MARKKINOINTIMATERIAALI 22.6.2017 Sijoitusobligaatiot Osittain pääomaturvattu sijoitus vastuullisiin yhtiöihin B616 Osakeobligaatio ESG Vastuulliset Yhtiöt Merkintäaika: 26.6. 1.9.2017 Sijoitusaika: Noin kolme vuotta Kohde-etuus: 10 vastuullista yhtiötä Tuottokerroin: 100 % Merkintähinta: Kiinteä 100 % Minimimerkintä: 1 000 euroa
ESG vastuulliset yhtiöt Vuoden alku on osakemarkkinoilla ollut hyvä ja poikkeuksellisen rauhallinen. Vakaa talous, erinomaiset tulokset ja liikkeissään varovaisina pysyvät keskuspankit luovat markkinoille hyvän nousupohjan. Samaan aikaan kuitenkin pitkä markkinanousu on alkanut hirvittää sijoittajia. Tämä yhdistelmä on osakemarkkinoille hyvä. Osakkeille on vahva tuki, mutta tunnelmat eivät ole karanneet taivaisiin. Markkinoiden laskua odottaville onkin luvassa pettymyksiä, sillä ostonpaikkoja odottavia sijoittajia on yhä runsain mitoin, mikä estää markkinoiden merkittäviä korjausliikkeitä. Kun korot eivät edelleenkään tarjoa mielenkiintoista sijoitusvaihtoehtoa, hakevat sijoittajat osakkeista tuottoa niin kauan kuin maailman talous ei käänny selvään alamäkeen. Osakkeiden nousuputki ei siten vieläkään ole uhattuna. Maailmantalous on elpynyt laajasti viime vuoden aallonpohjastaan. Tiedot ovat olleet hyviä kautta linjan; oikeastaan vain Yhdysvaltain vaisuus on ollut pieni pettymys. Sijoittajan kannalta tärkeintä ei kuitenkaan ole talous vaan se, miten yritykset voivat. Talouskasvu on nyt uinut vahvasti yritysten tuloksiin, sillä vuoden alun tuloskasvu on ollut voimakkainta vuosiin. Yhdysvalloissa osakekohtaiset tulokset paranivat ensimmäisellä neljänneksellä vuoden takaisesta vajaat 15 prosenttia ja Euroopassa jopa yli 20 prosenttia. Vastuulliset yhtiöt hyötyvät talouden ja markkinoiden hyvästä vedosta samalla tavalla kuin muutkin yhtiöt. Taloudelliset tunnusluvut ovat tärkeitä, mutta tämän lisäksi vastuullisten yhtiöiden on helpompi väistää tarpeettomia sudenkuoppia. Yhtiöt välttävät ongelmia, kun ne ottavat huomioon kansainväliset ihmisoikeudet, paikalliset yhteisöt ja ympäristön. Lähde: Eemil Palmén Strategi, Nordea Varallisuudenhoito Kesäkuu 2017 Osakeobligaatio ESG Vastuulliset Yhtiöt Osakeobligaatio ESG - Vastuulliset Yhtiöt on noin kolmen vuoden mittainen Nordea Bank AB:n (publ) liikkeeseenlaskema strukturoitu joukkovelkakirjalaina, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa vastuullisiin yhtiöihin osittaisella pääomaturvalla. Sisällys Vaihtoehto suorille osakesijoituksille Yhdellä sijoituksella hajautus usean yhtiön arvonkehitykseen Eräpäivänä turvattu vähintään 90 % sijoitetusta nimellispääomasta* Vastuullisten yhtiöiden on helpompi väistää tarpeettomia sudenkuoppia Sivu 3: Kohde-etuus Sivu 4: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Sivu 6: Sijoitusobligaatiot Sivu 7: Riskit Sivu 8: Keskeiset tiedot * Nimellispääomasta palautetaan eräpäivänä vähintään 90 %. Osittainen nimellispääomaturva on voimassa ainoastaan sijoituksen eräpäivänä, joten mikäli sijoitus myydään ennen eräpäivää, voi sijoittajalle palautettava pääoma olla yli tai alle 90 % alkuperäisestä. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Nimellispääoman palautukseen liittyy lisäksi riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä.
Kohde-etuus Joukkolainan tuotto määräytyy kymmenen vastuullisen yhtiön osakkeesta kerätyn korin arvonkehityksen perusteella. Yhtiö Maa Toimiala Liikevaihto 2016 (miljardia) Työntekijöitä Swisscom AG Sveitsi Telekommunikaatio 12 CHF 21 000 Telenor ASA Norja Telekommunikaatio 131 NOK 36 000 Schneider Electric SE Ranska Teollisuus 25 EUR 171 000 Procter & Gamble Co/ The USA Kuluttaja, ei-sykliset 65 USD 105 000 Coca-Cola Co/ The USA Kuluttaja, ei-sykliset 42 USD 100 000 AXA SA Ranska Rahoitus 121 EUR 98 000 Zurich Insurance Group AG Sveitsi Rahoitus 67 USD 52 000 Swedbank AB Ruotsi Rahoitus 52 SEK 14 000 International Business Machine Corp USA Teknologia 80 USD 380 000 Roche Holding AG Sveitsi Kuluttaja, ei-sykliset 51 CHF 94 000 Lähde: Bloomberg 22.6.2017 Osakekorin arvonkehitys 6/2012 6/2017 Ohessa on kuvattu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonkehitys suhteessa MSCI World -indeksiin viimeisen viiden vuoden ajalla 6/ 2012 6/ 2017. Lähtötasot on indeksoitu sataan prosenttiin. Esitetyt tiedot perustuvat aiempaan arvonkehitykseen, jonka perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta arvontai tuotonkehityksestä. 180% 160% 140% 120% 100% 80% Lähde: Bloomberg 22.6.2017 Osakekori MSCI World 3
Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Eräpäivänä maksettava tuotto ja palautettava nimellispääoma määräytyvät kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen ja tuottokertoimen perusteella. Osakekorin arvonkehitystä laskettaessa neljän parhaiten menestyneen osakkeen arvonkehitykset korvataan 15 prosentilla* riippumatta siitä, miten niiden arvot todellisuudessa kehittyvät sijoitusaikana. Osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin 6.9.2017 ja loppukurssin 7.9.2020 välillä. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 100 prosentin tuottokertoimella ja nimellispääoma palautetaan. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta osakekorin kurssilaskua vastaava määrä, kuitenkin enintään 10 prosenttia. Eräpäivänä palautetaan vähintään 90 prosenttia nimellispääomasta. Ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Osake Lähtöarvo Loppuarvo Arvonkehitys, % Tuotonlaskennassa huomiotava muutos, % Osake 1 100 220 120 15 Osake 2 100 200 100 15 Osake 3 100 180 80 15 Osake 4 100 170 70 15 Osake 5 100 161 61 61 Osake 6 100 155 55 55 Osake 7 100 149 49 49 Osake 8 100 135 35 35 Osake 9 100 125 25 25 Osake 10 100 115 15 15 Keskiarvo 30 Skenaario 1: Tuotonlaskennan mukainen osakekorin arvonkehitys 30 % Osakekorin tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys 30.0 % Alla olevissa tuottotaulukoissa on esitetty, kuinka paljon sijoitus tuottaisi erilaisissa markkinatilanteissa.** Nimellispääoman Tuottokerroin Tuotto palautus Erääntymisarvo Vuotuinen tuotto 100.0 % 30.0 % 100.0 % 130.0 % 8.4 % * 15 prosenttia on alustava. Lopullinen vahvistetaan 6.9.2017 ja se on vähintään 13 prosenttia. Mikäli jäätäisiin alle 13 prosentin, liikkeeseenlasku perutaan. ** Tuotonlaskentaesimerkit kuvastavat tilannetta sijoituksen eräpäivänä, ja niissä on oletettu että neljä parhaiten kehittynyttä osaketta korvataan 15 prosentilla. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 4
Osake Lähtöarvo Loppuarvo Arvonkehitys, % Tuotonlaskennassa huomiotava muutos, % Osake 1 100 220 120 15 Osake 2 100 200 100 15 Osake 3 100 180 80 15 Osake 4 100 170 70 15 Osake 5 100 146 46 46 Osake 6 100 125 25 25 Osake 7 100 119 19 19 Osake 8 100 111 11 11 Osake 9 100 95-5 -5 Osake 10 100 94-6 -6 Keskiarvo 15 Skenaario 2: Tuotonlaskennan mukainen osakekorin arvonkehitys 15 % Osakekorin tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys 15.0 % Nimellispääoman Tuottokerroin Tuotto palautus Erääntymisarvo Vuotuinen tuotto 100.0 % 15.0 % 100.0 % 115.0 % 4.4 % Osake Lähtöarvo Loppuarvo Arvonkehitys, % Tuotonlaskennassa huomiotava muutos, % Osake 1 100 95-5 15 Osake 2 100 90-10 15 Osake 3 100 90-10 15 Osake 4 100 87-13 15 Osake 5 100 82-18 -18 Osake 6 100 78-22 -22 Osake 7 100 75-25 -25 Osake 8 100 70-30 -30 Osake 9 100 68-32 -32 Osake 10 100 63-33 -33 Keskiarvo -10 Skenaario 3, huonoin mahdollinen: Tuotonlaskennan mukainen osakekorin arvonkehitys -10 % Osakekorin tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys -10.0 % Nimellispääoman Tuottokerroin Tuotto palautus Erääntymisarvo Vuotuinen tuotto - -10.0 % 90.0 % 90.0 % -3.2 % 5
Sijoitusobligaatiot Sijoitusobligaatiot ovat Nordean liikkeeseenlaskemia strukturoituja joukkovelkakirjalainoja, joiden tuotto määräytyy kohde-etuuden arvonkehityksen sekä lainakohtaisen tuotonlaskennan mukaan. Kohde-etuutena voi olla esimerkiksi kotimaiset tai ulkomaiset osakkeet, indeksit sekä valuuttaparien arvonkehitys. Sijoitusobligaatiot hyötyvät suorien osake- ja rahastosijoitusten tapaan kohdemarkkinoiden noususta. Sijoitusobligaatioilla voi olla myös tuottokatto, jolloin kohde-etuuden arvonkehitykselle on rajattu maksimiarvo. Osittain pääomaturvatun Sijoitusobligaation nimellispääomasta palautetaan kohde-etuuden hinnan laskiessa eräpäivänä vähintään ennalta määritetty summa, esimerkiksi 90 % tai 85 %. Mikäli kohde-etuuden arvo pysyy vähintään lähtötasollaan, palautetaan koko nimellispääoma. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Kaikilla Sijoitusobligaatioilla on ennalta määrätty sijoitusaika, joka on yleensä kahdesta kuuteen vuoteen. Sijoitusobligaatioita myydään yleensä 1 000 euron kerrannaisissa (yksikkökoko). Sijoitusobligaatioihin liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Riskeistä voi lukea lisää sivulta 7. Merkintähinta on kiinteä Tässä Sijoitusobligaatiossa merkintähinta on kiinteä 100 %. Tekijä, jolla neljä parhaiten menestynyttä osaketta korvataan, on kuitenkin vaihtuva. Vaihtuva tekijä johtuu korko- ja osakemarkkinoiden vaihtelusta. Osittain pääomaturvatun Sijoitusobligaation rakennuspalikat Osittain Pääomaturvatun Sijoitusobligaation sijoitettu pääoma voidaan liikkeeseenlaskijapankin taholta jakaa neljään osaan: korkosijoitukseen, tuottoosaan, strukturointikustannukseen ja mahdolliseen ylikurssiin tai riskiosaan. Sijoittajan ostama tuote koostuu siis näiden osien summasta. Alla on lueteltu tämän tuotteen kannalta oleelliset palikat. Tuotto-osa koostuu johdannaisesta, joka mahdollistaa hyötymisen kohde-etuuden mahdollisesta arvonnoususta. Korkosijoitus (= nimellispääoma) on liikkeeseenlaskijapankille varainhankintaa. Korkosijoituksen tuotto käytetään tuotto-osaan, ja tuottoosaan käytettävän korkotuoton suuruus riippuu euroalueen korkojen tasosta. Mitä korkeammat euroalueen korot ovat, sitä suurempi summa voidaan käyttää tuotto-osaan. Päinvastainen on totta matalien eurokorkojen tapauksessa. Strukturointikustannus sisältyy merkintähintaan ja kattaa kaikki joukkolainasta liikkeeseenlaskijalle aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Riskiosa on sijoittajan kantama riski osakekorin epäsuotuisasta kehityksestä, mikä käytetään tuottokertoimen kasvattamiseen. Kohdeetuuden hinnan laskiessa sijoittaja menettää laskua vastaavan osuuden eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta, kuitenkin enintään ennalta määritellyn osuuden (esimerkiksi 10 % tai 15 %). Joukkolainoja voi ostaa ja myydä myös kesken laina-ajan Sijoittajan ei tarvitse odottaa eräpäivään asti, mikäli hän haluaa myydä sijoituksensa. Nordean Sijoitusobligaatioille tarjotaan normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäin osto- ja myyntihinnat, ja niillä voi käydä kauppaa esimerkiksi verkkopankissa. Jos sijoituksen myy jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle 100 %. On tärkeää muistaa, että nimellispääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä. 6
Riskit Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että strukturoitu sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Liikkeeseenlaskijariski Sijoitusobligaatioihin liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan esimerkiksi konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, vakaat näkymät). Lainoille ei ole asetettu vakuutta. Tuottoriski Osittain pääomaturvatun Sijoitusobligaation tuotto eräpäivänä määräytyy tuotonlaskennan mukaisesti osakekorin arvonkehitysten perusteella. Tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys poikkeaa suorasta sijoituksesta osakekorin osakkeisiin sijoitusaikana. Kohde-etuuksien hintakehitystä laskettaessa ei huomioida mahdollisten osinkojen vaikutusta. Markkinariskit Mikäli kohde-etuuden arvonkehitys on sijoitusaikana negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta kohde-etuuden laskua vastaava määrä, kuitenkin enintään 10 %. J os arvonkehitys on nolla tai positiivinen, ei sijoitukseen liittyvä riski osakekurssien arvonkehityksestä realisoidu. Valuuttariski Jos Osakeobligaatio on noteerattu eri valuutassa kuin kotivaluuttasi, kannat riskin näiden kahden valuutan välisistä muutoksista. Jos kohde-etuutena olevan indeksin tai rahaston sisältämät osakkeet noteerataan eri valuutassa kuin kyseinen indeksi tai rahasto, kannat riskin valuuttaparien välisistä muutoksista. Valuuttaparien muutoksilla voi olla positiivinen tai negatiivinen vaikutus sijoituksen tuottoon. Jälkimarkkinariski J os sijoittaja myy Sijoitusobligaation jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Sijoitus sopii parhaiten osta ja pidä -tyyppiseksi sijoitukseksi. Normaaleissa markkinaolosuhteissa liikkeeseenlaskija pyrkii kuitenkin tarjoamaan jälkimarkkinahinnan. Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohdeetuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä* määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. J os liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohdeetuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. *Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta http:/ / www.nordea.com/ en/ investor-relations/ debt-andrating/ Prospectuses/. 7
KESKIMÄÄRÄINEN RISKI*. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordean kansainvälisen pääomamarkkinatoiminnan kaupallinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Palveluntarjoaja: Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike, Satamaradankatu 5, 00020 NORDEA, Y-tunnus 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö, kotipaikka Tukholma, rek.nro 516406-0120, rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi * Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portainen riskiluokitus, jossa porras 1 on vähäriskisin ja porras 3 korkeimman riskiluokan sijoitus. 8
Keskeiset tiedot Tuotteen nimi: Osakeobligaatio ESG Vastuulliset Yhtiöt Merkintäaika: 26.6. 1.9.2017 Merkintäpaikat: Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi. Liikkeeseenlasku: 26.6.2017 Liikkeeseenlaskija: Nordea Bank AB (publ), luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, vakaat näkymät). Minimimerkintä: 1 000 euroa Yksikkökoko: 1 000 euroa Merkintähinta: Kiinteä 100 % Lainanumero ja ISIN: B616, FI4000236724 Eräpäivä: 21.9.2020 Kohde-etuus: Osakekori, jossa yhtäsuurin painoin 10 osaketta (ks. sivu 3) Lähtökurssi: 6.9.2017 Loppukurssi: 7.9.2020 Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus: Eräpäivänä maksettava tuotto ja palautettava nimellispääoma määräytyvät kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen ja tuottokertoimen perusteella. Osakekorin arvonkehitystä laskettaessa neljän parhaiten menestyneen osakkeen arvonkehitykset korvataan 15 prosentilla (alustava, vähintään 13 prosenttia. Lopullinen vahvistetaan 6.9.2017) riippumatta siitä, miten niiden arvot todellisuudessa kehittyvät sijoitusaikana. Osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 100 prosentin tuotto-kertoimella ja nimellispääoma palautetaan. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta osakekorin kurssilaskua vastaava määrä, kuitenkin enintään 10 prosenttia. Eräpäivänä palautetaan aina vähintään 90 prosenttia nimellispääomasta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Strukturointikustannus: Strukturointikustannus on noin 2,0 prosenttia, joka vastaa noin 0,6 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta eikä eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 22.6.2017. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Jälkimarkkinat: Liikkeeseenlaskija pyrkii antamaan lainoille normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Verotus: Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle tuloverolain mukaista pääomatuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys: Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Vakuus: Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa lainan liikkeeseenlasku, jos taloudellisissa olosuhteissa tapahtuu muutoksia, merkintävilkkaus jää alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Liikkeeseenlasku perutaan myös, mikäli tekijä, jolla neljä parhaiten kehittynyttä osaketta korvataan, jäisi alle 13 prosentin. Listaus: Lainalle ei haeta listausta. Laina B616 lasketaan liikkeeseen Nordea Bank AB:n (publ) 19.12.2016 päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta http:/ / www.nordea.com/ en/ investor-relations/ debt-and-rating/ Prospectuses/. Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. 8
Vastuulliset yhtiöt hyötyvät talouden ja markkinoiden hyvästä vedosta samalla tavalla kuin muutkin yhtiöt. Taloudelliset tunnusluvut ovat tärkeitä, mutta tämän lisäksi vastuullisten yhtiöiden on helpompi väistää tarpeettomia sudenkuoppia. Yhtiöt välttävät ongelmia, kun ne ottavat huomioon kansainväliset ihmisoikeudet, paikalliset yhteisöt ja ympäristön. -Nordea Varallisuudenhoito, kesäkuu 2017 9
Muistiinpanot:
Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike Satamaradankatu 5 FI-00020 Nordea Y-tunnus 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö Kotipaikka Tukholma Rek.nro 516406-0120 Rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi.