Kestävää kauneutta vuodesta 1862 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen 4.5.2015
Huomautus Kaikki tässä esityksessä esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon. Todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 4.5.2015 2
Sisältö Katsaus Tikkurilaan Tikkurila Venäjällä Tikkurila sijoituskohteena 4.5.2015 3
Katsaus Tikkurilaan 4.5.2015 4
Tikkurila lyhyesti Toimintaa 16 maassa Loppuasiakkaamme Tuotantoa 9 maassa #1 Markkina-asema keskeisillä markkinoilla* Kuluttajat Ammattilaiset Teollisuus 50% Tasapainoinen läsnäolo kypsillä ja kasvavilla markkinoilla Tavoitteenamme on tarjota paras käyttäjäkokemus Yli 3,100 työntekijää *Kauppa- ja rakennusmaaleissa Venäjällä, Ruotsissa, Suomessa, Baltiassa, #4 Puolassa 4.5.2015 5
Loppuasiakkaamme 50%* 35%* 15% Kuluttajat (DIY) Ammattimaalarit Teollisuus *Tikkurilan arvio 4.5.2015 6
Tikkurila 2014 Tikkurila on johtava maalialan ammattilainen Pohjoismaissa ja Venäjällä. Olemme perinteikäs suomalainen yritys, joka toimii nykyään 16 maassa. Laadukkaiden tuotteiden ja kattavien palvelujen avulla varmistamme markkinoiden parhaan käyttäjäkokemuksen. Kestävää kauneutta vuodesta 1862. Liikevaihto Liikevoitto Henkilöstö 1% 38% 32% 62% 68% 48% 51% SBU West SBU East SBU West SBU East West East Konsernitoiminnot Liikevaihto 618 milj. euroa Liikevoitto* 64 milj. euroa Henkilöstö 3 142 Kauppa- ja rakennusmaalien osuus oli 83,4 % (84,1) ja teollisuusmaalien 16,6 % (15,9) liikevaihdosta *ilman kertaluonteisia eriä 4.5.2015 7
Toimipaikkamme Ruotsi Suomi Venäjä Viro Puola Saksa Ukraina Kazakstan Serbia Kiina Tuotantolaitoksia 10 maassa Myyntitoimistoja 16 maassa Tuotanto, logistiikkakeskus, myynti Logistiikkakeskus, myynti Jakelukeskus, myynti 4.5.2015 8
Tikkurilan markkinaosuudet keskeisillä markkinoilla vuonna 2014* VENÄJÄ RUOTSI SUOMI PUOLA 16% (17 %) 63% 37% (37 %) 50% >50 % (>50 %) 15% (15 %) 84% 85% Tikkurila Muut Tikkurila Muut Tikkurila Muut Tikkurila Muut #1 #1 #1 #4 Venäjän osuus on 28 % konsernin liikevaihdosta Ruotsin osuus on 23 % konsernin liikevaihdosta Suomen osuus on 16 % konsernin liikevaihdosta Puolan osuus on 10 % konsernin liikevaihdosta *Kauppa- ja rakennusmaalit 4.5.2015 Lähde: Chem-Courier (Venäjä, volyymi), SVEFF (Ruotsi, arvo), VTY (Suomi, arvo), IBP Research (Puola, volyymi) 9
Tikkurilan konsernirakenne SBU WEST Ruotsi Norja Tanska Suomi Puola Saksa Baltian maat SBU EAST Venäjä Keski-Aasia Ukraina Valko-Venäjä Balkanin alue Kiina Vienti Business Portfolio & Brand Management Toimitusketju & HSEQ RDI Tukitoiminnot Tikkurilan raportointiyksiköt: SBU West ja SBU East. 4.5.2015 10
Tikkurilan omistus maaliskuun 2015 lopussa Omistajia yhteensä ~21 300 Tikkurilan omistusrakenne 31.3.2015 Ulkomainen omistus on kasvanut voimakkaasti listautumisen jälkeen 20% Yritykset Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Julkisyhteisöt Suurimmat omistajat Oras Invest Oy (18,1 %), Ilmarinen (8,4 %) ja Varma (5,7 %) 43% 2% 12 % 16% 7 % Kotitaloudet Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 50 suurimmalla omistajalla hallussaan ~45 % osakkeista Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt Helmikuu 2015 11
Tikkurilan strategia Tikkurila tarjoaa helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Keskittyminen Asiakkaat Maantieteellinen toiminta-alue Brändit Kannattavuus Tehokkuus Priorisointi Ketteryys Kasvu Orgaaninen Kohdennetut yritysostot Johtava kuluttajille ja ammattilaisille suunnattujen maalaamiseen liittyvien ratkaisujen tarjoaja Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä- Euroopan maissa. 2011 2012 Rakennemuutos ja kannattavuuden parantaminen 2013 Kasvu 4.5.2015 12
Vahvat ja vakiintuneet brändit Strategiset kansainväliset brändit Strategiset alueelliset tai paikalliset brändit Taktiset alueelliset tai paikalliset brändit 4.5.2015 13
Tavoitteena markkinoiden paras käyttäjäkokemus Inspiraatio Ideat Värit Myymälä Maalilinja Internet Koulutus Suunnittelijapankki Tekijäpankki Ammattilaispalvelut 4.5.2015 14
Tikkurilan liiketoimintaan vaikuttavia trendejä KAUPUNGISTUMINEN VÄESTÖN IKÄÄNTYMINEN KESKILUOKKAISTUMINEN EHTYVÄT LUONNONVARAT MUUTOKSET KULUTUSKÄYTTÄY- TYMISESSÄ ILMASTOMUUTOS 4.5.2015 15
Käynnissä olevia kehityshankkeita Tuotteet ja palvelut ammattilaisille Sähköiset palvelut ja asiointi Resurssitehokkuus 4.5.2015 16
Energiatehokkaiden ratkaisujen osaamista Vuonna 2014 Tikkurila osti kaksi funktionaalisiin tuotteisiin keskittynyttä yritystä: KEFA Drytech AB:n ja ISO Paint Nordic A/S:n. Yritysostot täydentävät Tikkurilan ammattilaisille suunnattua tuotevalikoimaa ja osaamista funktionaalisissa energiatehokkaissa pinnoiteratkaisuissa. Tuotteita kondenssinestokäsittelyyn, homeenestoon ja äänen vaimentamiseen sekä rakennusten lämmittämisen tai viilentämisen tarvittavan energian määrän vähentämiseksi ja rakenteiden elinkaaren pidentämiseksi. ISO Paintin ClimateCooler kattopinnoite heijastaa suuren osan auringon säteilystä takaisin ja säästää näin energiaa ja pidentää katon käyttöikää. Lisäksi pinta on itsestään puhdistuva. 4.5.2015 17
Merkittäviä uudistuksia ja lanseerauksia 2014 Tikkurila-brändin uudistus Uusi brändi Skandinaviaan Tapetti- ja maalimallisto Duett 4.5.2015 18
Katsaus Venäjään 4.5.2015 19
Tikkurila Venäjällä 2014 liikevaihto 176 milj. euroa, 28 % konsernista Brändit PREMIUM ECONOMY Tuotanto Neljä valmistusyksikkö Venäjällä (kolme Pietarissa ja yksi Staryi Oskolissa) Suurin osa alueella myytävistä tuotteista valmistetaan paikallisesti, Tikkurila-brändiä viedään myös Suomesta Raaka-aineet Vähittäiskauppa Venäjällä käytettävistä raaka-aineista noin puolet hankitaan paikallisilta toimittajilta Tikkurilan tuotteita myydään Venäjällä yli 5 000 myyntipisteessä Markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa 72% 16% 7% 5% Tikkurila Lakra Optimist Muut *Lähde: Chem-Courier, 2014 (volyymi) 4.5.2015 20
Venäjän näkymät ovat heikot Euro/rupla-kurssi Venäjän kuluttajaluottamus 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40 Venäjän rupla on vahvistunut keväällä selvästi vuoden lopun tilanteesta Kuluttajaluottamus romahti vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 4.5.2015 21
Öljyn hinnan muutosten vaikutus Tikkurilaan Öljyn hinnan muutokset vaikuttavat pienellä viiveellä merkittävään osaan Tikkurilan käyttämistä raaka-aineista ja pakkausmateriaaleista Laskenut öljyn hinta vaikuttaa alentavasti raaka-ainekustannuksiimme, tosin dollarin vahvistuminen laimentaa vaikutusta Öljyn hinnan laskulla on merkittävä kielteinen vaikutus etenkin Venäjän ruplan kurssiin ja kansantalouteen ja näin ollen öljyn hinnan laskulla on kaiken kaikkiaan kielteinen vaikutus Tikkurilan liiketoimintaan Öljyn hintakehitys, USD 140 120 100 80 60 40 20 4.5.2015 22
Toiminnan kehittämistä jatketaan Venäjällä Aktiiviset myynti- ja markkinointitoimenpiteet Näkyvyyden ja hyllytilan lisääminen Aktiivinen hinnoittelu; tuotteiden hintoja korotettiin alkuvuodesta heikon ruplan kompensoimiseksi Jälleenmyynnin kehittäminen Kasvun hakeminen myös muilta markkinoilta 4.5.2015 23
Tikkurila sijoituskohteena 4.5.2015 24
Taloudelliset tavoitteet vuodelle 2018 Liikevaihto ja operatiivinen EBIT % Sidotun pääoman tuotto % % Nettovelkaantumisaste 1200 1000 800 600 400 200 11,1 % 653 10,4 % 618 >12 % 1 000 14 12 10 8 6 4 2 25 20 15 10 5 23,5 % 22,9 % >20 % 80 60 40 20 23,4 % 24,6 % <70 % 0 2013 2014 2018 0 0 2013 2014 2018 0 2013 2014 2018 Liikevaihto EBIT % (ilman kertaluonteisia eriä) Liikevaihto 1 mrd euroa Operatiivinen EBIT >12% Operatiivinen sidotun pääoman tuotto (ROCE) >20% Nettovelkaantumisaste <70% 4.5.2015 25
Vakaa osingonmaksaja 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Historialliset osingot ovat vastanneet noin 70-90 % operatiivisesta nettotuloksesta 0 2010 2011 2012 2013 2014* Tulos per osake, euroa Osinko per osake, euroa 4.5.2015 26
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Maalinkysyntään vaikuttavia tekijöitä Maalinkulutus asukasta kohti, arvio* Elintaso Bruttokansantuotteen kehitys Kuluttajien ja yritysten luottamus Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen toiminnan aktiivisuus Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat Rakennustyylit ja saatavilla olevat rakennusmateriaalit Trendit sisustuksessa, väreissä jne. Funktionaaliset maalit Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja premium-tuotteiden kysynnän kasvavan = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC 4.5.2015 27
Markkinajohtajuus tukee kannattavuutta Kauppa- ja rakennusmaaliliiketoiminnalle tunnusomaisia piirteitä Bränditunnettuus Tehokas jakelu Hinnoitteluvoima Vahva kassavirran tuottokyky Alhainen pääomaintensiteetti Tasainen kannattavuus yli syklien 4.5.2015 28
Liikevaihto, milj. euroa EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Tasainen kannattavuus yli syklien Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 2000 2014 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Zorka Colorin osto 2011 (liikevaihto ~ 16 milj. euroa) 800 700 600 500 400 300 200 100 345 445 450 439 441 457 563 625 648 530 589 644 670 653 618 12 10 8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% (ilman kertaluonteisia eriä) 0 4.5.2015 29