama odotuksista 6 % -108 % -26 % -185 % -175 % Johtopäätös: "Odotettua heikompi operatiivinen kannattavuus johtuen vesivoiman pienuudesta 3Q1 FIM kommentti: Operatiivinen kannattavuus jäi odotetusta, mikä johtui pienestä vesivoimatuotannosta. Ohjeistuksessa suojauksia lisätty ja 2016 sama kuin 2Q:lla, mutta 2017 suoja nousi 27:sta ja 2018 25 on operatiivista kannattavuutta ajatellen matala. Venäjän ohjeistus muuttumaton. Yhtiö karsii kiinteitä kulujaan sekä etsii uusia tuottomahdollisuuksia Innofactor Plc 25.10. 12.8 0.75 0.75 0.40 0.015 44.5 62.2 2.5 3.2 1.9 2.8 0.05 0.06 0.00 Innofactor toteuma: 11.8 0.25 0.71 0.16 0.004 Ohjeistus: " ja käyttökate (DA) kasvavat merkittävästi 44.5m ja 3.7m:stä" Poikkeama odotuksista -8 % -66 % -5 % -61 % -75 % Johtopäätös: Teemme Innofactorista erillisen analyysin myöhemmin. FIM kommentti: Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

25.10.2016, 13 3Q16-tuloskauden kalenteri 4/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Kemira Oyj 25.10. 631.0 51.1 51.1 41.0 0.22 2,373 2,416 163.0 177.5 102.1 150.0 0.47 0.72 0.53 Kemira toteuma: 596.3 43.7 46.5 36.8 0.16 Ohjeistus: " pysyy edellisvuoden tasolla, operatiivinen käyttökate paranee" Poikkeama odotuksista -5 % -14 % -9 % -10 % -26 % Johtopäätös: Heikolla liikevaihdolla heikko tulos, kaikkien segmenttien liikevaihdot selvässä laskus FIM kommentti: Selvästi odotuksia heikomalla liikevaihdolla odotuksia heikompi tulos. Heikko liikevaihto johti myös koko vuoden kasvuohjeistuksen laskuun. Kaikkien segmenttien liikevai laski edellisvuodesta, yllättäen myös Pulp&Paper -4%. Liiketulosta painoi osaltaa Oil&Mining -segmentin tappio. Neste Corporation 25.10. 2,876 276.0 276.0 265.5 0.80 11,131 11,087 925.0 1,002.2 746.7 930.2 2.19 3.09 1.15 Neste toteuma: 3,034 319.0 264.0 294.0 0.99 Ohjeistus: "4Q:lle öljytuotteiden viitemarginaali hieman 3Q:tä korkeampi. Uusiutuvissa taso Poikkeama odotuksista 6 % 16 % -4 % 11 % 24 % Johtopäätös: Hieman pehmeä vert.kelp., mutta ohjeistus on konsensuksen mukainen. FIM kommentti: Vertailukelpoinen jäi hieman odotetusta. Ohjeistus öljyn viitemarginaalin noususta 4Q vs. 3Q on jo estimaateissa ja uusiutuvissa odotetaan vastaavaa 5m parannust 3Q16 taso. Uusiutuvissa ohjeistetaan korkeaa käyttöastetta sekä vahvaa lisämarginaalia, jota voi verrata 5m parannuskonsensukseen vs. 3Q16 taso. Orion Oyj Class B 25.10. 247.8 62.9 63.0 70.9 0.35 1,016 1,052 266.6 285.8 262.3 282.2 1.48 1.61 1.40 Orion toteuma: Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista FIM kommentti: Johtopäätös: Osinko Solteq Oyj 25.10. 13.8 0.9 0.9 0.5 0.02 54 65 1.3 4.5 0.3 7.0 0.01 0.39 0.04 Solteq toteuma: 13.6 0.0 0.6-0.4-0.03 Ohjeistus: " kasvaa merkittävästi vuodesta, oikaistu liiketulos ja liiketulos kasva Poikkeama odotuksista -2 % -100 % -35 % -187 % -224 % Johtopäätös: Hieman vaisut 2Q:n luvut, ohjeistus ennallaan FIM kommentti: lähellä odotuksia, mutta oikaistu liiketulos MEUR 0,6 jäi ennustetta heikommaksi. Liikevaihdon laskuun edellisvuodesta vaikutti MainIot:n myynti sekä muutama asiakkaan toimintaympäristön muutokset. Solteq julkisti tänään yrityskaupan (Aponso Ab), mikä vahvistaa digitaalisen kaupankäynnin ja kansainvälistymisen strategiaa. Stora Enso Oyj Class R 25.10. 2,440 211.0 211.0 160.0 0.16 10,040 9,881 915 881 814 795 1.02 0.80 0.35 StoraEnso toteuma: Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista Johtopäätös: FIM kommentti: Tieto Oyj 25.10. 349.5 42.8 43.2 36.9 0.45 1,460 1,510 151 163 119 142.9 1.23 1.47 1.35 Tieto toteuma: 340.5 35.1 35.4 34.1 0.37 Ohjeistus: "Oikaistu liikevoitto paranee edellisvuoden tasosta (MEUR 150,8)" Poikkeama odotuksista -3 % -18 % -18 % -8% -19 % Johtopäätös: Heikolla liikevaihdolla odtuksia heikompi tulos, 2016 tulosennusteissa painetta alasp FIM kommentti: Odotuksia heikommalla liikevaihdolla selvästi odotuksia heikompi oikaistu liikevoitto. Oikaistu liikevoitto laski edellisvuodesta 8,3%. Heikon tuloksen selittää Toimialarat selvästi heikentynyt tulos. Saadut tilaukset ja tilauskanta laskivat YoY, vaikka yhtiö sai raportin mukaan uusia merkittäviä sopimuksia neljänneksellä. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

25.10.2016, 14 3Q16-tuloskauden kalenteri 5/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS UPM-Kymmene Oyj 25.10. 2,472 257.0 253.0 265.0 0.36 10,138 9,883 1,163.0 1,040.0 1,075.0 1,003.5 1.72 1.55 0.85 UPM toteuma: 2,445 364.0 314.0 336.0 0.50 Ohjeistus: " 4Q16 alenee vs. 3Q16 mittavien kunnossapitotöiden vuoksi" Poikkeama odotuksista -1 % 42 % 24 % 27 % 40 % Johtopäätös: Selvästi odotettua parempi tulos 3Q16:lla. FIM kommentti: Osinko Wartsila Oyj Abp 25.10. 1,160 151.0 151.0 133.0 0.57 5,029 4,800 612.0 588.0 573.5 520.8 2.25 1.84 1.25 Wartsila toteuma: 1,079 122.0 123.0 115.0 0.43 Ohjeistus: " laskee noin 5% vertailukelpoinen liiketulos noin 12% liikevaihdosta" Poikkeama odotuksista -7 % -19 % -19 % -14 % -25 % Johtopäätös: Aikaisemman tulosvaroituksen myötä heikot luvut jo tiedossa FIM kommentti: Wärtsilä varoittanut koko vuodesta jo aikaisemmin, joten heikot luvut osittain tiedossa. laski 12% YoY, minkä seurauksena oikaistu liiketulos laski 23%. Tilauske kasvoi 5%, mutta jäi ennusteita heikommaksi. Voimalaitostilausten heikous johti aikaisemmin kerrottuun liikevaihto-ohjeituksen laskuun. Componenta Oyj 26.10. 101.0-1.0-8.0-0.04 494.8 453.0 8.0-1.0-17.0-25.0 0.00 Cramo Oyj 26.10. 186.8 35.9 35.0 33.1 0.60 667.9 720.2 78.3 104.0 64.0 92.8 1.13 1.65 0.75 Detection Technology O26.10. 13.4 1.9 1.9 1.8 0.11 42.9 63.3 4.8 9.8 2.3 8.9 0.09 0.55 0.25 Finnair Oyj 26.10. 640.0 70.7 71.0 108.2 0.58 2,324 2,327 24.0 76.5 113.1 96.2 0.63 0.56 0.09 Huhtamaki Oyj 26.10. 746.0 73.3 73.3 65.5 0.51 2,726 2,903 237.5 277.5 180.7 249.8 1.43 1.92 0.79 Kesko Oyj Class B 26.10. 2,816 91.0 91.0 91.0 0.66 8,679 10,206 244.4 269.5 239.0 263.3 1.03 1.83 1.95 Kone Oyj Class B 26.10. 2,228 341.3 341.8 350.0 0.51 8,647 8,848 1,242 1,300 1,364 1,342 2.01 1.97 1.50 Konecranes Oyj 26.10. 505.9 36.0 36.0 31.0 0.41 2,126 2,110 135.5 100.8 94.0 0.52 1.11 1.05 Lassila & Tikanoja Oyj 26.10. 163.2 19.2 19.4 19.0 0.39 646.3 659.4 52.5 52.1 47.9 51.2 0.99 1.15 0.90 Munksjo Oyj 26.10. 281.0 15.7 16.9 13.1 0.21 1,131 1,161 40.0 79.8 28.0 64.0 0.45 0.91 0.40 Nordea Bank AB shs Fi 26.10. 2,397 1,200 1,199 1,053 0.20 10,140 9,690 5,183 4,866 4,704 4,325 0.91 0.84 0.64 Raute Oyj Class A 26.10. 26.5 1.1 1.1 1.0 0.19 127.3 119.7 8.1 7.8 8.1 7.6 1.65 1.37 0.90 Vaisala Oyj Class A 26.10. 78.5 11.3 11.3 0.6 0.50 318.5 320.7 29.6 29.0 33.1 22.6 1.48 0.89 0.98 Aspo Plc 27.10. 113.5 6.6 6.6 5.8 0.17 445.8 443.2 22.0 20.0 21.3 18.4 0.61 0.48 0.41 Atria Oyj Class A 27.10. 351.0 14.0 14.5 12.0 0.28 1,340 1,362 36.0 37.1 20.1 29.7 0.49 0.80 0.42 Caverion Oyj 27.10. 581.1 12.6 12.7 6.4 0.08 2,443 2,433 65.0 5.8 61.1-6.9 0.37-0.04 0.28 Dovre Group Plc 27.10. Etteplan Oyj 27.10. 43.6 3.0 2.3 2.1 0.08 141.1 187.0 9.6 12.0 8.0 10.0 0.28 0.31 0.15 Honkarakenne Oyj Cla 27.10. 10.6-0.1-0.2 0.00 39.1 35.8-1.1-1.9-1.6-2.5-0.21-0.51 0.00 Lemminkainen Corpora 27.10. 578.0 43.2 43.3 36.9 1.14 1,879 1,754 45.7 46.0 16.9 28.0 0.07 1.20 0.35 Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

25.10.2016, 15 3Q16-tuloskauden kalenteri 6/6 3Q16 pvm 3Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Nokia Oyj 27.10. 5,831 444 479 349.0 0.04 12,499 24,205 1,994 1,997 1,804 1,746 0.32-0.14 0.18 Olvi Oyj Class A 27.10. 92.5 15.3 15.6 15.0 0.61 310.5 325.5 37.5 41.0 26.5 40.4 1.07 1.57 0.80 PKC Group Oyj 27.10. 210.6 9.2 9.0 6.2 0.21 908.0 860.8 31.6 35.0 18.3 26.6 0.31 0.57 0.70 QPR Software Oyj 27.10. 9.4 Suominen Yhtymae Oyj 27.10. 112 8.7 8.7 7.7 0.10 444 430 31.3 28.7 26.5 25.5 0.34 0.33 0.11 Tulikivi Oyj Class A 27.10. Valmet Corp 27.10. 734.3 43.5 43.5 40.9 0.20 2,928 3,014 145.9 171.3 108.0 157.5 0.51 0.73 0.40 YIT Oyj 27.10. 439 23.0 23.0 17.0 0.11 1,732 1,727 76.0 81.3 27.0 46.7 0.38 0.30 0.24 Affecto Oyj 28.10. 25.6 2.3 2.3 2.3 0.08 116.0 114.7 7.5 7.8 7.5 7.3 0.27 0.26 0.18 Ahlstrom Oyj 28.10. 269.2 17.1 18.9 13.4 0.23 1,075 1,080 22.0 62.7 22.8 51.2 0.12 0.57 0.32 Alma Media Oyj 28.10. 82.6 10.3 10.6 10.1 0.09 291.8 356.6 20.4 36.0 17.0 36.0 0.13 0.26 0.16 Digia Oyj 28.10. 20.0 1.7 1.7 1.7 0.06 107.9 88.4 7.6 6.4 7.6 6.2 0.25 0.24 0.08 Outotec Oyj 28.10. 273.5 12.0 12.5 7.6 0.03 1,201 1,078 47.0 27.8-22.9 3.7-0.09 0.00 0.00 Poyry Oyj 28.10. 126.0 1.5 0.5 0.01 575.3 536.6 7.0 4.0 6.1 1.0 0.09-0.03 0.00 Rapala VMC Oyj 28.10. 64.7 3.4 3.7 1.6 0.02 278.2 267.9 23.7 20.3 15.6 14.6 0.17 0.24 0.17 Sanoma Oyj 28.10. 444 67 68 60 0.27 1,717 1,652 83 159-151 158.5-0.88 0.77 0.20 SSAB AB Class B 28.10. 1,483.9 68.6 70.1 43.7 0.04 6,209.1 5,774.8-17.0 138.1-127.9 65.9-0.08 0.08 0.00 Stockmann Oyj Abp Cla 28.10. 301 1.0 1.0-6.1-0.08 1,435 1,331-33.5 12.0-73.7-8.5-2.43-0.31 0.00 Technopolis Oyj 28.10. 44.9 24.9 24.8 18.9 0.13 170.6 175.4 88.8 90.8 59.4 67.1 0.37 0.39 0.14 Tikkurila Oyj 28.10. 170.8 26.8 26.5 25.9 0.46 584.1 586.6 58.9 58.7 52.7 59.0 0.94 1.06 0.80 Uponor Oyj Class A 28.10. 298 32.0 32.0 23.2 0.27 1,051 1,123 75.9 96.5 63.0 68.0 0.51 0.58 0.48 Glaston Oyj 31.10. 29.0 1.0 1.0 0.9 0.00 123.4 109.9 6.0 2.8-0.6 2.0-0.01 0.01 0.01 Revenio Group Oyj 31.10. 6.1 2.0 2.0 2.0 0.19 20.1 24.1 5.9 7.3 6.0 7.3 0.62 0.75 0.75 Martela Oyj Class A 1.11. 36.0 1.9 1.9 1.9 0.35 132.8 131.7 4.1 5.4 3.4 4.4 0.61 0.78 0.35 Nokian Renkaat Oyj 1.11. 326.0 77.0 75.0 72.5 0.45 1,360 1,366 296.0 305.8 274.2 294.5 1.80 1.81 1.55 Asiakastieto Group Oy 2.11. 11.7 4.8 4.5 4.0 0.23 43.7 49.5 18.0 20.0 16.0 19.0 0.76 1.02 0.90 Fiskars Oyj Abp 2.11. 298.5 21.0 21.0 20.0 0.17 1,105.0 1,223.0 65.1 83.1 125.8 84.0 1.04 0.43 0.71 HKScan Oyj Class A 2.11. 468.1 8.0 8.7 7.0 0.12 1,917 1,891 21.5 21.2 2.2 14.2 0.01 0.17 0.15 Metsa Board Corporat 2.11. 437.0 36.5 36.0 30.0 0.07 2,008 1,739 180.0 147.0 167.0 112.2 0.39 0.26 0.19 Teleste Oyj 2.11. 71.0 6.1 6.1 6.1 0.27 247.8 270.9 14.3 16.5 14.1 16.3 0.60 0.67 0.28 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

25.10.2016, 16 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 25.10.2016 9:00 Suomi / Työttömyysaste 7.2 25.10.2016 11:00 Saksa / IFO business climate 109.6 109.5 25.10.2016 17:00 USA / Consumer confidence 101.5 104.1 25.10.2016 07:30 Schindler (Kone) 2.13 25.10.2016 08:00 Norsk Hydro (Fortum) 0.41 0.53 25.10.2016 08:00 Swedbank 3.65 4.31 25.10.2016 08:00 Solteq 0.07-0.01 25.10.2016 08:00 Tieto 0.55 0.38 25.10.2016 08:30 Alfa Laval (Metso) 2.10 1.78 25.10.2016 08:30 Kemira 0.16 25.10.2016 08:30 Wärtsilä 0.93 0.43 25.10.2016 09:00 Fortum 0.05 0.11 25.10.2016 09:00 Neste Oil 0.80 25.10.2016 09:30 UPM-Kymmene 0.36 0.36 25.10.2016 11:00 Exel Composites 0.02 0.07 25.10.2016 12:00 Cargotec 0.68 0.66 25.10.2016 12:00 Orion 0.38 0.47 25.10.2016 13:00 Stora Enso 0.17 0.15 25.10.2016 13:30 Caterpillar (Componenta) 0.76 1.09 25.10.2016 14:00 Procter & Gamble (Huhtamaki) 0.98 0.79 25.10.2016 23:30 Apple (Nokia) 1.66 1.42 25.10.2016 Novartis AG (Orion) 1.18 1.23 25.10.2016 Alandsbanken 0.23 26.10.2016 17:00 USA / New home sales -1.5-7.6 26.10.2016 08:00 Lassila&Tikanoja 0.39 0.29 26.10.2016 08:00 Nordea 0.21 26.10.2016 08:30 Huhtamaki 0.50 0.53 26.10.2016 09:00 Cramo 0.60 0.40 26.10.2016 09:00 Finnair 0.47-0.02 26.10.2016 09:00 Konecranes 0.40 0.27 26.10.2016 09:00 Kesko 0.65 0.59 26.10.2016 09:00 Raute 1.37 0.29 26.10.2016 12:30 Kone 0.51 0.53 26.10.2016 14:00 GlaxoSmithKline 0.29 0.25 26.10.2016 14:00 SKF 2.35 1.69 26.10.2016 14:00 Vaisala 0.65 0.17 26.10.2016 23:30 Texas Instruments (Nokia) 0.91 0.82 Lähde: Bloomberg

25.10.2016, 17 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 8,620.4 0.2 1.4 1.1 2.5 3.9 Automobiles & Parts 498.1 0.9 2.3 4.5 4.3-8.0 iboxx Europe 223.5 0.0 0.2-0.3 0.2 5.6 OMX Helsinki Portfolio 5,835.1 0.2 1.5 1.6 3.5 8.2 Banks 152.4 1.4 6.6 10.2 14.9-22.5 iboxx Europe HY 182.1 0.1 0.5 0.9 2.1 5.4 OMX Stockholm 30 1,456.8-0.6 1.3 2.7 5.4-3.3 Basic Resources 341.3-0.4 4.1 5.6 8.2 10.3 Financials, Senior 222.8 0.0 0.1-0.4 0.3 4.2 OBX 573.0 0.1 1.9 6.4 3.3 2.5 Chemicals 809.0-0.4 0.9 2.3 4.2-4.6 Financials, Subordinated 249.6 0.0 0.7 0.5 1.7 5.7 Construction & Materials 412.5 0.2 1.4 1.3 6.7 7.0 Non-Financials 233.1 0.0 0.2-0.4-0.2 6.4 Euro STOXX 50 3,093.9 0.5 2.8 4.0 3.9-9.4 Financial Services 400.6 0.7 2.8 1.2 3.0-11.8 Autos 205.8 0.0 0.3-0.3-0.3 6.1 Europe STOXX 600 344.3 0.0 2.0 1.3 0.9-8.4 Food & Beverage 624.4-1.0-0.6-2.7-4.3-2.7 Industrials 234.7 0.0 0.2-0.5 0.1 5.9 DAX 10,761.2 0.5 2.5 3.5 5.0-0.4 Health Care 704.2-0.7 0.3-3.4-8.8-11.1 Consumer 222.7 0.0 0.1-0.3 0.0 5.1 FTSE 100 6,986.4-0.5 0.6 2.5 3.9 8.9 Household Goods 756.0-0.2 0.8-1.0-2.1-4.4 Energy 222.4 0.0 0.4-0.1-0.1 6.8 Industrial Goods & Serv. 443.0 0.1 1.4 0.5 3.4 2.6 Telecom Services 252.6-0.2 0.0-0.8-0.3 6.6 S&P 500 2,151.3 0.5 1.2 0.2-0.8 3.9 Insurance 242.6 1.0 3.4 3.7 9.2-13.4 Nasdaq Composite 5,309.8 1.0 2.1 1.0 3.9 5.5 Media 263.7-0.6-0.2-3.1-4.8-15.7 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 296.9-0.2 2.2 8.5 4.6 3.4 itraxx CDS Europe (IG) 70.3-0.8-3.1-2.3 1.8-0.7 Shanghai 3,125.9-0.1 1.4 4.3 4.5-9.0 Real Estate 168.0 0.5 3.2-4.3-5.9-13.8 itraxx CDS Crossover (HY) 317.5-2.4-16.8-15.0-2.6 19.7 Hang Seng 23,601.7 0.0 0.9 0.1 6.2 2.0 Retail 308.6-0.4 3.2 2.2 2.8-14.5 Financials, Senior 91.7-2.1-7.5-7.7-3.8 23.4 Nikkei 17,365.3 0.8 2.4 4.1 4.2-7.5 Technology 354.8-0.1 2.1-2.4-0.9 3.6 Financials, Subordinated 210.9-4.3-20.3-23.8-2.2 69.7 RTSI($) 993.8 0.0 0.7 2.1 7.8 18.4 Telecom 291.0 0.0 2.0-1.1-3.7-19.1 Travel & Leisure 218.7-0.2 2.6-1.5-3.2-15.2 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 280.3-0.8 1.6-1.1-7.3-11.2 CDX USA, IG 73.8 0.0-2.2-5.3-0.7-4.0 S&P 500 2,146.7 0.1 0.7-0.3-0.3 CDX USA, HY 397.4-0.8-10.5 1.3-3.9-32.7 Nasdaq 100 4,914.8 0.2 1.8 1.1 4.6 S&P 500 Euro STOXX 50 3,092.0 0.1 1.8 4.6 3.8 Energy 516.0-0.2 0.8 4.2 2.3 4.9 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 10,783.5 0.2 1.5 4.4 4.8 Materials 296.0 0.2 1.8 0.1-3.5 5.5 CDX Asia, IG 115.2-0.8-2.9-4.6-4.9-16.6 Industrials 493.9 0.3 0.1-0.7-2.6 4.2 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 636.7 0.7 2.4 1.7-1.7 0.0 VIX (S&P 500) 13.0-0.3-3.2-1.5 0.0-2.3 Consumer Staples 538.8 0.7 0.7-0.8-4.3 3.6 VDAX (DAX) 17.9 0.0 0.0 0.0-0.1-1.6 Health Care 804.4-0.1 0.2-3.7-6.9 0.0 VSTOXX (STOXX 50) 17.7 1.1-2.9-2.5-2.4-2.9 Financials 327.5 0.4 2.0 3.3 2.7 1.1 Info tech 811.7 1.2 2.2 2.7 6.9 10.4 Telecom Services 157.6-0.8-4.7-8.4-12.6 5.9 Lähde: Bloomberg Utilities 244.8 0.4 0.4-5.2-7.7 8.5

25.10.2016, 18 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0.348 0.000 0.004-0.003-0.014-0.204 Suomi 5v -0.44 0.007 0.00 0.06-0.04-0.43 CRB Commodity 399.6 0.2-0.1-0.3-2.4 1.0 EMU Euribor 3kk -0.312 0.000-0.001-0.009-0.014-0.248 Saksa 2v -0.65 0.002 0.02 0.05-0.03-0.31 CRB Food 326.9 0.6-0.8-1.6-5.4-10.2 EMU Euribor 12kk -0.074 0.000-0.003-0.014-0.026-0.184 Saksa 5v -0.49-0.001 0.01 0.11 0.03-0.36 CRB Metals 693.8-0.1 0.5-2.5-1.1 13.6 Saksa 10v 0.02-0.003-0.02 0.16 0.10-0.42 Baltic Dry Index 831-1.3-7.0-11.0 19.4 9.5 USA 2v 0.84 0.004 0.05 0.10 0.13 0.22 Energia (USD) USA 5v 1.27-0.005 0.04 0.16 0.18-0.10 Brent Crude Oil 51.4-0.1-0.5 10.5 14.5-4.9 USD Libor 3kk 0.882 0.000 0.004 0.029 0.139 0.559 USA 10v 1.76-0.003 0.02 0.20 0.26-0.28 Brent jalostusmarginaali -0.44 0.0 0.0 0.0 0.0-110.8 Natural Gas USA 2.82-0.5-13.6-7.6-2.7 3.2 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 79.3 0.1 2.3 26.7 38.8 51.1 EUR / USD 1.088 0.01-0.89-2.96-1.58-1.52 Saksa 2v (Schatz) 112.1 0.00 0.0-0.1 0.0 0.5 Sähkö, 2st Y Fut. 25.1 3.7 3.3 10.3 19.0 43.8 EUR / GBP 0.890 0.1-0.3 3.3 6.4 23.2 Saksa 5v (Bobl) 131.6 0.01-0.1-0.6-2.0 1.9 CO2 2011 ECX (EUR) 5.8 0.0 0.0 26.3 28.8-32.8 EUR / CHF 1.082 0.1-0.5-0.6-0.8-0.7 Saksa 10v (Bund) 164.0 0.02 0.2-2.0-3.4 5.6 Metallit (USD) EUR / JPY 113.61 0.2-0.4 0.9-2.5-14.6 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6.78 0.0 0.5 1.6 1.6 6.7 Korkoerot Alumiini 1,625 0.3-1.9-1.6 2.7 12.1 USD / JPY 104.39 0.2 0.5 3.9-1.0-13.3 Saksa 10v-2v 0.67-0.01-0.03 0.11 0.13-0.11 Ferrokromi 1.88 0.0-0.5-0.5-0.5-5.8 GBP / USD 1.223-0.1-0.6-6.1-7.5-20.1 USA 10v-2v 0.92-0.01-0.02 0.10 0.14-0.50 Nikkeli 10,071 1.5-1.8-4.0-2.4-3.5 EUR / SEK 9.70 0.0 0.0 0.6 1.6 3.2 Saksa-USA 10v -1.74 0.00-0.04-0.05-0.16-0.15 Kupari 213 1.6 0.9-1.7-2.7-10.0 EUR / NOK 8.98-0.1 0.3-1.4-4.9-3.9 Sinkki 2,304 2.3 1.9 1.0 3.4 33.5 EUR / PLN 4.31-0.1 0.0 0.7-1.3 0.7 Inflaatio-odotukset Palladium 639 2.9 0.1-8.2-7.8-6.6 EUR / RUB 67.57-0.2-1.7-5.4-7.2-6.2 Ranska 10v 1.31-0.01 0.03 0.18 0.31 0.02 Platina 933-0.3-1.1-9.0-17.1-5.6 USA 10v 1.69 0.00 0.00 0.15 0.19 0.20 Hopea 17.7 0.5 0.3-7.3-11.4 11.5 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1,267 0.2 0.4-4.6-5.5 8.6 EUR / USD 8.3 0.0 0.0 0.0 0.2-1.9 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 10.6 0.0-0.5 1.1 0.6 1.5 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 349.5 0.4-1.2 5.4 4.1-8.0 EUR / CHF 5.7 0.0 0.1 0.7-0.1-1.5 Saksa 5v 18.1 0.8-0.7-0.4 1.3 4.8 Vehnä 404.0 0.4-3.8 0.0-2.6-20.7 EUR / JPY 10.7 0.0-0.7-1.6-2.2 0.9 USA 5v 19.9 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1 Soija 992.5 0.1 2.1 4.2-1.8 11.4 USD / JPY 9.9 0.1-1.0-2.3-2.5 1.0 Espanja 5v 68.3 1.6-2.4-10.8-21.6-20.7 Sokeri 605.5 0.0 1.3 0.0 16.0 55.8 EUR / SEK 6.5 0.0 0.0 0.4 0.1-1.0 Italia 5v 137.2 0.0-2.4-3.9 1.4 33.1 Puuvilla 69.0 0.4-3.0-0.5-6.5 10.7 EUR / NOK 8.2 0.0-0.1 0.4-0.1-1.6 Belgia 5v 49.2 0.0 0.0 0.0 0.0 12.8 NBSK sellu 808.6 0.0 0.0-0.2-0.5-2.5 EUR / RUB 14.4 0.0-0.1 0.1-2.5-7.9 Ranska 5v 30.7 1.3 2.0 1.7-1.6 0.2 Sanomalehtipaperi (EUR) 425.2 0.0-0.7-1.2-1.0-2.7 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19.0 0.0-0.7-8.2-7.7 1.4 Luonnon kumi (YEN) 176.9 4.1-0.6 4.1-2.4 21.2

25.10.2016, 19 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 1.3 1.3 1.6 1.9 2.2 USA (teollisuus) 51.5 49.4 52.6 53.2 51.8 50.0 USA 1.5 1.5 1.5 1.9 2.0 2.6 Euroalue 1.6 1.6 1.7 2.0 2.0 Euroalue (teollisuus) 53.3 51.7 52.0 52.0 51.7 52.3 Euroalue 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.6 Japani 1.5 1.5 1.1 2.2 3.6 Japani (teollisuus) 51.7 49.5 49.3 49.3 48.2 52.4 Japani 0.6 0.6 0.5 0.5 0.5 1.2 Kiina 6.7 6.7 6.7 6.8 6.9 Kiina (teollisuus) 50.4 50.4 49.9 50.0 50.2 49.8 Kiina 6.6 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 87.9 89.8 90.0 90.0 89.0 90.0 BKT ennuste 2017 USA 1.5 1.1 0.8 1.0 0.9 0.0 Euroalue -8.0-8.5-7.9-7.9-9.3-7.5 USA 2.1 2.2 2.2 2.2 2.3 2.5 Euroalue 0.4 0.2 0.2 0.1 0.0-0.1 Japani 43.0 42.0 41.3 41.8 41.7 40.8 Euroalue 1.3 1.3 1.2 1.2 1.6 1.5 Japani -0.5-0.5-0.4-0.4 0.0 0.0 Kiina 105.6 105.6 106.8 102.9 100.0 105.6 Japani 0.8 0.8 0.7 0.8 0.5 0.6 Kiina 1.9 1.3 1.8 1.9 2.3 1.6 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6.4 6.3 6.3 6.3 6.3 6.3 USA 1.2 1.2 1.2 1.1 0.8 1.0 Työttömyysaste Euroalue 0.9 0.9 0.9 0.9 1.0 1.4 Inflaatio ennuste 2016 USA 5.0 4.9 4.9 4.9 5.0 5.1 Japani -0.1-0.1-0.1-0.1 0.1 0.7 USA 1.2 1.2 1.3 1.3 1.3 1.9 Euroalue 10.1 10.1 10.1 10.1 10.2 10.6 Kiina 6.8 6.8 6.6 6.4 6.2 6.4 Euroalue 0.2 0.2 0.3 0.3 0.3 1.1 Japani 3.1 3.1 3.0 3.1 3.2 3.4 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani -0.2-0.2-0.1 0.0 0.3 1.0 Kiina 4.1 4.1 4.1 4.1 4.0 4.1 USA 7.4 7.3 7.0 6.9 6.2 5.9 Kiina 2.0 2.0 2.0 2.0 1.9 2.0 Euroalue 5.2 5.2 4.9 4.9 5.5 5.0 Ohjauskorot Japani 3.6 3.3 3.4 3.5 3.2 3.8 Työttömyys ennuste 2016 USA 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.25 Kiina 11.5 11.4 10.2 11.8 13.4 13.1 USA 4.9 4.9 4.8 4.8 4.8 4.9 Euroalue 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.05 Vähittäismyynti Euroalue 10.1 10.1 10.2 10.2 10.2 10.6 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 2.7 2.1 2.4 2.8 1.7 2.3 Japani 3.1 3.2 3.2 3.2 3.2 3.3 Kiina 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 Euroalue 0.6 0.6 1.8 1.9 1.8 3.3 Kiina 4.1 4.1 4.2 4.2 4.3 4.1 Japani -2.2-2.2-0.2-1.3-1.0-0.1 Kiina 10.7 10.6 10.2 10.6 10.5 10.9 Teollisuustuotanto USA -1.0-1.3-0.7-0.6-2.0-0.3 Euroalue 1.8 1.8-0.5 0.7-0.1 2.1 Japani 4.5 4.5-4.2-1.5 0.2-1.2 Kiina 6.1 6.3 6.0 6.2 6.8 5.7 Lähde: Bloomberg

25.10.2016, 20 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17.4x 22.0x 2.1x 2.6 % Autoteollisuus STOXX 600 8.6x 12.3x 1.2x 3.5 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0.0 % ##### 0.5 % Suomi HEX 25 18.0x 20.3x 2.1x 4.0 % Pankit STOXX 600 12.8x 17.5x 0.7x 4.8 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2.0 % 51.0x 0.7 % Ruotsi OMX 30 16.8x 19.8x 2.2x 3.9 % Perusraaka-aineet STOXX 600 18.5x #N/A N/A 1.3x 2.1 % Pohjoismaat VINX 30 17.3x 19.4x 2.3x 3.8 % Kemikaalit STOXX 600 17.0x 20.2x 2.7x 2.9 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13.7x 24.3x 1.7x 3.1 % Rakennus STOXX 600 19.2x 31.4x 1.9x 2.7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4.1 % 24.3x 2.9 % Eurooppa STOXX 600 16.2x 27.2x 1.8x 3.6 % Rahoitus STOXX 600 15.5x 20.4x 1.6x 3.5 % Euroalue STOXX 50 14.9x 24.3x 1.5x 3.8 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22.1x 27.8x 3.9x 2.7 % USA S&P 500 18.2x 20.2x 2.8x 2.1 % Terveydenhuolto STOXX 600 16.8x 28.7x 3.8x 3.1 % Japani Nikkei 17.5x 21.8x 1.7x 1.9 % Kulutustavarat STOXX 600 19.6x 20.8x 4.5x 2.8 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 17.4x 26.3x 3.2x 2.8 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 10.7x 12.3x 1.0x 5.1 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 13.9x 15.8x 1.6x 2.5 % Media STOXX 600 17.3x 24.0x 2.9x 4.0 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14.4x 15.2x 1.5x 2.5 % Öljy ja kaasu STOXX 600 21.5x #N/A N/A 1.2x 5.2 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11.7x 18.4x 1.2x 4.0 % Kiinteistöt STOXX 600 20.1x 8.9x 1.1x 3.7 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 17.2x 41.7x 1.9x 2.3 % Vähittäismyynti STOXX 600 19.4x 22.6x 2.8x 2.7 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 11.9x 11.0x 1.5x 4.1 % Teknologia STOXX 600 21.5x 28.1x 2.9x 2.0 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15.6x 17.6x 2.4x 3.1 % Telekommunikaatio STOXX 600 17.8x 61.7x 1.7x 5.2 % Kiina Shanghai Comp. 14.7x 18.3x 1.8x 1.9 % Matkustus STOXX 600 14.5x 14.5x 3.1x 2.6 % Venäjä RTSI $ 6.8x 7.7x 0.8x 4.6 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14.7x 198.6x 1.5x 4.9 % Brasilia Bovespa 16.2x 175.6x 1.6x 2.5 % USA Intia Sensex 18.5x 20.8x 2.8x 1.6 % Rahoitus S&P 500 13.3x 13.9x 1.1x 2.0 % Kulutustavarat S&P 500 18.7x 19.5x 4.7x 1.6 % Päivittäistavarat S&P 500 20.8x 21.8x 5.3x 2.7 % Energia S&P 500 145.6x 77.6x 1.9x 2.8 % Terveydenhuolto S&P 500 15.6x 19.7x 3.6x 1.7 % Teollisuus S&P 500 17.2x 17.8x 4.1x 2.3 % Teknologia S&P 500 17.9x 22.1x 4.5x 1.5 % Perusteollisuus S&P 500 18.4x 18.8x 3.4x 2.2 % Telekommunikaatio S&P 500 13.0x 14.7x 2.7x 5.0 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 17.2x 17.8x 1.9x 3.6 %

25.10.2016, 21 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Tulon jako Hall. palk.